NICOL S.A. s/ CONCURSO PREVENTIVO INFORME GENERAL

NICOL S.A. s/ CONCURSO PREVENTIVO
INFORME GENERAL DEL ART. 39 L.C.Q.
CAPITULO 1.- EL ANÁLISIS DE LAS CAUSAS DEL DESEQUILIBRIO ECONÓMICO DEL
DEUDOR.
A.- PRELIMINAR. A los fines de evaluar las causas
generadoras del estado de crisis de la concursada, corresponde diferenciar las causas
exógenas de las endógenas. Dentro de las primeras corresponde evaluar la evolución del
marco macroeconómico general durante los últimos diez años y el particular del sector.
Dentro de las segundas se analizará los factores de responsabilidad que llevaron a la
concursada al estado de cesación de pagos y solicitar la formación de su concurso
preventivo.
B.- FACTORES EXOGENOS MARCO MACROECONOMICO.
La convertibilidad de la moneda, que a partir de marzo de 1991 permitió poner fin al
proceso inflacionario, experimentado desde febrero de 1989, dio lugar a un importante
proceso de expansión económica.
En una primera etapa existió un importante crecimiento de
la inversión y el consumo, como consecuencia de la recuperación de los deprimidos niveles
que se habían registrado en años anteriores, advirtiéndose un cambio en las expectativas
que se habían producido en la sociedad en general y en la óptica de los inversores y
empresarios en particular.
Se abrió la economía argentina como nunca antes había
ocurrido desde la crisis de 1930, facilitándose los niveles de consumo, inversión y
financiación, acompañando los bancos el proceso con la expansión de las carteras
crediticas.
La segunda etapa produce una desaceleración del
crecimiento, circunstancia previsible a partir de la inevitable exageración de un ciclo
expansivo.
La crisis financiera mexicana a comienzos de 1995,
propagada al país en un lapso muy corto, provoca una aguda recesión, cuyas
consecuencias aún hoy son perceptibles, aún cuando se advierta mayor actividad. La
huida de capitales, la brusca desaparición del crédito, la falta de inversión y de aportes de
capitales externos, no encuentran solución en las autoridades económicas y no se logra
remediar la falta de liquidez.
A ello debemos agregar la transferencia de los aportes
provisionales al sistema jubilatorio privado, aumento de los reembolsos del impuesto a las
exportaciones, la crisis financiera mexicana que provocó la pérdida de más del 18% del
total de los depósitos del sistema financiero argentino, la recesión y el alto nivel de
desempleo que se origina con la reforma del estado, el que a la fecha ha comenzado a
disminuir reduciéndose consieravlemente.
C.- ANALISIS DEL SECTOR. La concursada integra el sector
de la construcción, que se vio afectado por las contingencias relacionadas supra y además
en razón que los bienes que comercializa no son de primera necesidad, habiendo
disminuido notablemente la demanda.
Por ello, hoy las empresas deben buscar un camino hacia la
reestructuración, como una forma de ingresar al nuevo escenario económico y deben
mejorar los programas tendientes a obtener ingresos y reducir los costos.
D.- FACTORES ENDOGENOS. LA CONCURSADA. SU
ACTIVIDAD Y CARACTERÍSTICAS. CAUSAS DEL DESEQUILIBRIO ECONÓMICO. Si bien
es cierto que la evolución de los resultados de la concursada guarda alguna correlación
con la situación macroeconómica desarrollada supra, también lo es que al examinar los
datos contables y operativos de la empresa se pone en evidencia distintos errores en su
conducción que tuvieron un rol significativo en la generación de su estado concursal.
La gestión empresaria siguió las tradicionales directivas
impartidas a lo largo de los años, a pesar de los cambios en el contexto económico.
A los efectos de analizar las causas del desequilibrio
económico de la concursada, se realizaron entre otras las siguientes tareas:
* Análisis e interpretación de las actividades del deudor.
* Revisión de documentación contable.
* Realización de balances comparativos.
* Análisis horizontal y vertical de los mismos.
* Evaluación de la razonabilidad de las causas invocadas por la deudora en su escrito de
presentación.
Nicol S.A. comenzó sus actividades en agosto de 1995, en
pleno auge de la convertibilidad, dedicándose a la construcción y venta de inmuebles
sometidos a la ley 13512. Su capital inicial fue de $ 12.000, el que se mantuvo hasta la
fecha.
Durante el transcurso de su actividad, se dedico a la
construcción de departamentos para vivienda y la comercialización de los mismos en el
mercado inmobiliario.
La concursada fue evolucionando favorablemente hasta el
año 2001 momento en cual la situación del mercado le impide seguir progresando,
habiendo terminado en esa época la construcción de un edificio en Zapiola esquina
Conesa de esta Capital Federal.
Con el producido por la venta de las unidades, se cancelaron
algunos pasivos, motivo por el cual la empresa se quedo sin capital de trabajo, impidiendo
ello encarar nuevos proyectos.
A ello se debe agregar la importante deuda que tiene Tedim
S.A. con la concursada por un monto de $ 497.300, el que será cancelado solo en
supuesto de existir dividendo concursal en la quiebra de la citada empresa. Dicho importe
proviene de la tercerización de las obras efectuadas por la concursada a Belgrano cargas
S.A.
Otra circunstancia que ha motivado el estado de crisis ha
sido provocada por los juicios promovidos por los adquirentes de las unidades, con
fundamento en daños y perjuicios por mala terminación de la obra o faltantes. Reclamos
que se ven reflejados en las insinuaciones de crédito presentadas en oportunidad del art.
32 L.C.
Del análisis de los balances de la concursada surge que:
* Disminución del patrimonio neto de los tres últimos ejercicios, como se observa en el
cuadro siguiente:
Rubro
Activo
Pasivo
Patrimonio neto
2004
2005
1.025.286,82 1.263.367,93
841.552,64 1.088.463,94
183.734,18
174.903,99
2006
1.942.509,67
1.766.348,94
176.160,73
Es de señalar el considerable aumento de los deudores por
ventas, algunos de ellos en estado de quiebra como Tedim S.A. que dejan a la concursada
sin capital de trabajo, como se advierte en el siguiente cuadro:
Rubro
Créditos por ventas
Otros créditos
Total
2004
349.737,74
401.400,00
753.141,74
2005
840.674,90
91.079,50
933.759,40
2006
1.182.208,37
153.793,45
1.338.007,82
* Importante aumento de los gastos de financiación en los dos últimos ejercicios:
Rubro
Gastos financieros
2004
-
2005
134.000,00
2006
26.460,00
* Evolución negativa de los resultados netos:
Rubro
Ventas
Costo
Utilidad bruta
2004
434.410,34
578.224,80
-143.814,46
2005
371.900,82
380.731,01
-8.830,19
2006
371.900,82
370.644,08
1.256,74
De los análisis efectuados surge que no se ha elaborado un
planeamiento estratégico, acorde a los cambios que se producían en el mercado y en la
evolución de la empresa, siguiendo la comercialización tradicional impuesta por la
empresa desde sus comienzos. Ello llevo a la empresa en la imposibilidad de continuar con
su actividad.
Asimismo, se produce un endeudamiento financiero, ante la
imposibilidad de reponer el patrimonio perdido.
Finalmente, el incremento de los costos financieros y el
incremento de los juicios promovidos por los adquirentes de las unidades.
Como consecuencia de los análisis efectuados se puede
observar que la concursada vio agravada su situación económica financiera, no pudiendo
hacer frente a sus obligaciones con recursos genuinos provenientes del desarrollo de sus
actividades, por lo que no le quedaba otra salida que continuar endeudándose.
Por lo que esta sindicatura, concluye que estas fueron las
principales causas que llevaron a Nicol S.A. al estado de desequilibrio económico
financiero y que ha generado la solicitud de recurrir al remedio concursal.
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CAPITULO 2.- LA COMPOSICION ACTUALIZADA Y DETALLADA DEL ACTIVO
CON LA ESTIMACION DE LOS VALORES PROBABLES DE REALIZACION DE
CADA RUBRO, INCLUYENDO INTANGIBLES
1.- A C T I V O:
1.1. ACTIVOS CORRIENTES:
1.1.1.CAJA Y BANCOS
DINERO EN EFECTIVO PESOS
1.1.2. OTROS CREDITOS:
CREDITOS POR VENTAS (ver anexo)
DEUDORES POR MUTUOS (ver anexo)
4.250,00
4.250,00
105.529,96
728.300,00
833.829,96
240.000,00
240.000,00
1.1.3 BIENES DE CAMBIO
Inmueble calle Nuñez 3015, esquina Zapiola 3521 y Conesa
3538 Capital Federal , parte indivisa de espacio guardacoche, con capacidad para 8 cocheras asignadas con los nros
1, 29, 34,37,38,40,26 y 28 dominio F.R. 16-19260
1.2.1. BIENES DE USO
MUEBLES Y UTILES
8.000,00
8.000,00
1.086.079,96
TOTAL DEL ACTIVO
CRITERIOS DE VALUACION:
Los bienes de uso, se encuentran valuados a precio de mercado, menos depreciación por el uso.
A los fines de valorizar los bienes de cambio, se ha tenido en cuenta que no se trata de cocheras
como unidades funcionales sino espacio guardacoche, circunstancia que disminuye el valor de
realización
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CAPITULO 3.- LA COMPOSICIÓN DEL PASIVO, QUE INCLUYE TAMBIEN
COMO PREVISION, DETALLE DE LOS CREDITOS QUE EL DEUDOR DENUNCIARA EN SU PRESENTACION Y QUE NO SE HUBIEREN PRESENTADO A VERIFICAR, ASI COMO LOS DEMAS QUE RESULTEN DE LA
CONTABILIDAD O DE OTROS ELEMENTOS DE JUICIO VEROSIMILES.
2.- P A
2.1.
S
I
V
O:
ACREEDORES VERIFICADOS (ver anexo)
ARANCELES ART. 32 GASTOS DEL CONCURSO
PRIVILEGIO GENERAL
QUIROGRAFARIOS
400,00
3.413,45
268.132,68
271.946,13
2.2.
ACREEDORES DENUNCIADOS QUE NO
INSINUARON
2.3.
2.4.
GASTOS DEL CONCURSO
Estimado: Honorarios, tasa de justicia
CONTINGENTE
Acreedores concurrentes inadmisibles (ver anexo)
-
50.000,00
50.000,00
1.159.843,05
1.159.843,05
TOTAL DEL PASIVO
1.481.789,18
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CAPITULO 4.- ENUMERACIÓN DE LOS LIBROS DE CONTABILIDAD, CON DICTAMEN
SOBRE LA REGULARIDAD, LAS DEFICIENCIAS QUE SE HUBIEREN OBSERVADO Y EL
CUMPLIMIENTO DE LOS ARTS. 43, 44 Y 51 DEL CODIGO DE COMERCIO.
Tal como lo ha verificado esta sindicatura, la concursada
lleva los siguientes libros de contabilidad.
* Libro Inventario y Balance Nro. 3 rubricado bajo el Nro. 67111-06 el 16 de agosto de
2006 por la IGJ, que consta de 100 folios y que no ha sido utilizado, encontrándose en
blanco. Se observa: a) No existen asientos desde su rúbrica b) No se encuentra asentado
el último balance cerrado en el 30 de junio de 2006.
* Libro Diario Nro. 2, rubricado bajo el Nro. 81101-96 el 18 de octubre de 1996 por IGJ,
que consta de 250 folios, utilizados hasta el folio 165. En el mismo se encuentran
asentadas las operaciones desde 1 de julio de 1997 hasta el 5 de julio de 2006. Se
observa: a) No existen asientos desde la intervención del mismo por el actuario.
* Libro Subdiario de cuentas corrientes a proveedores Nro. 1 (IVA compras), rubricado bajo
el Nro. 79412-96 el 14 de octubre de 1996 por IGJ, que consta de 200 folios utilizados
hasta el folio 114. En el mismo se encuentran asentadas las compras efectuadas desde
febrero de 1996 hasta enero de 2004. Se observa: a) No existen asientos desde enero de
2004.
* Libro Subdiario Mayor de cuentas corrientes deudores/clientes Nro. 1 (IVA ventas),
rubricado bajo el Nro. 79409-96 el 14 de octubre de 1996 por la IGJ, que consta de 200
folios, utilizados hasta el folio 94. En el mismo se encuentran asentadas las ventas desde
el octubre de 1996 hasta diciembre de 2003. Se observa: a) No existen asientos desde
diciembre de 2003.
* Libro de Actas de Asamblea Nro. 3, rubricado bajo el Nro. 89172-05 el 7 de diciembre de
2005 por I.G.J., consta de 100 folios utilizados hasta el 4. En el mismo se asientan las
asambleas ordinarias y extraordinarias realizadas desde el 12 de setiembre de 2005 hasta
el 12 de febrero de 2007. Se observa: Se encuentra transcripta un acta de fecha anterior a
la fecha de rúbrica.
* Libro de Actas de Directorio Nro. 3 rubricado bajo el Nro. 28610-06 el 17 de abril de
2006 por I.G.J., consta de 100 folios utilizados hasta el 7. En el mismo se asientan las
reuniones y decisiones del directorio desde el 3 de agosto de 2006 hasta el 11 de abril de
2007.
* Libro Depósito de Acciones y Registro de Asistencia a Asambleas, rubicado bajo el Nro.
20674-95 con fecha 12 de diciembre de 1995 por I.G.J. En el mismo se encuentran
registrados los asientos desde 19 de diciembre de 1995 hasta 12 de febrero de 2007.
* Se deja constancia que la concursada a denunciado con fecha 31 de julio de 2006 el
extravío del libro Inventario y Balance, sin especificar número.
Dichos libros conforman el sistema registral contable de la
concursada, de lo que resulta su situación patrimonial así como la rendición del
movimiento habido.
De su análisis no se aprecian –al momento- mayores
observaciones en cuanto respecta a su formalidad registral extrínseca, por lo cual en
principio, se determina el cumplimiento dado a los arts. 43, 44 y 51 del Código de
Comercio, salvo las consideraciones y observaciones efectuadas en forma individual en
cada libro analizado.
Al evaluar la opinión vertida precedentemente, se tendrá en
cuenta la falta virtual de tiempo para llevar a cabo una completa auditoria del sistema
registral de la concursada, así como la pertinente documentación respaldatoria. Es de
hacer notar que ni siquiera en un proceso de auditoria se contempla la revisión de todos
los comprobantes que respaldan los registros contables. Dentro de las normas de auditoria
vigentes emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas se contempla la revisión selectiva de dichos comprobantes, siendo
materialmente imposible, aún en una auditoria que persigue un objetivo distinto del
previsto en el art. 39:4 L.C. revisar la totalidad de los comprobantes que respaldan las
operaciones.
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CAPITULO 5.- LA REFERENCIA SOBRE LAS INSCRIPCIONES DEL DEUDOR EN LOS
REGISTROS CORRESPONDIENTES Y EN EL CASO DE SOCIEDADES SOBRE LAS DEL
CONTRATO SOCIAL Y SUS MODIFICACIONES, INDICANDO EL NOMBRE Y DOMICILIO
DE LOS ADMINISTRADORES Y SOCIOS CON RESPONSABILIDAD ILIMITADA.
•
Nicol S.A. se constituyó por instrumento público del 18 de agosto de 1995,
otorgado por la Escribana Torossian, Registro 1438 de Capital Federal escritura
Nro. 112 que fiera inscripta en la Inspección General de Justicia el 6 de noviembre
de 1995, bajo el Nro. 10445 del libro 117 tomo A de S.A. La denominación de la
sociedad es Nicol Sociedad Anónima. Se establece el domicilio en la Capital
Federal. El capital autorizado es de 12.000 pesos. Se fija de uno a cinco los
miembros del directorio. El objeto social es de los llamados abiertos, es decir que
incluye actividades de diferentes ramas. La finalización del ejercicio se fija el 30 de
junio de cada año.
•
Por acta de Asamblea General Ordinaria del 22 de setiembre de 2003,
protocolizada el 15 de diciembre de 2003 por Escritura 595 otorgada por la
Escribana Graciela Esther Amura al folio 1915, se designa el directorio, la que
fuera inscripta en la Inspección General de Justicia con fecha 3 de febrero de 2004
bajo el Nro. 1474 del libro 24 tomo de Sociedades por Acciones.
•
La concursada se encuentra inscripta en la AFIP con CUIT Nro. 30-68353067-7
•
Los integrantes del órgano de administración son:
Presidente: Juan Ricardo POPOK, argentino, viudo, empresario, nacido el 29 de mayo
de 1938, L.E. 4.873.423 domiciliado en Avda. Directorio 4099 Capital Federal .
Director Suplente: Héctor Norberto TRIMARCHI, D.N.I. 8.386.053 domiciliado en José
Mármol 780 Lanús, Provincia de Buenos Aires.
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CAPITULO 6.- LA EXPRESIÓN DE LA ÉPOCA EN QUE SE PRODUJO LA CESACIÓN DE
PAGOS, HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS QUE FUNDAMENTEN EL DICTAMEN.
En este capítulo la sindicatura se abocará a la
determinación de la fecha, que a su juicio, se produjo la cesación de pagos de la
concursada. La importancia de esta determinación resulta de la necesidad de clarificar la
conducta del deudor, para determinar la invalidez de ciertos actos jurídicos realizados
durante el periodo de sospecha, es decir el lapso comprendido entre la fecha inicial de la
cesación de pagos y la que resulte –en este caso- de la presentación en concurso.
El proceso concursal supone, como presupuesto, la cesación
de pagos concretamente configurada, insolvencia que, por lo demás, cuadra distinguir de
las meras dificultades de orden financiero, de donde la cesación de pagos es un estado, en
virtud del cual el deudor no puede hacer frente a sus obligaciones líquidas y exigibles.
Esa impotencia patrimonial que se traduce en la
imposibilidad de pagar, no puede ser confundida con el mero incumplimiento de una
obligación y tampoco puede confundirse con la carencia de activo, toda vez que un activo
no líquido o no liquidable, no permite solventar las deudas.
La cesación de pagos, es en definitiva el estado del
patrimonio que, sin disponibilidad de crédito, se revela impotente para atender las
obligaciones exigibles, con los bienes normalmente realizables, en oportunidad de dicha
exigibilidad, o sea que no se debe buscar una desproporción entre los valores del activo y
del pasivo que arroje un resultado negativo, sino que debe constituir en una deficiencia de
disponibilidad de medios de pago que impidan afrontar las obligaciones exigibles.
La cesación de pagos no es un hecho ni un conjunto de
hechos, sino un estado del patrimonio. Es una situación patrimonial de impotencia para
hacer frente a las obligaciones.
Debe expresar esta sindicatura la época en que se produjo la
cesación de pagos. Ello es consecuente con los criterios que adopta la ley al caracterizar la
cesación de pagos como “un estado del patrimonio”, “estado” y “época”, constituyendo
expresiones de la norma legal que se complementa, por cuanto no habrá un estado con un
solo incumplimiento ni época, sino un conjunto de circunstancias plurales y permanentes
que revelan una situación de insolvencia patrimonial para afrontar las deudas
consideradas en forma general y potencial, es decir, no solo las ya vencidas sino las a
vencer.
En función de lo manifestado precedentemente, debemos
abocarnos al caso particular de Nicol S.A.
A falta de un hecho o acto determinado e incontrovertible
que pueda tomarse como inicio de la insolvencia, ha de buscarse en las insinuaciones
presentadas por los acreedores, así como también en la información surgida de los libros
contables de la concursada. Como resulta del análisis de referencia de los elementos
citados, esta sindicatura pudo apreciar que la época en que se produjo el estado de
cesación de pagos debe fijarse a mediados de 1999 periodo en que han sucedido una serie
de hechos que demuestran tal estado, como ser:
* La falta de pago de los aportes y contribuciones correspondientes al RNSS periodo abril
de 1999.
* La falta de pago, al mismo sistema, por los periodos mayo, junio y julio de 1999..
Corresponde en consecuencia, fijar una fecha precisa,
tomando la correspondiente a aquella en la cual la concursada se reveló impotente para
cancelar sus obligaciones.
En base a ello, esta sindicatura considera que debe fijarse
como FECHA DE CESACIÓN DE PAGOS EL SIETE DE MAYO DE 1999. La estimación
surge de la falta de pago al RNSS de los aportes y contribuciones correspondientes al
periodo abril de 1999 con vencimiento el 7 de mayo de 1999.
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CAPITULO 7.- EN CASO DE SOCIEDADES, DEBE INFORMAR SI LOS SOCIOS
REALIZARON REGULARMENTE SUS APORTES Y SI EXISTE RESPONSABILIDAD
PATRIMONIAL QUE SE LES PUEDA IMPUTAR POR SU ACTUACIÓN EN TAL CARÁCTER.
De conformidad con las constancias contables y balances
presentados el capital suscripto de $ 12.000 fue totalmente integrado.
En consecuencia, considera la sindicatura que no existe
responsabilidad de los socios por la falta de pago de las cuotas sociales.
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CAPITULO 8.- LA ENUMERACIÓN CONCRETA DE LOS ACTOS QUE SE CONSIDEREN
SUSCEPTIBLES DE SER REVOCADOS, SEGÚN LO DISPONEN LOS ARTS. 118 Y 119.
Los arts. 118 y 119 de la L.C.Q. regulan la ineficacia de
determinados actos realizados por el deudor durante el periodo de sospecha, el art. 39 en
tanto impone al síndico la obligación de investigarlos y denunciarlos y si bien es cierto que
en el concurso preventivo no cabe la posibilidad de que así se declaren, no es menos cierto
que interesa a los acreedores conocer esas circunstancias para decidir la actitud en
oportunidad de la votación, y sin perjuicio que el Tribunal les otorgue magnitud suficiente
a los efectos que correspondan.
En el caso específico de Nicol S.A. no surgen a la fecha del
presente informe actos que puedan ser susceptibles de ser revocados. De surgir en el
futuro la sindicatura informará al Tribunal.
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INFORME GENERAL DEL ART. 39 L.C.Q.
CAPITULO 9: OPINION FUNDADA RESPECTO DEL AGRUPAMIENTO Y CLASIFICACION
QUE EL DEUDOR HUBIERE EFECTUADO RESPECTO DE LOS ACREEDORES.
La concursada propone agrupar y categorizar a los
acreedores de la siguiente forma:
a) Quirografarios.
b) Fiscales y Provisionales (A.F.I.P.)
El art. 41 de la L.C.Q. establece que el agrupamiento debe
incluir al menos tres categorías: I) Quirografarios II) Quirografarios laborales (si existieren);
III) Privilegiados.
En este proceso no se han verificado créditos de origen
laboral, motivo por el cual no se podrá existir renuncia a privilegio.
En consecuencia, considera la sindicatura que la propuesta
de agrupamiento y clasificación de acreedores, responde a los parámetros exigidos por el
art. 41 L.C. no mereciendo objeciones de la sindicatura.
NICOL S.A. s/ CONCURSO PREVENTIVO
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CAPITULO 10: DEBERA INFORMAR, SI EL DEUDOR RESULTA PASIBLE DEL TRAMITE
LEGAL PREVENIDO POR EL CAPITULO III DE LA LEY 25156, POR ENCONTRARSE
COMPRENDIDO EN EL ARTÍCULO 8 DE DICHA NORMA.
No es aplicable el presente capítulo al concurso de autos.