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GALICIA GUTIERREZ SHYCSUE
GRUPO: 2851
PLANEACION FINANCIERA.
“ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJOS DE EFECTIVO”
1.- EL BALANCE GENERAL
El balance general es el valor contable de una empresa en una fecha en particular, tiene
dos lados: en el lado izquierdo aparecen los activos, mientras que en el lado derecho se
presentan los pasivos y el capital contable de los accionistas. El balance general muestra lo
que posee la empresa y la manera e la cual esta se financia.
El lado de los activos depende de la naturaleza del negocio y de la manera en la cual la
administración decida dirigir la empresa. Los pasivos y el capital contable se muestran en
el orden en el cual deben ser reembolsados.
La liquidez se refiere a la facilidad y a la rapidez con la cual los activos pueden convertirse
en efectivo. Loa activos circulantes son el activo mas liquido e incluyen el efectivo el
efectivo y aquellos activos que se convertirán en efectivo dentro de un año contado a
partir de la fecha del balance general. Las cuentas por cobrar se refieren a aquellas
cantidades que aun no han ido cobradas a los clientes en razón de los bienes y servicios
que se les han vendido. El inventario esta formado por las materias primas que deberán
usarse para la fabricación, para l producción en proceso y para los productos terminados.
Los activos fijos son el activo menos líquido. Los activos fijos tangibles incluyen la
propiedad, la planta y el equipo. Los activos intangibles no tienen existencia física pero
pueden ser muy valiosos.
Por otro lado tenemos las deudas versus capital en las cuales incluye el pasivo que son
obligaciones de la empresa que requieren de un desembolso de efectivo dentro de un
periodo estipulado. Los pasivos son deudas y frecuentemente se asocian con cantidades
de efectivo, nominalmente fijas, el cual se conoce como servicio de la deuda. El capital de
los accionistas es un derecho contra los activos de la empresa que es residual y que no es
fijo.
El valor contable de los activos de la empresa frecuentemente recibe el nombre de valor
en libros o valor de mantenimiento de los activos. El valor de mercado es el precio al cual
los compradores y los vendedores interesados negocian los activos.
2.- ESTADOS DE RESULTADOS.
El estado de resultado mide el desempeño a lo largo de un periodo específico, digamos un
año. La definición contable del término ingreso es la siguiente:
Ingresos –Gasto = beneficios.
3.- CAPITAL DE TRABJO NETO.
El capital de trabajo neto esta formado pro los activos circulantes menos los pasivos
circulantes y es positivo cuando los activos circulantes son mayores que los pasivos
circulantes. Esto significa que el efecto que estará disponible a lo largo de los 12 meses
siguientes será mayor que el efectivo que deberá desembolsarse.
4.- FLUJO DE EFECTIVO FINANCIERO.
Este documento ayuda a explicar los cambios en el efectivo denominado estado de flujo
de efectivo. Este documento ayuda a explicar los cambios en el efectivo y en los
equivalentes contables. Un aumento en una cuenta particular del capital de trabajo neto,
tal como el inventario, se relaciona con una disminución del flujo de efectivo.
“ANANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS”
Para reordenar la información proveniente de los estados financieros es para convertirla
en razones financieras capaces de proporcionar información acerca de las cinco aéreas
más importantes del desempeño financiero:
1.- solvencia a corto plazo
Capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo, es decir, para
pagar sus cuentas. En la mediada en la que una empresa tenga un flujo efectivo suficiente,
estará en condiciones de evitar el incumplimiento con respecto a sus obligaciones
financieras y, de tal modo evitara tener que recurrir a una reorganización financiera. La
liquidez contable mide la solvencia a corto plazo y frecuentemente se asocia con el capital
de trabajo neto, la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. En la
cual tenemos las siguientes razones:
a)
b)
c)
d)
e)
Razón circulante.
Prueba de acido.
Rotación de los activos totales.
Rotaciones de las cuentas por cobrar.
Rotación del inventario.
b) apalancamiento financiero.
El apalancamiento financiero se relaciona con la medida en la cual una empresa recurre al
financiamiento por medio de deudas e lugar de recurrir a la emisión de instrumentos de
capital contable. Las medidas del apalancamiento son herramientas que permiten
determinar la probabilidad de que la empresa incurra en incumplimientos con relación a
sus contratos de crédito. Mientras más deudas tengan una empresa, más probables era
que no pueda cumplir con sus obligaciones contractuales. Entre las razones financieras
encontramos aquí:
a) Razón endeudamiento.
b) Cobertura de los intereses.
3.- rentabilidad.
Uno de sus atributos mas difíciles de una empresa es medir su rentabilidad, es decir si
tiene un crecimiento en su exterior donde se desarrolla.
4.- tasa de crecimiento sostenible.
Una razón que es muy útil para el análisis financiero es la denominada tasa de crecimiento
sostenible, que es la tasa máxima de crecimiento que puede mantener una empresa sin
incrementar su apalancamiento financiero y usando tan solo capital contable interno. El
valor exacto del crecimiento sostenible puede calcularse como:
Tasa de crecimiento sostenible = ROE * tasa de retención.
5.- razones de valor de mercado.
Una característica muy importante de una empresa que no puede encontrarse en un
estado financiero es su valor de mercado. El valor justo de mercado es la cantidad a la cual
las acciones comunes cambiarían de manos entre un comprador y un vendedor dispuestos
a negociar, si los dos tuviesen conocimiento de los hechos relevantes.