Pictet-Water

Sólo para inversores profesionales
Pictet-Water
15 5
AÑOS
DE EXISTENCIA
profesionales de la
inversión altamente
experimentados
3.100
MILLONES
€
de activos bajo
gestión*
Gran potencial de rentabilidad
en empresas del sector mundial del agua
9
veces más agua utilizada
globalmente que en 1900**
* al 31.12.2015, la moneda base del fondo es el euro.
** Fuente: FAOSTAT ONU y UNESCO y WSSCC,
WASH Facts and Figures y Water Atlas.
Pictet-Water
RAZONES PARA INVERTIR
Excelente potencial de crecimiento
El fondo tiene por objetivo generar atractivas rentabilidades ajustadas al riesgo en el largo plazo. A nivel mundial, el sector de los servicios de agua es un mercado
con un valor de 600.000 millones de dólares que está
creciendo actualmente a un ritmo de un 4-6% anual1 –
ofreciendo atractivas oportunidades a los inversores.
Diversificación global
Tenemos libertad para invertir en empresas y servicios
relacionados con el agua en cualquier lugar del mundo,
incluyendo los mercados emergentes. Esto ofrece a los
inversores una amplia exposición a oportunidades en
economías tanto desarrolladas como en desarrollo, lo
que permite diversificar el riesgo.
Una inversión a largo plazo
Será necesario gastar un billón de dólares cada año de
aquí a 2030 para proporcionar unas infraestructuras
hídricas eficientes a nivel mundial2. Teniendo en cuenta
la presión sobre el gasto público, las empresas privadas
capaces de satisfacer la necesidad de agua y de servicios
relacionados con el agua estarán en buena posición para
sacar provecho de la situación.
Aprovechar una tendencia
potente y global
Solo un 0,25% del agua del mundo es utilizable3.
Mientras que los recursos de agua dulce permanecen
estáticos, la demanda de agua está aumentando debido
al rápido crecimiento de la población, al aumento de la
riqueza y la urbanización, especialmente en los países
en desarrollo.
Historial demostrado
Somos pioneros en la inversión en el tema del agua,
ofreciendo a los inversores la seguridad que proporciona
nuestro historial de 15 años. Nuestro equipo gestiona
actualmente unos activos por valor de casi 3.100
millones de euros4.
1
Fuente: GWI, Global Water Market 2015
Fuente: OCDE 2005/Morgan Stanley/Pictet Asset Management
3
Fuente: UNESCO, 2002
4
al 31.12.2015
2
¿POR QUÉ AHORA?
Se espera que la población mundial alcance los 9.000 millones en 2050* – la urbanización y la mejora del nivel de vida implican
un mayor consumo de agua por persona. Equilibrar la demanda y la oferta de agua será un proceso difícil. La externalización
de la gestión y explotación de las infraestructuras hídricas está ganando terreno con vistas a asegurar una gestión eficiente de
los recursos de agua. Esto crea nuevas oportunidades para las empresas que proporcionan soluciones, desde la infraestructura
y la distribución hasta la recolección y el tratamiento de aguas residuales.
¿EN QUÉ CONSISTE?
¿CÓMO PUEDE AYUDAR?
¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?
El fondo pretende generar crecimiento
del capital invirtiendo en empresas
que operan en el sector del agua,
incluyendo el aprovisionamiento,
el tratamiento y el saneamiento, y
sectores relacionados como seguridad
del agua, reciclaje, gestión de biosólidos y contención de inundaciones.
Combinamos títulos defensivos con
títulos de crecimiento y mayor riesgo,
ofreciendo a los inversores un atractivo perfil de riesgo-rendimiento.
El agua es un recurso irremplazable
y esencial, y su demanda solo puede
aumentar. Además del potencial de
fuerte crecimiento, el fondo ofrece
una valiosa diversificación geográfica.
Este fondo puede convenir a
inversores que estén buscando
crecimiento a largo plazo y que
estén dispuestos a asumir un riesgo
potencialmente más elevado con
su inversión.
Pictet Asset Management
5
Fuente: U.N., World Population Prospects, FAO,
Pictet Asset Management
2
El agua es un recurso fundamental esencial para la vida. Como la economía
mundial crece, la demanda de agua dulce seguirá superando la oferta durante
los próximos años. Por consiguiente, las inversiones en infraestructuras
hídricas serán necesarias, ofreciendo extraordinarias oportunidades a más
largo plazo.
DR. PHILIPPE ROHNER
Gestor senior
LA MAYOR PARTE DEL CRECIMIENTO DE LA POBLACIÓN SE PRODUCIRÁ EN REGIONES QUE YA ESPERIMENTAN ESTRÉS HÍDRICO
La mayor parte del crecimiento de la población se producirá en países en desarrollo, principalmente en regiones que
ya están experimentando estrés hídrico y en áreas con acceso limitado al agua potable y a los servicios de saneamiento
adecuados. En 2030, un 47% de la población mundial vivirá en áreas de alto estrés hídrico.*
Riesgo hídrico global
Riesgo bajo (0-1)
Riesgo bajo a medio (1-2)
Riesgo medio a alto (2-3)
Riesgo alto (3-4)
Riesgo extremadamente alto (4-5)
Fuente: World Resources Institute, Aqueduct 2015
*ONU-Agua, 7 de octubre de 2014
PERFIL DE RIESGO/RENTABILIDAD DEL FONDO DESDE SU LANZAMIENTO
¿CUÁLES SON LOS RIESGOS?
• Las rentabilidades pasadas no son
Rentabilidad anual (*)
10
8
Pictet Water
6
Consumo básico
Sanidad
MSCI AC World Energía
MSCI World
Industriales ConsumoMateriales
discrecional
Servicios públicos
4
2
0
Finanzas
-2
Servicios de información
-4
Serv. telecomunicaciones
-6
-10
5
10
15
20
• El fondo puede invertir en mercados
emergentes. Las inversiones en mercados emergentes pueden presentar
mayor riesgo y volatilidad que las
inversiones en mercados desarrollados.
• Las inversiones se efectúan en activos
-8
0
indicativas de rentabilidades futuras. El
valor y el rendimiento de una inversión
pueden aumentar o disminuir y es
posible que el inversor no recupere el
importe inicialmente invertido.
25
30
Volatilidad anual (%)
*Rentabilidad total en EUR – Dividendos reinvertidos
denominados en divisas y no están
cubiertas en la moneda base del fondo.
Por consiguiente, las fluctuaciones de
los tipos de cambio pueden afectar al
valor de las inversiones.
Fuente: Pictet Asset Management, FactSet desde lanzamiento (enero 2000 – dicembre 2015)
Pictet-Water3
CÓMO INVERTIMOS
TEMA
DE INVERSIÓN
UNIVERSO
DE INVERSIÓN
UNIVERSO REDUCIDO
DE INVERSIÓN
El fondo Pictet-Water se
centra exclusivamente
en el agua, un recurso
importante pero cada
vez más escaso. Un
comité consultivo de
expertos del sector apoya
al equipo de inversión
aportando opiniones
sobre los indicadores de
crecimiento mundial y
las perspectivas del tema
de inversión.
±810 empresas
±340 empresas ±120 títulos
(cap. bursátil
2.1 billones €)
Analizamos empresas
cotizadas de todo el
mundo para evaluar su
exposición a actividades
relacionadas con el agua.
(cap. bursátil 460.000
millones €)
Filtrado cuantitativo
de todo el universo
de inversión para
determinar el valor
de las actividades
temáticas relevantes.
TÍTULOS
PRESELECCIONADOS
Las ponderaciones
iniciales de la cartera
se basan en la pureza
temática y factores de
construcción de cartera
tales como liquidez de
contratación y volatilidad de la cotización
de las acciones.
CONSTRUCCIÓN
DE LA CARTERA
±50-80 títulos
Las ponderaciones
objetivo de la cartera
se basan en las ponderaciones iniciales
ajustadas en función
de las puntuaciones de
factores empresariales
(calidad de la gestión,
modelo de negocio,
valoración) y las puntuaciones de factores
del sector en cuestión.
DATOS CLAVE DEL PRODUCTO
ACERCA DE PICTET ASSET MANAGEMENT
FECHA DE LANZAMIENTO
EQUIPO DE INVERSIÓN
enero 2000
Arnaud Bisschop
Pictet Asset Management es una gestora de activos
especializada que ofrece soluciones y servicios de inversión a
inversores en todo el mundo.
Simon Gottelier
ÍNDICE DE REFERENCIA
Hans Peter Portner
MSCI World
Alina Donets
Philippe Rohner
FORMA JURÍDICA
ESPECIALISTA DE PRODUCTO
Compartimento de la SICAV
de derecho luxemburgués
Pictet
Marc-Olivier Buffle
MÁS INFORMACIÓN EN
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
Actualmente gestionamos activos por un valor total de 139.000
millones de euros mediante una amplia gama de estrategias de
renta variable, renta fija, alternativas y multiactivos.
Nuestra misión es establecer asociaciones duraderas con
nuestros clientes superando sus expectativas en cuanto a
rentabilidad y servicios de inversión. Nuestros clientes incluyen
algunos de los mayores fondos de pensiones, fondos soberanos
de inversión e instituciones financieras del mundo.
Tenemos 780 empleados repartidos en 17 oficinas en el mundo,
incluyendo 7 centros de inversión (Ginebra, Zurich, Londres,
Milán, Singapur, Tokio y Hong Kong).
Formamos parte del grupo Pictet, fundado en Ginebra en 1805,
que también está especializado en gestión de patrimonios y
servicios relacionados con activos. De propiedad privada y
gestionado por siete socios, el grupo Pictet cuenta con más de
3.700 empleados en 26 oficinas repartidas por el mundo.
Todos los datos al 31 de diciembre de 2015
Aviso legal
Sólo para inversores profesionales—Este documento comercial es una publicación de Pictet Asset Management (Europe) SA No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea
ciudadano o residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. A efectos de la
toma de decisiones de inversión, sólo podrán considerarse publicaciones del fondo las últimas versiones publicadas del folleto, del KIID (Datos fundamentals para el investor), del reglamento y de los informes anual y semestral
del fondo. Estos documentos están disponibles en www.pictetfunds.com o en Pictet Asset Management (Europe) SA, 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburgo. La información y los datos presentados en este documento
no deberán considerarse como una oferta o una incitación para comprar, vender o suscribir títulos u otros instrumentos financieros. La información, las opiniones y las estimaciones expresadas en este documento reflejan un
juicio emitido en su fecha original de publicación y están sujetas a cambios sin previo aviso. Pictet Asset Management (Europe) SA no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente
documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no deberá utilizarse como sustituto del ejercicio de un juicio independiente. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias particulares de cada
inversor y puede cambiar en el futuro. Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su
experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado. El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados
en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente. Los factores de riesgo están indicados en el folleto del fondo y el presente documento
no tiene como propósito volver a exponerlos en su totalidad. Las rentabilidades pasadas no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los
gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones. Este material comercial no pretende sustituir la documentación completa del fondo ni ninguna información que deban obtener los inversores
de los intermediarios financieros que intervengan en relación con su inversión en participaciones o acciones de los fondos mencionados en el presente documento.
© Copyright 2016 Pictet – Publicado en marzo 2016.
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