Memoria Anual - Seguros de vida
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Memoria Anual 2012 MEMORIA ANUAL 2012 contenido CAP. 01 _ VIDA SECURITY PÁGINA CAP. 02 _ ANTECEDENTES PÁGINA CAP. 03 _ VIDA SECURITY Y SU ENTORNO PÁGINA CAP. 04 _ FACTORES DE RIESGO PÁGINA CAP. 05 _ ANÁLISIS DE RESULTADOS 2012 PÁGINA CAP. 06 _ SUSCRIPCION DE LA MEMORIA Y DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD PÁGINA CAP. 07 _ ESTADOS FINANCIEROS 2012 PÁGINA 02 10 20 32 38 42 46 CARTA DEL PRESIDENTE RESUMEN FINANCIERO DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN 01 Vida Security quieres, puedes Carta del Presidente Estimados Señores Accionistas: Me es muy grato presentar a ustedes la Memoria Anual de Seguros Vida Security Previsión S.A., y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2012. Sin duda alguna el año pasado fue bastante convulsionado, especialmente a nivel internacional con un entorno político encendido, destacando la crisis en Siria y el conflicto del Medio Oriente. En nuestro continente, fuimos testigos de la destitución del Presidente Paraguayo y la particular reelección de Hugo Chávez en Venezuela y Barak Obama en Estados Unidos. En tanto, las economías de algunos países de la Eurozona tocaron fondo, con deudas fiscales que excedieron lo permitido en el Tratado de Maastrich, obligando a sus principales integrantes a redefinir sus hojas de ruta en pro de la reactivación. Junto con esto, China siguió mostrando descensos en la tasa de crecimiento del PIB. No obstante lo anterior, el mundo creció en torno al 3%. Nuestro país no estuvo exento de acontecimientos; el tema medioambiental ocupó parte importante de la agenda noticiosa, así como la reforma Tributaria presentada por el Gobierno para financiar la reforma Educacional. Terminando el año, se iniciaron los alegatos en La Haya por la demanda sobre los límites marítimos entablada por Perú en contra de Chile. En este escenario, nuestro país mostró, por tercer año consecutivo, un excelente crecimiento económico cercano al 5,6%, una inflación que no superó el 1,5% y una tasa de desempleo que se situó en el 6% cercana al pleno empleo, indicadores que dan cuenta del buen momento que atraviesa nuestra economía, con excelentes perspectivas para el 2013, posicionándonos así como referentes a nivel mundial y polo de atracción para los inversionistas. Durante el 2012, Vida Security avanzó en el desarrollo de las actividades definidas en su plan estratégico, destacando el fortalecimiento del canal de ventas de la línea de seguros individuales, la adjudicación de 2 fracciones del contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y el significativo crecimiento de Rentas Vitalicias. En términos financieros, al fin del 2012 Vida Security alcanzó a una prima directa de MM$ 158.386,5, lo que representó un 56% de aumento real en relación al año anterior, cifra muy superior a la de la industria, que sólo se incrementó en un 7%. Esta cifra se explica principalmente por el crecimiento en las líneas de negocios de Rentas Vitalicias y SIS. PÁGINA 05 A pesar del aumento del costo de intermediación como consecuencia del robustecimiento del canal de ventas de Vida Individual, el índice de intermediación sobre prima directa disminuyó desde un 9% en 2011 a un 7,5% este año. En tanto, y a consecuencia de un entorno financiero más favorable, el resultado de inversiones sumó MM$ 51.584, representando un incremento de 90% en relación al año pasado. De esta manera se logró duplicar la utilidad de la compañía al cierre del ejercicio, la que ascendió a MM$11.106, resultado que se explica principalmente por el crecimiento en las líneas previsionales, acompañado de un mejor resultado en la gestión de inversiones, consistente con un entorno económico más dinámico y un menor impacto negativo de las variables internacionales. Finalmente, quiero rendir un merecido reconocimiento al equipo humano que conforma esta compañía, por sus valores y principios, su compromiso y profesionalismo, que nos permiten avanzar en el logro de nuestras metas. Y hago extensivo este agradecimiento tanto a clientes como intermediarios, así como también a Grupo Security por el respaldo y confianza depositados en nosotros. FRANCISCO SILVA S. Presidente Resumen Financiero PÁGINA 07 RESUMEN FINANCIERO IFRS INDICADORES (valores en UF) 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2012 Operación del año Prima directa 2.452.793 2.531.725 2.578.201 3.179.121 4.449.811 4.449.811 6.934.382 Producto de Inversiones 1.095.031 912.015 2.675.436 2.504.502 1.273.718 1.216.147 2.258.456 111.029 3.698 506.221 631.740 263.540 Activos 38.718.616 37.355.570 37.208.652 37.339.734 37.223.588 37.246.476 40.231.213 Inversiones 37.543.793 35.437.475 35.820.002 35.857.442 35.631.734 35.628.723 37.773.468 Reservas 34.002.726 32.948.188 32.588.052 32.569.696 32.655.924 32.655.924 35.028.308 3.734.989 3.540.537 3.852.354 3.714.134 3.083.117 3.083.117 3.129.394 760 589 532 527 613 613 683 Costo Siniestros / Prima Retenida (1) 45,00% 46,60% 50,20% 49,80% 40,50% 40,50% 46,80% Costo Intermediación /Prima directa 17,10% 16,30% 13,80% 11,30% 9,05% 9,05% 7,45% Utilidades 263.540 486.257 Saldos al cierre del año Patrimonio Número de empleados Índices Costo Administración /Prima directa 26% 25% 28% 23% 17% 16% 12% ROI (2) 2,90% 2,60% 7,50% 7,00% 3,57% 3,41% 5,98% ROE (3) 3,00% 0,10% 13,10% 17,00% 8,55% 8,55% 15,54% (1) Excluye Costo de Rentas (2) Inversiones al cierre de año (3) Patrimonio al cierre del año Directorio y Administración DIRECTORIO RUT PROFESIÓN CARGO Francisco Silva Silva 4.103.061-5 Ingeniero Civil Presidente Renato Peñafiel Muñoz 6.350.390-8 Ingeniero Comercial Vicepresidente Andrés Tagle Domínguez 5.895.255-9 Ingeniero Comercial Director Álvaro Vial Gaete 5.759.348-2 Ingeniero Comercial Director Juan Cristóbal Pavez Recart 9.901.478-4 Ingeniero Comercial Director Horacio Pavez García 3.899.021-7 Constructor Civil Director Álvaro Santa Cruz Goecke 3.557.209-0 Empresario Director ADMINISTRACIÓN GENERAL RUT Alejandro Alzérreca Luna PROFESIÓN CARGO 7.050.344-1 Licenciado en Ciencias Económicas Gerente General Bernardita Ham Valdés 7.095.959-3 Ingeniero Comercial Gerente de Marketing y Planificación Paula Ríos Palma 10.489.159-4 Sicóloga Subgerente de Recursos Humanos Juan Jorge Abbott Trujillo 7.624.994-6 Ingeniero Comercial Gerente de Riesgo y Control Financiero Sergio Riveaux Correa 7.138.466-7 Abogado Fiscal DIVISIÓN COMERCIAL RUT PROFESIÓN Ingeniero en Computación CARGO Andrés Valenzuela Ugarte 9.601.417-1 María Ignacia Spoerer Iñiguez 7.034.595-1 Gerente División Comercial Gonzalo Parra Pascual 10.261.845-9 Ingeniero Comercial Gerente Seguros Personales y Sucursales Jorge Ramírez Salinas 8.948.083-3 Administrador Público Subgerente Rentas Vitalicias Oscar Whipple Morán 8.658.681-9 Contador Auditor Gerente Zona Norte María Isabel Barceló Trujillo 8.679.986-3 Jimena Weber Flores 11.232.733-9 Ingeniero de Ejecución en Comercialización Gerente Zona Metropolitana Verónica Ihle Bustos 9.304.486-k Ingeniero Comercial Gerente Zona Centro-Sur Juan Paulo Riquelme García 10.491.067-k Administrador de Empresas Subgerente Zona Sur Verónica Muñoz Cáceres 11.239.885-6 Gerente Seguros Corporativos Gerente Zona Centro-Norte Subgerente Zona Austral PÁGINA 09 DIVISIÓN TÉCNICA RUT Mauricio Levet Rojas 9.875.867-4 PROFESIÓN Ingeniero Civil Matemático CARGO Gerente División Técnica DIVISIÓN OPERACIONES RUT PROFESIÓN CARGO Esteban Fuenzalida Cartes 8.825.646-8 Ingeniero Civil Gerente de Operaciones Manuel Baez Larraín 12.483.940-8 Ingeniero Civil en Informática Subgerente de Sistemas DIVISIÓN INVERSIONES RUT PROFESIÓN CARGO Bonifacio Bilbao Hormaeche 9.218.210-K Ingeniero Comercial Gerente División Inversiones José Miguel Arteaga Infante 8.864.815- 3 Ingeniero Comercial Gerente de Inversiones Inmobiliarias IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA HISTORIA DE LA COMPAÑÍA EL NEGOCIO 02 Antecedentes quieres, puedes Identificación de la Compañía ANTECEDENTES GENERALES IDENTIFICACIÓN BÁSICA Nombre Vida Security Razón Social Seguros Vida Security Previsión S.A. Domicilio Legal Apoquindo 3150 Piso 8, Las Condes, Santiago. R.U.T.99.301.000-6 Tipo de Entidad Sociedad Anónima Abierta Inscripción Registro de Valores Nº 022 Representante Legal Alejandro Alzérreca Luna DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS La Sociedad fue constituida por Escritura del 20 de octubre de 1928, en la Notaría de Santiago de don Darío Montt y debidamente inscrita en los Registros correspondientes, publicada en el Diario Oficial y autorizada para su funcionamiento. A causa de la legislación vigente, la Sociedad fue reformada por Escritura Pública del 24 de agosto de 1981, en la Notaría de don Eduardo Avello Arellano y se decretó su existencia por Resolución Nº 561-S del 29 de septiembre de 1981. Fue inscrita en el Registro de Comercio de Santiago el 31 de octubre de 1981 a fojas 18.847 N° 10.385 y publicado el extracto en el Diario Oficial del 10 de octubre de 1981. Con fecha 16 de enero de 1998, se inscribió en el Registro de Comercio la reforma a los Estatutos por el cambio de Razón Social a Seguros Previsión Vida S.A., publicándose el extracto en el Diario Oficial con fecha 20 de enero de 1998. Con fecha 28 de marzo de 2002, por resolución exenta N° 171 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se autorizó el cambio de razón social de la compañía a “Seguros Vida Security Previsión S.A.”. Por resolución N° 131, de abril de 2007, de la Superintendencia de Valores y Seguros, autorizó una reforma de los estatutos de la Compañía, por la cual se absorbió, por fusión, a la compañía Security Rentas Seguros de Vida S.A. antes denominada Interamericana Rentas Seguros de Vida S.A. a contar del 30 de junio de 2007. Finalmente, por resolución N° 667, de diciembre de 2007, de la Superintendencia de Valores y Seguros, se autorizó una reforma de los estatutos de la Compañía, por la cual se absorbió, por fusión, a Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A. a contar del día 31 de diciembre de 2007. CLASIFICACIÓN DE RIESGO Fitch Ratings: AA- y tendencia Estable Feller Rate: AA- y tendencia Estable OFICINAS Y SUCURSALES Nuestra primera preocupación es la atención a clientes, por ello contamos con una extensa red de sucursales a nivel nacional, además de un moderno call center de servicio. PÁGINA 13 Casa Matriz Apoquindo 3150, Piso 8 (2) 2584 2400 Nueva de Lyon 072, piso 7 (2) 2584 2400 San Martín 255 Of. 73 San Martín 2517 Atacama 541, Piso 2, Of. 1 Av. El Santo 1360 Av Libertad 877 Reyes Lavalle 3194 Huérfanos 835 P 20, Of. 2001 Campos 423 Piso 4, Of. 406 O'Higgins 420, Piso 3 Colo Colo 451, Piso 2, Of. 104 Antonio Varas 823, Piso 2 Independencia 521, Of. 303 Av.Matta 549, Piso 9, Of. 905 Antonio Varas 510, Piso 2 (57) 2360 010 (55) 2536 600 (52) 2350 010 (51) 2470 010 (32) 2766 070 (2) 2584 2501 (2) 2584 2858 (72) 2740 993 (41) 2908 151 (43) 2349 943 (45) 2940 010 (63) 2360 010 (64) 2450 010 (65) 2560 010 Arica Curicó Talca Chillán Punta Arenas 7 de Junio 268 Edificio Mira Blau Oficina 230, Piso 2 Merced 255 Of. 203 3 Oriente 1326 Of. 1D 18 de septiembre 661 Local D-E Lautaro Navarro 1139 (58) 2231 502 (75) 2544 142 (71) 2340 010 (42) 2212 152 (61) 2247 946 Call Center Servicio al Cliente [email protected] Oficina Comercial Sucursales Iquique Antofagasta Copiapó La Serena Viña del Mar Santiago – Las Condes Santiago – Centro Rancagua Concepción Los Angeles Temuco Valdivia Osorno Puerto Montt Oficinas Delegadas 800 222 100 ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2012 asciende a M$ 56.582.937, representado por un total de 186.023.858 acciones, distribuidas entre 608 accionistas. A continuación se presenta la nómina de los 10 mayores Accionistas: ACCIONISTAS Nº ACCIONES Inversiones Seguros Security Ltda. BCI Corredor de Bolsa S.A. Valores Security S.A. Corredores de Bolsa Francisco Ebel Vial y Compañía Ebel Vial Francisco Banchile Corredor de Bolsa S.A. Carolina Tobar Heredia Inversiones EIRL Suc. Hernán Tapia Saavedra Lopez Veliz Fernando A. Etchegaray Matamala Felix Renán Subtotal 10 mayores accionistas Otros Accionistas Total Acciones Suscritas Pagadas 181.337.499 2.525.349 664.933 288.381 202.975 63.981 57.811 41.222 40.000 25.000 185.247.151 776.707 186.023.858 % 97,48 1,36 0,36 0,16 0,11 0,03 0,03 0,02 0,02 0,01 99,58 0,42 100,00 DIETAS Y HONORARIOS AL DIRECTORIO La junta de accionistas celebrada en abril de 2012, mantuvo como remuneración al Directorio una dieta por asistencia a las sesiones de Directorio de Seguros Vida Security Previsión S.A., la cantidad de UF 31 por sesión a cada Director, con un máximo de una sesión al mes. Con esto, el total de dietas y honorarios pagados durante el ejercicio 2012 al Directorio alcanza a las UF 4.917. Detalle Remuneraciones al Directorio 2012 Dietas por asistencia Francisco Silva Silva Renato Peñafiel Muñoz Andrés Tagle Domínguez Álvaro Vial Gaete Horacio Pavez García Juan Cristóbal Pavez Recart Álvaro Santa Cruz Goecke 279 279 341 341 279 217 248 2011 Honorarios Dietas por asistencia Honorarios 782 782 782 587 305 305 335 304 274 304 335 614 818 818 818 Durante el ejercicio 2012 no se incurrió en gastos por asesorías para el Directorio, como tampoco de remuneraciones por conceptos de gastos de representación, viáticos, regalías u otros distintos a los indicados en la tabla precedente. REMUNERACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN SUPERIOR Los gerentes y principales ejecutivos de la sociedad percibieron durante el ejercicio 2012 un monto que asciende a M$1.425.141 por concepto de remuneraciones, sin haberse pagado monto por Indemnización. PERSONAL Y ORGANIZACIÓN Al 31 de diciembre de 2012 la Compañía tenía un total de 683 empleados en su Casa Matriz y Sucursales. Entre ellos se cuentan 10 gerentes y ejecutivos principales, 98 profesionales y técnicos y 575 trabajadores administrativos y de ventas. GERENCIA GENERAL RECURSOS HUMANOS DIVISIÓN OPERACIONES DIVISIÓN INVERSIONES DIVISIÓN COMERCIAL PRODUCCIÓN INVERSIONES FINANCIERAS SEGUROS COLECTIVOS ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGUROS INDIVIDUALES SISTEMAS SUCURSALES BENEFICIOS RENTAS VITALICIAS FISCALÍA DIVISIÓN TÉCNICA SUSCRIPCIÓN ACTUARIADO ESTUDIOS MARKETING Y PLANIFICACIÓN RIESGO Y CONTROL FINANCIERO SSCC Y CALIDAD CONTABILIDAD Y CONTROL FINANCIERO MARKETING Y CANALES REMOTOS RIESGO FINANCIERO Y OPERACIONAL CONTROL DE GESTIÓN INTELIGENCIA DE NEGOCIOS PÁGINA 15 AUDITORES EXTERNOS Deloitte Auditores y Consultores Limitada CLASIFICADORES DE RIESGO Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Feller – Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. ASESORES LEGALES De la Cerda, Riveaux y Cía. BANCOS Banco de Chile Banco BCI Banco Santander Banco Itaú Banco Citi - Edwards Banco Security Banco Estado Banco BBVA Banco Desarrollo Banco Bice MARCAS Marca Marcas registradas propias Marcas utilizadas de propiedad de Grupo Security S.A Registro No Fecha Registro CRITERIUM PLEXUM DOMINIUM MAXIMUS PENSUM VISUM EXPERTUS APV MAX VIVE OK VIDA SENIOR 57 MAX 872.612 872.613 644.034 644.031 644.033 644.032 670.901 744.410 803.591 831.103 857.284 30/12/2009 30/12/2009 03/10/2002 03/10/2002 03/10/2002 03/10/2002 13/08/2003 12/12/2005 14/12/2007 24/10/2008 11/08/2009 Inscrita en Clase Fecha Renovación 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 30/12/2019 03/12/2019 En proceso En proceso En proceso En proceso 13/08/2013 12/12/2015 14/12/2017 24/10/2018 11/08/2019 VIDA SECURITY 658.036 14/02/2003 36 14/02/2013 Historia de la Compañía 1928 1990 1999 Nace Vida Security como una empresa enfocada a las necesidades de los segmentos medios y medios bajos de la población, con productos de protección familiar y rentas vitalicias. Inicialmente está vinculada al Banco del Estado bajo el nombre de Seguros La Previsión, lo que le permite tener un importante desarrollo a nivel nacional. El grupo francés AGF adquiere la mayoría accionaría de Seguros Previsión Vida y Seguros Previsión Generales, dándole un nuevo impulso a ambas entidades. Se impulsan las líneas de Seguros Colectivos y Seguros Individuales. Esto permite incorporar al negocio a nuevos segmentos de la población como el medio alto y alto. 1980 1995 2002 Producto de una norma legal que responde a la necesidad de diferenciar la operación de seguros según su naturaleza y riesgos, la compañía se separa en dos sociedades: Previsión Vida y Previsión Generales. Grupo Security adquiere las compañías Previsión. Esto es clave para lograr la consolidación en el mercado nacional y para el desarrollo de productos orientados a una mayor variedad de segmentos. Tras cumplir 73 años en el mercado y haberse consolidado como una empresa de excelencia en servicio y calidad, Seguros Previsión Vida cambia su nombre a Vida Security. A partir de este año y en el marco de la reforma de ley del mercado de capitales, la compañía inicia sus operaciones en Ahorro Previsional Voluntario. Vida Security, una de las compañías más antiguas del mercado, se posiciona hoy como una empresa líder en su área, lo que se refleja en altas tasas de crecimiento y en la conformación de un equipo profesional de excelencia. 2006 2008 2011 Grupo Security adquiere el 100% de Interrentas. Tras la operación, la empresa cambia el nombre a Security Rentas Seguros de Vida S.A. y Vida Security asume el rol de administrador. Vida Security cumple, en el mes de septiembre, 80 años de trayectoria en el mercado de los seguros de vida, con más de 600.000 clientes personas y más de 800 empresas contratantes de Seguros Colectivos en la Compañía. Durante el segundo semestre, Vida Security concreta el ingreso al mercado de Rentas Vitalicias logrando una importante participación sobre el canal de asesores previsionales quienes LA han validado como un actor relevante en la industria. Importante destacar el inicio del desarrollo de una estrategia comercial basada en la definición de un nuevo modelo de negocios “Security Planner”, cuyo principal objetivo es proveer de herramientas a los distintos canales de distribución, con el fin de agregar valor a LOS clientes. 2007 2010 2012 Rentas Security y Vida Security se fusionan en junio. En agosto Vida Security adquiere las operaciones en Chile de la aseguradora Cigna Compañía de Seguros de Vida. En diciembre finaliza el proceso de fusión entre ambas empresas y el área de seguros, compuesta por Vida Security y Cigna, alcanza una excelente posición en el mercado y una cartera de inversiones que alcanza al 5% de la industria. Vida Security opera con éxito las líneas de Seguros Individuales y Colectivos, logrando importante participación de mercado en cada una de ellas. En el segmento de seguros previsionales, en julio de este año, la Compañía se adjudica una fracción del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), con una gestión operativa impecable. También destaca en su oferta de créditos de consumo cerrando el año con más de 8.800 créditos vigentes. Por tercera vez VIDA SECURITY participÓ en la licitación bianual del SIS (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP), adjudicándoSE casi un 30% del mercado de hombres afiliados a las AFP. El Negocio IFRS INDICADORES DE NEGOCIO Nro Compañías Industria Prima Industria UF Prima directa Compañía UF Crecimiento real anual Industria Total Crecim real anual Industria S.Tradicionales Crecimiento real anual Compañía Prima del Negocio Participación Mercado Seguros Vida Participación Mdo Seguros Tradicionales Clasificación de riesgo Inversiones UF Patrimonio UF Utilidad UF Producto inversiones del Negocio UF Rentab anual Inversiones - Compañía (1) Rentabilidad del Patrimonio - Compañía (2) 2008 2009 2010 2011 29 30 31 30 110.292.352 108.764.869 130.277.600 147.236.119 2.531.725 2.578.201 3.179.121 4.449.811 2011 2012 30 31 147.236.119 157.774.840 (*) 4.449.811 6.934.382 6% 7% 3% 2,30% 5,00% AA- -1% 7% 2% 2,40% 4,70% AA- 20% 11% 23% 2,40% 4,60% AA- 13% 14% 40% 3,02% 4,37% AA- 13% 14% 40% 3,02% 4,37% AA- 7% (*) 1% (*) 56% 4,4% (*) 4,82%(*) AA- 35.437.475 3.540.537 3.698 912.015 35.820.002 3.852.354 506.221 2.675.436 35.857.442 3.714.134 631.740 2.504.502 35.631.734 3.083.117 263.540 1.273.718 35.628.723 3.083.117 263.540 1.216.147 37.773.468 3.129.394 486.257 2.258.456 2,60% 0,10% 7,50% 13,10% 7,00% 17,00% 3,57% 8,55% 3,41% 8,55% 5,98% 15,54% (1) : Se consideran Inversiones al cierre de año (2) : Se considera patrimonio al cierre del año (*): Cifras provisorias ESTRATEGIA DE NEGOCIOS La industria de seguros chilena está conformada por dos ramas principales que se diferencian por la normativa que regula a sus actores y por el tipo de productos que comercializan; éstas son: seguros de vida y seguros generales. Por su parte, la Industria de Seguros de Vida, está a su vez segmentada en seguros previsionales y seguros tradicionales, incluyéndose en éstos últimos, los seguros individuales, los seguros colectivos y los seguros masivos. Vida Security -uno de los principales activos del Grupo Security- participa activamente tanto en el segmento de seguros tradicionales, como previsionales, estos últimos desde el 2011. El cliente está en el centro de la estrategia comercial de la compañía y se sustenta en los siguientes pilares: Crecimiento en el segmento de los seguros tradicionales Por medio del desarrollo de fuerzas de venta, de productos y canales, Vida Security ha impulsado consistentemente esta estrategia, a lo que se ha sumando el modelo de venta consultiva, a través del cual se busca entregar al cliente una completa asesoría, adecuada a sus necesidades presentes y futuras. Crecimiento en el segmento de los seguros previsionales Durante este año, Vida Security ha fortalecido su posición en el segmento de rentas vitalicias, a través de un dedicado plan de relacionamiento y de trabajo conjunto con el canal de asesores previsionales. Servicio de excelencia basado en el conocimiento del cliente y competencia del personal A través de la aplicación del modelo de Calidad, la compañía ha entregado lineamientos y ha diseñado procesos que impactan directamente en la calidad de servicio, lo que se ha reflejado en las distintas mediciones de satisfacción realizadas a nivel de clientes, canales e intermediarios. Estas conclusiones representan las bases para los planes de mejora continua del Negocio. PÁGINA 19 Gestión de la permanencia del cliente La retención de clientes surge como consecuencia de la implementación de planes de mejora en relación a la satisfacción de clientes. Es así como se sustenta el programa de fidelización y relacionamiento, diseñado considerando a los distintos perfiles de clientes que componen la cartera, lo que genera instancias de contacto frecuente con ellos, tangibiliza su producto y permite posicionar la marca. Como complemento al Modelo de Atención, el servicio post venta cobra gran relevancia, para lo cual se cuenta con el personal y procesos adecuados. Amplia y segmentada oferta de productos, con beneficios tangibles Orientados a satisfacer las necesidades de clientes individuales e institucionales, a través de las distintas etapas de la vida de ellos, Vida Security posee una amplia y variada oferta de productos. Mapa de Productos Personas Salud Accidentes Vida Ahorro / Inversión Ahorro previsional voluntario Previsionales Créditos • Vive OK! • Plexum • Oncológico • Accidentes Personales • AP Gold • Temporal Plus • Desgravamen • Seguro Temporal • Protección Familiar • Dominium max 2.0 • 57 Max 2.0 • Proyexxión • Renta Gold • APV max 2.0 • Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Empresas Pensionados • Seguros Colectivos de Salud • Seguros Colectivos de Accidentes • Seguros Colectivos de Vida • Seguros Colectivos de Desgravamen • Seguro Vida Senior • APVC • APVG • Rentas Vitalicias Previsionales • Créditos de Consumo La oferta individual contempla seguros que permiten compensar las pérdidas de patrimonio familiar por fallecimiento o invalidez, asegurando la propia calidad de vida y la de la familia, ante eventos fortuitos que pudieran afectar la capacidad de generación de ingresos; seguros que ayudan al cliente a construir su ahorro para financiar proyectos de vida o asegurar los flujos futuros para mantener la calidad de vida después de la jubilación; seguros que dan acceso a atenciones de salud de mayor calidad y compensan las pérdidas en el patrimonio familiar generadas por tratamientos médicos de alto costo; y seguros que cumplen un rol social al actuar como complemento a los sistemas previsionales de carácter obligatorio, ayudando a reducir la brecha entre los ingresos generados en la vida activa y los recibidos en la vida pasiva, situación que surge a partir de la insuficiencia de los sistemas previsionales obligatorios o por eventos imponderables. En su formato colectivo para todos los seguros anteriores, Vida Security ayuda a las empresas e industrias a proteger a sus trabajadores, generar nuevos beneficios para ellos y cuidar su productividad. A lo anterior se suma la oferta de créditos de consumo para la cartera de clientes de Rentas Vitalicias, los que permiten mejorar su calidad de vida. Contexto económico Industria de los Seguros de Vida Vida Security, gestión 2012 03 Vida Security y su Entorno quieres, puedes Contexto Económico CONTEXTO ECONÓMICO Y FINANCIERO ENTORNO EXTERNO: UN AÑO MEJOR A LO ESPERADO Pese a las negativas proyecciones que se entregaban a fines de 2011, 2012 terminó siendo un año -dentro de lo posible con una crisis en curso- más positivo que lo esperado. El foco estuvo en las decisiones y medidas tomadas por las autoridades globales a fin de contener lo que pudo ser un colapso financiero global. A fin de cuentas, no sólo no ocurrió el temido derrumbe, sino que además economías tan importantes como China, lograron ir de menos a más a medida que transcurrieron los meses. De hecho, la expansión del PIB se desaceleró hasta un mínimo de 6,1% en el primer trimestre (t/t anualizado), pero volvió a retomar cifras sobre 8% en el resto del año. El repunte estuvo apoyado en políticas algo más expansivas que se justificaron en la moderación de la inflación, hasta menos de 2%. Para ello fue clave la desaceleración económica, pero sobre todo la consolidación de la apreciación cambiaria. Por su parte, Estados Unidos logró evitar los pronósticos más pesimistas que esperaban una doble recesión. En efecto, el crecimiento se ubicó nuevamente en torno a 2%, por tercer año consecutivo, retomando el nivel de actividad previo a la crisis. Por su parte, el mercado laboral siguió recuperándose, con la creación de casi 2 millones de empleos en el último año. En la misma línea, los indicadores líderes y coincidentes del sector inmobiliario afianzaron su incipiente recuperación. Todo ello se reflejó en alzas adicionales en los precios de los activos riesgosos. Con todo, pese a la caída del desempleo, hasta menos de 8%, Estados Unidos siguió operando con amplias holguras y sin grandes presiones inflacionarias. Esto siguió justificando las bajas tasas de interés, las medidas monetarias no convencionales y un avance gradual en la consolidación fiscal. Pese a este panorama, la incertidumbre continuó presente. Esto principalmente debido al desacople de las economías europeas, que si bien avanzaron en contener la crisis, aun se encuentran en pleno proceso de ajustes. El contagio fue limitado, en parte, gracias a una mayor proactividad de las autoridades europeas y los organismos multilaterales para contener la crisis. Mientras el Banco Central expandió significativamente la liquidez y se comprometió con la permanencia del euro, los gobiernos buscaron potenciar el Mecanismo Europeo de Estabilidad para los rescates fiscales y financieros. Pese a todo, 2012 no trajo grandes avances hacia un mayor cumplimiento en la Eurozona de las condiciones básicas para una unión monetaria. Por lo tanto, los riesgos siguen latentes ante las evidentes asimetrías fiscales, financieras y competitivas. En definitiva, el PIB mundial logró crecer 3,2%, siendo un año positivo también para los precios de los activos riesgosos. En efecto, el mercado bursátil global exhibió un alza de 13% en dólares (medido por el índice MSCI), con incrementos tanto en los países desarrollados (13%) como emergentes (15%). En los primeros, destacó el rendimiento de EE.UU. (13%) y de Europa (15%), mientras que en los segundos resaltó el aumento en China (19%). Por su parte, la renta fija también registró importantes retornos: mientras los bonos soberanos de países emergentes (EMBI) crecieron 18%, los corporativos (CEMBI) más de 15%. Así también los estadounidenses con mayor riesgo (high yield) avanzaron casi 15% y los más seguros (high grade) superaron el 10%. PÁGINA 23 CRECIMIENTO DEL PIB ECONOMÍAS DESARROLLADAS Y EMERGENTE % EMERGENTES DESARROLLAD0S 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 1991 1992 CHILE: 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) PROLONGACIÓN DEL DINAMISMO DE LA DEMANDA INTERNA En este contexto macroeconómico global, Chile presentó un elevado dinamismo, principalmente -como señalamos- debido a que el impulso externo fue más benigno que lo previsto a fines de 2011 y a una moderación en la demanda interna menor a la estimada. Quizás la gran sorpresa para la economía chilena durante 2012 vino de la fortaleza de los términos de intercambio (TI) frente a los vaivenes de la economía global. Basta recordar que en el IPoM de marzo de 2012 el Banco Central esperaba una caída en torno a 7,4% en dicha variable, la que finalmente habría sido menos de la mitad. Mejores términos de intercambio estimulan el gasto a través de múltiples canales como, por ejemplo, mejoras en la confianza de consumidores y empresarios, y aumentos en las perspectivas de retornos a la inversión. De esta forma, en base a cifras preliminares, el PIB se habría expandido 5,5% durante el ejercicio, aunque con una moderación en el ritmo de crecimiento con el correr del año. La demanda interna, en tanto, habría registrado una variación de 7% durante 2012, respondiendo a las favorables condiciones financieras. La desagregación de esta variable mostró que tanto el consumo privado como la inversión mantuvieron un buen rendimiento el año pasado, con aumentos del orden de 5,5% y 10%, respectivamente, aunque menor a lo observado en 2011. Cabe destacar, eso sí, que en los últimos meses del año la demanda interna también fue perdiendo fuerza. CRECIMIENTO DEL PIB EN CHILE 4,5 3,4 2,2 3,9 7 6,2 5,7 5,2 3,3 -1 6,1 6 5,5 % 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) El mayor dinamismo del gasto interno y el menor ahorro público se tradujo en una cuenta corriente más deficitaria (pasó desde -1,3% del PIB en 2011 a cerca de -3,5% del PIB el año pasado). En términos de dinámica, observamos que la inversión en Chile viene creciendo a tasas por sobre las del ahorro nacional desde 2011. En efecto, la inversión ha visto aumentar su participación en el PIB desde 2010 y ya se encuentra en sus máximos desde el año 2000 al alcanzar 28% del producto. Por otra parte, el ahorro nacional cae a 26% después de haber alcanzado su máximo en 2010. En este sentido, mientras los niveles de inversión alcanzados reflejan en buena parte las positivas perspectivas para la economía en los próximos años, la baja en la tasa de ahorro es reflejo de un consumo fuerte que debe ser monitoreado de cerca por el Banco Central debido a su potencial de generar presiones inflacionarias. Al desagregar por rama de actividad económica, la mayor contribución al crecimiento del producto habría venido de los sectores ligados a la demanda interna: servicios financieros y empresariales, comercio y servicios públicos, aunque los más dinámicos habrían sido el eléctrico y la construcción. El sector pesquero destacó negativamente durante 2012, al ser el único que se habría contraído. Por el lado del comercio exterior, las exportaciones registraron un retroceso de 3,2% en valor, totalizando US$ 78.800 millones, aunque en cantidad crecieron 2,4%. Lo anterior respondió a la caída de 3,7% en los envíos mineros (-3,9% los de cobre). Por el contrario, las importaciones crecieron 5,6% hasta US$ 74.600 millones, derivadas de un alza de 14% en las internaciones de bienes de capital, y de 5,8% en las de consumo. Ello fue parcialmente compensado por la contracción de 6% en las de petróleo. Con esto, la balanza comercial terminó el ejercicio con un saldo positivo de US$ 4.200 millones. Por su parte, tras el saldo positivo de 1,3% del PIB en 2011, el resultado fiscal habría cerrado el año pasado prácticamente en equilibrio, como consecuencia de los mayores ingresos debido a que el precio del cobre fue mejor que el previsto (US$ 3,6 vs US$3,02 de la Ley de Presupuesto). En materia de precios, el IPC finalizó el año con un alza de 1,5% medido en 12 meses, por debajo del piso del rango meta (2%-4%). El bajo registro de 2012 respondió a que los precios de los transables finalizaron con una leve caída en el año (-0,5%), en un contexto en que los precios de los no transables crecieron cerca de 4%. En el caso de los indicadores subyacentes, la variación del IPCX -que excluye combustibles, frutas y verduras frescas- cerró en 1,3%, mientras que el del IPCX1-que además excluye las tarifas reguladas y otros precios volátiles- lo hizo en 1,8%. En este contexto, en el cual los riesgos externos -frágil situación fiscal y financiera en los países desarrollados- se equilibraban con los internos -alto dinamismo de la demanda interna, que fue copando las holguras de capacidad-, el Banco Central mantuvo la tasa de interés de referencia en 5% durante todo el año, así como un sesgo neutral en materia monetaria. En el ámbito cambiario, el peso -con vaivenes- mantuvo la tendencia a la apreciación durante 2012, en línea con la evolución del dólar a nivel global, los elevados términos de intercambio y la fortaleza de la economía. Así, tras comenzar el año en torno a $520, el tipo de cambio finalizó el año pasado cerca de $ 475, equivalente a una apreciación del orden de 8% en relación al cierre del año anterior. PÁGINA 25 PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) PIB (MM US$) PIB Per Capita (US$) PIB (Var %) Gasto Interno (Var %) Consumo Privado Inversión en Capital Fijo Exportaciones (Var real %) Importaciones (Var real %) 173,1 10.428 5,2 7,6 7,6 10,8 7,2 14,3 179,6 10.715 3,3 6,5 5,2 17,9 -0,7 11,2 173,0 10.218 -1,0 -5,7 -0,8 -12,1 -4,5 -16,2 216,3 12.654 6,1 14,8 10,0 14,3 1,4 27,4 248,6 14.411 6,0 9,4 8,8 17,6 4,6 14,4 264,5 15.197 5,5 6,6 5,6 10,6 2,4 5,0 5,4 115,9 323 72 4,3 4,6 4,0 1,5 111,7 2,8 100,0 316 100 0,1 1,8 2,2 1,4 90,6 -0,6 105,1 234 62 0,1 0,4 3,8 1,4 93,0 5,1 125,4 342 79 0,1 0,5 3,3 1,3 81,1 3,8 126,0 400 95 0,1 0,8 2,0 1,3 76,9 3,2 120,8 361 94 0,1 0,5 1,7 1,3 83,5 Balanza Comercial (MM US$) Exportaciones (MM US$) Importaciones (MM US$) Cuenta Corriente (MM US$) Cuenta Corriente (% del PIB) 24,1 68,6 44,4 7,1 4,1 6,1 64,5 58,4 -5,8 -3,2 15,4 55,5 40,1 3,5 2,0 15,3 70,9 55,6 3,3 1,5 10,8 81,4 70,6 -3,2 -1,3 4,2 78,8 74,6 -8,7 -3,3 Ahorro total (nacional + externo), % del PIB Ahorro Nacional Bruto Gobierno Central Sector Privado Ahorro Externo (Déficit Cta. Cte.) 20,6 22,7 9,4 13,2 -2,1 26,0 22,4 6,4 15,9 3,6 20,2 22,5 -2,4 24,8 -2,3 23,6 25,3 1,4 23,9 -1,7 24,7 23,7 3,2 20,5 1,0 25,8 22,1 1,7 20,4 3,7 Balance Gobierno Central (% del PIB) 8,4 5,0 -4,2 -0,4 1,3 0,5 IPC dic-dic (%) IPC Subyacente (IPCX) dic-dic (%) Tendencia Inflacionaria (IPCX1) dic-dic (%) Inflación Externa Relevante BCCh (prom, %) 7,8 6,5 6,3 8,5 7,1 8,6 7,8 12,2 -1,4 -1,8 -1,1 -7,2 3,0 2,5 0,1 6,0 4,4 3,3 2,5 10,0 1,5 1,3 1,8 -0,2 Tasa Política Monetaria, TPM (fdp,%, en $) BCU-10 base 365d (fdp, % en UF) BCP-10 base 365d (fdp, % en $) 6,0 3,0 6,4 8,3 3,3 6,2 0,5 3,3 6,4 3,3 2,9 6,1 5,3 2,7 5,3 5,0 2,5 5,5 T.de Cambio Observado (prom, $/US$) T.de Cambio Observado (fdp, $/US$) 522 496 522 629 560 506 510 468 484 521 486 477 Crecimiento del Empleo (%) Crecimiento de la Fuerza de Trabajo (%) Tasa de Desempleo (prom %) Variación Salarios Reales (prom %) 2,8 2,1 8,6 2,9 3,0 3,7 9,3 -0,2 0,1 1,9 10,8 3,8 7,4 4,2 8,1 2,2 5,0 3,8 7,1 2,6 2,0 1,2 6,4 3,4 53,4 9,2 5,3 11,9 16,9 63,7 27,0 15,0 35,9 23,2 71,9 22,6 13,1 35,3 25,4 84,1 23,3 10,8 28,5 27,9 98,6 23,9 9,6 25,4 42,0 99,2 31,2 11,8 34,1 41,6 Crecimiento Mundial PPP (%) Términos de Intercambio (2003=100) Precio del Cobre (prom, Cent. US$/Libra) Precio del Petróleo WTI (US$ p/b, prom) Tasa de Fondos Federales (fdp,%) Libor 180d (fdp, %) Bono del Tesoro EE.UU 10 años (fdp, %) Euro (fdp, US$) Yen (fdp,¥/US$) Deuda Externa (MM US$) Pasivos Externos Netos Totales (MM US$) Pasivos Externos Netos Totales (% PIB) Pasivos Externos Netos Totales (% Export Bs.) Reservas Internacionales Netas (MM US$) Industria de los Seguros de Vida INDUSTRIA Al término del año 2012, se estima que la prima directa de la industria aseguradora chilena, habría alcanzado los Mls UF157.775, lo que representa un crecimiento de 7% respecto al año anterior. Este año se registró la incorporación de una nueva compañía al mercado de Vida (Aseguradora Magallanes), con lo que el número de participantes se incrementó a 31 compañías, con el consiguiente incremento en el nivel de competencia. La desaceleración del crecimiento de la prima total de la industria se mantuvo durante el 2012 y se debió principalmente a que el mercado de seguros tradicionales prácticamente no creció (estimado en 0,7%). Esto se explica por el decrecimiento de los seguros individuales (estimado en -0,8%) y el bajo crecimiento de los seguros colectivos (estimado en 1,7%) y de protección familiar (estimado en 2,9%). CRECIMIENTO REAL ANUAL - PRIMA DIRECTA INDUSTRIA TRADICIONALES % PREVICIONALES 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 1999 2000 2001 2002 2003 FUENTE: ASOCIACIÓN DE ASEGURADORES DE CHILE 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) PÁGINA 27 A diciembre de 2012, el 44% del total de la prima de la industria, se concentraba en los seguros tradicionales, compuestos por seguros individuales y colectivos. EVOLUCIÓN DE LA INDUSTRIA SEGUROS DE VIDA PRIMA DIRECTA (MILES DE UF) MILES DE UF 157.775 147.236 130.278 108.765 110.292 103.940 91.880 86.900 90.472 81.937 73.279 % DE SEGUROS TRADICIONALES 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2002 2003 2004 2005 FUENTE: ASOCIACIÓN DE ASEGURADORES DE CHILE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (EST) Vida Security, Gestión 2012 DESEMPEÑO COMERCIAL Como resultado de la aplicación del plan estratégico de la compañía, Vida Security logró un crecimiento en la prima directa que fue un 56% superior al año anterior y muy superior al de la industria, que sólo fue de un 7%. Como consecuencia de lo anterior, la compañía alcanzó una participación de mercado de 4,4%. CRECIMIENTO REAL ANUAL INDUSTRIA % VIDA SECURITY 60 40 20 0 -20 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (p) FUENTE: ASOCIACIÓN DE ASEGURADORES DE CHILE Respecto al segmento de seguros tradicionales, durante el año 2012 Vida Security alcanzó una prima directa de MlsUF 3.355, cifra que representa un incremento del 11,1% respecto al año anterior, estimándose una participación de mercado en este segmento del 4,8%. En tanto, la prima directa de la compañía en seguros previsionales ascendió a Mls UF 3.580 en el 2012. Como consecuencia, el crecimiento de Mls UF2.485 de Vida Security durante el 2012, se explica principalmente por el incremento en prima en el segmento de seguros previsionales, equivalente a Mls UF 2.150 (Mls UF1.255 correspondientes al SIS y Mls UF 895 a Rentas Vitalicias). EVOLUCIÓN VIDA SECURITY PRIMA DIRECTA (MILES DE UF) MILES DE UF 6.934 4.450 3.179 2.578 2.532 2.453 2.252 1.826 1.420 1.012 1.197 1.051 PARTICIPACIÓN DE MERCADO 4,5% 4.0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0% 2001 2002 2003 2004 FUENTE: ASOCIACIÓN DE ASEGURADORES DE CHILE 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (EST) PÁGINA 29 En tanto, durante el año 2012, el volumen de clientes superó los 635.700 asegurados para los seguros de vida individual, APV (Ahorro Previsional Voluntario), seguros familiares, seguros colectivos y pensionados. NÚMERO DE ASEGURADOS VIDA SECURITY 53% COLECT 34% PF 7% ASEGURADOS VI 3% MASIVOS 3% RRVV Por otra parte, las colocaciones de créditos de consumo, dirigidas exclusivamente a los pensionados, alcanzaron los 9.773 créditos con una cartera de MlsUF 202 al cierre de año, correspondiendo a una penetración de un 32%. CARTERA DE COLOCACIONES CARTERA DE COLOCACIONES MILES DE $ DIC 2012 6.934 4.450 3.179 2.578 2.532 2.453 2.252 Nº DE CRÉDITOS EN CARTERA 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2006 FUENTE: VIDA SECURITY 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (EST) INVERSIONES La cartera de inversiones durante 2012 presentó un aumento global de 7,75%, alcanzando los MM$ 858.000. El crecimiento fue impulsado por la venta de rentas vitalicias, la adjudicación de dos fracciones del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y el importante incremento de los ahorros en Cuentas Únicas de Inversión. Durante el año se mantuvo una inversión en renta variable de aproximadamente el 4% del total de la cartera, con un fuerte énfasis en small caps locales, lo que finalmente se tradujo en la obtención de resultados significativamente superiores a los benchmark. En términos de inversión inmobiliaria se continuó con la estrategia de incrementar la participación de activos ligados a las rentas inmobiliarias. Es así como se materializó la compra del Edificio Orbe en Providencia el que se encuentra arrendado a un importante grupo educacional, también se concretó la compra del Edificio Central en Puerto Montt, mayoritariamente arrendado a instituciones públicas de la décima región, y se compró el Edificio Business Park en Calama, el que se encuentra arrendado a importantes empresas de la zona. CARTERA INVERSIONES CON CUENTA UNICA INVERSIÓN MM$ 2005 FUENTE: VIDA SECURITY 2006 2007 2008 2009 2010 2011 89.557 771.236 72.209 719.704 63.782 711.908 48.829 709.545 35.803 740.793 32.132 597.731 21.156 48.783 13.547 49.093 INVERSIONES PROPIAS 2012 PÁGINA 31 04 Factores de Riesgo quieres, puedes Factores de Riesgo GESTIÓN DE RIESGOS La Compañía dispone de una cultura y estructura de gobierno corporativo, que está conformada y apoyada por el sistema de gestión de riesgos y control interno, los cuales se han ido desarrollando y madurando a través del tiempo en base a las necesidades y exigencias del momento. A mediados de 2011 la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) publicó la Norma de Carácter General (NCG) N° 309, que hace referencia a los principios de gobierno corporativo y sistema de gestión de riesgo y control interno, y a fines del mismo año la NCG N° 325 que imparte instrucciones sobre el sistema de gestión de riesgos de las aseguradoras y evaluación de solvencia. Para dar cumplimiento a esta nueva normativa la Compañía se enfocó a fortalecer, mejorar y profundizar su sistema de gestión de riesgos. Ese año el Directorio delegó en diversos Comités la función de vigilar la adecuada gestión de los riesgos de modo que se reestructuraron Comités existentes y se crearon otros, de tal forma de abordar todos los riesgos que enfrenta la Compañía con la participación de Directores. Se revisaron y complementaron las políticas por las que se rigen los comités y la administración para una adecuada gestión de los riesgos y se uniformó la formalidad del funcionamiento de los Comités. Por otra parte, se reforzaron las áreas de riesgo de modo de permitirles cumplir en forma satisfactoria su función de controlar los riesgos de forma independiente y confiable. Durante el año 2012 se consolidó el funcionamiento de los Comités con Directores y se contrató un asesoría externa para un completo diagnóstico del estado del sistema de gestión de riesgos y control interno y para apoyarnos en la preparación del documento “Estrategia de Gestión de Riesgos” según lo requerido en la NCG Nº 325, el cual fue aprobado por el Directorio y enviado a la SVS en el mes de septiembre. La asesoría culminó con la preparación de un Plan Director para cada tipo de riesgo, que permitirá guiar a la Compañía en continuar mejorando y profundizando su sistema actual. Los principales factores de riesgo identificados que son propios de la actividad que enfrenta la Compañía se clasifican en los siguientes: Riesgos financieros La compañía cuenta con un área independiente y con políticas y procedimientos para el control y reporte de los riesgos financieros relevantes a los cuales está expuesta. En particular, los principales riesgos financieros son: i) riesgo de mercado, ii) riesgo de descalce y de reinversión; iii) riesgo de crédito y iv) riesgo de liquidez. Complementariamente a la gestión regular de los riesgos, opera un Comité de Inversiones y Riesgos Financieros, integrado tanto por miembros del Directorio y de la Administración, en el cual son aprobadas las Políticas, se plantean propuestas de análisis y control, y se revisa el estado de los límites de las inversiones. El principal factor de riesgo de mercado lo constituye el de precios, asociado a la valorización de los activos de renta variable en la cartera propia, cuyos principales grupos de instrumentos son Fondos de inversión financieros tanto nacionales como internacionales, Fondos de inversión inmobiliarios y Derivados sobre índices financieros. El segundo factor de riesgo relevante lo constituye el riesgo de crédito, el cual es monitoreado y controlado mediante límites sobre categorías de instrumentos y emisores de deuda de modo de asegurar una adecuada diversificación de las carteras entre tipos de instrumentos y PÁGINA 35 emisores. Durante el año 2012, se implementó la “Política para el Deterioro de las inversiones financieras e inmobiliarias de renta fija”, lo cual implicó realizar un control de alertas para la detección temprana de instrumentos con posible deterioro. Lo anterior implicó que al cierre de dic-2012 se mantuviera un stock de provisiones igual a MM$1.232. El tercer factor de riesgo se refiere al riesgo de descalce y de reinversión. Es Política de Vida Security mantener calzados los flujos de activos y pasivos hasta el tramo 7 de calce (próximos 16 años). De igual forma, el costo de reinversión de los activos desde un plazo a otro es considerado de vital importancia para la gestión exitosa de la Compañía, ante lo cual se evalúa permanentemente el costo de oportunidad dado por las curvas de rendimientos observadas en el mercado. De cualquier forma, el costo de reinversión medido a través de la TSA debe ser menor al 3%. Por último, también es Política general de Vida Security el mantener el calce en Moneda extranjera, permitiendo una holgura nominal menor a USD3.000.000 para la cartera Propia y de USD700.000 para la cartera de clientes CUI, con un VaR máximo de MM$150. El cuarto factor relevante para Vida Security lo constituye el riesgo de liquidez. En la Política respectiva se señalan las fuentes de riesgo de liquidez, internas y externas que enfrenta la Compañía y las principales medidas de mitigación, entre las que se destacan el mantener inversiones con grados de liquidez suficientes que permitan cubrir las necesidades proyectadas de corto plazo, así como requerimientos inesperados que pudieran presentarse, donde también se ha considerado la eventual ocurrencia de eventos catastróficos. La mantención de líneas de crédito con diferentes bancos es otra medida que permite cubrir necesidades extraordinarias. Riesgos Técnicos del Seguro Se incluyen aquí los riesgos relacionados con el reaseguro, la tarificación y suscripción, así como el de las reservas técnicas. En concordancia con las normas NCG Nº309 y NCG Nº325 publicadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, se han establecido las: • Políticas para la Gestión del Reaseguro, • Políticas para la Tarificación y Suscripción de Seguros, • Políticas para el Control y la Gestión de las Reservas Técnicas; que han sido aprobadas por el Comité Técnico de Directores. Estas políticas guían hoy a la organización para la adecuada gestión sobre los riesgos involucrados en los aspectos antes mencionados y establecen un set de indicadores orientados al monitoreo del cumplimiento de estas. Las frecuencias de fallecimiento se mantienen dentro de los rangos proyectados tanto en los riesgos de cobertura como en los de longevidad. Los impactos de las tasas de mortalidad en el ramo de rentas vitalicias son regularmente monitoreados y se encuentran en línea con las estimaciones. El riesgo de desviaciones en este último ramo se encuentra parcialmente compensado con mejoras en los resultados de los ramos de cobertura de fallecimiento de largo plazo. Las frecuencias de ocurrencia de otras coberturas, distintas que el fallecimiento, también se mantienen dentro de los rangos esperados. Para los seguros de vida y adicionales de largo plazo, los contratos de reaseguro acotan la volatilidad relacionada con el monto asegurado de los distintos riesgos de la cartera. Respecto de los ramos de seguros de corto plazo, los resultados siniestrales se encuentran dentro de los rangos estimados. Las desviaciones relevantes son monitoreadas y, en el caso de pólizas de renovación anual, corregidas a la renovación. Respecto del ramo de salud colectivo, incrementos repentinos en la frecuencia de uso o en el monto promedio de las prestaciones involucradas, puede provocar incrementos acotados y puntuales de siniestralidad. En el ramo de vida, desgravamen y accidentes personales colectivos, los contratos de reaseguro disminuyen la volatilidad ligada tanto a la frecuencia de siniestros como al monto asegurado. Para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) de AFP, los resultados siniestrales han estado alineados con las expectativas. En este ramo, las desviaciones en el número de solicitudes de invalidez presentadas o en el monto de los aportes adicionales pueden producir desviaciones reconocibles en los resultados, de modo que estos son monitoreados permanentemente. Riesgo operacional y cumplimiento La Compañía cuenta con un área independiente y con políticas y procedimientos para el control y reporte de los riesgos operacionales y de cumplimiento a los cuales está expuesta. El riesgo tecnológico, legal y de Grupo son parte de estos riesgos. Su gestión se lleva a cabo mediante la aplicación desde el año 2007 del modelo de administración integral de riesgos de Grupo Security, el cual la Compañía acoge y adapta según las particularidades del negocio. El modelo de gestión integral de riesgos se centra en el levantamiento y continua actualización de los procesos y riesgos asociados, identificando las debilidades de control, en el establecimiento de planes de acción para su mitigación y el seguimiento mensual de los avances. Durante el ejercicio 2012, la Compañía cumplió apropiadamente con este procedimiento mensual de control. Los planes de acción se completaron dentro de los plazos comprometidos o presentaron un adecuado grado de avance según las circunstancias, las que, en todo caso, no comprometen el patrimonio o solvencia de la Compañía. Las observaciones de Auditoría Interna y Externa son incorporadas a este sistema de control. En cuanto a la prevención del lavado de activos, financiamiento del terrorismo y cohecho, estos riesgos son gestionados considerando la política y modelo de prevención de Grupo Security, el que la Compañía acoge y adapta según las características del negocio, para lo cual se dispone de políticas y procedimientos, un Oficial de Cumplimiento designado, capacitación anual al personal, un programa Conozca su Cliente y monitoreo regular de las operaciones para la detección de operaciones sospechosas. Adicionalmente sesionan dos Comités con Directores que vigilan la adecuada gestión de estos riesgos: el Comité de Auditoría y el Comité de Riesgo Operacional y de Cumplimiento, enfocándose cada uno a aspectos específicos de modo cubrir sin repetir, la gran variedad de tópicos que incluye esta categoría de riesgos. Paralelamente sesionan dos Comités Ejecutivos, el de Seguridad de la Información y el de Cumplimiento Corporativo. PÁGINA 37 Estructura de la industria Se mantiene la presencia de una gran cantidad de actores en la industria lo que podría llevar a fusiones o adquisiciones adicionales de compañías. También se observa el ingreso de nuevos actores al mercado y de compañías que incorporan nuevos productos. Lo anterior puede generar un cambio en la actual estructura del sector y sus márgenes operacionales. La concentración de compañías reaseguradoras también podría eventualmente significar una menor oferta de coberturas si la competencia disminuyera. Por otra parte el elevado interés de las Compañías en participar en las licitaciones del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y la reciente partida a la licitación de los Seguros de Desgravamen representan un riesgo para quienes están en el negocio en la actualidad y una oportunidad para quienes deseen participar. La industria debió adoptar el año 2012 las nuevas normas de contabilidad financiera (NIIF o IFRS en inglés) así como nuevas normas de reservas técnicas las que tuvieron un impacto acotado en resultados y patrimonio de acuerdo a lo presupuestado. El 2013 la industria deberá realizar los primeros ejercicios para calcular el capital basado en riesgos lo que podría significar requerimientos adicionales de capital cuando la norma esté plenamente vigente en unos años más. 05 Análisis de Resultados 2012 quieres, puedes Análisis de Resultados 2012 OPERACIÓN La prima retenida de la compañía alcanzó los $ 150.916 millones, lo que representa un incremento de 70% respecto del ejercicio anterior, explicado principalmente por la comercialización de rentas vitalicias durante todo el año 2012 y que se inició en julio de 2011 y por el Contrato III del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia vigente desde julio de 2012 donde la Compañía obtuvo 2 fracciones del total de 11, mientras que hasta esa fecha por el Contrato II contaba con sólo ½ fracción. En menor medida, mayores ventas de seguros personales y colectivos y más afiliados en contratos colectivos vigentes, también contribuyeron a lograr este incremento. La variación de reservas de riesgo en curso y matemática aumentó en $ 1.686 millones respecto del 2011, producto principalmente de la aplicación de cambios normativos relativos a la constitución de estas reservas técnicas. La variación de la reserva Valor del Fondo (CUI) aumentó en 10.600 millones como consecuencia del aumento de las ventas de los productos individuales con ahorro, así como de la rentabilidad positiva de las inversiones representativas de estas reservas en comparación al año 2011 que presentó rentabilidad negativa. El costo de rentas, por su parte, aumentó en $ 24.718 millones debido a la mayor constitución de reservas que requiere normativamente las nuevas rentas vitalicias al inicio y el hecho que la venta de estas se inició en julio de 2011. El costo de siniestros aumentó un 97%, alcanzando la cifra de $ 70.704 millones en el año 2012 fundamentalmente debido a la mayor siniestralidad natural del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia al contar con 2 fracciones en vez de ½ a partir de julio 2012 y, en menor medida, por cambios normativos a las reservas OYNR que afectaron básicamente el resultado de los seguros colectivos de vida y salud.. El costo de intermediación sobre prima directa disminuyó desde un 9,0% a un 7,5% para cerrar el año en $11.806 millones, a pesar de sustentar el reforzamiento del canal fuerza de ventas y su consecuente aumento de ventas. Por su parte, el costo de administración sobre prima directa disminuyó desde un 15,8% a un 11,5% finalizando el año en $ 18.241 millones. El resultado de inversiones ascendió a $ 51.584 millones, un 90% superior al año 2011, debido a la excelente rentabilidad de las inversiones en renta variable ,tanto financieras como inmobiliarias, que respaldan las carteras de rentas vitalicias y seguros de corto plazo, y la rentabilidad positiva obtenida por las inversiones CUI en comparación al año 2011 donde estas reportaron un retorno negativo. Las inversiones financieras en renta fija también cerraron el año mejor de lo esperado. Todo lo anterior significó cerrar el año con una utilidad después de impuestos de $ 11.106 millones, un 89% superior al año anterior. UTILIDAD DISTRIBUIBLE Antecedentes de la Utilidad $ Utilidad del Ejercicio 2012 Utilidades Acumuladas 11.106.470.472 439.058.376 Distribuible 11.545.528.848 PÁGINA 41 RESERVAS Y REASEGUROS Adicionalmente a la solvencia que representan los más de MM$ 795.618 de Reservas Técnicas, la Compañía mantiene contratos de reaseguro vigentes con reaseguradores de reconocido prestigio y solvencia a nivel mundial, con el fin de obtener una adecuada protección sobre los riesgos asumidos en los contratos de seguro. REASEGURADORES Swiss Re Mapfre Re Transamerica Re Munich Re Scor Re Gen Re Hannover Re Sagicor Re País Prima cedida 2012 M$ Suiza España EEUU Alemania Francia Alemania Alemania Barbados 53.243 2.265.227 0 402.881 310.583 280.359 4.207.706 0 7.519.999 REPARTO DE DIVIDENDOS Durante el ejercicio 2012 se distribuyó el 98.15% de la utilidad del año 2011, lo que representa la suma de $ 5.766.739.598, correspondiendo a un dividendo de $31,0 por acción. 06 Suscripción de la Memoria y Declaración de Responsabilidad quieres, puedes Declaración de Responsabilidad DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los suscritos, en nuestra calidad de Directores y Gerente General de Seguros Vida Security Previsión S.A., domiciliados en Apoquindo 3150 piso 8, Las Condes, Santiago, Chile, declaramos bajo juramento que la información contenida en la presente memoria anual es la expresión fiel de la verdad, por lo que asumimos la responsabilidad legal correspondiente. Francisco Silva Silva Presidente Renato Peñafiel Muñoz Vicepresidente Rut 6.350.390-8 PÁGINA 45 Andrés Tagle Domínguez Juan Cristóbal Pavez Recart Director Director Rut 5.895.255-9 Rut 9.901.478-4 Horacio Pavez García Alvaro Santa Cruz Goecke Director Director Rut 3.899.021-7 Rut 3.557.209-0 Alvaro Vial Gaete Alejandro Alzérreca Luna Director Gerente General Rut 5.759.348-2 Rut 7.050.344-1 DICTAMEN DE AUDITORES EXTERNOS ESTADOS FINANCIEROS 2012 07 Estados Financieros quieres, puedes Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) 2729 7000 Fax: (56-2) 2374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE A los señores Accionistas y Directores de Seguros Vida Security Previsión S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Seguros Vida Security Previsión S.A, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que éstos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Seguros Vida Security Previsión S.A. al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Otros asuntos. Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Indices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos. Nuevas normas contables A partir del 1 de enero de 2012 Seguros Vida Security Previsión S.A. adoptó los nuevos criterios contables dispuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondientes a nuevas normas para el reconocimiento y medición de los activos y pasivos, así como también nuevos requerimientos de presentación y revelación de la información financiera. Producto de la aplicación inicial de estas normas se originaron cambios sobre el patrimonio al 1 de enero de 2012 de M$5.392.638. Adicionalmente, los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2012, no incluyen información comparativa, de acuerdo con Circular N° 2.022 dispuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros. Marzo 5, 2013 Juan Carlos Cabrol Bagnara Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros ESTADOS FINANCIEROS DICIEMBRE 2012 Razón social de la entidad que informa SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. RUT de entidad que informa 99301000-6 Grupo asegurador 2 Tipo de estado financiero I Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa 2012-12-31 Descripción de la moneda de presentación PESOS Estado de Situación Financiera Activo Efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Préstamos Avance tenedores de pólizas Préstamos otorgados Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) Participaciones en entidades del grupo Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) Inversiones inmobiliarias Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, muebles y equipos de uso propio Propiedades de uso propio Muebles y equipos de uso propio Activos no corrientes mantenidos para la venta Cuentas activos de seguros Cuentas por cobrar de seguros Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Primas por cobrar reaseguro aceptado Activo por reaseguro no proporcional Otros deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Primas por cobrar por operaciones de coaseguro Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia Participación del reaseguro en la reserva matemática Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas Participación del reaseguro en la reserva de siniestros Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas Participación del reaseguro en otras reservas técnicas Otros activos Intangibles Goodwill Activos intangibles distintos a goodwill Impuestos por cobrar Cuenta por cobrar por impuesto Activo por impuesto diferido Otros activos varios Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios Deudores relacionados Gastos anticipados Otros activos, otros activos varios + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + Periodo Actual 898.056.985 749.146.520 1.165.617 64.425.171 589.511.519 4.486.827 16.606 4.470.221 89.557.386 0 113.628.301 52.910.886 58.362.046 2.355.369 1.575.930 779.439 27.582.608 23.128.181 18.716.548 4.411.633 1.562.296 2.849.337 0 4.454.427 580.791 2.328.987 358.561 1.970.426 533.148 0 971.396 0 40.105 7.699.556 350.945 350.945 4.654.459 3.022.861 1.631.598 2.694.152 202.220 75.177 89.807 54.802 2.272.146 Pasivo Pasivos financieros Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Cuentas pasivos de seguros Reservas técnicas Reserva riesgos en curso Reservas seguros previsionales Reserva rentas vitalicias Reserva seguro invalidez y sobrevivencia Reserva matemática Reserva valor del fondo Reserva rentas privadas Reserva de siniestros Reserva catastrófica de terremoto Reserva de insuficiencia de prima Otras reservas técnicas Deudas por operaciones de seguro Deudas con asegurados Deudas por operaciones reaseguro Deudas por operaciones por coaseguro Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro Ingresos anticipados por operaciones de seguros Otros pasivos Provisiones Otros pasivos, otros pasivos Impuestos por pagar Cuenta por pagar por impuesto Pasivo por impuesto diferido Deudas con relacionados Deudas con intermediarios Deudas con el personal Ingresos anticipados Otros pasivos no financieros Patrimonio Capital pagado Reservas Resultados acumulados Resultados acumulados periodos anteriores Resultado del ejercicio Dividendos Otros ajustes Pasivo y patrimonio + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + 826.579.273 1.350.426 809.651.269 800.072.833 3.935.741 665.442.923 635.856.661 29.586.262 8.840.371 88.379.447 24.800.730 6.250.815 0 0 2.422.806 9.578.436 2.058.437 7.519.999 0 15.577.578 2.072.695 13.504.883 1.592.066 1.592.066 0 5.739.756 1.877.523 247.717 0 4.047.821 71.477.712 56.582.937 7.839.172 7.055.603 7.269.108 11.106.470 11.319.975 898.056.985 Estado de Resultados Margen de contribución Prima retenida Prima directa Prima aceptada Prima cedida Variación de reservas técnicas Variación reserva de riesgo en curso Variación reserva matemática Variación reserva valor del fondo Variación reserva catastrófica de terremoto Variación reserva insuficiencia de prima Variación otras reservas técnicas Costo de siniestros del ejercicio Siniestros directos Siniestros cedidos Siniestros aceptados Costo de rentas del ejercicio Rentas directas Rentas cedidas Rentas aceptadas Resultado de intermediación Comisión agentes directos Comisión corredores y retribución asesores previsionales Comisiones de reaseguro aceptado Comisiones de reaseguro cedido Gastos por reaseguro no proporcional Gastos médicos Deterioro de seguros Costos de administración Remuneraciones Otros costos de administración + + + + + + + + + + + + + Periodo Actual -20.879.991 150.916.228 158.386.489 0 7.470.261 22.155.014 1.431.303 991.001 17.350.009 0 0 2.382.701 70.703.919 77.722.651 7.018.732 0 66.247.833 66.247.833 + + + 11.806.351 8.351.130 3.455.221 + + + 66.027 817.075 18.240.627 5.961.451 12.279.176 Resultado de inversiones Resultado neto inversiones realizadas Inversiones inmobiliarias realizadas Inversiones financieras realizadas Resultado neto inversiones no realizadas Inversiones inmobiliarias no realizadas Inversiones financieras no realizadas Resultado neto inversiones devengadas Inversiones inmobiliarias devengadas Inversiones financieras devengadas Depreciación inversiones Gastos de gestión Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones Deterioro de inversiones + + + + + + + + + + + - Resultado técnico de seguros Otros ingresos y egresos + Otros ingresos Otros egresos Diferencia de cambio Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) Impuesto renta + Resultado del periodo + + + + 51.584.820 9.962.174 5.341.325 4.620.849 8.156.964 23.712 8.133.252 29.903.780 -33.127 31.145.967 406.467 802.593 3.930.858 368.956 12.464.202 541.451 561.291 19.840 271.094 -299.565 12.977.182 + + 1.870.712 11.106.470 Estado otro resultado integral [sinopsis] Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Impuesto diferido Otro resultado integral Resultado integral + + + + + + 0 11.106.470 Estado de flujos de efectivo Flujo de efectivo de las actividades de la operación Ingresos de las actividades de la operación Ingreso por prima de seguro y coaseguro Ingreso por prima reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguro cedido Ingreso por activos financieros a valor razonable Ingreso por activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora + + + + + + + + + + + + Periodo Actual 165.759.417 0 0 19.590 0 750.257.382 118.233.475 0 1.811.988 0 0 1.036.081.852 Egresos de las actividades de la operación Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguro directo Egreso por comisiones reaseguro aceptado Egreso por activos financieros a valor razonable Egreso por activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gasto por impuestos Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora Egresos de efectivo de la actividad aseguradora Flujo de efectivo neto de actividades de la operación + + + + + + + + + + + Periodo Actual 2.127.319 107.718.519 11.748.264 0 758.017.476 89.815.578 0 7.453.606 18.439.160 0 995.319.922 40.761.930 Flujo de efectivo de las actividades de inversión Ingresos de actividades de inversión Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingresos por propiedades de inversión Ingresos por activos intangibles Ingresos por activos mantenidos para la venta Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión Ingresos de efectivo de las actividades de inversión + + + + + + + Periodo Actual 10.538 7.258.024 60.057 7.328.619 Egresos de actividades de inversión Egresos por propiedades, muebles y equipos Egresos por propiedades de inversión Egresos por activos intangibles Egresos por activos mantenidos para la venta Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros egresos relacionados con actividades de inversión Egresos de efectivo de las actividades de inversión Flujo de efectivo neto de actividades de inversión + + + + + + + Periodo Actual 362.375 43.381.171 260.324 44.003.870 -36.675.251 Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento Ingresos de actividades de financiamiento Periodo Actual Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio Ingresos por préstamos a relacionados Ingresos por préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento + + + + + + 0 Egresos de actividades de financiamiento Dividendos a los accionistas Intereses pagados Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento Egresos de efectivo de las actividades de financiamiento Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento Efecto de las variaciones de los tipo de cambio Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes Efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente + + + + + + + Periodo Actual 5.753.427 -1.111.395 4.642.032 -4.642.032 -555.353 1.720.970 1.165.617 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo Periodo Actual Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo 42.734 1.122.883 Estado de Cambio en el Patrimonio – Estados financieros consolidados Patrimonio previamente reportado Ajustes patrimonio periodos anteriores Patrimonio Resultado integral Resultado del periodo Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Impuesto diferido Otro resultado integral Transferencias a resultados acumulados Operaciones con los accionistas Aumento (disminución) de capital Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Cambios en reservas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio Sobre precio de acciones Capital pagado 56.582.937 Reserva descalce seguros CUI Reserva ajuste por calce 4.391.666 Otras reservas Reservas 197.272 56.582.937 0 0 0 4.391.666 0 0 0 197.272 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.250.234 56.582.937 0 7.641.900 0 197.272 4.588.938 0 4.588.938 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.250.234 0 7.839.172 Resultado en Otros Resultado en Resultados la evaluación resultados Resultados acumulados Resultado Resultados de coberturas con ajuste en activos periodos del ejercicio acumulados propiedades, de flujo de financieros en caja anteriores muebles y patrimonio equipos 1.687.861 -392.638 1.295.223 0 5.875.368 -5.000.000 875.368 11.106.470 0 11.106.470 0 0 0 973.885 -766.739 -875.368 -5.553.236 766.739 5.553.236 1.502.369 5.553.234 7.563.229 -5.392.638 2.170.591 11.106.470 11.106.470 0 0 0 0 0 0 0 98.517 -6.319.975 0 6.319.975 0 0 0 7.055.603 Otros ajustes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 68.735.104 -5.392.638 63.342.466 11.106.470 11.106.470 0 0 0 0 0 0 0 98.517 -6.319.975 0 6.319.975 0 3.250.234 0 71.477.712 INDICE DE NOTAS Nota 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. Nombre Nota Entidad que reporta Bases de preparación Políticas contables Políticas contables significativas Primera adopción 5.1 Exenciones 5.2 Conciliación del patrimonio Administración de riesgo Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable 8.1 Inversiones a valor razonable 8.2 Derivados de cobertura e inversión 8.2.1 Estrategia en el uso de derivados 8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap) 8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros) 8.2.4 Operaciones de venta corta 8.2.5 Contratos de Opciones 8.2.6 Contratos de Forwards 8.2.7 Contratos de Futuros 8.2.8 Contratos Swaps 8.2.9 Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS) Activos financieros a costo amortizado 9.1 Inversiones a costo amortizado 9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros Préstamos Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI) Participaciones en entidades del grupo 12.1 Participación en empresas subsidiarias (filiales) 12.2 Participación en empresas asociadas (coligadas) 12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas Otras notas de inversiones financieras 13.1 Movimiento de la cartera de inversiones 13.2 Garantías 13.3 Instrumentos financieros compuestos por Derivados Implícitos 13.4 Tasa de Reinversión – TSA – NCGN° 209 13.5 Información Cartera de Inversiones (cuadro custodia) 13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados NCGº 176 Inversiones inmobiliarias 14.1 Propiedades de inversión 14.2 Cuentas por cobrar leasing 14.3 Propiedades de uso propio Activos no corrientes mantenidos para la venta Cuentas por cobrar asegurados 16.1 Saldos adeudados por asegurados 16.2 Deudores por primas por vencimiento 16.3 Evolución del deterioro asegurados Deudores por operaciones de reaseguro 17.1 Saldos adeudados por reaseguro 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 17.2 Evolución del deterioro por reaseguro 17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores Deudores por operaciones de coaseguro 18.1 Saldo adeudado por coaseguro 18.2 Evolución del deterioro por coaseguro Participación del reasegurado en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo) Intangibles 20.1 Goodwill 20.2 Activos Intangibles distintos a goodwill Impuestos por cobrar 21.1 Cuentas por cobrar por impuestos 21.2 Activo por impuestos diferidos 21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio 21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado Otros activos 22.1 Deudas del personal 22.2 Cuentas por cobrar intermediarios 22.3 Saldos con relacionados 22.3.1 Saldos 22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores 22.4 Transacciones con partes relacionadas 22.5 Gastos anticipados 22.6 Otros activos Pasivos Financieros 23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en Resultado 23.2 Pasivos financieros a costo amortizado 23.2.1 Deudas con entidades financieras 23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado 23.2.3 Impagos y otros incumplimientos Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Reservas técnicas 25.1 Reservas para seguros generales 25.1.1 Reserva riesgos en curso 25.1.2 Reserva de siniestros 25.1.3 Reserva insuficiencia de primas 25.1.4 Otras reservas técnicas 25.2 Reserva para seguros de vida 25.2.1 Reserva riesgos en curso 25.2.2 Reservas seguros previsionales 25.2.3 Reserva matemática 25.2.4 Reserva valor del fondo 25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta única de Inversión 25.2.5 Reserva rentas privadas 25.2.6 Reserva siniestros 25.2.7 Reserva insuficiencia de primas 25.2.8 Otras reservas 25.3 Calce 25.3.1 Ajuste de reserva por calce 25.3.2 Indices de coberturas 25.3.3 Tasa de costo equivalente 25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad Rentas Vitalicias 25.4 Reserva SIS 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 25.5 SOAP Deudas por operaciones de seguro 26.1 Deudas con asegurados 26.2 Deudas por operaciones reaseguro 26.3 Deudas por operaciones de coaseguro Provisiones Otros pasivos 28.1 Impuestos por pagar 28.1.1 Cuenta por pagar por impuestos 28.1.2 Pasivo por impuesto diferido (Ver nota 21.2) 28.2 Deudas con entidades relacionadas (Ver nota 22.3) 28.3 Deudas con intermediarios 28.4 Deudas con el personal 28.5 Ingresos anticipados 28.6 Otros pasivos no financieros Patrimonio 29.1 Capital pagado 29.2 Distribución de dividendos 29.3 Otras reservas patrimoniales Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes Variación de reservas técnicas Costo de siniestros Costos de administración Deterioro de seguros Resultado de inversiones Otros ingresos Otros egresos Diferencia de cambio Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta Impuesto a la renta 40.1 Resultado por impuestos 40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo Estado de flujos de efectivo Contingencias y compromisos Hechos posteriores Moneda extranjera Cuadro de venta por regiones Margen de Solvencia 46.1 Margen de solvencia vida 46.2 Margen de solvencia generales Cumplimiento Circular N° 794 (Seguros Generales) 47.1 Cuadro de determinación de crédito a asegurados 47.2 Cuadro de determinación de prima no devengada 47.3 Cuadro prima por cobrar reasegurados 47.4 Cuadro determinación de crédito devengado y no devengado por pólizas Solvencia 48.1. Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento 48.2 Obligación de invertir 48.3 Activos no efectivos 48.4 Inventario de inversiones 1. ENTIDAD QUE REPORTA Seguros Vida Security Previsión S.A., en adelante la "Sociedad" o "Compañía", Rut: 99.301.000-6, es una sociedad anónima Abierta, con domicilio legal en Avenida Apoquindo Nº 3150, piso 8, Las Condes Santiago, Chile, y su representante legal es el Sr. Alejandro Alzérreca Luna. La Sociedad fue constituida por escritura pública del 20 de octubre de 1928, ante el notario don Mario Montt. A causa de la legislación vigente, la Sociedad fue reformada por escritura pública el 24 de agosto de 1981, ante el Notario don Eduardo Avello Arellano. El 11 de marzo de 2002, la Junta Extraordinaria de Accionistas acordó el cambio de la razón social de la Compañía por Seguros Vida Security Previsión S.A., entrando dicho cambio en vigencia en mayo de 2002. El 22 de enero de 2007, se efectuó la Junta Extraordinaria, acordándose reformar los estatutos de la sociedad “Seguros Vida Security Previsión S.A.”, aumentar el capital de la Sociedad en $74.357.500.000, mediante la emisión, en una etapa, de 175.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, en una sola serie y del mismo valor, con lo cual el nuevo capital de la Sociedad será $74.773.907.724, dividido en 195.000.000 de acciones, de una sola serie y del mismo valor. Con fecha 5 de julio de 2007, de conformidad a lo dispuesto en la Circular Nº 662 de 1986, de la Superintendencia de Valores y Seguros y en el Art. Nº 108 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas, comunicó que la compañía “Seguros Vida Security Previsión S.A.”, se ha fusionado con la compañía “Security Rentas Seguros de Vida S.A.” con fecha 30 de junio de 2007, absorbiendo Seguros Vida Security Previsión S.A. a la compañía Security Rentas Seguros de Vida S.A.. Con fecha 31 de diciembre de 2007, en conformidad a la resolución Nº667, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de estatutos de la Sociedad “Seguros Vida Security Previsión S.A.” y su fusión con “Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A.” siendo esta última sociedad absorbida por la primera. Seguros Vida Security Previsión S.A., forma parte del Grupo Security el cual es un conglomerado chileno financiero diversificado, que participa en las áreas de financiamiento, inversiones, seguros, viajes y proyectos inmobiliarios. La matriz directa de Seguros Vida Security Previsión S.A., es Inversiones Seguros Security Ltda., y la entidad controladora principal es Grupo Security S.A.. Seguros Vida Security Previsión S.A., participa en la industria de seguros a través de la comercialización de seguros de vida previsionales, y tradicionales individuales, colectivos y masivos, ofreciendo variados seguros de vida y salud de acuerdo a las distintas etapas y ámbitos de la vida de sus clientes. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución N°561-S del 29 de septiembre de 1981, cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 10 de octubre de 1981 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 18.847, N°10.385 el 31 de octubre de 1981. Sus actividades están fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el número 022. El total de acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2012 son 186.023.858 distribuidas entre 606 accionistas, de los cuales el accionista mayoritario es Inversiones Seguros Security Ltda. con 181.337.499 acciones. Los 10 mayores accionistas corresponden a: Nombre Inversiones Seguros Security Ltda. BCI Corredores de Bolsa S.A. Valores Security Corredores de Bolsa S.A. Francisco Ebel Vial y Compañía Ebel Vial Francisco Banchile Corredores de Bolsa S.A. Carolina Tobar Heredia Inversiones EIRL Sucesión Hernán Tapia Saavedra López Véliz Fernando A. Etchegaray Matamala Felix Renán R.U.T 78.769.870-0 96.519.800-8 96.515.580-5 77.369.900-3 4.042.858-5 96.571.220-8 76.147.842-7 53.259.680-7 5.341.506-7 4.762.550-5 Natural/ Jurídica Jurídica Jurídica Jurídica Jurídica Natural Jurídica Jurídica Natural Natural Natural Nacional/ % Acciones Extranjera Suscritas Nacional 97,48% Nacional 1,36% Nacional 0,36% Nacional 0,16% Nacional 0,11% Nacional 0,03% Nacional 0,03% Nacional 0,02% Nacional 0,02% Nacional 0,01% Los clasificadores de riesgo con que opera la Compañía para efectos de clasificar sus obligaciones de seguros son: Nombre Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. R.U.T Clasificación 79.844.680-0 AA 79.836.420-0 AA - N° de Registro 9 1 Fecha de clasificación 30-09-2012 30-09-2012 Los auditores externos con mandato vigente son Deloitte Auditores y Consultores Ltda., inscritos con el N°1, en el Registro de la Superintendencia de Valores y Seguros. 2. BASES DE PREPARACION 2.1 Declaración de cumplimiento Los Estados Financieros de Seguros Vida Security Previsión S.A., correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB"), y normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros ("SVS") en los casos que corresponda; y fueron aprobados por el Directorio en reunión efectuada el 23 de enero de 2013. 2.2 Período contable Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes períodos: - Estado de Situación Financiera por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. Estado de Resultados Integrales por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. 2.3 Bases de medición Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del valor razonable y costo amortizado, dependiendo de la líneas de negocio comercializadas. La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de largo plazo que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado posible en los plazos donde esto sea factible (tramos 1 a 7). Estas inversiones se registran a costo amortizado. Por otra parte se mantienen carteras desagregadas del resto para respaldar la reserva del valor del fondo (CUI) las que están invertidas tanto en instrumentos de renta fija como variable dependiendo de si se trata de fondos garantizados o no garantizados y de las diferentes alternativas de inversión ofrecidas a los clientes. Todas las inversiones de esta cartera, tanto fija como variable, se registran a valor razonable. Las reservas de corto plazo, otros pasivos y el patrimonio están fundamentalmente invertidos en instrumentos de renta fija y renta variable financiera e inmobiliaria que se registran a valor de razonable, salvo que la norma indique una valorización específica, como son los bienes inmobiliarios. 2.4 Moneda funcional Las partidas incluidas en los Estados Financieros de la entidad de Vida Security se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, denominada moneda funcional. La Administración de Vida Security ha concluido que la moneda funcional de la Compañía es el peso chileno, debido a que es la moneda del entorno económico principal en el que la Compañía opera. Dicha conclusión se basa en lo siguiente: a) Es la moneda del país (Chile) cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan fundamentalmente los precios de los servicios financieros que Vida Security presta. b) Es la moneda que influye fundamentalmente en la estructura de costos necesarios para proporcionar los servicios que Vida Security brinda a sus clientes. Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para Vida Security. Asimismo, la información de los Estados Financieros se presenta en miles de pesos chilenos. 2.5 Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros. Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012 NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011. NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011 La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2015 La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a los establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2015, sin embargo la Compañía se encuentra actualmente aplicando esta Norma ya que la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de vida y generales, a contar del 1 de enero de 2012. NUEVAS NIIF NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 La Administración de la Compañía, estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013. La Administración no ha tenido la oportunidad de considerar el potencial impacto de la adopción de esta modificación. ENMIENDAS NIIF NIC 1, Presentación de Estados Financieros-Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación -Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIIF 7,Instrumentos Financieros: Revelaciones-Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 19, Beneficios a los Empleados (2011) NIIF 10, Estados Financieros Consolidados NIIF 11, Acuerdos Conjuntos NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Las normas señaladas en el cuadro anterior, no tienen actualmente efecto en los estados financieros de la Compañía, sin embargo estas nuevas normas serán nuevamente revisadas y adoptadas en los casos que correspondan, en los estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013. 2.6 Hipótesis de negocio en marcha La Administración de Seguros Vida Security Previsión S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de estos estados financieros 2.7 Requerimientos establecidos en NIIF, no aplicados por la Compañía A la fecha de los presentes Estados Financieros, todas las NIIF vigentes y que le corresponden, han sido aplicadas por la Compañía, considerando además las normas entregadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. 3. POLITICAS CONTABLES 3.1 Bases de Consolidación Seguros Vida Security Previsión S.A., presenta estados financieros individuales, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto de consolidación. 3.2 Diferencia de Cambio en Moneda Extranjera La Administración de Vida Security, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera, y se registran según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambio vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de "Diferencia de Cambio", reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Variación de Tipo de Cambio por Unidades Reajustables Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, IVP, IPC etc., se considerarán denominadas en unidades reajustables, y se registran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigente al cierre del ejercicio. Para la preparación de los estados financieros , los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, refléjándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.3 Combinación de Negocios Seguros Vida Security Previsión S.A., no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas a este respecto. 3.4 Efectivo y Efectivo Equivalente La aplicación del concepto de efectivo y efectivo equivalente abarca los movimientos netos del activo disponible, correspondiendo el equivalente de efectivo a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor. Estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al Método Directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, en su Circular N° 2.022 del 17 de mayo del 2011. En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo , se utilizan las siguientes definiciones: Flujos de Efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos Operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros. Flujos de Inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras. Flujos de Financiamiento: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos. - 3.5 Inversiones Financieras Las inversiones financieras de la Compañía, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio. En Diciembre de 1998 el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIC 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valoración", que establece los principios contables para el reconocimiento y valoración, de activos y pasivos financieros, y de algunos contratos de compra y venta de elementos no financieros. El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió NIIF 9 "Instrumentos Financieros", introduciendo nuevos requerimientos y especificando cómo una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable, y solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado serán probados por deterioro. La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a los establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2015, sin embargo la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de vida y generales, a contar del 1 de enero de 2012, e imparte instrucciones relativas a la valorización de las inversiones financieras que pueden efectuar las compañías de seguros y reaseguros. En atención a esta Norma, la Compañía ha clasificado sus inversiones como sigue: a) Activos financieros a valor razonable Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, el importe por el cual podría ser comprado o vendido en una fecha dada, entre dos partes, que se encuentren en condiciones de independencia mutua y debidamente informados, actuando libre y prudentemente. Todos los activos financieros mantenidos por la Compañía distintos a los detallados en el punto b) siguiente se valorizan a Valor Razonable. La Sociedad no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable: - Acciones registradas con presencia ajustada Las acciones registradas que tienen presencia ajustada anual superior al 25%, conforme a lo dispuesto en el Título II de la N.C.G. N° 103, se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubieren transado un monto total igual o superior a UF150. - Otras Acciones Las Acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los estados financieros. - Cuotas de Fondos de Inversión Las cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o superior al 20%, se valorizan al valor promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, considerando aquellas en que se hubieren transado un monto igual o superior a UF 150. Las cuotas de fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia, se valorizan según su valor cuota, el cual es informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas, independientemente si este corresponde al valor libro o a un valor económico. Se asume que si el fondo reporta sus estados financieros bajo normativa IFRS, entonces sus activos y pasivos estarán valorizados a valor razonable cuando corresponda y, por lo tanto, el valor cuota informado será una adecuada estimación del valor razonable de la cuota. - Cuotas de Fondos Mutuos Las cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate de la cuota, a la fecha de cierre de los estados financieros, imputándose a resultados la diferencia entre este valor y el valor de cierre de los estados financieros anteriores. - Cuotas de Fondos de Inversión y de Fondos Mutuos constituidos fuera del país La inversión en estos fondos, ser valoriza al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. - Derivados La Sociedad efectúa forwards durante el ejercicio, a objeto de cubrir las variaciones de tipo de cambio que puedan afectar negativamente sus activos en moneda extranjera (dólar), las que se encuentran a valor razonable al cierre de los estados financieros, de acuerdo a lo señalado en la norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio. Todos los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a fórmulas financieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio, volatilidades o tasas de descuento. b) Activos financieros a costo amortizado La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de largo plazo que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado posible en los plazos donde esto sea factible (tramos 1 a 7). De acuerdo a la N.C.G. N° 311, estas inversiones se registran a costo amortizado. Las reservas de rentas vitalicias corresponden a un 70% aproximadamente del total de pasivos de la Compañía. Para efectos de clasificar sus activos financieros a costo amortizado, la Compañía verifica que los instrumentos tienen características de préstamo, y confirma que el modelo de negocios prevee la recuperación de la cartera vía flujos contractuales. - Instrumentos de Renta Fija Se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros. La diferencia entre el valor par y el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del instrumento. - Préstamos Corresponde a préstamos otorgados a personas naturales, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N° 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros, registrándose al valor insoluto de la deuda más los intereses devengados y no pagados. - Notas Estructuradas de Renta Fija La Compañía mantiene inversiones de renta fija en el extranjero (notas estructuradas), las que se valorizan según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra. 3.6 Operaciones de Cobertura Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura. Vida Security mantiene como política general, registrar los derivados como de inversión a valor razonable. Se exceptúan los Cross Currency Swaps que se llevan a costo amortizado, por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazo que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado, según lo definido en la N.C.G. N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.7 Inversiones de Seguros con Cuenta Unica de Inversión Corresponden a inversiones de renta fija y variable valorizados a valor razonable, y destinadas a respaldar la reserva de valor del fondo en seguros CUI, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio. Los instrumentos de renta variable destinados a respaldar esta reserva, corresponden a instrumentos como los indicados en el punto 3.5 letra a). Los instrumentos de renta fija a valor razonable, se valorizan de acuerdo a lo siguiente: - Instrumentos de renta fija nacional Se valorizan a su valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumentos, a la TIR de mercado del instrumento a esa fecha. Dicha tasa corresponde a la informada en el Vector de Precios entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondientes al primer dia hábil siguiente al cierre de los estados financieros. En caso que un título no aparezca en el Vector de Precios, se utiliza la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento utilizada dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre; o de no existir transacciones en ese plazo, se utiliza la TIRM (tasa interna de retorno media), real anual correspondiente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago. - Instrumentos de Renta Fija Extranjera Se valorizan de acuerdo a la cotización del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento, anterior al cierre de los estados financieros; o de no existir transacciones, se considera el valor presente del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por la Compañía. 3.8 Deterioro de Activos a) Inversiones Financieras e Inmobiliarias El Area de Riesgos Financieros, en coordinación con la Gerencia de Inversiones, han definido una serie de indicadores claves que permiten detectar que el valor de un activo puede haber sufrido deterioro en algún grado. Riesgo Financiero monitoreará constantemente estos indicadores de modo de levantar oportunamente una alerta que de cuenta de una probable pérdida de valor de un activo. Cuando una alerta sea levantada se reunirá la información adicional disponible que permita confirmar y explicar la pérdida de valor del activo. Los activos que acusen una probable pérdida de valor como consecuencia de las alertas levantadas por los indicadores claves y que Riesgo Financiero reportará al Comité serán: - Los que hayan cambiado su clasificación de riesgo en el período destacando los que hayan bajado su clasificación desde BBB. - Los que presenten los menores valores de mercado respecto de sus valores par. - Los que presenten los menores valores de mercado respecto de sus valores a tir de compra. También se presentará el indicador en términos de monto de pérdida (resultado no realizado). - Los que presenten mayores caídas en los precios de mercado en el año o en otro período relevante. - Los que presenten mayores spread por riesgo de crédito. - Los activos con vencimientos impagos. - Los que presenten menores valores de tasación respecto del valor del bien o contrato (inv. inmobiliarias). Adicionalmente el Comité toma en consideración los siguientes aspectos: - La tabla de provisión según clasificación de riesgo de las N.C.G. N°311 y N.C.G. N°316, las que fijan provisiones a los activos con clasificación bajo BBB. - La existencia o no de un precio de mercado confiable para el activo mismo, u otro directamente relacionado (ej.: acción del emisor). Esto es, que el número de transacciones de mercado y los montos transados correspondan a los habituales del activo o, al menos, que exista un número de transacciones suficiente que permita esperar que el precio representa en forma razonablemente correcta el valor del activo. - La existencia de cambios en el mercado o sector económico que puedan alterar objetivamente los flujos futuros del activo. Estos cambios pueden ser de orden legal, comercial, naturaleza, fraude, etc. - Noticias publicadas en los medios y hechos esenciales publicados por la SVS. - Lo discutido y aprobado en Juntas de tenedores de bonos, Comités de vigilancia, y otros en los cuales la Compañía participe. En el caso de Inversiones Inmobiliarias se tendrá además en consideración lo siguiente: - La existencia de seguros vigentes y tasaciones recientes. - El plan de restauración del bien en caso de pérdidas por causas naturales (incendio, sismo, inundación, terrorismo, etc.) - Las ofertas efectivas por el bien en particular o transacciones comerciales de similar naturaleza. - Cambios en el plan regulador del sector y proyectos aledaños autorizados. - Cambios en la capacidad de usos alternativos del bien y de generación de flujos en el largo plazo respecto de los considerados en el proyecto. - Suficiencia del margen de seguridad contractual medido entre el porcentaje del valor del bien no financiado por la Compañía y la caída de valor de mercado del bien dado por una tasación reciente. Para efectos de calcular el deterioro de los Mutuos Hipotecarios Endosables, la Compañía ha decidido utilizar el modelo definido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 311 del 28 de junio del 2011. De la misma forma, para Créditos a Pensionados la Compañía ha decidido mantener el modelo estándar definido en la N.C.G. N° 208 del 12 de Octubre 2007. b) Intangibles, Muebles y Equipos De acuerdo a su cálculo establecido en la NIC N° 36, Vida Security revisa el valor libro de sus activos sujetos a deterioro para determinar si existen indicios de que dichos activos puedan registrar una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el valor recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, Vida Security calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Si se estima que el valor recuperable de un activo es inferior a su valor libro, el importe en libros del activo se reduce a su monto recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto. Cuando una pérdida por deterioro de valor se revierta posteriormente, el valor en libros del activo se incrementa a la estimación revisada de su monto recuperable. Inmediatamente se reversa la pérdida por deterioro de valor como ingreso. Un activo intangible con una vida útil indefinida es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o más frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado. c) Primas Se calcula el deterioro asociado a las primas de seguro, de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros, registrándose en resultados la provisión de pérdida calculada dependiendo si la prima está respaldada por documentos o no, si tiene especificación de pago y según la antiguedad de la deuda. d) Siniestros por Cobrar a Reaseguradores Considerando que la historia reciente de los reaseguradores activos que la Compañía mantiene actualmente no ha mostrado atrasos relevantes atribuibles al incumplimiento de los contratos en lo que se refiere al pago, por parte de éstos, de los siniestros cedidos correspondientes a siniestros pagados, se ha decidido considerar un deterioro del activo por reaseguro siguiendo la regla establecida por la aplicación de la NCG Nº 848 relativa a la provisión de los siniestros por cobrar a reaseguradores. Lo anterior quiere decir que los activos por reaseguro serán deteriorados en la proporción de los siniestros provisionados respecto del total de siniestros por cobrar a reaseguradores y ello en lo que competa a los seguros reasegurados con el reasegurador para el cual se ha realizado la provisión. Respecto al deterioro en la participación de reaseguros en reservas técnicas, a la fecha no existe evidencia objetiva de deterioro de alguna de las reaseguradoras con las que opera la Compañía y todas cumplen con las exigencias mínimas para ser elegidas según se especifica en la correspondiente Política de Reaseguro debidamente aprobada por el Directorio, tales como que deben tener clasificación de riesgo A o mayor y que no deben tener contingencias de pago con la Compañía. Por esa razón la Compañía no mantiene actualmente una Provisión por Deterioro en participación de reaseguros en reservas técnicas. e) Préstamos El deterioro por Préstamos a Pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.9 Inversiones Inmobiliarias a) Propiedades de Inversión Los bienes raíces, y propiedades de inversión se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 del 12 de Agosto del 2011. Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y condiciones necesarias para su operación. La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio. Cuando el valor de la tasación es menos al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión con cargo a resultados. b) Cuentas por cobrar de Leasing Los contratos de leasing de bienes raíces se encuentran registrados en conformidad a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N° 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, al menor valor entre el valor residual del contrato, determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., el costo corregido monetariamente menos la depreciación acumulada y el valor de mercado, representado por las 2 últimas tasaciones comerciales disponibles. c) Propiedades de Uso Propio Los bienes raíces se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 del 12 de Agosto del 2011. Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y condiciones necesarias para su operación. La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio. Cuando el valor de la tasación es menos al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión con cargo a resultados. d) Muebles y Equipos de Uso Propio Los muebles y equipos, se registran a su costo original , y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio. La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio. 3.10 Intangibles Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, estos surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por la Compañía. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la Compañía espera obtener beneficios económicos en el futuro. Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los lineamientos de la NIC 38 o la que la reemplace. La amortización es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de amortización lineal en base la vida útil de cada intangible 3.11 Activos no corrientes mantenidos para la venta Estos activos se valorizarán al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de venta, la cual seguirá las mismas condiciones detalladas en NIC 16. Se clasificarán el activo o grupo de activos como mantenido para la venta, si su valor se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Asimismo dicho activo o grupo de activos debe estar disponible, en sus condiciones actuales para su venta inmediata, lo cual debe ser medido confiablemente y altamente probable su venta. 3.12 Operaciones de Seguros Las políticas realacionadas a las operaciones de seguros efectuadas por la Compañía, se definen a continuación: a) Primas Los ingresos de primas de seguro por el financiamiento del aporte adicional y seguros de sobrevivencia e invalidez, han sido contabilizados de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros. De igual forma se han tratado los ingresos por primas de seguros colectivos, individuales y rentas vitalicias. b) Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de Seguro y Reaseguro La pólíticas relacionadas con Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de Seguro y Reaseguro, corresponden a: i. Componentes de depósito en contratos de seguro ii. Derivados implícitos en contratos de seguro iii. Activación de comisiones y gastos de adquisición No existen contratos de seguros adquiridos en combinaciones de negocio o cesiones de cartera. i. Componentes de depósito en contratos de seguro: Algunos contratos de seguro de vida contienen tanto un componente de seguro como un componente de ahorro. Ambos componentes no se valoran separadamente, dado que se reconocen todos los derechos y obligaciones derivados del componente de ahorro. ii. Derivados implícitos en contratos de seguro: Algunos contratos de seguro de vida contienen derivados implícitos consistentes fundamentalmente en valores de rescate y valores al vencimiento garantizados. Los derivados implícitos no se valoran separadamente del contrato de seguro principal dados que los mismos cumplen las condiciones para ser calificados como contratos de seguro, siendo valorado el valor intrínseco de los mismos implícitamente de forma conjunta con el contrato principal de acuerdo con la NIIF 4. iii. Activación de comisiones y gastos de adquisición: La Compañía no ocupa la posibilidad de activarlos dada en la NCG N°311 y N°306 de la Superintendencia de Valores y Seguros. c) Reservas Técnicas Definición Las reservas técnicas constituyen una medida monetaria de las obligaciones netas que tiene el asegurador con sus asegurados o sus beneficiarios. Su determinación o cálculo obedece a estimaciones actuariales de las obligaciones antes mencionadas, los que se realizan a partir del uso de tablas de mortalidad y morbilidad construidas en base a información estadística y, si los seguros son de largo plazo, constituidas en valor presente. En Chile, las fórmulas actuariales, las tablas de mortalidad y morbilidad, así como las tasas de descuento utilizadas en los cálculos de valor presente incluidos en las reservas de largo plazo, las determina la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y son de aplicación obligatoria. Las reservas calculadas de este modo constituyen las reservas mínimas. Sin embargo, la normativa Chilena establece que si las reservas anteriores, cuando la experiencia hace evidente a través de estudios o análisis que cada Compañía debe realizar, son insuficientes, debe entonces incorporarse montos complementarios para eliminar la insuficiencia. Los análisis se llevan a cabo en los llamados Test de Suficiencia de Primas y Test de Adecuación de Pasivos establecidos por la SVS. Tanto las reservas mínimas como aquellas determinadas por el Test de Suficiencia de Primas y el de Adecuación de Pasivos deben estar calculadas conforme a las bases actuariales generalmente aceptadas en la práctica internacional, ajustadas a la normativa chilena. Normativa La N.C.G. N° 318 emitida el 01 de Septiembre de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros , donde se “imparte instrucciones sobre aplicación de normas IFRS en la constitución de reservas técnicas de los seguros de renta vitalicia y de invalidez y sobrevivencia, del D.L. Nº3.500 de 1980” La N.C.G. N° 306 emitida el 04 de Abril de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros, y modificada por la N.C.G. N° 320 emitida el 01 de Septiembre de 2011, donde se “imparte instrucciones sobre la constitución de reservas técnicas en seguros distintos de los seguros previsionales del D.L. Nº3.500 de 1980” i. Reserva de Riesgo en Curso Esta reserva está constituida para los seguros suscritos por un plazo inferior o igual a cuatro años, y corresponde a la prima no ganada, conforme a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 306. Las pólizas y cláusulas adicionales de corto plazo de la Compañía son en general seguros de vigencia anual con cobertura y reconocimiento de la prima de carácter mensual. El período de gracia de la coberturas involucradas es de un (1) mes. De esta forma, la Reserva de Riesgo en Curso considerada por la Compañía es el equivalente a un (1) mes de prima sin descuentos por costos de adquisición. Respecto de las pólizas y cláusulas adicionales de corto plazo con cobertura y reconocimiento de prima en plazos superiores a un mes, la reserva de riesgo en curso se considera a partir de la prima reconocida no consumida, en base a numerales diarios, y sin reconocimiento de los costos de adquisición. Lo anterior, en conformidad a lo dispuesto en el punto 1.1 del título II de la NCG Nº 306. No existen seguros de largo plazo para los que se haya considerado el uso de Reserva de Riesgo en Curso. ii. Reserva Rentas Privadas Estas pólizas son tratadas, para todo efecto de sus reservas técnicas, como pólizas de renta vitalicia previsional. iii. Reserva Matemática La reserva matemática ha sido constituida de acuerdo a la modalidad de cálculo determinada por la Superintendencia de Valores y Seguros establecidas en las Circular Nº 306 del 14 de Abril de 2011, la cual corresponde al valor presente de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas, deducido el valor actual de las primas futuras en base a la tabla de mortalidad M-95 H y M-95 M y tasa de interés técnica de 3 % anual. Las pólizas de largo plazo de la Compañía corresponden a la cobertura principal de seguros individuales de tipo tradicional y a prima nivelada, así como seguros individuales y colectivos a prima única y que están, entonces completamente pagados. Seguros Individuales a Prima Nivelada Se trata de las coberturas principales de seguros de los ramos 101, 102, 104 y 112. Para estos, se ha utilizado la metodología de reserva establecida en el Anexo 4 de la NCG Nº 306 o método de Fackler, considerando para ello las tablas de mortalidad M95 definidas en el Anexo 5 de la misma norma y una tasa de descuento real anual del 3%. Seguros Individuales Saldados y Colectivos a Prima Unica Se trata de las coberturas principales de seguros de los ramos 107, 202, 209 y 212. Para estos, se ha utilizado la metodología de reserva matemática reserva establecida en el Anexo 4 de la NCG Nº 306 o método de Fackler, considerando para ello las tablas de mortalidad M95 definidas en el Anexo 5 de la misma norma, una tasa de descuento real anual del 3% y los cálculos considerando que las primas están completamente pagadas por lo que la reserva corresponde al costo de los siniestros esperados. iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) Para los seguros de invalidez y sobrevivencia contratados con vigencia a partir del 1° de agosto de 1990 se ha aplicado para el cálculo de las reservas, la Circular N° 967 del 28 de septiembre de 1990 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Las reservas de siniestros del seguro de Invalidez y Sobrevivencia de AFP cuya vigencia se inicia a partir del 01 de julio 2010 , se han constituido en conformidad a las instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General N° 243 de febrero del 2009 y sus modificaciones, así como también lo establecido en la N.C.G. N° 318 del 01 de Septiembre del 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros. v. Reserva de Rentas Vitalicias Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas por la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponden al valor actual de los futuros pagos a los asegurados o beneficiarios, calculados en base a las tablas de mortalidad y tasa de interés máxima que señala la Circular Nº 778 de 1988. A partir de enero de 2001, la Compañía se ha acogido a la aplicación de la Circular N° 1.512 del año 2001 para los seguros normados por la Circular N° 528 de 1985. A partir de enero de 2012, la Compañía se ha acogido a la aplicación de la N.C.G. N° 318 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Para las pólizas de rentas vitalicias con vigencia anterior al 31 de diciembre de 2011 se ha constituido reserva técnica financiera de acuerdo Circular Nº 1.512 del 2 de enero del 2001, y a la NGC N° 318 del 01 de septiembre del 2011, de la Superintendencia de Valores y Seguros, sobre valorización de activos y pasivos la cual corresponde al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa ponderada que se determina en base a la tasa del 3% y la tasa interna de retorno implícita en las transacciones de los mercados formales de Instrumentos Estatales de largo plazo a la fecha inicio de vigencia de las pólizas, ponderados por los índices de cobertura de pasivos al cierre de los estados financieros. Para las pólizas de vigencia inicial posterior al 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de valor presente es simplemente la tasa interna de retorno implícita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de largo plazo, a la fecha de inicio de vigencia de las pólizas, pues se elimina el calce. Mediante la Norma de Carácter General N°172, la Superintendencia de Valores y Seguros estableció las tablas de mortalidad RV-2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a través de la Norma de Carácter General N°178. Posteriormente, mediante la Norma de Carácter General N° 207 la Superintendencia estableció las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por la Circulares N° 1.857 y 1.874. Para la aplicación de las tablas MI-2006 y B-2006, el Directorio de la Compañía Seguros Vida Security Previsión S.A. ha optado por reconocer la mayor reserva financiera de las nuevas tablas en forma gradual. La Norma de Caracter General Nº 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros, definió las tablas RV-2009 para causantes, cuya aplicación al cálculo de reservas fue establecida por la Superintendencia de Valores y Seguros en la Circular Nº 1.986. Los efectos en reservas de esta última normativa fueron reconocidos integramente en los estados financieros al 31 de Diciembre de 2011. vi. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, Liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados) Esta reserva se ha constituido de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponde a los siniestros pendientes de liquidación y/o pago y a los siniestros ocurridos y no reportados al cierre del ejercicio. Respecto de todos los tipos de siniestros reportados: liquidados y no pagados; liquidados y controvertidos por el asegurado; y en proceso de liquidación, la reserva es determinada según lo siguiente: - Cuando el beneficio corresponde al pago de un monto único y fijo, la reserva es el monto asegurado de la cobertura siniestrada. - Cuando el beneficio determinado en la póliza estipule el pago del monto asegurado en forma de un número predefinido de cuotas o rentas, la reserva es el valor presente de las rentas o cuotas aún no pagadas considerando una tasa de descuento del 3% real anual. - Cuando la cobertura sea de reembolso o que el monto del beneficio dependa de la ocurrencia de ciertas condiciones, como ocurre en la mayoría de los seguros o coberturas adicionales de salud, a una estimación del monto completo del beneficio que vaya a ser pagado. En todo lo anterior se incluye, cuando corresponda, los costos de liquidación de los correspondientes siniestros. La Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados, es una estimación de los siniestros que ya han ocurrido y para los cuales la Compañía está obligada, por tratarse de beneficios cubiertos, pero que aún no han sido reportados a ésta. Su cálculo se realiza en base a lo dispuesto en la N.C.G. N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros considerando el método estándar de aplicación general (metodología de triángulos de siniestros incurridos), establecido en el Anexo 2; y se determina en función de la experiencia histórica de la propia Compañía, agrupando información de siniestros en base a carteras o porciones de ellas de carácter homogéneo. En lo anterior, se realizó un análisis separado para las siguientes agrupaciones de pólizas de la cartera de seguros de la Compañía: i) Seguros Individuales, a excepción de los seguros del ramo 105 de rentas; ii) Seguros colectivos, a excepción de los seguros del ramo 209 de salud; iii) Seguros colectivos de salud (ramo 109). La agrupación anterior responde al hecho que las pólizas incluidas en cada agrupación corresponden a riesgos y comportamientos esperados similares y homogéneos en cuanto a la reclamación de siniestros y materialmente distintos respecto de las otras agrupaciones. Además se consideró la necesidad de contar con un volumen adecuado de siniestros que haga contar con resultados significativos de la metodología aplicada. Tanto para los seguros individuales del punto i) como para los colectivos del punto ii) se consideró información de siniestros pagados y en proceso de liquidación de los últimos cinco (5) años de experiencia de la Compañía. Para los seguros colectivos de salud del punto iii) se consideró información histórica de los últimos tres (3) años, habida consideración del enorme volumen de información con que se cuenta para esta agrupación (más de 3 millones cuatrocientos mil registros de siniestros), así como un desfase promedio ponderado relativamente pequeño (46 días). vii. Reserva de Insuficiencia de Prima En este rubro se debe informar el monto que corresponde constituir luego de aplicar el Test de Suficiencia de Prima (TSP), de acuerdo a la normativa vigente Reserva de Insuficiencia de Primas en Seguros con Reserva de Riesgo en Curso y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Se trata de la reserva que permite reconocer el efecto de primas insuficientes para cubrir los siniestros y los gastos. Este tipo de reserva está asociada a los seguros con Reserva de riesgo en curso regulada por la N.C.G. N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) del D.L. Nº3.500 de 1980 regulada por la N.C.G. N° 243 de la Superintendencia de Valores y Seguros. viii. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos Se debe considerar en este rubro el monto obtenido por la Compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP). El objetivo aquí es el de evaluar la suficiencia de las reservas a partir de análisis o estudios que prueben que las reservas mínimas establecidas por la SVS resultan ser claramente insuficientes en el caso de la cartera en análisis. El Test de Adecuación de Pasivos aplicado a los seguros, coberturas y riesgos de largo plazo y que incluye aquellos seguros previsionales de la NCG Nº 318, se describe en la Nota 25.2.8 de estos Estados Financieros. En lo que respecta a los seguros de corto plazo con reserva de riesgo en curso, se ha determinado que el Test de Suficiencia de Prima (TSP) definido en el anexo 1 de la N.C.G Nº 306 corresponde o reemplaza al Test de Adecuación de Pasivos. Esto en consideración a que los seguros de corto plazo de la Compañía, que tienen reserva de riesgo en curso, corresponden a pólizas o cláusulas adicionales de vigencia anual para los que el TSP considera adecuadamente todas las variables que permiten determinar la suficiencia de las reservas cuando éstas se calculan a partir de la prima. En efecto, los siniestros, los costos de adquisición, los gastos de explotación y el resultado de inversiones son todas las componentes que son consideradas en la tarificación de estos productos y recogen integralmente los ingresos, egresos y obligaciones que generan estos seguros. ix. Otras Reservas Técnicas En este rubro corresponde registrar la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la entidad aseguradora de acuerdo a la normativa vigente . x. Participación del reaseguro en las reservas técnicas Para todas las Reservas Técnicas, se considera el cálculo de Participación de reaseguro, cuando corresponda a seguros incluidos en contratos de reaseguro, de un activo por reaseguro que corresponde a la cesión de riesgos a los reaseguradores involucrados. Excepción a lo anterior lo constituyen las reservas matemáticas de los seguros individuales a prima nivelada y los seguros individuales saldados y colectivos a prima única para los que no se considera activos por reaseguro, en la medida en que las coberturas correspondientes consideran cesiones de prima y riesgo de carácter mensual vencido y a prima de riesgo, por lo que no son compatibles con reservas matemáticas que consideran activos de reaseguro por cesión siniestros futuros. Las provisiones técnicas por las cesiones a reaseguradores se presentan en el activo del Estado de Situación Financiera, y se calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para determinar la reserva bruta total, pero en función de los capitales reasegurados. La Compañía no percibe comisiones o descuentos de cesión no ganado por parte de los reaseguradores, por las cesiones de reaseguro realizadas. xi. Reservas de Seguros de Vida con cuenta única de Inversión La Compañía constituye reserva por el costo de cobertura de riesgo y reserva de valor del fondo según instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General N° 306 y sus modificaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, incluyendo la reserva para descalce. La reserva del valor del fondo, corresponde al valor póliza o saldo de la cuenta de inversión asociada, y está deteminado de acuerdo a las condiciones establecidas en la póliza. En lo que respecta al análisis relativo al cumplimiento de la condición de transferencia de riesgo asegurable significativo entre el asegurado y el asegurador, los seguros con CUI de la Compañía verifican que el porcentaje mínimo indemnizatorio corresponde a un 10% del capital asegurado. Todos los seguros con CUI, en lo que corresponde a la componente por riesgo de seguro, tienen coberturas y reconocimiento del costo de la cobertura de carácter mensual. Así, para todos los seguros con CUI y para todas las coberturas involucradas la reserva de riesgo en curso corresponde a un (1) mes de costo de cobertura sin reconocimiento de costos de adquisición. En lo que corresponde a la componente de depósito, la reserva se ha establecido según las definiciones y métodos del punto 3.4 del numeral III de la N.C.G Nº 306. Esto significa, por un lado, la reserva de valor de fondo equivalente al valor póliza o saldo de la cuenta de inversión asociada, y está determinado de acuerdo a las condiciones establecidas en la póliza al cierre del mes de cálculo y, por otro lado, la reserva de descalce determinada para el descalce entre la reserva de valor de fondo y los activos que respaldan dichas reservas en lo que respecta al plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos. d) Calce La Compañía ha valorizado las reservas técnicas, utilizando las normas sobre calce. De acuerdo con dicha normativa en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas generadas por renta vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo. Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas para Calce". A contar de septiembre de 2005, la Compañía aplica las modificaciones introducidas a la Circular N° 1.512, mediante la Circular N° 1.731 y la Norma de Carácter General N° 178 de la Superintendencia de Valores y Seguros, incorporando las nuevas tablas de mortalidad (RV2004) con sus factores de mejoramiento al total de las pólizas vigentes a la fecha de cálculo y descontando los flujos sin considerar factor de seguridad. Posteriormente, a contar del junio 2008, la Compañía comenzó aplicar las nuevas modificaciones de la Norma de Carácter General N° 207 de la Superintendencia de Valores y Seguros, en la que se establece las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por las Circulares N° 1.857 y 1.874. Para las pólizas de vigencia inicial porsterior al 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de valor presente es simplemente la tasa interna de retorno implícita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de largo plazo, a la fecha de inicio de vigencia de las pólizas, pues se elimina el calce. La Compañía establece reserva de descalce de acuerdo con lo estipulado en Norma de Carácter General N° 132 y sus modificaciones y Circular N° 1.595, de la Superintendencia de Valores y Seguros, por el riesgo que asume, derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva, para los seguros en que se convenga una cuenta de inversión a favor del asegurado. La Reserva para Descalce en Seguros con CUI, tiene que ver con el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva. 3.13 Participación en Empresas Relacionadas: Se entenderá por operaciones habituales de la compañía Seguros Vida Security Previsión S.A., aquellas que ésta realice corrientemente con partes relacionadas dentro de su giro social y que sean necesarias para el normal desarrollo de las actividades de la Compañía. Lo anterior, sin perjuicio de que su contratación sea por períodos mensuales, anuales o de mayor extensión. A este efecto y para facilitar la determinación respecto a la habitualidad de una operación, podrá tomarse en consideración la similitud de dicha operación con operaciones que la Sociedad ha realizado ordinaria y/o recurrentemente. En todo caso, las operaciones con partes relacionadas que fueran a celebrarse con la sola autorización previa del Directorio, por ser éstas ordinarias en consideración al giro social y enmarcarse en la presente política, deberán tener por objeto contribuir al interés social y ajustarse en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación. Para la aplicación de la presente política, se consideraran como operaciones habituales aquellas que se ejecutan periódicamente por la Sociedad y sin las cuales esta no podría desarrollar en forma normal, adecuada y eficientemente su giro, dependiendo por tanto de las mismas para el sustento de su operación y el correcto desenvolvimiento de su vida comercial habitual. A continuación se definen como operaciones habituales y ordinarias en consideración al giro de Seguros Vida Security Previsión S.A., entre otras, las que a continuación se indican: (1) Inversión en sociedades, valores mobiliarios, fondos mutuos, títulos de inversión y ahorros. (2) Realización de operaciones bancarias y financieras como la contratación de créditos, derivados financieros, y demás necesarias para el manejo de sus inversiones y excedentes de caja y realización de operaciones de cambios internacionales. (3) (4) (5) (6) (7) (8) Contratación de asesorías en materias financieras, administrativas, contables y tributarias. Contratación de seguros en general. Contratación de servicios de viajes, pasajes y hotelería. Contratación de servicios de marketing y publicidad para el desarrollo y promoción de los servicios y productos del Grupo Security. Contratación de servicios de procesamiento y administración de datos y de asesoría en gestión. Contratar y dar en arrendamiento toda clase de bienes muebles e inmuebles. Sin perjuicio de todo lo anterior, Seguros Vida Security Previsión S.A. sólo podrá realizar operaciones con partes relacionadas cuando éstas se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado. Finalmente, el Directorio de la Compañía conocerá y deberá pronunciarse de todas las operaciones con partes relacionadas cada tres meses, respecto de las realizadas en el trimestre anterior, coincidentes con el cierre para la FECU trimestral y una vez al año la Junta Ordinaria de accionistas conocerá y deberá pronunciarse de todas las operaciones con partes relacionadas realizadas en el ejercicio del año anterior. 3.14 Pasivos Financieros Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasificarán conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico. Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión. Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo. 3.15 Provisiones Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias: a) Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados; b) Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto. 3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones Las políticas sobre ingresos y gastos de inversión, están asociadas a los activos financieros valorizados a costo amortizado y a valor razonable según se describe a continuación: a. Activos financieros a valor razonable: Los cambios de valor razonable se registran directamente en el estado de resultados integrales, distinguiendo entre la parte atribuible a los rendimientos, que se registra como intereses o en su caso como dividendos, y la parte que se registra como resultados realizados y no realizados. b. Activos financieros a costo amortizado: Los ingresos por este tipo de activos se reconocen directamente en el estado de resultados integrales, distinguiendo lo que es resultado devengado de lo que es realizado. Los gastos asociados a transacciones de compra de instrumentos valorizados a costo amortizado, no se incluyen en el costo inicial del activo, por lo que este gasto no se amortiza durante la vida útil del activo. 3.17 Costo por Intereses: Los costos por intereses que son directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo forman parte del costo de dichos activos, los demás costos se reconocen como gastos del ejercicio y se reconocen en el estado de resultado integral de la Compañía. 3.18 Costo de Siniestros La política de gestión de siniestros de la Compañía, se enmarcan dentro los aspectos normativos, contractuales de las pólizas emitidas y actúan en concordancia con las políticas de suscripción y de reaseguro. El departamento de Beneficios y Siniestros no tiene en consideración razones distintas a las señaladas en el párrafo anterior a la hora de liquidar un siniestro. Pagar lo justo es la directriz principal sin considerar las siniestralidades que pudieran verse afectadas. Tampoco hay incentivos a mantener siniestralidades determinadas a priori en ninguno de los miembros que participan en la liquidación de un siniestro. En la mayoría de los casos la liquidación se realiza en forma interna, sin embargo existen algunos casos excepcionales que se hacen a través de liquidadores externos acreditados ante la SVS cumpliendo lo señalado en el D.L. N° 863. La liquidación es realizada manteniendo la discreción respecto de la información sensible de cada caso. 3.19 Costos de Intermediación En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la Compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos. Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía, en el período en el cual fueron devengados. 3.20 Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales 3.21 Impuestos a la Renta e Impuesto Diferido a) Impuesto a la Renta El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. b) Impuestos diferidos A contar del 1° de enero de 2000, los impuestos diferidos se registraron de acuerdo a lo señalado en la Circular N° 1.466 del 27 de enero de 2000 y la Norma de Carácter General N°322 de la Superintendencia de Valores y Seguros, determinados sobre las diferencias temporarias entre la base tributaria de activos y pasivos, y su base contable conforme a lo establecido en la NIC N°12 Impuestos a las ganancias. La Compañía reconoce el impuesto diferido por aquellas partidas que tienen distinto tratamiento contable para efectos financieros y tributarios, con excepción de aquellas partidas que se ven compensadas en el ejercicio con diferencias originadas por el mismo concepto. Los efectos del Impuesto Diferido del Goodwill y Goodwill negativo tributario son registrados en Patrimonio. 3.22 Operaciones Discontinuas A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto. 3.23 Otros A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto. 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los conceptos relativos a Políticas contables significativas, están incluidos en la Nota 3. sobre Políticas Contables. 5. PRIMERA ADOPCION DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA E INSTRUCCIONES Y NORMAS ESPECIFICAS DE LA S.V.S. Las normas establecidas de adopción de NIIF están contenidas en NIIF 1, "Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera" y en Circular N° 2.022 de fecha 17 de mayo de 2011, en la cual la SVS establece criterios y precisa algunas materias en relación con la revelación que debe hacerse respecto a esta primera adopción de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En el caso de discrepancia entre las NIIF y las normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), primarán estas últimas. Las NIIF incorporan los siguientes aspectos relevantes: Importantes cambios en las políticas contables, criterios de valoración y formas de presentación de los estados financieros, incorporación en los estados financieros de un nuevo estado financiero, correspondiente al estado de cambios en el patrimonio neto y un incremento significativo de la información facilitada en las notas a los estados financieros. Para efectos de preparación de las notas, en ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. La adopción de Normas Internacionales de Información Financiera por parte de Vida Security rige para el ejercicio comenzado el 1° de enero de 2012, lo anterior producto de las instrucciones emitidas a este respecto en la Circular N°2.022, de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), lo que se traduce en presentar inicialmente el Estado de Situación Financiera referido al 31 de diciembre 2011, de acuerdo al formato instruido en dicha circular; posteriormente y a contar del 31 de marzo 2012 presentar los Estados Financieros en forma trimestral y no comparativa para el año 2012. A partir del ejercicio 2013, se presentará trimestralmente la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2012. Anteriormente, los estados financieros de la Sociedad fueron confeccionados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados en Chile (PCGA) y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en que opera la Sociedad. 5.1 Exenciones La NIIF 1 por lo general exige la aplicación retrospectiva de las normas e interpretaciones vigentes a la fecha de la primera emisión de informes. Sin embargo, la NIIF 1 permite ciertas exenciones en la aplicación de las normas, en particular a períodos anteriores, con el objetivo de ayudar a las empresas en el proceso de transición. A continuación se detallan las exenciones señaladas en NIIF 1, indicándose aquellas que la sociedad ha decidido aplicar en su proceso de adopción: Nº Exención Materia Aplicación Comentario No aplica No existen Es la opción de no aplicar la metodología de la a) b) Combinaciones de Combinación de Negocios establecida en NIIF 3, a negocio aquellas inversiones efectuadas antes de la fecha de transición o de una fecha definida por la sociedad. Es la opción de valorizar como costo inicial de Valor razonable o transición de los activos fijos, propiedades de revalorización como inversión e intangibles, al costo depreciado costo atribuible actualizado según PCGA, o al valor de revalorización a la fecha de transición. Si aplica c) Beneficios al personal d) Reserva de conversión e) Instrumentos financieros compuestos f) Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente. g) Pagos basados en acciones h) Contratos de seguro i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable k) l) m) Se puede reconocer contra resultados acumulados iniciales, los efectos de ganancias o pérdidas actuariales que correspondan a ciertos beneficios de empleados. Se puede ajustar a cero a la fecha de transición los saldos de las diferencias de conversión de todas las subsidiarias, clasificándolas como reservas por ganancias acumuladas. La separación de los componentes del patrimonio neto durante el tiempo de tránsito, no es requerida si el componente de pasivo ha dejado de existir a la fecha de transición a las NIIF. No aplica No existen beneficios que impliquen cálculos actuariales No aplica No existen No aplica No existen instrumentos financieros compuestos La Compañía deberá indicar que una empresa matriz asumió los importes de subsidiarias que ya reportaban sus estados financieros bajo NIIF, en los estados financieros consolidados No aplica No existen La entidad podrá aplicar NIIF 2 a pagos basados en No aplica acciones entregados o resueltos después de la fecha de adopción, La entidad podrá por primera vez escoger utilizar las disposiciones transitorias de la NIIF 4, relativas a la restricción de los cambios en las políticas contables No aplica seguidas en los contratos de seguro, incluyendo los cambios que pueda hacer una entidad que adopta por primera vez las NIIF. La sociedad puede determinar el pasivo por restauración o desmantelamiento a base de las condiciones vigentes a la fecha de transición a NIIF, No aplica en lugar de usar las vigentes al inicio de la operación (CINIIF 1). La Compañía puede en el reconocimiento inicial, aplicar la medición a valor razonable de los instrumentos financieros con cambios en resultados, si haciéndolo elimina o reduce significativamente una No aplica incoherencia de medición o reconocimiento, que surgiría en caso de, medirse dichos activos o al reconocerse las ganancias o pérdidas de los mismos sobre bases diferentes. La sociedad podrá utilizar las normas de transición No aplicable estipuladas por CINIIF 12. Concesiones de servicios Información comparativa para Valoración y presentación de información financiera negocios de relacionada a los activos por exploración y evaluación exploración y de recursos minerales evaluación de recursos minerales Arrendamientos La Compañía puede aplicar las normas de transición establecidas en CINIIF 4, y determinar si existen arrendamientos financieros en base a las condiciones existentes a la fecha de transición, en lugar de utilizar las de la fecha de inicio del contrato o acuerdo. No existen No existen No existen No existen No corresponde a Cías. de Seguros No aplicable No corresponde a Cías. de Seguros No aplica No existen acuerdos que pudieran implicar arrendamientos 5.2 Conciliación de Patrimonio A continuación se presenta la conciliación de acuerdo a lo indicado en Circular N° 2.022 de la S.V.S, entre los saldos apertura del período terminado al 31 de diciembre de 2011, y 1 de enero de 2012, resultantes de aplicar la NIIF N°1. 5.2.1 Resumen de la conciliación del Patrimonio consolidado al 1 de enero de 2012. Patrimonio 01.01.2012 M$ Total patrimonio según principios contables chilenos Nota 68.735.104 Detalle de Ajustes 1° aplicación NIIF: Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles Ajuste por valor razonable Ajuste de Impuestos diferidos Ajuste de Impuestos diferidos Dividendo Mínimo Subtotal Total Patrimonio de acuerdo a NIIF (164.683) Asesoría (139.246) Remodelaciones (204.576) Intangibles Valor de mercado (4.744) Inversiones CUI Impto diferido de 84.577 ajustes 1ra adopción Cuentas 36.034 Complementarias (5.000.000) (5.392.638) 63.342.466 Los ajustes por Primera Adopción que ascienden a M$ 5.392.638.-, se presentan en el Estado de Cambios en el Patrimonio, en la línea "Ajustes Períodos Anteriores". 6. ADMINISTRACION DE RIESGO Gobierno Corporativo El Gobierno Corporativo es el conjunto de prácticas y políticas establecidas por el Directorio de Grupo Security. Los principios de Gobierno Corporativo se orientan a fortalecer el cumplimiento de los objetivos y los valores de Grupo Security, acrecentando el valor de la Compañía, mediante una autorregulación y cumplimiento de la normativa vigente, estableciendo directrices comunes para las empresas Security. De esta forma, se facilita la toma de decisiones en las empresas, en un marco de transparencia y responsabilidad, involucrando a todos los participantes del funcionamiento de la organización, sean estos accionistas, empleados o stakeholders. Al mismo tiempo, el Gobierno Corporativo asegura que las actividades de las empresas del Grupo sean coherentes con la estrategia de negocios, los valores institucionales, la tolerancia y aversión por el riesgo. El Directorio de Grupo Security se encarga de que las políticas definidas a nivel corporativo se cumplan en todas las compañías y se verifica su cumplimiento a través de la Gerencia General Corporativa y el Comité de Directores. Así también en diferentes Comités a nivel Corporativo e individualmente en cada una de las empresas. Vida Security (en adelante la Compañía) complementa los lineamientos e instancias Corporativas antes mencionadas, para lo cual dispone de los siguientes componentes propios de su Gobierno Corporativo, estos son: · La Compañía dispone de un Código de Ética y de un Manual de Conducta, cuyo objetivo es dar a conocer los principales aspectos que consideramos parte de la integridad personal y que todo empleado de la Compañía debiera tener. · La Compañía dentro de la estructura de gobierno corporativo dispone de la Junta Ordinaria de Accionistas, órgano de administración y fiscalización de su desempeño, donde se toman las decisiones claves para la marcha y funcionamiento de la Compañía. · La Compañía cuenta con un Directorio cuyo rol es velar por el control y seguimiento estratégico de la Compañía tanto en el corto como en el largo plazo, quienes cuentan con una amplia experiencia profesional e idoneidad moral para desempeñarse en dicho cargo. · La Compañía a través de su Directorio delega en la Alta Gerencia y en Comités de Directores las facultades y responsabilidades para la implementación, control y seguimiento de los lineamientos estratégicos entregados por el Directorio. · La Compañía dispone de una plana ejecutiva profesional que cuenta con objetivos claramente definidos, la cual establece, vigila y controla el cumplimiento de las estrategias y sus políticas. · La Compañía dispone de un proceso de evaluación de desempeño para la Alta Gerencia, el cual busca corroborar el cometido en el cumplimiento de los objetivos planteados por el Directorio. · La Compañía a través de su Alta Gerencia dispone de una estructura organizacional que permite plasmar y operativizar los objetivos estratégicos, mediante la definición de funciones o áreas de negocio y apoyo, las cuales cuentan con objetivos claramente definidos, con recursos adecuados para la consecución de sus metas, considerando una apropiada segregación de funciones y un adecuado ambiente de control interno. · La Compañía desde el año 2007 cuenta con el Modelo de Gestión Integral de Riesgos, con el objetivo de minimizar potenciales pérdidas inherentes al negocio financiero. El modelo permite identificar los riesgos más importantes de la Compañía en forma dinámica, orientando adecuadamente la inversión mitigatoria necesaria. Permitiendo una administración coherente con las exigencias regulatorias, con un modelo de gobernabilidad integral, consistente y sinérgico, tomando en cuenta los objetivos estratégicos, operacionales, financieros y de cumplimiento. · La Compañía cuenta con la Gerencia de Riesgos y Control de Gestión, la cual está alineada con el Modelo de Gestión Integral de Riesgos del Grupo, y es la encargada de la coordinación e integración de los riesgos en la Compañía. La gestión de los riesgos financieros, operacional y de cumplimiento radican en la Gerencia de Riesgos y Control de Gestión. A su vez, la Gestión de los Riesgos Técnicos del Seguro, residen en la Gerencia de División Técnica. · La Compañía es auditada por la Contraloría Corporativa del Grupo Security en base a una planificación aprobada por el Comité de Auditoría y su Directorio, bajo un enfoque de riesgo, el cual es consistente y está alineado con el Modelo de Gestión Integral de Riesgos de Grupo Security. · La Compañía dispone de políticas corporativas, tales como: Administración Integral de Riesgos y Seguridad de la Información, las cuales adopta y adicionalmente posee políticas internas propias a la realidad de la Compañía, los cuales son: Gestión de las Inversiones Financieras, Derivados y del Riesgo de Crédito, Gestión del Riesgo de Liquidez, Gestión del Riesgo de Mercado, Gestión del Reaseguro, Tarificación y Suscripción, Control y la Gestión de las Reservas Técnicas, Gobierno Corporativo TI, Gestión de Siniestros, Proveedores de Servicios y Productos, Riesgo Operacional y Prevención Lavado de Activos , Financiamiento del Terrorismo y Delitos de Cohecho. Todas las políticas antes mencionadas entregan los lineamientos generales y específicos respectivamente relacionados con las operaciones diarias de la Compañía, constituyendo estas el pilar fundamental para contar con un adecuado ambiente de control interno. · La Compañía dispone de los siguientes Comités de Directores: Negocios, Inversiones y Riesgo Financiero, Cumplimiento y Riesgo Operacional, Técnico Actuarial, Auditoría, Operaciones y TI, en los cuales participan al menos 3 Directores. El objetivo generales de estos comités es aprobar sus políticas, metodologías y monitorear la gestión de sus riesgos. · La Compañía destaca que los servicios de auditoría externa son seleccionados dentro de las empresas de renombre internacional registradas en la Superintendencia de Valores y Seguros, cuyo fin es emitir una opinión independiente sobre la razonabilidad de los estados financieros y el ambiente de control interno, lo cual es un aporte al fortalecimiento del Gobierno Corporativo de la Compañía, y además de ser un beneficia para los inversionistas, asegurados y reguladores. Durante el 2012 se realizó un completo diagnóstico del estado del sistema de gestión de riesgos y control interno, lo que nos permitió disponer de una Estrategia de Gestión de Riesgos y de un Plan Director para cada tipo de riesgo, que permitirá guiar a la Compañía en continuar mejorando y profundizando su sistema actual. Estrategia de Gestión de Riesgos Para dar cumplimiento a lo establecido en la NCG N° 325 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía ha formalizado una Estrategia de Gestión de Riesgos (en adelante EGR) que tiene por objetivo adoptar las mejores prácticas en Gestión de Riesgos, lo que le permite una adecuada identificación, análisis, evaluación, tratamiento y monitoreo de los riesgos, de acuerdo a los lineamientos establecidos por el Grupo para estas materias, a lo establecido en la normativa de la industria, y en función de las necesidades individuales del negocio. La EGR define los roles y responsabilidades para que el marco antes comentado opere de manera efectiva, por lo tanto ha establecido para ello una estructura a nivel Grupo y de la Compañía. En este contexto, la siguiente gráfica resume dicha estructura: La Compañía a través de la EGR establece como objetivo gestionar de manera integrada los principales riesgos a los cuales se encuentra expuesta la Organización: Riesgos Financieros, Riesgos Técnicos del Seguro, y Riesgo Operacional y de Cumplimiento, los cuales se definen a continuación: Riesgos Financieros · Crédito: Potencial exposición a pérdidas económicas debido al incumplimiento por parte de una contraparte, de los términos y las condiciones que estipula un contrato o un convenio. · Mercado: Potencial pérdida causada por cambios en los precios del mercado, sean estos de origen accionario, inflacionario, tasas de interés o tipos de cambio. También considera el riesgo por descalce y de reinversión. · Liquidez: Incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas. Riesgos Técnicos · Tarificación: Desviaciones significativas, respecto de las estimaciones, en el valor de las variables utilizadas en la determinación de las tarifas de los productos. Se incluyen aquí los riesgos de longevidad en rentas vitalicias y el riesgo de caducidad de pólizas. · Suscripción: Pérdidas potenciales asociadas a debilidades relevantes en los procesos de suscripción de riesgos o a la incorrecta apreciación respecto a las primas que deben cobrarse por aceptarlo. · Diseño de Productos: Relacionado con la incursión de la Compañía en nuevas líneas de negocios desconocidas para la organización o de introducir nuevos o realizar cambios relevantes a productos existentes. · Gestión de Siniestros: Incremento significativo de las pérdidas asociadas a siniestros por debilidades en los controles de procesos relacionados con la evaluación y gestión de estos. · Insuficiencia de las Reservas Técnicas: Potenciales pérdidas y potencial debilitamiento de la posición de solvencia debido a una insuficiente determinación monetaria de las obligaciones futuras que la Compañía ha asumido con sus asegurados y de los costos que la administración debe incurrir para cumplirlos. · Reaseguro: Relacionado con la transferencia de los riesgos de seguro aceptados por la Compañía y cedidos a un reasegurador. Este riesgo incluye el riesgo de crédito asociado a los reaseguradores, así como la correcta: determinación de las coberturas de reaseguro; administración de los contratos y la aplicación de las directivas de suscripción de riesgos y siniestros acordadas con ellos. Riesgos Operacionales y Cumplimiento · Operacional: Riesgo de pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de una falla de los procesos, del personal y de los sistemas internos o bien por causa de acontecimientos externos. Considera el Riesgo Tecnológico. · Regulatorio / Legal: El riesgo de sufrir sanciones legales o normativas, pérdidas financieras materiales, o pérdida de reputación que puede afectar a la Compañía como resultado de incumplir leyes, regulaciones, normas estándares de auto-regulación de la organización, y códigos de conducta aplicables a sus actividades. · Reputacional: Es la posibilidad de pérdida en la que incurre una entidad por desprestigio, problemas de imagen, publicidad negativa, cierta o no, respecto de la institución y sus prácticas de negocio, que cause pérdidas a sus clientes, disminución de ingresos o procesos judiciales. · Grupo: El riesgo de Grupo deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o financiero, local o internacional, y está asociado a las pérdidas a que se expone la Compañía por inversiones, transacciones u operaciones con empresas relacionadas, y por el riesgo de contagio y reputacional ante problemas del grupo controlador de la Compañía, entre otros aspectos. La EGR manifiesta que el proceso de monitoreo de los riesgos de acuerdo a la definición de roles y responsabilidades de los distintos estamentos definidos en ésta, es inherente a la Compañía, y se establecen una serie de mecanismos que permiten realizar un monitoreo eficaz de los riesgos. Estos mecanismos utilizados transversalmente son: · Responsabilidades de monitoreo asignadas a nivel ejecutivo, de Directorio y de otros roles en la estructura, para asegurar un seguimiento constante y efectivo de los riesgos y su exposición, de acuerdo a las definiciones de Gobierno Corporativo. · Establecimiento de un rol en la Compañía (Función de Riesgos) encargado de asegurar que los mecanismos de monitoreo sean llevados a cabo. · Consideración de actividades de monitoreo en las Políticas y Procedimientos de Gestión de Riesgos de la Compañía y el Grupo. · Definición de límites y niveles de tolerancia para detectar preventivamente la materialización de potenciales riesgos del negocio. · Herramientas de apoyo para la generación de reportes de riesgos, seguimientos de planes de acción, indicadores y límites. El Gerente General reporta al Directorio, instancia que valida las estrategias y entrega las directrices sobre la materia. Asimismo, existe una instancia de apoyo y de consolidación, que monitorea de manera agregada el riesgo de cada una de las compañías, reportando al Directorio de Grupo Security. La EGR respecto a la estructura para la Gestión de Riesgos de la Compañía se realiza a través de la operación e interacción de los Comités con participación de Directores antes comentados y las distintas funciones involucradas en la gestión y control de los riesgos. A continuación, se abordaran los siguientes riesgos y otros tópicos, en donde en términos generales se planteara cual es el proceso y monitoreo respectivo de ser necesario. I. RIESGOS FINANCIEROS Vida Security cuenta con un área especializada e independiente para el control de los riesgos financieros, que reporta a la Gerencia General, cuyas principales funciones consisten en la identificación de los riesgos financieros (crédito, mercado y liquidez), asociados a las carteras de inversiones financieras e inmobiliarias que mantiene la Compañía; la medición de los riesgos en término de las pérdidas potenciales asociadas; y el establecimiento de límites, con un monitoreo permanente y reporte periódico para cada tipo de riesgo. El principal desafío del año 2012 lo constituyó el perfeccionamiento del modelo de gestión de riesgos financieros, a partir de las nuevas exigencias normativas, lo cual se traduce en nuevas Políticas, indicadores y reportes, entre los cuales destacan el control de deterioro de la cartera de renta fija, el VaR histórico para la cartera accionaria y cambiaria, y el Credit VaR para los riesgos de crédito. RIESGO DE CREDITO El riesgo de crédito consiste en la potencial exposición a pérdidas debido al incumplimiento de una contraparte, respecto a los términos y condiciones estipuladas en un contrato o convenio. Vida Security realiza un seguimiento y control de los riesgos de crédito mediante una compleja estructura de diversificación por instrumentos y calidad crediticia del emisor, junto a un monitoreo permanente de indicadores de alerta temprana para la detección oportuna de potenciales deterioros. La Política contiene los principios, el mapa de riesgos, los indicadores a monitorear y los límites a los cuales estarán sujetas las inversiones, como también se definen los principales roles y responsabilidades de los agentes involucrados. Vida Security utiliza el modelo Credit VaR para la gestión del riesgo de crédito, el cual asigna un monto máximo en pérdida probabilístico, en el horizonte de un año, a partir del comportamiento histórico de las clasificaciones de riesgo de emisores de deuda corporativa: a diciembre de 2012, la pérdida potencial estimada es de MM$ 1.472, equivalente al 2,1% del patrimonio neto. En el contexto de la Política de Deterioro para instrumentos de renta fija, la Compañía ha realizado un monitoreo constante sobre indicadores de alerta temprana, tales como rebajas en la clasificación de riesgo de los emisores, movimientos abruptos en los precios de mercado, y de eventos no frecuentes como hechos esenciales con comunicados extraordinarios y noticias de alto impacto. Lo anterior implicó mantener un saldo en provisiones que equivale a una cobertura del 83,6% del riesgo predicho por el modelo Credit VaR. El stock en provisión se explica en parte significativa al deterioro observado en La Polar, mientras que la diferencia corresponde a otros bonos, tal como lo expone el siguiente cuadro: La antigüedad (por tramos) de los activos financieros en mora, sin deterioro, es la siguiente (cifras en M$): El siguiente cuadro expone el detalle con clasificación de riesgo y por tipo de instrumento (cifras en M$). Nota: Inmobiliario Renta Fija sin clasificación corresponde a mutuos hipotecarios y leasing, los cuales no tienen una clasificación de riesgo específica. RIESGO DE LIQUIDEZ El riesgo de liquidez corresponde a la potencial incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas. La Política contiene en detalle los principales indicadores y límites a monitorear, e identifica las principales fuentes de riesgo de liquidez que enfrenta la Compañía, sean propias o externas a la gestión del negocio, tales como descalces entre activos y pasivos, para diferentes plazos y productos; elevadas concentraciones de capitales asegurados y ahorros en un grupo de clientes; deterioros reputacionales y crisis sistemáticas del sector financiero. El principal objetivo del modelo de gestión de la liquidez consiste en mantener una holgura razonable entre activos y pasivos, de forma tal de minimizar los costos financieros que involucra dicho descalce. Lo anterior se manifiesta, por ejemplo, en la decisión de mantener una holgura de al menos el 5% entre los flujos de activos y pasivos del Tramo 1 normativo (hasta dos años) y un calce completo en los flujos de corto plazo, mensualmente proyectados, en el horizonte de un año. De manera complementaria, y como parte del plan de contingencia, la Política también establece que deben existir líneas de crédito suficientes para el pago de al menos un mes de pensiones y, adicionalmente, mantener un stock de activos de alta liquidez, alcanzando una cobertura de al menos el 20% de las obligaciones del tramo 1 normativo. Por último, no existen pasivos financieros relevantes fuera de la provisión de dividendos a pagar en abril de 2013 y el pasivo por impuesto diferido. En general todas las inversiones de la Compañía cuentan con alta liquidez, a excepción de las inversiones en ciertos fondos de inversión inmobiliarios y bienes raíces. La liquidez que presentarían las restantes inversiones dice relación más bien con el monto necesario a liquidar, en un determinado momento, sin afectar de manera significativa el precio de mercado prevaleciente. El siguiente cuadro expone el detalle de los vencimientos, por año, de las inversiones clasificables y sin deterioro ni mora (cifras en M$): RIESGO DE MERCADO El riesgo de mercado consiste en la pérdida potencial causada por cambios en los precios del mercado, sean estos de origen accionario, inflacionario, tasas de interés o tipos de cambio, la cual tiene un impacto en resultados y/o patrimonio. La Política establece los principales tipos de riesgo, sus fuentes y el mapa de indicadores requerido para monitoreo y control de límites, e incluye bajo esta categoría a los riesgos de descalce (plazos y moneda) y el riesgo de reinversión. El ejercicio de sensibilidad realizado por la Compañía, para cuantificar el impacto de los riesgos de mercado relevantes, es el siguiente para el cierre de diciembre de 2012: Tipo de riesgo Riesgo Accionario Riesgo Inmobiliario Factor de sensibilidad 10,8% 10,0% Monto en riesgo bajo ejercicio de sensibilidad (M$) 4.348.825 7.790.433 Monto en riesgo (% Patriomonio Neto) 6,13% 10,97% La metodología utilizada para el cálculo del factor de sensibilidad accionario corresponde a uno de volatilidad anual histórica, para los vertíces relevantes a la cartera de inversión de la Compañía. Dado lo anterior, se extraen desde Bloomberg series anuales de los últimos 20 años, para el IPSA, S&P 500 y MSCI Em Latam, los cuales arrojaron un factor de sensibilidad igual al 15%, 8% y 16%, respectivamente. Cada exposición fue multiplicada con su correspondiente factor de sensibilidad anual, por lo que el factor ponderado total para el riesgo accionario es igual al 10,8%. Para el riesgo inmobiliario de bienes raíces se identificaron dos fuentes de riesgo: el valor de los bienes raíces en arriendo y los movimientos en el valor cuota de los fondos de inversión que mantienen inversiones inmobiliarias de rentas y desarrollo. Dado que no existen suficientes series históricas de precios, se procedió a seleccionar un valor arbitrario, bajo el supuesto que las inversiones inmobiliarias presentan una alta correlación con la actividad economica y el mercado bursátil. Por tanto, el factor de sensibilidad asignado es igual al 10%. Es práctica general de Vida Security mantener el calce en moneda extranjera, pero la Política permite una holgura marginal, en términos nominales y mediante un VaR histórico, cuyo monto, al cierre de diciembre de 2012, equivale al 0,02% del Patrimonio Neto. Respecto al riesgo de reinversión, la Compañía realiza un monitoreo y control de este riesgo mediante la TSA, el cual a diciembre de 2012 es igual a 2,5414%. Finalmente, el riesgo de tasas de interés no afecta de manera directa los resultados de la Compañía, sino más bien a través de i) el control de deterioro para la valorización de mercado de las inversiones de renta fija (relativo al control del riesgo de crédito); ii) los escenarios de sensibilización utilizados por la TSA y, iii) el proceso de tarificación realizada por el Área Técnica. UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS La Política establece que se pueden realizar derivados de cobertura cuando exista descalce entre activos y pasivos en moneda extranjera, minimizando los riesgos cambiarios y su efecto en los resultados de la Compañía. Respecto a las operaciones en derivados con fines de inversión, la Política autoriza su realización bajo ciertos límites y controles, señalando que el total de inversiones de este tipo no debe ser superior al menor valor entre el 20% del Patrimonio Neto y el 50% del Patrimonio Libre; adicionalmente, si arrojaran un saldo pasivo este no puede ser superior al 1% de las reservas técnicas más el patrimonio en riesgo. También contiene la Política una matriz de atribuciones para las operaciones financieras, señalando las facultades autorizadas a los agentes de la mesa de dinero, por instrumento y monto máximo, el cual dependerá de la responsabilidad del cargo que desempeña. En este contexto, se señala que la realización de los derivados de cobertura será bajo el mismo marco de atribuciones del objeto en cobertura, para todos aquellos instrumentos en moneda extranjera. Para los derivados de inversión, todas las propuestas de inversiones de este tipo deben ser autorizadas por el Comité de Gestión de Inversiones. Cualquier operación en derivados que afecte negativamente el Patrimonio en un 5% o más deberá ser reportada al Comité de Inversiones y Riesgos Financieros. Para los derivados de cobertura los límites señalan un calce completo entre el objeto de cobertura y el derivado de cobertura, para moneda extranjera, tasas de interés y renta variable. Para los derivados de inversión no existe un límite particular, exceptuando el límite general y global aplicado a este tipo de instrumentos. Los límites por contraparte a los que estarán expuestas las inversiones, consideran aspectos tales como clasificación de riesgo, regulación y montos máximos por emisor, tanto para nacionales como extranjeros. Respecto a las operaciones en Bolsa, estas deben ser realizadas mediante Cámaras de Compensación formales, regidas bajo la Ley del Mercado de Valores o su equivalente; mientras que para operaciones fuera de bolsa, las contrapartes deben ser instituciones financieras con una alta clasificación crediticia (mínimo N1 y A para nacionales y mínimo A para extranjeros). II. RIESGOS DE SEGUROS. 1. Gestión de Riesgos de Seguros a) Reaseguro Se trata de gestionar el riesgo de seguro relacionado con las desviaciones, por mortalidad o morbilidad, en los resultados esperados, propias de la actividad aseguradora y ello a través de la adecuada cesión de parte de estos riesgos a reaseguradores. Además se considera el riesgo de la adecuada elección y administración de los reaseguros incluyendo el riesgo de crédito y el de medir inadecuadamente las cesiones de la Compañía a dichos reaseguradores. En lo que corresponde a la mitigación de los riesgos de mortalidad y morbilidad: · Se definen las carteras o líneas de negocios que serán consideradas en un determinado reaseguro, las coberturas que serán incluidas en dicho reaseguro, los límites de retención que la Compañía ha definido para establecer los riesgos por los que correrá a cuenta propia. · Se definen los responsables de la implementación de esta política de retención en la suscripción de los negocios que la Compañía este adquiriendo, esto es: - Los suscriptores autorizados de las distintas líneas de negocio y sujetos a las Políticas de tarificación y suscripción de la Compañía. - Los evaluadores autorizados de riesgo médico y financiero de los asegurados, y sujetos a las Políticas de tarificación y suscripción de la Compañía. En lo que tiene que ver con la adecuada elección de los reaseguros, incluyendo el riesgo de crédito, se establece: · El conjunto de condiciones que todo reasegurador debe cumplir. · El conjunto de contenidos y exigencias que debe contener toda formalización de la trasferencia de riesgos a un reasegurador a través de contratos de reaseguro y notas de cobertura. Respecto de la administración de los reaseguros, se establece: · El método y el responsable del resguardo y acceso a los contratos de reaseguro. · El responsable de definir el conjunto de normas, procesos y procedimientos para la administración y control de las cesiones de reaseguro. El responsable es la Gerencia de División Técnica para lo cual: - Se dota de los medios necesarios. - Produce manuales de procedimiento y control adecuados, cuya aplicación estará sujeta a auditorias permanentes. - Tiene la facultad de solicitar a otras áreas de la Compañía, que estén directa o indirectamente relacionados con el proceso de cálculo o de generación de información para el cálculo de reaseguros, para que modifique, refuerce o establezca controles o procesos para asegurar la inexistencia de errores o des coordinaciones. b) Cobranza El objetivo de la cobranza es que el total de la prima comercializada se refleje en las respectivas deudas que los terceros mantienen con la Compañía. Esta información, junto con la recaudación mensual (pagos) genera un efectivo modelo de gestión de cobranza, que permite mantener los niveles de incobrabilidad controlados. La cobranza de primas en la Compañía está centralizada en un departamento especializado en dicha función dependiente de la Gerencia de Operaciones. El modelo es intensivo en uso de recursos dependiendo del producto a gestionar. El SIS y las Rentas Vitalicias, productos que concentran más del 50% de la prima, tienen su modelo preestablecido y hay una constante comunicación entre las distintas partes y las AFP. La efectividad de esta vía es del 100% entre lo cobrado y lo recaudado. En Vida Individual, la política es fomentar los pagos automáticos, ya sea a través de cargo en cuenta corriente (PAC) o cargo en tarjeta de crédito (PAT). En caso de ser rechazados los cobros por parte de estas instituciones (banco oTransbank) los agentes de venta son un canal efectivo de cobro. Por último en productos colectivos, la gestión de cobranza se realiza a través de varias instancias, destacando la comunicación directa con los deudores vía telefónica o a través de e-mail. c) Distribución La determinación del canal de distribución principal para cada línea de negocios se relaciona con factores tales como la modalidad y preferencias de compra del cliente; la especialización requerida; eficiencia del canal para la Compañía; las características del producto y la importancia relativa en el Plan de Negocios de la Compañía, entre otros. De esta forma, para los productos denominados Masivos, asociados a bancos o empresas de retail, se utilizan los canales de distribución propios del sponsor. En el caso de los Créditos de Consumo, que se ofrecen exclusivamente a la cartera de Rentas Vitalicias, se utilizan canales propios como son las ejecutivas telefónicas y de las sucursales; canales no exclusivos ya que la estandarización del producto no requiere un canal especializado. Los seguros Colectivos de Vida y Salud se comercializan a través de Corredores de Seguros especializados en este tipo de productos. La atención del canal es realizada por Ejecutivos de Cuenta, lo que garantiza un servicio de alta calidad. En el caso de los seguros Individuales, si bien ellos se comercializan tanto por canales externos como por canales propios, la Compañía privilegia la venta a través de su Fuerza de Ventas propia, que entrega una asesoría experta a los asegurados, detectando correctamente sus necesidades para ofrecerles el producto que se adapte a su situación particular. Por último, la estrategia de comercialización de Rentas Vitalicias Previsionales considera el uso exclusivo del canal de Asesores Previsionales. La atención del canal es realizada por Asistentes Comerciales de Rentas Vitalicias, lo que garantiza un servicio de calidad tanto al canal como al cliente. Por último, la Compañía ha planificado iniciar la venta telefónica desde el año 2013, para sus productos de Accidentes Personales, de suscripción garantizada y muy baja complejidad. d) Mercado Objetivo El mercado objetivo de Vida Security puede definirse por línea de negocio como sigue: Seguros Individuales: Hombres y mujeres de los GSE B, C1, C2, C3 con interés asegurable ya sea el de proteger la calidad de vida familiar ante imponderables, el patrimonio ante eventos de salud, los ingresos, calidad de vida pasiva o el logro de un objetivo de ahorro para los proyectos de vida. Este grupo objetivo posee más de 25 y menos de 60 años, un trabajo estable y generalmente es casado o tiene familia que depende de él. Seguros Colectivos: Empresas e industrias de todo el país, de 30 trabajadores o más, interesados en proteger a sus trabajadores, generar nuevos beneficios para ellos y cuidar su productividad. RRVV: Con su línea de Rentas Vitalicias Previsionales, el mercado objetivo de Vida Security, está formado por hombres y mujeres en edad de jubilación (65 y 60 años respectivamente) de GSE medio y medio-bajo, ubicados principalmente en las regiones con mayor fuerza de trabajo: Santiago, Antofagasta, Valparaíso/Viña del Mar, Concepción y Puerto Montt. 2. Gestión de Riesgos Financieros en los Contratos de Seguros A continuación se revela la gestión de los Riesgos Financieros asociados a los Contratos de Seguro. Los riesgos propios de seguros en los Contratos de Seguros se exponen más adelante. a) Riesgo de Crédito en los Contratos de Seguro El Riesgo de Crédito asociado a los Contratos de Seguro está dado por el Reaseguro contratado para cada línea de negocio, cuyas especificaciones se encuentran descritas en la Política de Reaseguro de la Compañía debidamente aprobada por el Directorio, así como los requisitos que debe cumplir un reasegurador. La exposición de la Compañía al reaseguro viene dado por el saldo de siniestros por cobrar a reaseguradores, el que se detalla en el cuadro a continuación por línea de negocio. La Revelación Nº 17.3 proporciona información adicional al abrir los saldos según mes de vencimiento. Siniestros por Cobrar a Reaseguradores a Dic-12 (M$) LINEA DE NEGOCIO Clasificación 1 Clasificación 2 Vida Individual Flexibles (CUI) Salud Individual Vida Colectivos Salud Colectivos Acc. Personales Colectivos Desgravamen Colectivos SIS MUNCHENER RE MAPFRE SCOR RE A+ AA- AAA- A+ A 0 0 0 108.241 0 914 2.600 0 111.755 5.431 3.298 73.682 257.484 68.136 1.370 134.435 0 543.836 0 16.821 0 0 0 0 16.268 0 33.089 GENERAL RE A+ AA+ 5.431 3.298 23.460 0 45.005 0 0 0 77.194 HANNOVER RE SAGICOR A+ AA- ABBB- 0 0 0 0 0 0 0 749.187 749.187 0 0 0 0 540 0 46.695 0 47.235 TOTAL 10.862 23.417 97.142 365.725 113.681 2.284 199.998 749.187 1.562.296 La participación del reaseguro en las distintas reservas técnicas se presenta en la Revelación N°19 más adelante. b) Riesgo de Liquidez en los Contratos de Seguro Las necesidades de liquidez asociadas a los Contratos de Seguro está dada básicamente por los flujos de los pasivos de Rentas Vitalicias, Rentas Privadas y Deudas por Reaseguro. Los flujos de pasivos se reportan en la Revelación Nº 25.3. La deuda con reaseguradores se encuentra en la Revelación Nº 26.2 y es de corto plazo. Deuda por Reaseguro a Dic-12 (M$) Reasegurador Clasificación 1 Clasificación 2 GEN RE A+ AA+ HANNOVER RE A+ AAMAPFRE RE AAAMUNICH RE A+ AASCOR RE A+ A SWISS RE A+ AATotal general Total general 280.359 4.207.706 2.265.227 402.881 310.584 53.242 7.519.999 Adicionalmente debe considerarse la eventualidad de rescates masivos de las cuentas de seguros con ahorro (CUI); la concentración de montos significativos de ahorros en clientes individuales sobre todo en lo que respecta a pólizas con garantías en las tasas de rentabilidad de los ahorros, que pudieran rescatar inesperadamente y la posibilidad de siniestros catastróficos o relevantes en contratos colectivos. En este último caso la Compañía se ha dotado de contratos de reaseguro que minimizan este riesgo para la cartera completa los que incorporan cláusulas de pronto pago de siniestros relevantes o acumulación importante de siniestros de menor cuantía que afectan mayoritariamente la retención de la Compañía. Por otra parte, la Política de Liquidez de la Compañía considera estos eventos al monitorear periódicamente indicadores de concentración sobre los capitales asegurados más altos en pólizas de seguros individuales y colectivos, y sobre los mayores valores póliza en cuentas CUI. El detalle de la cartera de inversiones que respalda reservas CUI garantizadas y no garantizadas se reporta en la Revelación Nº 11. c) Riesgo de Mercado en los Contratos de Seguro El Riesgo de Mercado en los Contratos de Seguro está principalmente dado por el Riesgo de Tasa y de Reinversión asociado a los flujos de Rentas Vitalicias mostrados en el cuadro anterior. En este sentido la Compañía considera que el Test de Suficiencia de Activos (TSA) es una medida adecuada y suficiente para el control del Riesgo de Reinversión de estos seguros. La Compañía comenzará con ejercicios de sensibilidad y de stress sobre la TSA y TM el primer trimestre de 2013. Riesgo de Mercado también se observaría en las inversiones garantizadas CUI en la medida que la Compañía no calce con adecuada precisión las inversiones de los clientes con las que efectivamente realiza, o bien, la garantía otorgada tenga un impacto adverso para la Compañía en situaciones particulares de mercado. En este sentido la Compañía efectúa un control diario de calce por fondo y en el marco de una política que establece una reserva de descalce igual a 0. Por el lado de los riesgos financieros asociados a las inversiones que respaldan las reservas de las distintas líneas de negocios, éstos fueron explicados en el Título I anterior. Es relevante aclarar que el Riesgo de Crédito y Mercado correspondientes a las carteras de inversiones que se llevan a costo amortizado por respaldar rentas vitalicias, se mide por la Política de Deterioro de la Compañía y las provisiones por este concepto. Las inversiones que respaldan las reservas de Corto Plazo y CUI se llevan a valor de Mercado y enfrentan riesgo precio. No se considera Riesgo de Moneda asociado a los Contratos de Seguro dado que la Compañía otorga seguros sólo en el mercado nacional y denominados en UF. Para los ahorros denominados en moneda extranjera, básicamente USD, la política establece un descalce máximo de USDM 700 manteniéndose normalmente un descalce muy inferior a esta cifra. Finalmente y según se mencionó anteriormente, el riesgo de moneda asociado a las inversiones no CUI mantenidas en moneda extranjera es mitigado a través de contratos swap USD – UF y seguros de cambio tradicionales, permitiendo la política un descalce máximo de USDMM 3. 3. Concentración de Seguros La prima directa de la Compañía ascendió en el año 2012 a M$158.386.489. El 92% de ese total se comercializó en la zona central del país, principalmente Área Metropolitana. Debe mencionarse que dentro de ese total, el seguro de Invalidez y Sobrevivencia y las Rentas Vitalicias se asignan a esta zona. Si excluimos estos productos, el total comercializado en esta zona sería el 69% de la prima directa total. Los seguros previsionales, SIS y rentas Vitalicias tienen el 52% de la prima directa total de la Compañía, con un 31% y un 21% respectivamente. Lo siguen los productos individuales, incluyendo flexibles, CUI y APV, que representan el 28% del total. Los productos colectivos (Vida + Salud + Desgravamen) tienen una importancia sobre la prima directa del 20%. El siguiente cuadro muestra la distribución de la Prima Directa por zona geográfica y tipo de seguro: Línea de Negocio Colectivos Individuales Rentas Vitalicias SIS Total general Prima Directa año 2012 por Zona Geográfica (M$) Zona Centro Total Zona Centro Zona Norte Zona Sur Norte General 31.432.635 378.679 195.703 305.581 32.312.598 33.016.667 3.722.127 1.232.111 6.336.016 44.306.922 32.490.657 32.490.657 49.276.312 49.276.312 146.216.272 4.100.807 1.427.813 6.641.597 158.386.489 La zona geográfica no es un factor de análisis relevante para la Compañía dada la alta concentración en la zona central. Por la misma razón la Compañía no analiza la siniestralidad por este factor. Tampoco son relevantes para la Compañía el sector industrial ni la moneda. El siguiente cuadro muestra la distribución de la Prima Directa por Canal de Distribución y tipo de seguro, donde se puede apreciar la relevancia del canal de Agentes de Venta en seguros individuales y de Corredores en seguros colectivos. El canal Corredores en Rentas Vitalicias corresponde a los Asesores Previsionales y el SIS no se comercializa ya que se gana por licitación, pero se incluye en el cuadro como Otros para que totalice la Prima Directa total. Prima Directa año 2012 por Canal de Distribución (M$) Línea de Negocio Agentes Corredores Alianzas Colectivos Individuales Rentas Vitalicias SIS Total general 6.414.182 40.827.988 6.673.837 25.653.314 3.216.491 25.816.820 507.544 53.916.007 54.686.625 507.544 Otros 49.276.312 49.276.312 Total General 32.575.040 44.044.479 32.490.657 49.276.312 158.386.488 4. Análisis de Sensibilidad. El análisis de sensibilidad que a continuación se presenta tiene como objetivo el mostrar la forma en que el resultado y el patrimonio del año 2012 habrían sido afectados ante desviaciones razonables de algunas variables de riesgo. a) Métodos e hipótesis utilizados en la elaboración del análisis de sensibilidad: Respecto de la metodología, se consideró pertinente recurrir a la experiencia internacional y ello, considerando la falta de antecedentes históricos en la industria para este primer cálculo. Así, se consideraron en particular las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries . Los métodos e hipótesis utilizados fueron tanto cualitativos como cuantitativos, según lo ameritara la variable abordada. Para el caso referente al desempleo se recurrió al promedio histórico de la tasa de desocupación informada por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Se realizó un análisis de corto plazo, donde se determinó el efecto que tendría en el resultado del ejercicio de la Compañía, una variación porcentual de las variables de riesgo de seguros. Del mismo modo, se llevó a cabo un análisis de largo plazo, donde se revisó el correspondiente impacto en las reservas. En este caso, puesto que la reserva de la Compañía es una combinación de la reserva normativa establecida por la SVS y los correspondientes test de adecuación de pasivos (TAP), resulta que en algunas líneas existe un claro superávit de reservas normativas dado el TAP, como hay deficiencia de ésta en otras líneas. Los análisis al respecto se hicieron considerando este hecho, de modo que el efecto será nulo cuando la variable sensibilizada aún produce superávit de reserva en el correspondiente TAP respecto de las reservas normativas. Finalmente, es necesario recalcar que los impactos que se exponen para cada una de las variables de riesgo no son aditivos ni están linealmente correlacionados y, por lo tanto, deben ser analizados por separado y no pueden ser, a priori, agregadas. b) Cambios efectuados, desde el período anterior, en los métodos e hipótesis utilizados y razones de tales cambios: Debido a que se trata de la primera oportunidad en que se realiza este análisis, no existe un período anterior, en consecuencia, este punto no es aplicable. c) Factores de riesgo relevantes para la Compañía: i. Mortalidad Para esta variable se evaluó el impacto que podría haber tenido una desviación del número de fallecidos sobre el resultado del año 2012 de la Compañía. Para ello, en base a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se consideró un incremento de la mortalidad observada durante el año de un 2%. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente: (cifras en M$) Siniestros Muerte Ajuste Reservas Pago Pensiones TOTAL Real a Dic. Efecto (%) 2012 12.563.346 -2.26% -7.808.599 1.37% 51.106.854 9.21% 55.861.601 8.32% El efecto está medido en este caso como un % del resultado total del año 2012, el cual es detallado por línea de negocio en el cuadro siguiente: RRVV VI Colectivos Desgravamen SIS Masivos Resultado de Seguros Efecto (%) 10.58% -0.33% -0.20% -0.10% -1.63% 0.00% 8.32% ii. Morbilidad Para esta variable, se revisó la repercusión que hubiera tenido una variación razonable de ésta sobre el resultado de la Compañía del año 2012. En base a lo propuesto por el Canadian Institute of Actuaries, se consideró un 5% de desviación de la morbilidad observada durante el 2012. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente: (cifras en Real a Dic. 2012 Efecto (%) M$) Siniestros No 29,708,217 -13.34% Muerte Como antes, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2012, el cual es detallado por línea de negocio en el cuadro siguiente: RRVV VI Colectivos Desgravamen SIS Masivos Resultado de Seguros iii. Efecto (%) 0.00% -0.57% -8.86% -0.02% -3.89% -0.01% -13.34% Longevidad Para esta variable se calculó el impacto que podría haber tenido una desviación razonable sobre el resultado del año 2012, acudiendo nuevamente a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries. Para ello, se consideró un incremento de la longevidad observada al cierre del ejercicio, de un 2% para cada línea de negocio. Con ello, y dado que para mortalidad se usó la misma desviación porcentual la que tiene un efecto igual y de signo contrario al de longevidad, resulta que un incremento en la longevidad del 2% produciría un efecto en resultado de -8.32%. iv. Tasas de interés Para la cartera de productos de la Compañía esta variable no es relevante a la hora de analizar riesgos con impacto en resultados. Esto porque los productos con garantías en las tasas de interés de largo plazo tienen asociadas inversiones que están valoradas a precio de compra y para los productos de corto plazo o no hay garantía o la reserva involucrada es muy pequeña relativa al total que mantiene la Compañía. v. Tipo de cambio Dado que la cartera de seguros de la Compañía presenta mayoritariamente pólizas en moneda local indexada a la inflación, esta variable no es considerada como un riesgo relevante para el resultado del negocio. vi. Inflación Al igual que en el punto anterior, dado que la cartera de seguros de la Compañía ha sido comercializada mayoritariamente en moneda local indexada a la inflación, no se reconoce como un riesgo relevante a analizar para el resultado del negocio. vii. Tasa de desempleo Este riesgo tiene impacto relevante esencialmente en la cobertura del SIS. Considerando que no se cuenta con experiencia suficiente para generar un factor de correlación entre la tasa de desempleo y el resultado del negocio del SIS, la evaluación se basó en los siguientes supuestos: · Ante una mayor tasa de desempleo, en el corto plazo, el número de afiliados cubiertos por el seguro se mantiene, disminuyendo el número de afiliados cotizantes, por lo que la prima recaudada se ve afectada negativamente. · Se estima que el porcentaje de caída del empleo representa de buena manera la cuantía de desviación de prima que debiese considerarse. · Se considera que el número de siniestros no se ve afectado ante desviaciones en el desempleo, esencialmente porque no existen restricciones laborales de tipo legal para quien se invalida. Esto es, ante aumentos de la tasa de desempleo no debiesen existir aumentos significativos de personas que se acojan a una condición de invalidez dado este hecho. · La tasa histórica de desempleo desde el año 1986 bordea el 8.1% cuando se limitan los períodos de shock caracterizados por tasas superiores al 9.5%. De este modo, la variación histórica en la tasa de desempleo respecto del correspondiente al año 2012 es aproximadamente de un 2%, que se traduce en un impacto de un 2% sobre la prima: Prima (M$) Real a Dic. 2012 Efecto (%) Total 45,266,679 -8.71% De nuevo, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2012. viii. Colocaciones de crédito Riesgo no relevante para la Compañía ix. Coberturas emanadas de contratos de seguros La Compañía no presenta contratos de seguros con coberturas extraordinarias que carezcan de una cobertura de reaseguro que limite fuertemente este riesgo, de modo que no resulta ser un riesgo relevante de analizarse. x. Gastos Para evaluar el impacto que podría haber tenido una desviación de esta variable sobre el resultado del año 2012, a partir de las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se ha considerado un incremento del costo directo de administración de un 5% respecto al observado al cierre del ejercicio por línea de negocio. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente: (cifras en Real a Dic. 2012 Efecto (%) CostoM$) Directo 4,733,990 -2.13% Tal como para los casos anteriores, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2012, el cual es detallado por línea de negocio en el cuadro siguiente: Efecto (%) RRVV VI Colectivos Desgravamen SIS Masivos Resultado de Seguros xi. -0.33% -0.62% -1.00% -0.07% -0.09% -0.02% -2.13% Variación en el siniestro medio Este riesgo sólo tendría impacto relevante sobre negocios donde el monto del siniestro es, a priori, desconocido, los que se concentran principalmente en las coberturas de salud. Los montos de siniestros de la cartera de seguros de salud de la Compañía, se encuentran acotados por los topes de cobertura y contratos de reaseguro vigentes, que hacen que esta variable no sea relevante para el análisis de sensibilidad. xii. Ocurrencia de eventos catastróficos Se cuenta con un contrato de reaseguro de catástrofes vigente, el cual hace que el riesgo al que la Compañía está expuesta, por este aspecto, no sea materia relevante para análisis de sensibilidad. d) Impacto de largo plazo en reservas al cierre de año 2012 de factores de riesgo relevantes para la compañía: i. Longevidad Para evaluar el impacto que podría haber tenido una desviación de esta variable sobre las reservas de largo plazo a diciembre de 2012 se analizó el efecto en el test de adecuación de pasivos (TAP) de un decrecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad observadas en la cartera de la Compañía y ello tanto para Rentas Vitalicias (RRVV) como para Vida Individual VI, en lo que a productos con reserva matemática se refiere. Puesto que los efectos de longevidad afectan negativamente a la cartera de RRVV y positivamente a la de VI, consideramos el impacto conjunto, observándose que el neto, entre la mayor holgura del TAP para VI es anulada por la aparición de un déficit en RRVV, lo que se resume en un efecto de mayor reserva equivalente a un 1.54% del patrimonio. ii. Mortalidad Como para longevidad, se consideró un crecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad observadas en la cartera de la compañía y ello tanto para RRVV como para VI (reserva matemática). Lo anterior generaría una mayor holgura para el caso de RRVV y una menor para VI. De este modo el efecto sería nulo. iii. Gastos Finalmente, en términos del gasto considerado en los análisis involucrados en el TAP, se consideró un incremento del 5% de éste para evaluar el efecto correspondiente. Tanto para RRVV como para VI, el efecto corresponde a una disminución de la holgura, con respecto a las reservas normativas, de modo que el efecto es nulo. III CONTROL INTERNO La Compañía aplica un procedimiento de control y monitoreo de los riesgos consistentes en la mantención de mapas de los procesos, la identificación de las debilidades de control, el establecimiento de planes de acción para mitigarlos y el seguimiento mensual de los avances. Dentro del mismo proceso de control se agregan las observaciones detectadas por los Auditores Externos en la auditoría de los ciclos operacionales señalados en la Circular N° 1.441 de la SVS (producción, suscripción de riesgos, valoración de reservas, reaseguros, siniestros, comisiones y cobranza, sistemas e inversiones) y sus modificaciones. Por otra parte, las observaciones detectadas por Auditoría Interna también son incorporadas al proceso de control señalado. La Compañía durante el ejercicio 2012 cumplió estrictamente con el procedimiento mensual de control de los riesgos descrito anteriormente. Respecto de los planes de acción que presentan atrasos respecto a los plazos comprometidos, estos son analizados, de manera de solicitar antecedentes que sustenten su demora y así poder ajustar los planes de acción a nuevos plazos comprometidos. 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE La composición del efectivo y efectivo equivalente al 31 de diciembre 2012, es la siguiente: Efectivo y efectivo equivalente Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo CLP 42.734 1.121.470 0 Total Efectivo y efectivo equivalente 1.164.204 USD EUR Otra 0 1.413 0 0 0 0 Total 0 42.734 0 1.122.883 0 0 1.413 0 0 1.165.617 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8.1. Inversiones a Valor Razonable Nivel 1 INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos hipotecarios Otros Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cutotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros Otros DERIVADOS Derivados de cobertura Derivados de inversión Otros TOTAL Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo Amortizado Efecto en Resultados Efecto en OCI (Other Comprensive Income) 8.891.765 0 13.703.805 45.854.986 0 59.558.791 48.642.306 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13.703.805 3.000.008 0 9.733.708 970.089 0 1.439.304 45.854.986 0 22.025 45.832.961 0 0 2.241.982 0 0 0 0 0 0 0 59.558.791 3.000.008 22.025 55.566.669 970.089 0 3.681.286 48.642.306 3.005.740 29.433 44.645.893 961.240 0 3.503.922 8.891.765 (5.731) 5.457 8.730.574 161.465 0 684.268 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.439.304 0 0 0 0 0 0 2.241.982 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.681.286 0 0 0 0 0 0 3.503.922 0 0 0 0 0 0 684.268 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.433.507 5.797 2.241.982 0 0 0 3.675.489 5.797 3.498.187 5.735 683.978 290 0 0 0 0 0 0 0 0 15.143.109 0 0 1.185.094 0 1.185.094 0 49.282.062 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.185.094 0 1.185.094 0 64.425.171 0 0 0 0 0 0 52.146.228 0 0 1.644.479 0 1.644.479 0 11.220.512 0 0 0 0 0 0 0 Nivel 1: Se informan todos los instrumentos que cuentan con precios observables en mercados activos, tales como, Cinta de precios de AFP, Sistema de la Bolsa de Comercio y Bloomberg. Todos los instrumentos en carteras de inversión que se registran a valor razonable serán Nivel 1 salvo los que explícitamente se señalen como Nivel 2 o 3. Nivel 2: · Todos los derivados que se llevan a valor razonable, por cuanto estos pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a fórmulas financieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio volatilidades o tasas de descuento. · Fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia cuyo valor cuota es informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas. Se asume que si el fondo reporta sus estados financieros bajo normativa IFRS entonces sus activos y pasivos estarán valorizados a valor razonable cuando corresponda y por lo tanto el valor cuota informado será una adecuada estimación del valor razonable de la cuota. · Acciones sin presencia o muy baja presencia. Se aplicará el mismo criterio para los fondos de inversión sin presencia por cuanto éstas se valorizan al valor libro informado por estas entidades. · Fondos de inversión privados (sin cotización) donde se considera como valor razonable el valor cuota que es informado mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas. · Acciones sin cotización. Se valorizan al valor libro informado por estas entidades. Nivel 3: Al cierre de Diciembre 2012 no se registran instrumentos en Nivel 3 8.2. Derivados de Cobertura e Inversión Operaciones de Cobertura de riesgos financieros, Inversión en productos derivados financieros y Operaciones de Venta corta 8.2.1. Estrategia en el uso de Derivados Las operaciones de derivados podrán realizarse cuando exista descalce de moneda entre activos y pasivos, y podrán realizarse para disminuir los riesgos de tasas de interés producto del descalce en los flujos de activos y pasivos. Respecto a operaciones de cobertura para instrumentos de renta variable, se permitirán en la medida que se utilicen para cubrir el riesgo de volatilidad en los resultados, tanto por diferencial de monedas como de volatilidad en su valorización en moneda origen. Además se podrán realizar derivados de inversión para emular índices o carteras accionarias en forma más eficiente. Como política general la Compañía registra los derivados como de inversión a valor razonable, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N°311 de la SVS. Asimismo de acuerdo a lo permitido en la N.C.G. N°311 Título II Nro 4., existen Operaciones de Cobertura a través de Cross Currency Swaps, que se llevan a costo amortizado por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazo, que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado 8.2.2. Posición en contratos de Derivados (Forwards, Opciones y Swap) Derivados de Cobertura Tipo de Instrumento Derivados de Cobertura 1512 Inversión Cobertura M$ M$ Otros Derivados Efecto en Resultados del Ejercicio N° de Contratos M$ M$ Efecto en OCI (Other Comprensive Income) M$ Monto activos en Margen M$ Forward Compra 0 0 0 0 0 0 0 0 Venta 0 0 308.676 0 25 0 0 0 Opciones Compra 0 0 1.631.100 0 5 1.222.881 0 0 Venta 0 0 -754.682 0 10 421.598 0 0 0 2.321.344 2.321.344 0 1.185.094 0 14 54 0 1.644.479 Swap TOTAL - - (1) Monto activos en Margen: Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable. 8.2.3. Posición en Contratos Derivados(Futuros) A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee Contratos derivados Futuros Posición en contratos de derivados (futuros) Futuros compra M$ Futuros venta Futuros M$ M$ Derivados de cobertura Derivados de inversión Número de contratos futuros Cuenta de margen Resultado del período Resultado desde inicio de operación TOTAL 8.2.4. Operaciones de Venta Corta A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no mantiene saldos por Operaciones de Venta corta. Nemotécnico Acción Nominales Total Monto M$ Plazo 0 Contraparte Custodio 0 0 - - 8.2.5. Contratos de Opciones CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN (1) FOLIO OPERACIÓN (2) ÍTEM OPERACIÓN (3) 1 1 n 1 138 139 159 163 164 1 1 1 1 1 NOMBRE (4) NACIONA LIDAD (5) JP MORGAN CHASE SANTANDER INVESTMENT SANTANDER INVESTMENT JP MORGAN CHASE SANTANDER INVESTMENT US US US US US CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN MONTO DE MONEDA NUMERO DE CLASIFICACIÓN ACTIVO NOMINALES MONEDA PRECIO DE PRIMA DE DE PRIMA DE RIESGO CONTRATOS OBJETO (7) (8) (9) EJERCICIO (10) LA OPCION DE LA (6) (13) (11) OPCION (12) FECHA DE LA OPERACIÓN (14) COMPRA VALOR RAZONABLE DEL FECHA VENCIMIENTO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE CONTRATO (15) INFORMACIÓN M$ (16) PRECIO SPOT DEL ACTIVO SUBYACENTE (17) VALOR DE LA OPCION A LA FECHA DE INFORMACION M$ (18) ORIGEN DE LA INFORMACION (19) COBERTURA INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN CEOC CEOC CEOC CEOC CEOC AAA AAA AAA AAA AAA S&P 500 EEM S&P 500 EEM S&P 500 TOTAL 7.444 235.849 7.215 122.070 10.783 DO DO DO DO DO 1.343,36 42,40 1.385,97 40,97 1.391,03 383.361,85 105,19 10,27 84,32 3,26 84,32 DO DO DO DO DO 1 1 1 1 1 06-03-2012 06-03-2012 27-07-2012 21-11-2012 21-11-2012 06-03-2013 06-03-2013 29-07-2013 21-11-2013 21-11-2013 287,36 5.094.005 5.034.485 4.937.407 2.605.740 7.379.176 684.310,15 21.346,22 684.310,15 21.346,22 684.310,15 25.050.813 290.617 263.883 243.360 339.279 493.961 BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG 1.631.100 VENTA COBERTURA INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN INVERSIÓN PEOC CEOC PEOC CEOC PEOC CEOC PEOC CEOC PEOC CEOC 1 1 n 1 138 138 139 139 159 159 163 163 164 164 2 3 2 3 2 3 2 3 2 3 TOTAL JP MORGAN CHASE JP MORGAN CHASE SANTANDER INVESTMENT SANTANDER INVESTMENT SANTANDER INVESTMENT SANTANDER INVESTMENT JP MORGAN CHASE JP MORGAN CHASE SANTANDER INVESTMENT SANTANDER INVESTMENT US US US US US US US US US US AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA S&P 500 S&P 500 EEM EEM S&P 500 S&P 500 EEM EEM S&P 500 S&P 500 7.444 7.444 235.849 235.849 7.215 7.215 122.070 122.070 10.783 10.783 766.723,70 DO DO DO DO DO DO DO DO DO DO 1.209,02 1.520,01 38,16 50,07 1.247,37 1.556,44 36,87 46,80 1.251,78 1.532,74 77,93 27,27 7,17 3,10 61,87 22,45 61,87 22,45 2,71 0,55 287,36 DO DO DO DO DO DO DO DO DO DO 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 06-03-2012 06-03-2012 06-03-2012 06-03-2012 27-07-2012 27-07-2012 21-11-2012 21-11-2012 21-11-2012 21-11-2012 06-03-2013 06-03-2013 06-03-2013 06-03-2013 29-07-2013 29-07-2013 21-11-2013 21-11-2013 21-11-2013 21-11-2013 5.094.005 5.094.005 5.034.485 5.034.485 4.937.407 4.937.407 2.605.740 2.605.740 7.379.176 7.379.176 50.101.626 684.310,15 684.310,15 21.346,22 21.346,22 684.310,15 684.310,15 21.346,22 21.346,22 684.310,15 684.310,15 (28) (9.583) (325) (2.093) (27.309) (47.812) (88.760) (187.168) (165.987) (225.616) (754.682) BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG BLOOMBERG 8.2.6. Contratos de Forwards CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN FOLIO ÍTEM OPERACIÓN (1) OPERACIÓN (2) NOMBRE (3) NACIONALI DAD (4) CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN CLASIFICACI ÓN DE RIESGO (5) ACTIVO OBJETO (6) NOMINALES (7) MONEDA (8) PRECIO FORWARD (9) INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN FECHA FECHA DE LA VENCIMIENTO OPERACIÓN DEL CONTRATO (10) (11) VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (12) PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN (13) VALOR PRECIO FORWARD RAZONABLE DEL ORIGEN DE COTIZADO EN TASA DE CONTRATO LA MERCADO A LA DESCUENTOS DE FORWARD A LA INFORMACI FECHA DE FLUJOS (15) FECHA DE ÓN (17) INFORMACIÓN (14) INFORMACIÓN (16) COMPRA 1 COBERTURA 1 1 n 1 INVERSIÓN 1 2 1 n 1 TOTAL 0,00 0 0 VENTA COBERTURA 1 1 INVERSION 88 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-04-2013 131.802 0,02 0,02 5,0407 5.828 INVERSION 89 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-10-2013 131.802 0,02 0,02 5,2018 5.316 INVERSION 94 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-04-2014 131.802 0,02 0,02 5,2933 4.571 INVERSION 95 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 7.274.610 UF 0,02 11-11-2010 01-10-2014 3.491.522 0,02 0,02 5,2905 93.844 INVERSION 100 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 15-03-2013 136.789 0,02 0,02 5,0293 6.272 INVERSION 101 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 16-09-2013 136.789 0,02 0,02 5,1878 5.603 INVERSION 102 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 285.000 UF 0,02 11-11-2010 17-03-2014 136.789 0,02 0,02 5,2850 4.825 INVERSION 103 1 BANCO DE CHILE CL AAA DO 7.876.372 UF 0,02 11-11-2010 15-09-2014 3.780.344 0,02 0,02 5,2985 100.371 INVERSION 137 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 2.000.000 498,50 06-02-2012 06-02-2013 959.920 479,96 481,92 5,0047 32.990 INVERSION 142 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 192.366 UF 0,02 05-04-2012 17-06-2013 92.328 0,02 0,02 5,0920 1.066 INVERSION 143 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 273.762 UF 0,02 05-04-2012 16-12-2013 131.395 0,02 0,02 5,2356 977 INVERSION 144 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 207.559 UF 0,02 05-04-2012 16-06-2014 99.620 0,02 0,02 5,3356 109 INVERSION 145 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 292.266 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2014 140.276 0,02 0,02 5,2530 (851) INVERSION 146 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 224.064 UF 0,02 05-04-2012 15-06-2015 107.542 0,02 0,02 5,2647 (2.241) INVERSION 147 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 312.320 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2015 149.901 0,02 0,02 5,2799 (5.636) INVERSION 148 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 237.899 UF 0,02 05-04-2012 15-06-2016 114.182 0,02 0,02 5,2901 (5.950) INVERSION 149 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AAA DO 2.713.642 UF 0,02 05-04-2012 15-12-2016 1.302.440 0,02 0,02 5,3008 (88.289) INVERSION 151 1 BANCO ITAU CHILE CL AAA DO 580.000 UF 0,02 19-04-2012 18-01-2013 278.377 0,02 0,02 5,0000 9.526 INVERSION 154 1 CORPBANCA CL AAA DO 1.200.000 UF 0,02 19-04-2012 18-04-2013 575.952 0,02 0,02 5,0520 14.668 INVERSION 155 1 CORPBANCA CL AAA DO 990.000 UF 0,02 19-04-2012 18-07-2013 475.160 0,02 0,02 5,1211 9.808 INVERSION 156 1 CORPBANCA CL AAA DO 1.800.000 UF 0,02 19-04-2012 17-10-2013 863.928 0,02 0,02 5,2089 13.729 INVERSION 157 1 CORPBANCA CL AAA DO 3.000.000 $ 526,10 06-06-2012 07-06-2013 1.439.880 479,96 489,58 5,0853 107.168 INVERSION 160 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 1.100.000 $ 495,50 13-09-2012 17-09-2013 527.956 479,96 495,68 5,1889 (191) INVERSION 161 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 2.300.000 $ 495,50 13-09-2012 17-09-2013 1.103.908 479,96 495,68 5,1889 (399) INVERSION 166 1 BANCO SECURITY CL AAA DO 1.100.000 $ 485,70 13-12-2012 11-06-2013 527.956 479,96 489,83 5,0880 (4.441) TOTAL 35.353.690,76 $ 16.968.357 308.676 8.2.7. Contratos de Futuros CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN (1) ÍTEM OPERACIÓN (2) NOMBRE (3) NACIONAL IDAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5) CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN ACTIVO OBJETO (6) NOMINALES (7) MONEDA (8) INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN PRECIO FUTURO VALOR DE FECHA DE MERCADO DEL PRECIO SPOT A COTIZADO EN FECHA DE LA NUMERO DE VENCIMIENTO ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE MERCADO A LA OPERACIÓN INFORMACIÓN FECHA DE CONTRATOS (9) DEL LA FECHA DE (10) CONTRATO (11) INFORMACIÓN M$ (13) INFORMACIÓN (12) (14) COMPRA COBERTURA 1 1 1 NO APLICA INVERSIÓN n 1 1 2 1 n 1 TOTAL 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 VENTA COBERTURA 1 1 1 n INVERSIÓN 1 1 2 1 n 1 TOTAL PRECIO FUTURO DE MERCADO A LA FECHA DE INFORMACIÓN (15) ORIGEN DE LA INFORMACIÓN (16) 8.2.8. Contratos de Swaps CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO DEL CONTRATO FOLIO OPERACIÓN (1) ÍTEM OPERACIÓN (2) NOMBRE (3) CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN NACIONALI DAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5) NOMINALES POSICION LARGA (6) NOMINALES POSICION CORTA (7) MONEDA POSICION LARGA (8) MONEDA POSICION CORTA (9) TIPO CAMBIO CONTRATO (10) INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN TASA TASA POSICION POSICION LARGA (11) CORTA (12) FECHA DE LA OPERACIÓN (13) FECHA VALOR DE MERCADO TIPO DE VENCIMIENTO DEL ACTIVO OBJETO CAMBIO DE DEL CONTRATO A LA FECHA DE MERCADO (16) (14) INFORMACIÓN M$ (15) TASA DE MERCADO POSICION LARGA (17) TASA DE MERCADO POSICION CORTA (18) VALOR PRESENTE POSICIÓN LARGA (M$) (19) VALOR PRESENTE POSICION CORTA (M$) (20) VALOR RAZONABLE DEL ORIGEN CONTRATO SWAP A LA DE LA FECHA DE INFORMAC INFORMACION (M$) (21) IÓN (22) COBERTURA 3 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AA+ 145.517 5.000.000 UF US$ 0,03 5,22 7,38 04-10-2006 15-09-2036 2.399.800 5,22 7,375 3.370.126 2.457.836 912.289 COBERTURA 1512 64 1 DEUTSCHE BANK(CHILE) CL AA+ 216.321 8.500.000 UF US$ 0,03 7,00 8,50 29-10-2009 15-08-2014 4.079.660 0,02101332 7 8,5 5.072.635 4.213.345 859.290 COBERTURA 1512 121 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 32.657 1.500.000 UF US$ 0,02 4,50 5,50 16-09-2011 23-10-2020 719.940 0,02101332 4,5 5,5 751.433 727.071 24.362 COBERTURA 1512 122 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 33.426 1.500.000 UF US$ 0,02 5,95 6,63 20-09-2011 25-09-2019 719.940 0,02101332 5,95 6,625 775.505 732.974 42.532 COBERTURA 1512 123 1 BANCO SECURITY CL AA+ 33.216 1.500.000 UF US$ 0,02 5,20 4,75 16-09-2011 16-03-2016 719.940 0,02101332 5,2 4,75 770.001 729.642 40.359 COBERTURA 1512 124 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 33.344 1.500.000 UF US$ 0,02 6,97 7,25 20-09-2011 05-06-2018 719.940 0,02101332 6,97 7,25 765.956 724.369 COBERTURA 1512 125 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 34.126 1.500.000 UF US$ 0,02 6,12 6,75 21-09-2011 30-09-2019 719.940 0,02101332 6,12 6,75 791.579 732.663 58.916 COBERTURA 1512 127 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 36.240 1.500.000 UF US$ 0,02 6,20 7,25 05-10-2011 20-10-2017 719.940 0,02101332 6,2 7,25 837.890 730.755 107.135 COBERTURA 1512 129 1 BANCO SECURITY CL AA+ 35.265 1.500.000 UF US$ 0,02 4,95 6,25 11-10-2011 16-12-2020 719.940 0,02101332 4,95 6,25 806.475 721.948 84.527 COBERTURA 1512 134 1 BANCO SECURITY CL AA+ 34.573 1.500.000 UF US$ 0,02 6,13 7,25 12-12-2011 22-04-2020 719.940 0,02101332 6,13 7,25 799.004 730.752 68.252 COBERTURA 1512 135 1 BANCO DE CHILE CL AA+ 34.910 1.500.000 UF US$ 0,02 4,10 4,25 14-12-2011 14-01-2016 719.940 0,02101332 4,1 4,25 812.094 733.759 78.336 COBERTURA 1512 140 1 CORPBANCA CL AA+ 32.425 1.500.000 UF US$ 0,02 4,75 5,65 10-04-2012 21-03-2022 719.940 0,02101332 4,75 5,65 749.864 731.270 18.594 COBERTURA 1512 162 1 BANCO SECURITY CL AA+ 35.532 1.702.000 UF US$ 0,02 4,52 5,13 11-09-2012 11-09-2022 816.892 0,02101332 4,52 5,125 821.740 828.974 -7.234 165 1 AA+ 47.991 2.300.000 UF US$ 0,02 4,75 4,88 06-12-2012 20-01-2023 1.103.908 0,02101332 4,75 4,875 1.081.804 1.089.406 -7.602 18.206.107 15.884.763 2.321.344 COBERTURA 1512 COBERTURA 1512 BANCO SECURITY CL 0,02101332 41.587 INVERSIÓN TOTAL 15.599.660 8.2.9. Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS) CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN COBERTURA FOLIO OPERACIÓN (1) 1 ÍTEM ACTIVO OPERACIÓN (2) NOMBRE (3) NACIONALI CLASIFICACIÓN DAD (4) DE RIESGO (5) OBJETO (6) CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN NOMINALES (7) MONEDA (8) FECHA DE PRECIO PERIODICIDAD MONTO DE MONEDA DE FECHA DE LA VENCIMIENTO EJERCICIO DE PAGO DE LA PRIMA (10) PRIMA (12) OPERACIÓN (13) DEL CONTRATO (9) PRIMA (11) (14) INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (15) VALOR DE LA PRECIO SPOT COBERTURA A LA DEL ACTIVO FECHA DE SUBYACENTE INFORMACIÓN (16) (17) 1 1 n NO APLICA TOTAL 0,00 0,00 0 0 ORIGEN DE LA INFORMACIÓN (18) 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO 9.1. Inversiones a Costo Amortizado Costo Amortizado INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos hipotecarios Créditos sindicados Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Otros TOTALES Costo Amortizado Neto Valor razonable Tasa efectiva promedio 566.583.821 (3.665.614) 562.918.207 604.656.641 566.583.821 37.092.957 (3.665.614) 0 562.918.207 604.656.641 37.092.957 39.427.132 6,00 141.759.813 0 141.759.813 150.406.539 5,00 346.791.967 (1.227.840) 345.564.127 370.140.864 9.453.305 0 9.453.305 10.034.917 8,00 29.164.435 0 2.321.344 (2.437.774) 0 0 26.726.661 0 2.321.344 32.325.845 0 2.321.344 6,00 0,00 0,00 26.593.312 0 26.593.312 22.333.891 26.593.312 0 26.593.312 22.333.891 0 0 0 0 0,00 0 0 0 0 0,00 26.593.312 0 26.593.312 22.333.891 6,00 0 593.177.133 0 (3.665.614) 0 589.511.519 626.990.532 0 EVOLUCIÓN DE DETERIORO Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Castigo de inversiones (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Otros TOTAL Deterioro Total (3.776.704) 111.090 0 0 0 (3.665.614) 5,00 9.2. Operaciones de Compromisos efectuados sobre Instrumentos Financieros Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía no mantiene operaciones de pactos. CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN TIPO DE OPERACIÓN PACTO DE COMPRA FOLIO OPERACIÓN (1) ÍTEM OPERACIÓN (2) 1 1 2 1 N 1 1 1 2 1 N 1 1 1 2 1 N 1 1 1 2 1 N 1 NOMBRE (3) NO APLICA PACTO DE COMPRA CON RETROVEN TA NO APLICA PACTO DE VENTA NO APLICA PACTO DE VENTA CON RETROVEN NO APLICA NACIONALIDAD (4) CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN ACTIVO OBJETO (5) SERIE ACTIVO OBJETO (6) NOMINALES (7) VALOR INICIAL (8) VALOR TASA DE INTERÉS FECHA DE LA MONEDA (10) PACTADO (9) PACTO (11) OPERACIÓN (12) FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (13) 10. PRESTAMOS Costo Amortizado Avance Tenedores de pólizas Préstamos otorgados TOTAL PRÉSTAMOS EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1) Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Castigo de préstamos (+) deterioro 16.606 4.604.646 4.621.252 (134.425) (134.425) costo amortizado neto Valor razonable 16.606 16.606 4.470.221 4.486.827 4.470.221 4.486.827 Total (311.135) 176.710 0 Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Otros TOTAL DETERIORO (134.425) La provisión establecida para los Préstamos a Pensionados se cálcula en base a la NCG N°208 de la SVS. 11.INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI) INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO DEL VALOR POLIZA ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO TOTAL Nivel 1 (*) Nivel 2 (*) TOTAL ACTIVOS A VALOR RAZONABLE Nivel 3 (*) COSTO AMORTIZADO INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DEL VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUMEN EL RIESGO DEL VALOR POLIZA TOTAL INVERSION ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO POR SEGUROS CON TOTAL INVERSIONES TOTAL TOTAL INVERSIONES A CUENTA ÚNICA DE TOTAL ACTIVOS A ADMINISTRADA ACTIVOS A ACTIVOS A INVERSIÓN CUENTA DEL COSTO Nivel 2 Nivel 3 COSTO POR LA VALOR COSTO DETERIORO Nivel 1 (*) DETERIORO AMORTIZADO ASEGURADO (*) (*) AMORTIZADO COMPAÑÍA RAZONABLE AMORTIZADO 0 0 44.020.884 6.555.033 0 0 6.555.033 0 0 0 6.555.033 50.575.917 INVERSIONES NACIONALES 44.020.884 0 0 44.020.884 0 Renta Fija 42.380.210 0 0 42.380.210 0 0 0 42.380.210 567.656 0 0 567.656 0 0 0 567.656 42.947.866 Instrumentos del Estado 16.529.256 0 0 16.529.256 0 0 0 16.529.256 161.358 0 0 161.358 0 0 0 161.358 16.690.614 Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 12.288.849 0 0 12.288.849 0 0 0 12.288.849 253.133 0 0 253.133 0 0 0 253.133 12.541.982 Instrumento de Deuda o Crédito 13.562.105 0 0 13.562.105 0 0 0 13.562.105 153.165 0 0 153.165 0 0 0 153.165 13.715.270 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.640.674 0 0 1.640.674 0 0 0 1.640.674 5.987.377 0 0 5.987.377 0 0 0 5.987.377 7.628.051 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.511.059 0 0 1.511.059 0 0 0 1.511.059 0 0 0 0 0 0 0 0 1.511.059 Fondos Mutuos 129.615 0 0 129.615 0 0 0 129.615 5.987.377 0 0 5.987.377 0 0 0 5.987.377 6.116.992 INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 38.167.749 0 0 38.167.749 0 0 0 38.167.749 38.981.469 Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 38.167.749 0 0 38.167.749 0 0 0 38.167.749 38.981.469 Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 813.720 0 0 813.720 0 0 0 813.720 6.987.455 0 0 6.987.455 0 0 0 6.987.455 7.801.175 0 0 0 0 0 0 0 0 31.180.294 0 0 31.180.294 0 0 0 31.180.294 31.180.294 Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Renta Variable Fondos de Inversión Renta Variable Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros BANCO TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 44.834.604 0 0 44.834.604 0 0 0 44.834.604 44.722.782 0 0 44.722.782 0 0 0 44.722.782 89.557.386 12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no presenta inversiones en otras empresas subsidiarias o coligadas. 12.1. Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) RUT Sociedad País de Origen Moneda de Control de Inversión Nº de acciones % de participación Patrimonio Sociedad M$ Resultado Patrimonio Sociedad Resultado Ejercicio Ejercicio M$ Valor Razonable M$ Valor Razonable M$ TOTAL Información de empresas asociadas Nombre de sociedades Saldo Final Compañía 1 Compañía 2 … etc TOTAL 12.3. Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas Concepto Saldo inicial Adquisiciones (+) Ventas/Transferencias (-) Reconocimiento en resultado (+/-) Dividendos recibidos Deterioro (-) Diferencia de cambio (+/-) FILIALES COLIGADAS Otros (+/-) Saldo Final (=) 0 Total Activos Valor Razonable 0 0 VPP o VP Resultados No Valor Contable M$ Realizados M$ Inversión M$ 0 12.2. Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) Porcentaje de participación Resultado Devengado M$ 0 Total Pasivos Total Ingresos Total Gastos Valor libro de la acción 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS 13.1. Movimiento de la Cartera de Inversiones No se han realizado reclasificaciones de activos financieros por motivos de cambio de valorización. Saldo inicial Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de interés Prepagos Dividendos Sorteo Valor razonable Utilidad/Pérdida reconocida en: Resultado Patrimonio Deterioro Diferencia de Tipo de cambio Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación Otros Saldo final Valor Costo razonable Amortizado 123.990.242 588.392.820 825.280.215 104.770.840 (798.067.175) (84.961.578) (10.915.722) (59.266.250) 1.467.732 31.089.092 (1.947.094) 0 0 0 (203.131) (1.576.625) 11.172.524 0 0 511.385 0 0 (2.556) (912.650) 746.486 0 0 153.982.557 13.925.521 0 0 589.511.519 13.2. Garantías Actualmente la Compañía no tiene Activos financieros dados como garantía de pasivos. 13.3. Instrumentos Financieros compuestos por Derivados Implícitos Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no mantiene instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos 13.4. Tasa de Reinversión – TSA – N.C.G. N° 209 Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas % (*) 2,5414% (*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero 13.5. Información Cartera de Inversiones Detalle de Custodia de Inversiones (Columna No.3) Monto al 31/12/2012 Tipo de Inversión (Títulos del No.1 y 2 del Art. No.21 del DFL 251) Costo Amortizado Valor Razonable (1) (1) Empresa de Depósito y Custodia de Valores Total Monto por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (3) % Inversiones Custodiables (4)/(3) (4) (5) Monto % c/r Total Inv % c/r Inv Custodiables (6) Monto (9) (10) % c/r Total Nombre del Inv Banco Custodio Monto % (14) (15) (16) (17) (7) (8) 53.783.571 48.274.268 89,76% 48.274.268 89,76% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 5.509.304 10,24% Instrumentos Sistema Bancario 141.759.813 0 141.759.813 12.541.982 154.301.795 154.301.795 100,00% 154.301.795 100,00% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% Bonos de Empresa 355.017.432 0 355.017.432 13.715.270 368.732.702 368.732.702 100,00% 359.279.397 97,44% 97,44% DCV 9.453.305 2,56% BBH/Pershing 0 0,00% 0 0 0,00% Mutuos Hipotecarios 26.726.661 0 26.726.661 0 26.726.661 0 0,00% 0 0,00% 0,00% - 0 0,00% 0 0 0,00% 0 26.726.681 100,00% Acciones S.A. Abiertas 0 3.000.008 3.000.008 0 3.000.008 3.000.008 0,00% 3.000.008 0,00% 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% Acciones S.A. Cerradas 0 22.025 22.025 0 22.025 0 0,00% 0 0,00% 0,00% - 0 0,00% 0 0 0,00% 0 22.025 100,00% Fondos de Inversión 0 55.566.669 55.566.669 1.511.059 57.077.728 44.367.726 77,73% 44.367.726 77,73% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 12.710.002 22,27% Fondos Mutuos 0 970.089 970.089 6.116.992 7.087.081 7.087.081 100,00% 7.087.081 100,00% 100,00% DCV 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 560.596.863 59.558.791 620.155.654 50.575.917 670.731.571 625.763.580 616.310.275 91,89% 98,49% 9.453.305 1,51% 0 0,00% 44.968.012 6,70% Fondo RUN Cuotas por Fondo Valor cuota al 31.12.2012 NO APLICA TOTAL Valor Final Ingresos Egresos N° Pólizas Nro de vigentes Asegurado s (13) Nombre del Custodio 16.690.614 La Compañía no efectúa administración de fondos por cuenta de los asegurados (12) % 37.092.957 13.6. Inversión en Cuotas de Fondos por cuentas de los asegurados - N.C.G. N° 176 (11) Monto Compañía 0 Total (2) Inversiones Custodiables en M$ Otro 37.092.957 Instrumentos del Estado (1) Total Inversiones (1)+(2) Banco Nombre de la Empresa Custodia de Valores 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS 14.1. Propiedades de Inversión Concepto Saldo inicial al 01.01.12 Mas: Adiciones, mejoras y transferencias Menos: Ventas, bajas y transferencias Terrenos Valor razonable a la fecha de cierre (1) 23.934.836 2.786.110 35.420.017 6.869.198 0 8.012.172 0 15.639.734 0 0 (233.276) 0 (233.276) 93.628 2.124.180 0 2.217.808 0 0 0 0 9.551.063 32.694.938 10.798.282 53.044.283 15.341.743 38.970.129 10.798.282 65.110.154 0 (133.397) 9.551.063 32.561.541 10.798.282 52.910.886 Edificios Otros Deterioro (provisión) Valor Final a la fecha de cierre Propiedades de Inversión Total 758.364 0 Otros Valor contable propiedades de inversión Otros 8.699.071 Menos: Depreciación del ejercicio Ajustes por revalorización Edificios Terrenos 0 (133.397) Total Valor Final Bienes raíces nacionales Valor Final Bienes raíces extranjeros 9.551.063 0 32.561.541 0 10.798.282 52.910.886 0 0 Valor Final a la fecha de cierre 9.551.063 32.561.541 10.798.282 52.910.886 Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene arriendos operativos que revelar. 14.2. Cuentas por Cobrar Leasing a) Una descripción general de los leasing más materiales. Los contratos Leasing que se detallan a continuación incorporan tasa fija, plazo fijo y cuotas periódicas mensuales. Ubicación Leasing Financiero Av. El Bosque Norte N° 0134, Las Condes Av. El Salto N° 202, Huechuraba Av. Consistorial N° 3349, Peñalolen Parcela 2 y 5, El peñón Puente Alto Exposición N° 40 al 82 Estación Central Angamos N ° 655 y 680 Reñaca Viña del Mar Av. El Bosque Sur N ° 076 Las Condes Av. Libertador Bernardo O`Higgins N° 4850, Estación Central Tipo de Inmueble Edficio de Oficina Edficio de Oficina Centro Comercial (Stip Center) Sitio Eriazo (construción Complejo Inmobiliario) Centro Comercial Complejo Educacional Edificio de Oficina Salud - Clinica Monto UF Tasa Fija Plazo Fijo Cuotas 95,677 5.50 240 Mensuales 105,949 8.97 300 Mensuales 116,164 5.90 240 Mensuales 120,203 7.05 240 Mensuales 239,654 5.59 252 Mensuales 244,684 5.83 276 Mensuales 427,627 4.97 300 Mensuales 830,191 5.70 299 Trimestrales 2,180,149 b) Política de provisiones. Las cuotas impagas de los contratos leasing, constituirá una provisión por dichos valores. Además, en el caso que el valor contrato del Leasing sea mayor al valor libro, se deberá constituir una provisión por la diferencia entre ambos; y si el valor contrato del leasing es mayor al valor de Tasación (comercial) se deberá constituir una provisión por diferencia entre ambos, esto de acuerdo a normativa SVS. Existen políticas de provisiones o deterioro fijadas por la Cia. que se detallan en Nota 3.8 Deterioros de Activos. c) Los Ingresos Financieros no devengados Al 31/12/2012, la compañía no mantiene ingresos financieros no devengados. d) Las Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio. No existen cuotas contingentes. e) El importe de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador. No existen importes de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador f) Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador. No existen arrendamientos concluidos por el arrendador. g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro. No hemos realizados correcciones de valores que cubran insolvencia. h) Inversión en leasing Valor del contrato Años remanente contrato leasing 0-1 1-5 5 y más TOTALES Capital Insoluto Intereses Valor Presente por Recibir 5.214 42.294 2.512.235 2.559.743 5.813 194.735 35.968.265 36.168.813 119.096 966.022 57.381.330 58.466.448 Edificios Otros Valor de tasación Deterioro 0 0 104.402 104.402 14.3. Propiedades de Uso Propio Concepto Terrenos Total Saldo inicial 01.01.12 Mas: Adiciones, mejoras y transferencias Menos: Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciacion del ejercicio Ajustes por revalorización Otros Valor contable propiedades, de uso propio 0 0 0 0 0 0 1.564.070 0 0 (26.147) 0 38.084 0 0 0 0 0 0 1.564.070 0 0 (26.147) 0 38.084 0 1.576.007 0 1.576.007 Valor razonable a la fecha de cierre 0 1.811.247 0 1.811.247 Deterioro (provisión) 0 (77) 0 (77) Valor Final a la fecha de cierre 0 1.575.930 0 1.575.930 Valor Final del Contrato 119.096 966.022 57.276.928 58.362.046 Valor final leasing Valor de costo 959.731 2.309.655 66.488.063 69.757.449 790.694 119.096 2.671.866 966.022 90.876.993 57.276.928 94.339.553 58.362.046 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5) Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta. ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA Activo 1 Activo 2 etc, etc, TOTAL Reconocimiento en resultado Utilidad Pérdida Valor Activo 0 0 0 16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS 16.1. Saldos Adeudados por Asegurados Concepto Cuentas por cobrar asegurados sin coaseguro (+) Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) Deterioro (-) Total (=) Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Saldos con empresas relacionadas 804.416 Saldos con terceros TOTAL 18.556.673 19.361.089 0 0 0 (10.829) 793.587 (633.712) 17.922.961 (644.541) 793.587 0 17.918.682 4.279 18.716.548 18.712.269 4.279 16.2. Deudores por Primas por Vencimiento PRIMAS ASEGURADOS Primas Documentadas PRIMAS SEGURO VENCIMIENTO DE SALDOS Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Cía Forma de Pago SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financieros meses anteriores mes j - 3 j-2 j-1 j - 2.- Deterioro - Pagos vencidos - Voluntarias - 3 - ajustes por no identificación - 4.- Subtotal ( 1-2-3) - 5.- Vencimientos posteriores a la fecha de los estados financieros mes j + 1 j+2 j+3 meses posteriores - - 6. Deterioro - Pagos vencidos - Voluntarias - - - 7. Sub-total ( 5-6 ) - - - SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financieros - - 0 0 0 0 9. Vencimientos posteriores a la fecha de los estados financieros - - 0 0 0 10. Deterioro - - 0 0 0 11. Sub-total ( 8+9+10 ) - - 12. TOTAL (4+7+11) - 13. Crédito no exigible de fila 4 - - 14. Crédito no vencido seguros revocables ( 7+13 ) - - 0 12.561.917 6.264.732 6.297.185 50.659 0 0 494 15.256 34.909 17.434 0 0 90 4.905 12.439 4.279 0 0 0 0 4.279 697.285 0 0 64.138 205.251 427.896 6.029.515 0 0 0 2.262.683 3.766.832 - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 644.541 644.541 0 - 0 - 12.561.917 Saldo inicial al 01/12 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) Castigo de cuentas por cobrar (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Total (=) Cuentas por cobrar de seguros. (216.605) 427.936 0 0 0 (644.541) 0 0 - 0 0 0 0 4.279 697.285 5.384.974 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - - 0 0 0 0 0 0 - - - - 0 - - 0 0 - - 0 0 - - - - - - - - M/Nacional - - M/Extranjera - - - - - - - - 50.659 17.434 4.279 Total (216.605) 427.936 0 0 0 (644.541) 0 - 0 0 - - 0 0 0 0 0 0 0 - 17.434 0 Cuentas por cobrar Coaseguro 0 0 0 0 12.561.917 Otros Deudores 50.659 16.3. Evolución del Deterioro Asegurados Cuadro de evolución del deterioro (1) Cuentas por cobrar Coaseguro (no Lider) Sin Especificar Inv. Y Sob. DL 3500 - - 697.285 0 - - 5.384.974 0 - 0 - 0 0 CUENTAS ASEGURADOS 18.716.548 18.716.548 0 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO 17.1. Saldos adeudades por Reaseguro Concepto Saldos con Saldos con empresas terceros relacionadas Primas por cobrar de reaseguros. Siniestros por cobrar reaseguradores TOTAL 0 0 0 0 1.956.413 1.956.413 Activos por reaseguros no proporcionales 0 0 0 Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+) 0 2.849.337 2.849.337 Deterioro (-) 0 (394.117) (394.117) Total (=) 0 4.411.633 4.411.633 Activos por reaseguros no proporcionales revocables Activos por reaseguros no proporcionales no revocables Total Activos por reaseguros no proporcionales 17.2. Evolución del Deterioro por Reaseguro Cuadro de evolución del deterioro (1) Primas por Siniestros Deudas por Otras Total cobrar de por cobrar reaseguros deudas por Deterioro reaseguros. reasegurad no cobrar de ores proporciona reaseguros les Saldo inicial al 01/01 (-) 0 (4.978) 0 0 Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 0 (389.139) 0 0 (389.139) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (394.117) 0 0 (394.117) Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) Castigo de cuentas por cobrar (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Total (=) (4.978) De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G. N° 322 del 23 de Noviembre 2011 con respecto a la "Provisión de Siniestros por Cobrar a Reaseguradores", la Compañía ha definido continuar aplicando la normativa impartida por esa Superintendencia, en su Circular N° 848 de enero de 1989, provisionando en un 100% los siniestros por cobrar que se encuentren pendientes de pago con una antiguedad mayor a 6 meses. Lo anterior considerando que, la historia reciente de los reaseguradores activos que la Compañía mantiene actualmente no ha mostrado atrasos relevantes atribuibles al incumplimiento de los contratos en lo que se refiere al pago, por parte de estos, de los siniestros cedidos correspondientes a siniestros pagados, 17.3. Siniestros por Cobrar Reaseguradores REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO Reaseg. 1 Reaseg. n Corredor Reaseg. 1 Reaseg. 1 Reaseg. n Corredor Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. 2 Reaseg. 3 Reaseg. 4 Reaseg. 5 Reaseg. 6 Reaseg. 7 RIESGOS NACIONALES Corredor Reaseg. 1 Corredor Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. 1 Reaseg. n RIESGOS EXTRANJEROS Reaseg. n TOTAL GENERAL ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Código de Identificación Tipo de Relación R/NR País Código Clasificador de Riesgo 1 Código Clasificador de Riesgo 2 Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2 Fecha Clasificación 1 Fecha Clasificación 2 MUNCHENER RE MAPFRE SWISS SAGICOR SCOR RE GENERAL REINSURANSE AG HANNOVER RUCKVERSICHERUNG AG R-183 NR ALEMANIA AMB SP A+ AA01-10-2011 01-06-2012 R-101 NR ESPAÑA AMB SP AAA01-12-2011 01-06-2012 R-236 NR SUIZA AMB SP A+ AA01-05-2012 01-06-2012 R-260 NR USA AMB SP ABBB01-07-2011 01-06-2012 R-252 NR FRANCIA AMB SP A+ A 01-05-2012 01-06-2012 R-182 NR ALEMANIA AMB SP A+ AA+ 01-05-2012 01-06-2012 R-187 NR ALEMANIA AMB SP A+ AA01-11-2011 01-06-2012 SALDOS ADEUDADOS Meses anteriores (mes j-5) (mes j-4) (mes j-3) (mes j-2) (mes j-1) (mes j) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 51.116 0 0 0 3.941 182.527 0 2.060 322.681 0 0 0 0 0 0 0 44.902 0 4.824 0 0 1.236 0 0 16.268 0 38.418 0 0 0 0 0 0 76.715 0 0 29.260 0 0 0 0 0 0 0 44.902 16.268 8.765 297.660 0 54.412 351.941 44.902 16.268 8.765 297.660 0 54.412 351.941 (mes j+1) (mes j+2) (mes j+3) (mes j+4) (mes j+5) Meses posteriores 0 0 0 0 0 0 0 44.728 0 0 37.728 0 0 3.431 280.579 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.058 0 0 0 0 0 0 16.820 0 0 0 0 0 47.934 0 0 0 0 0 749.187 0 0 0 0 50.217 1.094.520 0 37.728 0 0 50.217 1.094.520 0 37.728 0 1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 0 0 2. DETERIORO 3. TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 133.572 795.219 0 53.020 71.506 153.909 749.187 0 0 0 0 1.956.413 1.956.413 0 (21.817) (251.382) 0 (5.786) (38.417) (76.715) 0 0 0 0 0 (394.117) (394.117) 0 111.755 543.837 0 47.234 33.089 77.194 749.187 0 0 0 0 1.562.296 1.562.296 1.562.296 1.562.296 MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO La Compañía no efectúa operaciones de Coaseguro. 18.1. Saldo adeudado por Coaseguro Concepto Primas por cobrar de coaseguros.(+) Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro Deterioro. (-) Total (=) Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL 0 0 0 0 0 0 Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) 18.2. Evolución del Deterioro por Coaseguro Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Recupero de cuentas por cobrar de coaseguros (+) Castigo de cuentas por cobrar de coaseguro(+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Total (=) Primas por cobrar de coaseguros Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro Total Deterioro 19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TECNICAS (PASIVO) RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA RESERVA DE RIESGO EN CURSO RESERVAS PREVISIONALES RESERVA DE RENTAS VITALICIAS RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA RESERVAS MATEMÁTICAS RESERVA DE RENTAS PRIVADAS RESERVA DE SINIESTROS LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS OTRAS RESERVAS TECNICAS RESERVA VALOR DEL FONDO TOTAL DIRECTO PARTICIPACION DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA TOTAL PASIVO POR RESERVA ACEPTADO 3.935.741 TOTAL PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS DETERIORO 3.935.741 580.791 0 580.791 665.442.923 635.856.661 2.328.987 358.561 0 0 2.328.987 358.561 29.586.262 29.586.262 1.970.426 0 1.970.426 8.840.371 8.840.371 533.148 0 533.148 24.800.730 24.800.730 0 0 0 6.250.815 233.729 971.396 0 0 0 971.396 0 0 3.094.656 2.922.430 0 3.094.656 2.922.430 0 777.256 194.140 0 0 0 0 777.256 194.140 0 0 0 0 0 2.422.806 2.422.806 40.105 0 40.105 88.379.447 88.379.447 0 0 800.072.833 4.454.427 0 665.442.923 635.856.661 6.250.815 233.729 800.072.833 0 0 0 4.454.427 20. INTANGIBLES 20.1. Goodwill Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no posee activos intangibles correspondientes a Goodwill. 20.2. Activos Intangibles distintos a Goodwill Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía presenta activos intangibles por desarrollos internos de programas computacionales, y las licencias adquiridas relacionadas a dichos desarrollos. Tipo de Adición Cuenta Gastos de Método de (desarrollo interno o Valor Libro Amortización Amortización Amortización Adiciones Deterioro Valor Libro Investigación y Amortización Inicial Acumulada del Período combinación de Estado de Desarrollo negocios) Resultados Vida Util Tipo de Activo Programas Computacionales 26 Líneal Desarrollo Interno 290.182 -70.659 226.702 -157.929 0 288.296 5.31.22.00 Licencias de uso de programas 12 Líneal Desarrollo Interno 200.176 -113.266 34.443 -58.704 0 62.649 5.31.22.00 490.358 -183.925 261.145 -216.633 0 350.945 21. IMPUESTO POR COBRAR Los impuestos por cobrar al 31 de diciembre de 2012, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales vigentes y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. a) La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880.-, aplicándose una tasa de impuesto del 20%. b) Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía registra un impuesto por cobrar ascendente a M$ 3.022.861 el cual se compone de la siguiente forma: 21.1. Cuentas por Cobrar por Impuestos CONCEPTO Pagos Provisionales Mensuales PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Crédito por gastos por capacitación Crédito por adquisición de activos fijos Impuesto renta por recuperar Otros TOTAL 21.2. M$ 2.504.104 0 84.082 0 0 434.675 3.022.861 Activo por Impuestos Diferidos Información General Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía presenta un saldo tributario acumulado positivo ascendente a M$ 4.949.091, según el siguiente detalle: Concepto Utilidades afectas con créditos Utilidades sin créditos Ingresos no renta Rentas exentas M$ 3.890.336 1.004.776 48.116 5.863 Total 4.949.091 Impuestos Diferidos La Compañía reconoce el impuesto diferido por aquellas partidas que tienen distinto tratamiento contable para efectos financieros y tributarios, con excepción de aquellas partidas que se ven compensadas en el ejercicio con diferencias originadas por el mismo concepto. Los impuestos diferidos acumulados, ascienden a un valor de activo de M$ 23.174.861.- y de pasivo de M$ 21.543.263, que corresponden al detalle incluido a continuación: CONCEPTO Deterioro Cuentas Incobrables Deterioro Deudores por Reaseguro Deterioro Instrumentos de Renta Fija Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles Deterioro Contratos de Leasing Deterioro Préstamos otorgados Valorización Acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Valorización Pactos Prov. Remuneraciones (PROVISIONES) Prov. Gratificaciones Prov. DEF Provisión de Vacaciones Prov. Indemnización Años de Servicio Gastos Anticipados Gastos Activados Pérdidas Tributarias Otros Subtotales Goodwill / Badwill Subtotales ACTIVOS 81.985 78.823 0 487.555 39.347 0 19.997.159 26.885 1.482 245.568 0 0 0 116.380 0 0 0 122.394 0 0 0 0 391.863 21.589.441 1.500.843 23.090.284 PASIVOS 0 0 0 0 0 0 18.927.052 0 0 2.571.316 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21.498.368 NETO 81.985 78.823 0 487.555 39.347 0 1.070.107 26.885 1.482 (2.325.748) 0 0 0 116.380 0 0 0 122.394 0 0 0 0 391.863 91.073 44.895 21.543.263 1.455.948 1.547.021 Adicionalmente en este año se refleja un activo por Impuesto diferido que asciende a M$ 84.577, producto de los ajustes de 1ra. adopción de las normas IFRS, cuyo efecto neto fue registrado contra Patrimonio como 1ra. adopción. Asimismo, en cumplimiento a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N° 322 del 23 de noviembre 2011, se reversaron los saldos pendientes en las cuentas complementarias de activo y pasivo por Impuesto diferido. 21.2.1. Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio CONCEPTO Inversiones financieras con efecto en patrimonio ACTIVOS Coberturas Otros Total cargo/(abono) en patrimonio PASIVOS NETO 64.830 0 64.830 0 0 64.830 0 163.347 163.347 0 (163.347) (98.517) Los efectos del ejercicio por concepto del Impuesto Diferido de Goodwill y Badwill tributario, son a Patrimonio, y ascienden a M$ 98.517.Los montos incorporados en este cuadro, corresponden a las variaciones en activo y pasivo por impuesto diferido de Goodwill y Badwill, que se han producido durante el ejercicio por cada concepto indicado, las cuales han tenido un efecto positivo en el patrimonio del ejercicio que asciende a M$ 98.517.21.2.2. Efecto de Impuestos Diferidos en Resultado CONCEPTO Deterioro Cuentas Incobrables Deterioro Deudores por Reaseguro Deterioro Instrumentos de Renta Fija Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles Deterioro Contratos de Leasing Deterioro Préstamos otorgados Valorización Acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorización Pactos Prov. Remuneraciones (PROVISIONES) Prov. Gratificaciones Prov. DEF Provisión de Vacaciones Prov. Indemnización Años de Servicio Gastos Anticipados Gastos Activados Pérdidas Tributarias Otros TOTALES ACTIVOS 7.828 77.828 0 0 2.415 0 8.653.393 0 0 114.147 0 0 0 PASIVOS 33.090 0 0 42.777 21.601 0 8.394.685 26.008 427 1.638.272 0 0 0 NETO (25.262) 77.828 0 (42.777) (19.186) 0 258.708 (26.008) (427) (1.524.125) 0 0 0 242.964 0 0 0 15.433 0 0 0 0 189.070 9.303.078 24.709 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.181.569 218.255 0 0 0 15.433 0 0 0 0 189.070 (878.491) Los montos incorporados en este cuadro, corresponden a las variaciones en activo y pasivo por impuesto diferido que se han producido durante el ejercicio por cada concepto indicado, las cuales han tenido un efecto de pérdida en resultados del ejercicio que asciende a M$ 878.491.- 22. OTROS ACTIVOS 22.1. Deudas del Personal Al 31 de Diciembre 2012, las deudas con el personal corresponden a: CONCEPTO Anticipos de Sueldos Fondo Payroll Cotizaciones por recuperar Prestamos al Personal TOTAL DEUDAS DEL PERSONAL M$ 35.039 10.500 0 156.681 202.220 22.2. Cuentas por Cobrar Intermediarios Estas cuentas por cobrar corresponden a anticipos de comisiones otorgados a los intermediarios por concepto de venta futura o en proceso. Estos activos son de corto plazo, en moneda pesos ($) y no devengan intereses de ningún tipo. Saldos con empresas Saldos con terceros relacionadas Cuentas por cobrar intermediarios. (+) Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros.(+) Deterioro (-) TOTAL Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) 22.3. TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 124.596 63.708 60.888 0 0 (49.419) 75.177 124.596 63.708 60.888 0 0 (49.419) 75.177 0 0 74.551 626 74.551 626 Saldos con Relacionados 22.3.1. Saldos Entidad Relacionada Deudas de empresas relacionadas RUT Deudas con entidades relacionadas Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 26.687 Administradora de Servicios y Beneficios Security Ltda. 77.431.040-1 63.120 0 Valores Security S.A. Inmobiliaria Security S.A. Factoring Security S.A. Global Security Gestión y Servicios Ltda. Inversiones Invest Security S.A. Travel Security S.A. Europ Assistance Chile S.A. Accionistas Varios (*) 96.515.580-5 96.786.270-3 96.655.860-1 76.181.170-3 77.461.880-5 85.633.900-9 99.573.400-1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 892 9.402 253 21.226 39.818 10.041 717 5.631.337 89.807 5.739.756 Total (*) Accionistas varios, corresponde al devengo de dividendos provisorios del año más los cheques caducos de dividendos. 22.3.2. Compensaciones al personal directivo clave y administradores CONCEPTO Sueldos Otras prestaciones TOTAL Compensaciones por Pagar M$ 0 0 0 Efecto en Resultado M$ 1.249.473 0 1.249.473 26.070 22.4. Transacciones con Partes Relacionadas Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relación Descripción de la transacción Monto de la Transacción M$ Efecto en Resultado Ut./(Perd) Activos Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 Matriz Común Comisión por intermediación Integral del Hogar Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 96.515.580-5 Matriz Común Prima por Cobrar Arriendos Cobrados por Apoquindo 3150 Piso 7 y Estacionamientos Recaudación Póliza Colectivo de Vida 57.629 57.629 46.026 46.026 Prima por Cobrar Asesoría Técnica en Obras en Construcción Recaudación Póliza Colectivo de Vida 83.607 Prima por Cobrar Arriendos Cobrados por Apoquindo 3150 Piso 7 y Estacionamientos Recaudación Póliza Colectivo de Vida 57.359 57.359 31.069 31.069 Inmobiliaria Security S.A. Administradora General de Fondos Mutuos Security S.A. Banco Security Factoring Security S.A. Asesorías Security S.A. 96.786.270-3 96.639.280-0 97.053.000-2 96.655.860-1 96.803.620-3 Matriz Común Matriz Común Matriz Común Matriz Común Matriz Común Prima por Cobrar Recaudación Póliza Colectivo de Vida, Salud y Desgravamen Prima por Cobrar Arriendos Cobrados por oficina Rancagua, La Serena y Valdivia Recaudación Póliza Colectivo de Vida 123.104 8.391 1.489 14.986 9.009 747.086 6.488.336 10.737 123.104 - 12.400 - 6.488.336 - 13.712 13.712 117.275 117.275 Prima por Cobrar Arriendos Cobrados Apoquindo 3150 Piso 6 y Estacionamientos Recaudación Póliza Colectivo de Vida 38.643 38.643 1.768 - 19.010 19.010 Grupo Security S.A. 96.604.380-6 Matriz Común Prima por Cobrar Recaudación Póliza Colectivo de Vida 2.704 18.461 18.461 Global Security Gestión y Servicios Ltda. 76.181.170-3 Matriz Común Prima por Cobrar Arriendos Cobrados Apoquindo 3150 Piso 6 Recaudación Póliza Colectivo de Vida 82.152 82.152 64.217 64.217 Securitizadora Security S.A. 96.847.360-3 Matriz Común Prima por Cobrar Arriendos Cobrados por Apoquindo 3150 Piso 7 y Estacionamientos Recaudación Póliza Colectivo de Vida 6.086 207 - - 18.428 18.428 9.855 9.855 18.700 157.551 157.551 Inversiones Invest Security S.A. 77.461.880-5 Matriz Común Prima por Cobrar Póliza Contratada Mandatos Security Ltda. 77.512.350-8 Matriz Común Prima por Cobrar Recaudación Póliza Colectivo de Vida 17.698 73.394 73.394 Corredora de Seguros Security Ltda. 77.371.990-K Matriz Común Recaudación Póliza Colectivo de Vida 7.355 7.355 Administradora de Servicios y Beneficios Security Ltda. 77.431.040-1 Matriz Común Arriendos Cobrados oficina Antotafagasta y Apoquindo 3150 Piso 8 13.417 13.417 81.428 81.428 26.653 37.437 2.478 26.653 - Asesoria en Servicios Financieros, RRHH y Juridicos Recupero Gastos de Administración Finiquito Contrato Movistar Siniestros de la Administradora Inmobiliaria Security Siete S.A. 78.972.520-9 Matriz Común Recaudación Póliza Colectivo de Vida 704 704 Europ Assistance Chile S.A. 99.573.400-1 Matriz Común Prima por Cobrar Recaudación Póliza Colectivo de Vida 7.263 28.953 28.953 8.544.377 7.587.131 Sub total Pasivos Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. 96.683.120-0 Matriz Común Traspaso de Primas Integral del Hogar Devolución de Primas por Pago en Exceso Seguros Pagados por Vehiculos, Incendio y Sismos, Robo e Instalación Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 96.515.580-5 Matriz Común Comisión intermediación Renta Fija Reembolso de gastos por Reuters Venta con Pactos (rescate) Administradora General de Fondos Mutuos Security S.A. 96.639.280-0 Matriz Común Devolución de primas Banco Security 97.053.000-2 Matriz Común Comis.Recaud.Primas Desgravamen Arriendos Pagados Apoquindo y Antofagasta Servcios Sucursales Pagados (gastos comunes) Pago de Remuneraciones al Personal de Vida Security Devolución de Primas Arriendo de Estacionamientos Venta con Pactos (rescate) Factoring Security S.A. 96.655.860-1 Matriz Común Arriendos Pagados por oficina de Osorno 322.352 - 1.029 - 40.965 (40.965) 13.318 4.709 66.008.800 (13.318) (4.709) (8.800) 344.259 - 2.844.839 (2.844.839) 270.985 (270.985) 2.213 (2.213) 7.966.107 - 25.427 660 42.753.317 (13.531) 3.293 (3.298) Global Security Gestión y Servicios Ltda. 76.181.170-3 Matriz Común Royalty marca Inversiones Invest Security S.A. 77.461.880-5 Matriz Común Asesorias Tecnológicas IP Asesorias en Proyectos de Tecn.y Arquitectura Asesorias en Proyectos Tecn.de Desarrollo Asesorias Estratégicas Corporativas Atención de Cultura Estudios Económicos GPTW Focus Servicios de Auditoria Servicios de Cultura Corporativa Serv.de Microinformática y Mesa de Ayuda Serv.de Seguridad Informática Serv.Operaciones Tecnológicas Licencias de Software Mantención Sistema Atención de Clientes SAC Dia de la Secretaria Estudio de Clientes Externos Evento Securitylandia Evento Fiesta de Fin de Año Evento Paseo Familiar Dia de la Madre Campeonato de Futbol Evento de Raquetball Taller de Competencias Corporativas 350.136 (306.779) 56.201 (56.201) 10.900 (10.900) 104.360 (104.360) 79.910 15.627 108.624 5.418 97.695 12.615 (79.910) (15.627) (108.624) (5.418) (97.695) (12.615) 94.143 (94.143) 34.296 374.137 7.823 (34.296) (374.137) (7.823) 6.792 (6.792) 160 16.015 20.139 34.408 15.444 513 984 1.573 1.239 (160) (16.015) (20.139) (34.408) (15.444) (513) (984) (1.573) (1.239) 64.288 (64.288) Travel Security S.A. 85.633.900-9 Matriz Común Traslado y Viajes Corredora de Seguros Security Ltda. 77.371.990-K Matriz Común Comisiones por intermediación de Seguros 692.286 (692.286) Europ Assistance Chile S.A. Sub total 99.573.400-1 Matriz Común Servicio Asistencia en Viaje 16.373 122.824.372 (16.373) (5.381.400) TOTAL 131.368.749 2.205.731 Otros Sub total 22.5. Gastos Anticipados M$ CONCEPTO Proyecto Plan de Negocios Artículos de escritorio Bloomberg Mantención Licencia de Software Membresía Limra Patentes Remodelación e Instalación de Oficinas Seguros Traslado por Viaje Marketing Artículos computacionales TOTAL GASTOS ANTICIPADOS 22.6. Saldo Inicio 164.683 46.401 0 0 0 0 174.920 15.020 330 0 0 401.354 Otros Activos CONCEPTO Cheques Protestados Otros documentos por cobrar Garantías otorgadas a terceros Recaudación por Cobrar a Transbank Anticipo a Proveedores Cuenta Corriente Bienestar Aporte por Cobrar al Estado Provisión Deuda a Pensionados Seguros por Cobrar Mutuos Hipotecarios Inversiones por Cobrar Otros activos M$ 10.970 47.095 511.055 86.049 137.657 56.309 85.673 32.244 42.755 1.261.101 1.238 TOTAL OTROS ACTIVOS 2.272.146 Adiciones 0 114.551 5.251 174.114 7.415 281.609 90.085 38.582 46.297 71.735 2.173 Amortización 164.683 127.435 5.251 174.114 7.415 281.609 265.005 32.317 46.627 71.735 2.173 Saldo Final 0 33.517 0 0 0 0 0 21.285 0 0 0 831.812 1.178.364 54.802 23. PASIVOS FINANCIEROS 23.1. Pasivos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultado Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos financieros a valor razonable. CONCEPTO PASIVO A VALOR VALOR LIBRO DEL EFECTO EN EFECTO EN OCI RAZONABLE M$ PASIVO RESULTADO (1) Valores representativos de deuda Derivados Inversón Derivados implícitos Otros TOTAL 0 0 0 0 (1) Efecto en OCI (Other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio. 23.2. Pasivos Financieros a Costo Amortizado 23.2.1. Deudas con Entidades Financieras Saldo Insoluto Nombre Banco o Institución Financiera Fecha de Otorgamiento Monto Corto Plazo Moneda M$ Tasa de Interés (%) Ultimo Vencimiento Largo Plazo Tasa de Interés (%) Monto M$ Monto M$ TOTAL Ultimo Vencimiento BANCO CHILE (SOBREGIRO) 31-12-2012 469.807 $ 0,00% 01-01-2013 469.807 0,00% 0 00-01-1900 469.807 BANCO SANTANDER (SOBREGIRO) 31-12-2012 233 $ 0,00% 01-01-2013 233 0,00% 0 00-01-1900 233 BANCO CREDITO (SOBREGIRO) 31-12-2012 10.890 $ 0,00% 01-01-2013 10.890 0,00% 0 00-01-1900 10.890 BANCO SECURITY (SOBREGIRO) 31-12-2012 13.683 $ 0,00% 01-01-2013 13.683 0,00% 0 00-01-1900 13.683 BANCO ESTADO (SOBREGIRO) 31-12-2012 67 $ 0,00% 01-01-2013 67 0,00% 0 00-01-1900 67 BANCO BICE (SOBREGIRO) 31-12-2012 55.464 $ 0,00% 01-01-2013 55.464 0,00% 0 00-01-1900 55.464 BANCO SANTANDER (LINEA DE CREDITO) 31-12-2012 575.001 $ 0,00% 01-01-2013 575.001 0,00% 0 00-01-1900 575.001 BANCO CHILE (LINEA DE CREDITO) 31-12-2012 2 $ 0,00% 01-01-2013 2 0,00% 0 00-01-1900 2 BANCO SECURITY (LINEA BOL GTIA) 07-06-2012 225.279 $ 2,50% 30-11-2013 225.279 0,00% 0 00-01-1900 225.279 TOTAL 1.350.426 0 La Compañía mantiene sólo una deuda de largo plazo, afecta a intereses, la cual no tiene vencimientos que deban pagarse en el corto plazo. Ninguna de las deudas con entidades financieras presentadas al 31 de Diciembre 2012, contempla períodos de gracia mas allá de la fecha de vencimiento indicada. 23.2.2. Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos financieros con otras entidades distintas a la señaladas en el punto 23.2.1. 23.2.3. Impagos y otros incumplimientos Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos por préstamos financieros que pudieran haber generado montos impagos o incumplimientos. 1.350.426 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5) Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene pasivos no corrientes mantenidos para la venta. PASIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA Valor Pasivo Reconocimiento en resultado (1) Utilidad Perdida Pasivo 1 Pasivo 2 etc, TOTAL NO APLICA 0 0 0 25. RESERVAS TECNICAS 25.1. Reservas para Seguros Generales Seguros Vida Security Previsión S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar las revelaciones de este punto. 25.2. Reservas para Seguros de Vida 25.2.1. Reservas de Riesgo en Curso 25.2.2. RESERVA DE RIESGO EN CURSO Saldo inicial al 1.1.2012 Reserva por venta nueva Liberación de reserva Liberación de reserva stock (1) Liberación de reserva venta nueva Otros M$ 1.923.647 236.136 (72.652) (72.652) 0 1.848.610 TOTAL RESERVA DE RIESGO EN CURSO 3.935.741 Reservas Seguros Previsionales RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) Saldo inicial al 1.1.2012 Reserva por Rentas contratadas en el período Pensiones pagadas Interés del período Liberación por fallecimiento M$ 629.411.365 33.866.929 (51.106.855) 31.550.377 (7.900.129) Sub-total Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 635.821.687 Pensiones no cobradas 33.006 Cheques caducados 1.024 Cheques no cobrados 944 Rentas garantizadas vencidas no canceladas 0 Otros 0 Total Reserva Rentas Vitalicias RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) 635.856.661 Saldo inicial al 1.1.2012 Incremento de siniestros Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Liberación por pago de aportes adicionales (-) Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) Ajuste por tasa de interés (+/-) Otros M$ 10.137.222 39.429.964 22.721.214 5.544.240 11.164.510 22.799.903 12.188.495 55.167 10.556.241 323.387 (8.187) 3.150.554 Total Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 29.586.262 Tasa de Descuento Para la pólizas con vigencia a partir del 1 de enero 2012, la tasa de interés de descuento de las reservas técnicas es la siguiente: MES mi-2 mi-1 mi 25.2.3. TASA 3,00 3,00 3,00 Reservas Matemáticas RESERVAS MATEMÁTICAS Saldo inicial al 1.1.2012 Primas Interés Reserva liberada por muerte Reserva liberada por otros términos Otros Total Reserva Matemática M$ 7.316.196 1.665.335 4.991.888 (72.569) (5.060.479) 8.840.371 25.2.4. Reserva Valor del Fondo COBERTURA DE RIESGO RESERVA VALOR DEL FONDO 25.2.4.1. Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cía asume el riesgo del valor póliza) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cía asume el riesgo del valor póliza) Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) Reserva de Riesgo en Curso RESERVA VALOR DEL FONDO Reserva matemática RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI 0 0 0 0 0 0 0 0 150.278.874 0 54.576.567 Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 237.891.532 0 33.802.880 TOTALES 388.170.406 0 88.379.447 0 Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI) INVERSIÓN TIPO VALOR DEL FONDO DISTRIBUCIÓN ESTRATÉGICA Protección Plus OTR Invierte en renta fija con una tasa garantizada de UF+4% anual Protección Plus Optimus Vitae Optimus Vitae OTR OTR NOMBRE DEL FONDO Tipo Inversión Invierte en renta fija con una tasa garantizada de UF+4% anual OTR Optimus Plus OTR Optimus Plus OTR Invierte en renta fija y renta variable con las siguientes alternativas de rentabilidad: A) TIP (UF) - 0,5% B) 70% TIP (UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5% C) 50% TIP (UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5% + 20% S&P 500 -5% D) Rentabilidad de instrumento de renta fija estatal de duración 8 años Monto (M$) BE 79.200 - BE BU LH 79.200 3.996.984 28.825 708.870 4.734.679 - BB 153.494 - BR 1.373.342 - Optimus Vitae Optimus Plus RESERVA DE DESCALCE (M$) LH 12.814 - CFI 580.417 - 246.064 2.366.131 - Optimus Plus Optimus Plus OTR ETFA Optimus Plus APV APV BB 153.649 - Optimus Plus APV APV BE 393.176 - Optimus Plus APV APV BR 2.086.053 - BS 195.227 - BU 607.908 - LH 9.744 - CFI 930.642 - CFM 260.830 - Invierte en renta fija y renta variable con las siguientes alternativas de rentabilidad: A) TIP (UF) - 0,5% B) 70% TIP (UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5% C) 50% TIP (UF) - 0,5% + 30% IPSA - 5% + 20% S&P 500 -5% D) Rentabilidad de instrumento de renta fija estatal de duración 8 años Optimus Plus APV APV Optimus Plus APV APV Optimus Plus APV APV Optimus Plus APV APV CFME 44.462 - Optimus Plus APV Optimus Plus APV Dominium Max Dominium Max Dominium Max Dominium Max Dominium Max Dominium Max Dominium Max Dominium Max Dominium Max APV ETFA OTR OTR OTR OTR OTR OTR OTR OTR BB BE BR BS BU LH CFM CFME 567.656 5.249.347 445.187 761.892 2.501.492 292.841 250.768 41.456 4.412.461 758.067 9.464.165 - APV Grupal APV APV Grupal APV Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores BR CFM 583 - 16.410 - APV Grupal APV Primas Altas APV APV Primas Altas APV APV Primas Altas APV APV Primas Altas APV Primas Altas 57 Max 57 Max 57 Max 57 Max 57 Max APV OTR OTR OTR OTR OTR 57 Max 57 Max 57 Max APV MAX APV MAX APV MAX APV MAX APV MAX OTR OTR APV MAX APV MAX APV MAX APV APV Dominium APV APV Dominium APV APV Dominium APV Dominium APV APV Dominium Max Alto Patrimonio OTR APV APV APV APV APV Dominium Max Alto Patrimonio Dominium Max Alto Patrimonio OTR Visum Max OTR Visum Max OTR Visum Max OTR Visum Max Visum Max Ultra Life Ultra Life Ultra Life Ultra Life Ultra Life OTR OTR OTR OTR OTR Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores 16.993 - BB 278.127 - BE 91.522 - BR 586.716 - BS 253.795 - BU 403.543 - LH Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores BB BE BR BS BU LH CFM CFME Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores BB BE BR BS BU LH CFM CFME Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores Invierte en renta fija garantizando rentabilidad de UF+2% anual. Fondos Mutuos sin garantizar rentabilidad o cualquier combinación de las dos anteriores Invierte en renta fija sin garantía de rentabilidad LH CFM CFME 400 - 7.067 - 10.215 17.682 - BE 50.769 - 13.638 - LH 38.755 - CFM 23.670 126.832 - BR 161.686 - BS 468.545 - BU 45.830 - 52.359 728.421 153.165 216.184 36.950 161.358 567.657 - 89.557.386 - CFME BE BU LH PRC Reserva Rentas Privadas RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 25.2.6. - BR TOTAL 25.2.5. 48.459 1.662.162 886.439 2.123.738 2.434.955 429.500 925.173 92.330 8.281.289 1.094.547 16.267.972 4.070.817 2.863.093 7.370.788 1.561.818 1.931.017 1.155.249 24.295.559 5.027.803 48.276.145 M$ Saldo inicial al 1.1.2012 Reserva por Rentas contratadas en el período Pensiones pagadas Interés del período Liberación por conceptos distintos de pensiones Otros 28.225.279 3.431.904 (4.775.076) (1.569.870) (511.507) 0 Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 24.800.730 Reserva de Siniestros RESERVA DE SINIESTROS Liquidados y No pagados Liquidados y Controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y No reportados Total Reserva de siniestros Saldo inicial al 1.1.2012 Incremento Disminuciones Ajuste por diferencia de cambio Otros Saldo final 291.220 0 3.638.250 518.298 0 0 0 2.404.132 (57.491) 0 (543.594) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 233.729 0 3.094.656 2.922.430 4.447.768 2.404.132 (601.085) 0 0 6.250.815 25.2.7. Reserva de Insuficiencia de Primas Al 31 de Diciembre 2012, y una vez aplicado el Test de Suficiencia de Prima (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas. De acuerdo a lo dispuesto en el Título II. Reserva Técnica de Insuficiencia de Prima, de la Norma de Carácter General Nº 243, del 03 de febrero de 2009, mediante el presente informe resumimos los resultados obtenidos del Análisis de Reserva Técnica de Insuficiencia de Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del D.L. N°3500. La Metodología de cálculo que utilizamos es la que corresponde a la enviada en su oportunidad por nuestra Compañía a la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta incluye los siguientes flujos y parámetros: - Flujos de Ingresos - Flujos de Siniestros - Flujo de Gastos o Costos de Administración - Tasa de Actualización. De esta forma entonces, la RTIP queda constituida por: 1. Flujos de Ingresos Como flujos de ingresos fueron consideradas en una primera etapa la estadística histórica de las remuneraciones imponibles, analizando su monotonía y estacionalidad. Una vez construidos estos datos, se procedió a chequear la información de prima devengada mensual para el contrato de Hombres de vigencia Jul-12 a Jun-14 y la prima recaudada para este mismo contrato desde Jul-12 a Dic-12 para verificar cómo se comporta la prima recaudada de acuerdo al mes de devengo correspondiente. La proyección de los flujos de remuneraciones imponibles se puede apreciar en el siguiente gráfico: A partir de estas cifras, se generaron flujos de prima retenida, que incorporaron este comportamiento tanto de incremento y estacionalidad, proyectando lo que serían las primas futuras desde Enero de 2013 hasta Junio de 2014. Las cifras correspondientes se pueden ver en el cuadro siguiente: Mes Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Primas devengadas (UF) 276.859,72 283.512,90 287.352,10 291.251,72 292.470,44 295.499,01 297.816,16 294.807,11 294.555,79 294.155,33 295.431,72 296.053,48 297.895,29 305.165,91 308.880,02 311.836,30 313.420,07 316.917,32 2. Flujos de Siniestros Para generar lo flujos de siniestros se consideró la siniestralidad a Diciembre de 2012. Estas cifras se resumen como sigue: Prima Retenida (UF) Siniestros Retenidos (UF) % Siniestralidad Retenida Los flujos obtenidos son los siguientes: 1.981.853 1.812.462 91,45% Mes Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Siniestros devengados (UF) 253.196,33 259.280,87 262.791,93 266.358,24 267.472,80 270.242,52 272.361,62 269.609,75 269.379,92 269.013,68 270.180,98 270.749,59 272.433,99 279.083,18 282.479,84 285.183,45 286.631,85 289.830,19 3. Flujos de Gastos Los flujos de gastos fueron generados con respecto a la experiencia en los 6 meses de contrato en curso. Lo anterior indica que los gastos o costos de administración corresponden a un 2.27% de la prima retenida. Los flujos obtenidos de este modo son los siguientes: Me s Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Gastos De ve ngados (UF) 6.277,29 6.428,14 6.515,18 6.603,60 6.631,23 6.699,90 6.752,44 6.684,21 6.678,51 6.669,44 6.698,38 6.712,47 6.754,23 6.919,08 7.003,29 7.070,32 7.106,23 7.185,52 4,. Tasa de Actualización La tasa de interés de actualización que utilizamos para descontar los flujos anteriores es la tasa libre de riesgo equivalente al Bono del Banco Central de Chile en UF a 5 años (BCU-5), lo que corresponde a un 2.47% anual. De esta forma y utilizando los flujos anteriormente explicados, se obtienen los resultados siguientes: Primas (UF) Siniestros (UF) Gastos (UF) Valor Presente 6.816.255,41 6.233.665,61 154.546,15 RTIP 0,00 Por lo tanto, la RTIP es igual a cero. 25.2.8. Otras Reservas Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de otras reservas distintas a las informadas en los puntos anteriores, con excepción de la Reserva por la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos . Reserva por Test de Adecuacuón de Pasivos Una vez aplicado el Test de Adecuación de Pasivos (TAP) de acuerdo a la N.C.G. N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha constituido reserva por insuficiencia de reservas técnicas, de acuerdo al siguiente detalle. I. RESUMEN DE LOS ANALISIS Y RESULTADOS 1. Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Respecto del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) del SIS y considerando la asignación a la Compañía de 2 nuevas porciones de la última licitación realizada durante el 2012 (contrato 3) y cuya póliza asociada comenzará su vigencia en Jul-12, se ha considerado hacer un análisis de adecuación de las reservas de ocurridos y no reportados (OYNR) de sobrevivencia. Para ello, primero se consideró el número de casos ocurridos y pagados hasta el cierre de Dic-12 del contrato 3 (vigencia Jul-12 a Jun-14). A estos últimos se sumó el número de casos que respaldan la reserva de OYNR normativa. Luego, el total anterior se comparó con el total de casos ocurridos durante los primeros 6 meses del contrato 2 (vigencia Jul-10 a Jun-12) que fueron pagados. El siguiente cuadro resume las cifras: Período Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Sub-Total Siniestros OYNR DIS Total N° Siniestros Ocurridos y Pagados C3 C2 251 334 265 281 249 324 209 312 82 298 3 315 1.059 1.864 538 0 1.597 1.864 El cuadro anterior muestra que faltarían 267 siniestros de sobrevivencia (fallecimientos) respecto de la historia más reciente aportada por el contrato 2. Los casos ocurridos durante el 2010 para los primeros seis meses del contrato 2, fueron ponderados por el factor de crecimiento observado al comparar el número de afiliados hombres promedio cubiertos por el seguro hasta Sep-10 respecto de Sep-12. Acá se consideró el mes de Junio y Septiembre como la base de comparación, debido que al 2012 ésta es la información pública más reciente disponible respecto de los afiliados al sistema de AFP que se encuentra en la Superintendencia de Pensiones. Período 01/06/2010-01/09/2010 01/06/2012-01/09/2012 Factor 2012 / 2010 108% N° Afiliados 6.189.408 6.685.080 El costo promedio de los siniestros de sobrevivencia faltantes fue calculado como promedio ponderado de los últimos tres meses de reserva de siniestros OYNR de sobrevivencia: Período Octubre Noviembre Diciembre Siniestro Promedio DIS (UF) Siniestros Faltantes Monto Faltante (UF) Porcentaje Cía. C3 Monto Faltante Cía. (UF) N° Casos 522 538 539 1.598 Monto OYNR 488.207 507.507 504.365 1.500.080 939 267 250.587 28,60% 71.596 En segundo lugar, se estimó el impacto promedio que generaría sobre las tasas de venta de la industria el hecho que la TM ya no presente el piso del 3%, para cada tipo de pensión. Así, luego de aplicar tal impacto sobre las tasas de venta observadas para cada período por tipo de pensión, se obtuvo una tasa estimada de descuento para los siniestros del SIS. MERCADO RRVV Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS abr-12 3.13 3.01 3.16 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.13 may-12 3.15 2.98 3.15 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.14 jun-12 3.13 3.12 3.15 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.14 jul-12 3.15 2.99 3.16 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.15 3.14 ago-12 3.14 3.15 3.13 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.14 3.14 sep-12 3.15 2.98 3.16 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.15 3.14 oct-12 3.15 2.94 3.16 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.14 3.14 nov-12 3.16 3.17 3.18 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.17 3.14 dic-12 3.16 2.98 3.18 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.16 3.15 3.16 IT TV (3%) TV (TM) Dif. 2.84 2.77 -0.07 IP SO Prima IT Prima IP Prima SO 2.71 3.15 2,035,876 47,801 317,275 2.48 3.06 2,040,855 48,093 317,389 -0.23 -0.09 0.00 0.01 0.00 MERCADO IMPACTADO Mes TV IT TV IP TV SO Prima IT Prima IP Prima SO Total Prima TV Prom. TD SIS abr-12 3.06 2.78 3.07 1,254,103 102,783 446,733 1,803,619 3.05 may-12 3.08 2.75 3.06 1,202,749 55,990 534,476 1,793,216 3.06 jun-12 3.06 2.89 3.06 1,268,093 67,414 607,601 1,943,108 3.05 jul-12 3.08 2.76 3.07 997,318 42,764 520,284 1,560,365 3.07 3.05 ago-12 3.07 2.92 3.04 1,177,673 74,833 477,789 1,730,294 3.06 3.06 sep-12 3.08 2.75 3.07 1,116,615 56,832 464,550 1,637,997 3.07 3.06 oct-12 3.08 2.71 3.07 975,292 68,475 479,959 1,523,726 3.06 3.06 nov-12 3.09 2.94 3.09 1,089,189 81,681 460,195 1,631,066 3.08 3.06 dic-12 3.09 2.75 3.09 990,161 77,833 547,658 1,615,651 3.07 3.07 3.07 Posteriormente, en base al total de siniestros de la cartera, se definieron 4 casos representativos de invalidez y sobrevivencia, a partir de los cuales se estimó el impacto sobre la reserva del SIS que se observaría ante tal variación de la tasa de descuento antes calculado. INV SOB I6T I6P Ingreso Base Cta. Individual 16,04 1.376,20 14,86 1.055,70 15,2 1.384,52 12,15 671,22 KN Total KN Parcial 2.576,20 1.840,14 3.630,35 0 2.367,16 0 0 1.439,75 AA Total AA Parcial 1.200,00 463,94 2.574,65 0 982,63 0 0 768,53 Se calcularon acá, el capital necesario y el aporte adicional para los 4 casos, para luego estimar, considerando el volumen por estado de siniestro, cuánto sería la reserva con la tasa real hoy y cuánto sería con la nueva tasa. TD 3.14% TD 3.06% % UF Reserva 2.283.113,67 2.340.112,87 Variación 2,50% 56.999,20 Por lo tanto, dado que los siniestros de invalidez (en proceso de liquidación y OYNR) toman la tasa de descuento de la fecha de liquidación del siniestro, entonces el impacto debe calcularse sobre el monto de reserva de este grupo, sin considerar la sobrevivencia, cuya tasa queda definida al momento de ocurrir el fallecimiento. En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados Reserva Invalidez % Variación Impacto TM 695.009 144.831 839.840 2,50% 20.967 Finalmente, al combinar ambos efectos se obtiene una reserva total por TAP equivalente a 92,563 UF. Efecto OYNR Sob Impacto TM Total Monto UF 71.596 20.967 92.563 I. BASES TECNICAS 1. Marco teórico El International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP N° 6) redactado por el Subcommittee on Actuarial Standards of the Committee on Insurance Accounting de la International Actuarial Association, es el documento base considerado para establecer la definición y alcances con los que se definieron los Test de Adecuación de Pasivos de la Compañía. Según este, la definición esencial para que un Test de Adecuación de Pasivos cumpla los requisitos de IFRS es la siguiente: La entidad aseguradora debe evaluar en cada fecha del balance, si los pasivos reconocidos son los adecuados, utilizando las estimaciones actuales de los flujos futuros en virtud de sus contratos vigentes; si esta evaluación muestra que el valor presente de sus pasivos es insuficiente, el importe total de la insuficiencia se reconocerá en el resultado del ejercicio. Para llevar a cabo el Test de Adecuación de Pasivos se definen tres grandes ámbitos a abordar: El tiempo - Debe realizarse en cada fecha de presentación de informes. El tipo de prueba - La prueba o test es una comparación de las reservas o pasivos reconocidos, con la mejor estimación (en valor presente) de los pasivos, los gastos de adquisición y activos intangibles relacionados con las estimaciones actuales de los flujos futuros de caja de los contratos. Reconocimiento - Si la comparación es desfavorable y las reservas o pasivos reconocidos se muestran deficientes, el importe de la mejor estimación de la diferencia total debe ser reconocido en el ejercicio (adaptado a la NCG N° 318). 2. El tiempo y el alcance de las pruebas Las pruebas se deben llevar a cabo en cada fecha de presentación de informes. El alcance de éstas debe ser suficiente como para permitir concluir que los pasivos son adecuados; y, a menos que se reconozca deficiencia en los pasivos, las cantidades no necesitan ser reveladas. Por lo tanto, la precisión del test que se lleve a cabo está directamente relacionado con el tamaño aparente de la suficiencia, es decir, el test no requiere de mayor precisión cuando los resultados indican una clara suficiencia. 3. Consideraciones respecto de las pruebas El test considerará las estimaciones actuales de los flujos futuros contractuales de las pólizas involucradas, y de costos, tales como los de administración de siniestros. Si la prueba muestra que el pasivo reconocido es insuficiente, la estimación más precisa posible del importe total de la insuficiencia debe ser reconocida. Estimaciones actuales - Este término establece que las estimaciones se basan en supuestos actualizados continuamente. Las estimaciones se hacen sin necesidad de incorporar ajustes por riesgo e incertidumbre. Flujos futuros - El período de proyección de los flujos se extiende por la vida de los contratos. Esto se refiere al final de la vigencia del contrato o de la próxima re-fijación de precios actualizada. Respecto de los flujos de gastos, al menos los costos directos serán considerados, incluyendo los gastos administrativos, así como los costos de manejo de siniestros. Los test o pruebas que se implementarán corresponden al análisis del mejor valor estimado de los parámetros principales que se consideran en el cálculo normativo de las reservas, tales como mortalidad y tasa de descuento, incorporando además, tal como lo establece IFRS, estimaciones de flujos de gastos o costos. Se trata entonces, de una aproximación al ajuste del cálculo de la reserva considerando una comparación de los parámetros antes mencionados con las mejores estimaciones que pueden hacerse de ellos para las carteras en análisis. La combinación de estas estimaciones determinan si las reservas o pasivos reconocidos son o no suficientes. Por un lado, establecemos si las estimaciones de flujos de pasivos y gastos son inferiores a los flujos determinados en las normas y que definen los pasivos o reservas reconocidas. Por otro lado, se determina si las tasas de rendimiento de los activos que respaldan los pasivos o reservas reconocidas, son superiores a las tasas de descuento que establece las normativas de reserva. Si ambas condiciones se dan, entonces hay suficiencia de las reservas normativas. Un cálculo preciso de la diferencia entre reservas ajustadas y reservas normativas es necesario sólo en el caso en que no haya una clara suficiencia, caso en el que dicha diferencia constituirá el resultado del test y que deberá ser reconocido en resultado. II. DEFINICION DE LOS TEST IMPLEMENTADOS Los Test de Adecuación de Pasivos se definen por línea de negocio y se asocian a las carteras de productos homogéneas con obligaciones de largo plazo. Estas son: Rentas (previsionales y privadas), Seguros de Vida Individual y Seguros Colectivos de largo plazo con reserva matemática. Para las carteras de productos con Reserva de Riesgo en Curso, así como las reservas de la cartera de riesgos del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) de AFP, se ha determinado utilizar el Test de Suficiencia de Primas determinados en la NCG 306 y la NCG 318 . 1. Rentas Previsionales y Privadas Tiempo y alcance: Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 318. El test considera el total de pólizas de la cartera de Rentas Previsionales y Privadas de la Compañía, y por todo el período de vigencia de las pólizas de acuerdo a la estimación de mortalidad que se vaya a utilizar y a la duración de los contratos, en el caso de algunas de las Rentas Privadas. Tipo de prueba: Se define como requisito mínimo o pasivo reconocido la reserva que establece la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para los negocios de este tipo según la Circular N°1512 . Para este último cálculo, se considerarán los flujos determinados por las tablas de mortalidad SVS vigentes: RV09, B06 y MI06. Se optará por evaluar la suficiencia de la reserva anterior evaluando ésta a partir del análisis de cada una de las variables relevantes por separado para, en caso de no presentar un evidente cumplimiento, proceder a la proyección del flujo de pasivos utilizando un modelo de reservas desarrollado por la Compañía. Para la proyección se reconocen tres variables críticas, cuya valoración se realizará de la siguiente forma: · Mortalidad: Inicialmente, se calculará el ratio de mortalidad real versus mortalidad esperada de la cartera de Vida Security. Se comparará entonces el número de fallecidos reales de un período importante de tiempo con los fallecidos esperados en el mismo período, calculados utilizando las tablas de mortalidad SVS vigentes (RV09, B06 y MI06). Para ello se calcularán los qx mensuales de cada causante y beneficiario, determinado por cada tabla asociada y por todo el período de tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Luego, se procederá a proyectar los flujos de pago de pensiones y cuota mortuoria, utilizando las tablas de mortalidad normativas ponderadas por éste factor (el ratio de mortalidad real vs esperada), generando así las proyecciones de pasivos ajustados. · Gastos de Mantención: Se considerará, en base a estudios de gastos obtenidos para tarificación y valorización de nuevos negocios de la Compañía, una estimación del costo de pago de pensiones y de los costos de administración en runoff de la cartera en análisis. Con esto y las tablas de mortalidad ajustada del punto anterior, se construirán los flujos de gastos esperados ajustados. Una primera prueba parcial consiste en determinar si el valor presente de la suma de los flujos de pasivos y gastos ajustados, de los dos puntos anteriores, descontados a la misma tasa que la norma de reservas establece para la valoración (financiera) de los pasivos de rentas previsionales y privadas (Circ. N° 1.512 y N.C.G. N° 318), es superior a las reservas normativas definidas en dichas normas. · Tasa de Descuento: Se utilizará el principio planteado en el Test de Suficiencia de Activos (TSA) establecido en la NCG N° 209. Para ello se utilizarán los flujos de activos que respaldan las reservas de rentas vitalicias y que establece esta última norma, para compararlos con los flujos de pasivos y gastos ajustados determinados según los dos puntos anteriores. Después se calculará, siguiendo los procedimientos de la N.C.G. N° 209 la tasa interna de retorno (TIR) del flujo calculado a partir de la diferencia de los flujos de activos con los de pasivos y gastos anteriores. Si la tasa (TIR) anterior es inferior a la TIR de reinversión que establece la NCG N° 209, entonces el test revela que hay suficiencia de reservas normativas. En el caso en que no haya suficiencia, se determinará la insuficiencia como la diferencia entre el cálculo de una reserva ajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad y Gastos de Mantención de los puntos anteriores y se utilizará una tasa de descuento que represente las tasas de los instrumentos financieros que respaldan las reservas técnicas y una tasa de reinversión de largo plazo alineada con las políticas de inversión de largo plazo de la Compañía para esta cartera. 2. Vida Individual Tiempo y alcance: Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 306. El alcance del test considera el total de pólizas de la cartera de seguros Individuales con Reserva Matemática (RM), además de las pólizas con CUI para las cuales se considerará el análisis de suficiencia de largo plazo de la Reserva de Riesgo en Curso (RRC), como también el asociado a la suficiencia de las reservas de valor de fondo de las pólizas que consideran garantías en los intereses o rentabilidad de los fondos asociados. Tipo de prueba: Se define como requisito mínimo o pasivo reconocido, la reserva que establece la SVS para los negocios de este tipo según la NCG N° 306. Cartera a analizar: Para seguros Individuales con RM: Test en base al cálculo definido en la NCG N° 306, pero con ajustes determinados por la comparación de mortalidad determinada según las tablas definidas por la norma anterior y una mortalidad que represente una estimación o aproximación de la experiencia de mortalidad de la Compañía. Se agrega a lo anterior las estimaciones de gastos que serán incluidas como parte de los flujos a ser considerados en la valoración, así como un análisis de las tasas de activos que respaldan las reservas normativas de estos productos comparadas con el 3% real anual establecido en la normativa. · Mortalidad: Se considerará el cálculo, estimación o determinación de la mortalidad de experiencia, la que se determinará de acuerdo a una estimación o tabla de experiencia. Esta tabla de experiencia de establecerá, dependiendo del tamaño de la cartera o volumen de siniestros con los que la Compañía cuente, de la propia experiencia de la cartera de la Compañía o de la experiencia de los reaseguradores con los que la Compañía mantiene contratos vigentes. Si los datos tienen un volumen suficiente, las tablas de experiencia pueden obtenerse a partir de la ponderación de las tablas normativas por un factor obtenido como el cociente entre los fallecidos reales y los fallecidos esperados por las tablas normativas (M95). Para ello se calcularán los qx mensuales de cada asegurado, determinado por cada tabla asociada y por todo el período de tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Si, por el contrario, el volumen de información es reducido o estadísticamente insuficiente para hacer una estimación adecuada de la mortalidad de experiencia de la cartera, se utilizará la tabla de mortalidad de cesión de primas definido en el contrato de reaseguro de la cartera en cuestión. · Gastos de Mantención: Se valorará, en base a estudios de gastos realizados para la gestión de resultados y tarificación de esta línea de negocios, una estimación del costo de mantención en run-off, incluyendo el pago de siniestros. Con lo anterior, se determinará el balance entre siniestros y gastos esperados versus las primas esperadas, utilizando para ello, las mortalidades de experiencia y las estimaciones de gastos de mantención obtenidos según los puntos anteriores, así como la prima pura o técnica calculada considerando gastos. Una primera prueba parcial consiste en determinar si el valor presente al 3% real anual de los flujos antes descrito es superior a las reservas normativas. · Tasa de descuento: Se determinará si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3% real anual, que es la tasa de descuento definido en la norma. De este modo, si el valor presente al 3% real anual de los flujos de reservas ajustados por mortalidad y costos según lo descrito en los dos primeros puntos anteriores es inferior a las reservas normativas y si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3%, entonces hay suficiencia de reservas. En el caso en que no haya suficiencia, se determinará la insuficiencia como la diferencia entre el cálculo de una reserva ajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad y Gastos de Mantención de los puntos anteriores y se utilizará una tasa de descuento que represente las políticas de inversión de largo plazo de la Compañía para esta cartera. Cartera a analizar: Para el análisis de largo plazo de la RRC de las pólizas con CUI: Test en base a la comparación de los cobros de costo de cobertura efectuados por la Compañía a las pólizas con CUI en un período histórico reciente de análisis y de los pagos por siniestros y estimación de gastos realizados en dicho período. Si los ingresos de costo de cobertura han sido superiores por mucho a los egresos por siniestros y gastos asociados a dicha cartera, entonces habrá suficiencia de reservas. En el caso en que haya insuficiencia se estimarán los flujos futuros de ingresos de las pólizas de esta cartera considerando todos los cobros relacionados con costos de cobertura y gastos y se compararán con los egresos por los mismos efectos, considerando la persistencia o duración de las pólizas asociadas. La diferencia en valor presente de egresos por sobre los ingresos, considerando una tasa de descuento equivalente a la rentabilidad de inversiones de largo plazo de los activos de la Compañía, determinará la insuficiencia Cartera a analizar: Para las pólizas con CUI con garantía sobre el interés ó la rentabilidad del Valor de Fondo o Cuenta Única de Inversión: Test en base a la diferencia entre la tasa de valorización de los activos correspondientes y la tasa garantizada en estas pólizas. Se considerara que hay suficiencia de reservas cuando para la cartera de pólizas con tasas garantizadas, si se verifica que la tasa de valorización de los activos que respaldan el valor de dichos fondos es superior a aquella determinada por las garantías. La insuficiencia se establecerá según la normativa de descalce asociada. 3. Seguros Colectivos Tiempo y alcance: Se llevará a cabo trimestralmente, respondiendo a lo dispuesto en la NCG N° 306. El alcance del test considera el total de pólizas de la cartera de seguros Colectivos con Reserva Matemática (RM). Tipo de prueba: Se define como requisito mínimo o pasivo reconocido, la reserva que establece la SVS para los negocios de este tipo según la NCG N° 306. El test se realiza en base al cálculo definido en la NCG N° 306, pero con ajustes determinados por la comparación de mortalidad determinada según las tablas definidas por la norma anterior y una mortalidad que represente una estimación o aproximación de la experiencia de mortalidad de la Compañía para estas pólizas. Se incorpora al análisis anterior una estimación de gastos de mantención para esta cartera que serán incluidas como parte de los flujos a ser considerados en la valoración. Finalmente, se agrega a lo anterior, un análisis de los rendimientos de los activos que respaldan las reservas normativas de estos productos comparadas con el 3% real anual establecido en la normativa. · Mortalidad: Se considerará el cálculo, estimación o determinación de la mortalidad de experiencia, la que se determinará de acuerdo a una estimación o tabla de experiencia. Esta tabla de experiencia de establecerá, dependiendo del tamaño de la cartera o volumen de siniestros con los que la Compañía cuente, de la propia experiencia de la cartera de la Compañía o de la experiencia de los reaseguradores con los que la Compañía mantiene contratos vigentes. Si los datos tienen un volumen suficiente, las tablas de experiencia pueden obtenerse a partir de la ponderación de las tablas normativas por un factor obtenido como el cociente entre los fallecidos reales y los fallecidos esperados por las tablas normativas (M95). Para ello se calcularán los qx mensuales de cada asegurado, determinado por cada tabla asociada y por todo el período de tiempo que cada uno de ellos ha estado expuesto. Si, por el contrario, el volumen de información es reducido o estadísticamente insuficiente para hacer una estimación adecuada de la mortalidad de experiencia de la cartera, se utilizará la tabla de mortalidad de cesión de primas definido en el contrato de reaseguro de la cartera en cuestión. · Gastos de Mantención: Se construirá una estimación del costo de mantención en run-off, incluyendo el pago de siniestros. Con lo anterior, se determinará el flujo de siniestros y gastos esperados, utilizando para ello, las mortalidades de experiencia y las estimaciones de gastos de mantención obtenidos según los puntos anteriores. Una primera prueba parcial consiste en determinar si el valor presente al 3% real anual de los flujos antes descrito es superior a las reservas normativas. · Tasa de descuento: Se determinará si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3% real anual, que es la tasa de descuento definido en la norma. De este modo, si el valor presente al 3% real anual de los flujos de reservas ajustados por mortalidad y costos según lo descrito en los dos primeros puntos anteriores es inferior a las reservas normativas y si el rendimiento esperado de la cartera de los activos que respaldan las reservas normativas de esta cartera es superior al 3%, entonces hay suficiencia de reservas. En el caso en que no haya suficiencia, se determinará la insuficiencia como la diferencia entre el cálculo de una reserva ajustada y las reservas normativas. La reserva ajustada será calculada a partir de las cifras obtenidas para Mortalidad y Gastos de Mantención de los puntos anteriores y se utilizará una tasa de descuento que represente las políticas de inversión de largo plazo de la Compañía para esta cartera. 25.3. Calce 25.3.1. Ajuste de Reserva por Calce No Previsionales Previsionales Total 25.3.2. Pasivos Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Reserva Técnica Base 28.513.793 28.536.630 -22.837 629.411.365 639.762.662 -10.351.297 657.925.158 668.299.292 -10.374.134 Reserva Técnica Ajuste de Reserva Financiera por Calce 28.225.279 288.514 24.800.730 3.735.900 3.424.549 -3.447.386 625.301.307 4.110.058 635.856.661 3.906.001 -10.555.354 204.057 653.526.586 4.398.572 660.657.391 7.641.901 -7.130.805 -3.243.329 Indices de Cobertura CPK-1 Tramo K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF AK 6.053.299 5.375.098 5.170.404 4.825.679 4.188.984 6.225.939 4.972.918 4.380.431 1.147.886 161 42.340.799 Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura en UF Bk (1) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk 5.147.267 498.773 0,8503 1,0000 4.484.175 0 0,8342 1,0000 4.169.972 0 0,8065 1,0000 3.911.494 0 0,8106 1,0000 3.583.195 0 0,8554 1,0000 4.767.628 0 0,7658 1,0000 4.000.810 0 0,8045 1,0000 4.972.818 0 1,0000 0,8809 3.796.897 0 1,0000 0,3023 1.898.595 0 1,0000 0,0001 40.732.852 498.773 CPK-2 Tramo K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF AK 6.053.299 5.375.098 5.170.404 4.825.679 4.188.984 6.225.939 4.972.918 4.380.431 1.147.886 161 42.340.799 Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura en UF Bk (2) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk 5.158.587 498.773 0,8522 1,0000 4.532.375 0 0,8432 1,0000 4.263.699 0 0,8246 1,0000 4.057.359 0 0,8408 1,0000 3.779.667 0 0,9023 1,0000 5.150.909 0 0,8273 1,0000 4.462.464 0 0,8974 1,0000 5.787.718 0 1,0000 0,7568 4.710.259 0 1,0000 0,2437 2.494.781 0 1,0000 0,0001 44.397.817 498.773 CPK-3 Tramo K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Flujo de Activos Nominales en UF AK 6.053.299 5.375.098 5.170.404 4.825.679 4.188.984 6.225.939 4.972.918 4.380.431 1.147.886 161 Total 42.340.799 Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura en UF Bk (3) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk 5.163.715 498.773 0,8530 1,0000 4.551.654 0 0,8468 1,0000 4.302.248 0 0,8321 1,0000 4.120.989 0 0,8540 1,0000 3.873.185 0 0,9246 1,0000 5.356.018 0 0,8603 1,0000 4.749.848 0 0,9551 1,0000 6.426.068 0 1,0000 0,6817 5.738.280 0 1,0000 0,2000 3.911.164 0 1,0000 0,0000 48.193.169 498.773 CPK-4 Tramo K Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10 Flujo de Activos Nominales en UF AK 6.053.299 5.375.098 5.170.404 4.825.679 4.188.984 6.225.939 4.972.918 4.380.431 1.147.886 161 Total 25.3.3. 42.340.799 Tasa de Costo de Emisión Equivalente MES mi-2 mi-1 mi TASA 3,00 3,00 3,00 Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos Seguros Nominales Financieros Indice de cobertura Indice de Cobertura en UF Bk (4) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk 5.164.798 498.773 0,8532 1,0000 4.556.214 0 0,8477 1,0000 4.310.306 0 0,8336 1,0000 4.132.401 0 0,8563 1,0000 3.886.671 0 0,9278 1,0000 5.378.538 0 0,8639 1,0000 4.771.340 0 0,9595 1,0000 6.447.376 0 1,0000 0,6794 5.717.034 0 1,0000 0,2008 3.824.225 0 1,0000 0,0000 48.188.903 498.773 25.3.4. Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 Pólizas con inicio de vigencia contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008 RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85 Diferencia por reconocer RV 2004 RTF 2004-20062006 (1) (2) (3) (4) (5) 23.913.294 24.993.068 24.810.042 183.025 968.400 Pólizas con inicio de vigencia contar del 1 de febrero de 2008 (10) Totales (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 26.656.510 24.810.042 1.846.468 26.679.885 23.375 993.294 991.399 1.895 983.965 -9.330 27.649.805 25.801.441 1.848.363 28.203.071 539.221 23.913.294 25.961.467 24.810.042 183.025 Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006 (Se informará sólo en el caso en que la compañía haya optado por lo dispuesto en la Circular N° 1874 de fecha 15 de Abril de 2008 ) (1) Difrencia por Diferencia por RTFs 2004-2006RTF 2009-2006Reconocer B-2006 reconocer RV 2006 2006 y MI-2006 2009 Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la Circular 1874 Valor de la cuota trimestral Número de la cuota Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnica base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008. NO APLICA 14.045 25.4. Reserva S.I.S. 1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO (Cifras en unidades de fomento) Contrato: 2 GRUPO: A. INVALIDEZ A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo COSTO INVALIDEZ TOTAL 40 39.037,39 39,13% COSTO INVALIDEZ PARCIAL 28.272,40 12,29% 18.749,30 7,14% 1.339,24 30.589 I2t Total aprobada en análisis cia 6 5.183,73 91,36% 3.776,69 4,14% 4.892,53 7,14% 349,47 7.982 I2p Parcial aprobada en analisis cia 1 993,02 8,59% 725,33 68,29% 580,63 7,14% 41,47 947 I3t Total aprobada reclamadas cia 126 162.669,73 66,38% 117.795,26 16,13% 126.972,47 7,14% 9.069,46 207.153 I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 106 141.246,05 9,83% 102.530,77 46,24% 61.292,68 7,14% 4.378,05 99.998 18 37.502,14 37,19% 27.202,17 50,49% 27.682,93 7,14% 1.977,35 45.164 NUMERO DE SINIESTROS I1 Sin dictámen I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación PROB PAGO PROB PAGO RESERVA TOTAL MINIMA % PARTICIPACION RESERVA COMPAÑIA RESERVA COMPAÑÍA M$ 9 17.450,94 2,25% 12.646,09 2,60% 720,85 7,14% 51,49 1.176 I5 Rechazadas en proceso de reclamación 184 383.005,88 4,91% 278.231,33 5,69% 34.635,12 7,14% 2.473,94 56.507 I6t Total definitivo por el primer dictamen 245 286.420,49 100,00% 208.466,58 0,00% 286.420,49 7,14% 20.458,61 467.290 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 7,14% 0,00 0 40.139,07 916.806 I6p Parcial definitivo por el primer dictamen TOTAL A.2 Inválidos trasitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios I6p Parcial definitivo por el primer dictamen NUMERO DE SINIESTROS 2.229 RESERVA % PARTICIPACIÓN TOTAL MINIMA 2.252.103,98 7,14% RESERVA COMPAÑÍA 160.864,57 RESERVA COMPAÑÍA M$ 3.674.267 A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen COSTO INVALIDEZ TOTAL 18 25.894,84 0,00% COSTO INVALIDEZ PARCIAL 18.912,32 100,00% 807,84 0,00% 18.912,32 7,14% 1.350,88 30.855 K2t Total aprobada en análisis cia 4 721,77 100,00% 527,74 0,00% 16,92 0,00% 721,77 7,14% 51,55 1.178 K2p Parcial aprobada en analisis cia 6 4.147,15 0,00% 3.047,78 100,00% 134,24 0,00% 3.047,78 7,14% 217,70 4.972 K3t Total aprobada reclamadas cia 1 1.051,83 100,00% 756,76 0,00% 18,52 0,00% 1.051,83 7,14% 75,13 1.716 K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 1 4.186,93 0,00% 3.030,35 100,00% 88,44 0,00% 3.030,35 7,14% 216,45 4.944 K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 1 3.238,52 0,00% 2.333,93 100,00% 70,88 0,00% 2.333,93 7,14% 166,71 3.808 K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 1 11,00 0,00% 11,00 0,00% 4,00 100,00% 4,00 7,14% 0,29 7 K5 Rechazadas en proceso de reclamación 1 53,37 0,00% 44,22 0,00% 6,00 100,00% 6,00 7,14% 0,43 10 K6t Total definitivo 5 6.640,31 100,00% 4.934,67 0,00% 272,04 0,00% 6.640,31 7,14% 474,31 10.834 K6p Parcial definitivo 3 50,00 0,00% 50,00 100,00% 18,00 0,00% 50,00 7,14% 3,57 82 K6n No invalidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 7,14% 0,00 0 2.557,02 58.406 NUMERO DE SINIESTROS K1 Sin dictámen TOTAL PROB PAGO PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGO RESERVA MINIMA % PARTICIPACIÓN RESERVA COMPAÑÍA RESERVA COMPAÑÍA M$ A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos Inválidos Transitorios APORTE ADICIONAL NUMERO DE SINIESTROS Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0,00 % PARTICIPACION 7,14% APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA 0,00 B. SOBREVIVENCIA NUMERO DE SINIESTROS B.1 Costo estimado 80 B.2 Costo real COSTO TOTAL 63.874,24 0 0,00 PROB PAGO 100,0000% 0,00% RESERVA % PARTICIPACIÓN MINIMA 63.874,24 7,14% 0,00 0,00% RESERVA COMPAÑÍA 4.562,45 RESERVA COMPAÑÍA M$ 104.210 0,00 0 1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO (Cifras en unidades de fomento) Contrato: 3 GRUPO: A. INVALIDEZ A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo COSTO INVALIDEZ TOTAL 1.451 2.100.268,62 39,13% COSTO INVALIDEZ PARCIAL 1.667.840,31 12,29% 1.026.772,75 28,57% 293.363,64 6.700.646 316 443.139,97 91,36% 352.417,33 4,14% 419.470,71 28,57% 119.848,77 2.737.436 I2p Parcial aprobada en analisis cia 82 109.160,21 8,59% 86.895,87 68,29% 68.718,40 28,57% 19.633,83 448.451 I3t Total aprobada reclamadas cia 195 255.810,94 66,38% 203.086,43 16,13% 202.551,88 28,57% 57.871,97 1.321.839 I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 135 186.053,54 9,83% 147.804,02 46,24% 86.630,79 28,57% 24.751,65 565.346 20 52.666,38 37,19% 41.804,61 50,49% 40.695,98 28,57% 11.627,42 265.579 I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 295 418.145,32 2,25% 332.445,16 2,60% 18.037,75 28,57% 5.153,64 117.713 I5 Rechazadas en proceso de reclamación 312 536.866,20 4,91% 426.547,52 5,69% 50.627,23 28,57% 14.464,92 330.390 I6t Total definitivo por el primer dictamen 333 423.305,50 100,00% 337.299,52 0,00% 423.305,50 28,57% 120.944,43 2.762.461 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% NUMERO DE SINIESTROS I1 Sin dictámen I2t Total aprobada en análisis cia I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado I6p Parcial definitivo por el primer dictamen PROB PAGO PROB PAGO TOTAL A.2 Inválidos trasitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios I6p Parcial definitivo por el primer dictamen NUMERO DE SINIESTROS 108 RESERVA % PARTICIPACIÓN TOTAL MINIMA 95.721,14 28,57% RESERVA COMPAÑÍA 27.348,90 RESERVA COMPAÑÍA M$ 617.840 RESERVA TOTAL MINIMA % PARTICIPACION RESERVA COMPAÑIA RESERVA COMPAÑÍA M$ 0,00 0 667.660,28 15.249.861 A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen K1 Sin dictámen COSTO INVALIDEZ TOTAL 0 0,00 0,00% COSTO INVALIDEZ PARCIAL 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K2t Total aprobada en análisis cia 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K6t Total definitivo 0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K6p Parcial definitivo 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0 K6n No invalidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00 28,57% 0,00 0 0,00 0 NUMERO DE SINIESTROS PROB PAGO PROB PAGO CONTRIBUCION RESERVA MINIMA PROB PAGO % PARTICIPACIÓN TOTAL RESERVA COMPAÑÍA RESERVA COMPAÑÍA M$ A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos Inválidos Transitorios APORTE ADICIONAL NUMERO DE SINIESTROS Inválidos Transitorios Fallecidos 0 % PARTICIPACION 0,00 APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA 28,57% 0,00 B. SOBREVIVENCIA NUMERO DE SINIESTROS B.1 Costo estimado B.2 Costo real 199 0 COSTO TOTAL 173.186,83 PROB PAGO 100,0000% 0,00 RESERVA % PARTICIPACIÓN MINIMA 173.186,83 28,57% 0,00% 0,00 RESERVA COMPAÑÍA 49.481,95 RESERVA COMPAÑÍA M$ 1.130.205 0,00 0 0,00% 2. RESERVA DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (cifras en unidades de fomento) Contrato: 2 Grupo: H Numero de Siniestros (1) 1. Invalidez Reserva Técnica Reserva de Insuficiencia de Prima Reserva Adicional (2) (3) (4) Reserva Total Compañía Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro (5) (6) (7) Reserva Neta de Reaseguro M$ 3.009 217.454 0 0 217.454 81.502 135.951 3.105.224 3.009 217.454 0 0 217.454 81.502 135.951 3.105.224 4 196 0 0 196 78 117 2.680 1.a 2. En proceso de liquidación 3.005 217.258 0 0 217.258 81.424 135.834 3.102.544 1.a 3. Ocurridos y no reportados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0 191 11.914 0 0 11.914 4.766 7.148 163.274 1 122 0 0 122 49 73 1.671 2.2. En Proceso de Liquidación 80 4.562 0 0 4.562 1.825 2.737 62.526 2.3. Ocurridos y No Reportados 110 7.230 0 0 7.230 2.892 4.338 99.077 3.200 229.367 0 0 229.367 86.268 143.099 3.268.498 1A. Inválidos 1.a 1. Liquidados 1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 2. Sobrevivencia 2.1. Liquidados TOTAL 2. RESERVA DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (cifras en unidades de fomento) Contrato: 3 Grupo: H Numero de Siniestros (1) 1. Invalidez Reserva de Insuficiencia de Prima Reserva Adicional (2) (3) (4) Reserva Total Compañía Reaseguro (5) (6) Reserva Neta de Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro M$ (7) 3.913 868.237 0 0 868.237 0 868.237 19.831.176 3.913 868.237 0 0 868.237 0 868.237 19.831.176 15 6.316 0 0 6.316 0 6.316 144.263 1.a 2. En proceso de liquidación 3.247 717.090 0 0 717.090 0 717.090 16.378.871 1.a 3. Ocurridos y no reportados 651 144.831 0 0 144.831 0 144.831 3.308.042 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0 452 196.921 0 0 196.921 0 196.921 4.497.817 10 3.334 0 0 3.334 0 3.334 76.160 2.2. En Proceso de Liquidación 199 49.482 0 0 49.482 0 49.482 1.130.205 2.3. Ocurridos y No Reportados 243 144.104 0 0 144.104 0 144.104 3.291.452 4.365 1.065.157 0 0 1.065.157 0 1.065.157 24.328.993 1A. Inválidos 1.a 1. Liquidados 1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 2. Sobrevivencia 2.1. Liquidados TOTAL Reserva Técnica 25.5. SOAP Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no comercializa seguros SOAP. 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO 26.1. Deudas con Asegurados CONCEPTOS Deudas con asegurados TOTAL Saldos con empresas relacionadas Pasivos Corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) 1.089.911 1.089.911 Saldos con terceros 968.526 968.526 TOTAL 2.058.437 2.058.437 1.089.911 0 951.081 17.445 2.040.992 17.445 Corresponde a Devoluciones de prima por experiencia favorable. 26.2. Deudas por Operaciones de Reaseguro VENCIMIENTOS DE SALDOS RIESGOS NACIONALES 1. Saldos sin retención meses anteriores sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 meses posteriores 2. Fondos retenidos Primas meses anteriores sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 meses posteriores RIESGOS EXTRANJEROS TOTAL GENERAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.519.999 26.786 677.820 0 384.500 4.726.193 276.242 644.718 331.739 452.001 7.519.999 26.786 677.820 0 384.500 4.726.193 276.242 644.718 331.739 452.001 0 0 0 0 0 0 0 7.519.999 7.519.999 Siniestros Total (1 +2) 7.519.999 15.667,97 MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA 26.3. Deudas por Operaciones de Coaseguro Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no mantiene operaciones de coaseguro. CONCEPTOS Primas por cobrar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro TOTAL DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES Saldos con empresas relacionadas NO APLICA Saldos con terceros TOTAL 27. PROVISIONES Saldo al 01.01.2012 CONCEPTO Provisión adicional efectuada en el periodo Incrementos en provisiones existentes Importes usados durante el período Importes no utilizados durante el período otros TOTAL Naturaleza de la provisión Calendario esperado Comunicaciones 14.603 0 9.862 (12.561) 0 0 11.904 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Publicidad 50.695 0 282.962 (326.905) 0 0 6.752 Pago a proveedores 28-02-2013 Asesorias 42.479 0 448.619 (87.005) 0 0 404.093 Pago a proveedores 28-02-2013 Mantenciones 11.381 0 59.122 (58.321) 0 0 12.182 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Gastos Generales 35.663 0 160.225 (192.223) 0 0 3.665 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 534.807 0 77.165 0 0 0 611.972 Provisión de vacaciones legales de empleados 28-02-2013 Vacaciones Viajes y Traslados 63.893 0 265.462 (222.675) 0 0 106.680 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Sistemas 19.292 0 100.078 (98.235) 0 0 21.135 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Gastos Financieros 0 0 397.041 (382.405) 0 0 14.636 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Materiales 0 39.766 0 (34.245) 0 0 5.521 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Servicios 0 40.248 0 (1.488) 0 0 38.760 Pago de facturas a proveedores 28-02-2013 Inversiones 0 106.821 0 0 0 0 106.821 Pago a proveedores 28-02-2013 775.960 0 711.402 (758.788) 0 0 728.574 Bonos y beneficios de empleados, contractuales y de negociación colectiva. 31-03-2013 Beneficios y Otros 0 TOTAL 1.548.773 No corriente 186.835 Corriente 2.511.938 TOTAL Comunicaciones 0 11.904 11.904 Publicidad 0 6.752 6.752 Asesorias 0 404.093 404.093 Mantenciones 0 12.182 12.182 Gastos Generales 0 3.665 3.665 Vacaciones 0 611.972 611.972 Viajes y Traslados 0 106.680 106.680 Sistemas 0 21.135 21.135 Gastos Financieros 0 14.636 14.636 Materiales 0 5.521 5.521 Servicios 0 38.760 38.760 Inversiones 0 106.821 106.821 Beneficios y Otros 0 728.574 728.574 0 2.072.695 2.072.695 0 TOTAL (2.174.851) 0 0 2.072.695 28. OTROS PASIVOS 28.1. Impuestos por Pagar 28.1.1. Cuentas por Pagar por Impuestos CONCEPTO M$ Iva por pagar 408.185 Impuesto renta 992.220 Impuesto de terceros 191.661 Impuesto de reaseguro 0 Otros 0 TOTAL 1.592.066 La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880, correspondiéndole un tasa de impuesto a la renta del 20% para el año 2012, y un crédito por activo fijo ascendente a M$ 19.825.28.1.2. Pasivos por Impuestos Diferidos El detalle de los Pasivos por Impuestos Diferidos se presenta en la Nota 21.2. 28.2. Deudas con Entidades Relacionadas Los pasivos por deudas con entidades relacionadas se presentan en las Notas 22.3. y 22.4. 28.3. Deudas con Intermediarios Los pasivos de Intermediarios corresponden a comisiones por pagar por concepto de intermediación en la venta de seguros. Estos pasivos son de corto plazo y no generan intereses de ningún tipo. CONCEPTO 28.4. Saldos con empresas relacionadas TOTAL Deudas con Intermediarios Asesores previsionales Corredores Otros Otras deudas por seguro 0 939.473 0 0 32.418 559.905 345.727 0 32.418 1.499.378 345.727 0 Total 939.473 938.050 1.877.523 Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) 939.473 0 938.050 0 1.877.523 0 Deudas con el Personal CONCEPTO Indemnizaciones y otros Remuneraciones por pagar Deudas Previsionales Otras M$ 0 0 232.556 15.161 247.717 TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL 28.5. Saldos con terceros Ingresos Anticipados Al 31 de Diciembre 2012, la Compañía no presenta ingresos anticipados. CONCEPTO M$ 0 0 TOTAL INGRESOS ANTICIPADOS 28.6 Otros Pasivos No Financieros CONCEPTO Arriendo cobrado por anticipado Recaudación por Aclarar Por pagar a Proveedores Deudas Previsionales Siniestros por Pagar Fondo de Libre Disposición Cheques Caducos Garantías de Arriendo Recaudación por Devolver Mutuos Hipotecarios Comisiones por Pagar Otros Pasivos No Financieros TOTAL OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS Total 577.171 1.045.012 620.758 721.217 306.768 114.091 178.801 99.491 51.832 318.907 12.183 1.590 4.047.821 29. PATRIMONIO 29.1. Capital Pagado La fortaleza patrimonial de Vida Security se mide hasta ahora por los indicadores normativos de margen de solvencia y endeudamiento, la TSA y por un patrimonio libre que se procura mantener dentro de un cierto margen estratégico. También se observa la evaluación del patrimonio que efectúan los Clasificadores de Riesgo a través de sus modelos de suficiencia. Por otra parte un adecuado control y gestión de los riesgos de los activos y pasivos permite mantener acotado el impacto de eventos adversos que pudieran afectar negativamente el patrimonio. Se han establecido Comités con Directores para supervisar la gestión de los Riesgos Financieros, Técnicos del Seguro y Operacionales y de Cumplimiento que persiguen el objetivo final de mantener protegido el patrimonio de la Compañía. Cualquier necesidad de capital adicional producto de proyectos estratégicos aprobados por el Grupo Security serían aportados mayoritariamente por el controlador Inversiones Seguros Security S.A. dueño del 97,48% de la propiedad. La Compañía no ha tenido movimientos del Capital Pagado desde la última fusión con Cigna Seguros de Vida el año 2007. Los otros movimientos del patrimonio corresponden a las reservas legales y los reconocimientos de resultados del ejercicio y reparticiones de dividendos. Las Reservas Legales estan compuestas por: Reserva Legal N° 1.531 Reserva futuros Aumentos de capital Total 946 196.326 197.272 29.2. Distribución de Dividendos En Junta Ordinaria de Accionistas N° 420 de fecha 26 de Marzo 2012, se acordó repartir un 98,15% de la utilidad del año 2011 lo que ascendió a la suma de $5.766.739.598.- correspondiendo a un dividendo de $31.- por acción, cuyo reparto se efectuó el día 20 de abril del 2012 en las oficinas de la sociedad Administradora de Acciones Depósito Central de Valores. Adicionalmente, se acordó como política de futuros dividendos la distribución de un mínimo de 50% de la utilidad líquida del ejercicio condicionado a las utilidades que realmente se obtengan y a la situación económica y financiera de la empresa, facultándose al Directorio para pagar dividendos provisorios con cargo a la utilidad del ejercicio y para repartir hasta 100% de las utilidades retenidas reparto que deberá ser acordado y efectuado en cualquier época del presente ejercicio fijando dividendos definitivos extraordinarios de acuerdo a la situación económica y financiera de la empresa. 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGURO VIGENTES Los reaseguradores vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros son los siguientes: Nombre Código Tipo de Identificación Relación R/NR País 1.- Reaseguradores R1 R2 1.1.- Subtotal Nacional Swiss Re Mapfre Re Munich Scor -Re Ge- Re Hannover 1.2.- Subtotal Extranjero R-236 R-101 R-183 R-206 R-182 R-187 NR NR NR NR NR NR Costo de Reaseguro Prima Cedida U.S.A. España Alemania Francia Alemania Alemania M$ No Proporcional M$ (VER I.7) Clasificación de Riesgo Total Reaseguro M$ Código Clasificador C1 C2 0 0 0 56.052 2.539.509 418.445 209.480 257.585 3.989.190 0 0 0 0 0 0 42.618 1.626.390 485.596 170.859 187.618 4.002.122 7.470.261 0 6.515.203 0 7.470.261 7.470.261 0 0 0 0 7.470.261 7.470.261 2.- Corredores de Reaseguros CRN1 R1.1 R1.2 CRN2 R2.1 R2.2 2.1.- Subtotal Nacional CRE1 R1.1 R1.2 CRE2 R2.1 R2.2 2.2.- Subtotal Extranjero Total Reaseguro Nacional Total Reaseguro Extranjero TOTAL REASEGUROS AMB AMB AMB AMB AMB AMB SP SP SP SP SP SP Clasificación de Riesgo Fecha Clasificación C1 C2 C1 C2 A+ A A+ A+ A+ A+ AAAAAA AA+ AA- 01-05-2012 01-06-2012 05-12-2012 01-05-2012 01-05-2012 07-09-2012 30-06-2012 30-06-2012 30-06-2012 30-06-2012 30-06-2012 30-06-2012 31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL 63.601 0 1.679.083 17.350.009 247.780 0 0 1.431.303 0 RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO 0 0 0 17.350.009 0 RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 2.382.701 0 0 2.382.701 22.466.395 311.381 0 22.155.014 RESERVAS MATEMATICAS RESERVA DE RIESGO EN CURSO RESERVAS VALOR FONDO OTRAS RESERVAS TECNICAS TOTAL VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS 1.054.602 991.001 32. COSTO DE SINIESTROS DEL EJERCICIO CONCEPTO Siniestros Directo M$ 77.722.651 Siniestros pagados directos (+) Siniestros por pagar directos (+) Siniestros por pagar directos período anterior (-) 54.622.445 35.837.077 (12.736.871) Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos período anterior (-) 7.018.732 7.018.732 2.941.822 (2.941.822) Siniestros Aceptados Siniestros pagados aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) TOTAL COSTO DE SINIESTROS 0 70.703.919 33. COSTOS DE ADMINISTRACION CONCEPTO M$ Remuneraciones 5.961.451 Gastos asociados al canal de distribución 4.400.917 Otros 7.878.259 TOTAL COSTOS DE ADMINISTRACION 18.240.627 34. DETERIORO DE SEGUROS CONCEPTO Primas Siniestros Activo por reaseguro Otros TOTAL M$ 427.936 0 389.139 0 817.075 35. RESULTADO DE INVERSIONES RESULTADO DE INVERSIONES INVERSIONES A INVERSIONES A COSTO VALOR RAZONABLE TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS 6.874.915 3.087.259 9.962.174 Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 5.341.325 0 5.341.325 Resultado en venta de propiedades de uso propio 0 0 0 Resultado en venta de bienes entregados en leasing 0 0 0 Resultado en venta de propiedades de inversión Otros Total Inversiones Realizadas Financieras (28.670) 0 (28.670) 5.369.995 0 5.369.995 1.533.590 3.087.259 4.620.849 Resultado en venta de instrumentos financieros 619.599 3.087.259 3.706.858 Otros 913.991 0 913.991 RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS 23.712 8.133.252 8.156.964 Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido 23.712 0 23.712 23.712 0 23.712 0 0 0 0 8.133.252 8.133.252 0 8.133.252 8.133.252 0 0 0 Otros Total Inversiones No Realizadas Financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS 29.903.780 0 29.903.780 Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias (33.127) 0 (33.127) Intereses por bienes entregados en leasing (20.936) 0 (20.936) Otros (12.191) 0 (12.191) 31.145.967 0 31.145.967 31.145.967 0 31.145.967 Dividendos 0 0 0 Otros 0 0 0 (406.467) Total Inversiones Devengadas Financieras Interes Total Depreciación (406.467) 0 Depreciación de propiedades de uso propio (20.890) 0 (20.890) Depreciación de propiedades de inversión (385.577) 0 (385.577) Depreciación activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 0 Otros 0 0 0 (802.593) 0 (802.593) Propiedades de Inversión (191.583) 0 (191.583) Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones (420.752) 0 (420.752) Otros (190.258) 0 (190.258) 0 3.930.858 3.930.858 (368.956) 0 (368.956) 0 0 0 (376.160) 0 (376.160) Total Gastos de Gestión RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIONES TOTAL DETERIORO Propiedades de Inversión Bienes entregados en leasing Propiedades de uso propio Inversiones Financieras Otros TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES (10.589) 0 (10.589) (158.916) 0 (158.916) 176.709 0 176.709 36.433.451 15.151.369 51.584.820 36. OTROS INGRESOS Conceptos Ases. en Serv. Financieros, RRHH y Jurídicos Comisión Integral del Hogar Comisión Ministerio de Relaciones Exteriores Devolución Impuesto Renta Otros Ingresos M$ 81.427 120.949 15.615 278.487 64.813 TOTAL INGRESOS 561.291 37. OTROS EGRESOS Otros Gastos Gastos Financieros Bancarios Deterioro Otros TOTAL OTROS EGRESOS M$ 0 0 14.490 5.350 19.840 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES 38.1. DIFERENCIA DE CAMBIO Conceptos CARGOS ABONOS ACTIVOS Activos financieros a valor razonable 0 1.077.837 915.641 0 0 0 567.478 0 Cuentas por cobrar asegurados 0 0 Deudores por operaciones de reaseguro 0 0 Deudores por operaciones de coaseguro 0 0 Participación del reaseguro en las reservas técnicas 0 0 Otros activos 0 0 Pasivos financieros Reservas técnicas 0 0 0 676.376 Deudas con asegurados 0 0 Deudas por operaciones de reaseguro 0 0 Deudas por operaciones de coaseguro 0 0 Otros pasivos 0 0 PATRIMONIO 0 0 Cuentas de ingresos 0 0 Cuentas de egresos 0 0 Resultado de Inversiones 0 0 1.483.119 1.754.213 Activos financieros a costo amortizado Préstamos Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) PASIVOS CUENTAS DE RESULTADOS CARGO (ABONO) A RESULTADOS 271.094 38.2. UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES Conceptos ACTIVOS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Préstamos Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos CARGOS ABONOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.226.975 0 741.993 0 34.738 0 0 767.188 0 16.941.357 0 129.102 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMONIO 0 0 CUENTAS DE RESULTADOS Cuentas de ingresos Cuentas de egresos Resultado de Inversiones 0 0 0 0 0 0 17.070.459 16.770.894 PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos CARGO (ABONO) A RESULTADOS UTILIDAD (PERDIDA) NETA POR UNIDADES REAJUSTABLES (299.565) 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no presenta operaciones discontinuas. 40. IMPUESTO A LA RENTA La composición del gasto por impuesto a la renta e impuestos diferidos es la siguiente: 40.1. Resultado por Impuestos CONCEPTO M$ Gastos por impuesta a la renta: Impuesto año corriente 984.952 Abono (cargo) por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias 878.491 Cambio en diferencias temporales no reconocidas 0 Beneficio fiscal ejercicios anteriores 0 Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente 0 Subtotales 1.863.443 Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 7.269 PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 0 Otros (1) 0 Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 1.870.712 (1) Abrir en nota cuando este concepto presente saldo. La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2012 es utilidad tributaria y asciende a M$ 5.023.880, correspondiéndole un tasa de impuesto a la renta del 20% para el año 2012, y un crédito por activo fijo ascendente a M$ 19.824.Con fecha 29 de julio se promulgó la Ley Nº20.455, "Modifica diversos cuerpos legales para obtener recursos destinados al financiamiento de la reconstrucción del país", la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 31 de julio de 2010. Esta Ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta para los años comerciales 2011 y 2012 (a un 20% y 18,5%, respectivamente), volviendo nuevamente al 17% el año 2013. Con fecha 24 de septiembre se promulgo la Ley N° 20.630, "Perfecciona la Legislación Tributaria y financia Reforma Educacional", la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 27 de septiembre de 2012, y que entre otros aspectos, establece el aumento en forma permanente de la tasa del Impuesto de Primera Categoría a partir del 1° de enero de 2013 por los impuestos que deban declararse y pagarse a contar del año tributario 2013. En consecuencia, las rentas afecta al impuesto de primera categoría, percibidas o devengadas en el año comercial 2012, cuyo impuesto debe declararse y pagarse a partir de enero del año 2013, se afectaran con una tasa de impuesto del 20%. 40.2. Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva CONCEPTO Tasa de impuesto % Monto M$ Utilidad antes de impuesto Diferencias permanentes Agregados o deducciones Impuesto único (gastos rechazados) Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 20 20 20 35 20 0 2.595.437 723.246 (1.628.611) 7.269 173.371 0 Otros 0 0 Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 14,42 1.870.712 41. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 31 de Diciembre 2012, los ingresos y egresos clasificados en los rubros "Otros " del Estado de Flujo de Efectivo, no superan el 5% de la suma de los flujos actividades de operación, inversión y financiamiento. 42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Al 31 de Diciembre 2012, no existen contingencias o compromisos que corresponda informar. Tipo de Contingencia o Compromiso Acciones Legales Juicios Activos en Garantía Pasivo Indirecto Otras Acreedor del Compromiso Activos Comprometidos Saldo Pendiente de Pago a la Fecha Liberación Monto Liberación del Tipo Valor Contable Fecha de Cierre de los EEFF Compromiso Compromiso Observaciones M$ M$ M$ 43. HECHOS POSTERIORES Entre el 1° de Enero y el 05 de Marzo de 2013, fecha de la presentación de los estados financieros no existen hechos posteriores que afecten significativamente la presentación de los mismos. 44. MONEDA EXTRANJERA 1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ACTIVOS Inversiones : Depósitos Otras DÓLAR EURO Consolidado M$ YEN 24.844.014 16.717.677 0 102.630 0 0 24.844.014 16.820.307 Deudores por primas: Asegurados Reaseguradores 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudores por siniestros 0 0 0 0 Otros deudores 0 0 0 0 Otros activos 0 0 0 0 Total Activos 41.561.691 102.630 0 41.664.321 Otras Monedas Consolidado M$ PASIVOS Moneda 1 Moneda 2 Reservas : Riesgo en curso Matemática Siniestros por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Primas por pagar: Asegurados Reaseguradores 0 0 0 0 0 0 0 0 Deudas con Instituciones Financieras 0 0 0 0 Otros Pasivos 0 0 0 0 0 0 0 0 41.561.691 102.630 0 41.664.321 86.594,07 161,76 479,96 634,45 Total Pasivos POSICION NETA POSICION NETA (Moneda origen) TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION 2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS DÓLAR CONCEPTO ENTRADAS PRIMAS EURO SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS Otras Monedas SALIDAS Consolidado M$ MOVIMIENTO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO ENTRADAS NETO NETO SALIDAS 0 30.113.139 (30.113.139) 0 0 0 0 0 0 24.110.667 0 24.110.667 0 0 0 0 0 0 24.110.667 0 24.110.667 OTROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL 24.110.667 30.113.139 (6.002.472) 0 0 0 0 0 0 24.110.667 30.113.139 (6.002.472) SINIESTROS 3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA PRIMA DIRECTA PRIMA CEDIDA PRIMA ACEPTADA AJUSTE RESERVA TECNICA TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION COSTO DE INTERMEDIACION COSTO DE SINIESTROS COSTO DE ADMINISTRACION TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Consolidado M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRODUCTO DE INVERSIONES OTROS INGRESOS Y EGRESOS UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 CONCEPTO RESULTADO ANTES DE IMPUESTO Moneda 1 Otras Monedas Moneda 2 0 30.113.139 MOVIMIENTO NETO 0 (30.113.139) 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una compañía de seguros de vida. 46. MARGEN DE SOLVENCIA CUADRO Nº1 : INFORMACION GENERAL SEGUROS PRIMA ACEPTADA DIRECTA ACCIDENTES SALUD ADICIONALES SUB-TOTAL SIN RES.MATEM.=RRC (Sin adicionales) CON RES. MATEM. (Sin adicionales) DEL DL 3.500 - SEG. AFP - INV. Y SOBR. - R.V. SUB-TOTAL 197.713 22.085.524 1.217.212 23.500.449 0 0 0 0 MONTO ASEGURADO DIRECTO ACEPTADO CEDIDA 24.158 232.503 189.033 445.694 1.180.137.183 4.299.814.821 15.137.532.672 20.617.484.676 CEDIDO DIRECTA RESERVA ACEPTADA CEDIDA CAPITAL EN RIESGO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO 0 607.770.649 0 3.392.553.894 0 8.582.981.025 0 12.583.305.568 47.323 2.039.316 2.585.086 4.671.725 0 0 0 0 0 0 0 0 7.851.256.729 0 6.272.172.720 1.333.926 0 0 7.849.922.803 1.038.234.032 0 68.523.446 8.724.332 0 0 18.340 1.245.700 638.516.962 639.781.002 0 0 0 0 0 358.561 0 358.561 0 6.272.172.720 CUADRO Nº 2 : INFORMACION GENERAL COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS SEGUROS DIRECTO ACCIDENTES SALUD ADICIONALES TOTAL COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS AÑO i-1 CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO AÑO i ACEPTADO DIRECTO AÑO i-2 ACEPTADO CEDIDO 92.027 17.538.353 804.845 0 0 0 13.991 499.369 271.143 95.760 15.769.830 721.061 0 0 0 9.113 352.905 270.988 122.693 15.982.765 616.709 0 0 0 780 267.971 315.964 18.435.225 0 784.503 16.586.650 0 633.006 16.722.166 0 584.714 CUADRO Nº3 : RESUMEN A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCION DE LAS F.P. % ACCIDENTES SALUD ADICIONALES PRIMAS 14 TOTAL 197.713 22.085.524 1.217.212 EN FUNCION DE LOS F.R. (%) CIA. S.V.S. 85 97 66 PRIMAS 95 26.296 3.003.936 161.889 F.S. % SINIESTROS 17 103.493 16.430.316 714.205 F.R. (%) CIA. S.V.S. 85 97 66 3.003.936 B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS MARGEN DE SOLVENCIA FACTOR COEF. R. % CAPITAL EN RIESGO o/oo CIA. 7.849.922.803 0,50 20 16.714 2.713.624 115.344 TOTAL 26.296 3.003.936 161.889 3.192.121 S.V.S. 50 TOTAL 1.962.481 C. SEG. CON RESERVAS MATEMATICAS MARGEN DE SOLVENCIA PASIVO RESERVAS DE SEGUROS INDIRECTO ACCIDENTES SALUD ADICIONALES 826.579.273 0 47.323 2.039.316 2.585.086 PASIVO TOTAL D MARGEN DE SOLVENCIA ( A+B+C ) 95 SINIESTROS LETRA A. 4.671.725 RESERVAS OBLIG. CIA SEGUROS MENOS RES. TOTAL LETRA B AYB (COL ANT/20) 1.333.926 820.573.622 41.028.681 46.183.283 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una compañía de seguros de vida. 48. SOLVENCIA 48.1. Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento M$ Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Reservas Técnicas Patrimonio de Riesgo M$ 849.321.688 803.138.405 46.183.283 Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 863.184.188 Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 13.862.500 Patrimonio Neto Patrimonio contable Activo no efectivo (-) ENDEUDAMIENTO Total Financiero 70.982.158 71.477.712 495.554 10,58 0,34 48.2. Obligación de Invertir Total Reservas Seguros Previsionales Reserva de Rentas Vitalicias 5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Total Reservas Seguros No Previsionales Reserva de Riesgo en Curso 5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática 5.21.31.30 Reserva Matemática 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo Reserva Rentas Privadas 5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas Reserva de Siniestros 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros Reserva Catastrófica de Terremoto 5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto Total Reservas Adicionales Reserva de Insuficiencia de Primas 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Prima Otras Reservas Técnicas 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas 663.113.936 635.498.100 635.856.661 (358.561) 27.615.836 29.586.262 (1.970.426) 130.121.769 3.354.950 3.935.741 (580.791) 8.307.223 8.840.371 (533.148) 88.379.447 24.800.730 24.800.730 0 5.279.419 6.250.815 0 (971.396) 0 0 2.382.701 0 0 0 2.382.701 2.422.806 (40.105) 5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro 7.519.999 0 5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS Patrimonio de Riesgo Margen de Solvencia Patrimonio de Endeudamiento ((Pasivo exigible+Pasivo Indirecto-Rva.Fondo)/20)+(Rva.Fondo/140) Pasivo Exigible+Pasivo Indirecto-Reservas Técnicas Patrimonio Mínimo UF 90.000 803.138.405 46.183.283 46.183.283 37.562.700 37.562.700 23.869.400 TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS+PATRIMONIO DE RIESGO) Se entiende como Pasivo Exigible, al "TOTAL PASIVO", cuenta 5.21.00.00 del Estado de Situación Financiera. 2.055.668 849.321.688 48.3. Activos no efectivos ACTIVO NO EFECTIVO Cuenta del Estado Financiero Gastos de Organización y puesta en marcha Programas Computacionales - Software - Licencias Derechos, Marcas, Patentes Menor valor de Inversiones Reaseguro no Proporcional Otros Deudas Relacionados Gastos Anticipados TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 5.15.12.00 5.15.12.00 5.15.33.00 5.15.35.00 Activo Inicial M$ 567.578 446.225 121.353 1.390.822 157.654 1.233.168 1.958.400 Saldo Activo M$ Fecha Inicial 30-11-2011 18-05-2010 16-02-2012 Inventario de Inversiones ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO a) INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL ESTADO O BANCO CENTRAL b) DEPOSITOS A PLAZO O TITULOS REPRESENTATIVOS DE CAPTACIONES EMITIDOS POR BANCOS O INSTITUCIONES FINANCIERAS B1) b.1 DEPOSITOS Y OTROS B2) b.2 BONOS BANCARIOS c) LETRAS DE CREDITOS EMITIDAS POR BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS d) BONOS, PAGARES Y DEBENTURES EMITIDOS POR EMPRESAS PUBLICAS O PRIVADAS dd) CUOTAS DE FONDOS DE INVERSION F1) dd.1 MOBILIARIOS F2) dd.2 INMOBILIARIOS F3) dd.3 CAPITAL DE RIESGO e) ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS ABIERTAS ADMITIDAS ee) ACCIONES SOCIEDADES ANONIMAS INMOBILIARIAS CREDITO ADE ASEGURADOS POR PRIMA NO VENCIDA Y NO DEVENGADA (1ER f) GRUPO) g) h) i) ii) j) SINIESTROS POR COBRAR A LOS REASEGURADORES (POR SINIESTROS PAGADOS A ASEGURADOS) NO VENCIDO BIENES RAICES h.1 BIENES RAICES NO HABITACIONALES PARA USO PROPIO O DE RENTA h.2 BIENES RAICES NO HABITACIONALES ENTREGADOS EN LEASING h.3 BIENES RAICES URBANOS HABITACIONALES PARA USO PROPIO O DE RENTA h.4 BIENES RAICES URBANOS HABITACIONALES ENTREGADOS EN LEASING CREDITO NO VENCIDO SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA D.L. 3500 Y CREDITO POR SALDO CUENTA INDIVIDUAL (2DO GRUPO) AVANCE A TENEDORES DE POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA (2DO GRUPO) ACTIVOS INTERNACIONALES PARCIAL M$ TOTAL M$ 53.783.571 125.909.335 6.821.772 119.087.563 28.392.460 366.874.110 46.422.290 28.983.329 17.438.961 0 3.000.008 0 0 1.562.296 112.848.862 54.486.816 58.362.046 0 0 12.561.917 16.606 69.256.067 k) CREDITOS A CEDENTES POR PRIMA NO VENCIDA Y NO DEVENGADA (1ER GRUPO) 0 l) CREDITOS A CEDENTES POR PRIMA NO VENCIDA Y DEVENGADA (1ER GRUPO) m) DESCUENTO DE ACEPTACION NO DEVENGADO n) MUTUOS HIPOTECARIOS ENDOSABLES ñ) BANCOS o) FONDOS MUTUOS DE RENTA FIJA DE CORTO PLAZO p) OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS q) CREDITO DE CONSUMO r) DERIVADOS s) OTRAS INVERSIONES REPRESENTATIVAS SEGÚN DL N°1092 (solo Mutualidades) 0 0 26.466.569 1.122.883 7.087.081 0 4.373.695 3.506.438 TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE CAJA MUEBLES Y EQUIPOS VEHICULOS EQUIPOS COMPUTACIONALES ACCIONES DE SOCIEDADES ANONIMAS CERRADAS MUTUO HIPOTECARIO ENDOSABLE RENTA FIJA SOBRE LIMITES BONOS SECURITIZADOS LIMITES POR EMISOR CUOTAS FONDOS DE INVERSION BCI AGF FONDOS SIN CLASIFICACION CFIP INFRAESTRUCTURA Y CALES PRESTAMOS A PENSIONADOS TOTAL ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO 863.184.188 PARCIAL M$ TOTAL M$ 42.734 779.439 22.025 260.092 1.858.592 3.940 10.651.498 96.526 13.714.846 876.899.034 Amortización del Plazo de Período Amortización M$ ( Meses ) 350.945 288.296 62.649 216.633 157.929 58.704 144.609 89.807 54.802 495.554 1.178.366 1.178.366 1.394.999 34 22 12 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 6.31.10.00 Margen de Contribución -20.879.991 5.210 6.31.11.00 6.31.11.10 6.31.11.20 6.31.11.30 6.31.12.00 6.31.12.10 6.31.12.20 6.31.12.30 6.31.12.40 6.31.12.50 6.31.13.00 6.31.13.10 6.31.13.20 6.31.13.30 6.31.14.00 6.31.14.10 6.31.14.20 6.31.14.30 6.31.15.00 6.31.15.10 Prima Retenida Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de Riesgos en Curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Insuficiencia de Prima Variación Otras Reservas Técnicas Costo de Siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones Reaseguro Aceptado Comisiones Reaseguro Cedido Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Deterioro de Seguros 150.916.228 158.386.489 0 7.470.261 22.155.014 1.431.303 991.001 17.350.009 0 2.382.701 70.703.919 77.722.651 7.018.732 0 66.247.833 66.247.833 0 0 11.806.351 8.351.130 12.390 12.390 0 0 -26.688 271 -27.275 0 0 316 16.038 16.038 0 0 0 0 0 0 17.506 17.397 6.31.15.20 6.31.15.30 6.31.15.40 6.31.16.00 6.31.17.00 6.31.18.00 3.455.221 102 834.339 103 104 105 106 107 108 109 110 111 -678.471 107.500 -1.349.203 0 2.772.243 0 280.618 295.308 0 1.650.263 13.007.856 1.778.288 13.474.709 0 0 128.025 466.853 398.133 6.860.714 -12.930 -108.537 411.063 0 0 6.969.251 0 0 0 0 123.313 3.814.077 278.420 3.905.465 155.107 91.388 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 243.436 2.957.214 226.645 2.948.383 972.682 972.682 0 0 575.809 11.906 563.903 0 0 0 276.061 276.061 0 0 0 0 0 0 13.312 2.758 3.422.323 3.422.323 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.769.727 4.769.727 0 0 1.526 1.526 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.488.574 6.488.574 0 0 264.059 276.397 -12.338 0 0 0 1.721.846 1.721.846 0 0 0 0 0 0 1.729.008 1.167.721 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 326.295 457.904 0 131.609 9.583 608 0 0 0 8.975 6.694 151.199 144.505 0 0 0 0 0 8.760 211 329.477 334.395 0 4.918 -4.501 -5.649 0 0 0 1.148 9.529 9.529 0 0 0 0 0 0 29.141 908 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 66.027 817.075 109 0 0 0 324 0 16.791 0 0 0 15.657 35.385 8.831 0 0 0 28.277 26.045 10.554 0 0 0 0 0 0 0 0 0 273 0 0 0 0 0 0 0 561.287 0 0 0 1.418 0 0 0 0 0 0 0 8.549 0 0 0 0 20.640 28.233 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18.240.627 28.024 173.232 3.159.643 463.771 478.477 0 1.233.904 0 0 458.583 0 7.205 46.887 682.497 99.429 68.438 0 473.566 0 0 253.580 0 4.139 1.928 1.138 26.938 12.545 7.404 392.115 182.609 107.773 57.125 26.603 15.701 51.806 9.133 7.499 0 0 0 282.802 73.183 117.581 0 0 0 0 0 0 29.289 211.605 12.686 0 0 0 20.819 126.345 2.477.146 364.342 410.039 0 760.338 0 0 205.003 0 61.043 964.115 2.060 323.394 63.242 1.189.637 136.192 47.113 181.037 108.512 40.923 260.604 0 0 0 264.123 100.331 395.884 0 0 0 0 0 0 61.250 56.515 87.238 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.21.00 6.31.21.10 6.31.21.20 6.31.21.30 Costo de Administración Directo Remuneración Gastos asociados al canal de distribución Otros 7.256.094 2.328.968 3.166.417 1.760.709 6.31.22.00 6.31.22.10 6.31.22.20 6.31.22.30 Costo de Administración Indirecto Remuneración Gastos asociados al canal de distribución Otros 10.984.533 3.632.483 1.234.500 6.117.550 4.287 3.414 13.118 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 6.31.10.00 Margen de Contribución 6.31.11.00 6.31.11.10 6.31.11.20 6.31.11.30 6.31.12.00 6.31.12.10 6.31.12.20 6.31.12.30 6.31.12.40 6.31.12.50 6.31.13.00 6.31.13.10 6.31.13.20 6.31.13.30 6.31.14.00 6.31.14.10 6.31.14.20 6.31.14.30 6.31.15.00 6.31.15.10 Prima Retenida Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de Riesgos en Curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Insuficiencia de Prima Variación Otras Reservas Técnicas Costo de Siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones Reaseguro Aceptado Comisiones Reaseguro Cedido Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Deterioro de Seguros 6.31.15.20 6.31.15.30 6.31.15.40 6.31.16.00 6.31.17.00 6.31.18.00 112 113 114 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 2.838 0 -2.740.570 0 0 1.981.475 0 0 0 0 0 0 -289.116 83.930 9.347 10.138 0 791 6.470 -83 6.553 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17.261.477 17.355.519 0 94.042 10.355.270 -30.317 0 10.380.758 0 4.829 5.586.264 5.627.566 41.302 0 0 0 0 0 4.042.173 3.977.991 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.413.088 4.837.584 0 1.424.496 138.953 103.198 35.755 0 0 0 643.022 1.475.381 832.359 0 0 0 0 0 534.188 39 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21.693.766 21.783.925 0 90.159 1.254.158 1.088.120 -6.821 0 0 172.859 18.927.049 19.194.630 267.581 0 0 0 0 0 1.421.482 111 167.534 186.612 0 19.078 7.068 7.068 0 0 0 0 -5.568 7.620 13.188 0 0 0 0 0 29.931 33 39 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 64.182 0 0 0 18.340 0 0 0 0 0 0 0 534.149 0 0 0 287 115.163 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.421.371 0 0 0 900 379.293 29.898 0 0 0 25 52.148 0 0 0 0 1.671.905 0 0 0 0 0 0 2.674.414 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 0 6.31.21.00 6.31.21.10 6.31.21.20 6.31.21.30 Costo de Administración Directo Remuneración Gastos asociados al canal de distribución Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 6.31.22.10 6.31.22.20 6.31.22.30 Costo de Administración Indirecto Remuneración Gastos asociados al canal de distribución Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 870.168 0 0 0 0 0 0 1.741.149 0 0 0 0 283.498 422.549 164.121 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 555.587 183.602 1.001.960 0 0 0 0 801.737 0 0 0 0 0 0 933.265 0 0 0 0 349.338 117.690 334.709 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 359.713 103.371 470.181 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 6.31.10.00 Margen de Contribución 6.31.11.00 6.31.11.10 6.31.11.20 6.31.11.30 6.31.12.00 6.31.12.10 6.31.12.20 6.31.12.30 6.31.12.40 6.31.12.50 6.31.13.00 6.31.13.10 6.31.13.20 6.31.13.30 6.31.14.00 6.31.14.10 6.31.14.20 6.31.14.30 6.31.15.00 6.31.15.10 Prima Retenida Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de Riesgos en Curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Insuficiencia de Prima Variación Otras Reservas Técnicas Costo de Siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones Reaseguro Aceptado Comisiones Reaseguro Cedido Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Deterioro de Seguros 6.31.15.20 6.31.15.30 6.31.15.40 6.31.16.00 6.31.17.00 6.31.18.00 211 212 213 250 300 420 421 422 423 424 -34.726 3.378.483 0 0 4.649.858 3.885.971 -23.012.252 -1.655.730 -4.696.656 -51.182 9.120 9.120 0 0 0 0 0 0 0 0 43.104 43.104 0 0 0 0 0 0 735 0 4.394.701 5.495.357 0 1.100.656 201.778 101.251 20.161 0 0 80.366 276.002 465.375 189.373 0 0 0 0 0 349.732 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 73.158.893 76.619.520 0 3.460.627 20.040.806 1.431.303 991.001 17.350.009 0 268.493 31.437.431 33.172.234 1.734.803 0 4.769.727 4.769.727 0 0 11.378.183 8.343.723 45.266.678 49.276.312 0 4.009.634 2.114.208 0 0 0 0 2.114.208 39.266.488 44.550.417 5.283.929 0 0 0 0 0 0 0 26.102.687 26.102.687 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 48.782.402 48.782.402 0 0 332.334 7.407 4.224.044 4.224.044 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.824.509 5.824.509 0 0 55.265 0 2.163.926 2.163.926 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.820.013 6.820.013 0 0 40.569 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 51.182 51.182 0 0 0 0 735 0 0 0 7 0 349.732 0 0 0 305 188.401 0 0 0 0 0 0 3.034.460 0 0 0 65.813 817.075 0 0 0 0 11 0 324.927 0 0 0 203 0 55.265 0 0 0 0 0 40.569 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.801.872 498.480 4.404.380 377.740 158.155 0 0 6.323.531 1.752.044 3.071.532 1.499.955 191.986 662.642 54.935 23.000 0 46.001 2.155 143.830 475.052 82.971 104.619 39.383 6.878 8.674 16.488 2.881 3.631 0 0 0 6.478.341 2.526.777 837.744 3.113.820 306.494 3.741.738 322.805 135.155 0 104.954 33.348 168.192 884.883 325.164 2.531.691 81.673 26.957 214.175 34.196 11.287 89.672 0 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 0 2.459.919 6.31.21.00 6.31.21.10 6.31.21.20 6.31.21.30 Costo de Administración Directo Remuneración Gastos asociados al canal de distribución Otros 0 2.080.612 0 0 68.745 0 1.947.775 0 64.092 0 0 0 6.31.22.00 6.31.22.10 6.31.22.20 6.31.22.30 Costo de Administración Indirecto Remuneración Gastos asociados al canal de distribución Otros 0 379.307 0 0 0 0 218.204 42.933 118.170 0 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 6.20.11.00 PRIMA RETENIDA NETA Prima Directa 150.916.228 12.390 1.650.263 13.007.856 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 326.295 329.477 0 9.347 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138 1.778.288 13.474.709 6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158 12.390 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138 6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.470.261 0 128.025 466.853 0 0 0 0 0 131.609 4.918 0 791 6.20.12.00 Prima Aceptada 6.20.13.00 Prima Cedida 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335 2.367 50.070 423.594 65.502 0 0 636.341 0 24.304 63.746 0 503 6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500 2.367 50.070 409.762 65.502 0 0 636.341 0 23.789 63.746 0 468 6.20.22.00 Prima Aceptada 6.20.23.00 Prima Cedida 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 139.835 0 0 13.832 0 0 0 0 0 514 0 0 35 1.431.303 271 -12.930 -108.559 11.906 0 22 276.397 0 608 -5.649 0 -83 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.316.222 335.340 1.854.825 0 4.241.552 0 0 321.299 0 0 0 0 1.070 6.20.31.10 Primas 1.218.341 4.440 559.741 0 406.480 0 0 0 0 0 0 0 4.114 6.20.31.20 Interés 4.991.888 157.935 1.611.287 0 3.197.924 0 0 0 0 0 0 0 2.439 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569 -764 -1.110 0 -6.759 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos -5.146.659 -188.886 -1.758.855 0 -3.033.742 0 0 -12.338 0 0 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223 308.065 2.265.888 0 4.805.455 0 0 308.961 0 0 0 0 7.623 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 113 114 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 6.20.11.00 PRIMA RETENIDA NETA Prima Directa 150.916.228 0 17.261.477 0 0 3.413.088 0 0 0 0 0 0 21.693.766 167.534 158.386.489 0 17.355.519 0 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612 0 17.355.519 0 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612 6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158 6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.470.261 0 94.042 0 0 1.424.496 0 0 0 0 0 0 90.159 19.078 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 6.20.13.00 Prima Cedida 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335 0 194.048 0 744.978 0 0 0 0 0 0 1.473.079 9.590 6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500 0 193.789 0 637.747 0 0 0 0 0 0 1.471.271 7.365 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida 139.835 0 260 0 107.231 0 0 0 0 0 0 1.807 2.225 1.431.303 0 -30.317 0 103.198 0 0 0 0 0 0 1.088.119 7.068 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.316.222 0 0 0 88.497 0 0 0 0 0 0 6.851 0 6.20.31.10 Primas 1.218.341 0 0 0 85.867 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.20 Interés 4.991.888 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos -5.146.659 0 0 0 -50.112 0 0 0 0 0 0 -6.821 0 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223 0 0 0 124.252 0 0 0 0 0 0 30 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 211 212 213 250 300 420 421 422 423 424 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 6.20.11.00 PRIMA RETENIDA NETA Prima Directa 150.916.228 9.120 4.394.701 0 0 73.158.893 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0 158.386.489 9.120 5.495.357 0 0 76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0 0 77.853.189 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0 6.20.11.10 Prima Directa Total 159.620.158 9.120 6.729.026 0 6.20.11.20 Ajuste por Contrato -1.233.669 0 -1.233.669 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 6.20.13.00 Prima Cedida -1.233.669 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.470.261 0 1.100.656 0 0 3.460.627 4.009.634 0 0 0 0 0 4.094.335 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 4.094.335 0 406.213 0 6.20.21.00 Prima Directa 3.954.500 0 392.282 0 6.20.22.00 Prima Aceptada 6.20.23.00 Prima Cedida 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 3.954.500 0 0 0 0 0 139.835 0 13.931 0 139.835 1.431.303 0 101.252 0 1.431.303 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.316.222 0 466.788 0 7.316.222 6.20.31.10 Primas 1.218.341 0 157.699 0 1.218.341 6.20.31.20 Interés 4.991.888 0 22.303 0 4.991.888 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -72.569 0 -63.936 0 -72.569 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos -5.146.659 0 -95.905 0 -5.146.659 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 8.307.223 0 486.949 0 0 8.307.223 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 6.35.01.00 6.35.01.10 6.35.01.20 Costo de Siniestros Siniestros Pagados Variación Reserva de Siniestros 70.703.919 47.603.713 23.100.206 16.038 13.309 2.729 123.313 181.363 -58.050 3.814.077 3.862.142 -48.065 276.061 249.140 26.921 0 0 0 0 0 0 1.721.846 1.651.267 70.579 6.35.00.00 Costo de Siniestros 70.703.919 16.038 123.313 3.814.077 276.061 0 0 1.721.846 6.35.10.00 6.35.11.00 6.35.11.10 6.35.11.20 6.35.11.30 6.35.11.40 6.35.11.50 6.35.12.00 6.35.12.10 6.35.12.20 6.35.12.30 6.35.13.00 6.35.13.10 6.35.13.20 6.35.13.30 Siniestros Pagados Directo Siniestros del Plan Rescates Vencimientos Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Cedido Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Aceptado Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental 47.603.713 54.622.445 44.858.254 8.968.233 128.184 382.867 284.907 7.018.732 6.750.209 148.541 119.982 0 0 0 0 13.309 13.309 628 3.138 8.936 607 0 0 0 0 0 0 181.363 336.470 239.327 0 0 0 97.143 155.107 155.107 0 0 0 3.862.142 3.953.530 555.926 3.397.604 0 0 0 91.388 91.388 0 0 0 249.140 249.140 60.218 64.033 119.248 3.389 2.252 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.651.267 1.651.267 1.602.249 0 0 43.470 5.548 0 0 0 0 0 6.35.20.00 6.35.21.00 6.35.21.10 6.35.21.20 6.35.21.30 6.35.22.00 6.35.22.10 6.35.22.20 Siniestros por Pagar Liquidados Directos Cedidos Aceptados En Proceso de Liquidación Directos Cedidos 32.895.255 458.504 461.405 2.901 0 22.991.545 25.670.271 2.678.726 3.481 0 0 0 0 0 0 0 2.472 0 0 0 0 2.070 2.070 0 107.730 14.534 14.534 0 0 82.926 82.926 0 42.461 0 0 0 0 14.961 14.961 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 313.668 0 0 0 0 170.931 170.931 0 6.35.22.30 6.35.23.00 6.35.30.00 Aceptados Ocurridos y No Reportados Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 9.445.206 3.481 402 10.270 27.500 0 0 142.737 -9.795.049 -752 -60.522 -155.795 -15.540 0 0 -243.089 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 108 112 110 111 112 113 114 150 6.35.01.00 6.35.01.10 6.35.01.20 Costo de Siniestros Siniestros Pagados Variación Reserva de Siniestros 0 0 0 6.694 28.774 -22.080 9.529 6.879 2.650 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.586.264 5.625.261 -38.997 0 0 0 6.35.00.00 Costo de Siniestros 0 6.694 9.529 0 0 0 5.586.264 0 6.35.10.00 6.35.11.00 6.35.11.10 6.35.11.20 6.35.11.30 6.35.11.40 6.35.11.50 6.35.12.00 6.35.12.10 6.35.12.20 6.35.12.30 6.35.13.00 6.35.13.10 6.35.13.20 6.35.13.30 Siniestros Pagados Directo Siniestros del Plan Rescates Vencimientos Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Cedido Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Aceptado Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28.774 150.107 150.107 0 0 0 0 121.333 121.333 0 0 0 6.879 6.879 6.879 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.625.261 5.666.563 114.777 5.503.458 0 48.328 0 41.302 41.302 0 0 0 0 0 6.35.20.00 6.35.21.00 6.35.21.10 6.35.21.20 6.35.21.30 6.35.22.00 6.35.22.10 6.35.22.20 Siniestros por Pagar Liquidados Directos Cedidos Aceptados En Proceso de Liquidación Directos Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 0 26.177 0 0 0 0 16.317 54.388 38.071 69.016 0 0 0 0 67.357 67.357 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 210.180 0 0 0 0 203.449 241.753 38.304 0 0 6.35.22.30 6.35.23.00 6.35.30.00 Aceptados Ocurridos y No Reportados Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 9.860 1.659 0 0 0 6.731 0 -48.257 -66.366 0 0 0 -249.177 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 201 202 203 204 205 206 207 208 6.35.01.00 6.35.01.10 6.35.01.20 Costo de Siniestros Siniestros Pagados Variación Reserva de Siniestros 0 0 0 643.022 630.196 12.826 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.00.00 Costo de Siniestros 0 643.022 0 0 0 0 0 0 6.35.10.00 6.35.11.00 6.35.11.10 6.35.11.20 6.35.11.30 6.35.11.40 6.35.11.50 6.35.12.00 6.35.12.10 6.35.12.20 6.35.12.30 6.35.13.00 6.35.13.10 6.35.13.20 6.35.13.30 Siniestros Pagados Directo Siniestros del Plan Rescates Vencimientos Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Cedido Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Aceptado Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 630.196 1.349.874 912.147 0 0 257.763 179.964 719.678 474.002 128.596 117.080 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 6.35.21.00 6.35.21.10 6.35.21.20 6.35.21.30 6.35.22.00 6.35.22.10 6.35.22.20 Siniestros por Pagar Liquidados Directos Cedidos Aceptados En Proceso de Liquidación Directos Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 0 1.660.252 0 0 0 0 1.491.535 1.930.834 439.299 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 6.35.23.00 6.35.30.00 Aceptados Ocurridos y No Reportados Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 168.717 0 0 0 0 0 0 0 -1.647.426 0 0 0 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 212 210 211 212 213 250 300 420 6.35.01.00 6.35.01.10 6.35.01.20 Costo de Siniestros Siniestros Pagados Variación Reserva de Siniestros 18.927.049 16.788.967 2.138.082 -5.568 182.555 -188.123 43.104 43.104 0 276.002 472.145 -196.143 0 0 0 0 0 0 31.437.431 29.735.102 1.702.329 39.266.488 17.868.611 21.397.877 6.35.00.00 Costo de Siniestros 18.927.049 -5.568 43.104 276.002 0 0 31.437.431 39.266.488 16.788.967 17.169.117 17.169.117 0 0 0 0 380.150 380.150 0 0 0 182.555 198.027 198.027 0 0 0 0 15.472 13.188 0 2.284 0 43.104 43.104 43.104 0 0 0 0 0 0 0 0 0 472.145 682.518 653.208 0 0 29.310 0 210.373 189.810 19.945 618 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29.735.102 31.469.905 21.705.714 8.968.233 128.184 382.867 284.907 1.734.803 1.466.280 148.541 119.982 0 0 0 0 17.868.611 23.152.540 5.279.419 233.729 233.729 0 0 2.317.400 3.094.656 777.256 27.615.836 224.775 227.676 2.901 0 20.674.145 22.575.615 1.901.470 6.35.10.00 6.35.11.00 6.35.11.10 6.35.11.20 6.35.11.30 6.35.11.40 6.35.11.50 6.35.12.00 6.35.12.10 6.35.12.20 6.35.12.30 6.35.13.00 6.35.13.10 6.35.13.20 6.35.13.30 Siniestros Pagados Directo Siniestros del Plan Rescates Vencimientos Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Cedido Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Aceptado Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental 6.35.20.00 6.35.21.00 6.35.21.10 6.35.21.20 6.35.21.30 6.35.22.00 6.35.22.10 6.35.22.20 Siniestros por Pagar Liquidados Directos Cedidos Aceptados En Proceso de Liquidación Directos Cedidos 6.35.22.30 6.35.23.00 6.35.30.00 Aceptados Ocurridos y No Reportados Siniestros por Pagar Periodo Anterior 2.436.880 73.432 73.432 0 0 52.399 54.280 1.881 43.653 0 0 0 0 43.653 43.653 0 0 0 0 0 0 0 0 0 363.449 145.763 145.763 0 0 171.802 431.503 259.701 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23.152.540 0 0 0 0 5.283.929 5.283.929 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.311.049 0 0 45.884 0 2.728.290 6.716.916 -298.798 -231.776 0 -559.592 0 -3.577.090 -6.217.959 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 421 422 423 424 6.35.01.00 6.35.01.10 6.35.01.20 Costo de Siniestros Siniestros Pagados Variación Reserva de Siniestros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.00.00 Costo de Siniestros 0 0 0 0 6.35.10.00 6.35.11.00 6.35.11.10 6.35.11.20 6.35.11.30 6.35.11.40 6.35.11.50 6.35.12.00 6.35.12.10 6.35.12.20 6.35.12.30 6.35.13.00 6.35.13.10 6.35.13.20 6.35.13.30 Siniestros Pagados Directo Siniestros del Plan Rescates Vencimientos Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Cedido Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental Reaseguro Aceptado Siniestros del Plan Indemnización por Invalidez Accidental Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 6.35.21.00 6.35.21.10 6.35.21.20 6.35.21.30 6.35.22.00 6.35.22.10 6.35.22.20 Siniestros por Pagar Liquidados Directos Cedidos Aceptados En Proceso de Liquidación Directos Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 6.35.23.00 6.35.30.00 Aceptados Ocurridos y No Reportados Siniestros por Pagar Periodo Anterior NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.04 CUADRO COSTO DE RENTAS RTAS NO PREV. CODIGOS NUEVOS 6.40.01.00 NOMBRE CUENTA RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES CIRCULAR Nº 528 Ramo 999 Total Vejez Invalidez Sobrevivencia Invalidez y Sobrev. RENTAS PRIVADAS 66.247.833 61.478.106 61.426.924 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182 4.769.727 6.40.01.10 Rentas Pagadas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890 6.40.01.20 Variación Reservas Rentas 10.394.088 10.371.251 10.423.225 5.866.448 3.080.162 1.476.615 -51.974 22.837 6.40.00.00 6.40.10.00 Costo de Rentas Subtotal Costo de Rentas Rentas Pagadas 66.247.833 61.478.106 61.426.924 48.782.402 5.824.509 6.820.013 51.182 4.769.727 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890 6.40.11.00 Directas 55.853.745 51.106.855 51.003.699 42.915.954 2.744.347 5.343.398 103.156 4.746.890 6.40.12.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 6.40.13.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 6.40.20.00 6.40.21.00 6.40.22.00 6.40.23.00 Rentas por Pagar Directas Cedidas Aceptadas 667.940.730 667.940.730 0 0 639.404.100 639.404.100 0 0 638.516.961 638.516.961 0 0 569.344.601 569.344.601 0 0 48.946.908 48.946.908 0 0 20.225.452 20.225.452 0 0 887.139 887.139 0 0 28.536.630 28.536.630 0 0 -657.546.642 -629.032.849 -628.093.736 -563.478.153 -45.866.746 -18.748.837 -939.113 -28.513.793 6.40.30.00 Rentas por Pagar Periodo Anterior NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.05 CUADRO DE RESERVAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.431.303 271 -12.930 -108.537 11.906 0 0 276.397 0 608 -5.649 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior -1.923.647 -285 -34.392 -214.633 -6.711 0 0 -287.822 0 -19.530 -20.316 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 3.354.950 556 21.462 106.096 18.617 0 0 564.219 0 20.138 14.667 6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 991.001 -27.275 411.063 0 563.903 0 0 -12.338 0 0 0 -7.316.222 -335.340 -1.854.825 0 -4.241.552 0 0 -321.299 0 0 0 8.307.223 308.065 2.265.888 0 4.805.455 0 0 308.961 0 0 0 17.350.009 0 0 6.969.251 0 0 0 0 0 0 0 -71.029.438 0 0 -26.833.629 0 0 0 0 0 0 0 88.379.447 0 0 33.802.880 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.382.701 316 0 0 0 0 0 0 0 8.975 1.148 0 6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.05 CUADRO DE RESERVAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 111 112 113 114 150 201 202 203 204 205 206 6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 0 -83 0 -30.317 0 103.198 0 0 0 0 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 0 -199 0 -124.909 0 -120.382 0 0 0 0 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 0 116 0 94.592 0 223.580 0 0 0 0 0 6.51.20.00 0 6.553 0 0 0 35.755 0 0 0 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 0 -1.070 0 0 0 -88.497 0 0 0 0 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 7.623 0 0 0 124.252 0 0 0 0 6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 0 0 0 0 10.380.758 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 0 -44.195.809 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 0 54.576.567 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 0 0 0 4.829 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.05 CUADRO DE RESERVAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 207 208 209 210 211 212 213 250 300 420 421 6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 0 0 1.088.120 7.068 0 101.251 0 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 0 0 -865.858 -7.926 0 -220.684 0 -1.923.647 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 0 0 1.953.978 14.994 0 321.935 0 3.354.950 6.51.20.00 0 0 -6.821 0 0 20.161 0 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 0 0 -6.851 0 0 -466.788 0 -7.316.222 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 30 0 0 486.949 0 8.307.223 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17.350.009 0 0 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 -71.029.438 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 88.379.447 0 0 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 991.001 0 6.51.31.00 6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 1.431.303 6.51.21.00 6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 268.493 2.114.208 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 0 0 172.859 0 0 80.366 0 6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.05 CUADRO DE RESERVAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 422 423 424 6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio 0 0 0 6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 0 0 0 6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES RENTAS VITALICIAS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Margen de Contribución 6.61.10.00 Prima Retenida 6.61.11.00 Prima Directa 6.61.12.00 Prima Aceptada 6.61.13.00 Prima Cedida CIRCULAR Nº 528 Ramo 999 INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA SIS 3.503.238 16.133.677 Total Subtotal Vejez Anticipada -28.559.078 -28.507.896 -22.347.178 Vejez Normal Invalidez Parcial 0 Sobrevivencia Invalidez Total -1.545.200 0 -4.615.518 Invalidez y Sobrevivencia -51.182 103.226.164 53.285.946 32.490.657 32.490.657 26.102.687 0 4.224.044 0 2.163.926 0 99.122.488 49.276.312 32.490.657 32.490.657 26.102.687 0 4.224.044 0 2.163.926 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.103.676 4.009.634 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 0 6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 2.119.037 2.114.208 0 0 0 0 0 0 0 6.61.40.00 Costo de Siniestros -44.852.752 -39.266.488 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.50.00 Costo de Rentas -61.478.106 0 -61.478.106 -61.426.924 -48.782.402 0 -5.824.509 0 -6.820.013 -51.182 6.61.60.00 Resultado de Intermedición 4.470.341 0 428.168 428.168 332.334 0 55.265 0 40.569 0 6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.80.00 Gastos Médicos 18.554 11 203 203 203 0 0 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.07 CUADRO DE PRIMA CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 PRIMA DE PRIMER AÑO 6.71.10.00 DIRECTA 6.71.20.00 ACEPTADA 6.71.30.00 CEDIDA 6.71.00.00 NETA 13.446.230 0 275.063 2.532.406 297.700 0 0 380.474 0 52.114 28.449 0 57 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.473.349 0 301.771 0 12.729 20.999 0 0 0 0 0 6.577 0 0 0 0 1.516 13.748.001 0 262.334 2.511.407 297.700 0 0 380.474 0 45.537 28.449 0 57 0 6.471.833 89.639.242 0 0 716.204 0 3.422.323 0 0 0 0 0 0 8.982 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA UNICA 6.72.10.00 DIRECTA 6.72.20.00 ACEPTADA 6.72.30.00 6.72.00.00 CEDIDA NETA 4.009.634 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 93.648.876 0 0 716.204 0 3.422.323 0 0 0 0 0 0 8.982 0 0 55.301.017 12.390 1.503.225 10.226.099 674.982 0 0 6.108.100 0 405.790 305.946 0 1.099 0 10.882.170 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.158.856 0 115.296 445.854 0 0 0 0 0 125.032 4.918 0 791 0 92.526 58.459.873 12.390 1.387.929 9.780.245 674.982 0 0 6.108.100 0 280.758 301.028 0 308 0 10.789.644 158.386.489 12.390 1.778.288 13.474.709 972.682 3.422.323 0 6.488.574 0 457.904 334.395 0 10.138 0 17.355.519 PRIMA DE RENOVACION 6.73.10.00 DIRECTA 6.73.20.00 ACEPTADA 6.73.30.00 CEDIDA 6.73.00.00 NETA 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.07 CUADRO DE PRIMA CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 250 PRIMA DE PRIMER AÑO 6.71.10.00 DIRECTA 0 727.100 0 0 0 0 0 0 2.625.015 54.377 0 126 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA 0 244.646 0 0 0 0 0 0 10.046 5.258 0 0 0 0 482.454 0 0 0 0 0 0 2.614.969 49.119 0 126 0 6.71.00.00 NETA 0 0 0 PRIMA UNICA 6.72.10.00 DIRECTA 0 614.684 0 0 0 0 0 0 150.009 0 4.774 2.955.297 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 614.684 0 0 0 0 0 0 150.009 0 4.774 2.955.297 0 0 6.72.00.00 NETA 0 0 PRIMA DE RENOVACION 6.73.10.00 DIRECTA 0 3.495.800 0 0 0 0 0 0 19.008.901 132.235 4.346 2.539.934 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA 0 1.179.850 0 0 0 0 0 0 80.113 13.820 0 1.100.656 0 6.73.00.00 NETA 0 0 2.315.950 0 0 0 0 0 0 18.928.788 118.415 4.346 1.439.278 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 0 0 4.837.584 0 0 0 0 0 0 21.783.925 186.612 9.120 5.495.357 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.07 CUADRO DE PRIMA CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 300 420 421 422 423 424 PRIMA DE PRIMER AÑO 6.71.10.00 DIRECTA 6.71.20.00 ACEPTADA 6.71.30.00 6.71.00.00 CEDIDA NETA 13.446.230 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 301.771 0 0 0 0 0 13.144.459 0 0 0 0 0 7.872.273 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0 0 0 0 PRIMA UNICA 6.72.10.00 DIRECTA 6.72.20.00 ACEPTADA 6.72.30.00 6.72.00.00 CEDIDA NETA 0 0 0 0 4.009.634 0 0 0 0 7.872.273 45.266.678 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0 PRIMA DE RENOVACION 6.73.10.00 DIRECTA 6.73.20.00 ACEPTADA 6.73.30.00 CEDIDA 55.301.017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.158.856 0 0 0 0 0 6.73.00.00 NETA 52.142.161 0 0 0 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 76.619.520 49.276.312 26.102.687 4.224.044 2.163.926 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.08 CUADRO DE DATOS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.81.01.00 Número de siniestros 6.81.02.00 Número de rentas 6.81.03.00 Número de rescates 6.81.04.00 Número de vencimientos 6.81.05.00 1.017.974 12 113 2.308 637 509 5.841 55 9 2.830 501 0 19.077 2.007 0 23.876 2.005 509 1.432 481 168 97 4 Número de indemnización por Invalidez 360 1 6.81.06.00 Número de indemnización por muerte acc. 128 6.81.07.00 Número de pólizas contratadas en el periodo 6.81.08.00 Número de item contratados en el periodo 6.81.09.00 Total de pólizas vigentes 181.663 3.808 5.680 17.640 6.81.10.00 Número de item vigentes 939.638 3.808 7.710 23.226 6.81.11.00 Pólizas no vigentes en el periodo 6.81.12.00 Número de personas aseguradas en el período 67.300 0 1.289 4.056 1.816 41 0 18.489 0 3.532 500 0 1 0 6.81.13.00 Número de personas aseguradas 940.602 3.808 7.710 23.226 9.276 507 0 202.622 0 23.876 2.005 0 11 0 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 6.81.15.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 25.335 0 93 7 1 1 3 940 3.588 1.818 110 29 41 0 8.865 507 0 9.276 507 5 8.209 0 87.708 0 1 0 13 0 0 176 202.622 11 40 11.420 269 2.571 8 6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS 6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$ 6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$ 1.401.266 0 49.087 124.671 2.202 3.432 0 16.184 0 18.076 38.042 0 164 0 26.045.038 1.646 248.540 551.917 11.445 28.537 0 176.394 0 113.113 150.173 0 1.089 0 6.82.03.00 6.82.04.00 Número de fallecimientos esperados 5.726 226 8 28 32 6 0 1.585 0 0 2 0 0 0 Número de fallecimientos ocurridos 4.219 3 6 10 10 0 0 1.367 0 0 6 0 0 0 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.08 CUADRO DE DATOS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 114 150 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.81.01.00 Número de siniestros 6.81.02.00 Número de rentas 2.997 411 1.004.718 753 1 119 6.81.03.00 Número de rescates 6.81.04.00 Número de vencimientos 6.81.05.00 Número de indemnización por Invalidez 6.81.06.00 Número de indemnización por muerte acc. 1 214 0 0 0 27 1 18 0 0 0 6.81.07.00 Número de pólizas contratadas en el periodo 70 6.624 48 63 5 6 6.81.08.00 Número de item contratados en el periodo 1 6.81.09.00 Total de pólizas vigentes 18.397 275 264 28 6 22 6.81.10.00 Número de item vigentes 18.326 219.084 293.438 89.711 379 28.293 6.81.11.00 Pólizas no vigentes en el periodo 6.81.12.00 Número de personas aseguradas en el período 6.81.13.00 Número de personas aseguradas 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 6.81.15.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 783 6.620 7.218 20.467 2.184 379 0 18.326 219.084 293.438 89.711 379 28.293 6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS 6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$ 190.557 286.621 622.427 15.861 54 0 6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$ 529.229 7.794.362 13.656.264 1.353.339 54 789.171 6.82.03.00 Número de fallecimientos esperados 16 224 0 2 0 282 6.82.04.00 Número de fallecimientos ocurridos 5 296 0 0 0 286 NOMBRE COMPAÑÍA SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. 6.08 CUADRO DE DATOS CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 250 300 420 421 422 423 424 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.81.01.00 Número de siniestros 6.81.02.00 Número de rentas 6.81.03.00 Número de rescates 6.81.04.00 Número de vencimientos 6.81.05.00 Número de indemnización por Invalidez 6.81.06.00 Número de indemnización por muerte acc. 6.81.07.00 Número de pólizas contratadas en el periodo 6.81.08.00 Número de item contratados en el periodo 6.81.09.00 6.81.10.00 6.81.11.00 Pólizas no vigentes en el periodo 6.81.12.00 Número de personas aseguradas en el período 6.81.13.00 Número de personas aseguradas 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 6.81.15.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 1.017.974 509 1.432 97 360 128 24.675 0 555 61 44 0 Total de pólizas vigentes 164.297 0 15.696 983 665 22 Número de item vigentes 922.272 0 15.696 983 665 22 40 0 123 6 7 0 66.592 0 555 61 92 0 922.272 0 13.928 834 3.494 74 269 0 10.146 988 0 17 8 0 2.265 245 0 53 6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS 6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo MM$ 6.82.02.00 Total capitales asegurados MM$ 1.367.379 0 27.192 4.474 2.221 0 25.405.272 0 569.345 48.950 20.225 1.246 6.82.03.00 6.82.04.00 Número de fallecimientos esperados 2.410 0 2.994 288 34 0 Número de fallecimientos ocurridos 1.989 0 2.016 187 27 0 www.security.cl
