Quiero saber más - BBVA Continental

CORPORATE
& INVESTMENT BANKING
Tesorería y Derivados
Financieros
Productos
Operaciones de
Cambio de Moneda
Canal Net Cash
Operaciones de cambio entre cuentas y asociadas a
transferencias u otros pagos.
Se puede acceder a mejores precios con Códigos de
Avance, llamando al 209 – 2800.
Mesa de Tesorería y Derivados Financieros
Unidad de Distribución de productos de tesorería y tipos de
cambio.
El monto mínimo por operación es USD 30,000.
Se ofrecen precios preferenciales (cercanos al tipo de
cambio interbancario).
El horario de cotización y cierre es de 9:00 a.m. – 1:30 p.m.,
mientras el mercado interbancario esté abierto.
Una vez pactada la operación no puede ser anulada.
1
Coberturas de Tipo de Cambio
¿Qué derivados financieros de cobertura ofrecemos?
1
2
3
Forward
Es un contrato a futuro entre el BBVA y el cliente en el cual se comprometen a comprar
o vender un activo (monedas) a un precio y fecha determinada.
Opciones
Es un contrato a futuro entre el BBVA y el cliente, que da al comprador de la opción el
derecho, más no la obligación, de comprar o vender un activo (monedas, tasas) a un
precio y fecha determinada.
Existe una prima a pagar por anticipado de parte del cliente.
Collar
Producto de cobertura en donde el cliente recibe una banda de tipo de cambio, con un
nivel mínimo (piso) y un nivel máximo (techo) para comprar o vender moneda en una
fecha futura determinada.
Puede ser costo cero o incluir el pago de una prima de riesgo.
2
Forward
1
¿Qué es?
Es un contrato a futuro entre el BBVA y el cliente en el cual
se comprometen a comprar o vender un activo (monedas)
a un precio y fecha determinada.
El plazo mínimo es 3 días y el plazo máximo 1 año.
La liquidación puede ser con intercambio de nominales (Full
Delivery) o por compensación de saldos (Non Delivery).
Beneficios
Mitigar el riesgo por la volatilidad del Tipo de Cambio.
No tiene costo para el cliente.
Mejora la planificación de los flujos proyectados de la
empresa eliminando la incertidumbre por tipo de cambio.
Condiciones
El monto mínimo por operación es de USD 30 mil.
En el vencimiento el cliente debe contar con los fondos
necesarios para liquidar la operación.
3
Requisitos
El cliente debe firmar el contrato Marco de Derivados.
El cliente debe tener Línea de Tesorería aprobada.
El cliente debe tener cuentas corrientes en DÓLARES y SOLES.
El cliente debe contar con Poderes para contratar Derivados.
Cliente Comprador de moneda
¿Cómo Funciona?
Cliente Vendedor de moneda
¿Cómo Funciona?
Ejemplo: Un cliente desea comprar (Banco vende)
USD 100,000 a 60 días. Pacta un Forward. Banco
vende a S/. 3.43 con vencimiento en 60 días.
Ejemplo: Un cliente desea vender (Banco compra)
USD 100,000 a 60 días. Pacta un Forward. Banco
compra a S/. 3.45 con vencimiento en 60 días.
PEN 343,000
PEN 345,000
Cliente
Cliente
USD 100,000
USD 100,000
El día del vencimiento el Banco carga los soles y
abona los dólares de acuerdo al tipo de cambio
Forward pactado.
El día del vencimiento el Banco carga los dólares
y abona los soles de acuerdo al tipo de cambio
Forward pactado.
4
Opciones
¿Qué es?
2
Es un contrato a futuro entre el BBVA y el cliente, que da al
comprador de la opción el derecho, más no la obligación, de
comprar o vender un activo (monedas, tasas) a un precio y
fecha determinada.
Se liquidan únicamente por compensación de saldos (Non
Delivery).
Beneficios
Mitigar el riesgo por la volatilidad del precio de las monedas.
Al vencimiento el cliente decide si ejecuta o no la Opción.
Mejora la planificación de los flujos proyectados de la
empresa eliminando la incertidumbre por movimientos de
mercados.
Condiciones
Monto mínimo por Opción es de USD 100 mil.
Si el cliente desea ejecutar la opción debe contar con los
fondos necesarios.
El cliente debe pagar la prima de riesgo al contratar el producto.
5
Requisitos
El cliente debe firmar el contrato Marco de Derivados.
El cliente debe tener cuentas corrientes en DÓLARES y SOLES.
El cliente debe contar con Poderes para contratar Derivados.
Opciones Call
Cliente compra moneda
Opciones Put
Cliente vende moneda
Opción Call: Un cliente desea comprar (Banco
vende) USD 1,000,000 a 60 días, para lo cual
compra un CALL con un precio de ejercicio de 3.45
(techo) a 60 días y paga una prima al Banco de 2%.
Opción Put: Un cliente desea vender (Banco
compra) USD 1,000,000 a 60 días, para lo cual
compra un PUT con un precio de ejercicio de 3.42
(techo) a 60 días y paga una prima al Banco de 2%.
T.C.
T.C.
Ejerce opción
3.5
3.4
Precio
3.45 ejercicio
3.3
No ejerce opción
3.5
3.4
Precio
3.42 ejercicio
3.3
No ejerce opción
3.2
Ejerce opción
3.2
3.1
3.1
3.0
3.0
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13...
Plazo en días
60
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13...
60
Plazo en días
El cliente paga una prima el día de contratación para tener, en la fecha de vencimiento, la opción de elegir
entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de ese día. Si el precio del día de vencimiento no le es
favorable, se queda con el precio de ejercicio y ejerce la opción.
6
Collar
¿Qué es?
Es un producto de cobertura en donde el cliente recibe una banda
de tipo de cambio, con un nivel mínimo (piso) y un nivel máximo
(techo) para comprar o vender en una fecha futura determinada.
Puede ser costo cero (sin pago de prima) o incluir el pago de
una prima por parte del cliente.
Beneficios
En el caso de la compra, se fija un tipo de cambio máximo
para comprar dólares a futuro.
En el caso de la venta, se fija un tipo de cambio mínimo para
vender dólares a futuro.
Puede ser costo cero (sin pago de primas).
Se puede mejorar los niveles de la banda mediante el pago
de una prima por parte del cliente.
7
3
Condiciones
Monto mínimo por Collar es de USD 250 mil.
La liquidación sólo se da por la modalidad de Compensación
de saldos (Non Delivery).
De ser el caso el cliente deberá pagar una prima de riesgo al
contratar el producto.
Requisitos
El cliente debe firmar el contrato Marco de Derivados.
El cliente debe tener cuentas corrientes en DÓLARES y SOLES.
El cliente debe contar con Poderes para contratar Derivados.
Collar
Cliente compra moneda
Cliente vende moneda
Collar: Un cliente desea comprar (Banco vende)
USD 200,000 a 60 días. Pacta un Collar, Banco
vende con techo 3.50 y piso 3.45 con vencimiento
en 60 días. Este producto puede ser costo cero o
costar una prima (menor a la prima de un Call).
Collar: Un cliente desea vender (Banco compra)
USD 200,000 a 60 días. Pacta un Collar, Banco
compra con piso 3.42 y techo 3.46 con vencimiento
en 60 días. Este producto puede ser costo cero o
costar un prima (menor a la prima de un Put).
T.C.
C
3.50 - techo
B
3.45 - piso
A
3.5
3.4
3.3
3.2
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13...
60
Plazo en días
EN A
Si al vencimiento, el
tipo de cambio de
mercado es menor al
piso, el Banco vende
los dólares al tipo de
cambio piso.
Cliente compra a 3.45
EN B
Si al vencimiento, el tipo
de cambio de mercado
está entre el techo y el
piso, el Banco vende los
dólares al tipo de cambio
de mercado (ej. 3.4730).
Cliente compra a 3.4730
T.C.
C
3.46 - techo
B
3.42 - piso
A
3.5
3.4
3.3
3.2
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13...
60
Plazo en días
EN C
Si al vencimiento, el tipo
de cambio de mercado
está por encima del
techo, el Banco vende
los dólares al tipo de
cambio techo.
Cliente compra a 3.50
EN A
Si al vencimiento, el
tipo de cambio de
mercado es menor al
piso, el Banco compra
los dólares al tipo de
cambio piso.
Cliente vende a 3.42
EN B
Si al vencimiento, el tipo
de cambio de mercado
está entre el techo y el
piso, el Banco compra los
dólares al tipo de cambio
de mercado (Ej. 3.4350).
Cliente vende a 3.4350
EN C
Si al vencimiento, el tipo
de cambio de mercado
está por encima del
techo, el Banco compra
los dólares al tipo de
cambio techo.
Cliente vende a 3.46
8
Operaciones de
Financiamiento
PRÉSTAMO MEJORADO DÓLARES
¿Qué es?
Es una estructura que incluye un financiamiento (Préstamo
Comercial o Leasing) más un Derivado Financiero (Forward o
Cross Currency Swap).
El plazo mínimo es 30 días y el plazo máximo es 10 años.
Beneficios
El Préstamo Mejorado ofrece al cliente una tasa de interés
menor a la del Préstamo Tradicional, generando un ahorro
financiero importante para la Compañía.
Condiciones
9
El cliente debe respetar condiciones pactadas (plazo e importe) en
el día del cierre de la operación hasta el vencimiento.
Recomendamos al cliente no amortizar ni cancelar anticipadamente.
El cliente debe pagar puntualmente en la fecha de vencimiento
de cada cuota.
El incumplimiento de las condiciones esta sujeto al valor de
mercado del derivado (puede ser a favor o en contra del cliente).
Requisitos
El cliente debe firmar el contrato Marco de Derivados.
El cliente debe tener Línea de Tesorería aprobada.
El cliente debe tener cuentas corrientes en DÓLARES y SOLES sin cobros pendientes.
El cliente debe contar con Poderes para contratar Derivados.
Ejemplo: Un cliente desea tomar un préstamo por USD 100,000 a 180 días y la tasa mejorada en dólares es 9.00%.
Intercambio de nominales
Pago de intereses y amortización
5
1
PEN 343,000
2
USD 100,000
Cliente
4
3
Paso 1: El Banco desembolsa al cliente préstamo en
soles por PEN 345,000 a una TEA del 12.00%.
Paso 2: El Banco realiza una venta de dólares al
cliente al tipo de cambio interbancario del día. Este
es el capital en dólares del préstamo mejorado.
Se firma un Forward, Banco compra por el capital en
dólares más intereses a vencimiento.
Amortización PEN
+ 12.00% PEN
Cliente
Amortización PEN
+ 12.00% PEN
Amortización USD + 9.00% USD
Paso 3: El día del vencimiento el cliente trae al Banco
el capital más intereses en dólares.
Paso 4: El Banco realiza una compra de dólares al
tipo de cambio Forward pactado.
Paso 5: Con los soles producto del Forward se
cancela el préstamo inicial en soles.
10
Operaciones de
Inversión
DEPÓSITO MEJORADO SOLES
¿Qué es?
Es una estructura que incluye un depósito más un Derivado
Financiero (Forward) y se puede contratar para corto plazo (hasta
máximo 1 año).
Beneficios
El Depósito Mejorado ofrece al cliente una tasa de interés
mayor a la de un Depósito Tradicional, generando una
mayor rentabilidad para la Compañía.
Condiciones
El cliente debe respetar las condiciones pactadas (plazo e
importe) en el día del cierre de la operación hasta el vencimiento.
Recomendamos al cliente no disponer de los fondos antes del
vencimiento.
El incumplimiento de las condiciones está sujeto al valor de
mercado del derivado (puede ser a favor o en contra del cliente).
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Requisitos
El cliente debe firmar el Contrato Marco de Derivados.
El cliente debe tener Línea de Tesorería Aprobada.
El cliente debe tener cuentas corrientes en DÓLARES y SOLES sin cobros pendientes.
El cliente debe contar con Poderes para contratar Derivados.
Ejemplo: Un cliente tiene excedentes por PEN 340,000 y desea rentabilizar esos fondos en un periodo de 180
días. Cierra un Forward, Banco compra y un Depósito a Plazo en dólares.
Intercambio de nominales
Pago de intereses
3
1
PEN 340,000
Cliente
4
2
USD 100,000
5
Paso 1: El cliente trae al Banco PEN 340,000 y el
Banco realiza una venta de dólares al cliente al tipo
de cambio interbancario.
Paso 2: Se constituye un depósito a plazo en USD y
un Forward, Banco compra USD a 180 días.
Paso 3: El día del vencimiento el Banco liquida el
depósito a plazo en USD.
USD 100,000
+ 0.10% USD
Cliente
Fwd carga
(USD 100,000
+ 0.10% USD)
PEN 340,000 + 4.50% PEN
Paso 4: El Banco realiza una compra de dólares al
tipo de cambio Forward pactado.
Paso 5: Los soles abonados productos del Forward,
son el equivalente al capital más una tasa de interés
por encima de cualquier depósito a plazo tradicional.
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& INVESTMENT BANKING