anexo - Superintendencia Financiera de Colombia

Informe de Gestión
El Consejo de Administración y la Gerencia General
de la Cooperativa Financiera Cotrafa, presentan
a consideración de la Quincuagésima Sexta
Asamblea Ordinaria de Delegados, los resultados
económicos y sociales del año 2015.
En el presente informe, están las principales
actividades del año anterior, la gestión económica,
administrativa, las proyecciones y actividades más
importantes para desarrollar en 2016.
1. Situación Económica
1.1 Entorno Económico Mundial
La economía mundial presentó durante 2015,
una fase de afianzamiento de las economías
desarrolladas, especialmente los Estados Unidos con
un crecimiento moderado pero constante. Al mismo
tiempo, el crecimiento en las economías de mercados
emergentes se ha desacelerado. Esta confluencia
está generando tensión, y las economías de
mercados emergentes se enfrentan al doble reto de
la desaceleración del crecimiento y el endurecimiento
de las condiciones financieras mundiales.
El incremento de tasas de los papeles del tesoro
de Estados Unidos y la caída de los precios del
petróleo, fue en resumidas cuentas el hecho
económico más relevante de 2015, dada la
influencia en los países productores que depende
en gran medida de los ingresos provenientes de
este producto. La caída de los precios del petróleo
ha traído inestabilidad política y económica en
algunos países productores y ha favorecido a
otros que no son autoabastecibles, incrementando
el consumo y disminuyendo la inflación. Este
comportamiento asociado al incremento de tasas
o abandono de la política monetaria expansiva
por parte de la reserva federal de Estados Unidos,
ha causado un incremento de la volatilidad en los
mercados, afectando en gran medida el control
de las metas de inflación en los bancos centrales.
En la mayoría de las economías avanzadas, el
estímulo que imprime a la demanda la caída de
los precios del petróleo es un factor positivo. Sin
embargo, también hará bajar la inflación, y eso
puede contribuir a reducir más las expectativas
inflacionarias y atizar el riesgo de deflación.
En muchas economías de mercados emergentes,
el margen de la política macroeconómica para
apuntalar el crecimiento sigue siendo limitado
y cada vez se reduce más debido al desplome
constante de los precios de los commodities
especialmente el petróleo y los metales.
Los países exportadores de petróleo, cuyo
ingreso fiscal por lo general está alimentado
sustancialmente por la actividad de este sector,
están experimentando shocks más profundos en
proporción a sus economías. Los que acumularon
fondos sustanciales cuando los precios eran más
altos, pueden permitir que los déficits fiscales
aumenten y aprovechar esos fondos para que
el gasto público se ajuste más gradualmente a
la caída de los precios. Otros pueden optar por
permitir una depreciación sustancial del tipo de
cambio para amortiguar el impacto del shock en
sus economías.
El Fondo Monetario Internacional proyecta que el
crecimiento mundial se situará alrededor de 3,1%
en 2015, ascendiendo gradualmente al 3,4%
en 2016. El crecimiento de América Latina y el
Caribe (ALC) se estima negativo (-0.3) para 2015
y lo mismo proyecta para 2016 (-0.3), según
mediciones del órgano internacional, reflejando
un entorno externo menos favorable y, en ciertos
casos, restricciones de oferta interna. El Fondo
Monetario Internacional proyecta que el producto
de la región se contraerá 0.3% en 2015, con la
demanda interna aún cumpliendo la función de
motor principal. Se prevé que la tasa de crecimiento
en 2016, no aumentará, por el contrario, puede
tender a la baja o presentar un nivel mínimo de
crecimiento si el precio de las materias primas
no reaccionan incluyendo el precio del petróleo
situándose alrededor del 0.3%, a medida que la
demanda externa se consolide gradualmente, pero
permanecerá por debajo de la tasa de crecimiento
promedio de la última década.
El aumento de las tasas de interés a largo plazo
en Estados Unidos siguió generando una venta
de activos de las economías emergentes durante
2015, poniendo los crecimientos y rendimientos
por debajo de los años anteriores. Las economías
con niveles elevados de inflación, grandes
déficits en cuenta corriente y marcos de política
más débiles, registraron en general los mayores
descensos en los precios de los activos. En
América Latina, el reajuste de precios ha afectado
los tipos de cambio, los diferenciales soberanos,
los rendimientos de los bonos locales y los
mercados de acciones, aunque la entrada neta de
capitales ha seguido siendo positiva y los mercados
han sufrido disrupciones moderadas.
Para las economías financieramente integradas —
Brasil, Chile, Colombia, México, Perú y Uruguay—
se prevé un repunte moderado de la actividad
económica, y se proyecta que el crecimiento
del Producto Interno Bruto sea de 1,1% en
2015 y 1,0% en 2016. La economía de Brasil
sufrió una nueva desaceleración pronunciada, y
entró “técnicamente en recesión” a comienzos
de 2014 y este comportamiento se mantuvo
durante 2015 y se proyecta en igual tendencia
para 2016. Las condiciones económicas se
deterioraron considerablemente en Chile y Perú,
donde la desaceleración se debió sobre todo, a la
moderación de la inversión y el consumo de bienes
duraderos. En cambio, la economía de México
ha cobrado impulso últimamente, tras varios
trimestres de desempeño deficiente.
Para 2015, las economías avanzadas se espera
que tengan un crecimiento de 1,9% y para 2016 de
2,1%, resaltando el crecimiento de Estados Unidos
que es el mayor socio comercial de Colombia, pues
para 2015 espera un cierre en su crecimiento de
2,5% y proyecta para 2016 un 2,6%. Esto es un
aspecto que es muy importante para nuestro país
porque puede aumentar la demanda de materias
primas y productos tradicionales y no tradicionales
que compensen en algún porcentaje la baja de los
precios del petróleo que son la fuente principal de
recursos de la nación.
1.2 Entorno Económico en Colombia
En el contexto nacional el mayor hecho económico
como para el internacional en el año 2015, fue
la caída de los precios de las materias primas
o commodities incluyendo el petróleo, principal
fuente de recursos de la nación.
La economía colombiana registró un desempeño
favorable en lo corrido del año. De hecho, el
crecimiento del Producto Interno Bruto para 2015,
se ubicará alrededor de 3,0%, lo cual sugiere una
importante contracción del orden de 1,6 puntos
porcentuales frente a lo ocurrido un año atrás,
ubicándose además como el más alto de América
Latina. No obstante, durante el primer semestre
del presente año, la dinámica de crecimiento de la
economía colombiana fue heterogénea. Mientras el
primer trimestre exhibió una expansión, el segundo
trimestre registró una fuerte desaceleración. De
igual manera, el comportamiento sectorial no ha
sido homogéneo, siendo la construcción de obras
civiles una de las principales locomotoras de la
economía nacional, mientras que el sector de
minería y petróleo se desaceleró notablemente.
Por su parte, la industria todavía mantiene un
dinamismo muy por debajo del promedio de
la economía. Se resalta que ya muestra cifras
positivas en su crecimiento, favorecido por la
devaluación de la moneda lo que incentiva las
exportaciones de no tradicionales.
Desde el punto de vista de la demanda, el
comportamiento del Producto Interno Bruto en lo
corrido del año 2015, (enero–septiembre) estuvo
asociado al crecimiento del gasto de consumo final
en 3,4%, la formación bruta de capital en 2,8%
y las exportaciones en 0,3%, todos comparados
con el mismo período de 2014. En cuanto a las
importaciones, éstas aumentaron 2,9%.
Con respecto a la inflación, el índice de precios
al consumidor (IPC), ha venido presentando una
aceleración respecto al año pasado, producto
del Fenómeno del Niño, que afectó en gran
medida, el precio de los alimentos, junto con el
comportamiento de la tasa de cambio y el aumento
de las tasas de interés en la economía.
La meta de inflación del Banco de la República
se ubicó por encima de la parte superior del
rango meta (4%) al terminar en 2015, con un
acumulado de 6,77%. La autoridad monetaria
después de haber mantenido la tasa de interés
de intervención en 4,5% por más de un año,
reinició en su reunión de septiembre de 2015,
un proceso de incremento hasta cerrar el año con
una tasa de 5.75%. La Junta tomó esta decisión
al considerar la dinámica positiva de la economía
en la mayoría de los sectores y el hecho que
la tasa de interés real estaba por debajo de su
nivel neutral. En el frente fiscal, quizá uno de los
elementos más complejos dentro del análisis de
2015, el Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP)
y el Presupuesto General de la Nación (PGN)
mostraron la necesidad del Gobierno de realizar
un esfuerzo tributario adicional para poder cumplir
con los objetivos planteados tanto en materia de
gasto e inversión junto al cumplimiento de la regla
fiscal durante 2015. En este sentido, el Gobierno
planteó durante el último trimestre de 2014, una
reforma tributaria que permitiera cubrir los objetivos
presupuestales de 2015 y a su vez, seguir con
los lineamientos planteados en la regla fiscal. No
obstante, la posibilidad de un ambiente externo
menos favorable para los precios del petróleo, junto
con necesidades adicionales de inversión social
para el cuatrienio, señalan la necesidad de un
ajuste fiscal adicional en el futuro, que ya empieza
a ser discutido en el Congreso de la República y
centros académicos con el objetivo de proponer
una reforma que no desestimule el crecimiento
económico en gran porcentaje.
El Banco de la República en su informe de
percepción de riesgo del sistema financiero
de diciembre de 2015, que realiza por medio
de una encuesta que responden los gremios
económicos, universidades y directores de riesgo
de los establecimientos de crédito, resalta
como principales causas que pueden afectar la
estabilidad del sistema financiero las siguientes:
Al indagar a los encuestados sobre lo que más
les preocupa en el corto plazo, cerca del 43%
mencionó el deterioro de la calidad de la cartera,
derivado, entre otras cosas, de la desaceleración
económica y del sobreendeudamiento de los
clientes.
La desaceleración económica local es el segundo
factor que más preocupa a las entidades (36,0%)
asociado con el entorno macroeconómico interno,
las entidades mencionaron que el aumento en la
inflación, la devaluación del peso y el alza en las
tasas de interés por parte del banco central son
otros de los riesgos de mayor preocupación.
Otro de los factores internos mencionados por
las entidades fue el riesgo de liquidez en el
mercado, que en esta ocasión fue mencionado
por trece entidades, mientras que en la pasada
encuesta había sido nombrado solo por cinco. Las
entidades comentan que la restricción al acceso
de liquidez en el mercado se podría generar en
un contexto interno de aumento de tasas y de
bajo crecimiento económico y los efectos de la
situación externa. Por otro lado, comparado con la
encuesta pasada, un menor número de entidades
señala que la situación fiscal es una preocupación
de corto plazo. Sin embargo, mencionan que sí
existe incertidumbre fiscal, dada la expectativa
de una reforma tributaria, que podría a su vez
imponer restricciones al consumo y a la producción
industrial.
(Fuentes: FMI, DANE, Banrepublica)
2. Situación Jurídica
Durante 2015, en la Cooperativa Financiera
Cotrafa, desarrollamos nuestro objeto social dando
cumplimiento a lo establecido en la Constitución
Política, la normativa vigente y los estatutos.
Destacamos en materia normativa, la expedición
por parte del Congreso de la República y del
Gobierno Nacional, de las siguientes leyes y
decretos, los cuales tuvieron incidencia en las
actividades realizadas por las entidades que
conforman el sector financiero:

Ley 1755 de 2015: Por medio de la cual se
regula el Derecho fundamental de Petición,
estableciéndose los términos para resolver las
distintas modalidades de peticiones, efectos del
desistimiento tácito, alcance de los conceptos
emitidos, y se consagra de manera específica
lo relacionado con el ejercicio del derecho de
petición ante organizaciones privadas para
garantizar los derechos fundamentales.

Decreto 034 de 2015: Por medio del cual
se modifica el Decreto 2555 de 2010, en
lo relacionado con la prestación de servicios
financieros a través de corresponsales.

Decreto 0428 de 2015: A través del cual
se implementa el Programa de Promoción de
Acceso a la Vivienda de Interés Social – Mi
Casa Ya, con el fin de otorgar subsidios para
la adquisición de vivienda urbana nueva a los
hogares cuyos ingresos se encuentren entre
los dos y cuatro salarios mínimos mensuales
legales vigentes.

Decreto 1302 de 2015: Por el cual se
procede a reglamentar los artículos 55 y 56 de
la Ley 1739 de 2014, para la conciliación de
procesos en discusión ante la jurisdicción de
lo contencioso administrativo y terminación de
procesos administrativos por mutuo acuerdo,
ante la Unidad Administrativa Especial de Gestión
Pensional y Contribuciones Parafiscales de la
Protección Social U
­ GPP.

Decreto 1854 de 2015: Por el cual se modifica
el Decreto 2555 de 2010, en lo relacionado con
el Valor Total Unificado (VTU) de operaciones
activas y pasivas que deben reportar las
entidades vigiladas a sus clientes potenciales, de
conformidad con lo establecido por la Ley 1748
de 2014, y se dictan algunas disposiciones en
relación con el Reporte Anual de Costos Totales.

Decreto 2411 de 2015: Mediante el cual se
modifican algunas disposiciones del Decreto
1077 de 2015, en lo relacionado con los
Programas de Vivienda Gratuita y de Vivienda
de Interés Prioritario para Ahorradores – VIPA.

Decreto 2500 de 2015: Por el cual se
adiciona el Decreto 1068 de 2015, con el fin
de establecer las condiciones y requisitos de la
cobertura condicionada de tasa de interés en
el marco del Programa FRECH NO VIS, (Fondo
de reserva para la estabilización de la cartera
hipotecaria).
En lo referente a la reglamentación proveniente de
la Superintendencia Financiera de Colombia, se
expidieron diferentes Circulares Externas, de las
cuales destacamos las siguientes que tuvieron la
mayor relevancia en nuestra actividad:

Circular Externa 007 de 2015, por medio
de la cual se imparten instrucciones para el
reporte en lenguaje XBRL (Extensible Business
Reporting Language) de los Estados Financieros
Intermedios y de Cierre (Individuales y/o
Separados y Consolidados bajo NIIF).

Circular Externa 026 de 2015, que imparte
instrucciones en materia de la cobertura de
tasa de interés para la financiación de vivienda
de interés social nueva urbana a los potenciales
deudores de crédito pertenecientes a los hogares
que resulten beneficiarios del Programa de
Promoción de Acceso a la Vivienda de Interés
Social – Mi Casa Ya.

Circular Externa 032 de 2015, que modifica
el Capítulo II de la Circular Básica Contable
y Financiera en materia de valoración de
garantías, clasificación de las garantías para
efecto de la asignación de PDI (Pérdida dado el
incumplimiento) y hace referencia a garantías
mobiliarias.

Circular Externa 038 de 2015, Por la cual se
modifican los plazos para la transmisión de los
Estados Financieros Intermedios Trimestrales
y de Cierre de Ejercicio bajo NIIF, Individuales
o Separados y Consolidados y su reporte en
lenguaje XBRL (eXtensible Business Reporting
Language), y se realiza la unificación de las
instrucciones contenidas en las Circulares
Externas 007 y 011 de 2015.

Circular Externa 049 de 2015, mediante la cual
se imparten instrucciones relacionadas con
la comercialización de productos y servicios a
través de uso de red de las entidades vigiladas
autorizadas.

Circular Externa 052 de 2015, que imparte
instrucciones relativas al proceso de atenciones
de quejas o reclamos denominadas “Quejas
Exprés” contra entidades vigiladas que se
formulan a través de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
3. Situación Administrativa
3.1 Gestión Financiera
El año 2015, fue bastante positivo para la
Cooperativa, con unos excedentes de $11.568
millones lo cual se traduce en indicadores de
rentabilidad muy óptimos en relación con los
activos y el patrimonio que se posee (ROA del
2.00% y ROE del 12.54%). En cuanto a liquidez
la Cooperativa a lo largo del año, presentó un
nivel adecuado de captación y recuperación de
cartera que permitió un amplio margen de recursos
disponibles para el desarrollo de sus operaciones.
En el último trimestre de 2015, el sector financiero
evidenció presiones transitorias de liquidez que no
generaron un riesgo significativo en el mercado
gracias a la solidez del sistema en general; como
podrá visualizarse en los balances de cierre, la
Cooperativa recurrió a apalancamiento con la
banca comercial con el objetivo de conservar un
nivel apropiado de liquidez y dar cumplimiento a
los estándares del supervisor. Otras obligaciones
que se reflejan fueron adquiridas con Bancoldex y
Findeter en operaciones de redescuento de dinero,
y en sobregiros contables de cheques que fueron
girados antes del cierre y que al 31 de diciembre
no habían sido cobrados.
En captación (Depósitos y Exigibilidades), tuvimos
un crecimiento del 15.54%, equivalente a
$57.396 millones. El crecimiento de la cartera
de créditos fue del 16.48% con un indicador
de vencimiento por altura de mora del 5.27%.
En asociados, el crecimiento fue del 10.32%
cerrando el año con 76.530 asociados. Este buen
crecimiento en las principales cifras del pasivo, el
activo y del patrimonio, fueron las que permitieron
reflejar muy buenos indicadores y una adecuada
estructura financiera.
ACTIVOS
muy buen nivel del disponible (depósitos en caja y
bancos) el cual cerró en $68.572 millones.
Durante 2015, la Cooperativa Financiera Cotrafa
continuó fortaleciendo su posición financiera de
balance al presentar un crecimiento en el nivel
de activos totales de $78.222 millones, que
correspondió a un incremento anual del 15.67%.
Dentro de los rubros que aportaron a este
crecimiento, se destacan:
El encaje bancario se incrementó en un 14.86%.
Se realizaron las inversiones forzosas en títulos
TDA, ambos conceptos constituyen depósitos e
inversiones en el Banco de la República para dar
cumplimiento a las normas vigentes.
Los excesos de liquidez arrojados por la Cooperativa
durante todo el año 2015, fueron invertidos siguiendo
las instrucciones de riesgo definidos en el manual de
inversiones, logrando obtener ingresos por valor de
$2.496 millones, incluidos rendimientos de cuentas
de ahorro constituidos con bancos comerciales.

El efectivo con un incremento del 37.54% por
aumento en las cuentas bancarias.

La Cartera de Créditos con un incremento del
16.48%, donde las modalidades que tuvieron un
mayor crecimiento frente al año anterior fueron
la Cartera de consumo y vivienda.
Las inversiones fueron realizadas en bancos
comerciales, cooperativas de grado superior,
cooperativas financieras, compañías de
financiamiento comercial, firmas comisionistas,
sociedades administradoras de inversión, fiduciarias
y sector real.

Activos No Corrientes Mantenidos para la
Venta. Para el año 2015, se registró un valor
de $420.000.000 por concepto de cuatro (4)
apartamentos, entregados a la Cooperativa
Financiera Cotrafa, por parte de la Sociedad
Construtodo López y Compañía S.A.S., como
parte del pago del crédito otorgado a dicha
Entidad, según Acta de Acuerdo Total No. 00148
del 5 de junio de 2015.
En la Cooperativa Financiera Cotrafa, dimos
cumplimiento a toda la normatividad legal que
rige para los establecimientos de crédito, con los
diferentes entes de regulación externa como son:
Superintendencia Financiera de Colombia (Encaje
Bancario, Inversiones Obligatorias- TDA-TRD),
Banco de la República, Tesoro Nacional (Reintegro
y traslado de cuentas inactivas, DIAN, GMF, etc).

Activos Materiales, con un aumento del 9.92%,
incremento que se justifica por la adquisición de
activos, especialmente en los rubros de Equipo
de Cómputo y Maquinaria.

Otros Activos.
Evolución de la Cartera de Créditos
Disponible e Inversiones
La Cartera de Créditos de la Cooperativa presentó
un incremento en el año 2015, con respecto
al año anterior de $68.256 millones, al pasar
de $414.098 a $482.354 millones, lo cual
representa un crecimiento del 16.48% que se
debe principalmente por la cartera de consumo y
en menor proporción por la cartera de vivienda. El
comportamiento del saldo de la cartera bruta según
la modalidad se evidencia en el siguiente cuadro:
El saldo promedio del portafolio de inversiones
en 2015, fue de $42.184 millones con un
rendimiento acumulado del 6.38% EA (sin
inversiones obligatorias), rendimiento superior a
la tasa de referencia del mercado y de la tasa
promedio ponderada de los pasivos (4.12% EA).
En ahorros se alcanzó un cumplimento del 84.35%
sobre las metas presupuestadas, permitiendo un
Cartera Bruta
Diciembre de 2014
Diciembre de 2015
Dic 15/Dic 14
Modalidad
Saldo Cartera
Part. %
Saldo Cartera
Part. %
Consumo 371.176.393.404 89.63%
439.005.996.633 91.01%
18.27%
Comercial 16.501.671.157
3.98%
12.847.012.365 2.66%
-22.15%
Microcrédito 10.170.910.704 2.46%
9.285.558.659 1.93%
-8.70%
Hipotecario 16.249.299.778 3.92%
21.215.099.301 4.04%
30.56%
414.098.275.043 100,0%
482.353.666.958 100,0%
16,48%
Totales
Cifras expresadas en pesos colombianos (incluye Cartera de Empleados)
Crec. %
La modalidad de cartera con mayor participación
dentro del total de la cartera bruta es la de consumo
con un 91.01% y un incremento representativo
para el año 2015 del 18.27%. De igual forma se
destaca la dinámica de crecimiento de la cartera
bajo la modalidad de Vivienda con el 30.56% y
una participación en el total de la cartera bruta del
4.04%, donde las bajas tasas de interés, la política
del Gobierno para vivienda VIS y las estrategias
utilizadas para la captación de mercado para esta
línea por parte de la Cooperativa, han impulsado
su crecimiento.
En cuanto a las carteras de microcrédito y comercial,
la Cooperativa desde el año 2014 implementó
políticas de otorgamiento para disminuir el riesgo
crediticio para estas modalidades, generándose
una disminución en la participación en el total
de cartera bruta y un decrecimiento en la
modalidades de cartera Microcrédito y Comercial
para el año 2015. Para mejorar el crecimiento de
estas modalidades, se tiene presupuestado, un
crecimiento para el año 2016, del 17.4% para
la cartera comercial y del 31% para la cartera de
microcrédito.
Calidad de Cartera y Recuperación
El indicador de cartera de la Cooperativa, definido
como el total de cartera vencida mayor a 30 días
sobre el total de cartera bruta, se ubicó para el
año 2015, en el 5.27% mostrando una variación
de 0.59% puntos porcentuales con respecto al
año anterior. Dentro de la cartera vencida las de
mayor participación fueron la modalidad comercial
con una afectación mayor por créditos constructor,
seguido de la modalidad consumo.
La cartera vencida por mora sobre el total de la
cartera bruta presentó un incremento, pasando
del 4.68% en el año 2014 al 5.27% en el año
2015, ocasionado principalmente por la mora de
algunos deudores de la cartera comercial y por
un incremento de la cartera vencida de consumo
que pasó del 3.98% en el año 2014 al 4.71%
para el año 2015. El indicador por riesgo de la
Cooperativa, definido como el total de la cartera
calificada en B, C, D, y E sobre el total de cartera
bruta se ubicó en el 6.88% para el año 2014,
resultado que comparado con el año 2015,
donde este indicador fue del 6.68%, muestra una
estabilidad en la cartera vencida por riesgo.
La recuperación de cartera castigada para el
año 2015, registró un valor de $3.562 millones,
mostrando un crecimiento del 12.0% con respecto
al año anterior que equivale a $382 millones de
pesos, incremento originado principalmente en la
gestión de cartera castigada y el aumento en el
recaudo de títulos judiciales.
Para contrarrestar los deterioros de cartera
presentados en el primer semestre del año 2015,
se desarrollaron estrategias de cobro dirigidas a
mejorar y el fortalecimiento a la gestión de cobro de
cartera, para lo cual se reforzó el área de cobranzas
con personal para el cobro telefónico, se amplió
la cobertura de la gestión telefónica con el nuevo
personal y las oficinas, se realizaron brigadas
especiales de negociación con los deudores en
etapas de cobro prejurídico y jurídico.
Nivel de provisiones y cubrimiento de
Cartera Vencida
Las provisiones de cartera constituidas por la
Cooperativa, incluyendo créditos de empleados,
se incrementaron en 5.999 millones pasando de
$29.364 millones en el año 2014 a $35.363
millones en el año 2015, con una variación del
20.43%. El incremento de la provisiones se da
por el crecimiento en el año de la cartera bruta
en un 16.48%, calificaciones de riesgo generadas
por el modelo de otorgamiento, deterioro de
créditos de la cartera comercial y consumo,
evaluaciones semestrales de cartera y a la
provisión adicional en la modalidad de consumo
en cumplimiento a la circular Externa 026 de 2012
de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Estas provisiones, incluida la Provisión General,
cubren la cartera vencida por mora en un 139.1%
y la cartera vencida por riesgo en un 109.7%,
cubrimientos que están por encima de la cartera
calificada en B, C, D y E.
PASIVOS
El Pasivo se ubicó en $485.327, con un crecimiento
del 14.61% respecto al año anterior, equivalente a
$61.864 millones; en 2015, se resalta el aumento
anual en los depósitos de $57.557 millones del
15.46%, asociado especialmente a mayores
captaciones en Cuentas de Ahorro y Certificados de
Depósito a Término CDT´s. La tasa promedio anual
pagada a nuestros ahorradores fue de 4.26%.
Los aportes de capital tuvieron una disminución del
41% (-$6.585 millones), pasando de $16.010 en
2014, a $9.424 en 2015. Efecto que se originó
por el cambio en el cálculo del Capital Mínimo e
Irreducible, esta modificación al Artículo 106 de los
Estatutos -Capital de Cooperativa Financiera Cotrafa-,
fue autorizada por la Asamblea General de Delegados
celebrada en el mes de marzo de 2015, con el
objetivo de aumentar el capital mínimo e irreducible
como una de las estrategias de la Cooperativa para
incrementar el margen de solvencia.
Durante el mismo período, el saldo de las
obligaciones financieras aumentó en $12.417,
incremento generado especialmente por la
utilización de cupos de crédito con el Sector
Financiero como parte de nuestro apalancamiento,
estrategia financiera normal en el desarrollo
del objeto social de la Cooperativa Financiera
Cotrafa. A su vez, se disminuyeron las obligaciones
por concepto de redescuento de créditos con
Bancoldex y Findeter, pasando de un saldo de
$3.981 millones en 2014 a $3.179 millones
en 2015.
En relación con las Cuentas por Pagar, éstas tuvieron
una disminución importante de $4.958 millones,
(-27.18%), lo que obedeció principalmente a
la reclasificación de los intereses causados e
intereses por pagar de los Certificados de Depósito
a Término CDT´s, los cuales en aplicación de la NIC
39, párrafo 9, se trasladaron del Código Contable
25 -Cuentas por Pagar- al Código 21 -Instrumentos
Financieros a Costo Amortizado-.
La cuenta de Otros Pasivos tuvo un aumento
del 42% frente al año anterior ($3.166
millones), incremento que se originó toda vez
que Colpensiones, consignó anticipadamente el
29 de diciembre de 2015, la suma de $3.168
millones por concepto de retenciones de mesadas
de sus pensionados correspondientes al mes de
diciembre de 2015. Este dinero será abonado por
nuestra Cooperativa a las obligaciones de nuestros
asociados en el mes de enero de 2016.

Aumento de las Reservas para protección de
aportes sociales en $4.027 millones, vía distribución de Excedentes, pasando de $15.807 en
2014 a $19.834 en 2015. Por disposición de
la Asamblea General de Delegados celebrada
en el mes de marzo de 2015, se llevó a esta
reserva un valor adicional del 20% de los excedentes del año 2014.

Aumento del Fondo de Amortización de aportes
en $366 millones al pasar de $271 millones a
$637 millones durante el año 2015.

Aumento de las ganancias no realizadas (ORI) por
$1,568 millones al pasar de $21,596 millones
en el 2014, a $23,164 millones en el 2015.
Dentro de este rubro se destaca el aumento por
la diferencia entre la utilidad contable COLGAAP
y la utilidad bajo NIIF a diciembre de 2014.
Al respecto, es importante precisar que los
excedentes del período 2014, bajo norma local
fueron de $10.068 millones. Una vez efectuados
los ajustes por implementación de las Normas
Internacionales de Información Financiera “NIIF”,
los excedentes con corte al 31 de diciembre
de 2014, se ubicaron en $11.462 millones,
presentándose una diferencia de $1.394 millones.
Esta suma no es distribuible toda vez que se
generó como parte de los ajustes en el proceso de
convergencia a NIIF, conforme a lo establecido en
la Ley 1314 de 2009 y el Decreto 2784 de 2012.
De esta forma, dicho valor, $1.394 millones, está
registrado en el Código Contable 3815 -Ajuste en
la Aplicación por Primera Vez de las NIIF-.
Para la Vigencia 2015, la Cooperativa Financiera
Cotrafa alcanzó unos excedentes anuales de
$11.568 millones, con un incremento del 0.92%
con respecto al año anterior.
PATRIMONIO
RESULTADOS
Nuestro Patrimonio se ubicó en $92.232 millones
con un incremento frente al año anterior del
22% ($16.358 millones), lo que refleja un
fortalecimiento de dicho rubro. Este incremento
se originó especialmente por:
Los resultados obtenidos por la Cooperativa
durante el 2015, se ajustaron a las expectativas
y presupuestos definidos, alcanzando de forma
general un nivel de ejecución presupuestal por
encima del 95% en los diferentes rubros.

Aumento de los Aportes Mínimos e Irreducibles
en $8.937 millones. Pasando de $15.871 en
2014 a $24.807 en 2015.
Los ingresos crecieron el 11%, terminando
en $93.168 millones, el mayor incremento
se presentó en los intereses percibidos por la
colocación de la cartera de créditos, los cuales se
situaron en $71.451 millones, con un crecimiento
del 12%, con una mayor participación de la Cartera
de Vivienda y la de Consumo.

Aumento de los Aportes Sociales Readquiridos
en $1.521 millones. Pasando de $10.617
millones en 2014 a $12.138 millones en
2015.
La tasa promedio de las colocaciones se situó
en 16.19%, tasa que con otras estrategias
comerciales nos permitió unos desembolsos por
valor de $223.672 millones, con un crecimiento
frente al año anterior del 11%, un total de
operaciones de crédito en el año de 37.438 y un
promedio por crédito de $9 millones.
Por su parte, las comisiones originadas
principalmente en el recaudo del programa
CERCAS, nos generó un ingreso de $4.246
millones y por recuperaciones operacionales de
provisiones, obtuvimos un ingreso de $10.363
millones, originado con la gestión de cartera, con
un crecimiento del 24.75% frente al año anterior.
En 2015, los egresos terminaron en $81.600
millones, aumentando en $9.461 millones frente
al año anterior. Dentro de los principales gastos
que aportaron al crecimiento de este rubro se citan:
Intereses, Depósitos y Exigibilidades, Pérdida en
Valoración de Inversiones, Beneficios a Empleados,
Impuestos y Tasas, Mantenimiento y Reparaciones,
Deterioro (Provisiones) y otros gastos por efecto de
la apertura de nuevas oficinas en sintonía con el Plan
Estratégico de la Cooperativa Financiera Cotrafa.
Para el 2015, el resultado operacional directo de
la Cooperativa, antes de considerar las provisiones,
depreciaciones y amortizaciones fue de $36.281
millones, con un crecimiento del 13%; y se
obtuvo un Resultado Económico Neto por valor de
$11.568 millones, excedente que refleja el buen
criterio en las políticas financieras y comerciales
adoptadas por la Cooperativa durante el ejercicio,
conservando un manejo prudente en el desarrollo
de la actividad económica.
El resultado económico incidió favorablemente en
la obtención de indicadores de rentabilidad, de
esta forma, la Rentabilidad del Activo (ROA) del
año fue de 2,00%, un poco inferior al año anterior
que fue el 2.07%. Por su parte, la Rentabilidad
del Patrimonio (ROE) se ubicó en el 12.54%,
levemente superior al año anterior del 12.39%.
Así mismo, el Indicador de Solvencia con corte al
31 de diciembre de 2015, se siguió fortaleciendo
con las medidas tomadas por las Asamblea General
de Delegados, llegando al 12.99%, superior al año
anterior que fue el 11.33%. Este resultado que
supera el nivel exigido por la Superintendencia
Financiera de Colombia que es del 9%, permitiendo
mayor capacidad para la generación de proyectos
y la absorción de impactos de nuevas normas.
Se espera para 2016, continuar fortaleciendo estos
indicadores, en la medida en que la operación de
la Cooperativa continúe evidenciando un buen
comportamiento.
3.2 Gestión Comercial
2015, fue un año de grandes retos que nos
permitió lograr un crecimiento, posicionamiento y
cumplimiento de nuestros objetivos comerciales,
llegando de manera efectiva a nuevos mercados y
al mismo tiempo fortaleciendo las relaciones con
nuestro mercado actual.
Gracias a la confianza y compromiso de nuestros
asociados, ahorradores y cada uno de nuestros
empleados, cerramos el año con excelentes
resultados, lo que nos alienta a continuar trabajando
en busca de un mayor crecimiento y desarrollo.
Teniendo en cuenta lo anterior, ejecutamos algunas
estrategias por medio de campañas, medios de
comunicación, actividades y aperturas de Oficinas
enfocadas en los objetivos establecidos.
Oficina Móvil Cotrafa
Dentro de las realizaciones de 2015, contamos con
la implementación de una Oficina Móvil, la cual se
puso en marcha desde el mes abril de 2015. Con
ella buscamos una mayor cobertura en aquellos
municipios donde aún no tenemos presencia.
Este proyecto está enmarcado dentro del objetivo
estratégico de penetración del mercado cautivo y
potencial a través del posicionamiento de marca
y la diversificación de los canales de atención y
negociación.
Durante 2015, hicimos presencia en los Municipios
de: Sonsón, Guatapé, El Peñol, Abejorral, Andes,
Ciudad Bolívar, entre otros.
Apertura de nuevas oficinas
En 2015, realizamos la apertura de tres oficinas, dos
de ellas en el Suroeste Antioqueño, concretamente
en los Municipios de Ciudad Bolivar y Andes, y
otra el Oriente Antioqueño sector El Porvenir del
Municipio de Rionegro. De esta manera nos
acercamos a nuevos mercados y ampliamos
nuestro radio de acción.
Canal Asesores Externos Masivos
Seguimos cada vez más fortaleciendo el canal
Asesores Externos Masivos en Antioquia y Bogotá,
vinculando más personal que permite lograr mayor
cubrimiento del mercado y la penetración en
sectores alejados de nuestros puntos de atención.
Este canal es de gran apoyo para el crecimiento
de nuestra base social, teniendo en cuenta que
sus clientes son mercado nuevo que utilizan
especialmente las líneas de consumo y microcrédito.
Campañas Comerciales
Durante 2015, desarrollamos diferentes campañas
comerciales de colocación y captación, con el
objetivo de crecer, fidelizar y retener nuestros
asociados, ahorradores y consumidores financieros
en general:
Compra de Cartera
Durante siete meses, incursionamos en el mercado con la campaña de compra de cartera (Débito
y Nómina), obteniendo excelentes resultados y logrando mayor posicionamiento en el mercado, al
mismo tiempo que incrementamos el nivel de colocaciones, la retención y crecimiento de nuestra
base social.
Tasas Preferenciales Empresas Vinculadas
Llegamos a las diferentes empresas con las cuales contamos con convenio de deducción de nómina
activo, otorgando una tasa de interés preferencial lo que nos permitió la recuperación de cartera,
la permanencia en la empresa y fidelización de su personal.
Crédito Preaprobado
Campañas de
colocación
Como estímulo a nuestros asociados y a su comportamiento crediticio, realizamos durante el año
la campaña de créditos preaprobados otorgando un cupo especial, obteniendo una buena acogida
y logrando la retención de dicho mercado.
Campañas de Refinanciación
Esta campaña fue dirigida a dos mercados: empleados activos y pensionados, en la cual se otorgaba
una tasa de interés preferencial al refinanciar el saldo actual de sus créditos y con la posibilidad
de efectuar un desembolso adicional, con dicha campaña buscamos retener nuestros asociados,
mantener nuestra presencia en dicho mercado y continuar creciendo en colocaciones.
Cupo Rotativo
De manera constante realizamos la entrega de cupos rotativos a nuestros asociados con cupos
acordes a su capacidad de pago que les permite la utilización del mismo según su necesidad
(compras directas, avances en efectivo), con ello logramos la promoción y entrega de Tarjetas Débito
Cotrafa, al mismo tiempo que entregamos un producto de Rotación que aporta al crecimiento de
las colocaciones.
Línea Vivienda
Publicitariamente se llegó a diferentes mercados buscando posicionar el crédito de vivienda
Cotrafa y los beneficios de la línea, durante el año se realizaron alianzas de ventas que aportaron
al crecimiento de dicha cartera.
CDT Gana Más
Campañas de
Captación
De manera permanente entregamos al mercado tasas de interés preferenciales por encima de
las encontradas en el mercado para la apertura de CDT, aprovechando dicha situación generamos
algunas estrategias que permitieron incrementar el nivel de captaciones en nuestra Entidad.
Ahorro Navideño Tradicional y Contractual
Brindamos por medio de esta campaña la posibilidad de una inversión segura, cómodos plazos
y cuotas proyectadas según la necesidad del consumidor financiero, permitiéndonos aportar al
crecimiento a nivel de captaciones mes a mes.
Campaña
Actualización
de Datos
Con la campaña de actualización de datos buscamos disminuir el nivel de desactualización de nuestra
base social, utilizando diferentes medios como formatos físicos, llamadas telefónicas o entrevista
con el cliente; entre los meses de abril a junio de 2015, dicho trabajo aportó la actualización de
18.001 Ahorradores/Asociados de nuestra entidad, quienes a la vez que actualizaban su información
participaban en el sorteo de estímulos destinados para tal fin.
Línea Vivienda
El crédito de vivienda Cotrafa se consolidó durante
2015, alcanzando un crecimiento del 30.5% con
relación al año 2014, cerrando con un saldo
de cartera por valor de $21.215.099.301 y un
indicador de cartera del 0,92%.
El compromiso de la Cooperativa sigue enfocado
en facilitar por medio de proyectos, la adquisición
de Vivienda nueva de Interés Social en el
municipio de Bello desde el 2011 gracias a la
alianza entre Cotrafa Social, Fundación Confiar
y la Financiación de Cotrafa Financiera, se
adelantaron los proyectos Parque Residencial
Paisajes el cual cierra satisfactoriamente en
el 2015; La Casona que constituye la torre
de apartaestudios complementando éste plan
habitacional terminando el año con la totalidad
de las unidades vendidas, con una expectativa
de entrega para el mes de Abril de 2016 y La
Comunidad Residencial Avellaneda la cual cierra
el año con dos torres terminadas y habitadas, una
en entregas y dos en construcción.
Igualmente seguimos apoyando proyectos de
vivienda de interés social en alianza con la
administración municipal de Entrerríos, La Estrella,
Donmatías y Girardota mediante la financiación de
la primera vivienda a familias de ingresos bajos.
La Cooperativa trabaja diariamente por apoyar la
adquisición de vivienda mediante el estudio de
títulos del inmueble sin cargos para el consumidor
financiero, la opción de adjuntar ingresos familiares
hasta de cuatro personas del grupo familiar
primario, cuota y tasa fija durante el período de
financiación y la opción de hacer abonos extras al
crédito sin penalidad alguna.
Seguimos implementando la aplicación del
subsidio a la tasa de interés otorgado por el
Gobierno Nacional, de modo que los asociados
tengan un alivio en la cuota mensual de su crédito.
Así mismo en 2015, consolidamos el ofrecimiento
de la postulación al programa MI CASA YA, el cual
busca subsidiar una parte de la cuota inicial de
la vivienda solo con firmar un formulario en el
momento de solicitar el crédito de vivienda en
nuestra Entidad.
Certámenes Especiales
Realizamos diferentes actividades que permitieron
el acercamiento con nuestros asociados,
ahorradores y su grupo familiar, al mismo tiempo
otras actividades que llegaban al público en general
dando a conocer nuestros beneficios y el amplio
portafolio de la Cooperativa.

Encuentros Postventa para asociados

Cocteles para ahorradores y asociados

Celebración de Padres y Madres en el mes de
Mayo, en el Teatro Metropolitano de Medellín –
José Gutiérrez Gómez, el artista Colombiano Raúl
Santi

Vinculaciones con certámenes de las empresas
afiladas: Fechas especiales, Charlas educativas,
Stand comercial, jornadas de la salud, celebración
del día del niño, entre otras

Vinculación con Municipios en sus fiestas
tradicionales

Vinculación con más de 161 Parroquias en la
Semana Santa con programas, viacrucis y en la
época decembrina con la entrega de novenas
navideñas y tarjetas de navidad.

Celebración Amor y Amistad en el mes de
septiembre en el Teatro Metropolitano de Medellín
– José Gutiérrez Gómez, con Crisanto Alonso
Vargas y su obra “SECRETOS MASCULINOS”

Sorteos mensuales de Aporte Social y Ahorro
Navideño.
3.3 Gestión Sistema de Atención al
Consumidor Financiero, SAC
Con el cumplimiento de la ley 1328 de 2009,
a través de la cual se tiene mayor protección a
los Consumidores Financieros, tomando como
base los tres pilares esenciales de suministro de
información, debida atención y protección a los
consumidores financieros y con el acompañamiento
de la Defensoría del Consumidor Financiero,
nuestra Cooperativa adoptó el Manual para el
Sistema de Atención al Consumidor Financiero
“SAC a través del Acuerdo número 0288 del
21 de diciembre de 2010, cumpliendo así con
los procesos, canales de atención y sistemas,
dedicados al servicio y solución de las necesidades
de los Consumidores Financieros.
En 2015, a través de la Línea Única de Servicios
de COTRAFA, recibimos 276.275 llamadas de
los Consumidores Financieros, para un promedio
aproximado de 800 llamadas diarias, con una
efectividad de 93%, mejorando en cinco puntos
porcentuales la efectividad generada en 2014. A
través de nuestra atención telefónica resaltamos
las principales tipificaciones de servicio, realizando
20.123 llamadas de monitoreo de transacciones
inusuales a nuestros Consumidores Financieros,
validando que éstas sí hayan sido realizadas por
los titulares de los productos. De igual forma,
recibimos 19.712 llamadas dirigidas a asesorías
de nuestros Productos y Servicios de Crédito,
16.141 llamadas recibidas para trámites de
beneficios y conocimiento del portafolio en general,
13.064 llamadas ingresaron para actualizar
datos personales, para trámites de Cobranzas
asesoramos un total de 12.855 llamadas,
10.819 llamadas fueron dirigidas a informar las
ubicaciones y horarios de atención de nuestras
Oficinas y 10.566 llamadas para asesorías de
productos de ahorro, entre otros.
En el proceso de requerimientos de Peticiones,
Quejas, Reclamos y Sugerencias, recibimos 7.210
PQRS en 2015, a través de los diferentes canales
de atención, recibiendo 480 requerimientos más
que en el año anterior.
Comparándolo con el año 2014, el año anterior,
recibimos un total de 174 quejas de servicio,
reduciendo en un 10% las quejas relacionadas
en 2014. De igual forma, disminuimos también
el número de reclamos llegando en 2015 a
388 reclamos, 61 reclamos menos que el
año 2014, lo que demuestra un importante
trabajo de socialización y acompañamiento en la
implementación de una mejor cultura de servicio
al cliente.
En cuanto a las peticiones, recibimos un total
de 2.654 requerimientos, 197 sugerencias de
nuestros productos y servicios y clasificados en
otros (trámites de Servicios Electrónicos COTRAFA)
recibimos un total de 3.797 requerimientos, a
través de solicitudes de clave de Sucursal Virtual
y desbloqueos de las mismas, mejorando la
comunicación con nuestro público y manteniendo
una respuesta oportuna y clara.
En el proceso de mejoramiento de la Calidad en
el Servicio ofrecido en los diferentes Canales de
la Cooperativa, implementamos las auditorías
del servicio en las Oficinas a través de “Clientes
Ocultos”. Dichas auditorías tenían como objetivo
analizar la metodología y las características que se
vienen ofreciendo por los empleados de atención
al público (Cajeros, Asesores Comerciales,
Practicantes, Subdirectores y Directores de Oficina),
evaluando las acciones de persuasión, negociación,
venta cruzada, información suministrada y cierres
de negocio. Visitamos 43 Oficinas con Auditorías
de Servicio analizando las características de actitud
de servicio y actitud de negociación de nuestros
empleados, siendo éstas muy importantes para
canalizar estrategias encaminadas a mejorar el
servicio y la asesoría brindada.
En cuanto a nuestros Servicios Electrónicos,
mejoramos el servicio y la comunicación de la
TARJETA DÉBITO COTRAFA VISA ELECTRON,
contribuyendo con la eficacia en las comunicaciones
con el Banco de Bogotá (Banco origen del
producto y con quien se tiene firmado el convenio
de afinidad de la Tarjeta Débito), alcanzando
20.472 Tarjetahabientes al 31 de diciembre de
2015, creciendo así en 1.180 tarjetas activas en
comparación con 2014. Con dicha Tarjeta Débito
se realizaron un total de 90.034 transacciones en
nuestros cajeros automáticos propios ubicados
en la Sede Administrativa de COTRAFA en Bello,
al interior de la Empresa Fabricato, en la Oficina
Girardota y en la Oficina Donmatías, recibiendo
comisiones para COTRAFA en ocho meses del
año, cumpliendo así los registros de transacciones,
siendo el Cajero de Donmatías el de mayor número
de transacciones con 28.481. A través de los
Cajeros automáticos propios pudimos dispensar
en dinero un total de $ 16.322.032.000, a través
de los retiros realizados en el año 2015, siendo
de nuevo el Cajero automático de Donmatías el
de mayor dispensación con un total en dinero de
$ 4.835.652.000.
Generamos un total de 2.131 claves para persona
natural y 150 claves para Personas Jurídicas para
acceso a la SUCURSAL VIRTUAL, teniendo así
la facilidad de acceder a la Sucursal Virtual de
COTRAFA a través del sitio web www.cotrafa.com.co
las 24 horas al día, los 7 días de la semana.
Se resalta que no se tuvieron inconvenientes
significativos en cuanto al ingreso a la Sucursal
Virtual, el pago de Nóminas, las transferencias
internas a cuentas COTRAFA y transferencias
interbancarias ACH y desde Servicio al Cliente se
brindó asesoría clara y oportuna tanto a personas
naturales como personas jurídicas.
3.4 Gestión de Riesgos
La Cooperativa en 2015, dio cumplimiento a la
regulación vigente y a los estándares internos
definidos en materia de administración de riesgo de
crédito, mercado, liquidez y operacional. De igual
forma, el Consejo de Administración cumplió con
sus funciones de supervisión, para lo cual contó
con la asistencia del Comité de Riesgos, quien
acompañó al órgano Directivo en la aprobación,
seguimiento y control de las políticas, lineamientos
y estrategias para la identificación, medición,
control y mitigación de riesgos.
La gestión de Riesgos de la Cooperativa Financiera
COTRAFA, se enfoca en facilitar y realizar
acompañamiento en las decisiones del equipo
comercial y operativo de la entidad, así como a
dar soporte a las decisiones estratégicas de la
organización desde un enfoque de minimización
de riesgos asociados a los planes de negocio que
se quieran emprender. La Gestión comprende el
proceso de identificación, medición, monitoreo
y control de los riesgos de Crédito, Mercado,
Liquidez, Operacional, Estratégico y Legal.
El Plan Estratégico de la Cooperativa se desarrolla en línea con las exigencias y estándares de mitigación
de riesgo que ha definido COTRAFA para preservar la continuidad y crecimiento del negocio. En esta
dirección, todas las mediciones que se hacen en el control de los diferentes riesgos corresponden a un
análisis integral del negocio.
Riesgo de Crédito
La Cooperativa Financiera COTRAFA en la administración de Riesgo de Crédito, durante el año 2015
concentró sus esfuerzos en el mejoramiento de los procesos de originación, seguimiento y cobro de cartera,
obteniendo unos resultados de calidad en su colocación acordes a los promedios del sistema financiero
en general y del cooperativo en particular. Su nivel de morosidad referente a los pares cooperativos
presentó un desempeño promedio considerando que en general el sistema financiero tuvo un deterioro
generalizado en la calidad de la cartera.
La cartera bruta de COTRAFA continuó presentando una buena dinámica de crecimiento con una variación
del 16,48% frente al cierre de 2014, este crecimiento se acentuó de manera importante en el segundo
semestre del año. El indicador de cartera vencida pasó de un 4,68% en diciembre de 2014 a 5,27% en
diciembre de 2015, este deterioro fue ocasionado por un sobreendeudamiento que presenta el mercado
cautivo de la Cooperativa y la fragilidad ante cambios económicos de los asociados ya que son en su
mayoría de bajos ingresos. El indicador de riesgo presenta un mejoramiento con respecto a 2014, al
pasar del 6,88% en 2014 al 6,68% en 2015.
En el siguiente gráfico se observa la evolución del saldo de cartera y el indicador de Mora.
Evolución de la cartera vs el indicador de Mora
Valores en Miles de pesos
La Cooperativa tuvo una tendencia al alza en su
saldo de cartera durante todo el año logrando
un crecimiento porcentual por encima del sector
Cooperativo Financiero, en cuanto al indicador de
riesgo la organización presentó un deterioro en
el primer semestre de 2015; para el segundo
semestre la tendencia se muestra a la baja y
presenta un indicador por mora después del
proceso de alineación por encima en 59pb con
respecto a diciembre de 2014.
En el siguiente gráfico se muestra la evolución
que tuvo la cartera morosa y el índice de
cubrimiento:
Evolución de la cartera morosa vs el índice de cubrimiento
El crecimiento de la cartera vencida por mora originó un decrecimiento del índice de cobertura de las
provisiones con respecto a la cartera con categoría de riesgo superior a la normal (AA), con respecto al
promedio del año 2014, se resalta el esfuerzo de la Cooperativa por normalizar el indicador de cartera
vencida al cierre del año, que contribuyó a incrementar el cubrimiento de la cartera en mayor riesgo en
todas sus líneas de crédito, logrando cerrar el año 2015 en un índice del 139.1% para la cartera vencida
por mora y del 109.7% para la cartera vencida por riesgo. Estos niveles de cobertura se encuentran dentro
de los valores que ofrecen un buen nivel de seguridad y confianza frente a eventos de incumplimiento
para los asociados y entes de control.
El portafolio de la cartera crediticia de la Cooperativa presentó un crecimiento en el año 2015 del
16,48% con un indicador calidad por altura de mora del 5,27% y por riesgo del 6,68% con la siguiente
participación por línea:
Participación líneas de Crédito
Modalidad Año 2015
Saldo Cartera
Participación
Comercial
Consumo
Hipotecario
Microcrédito
12.847.012.365
439.005.996.633
21.215.099.301
9.285.558.659
Total
482.353.666.958
La cartera de consumo sigue representando el
mayor porcentaje en la participación del saldo del
portafolio crediticio con un 91,01%, lo que muestra
un leve incremento frente a 2014, que se ubicó
en el 89.63%. Esta línea de crédito ha sido la
fuente principal de ingresos para el desarrollo de la
organización y en 2015 creció en saldo de cartera
un 18,27% con respecto a 2014. El crecimiento
obedece a la intensificación de campañas de
retención de asociados y profundización del
mercado cautivo asociado a una estrategia de
2,66%
91,01%
4,04%
1,93%
100,00%
Año 2014
Saldo Cartera
Participación
16.501.671.157
371.176.393.404
16.249.299.778
10.170.910.704
3,98%
89,63%
3,92%
2,46%
414.098.275.043 100,00%
penetración de nuevos mercados. El indicador
por mora de cartera vencida para la línea de
consumo al cierre de 2015 fue del 4,71%, con un
desempeño muy acorde con lo presupuestado en
el plan estratégico de la organización y frente a los
pares cooperativos. Si se analiza este indicador
por riesgo, que tiene en cuenta los procesos de
alineación de cartera que la Cooperativa realiza
frente a todo el sistema financiero vigilado por la
Superintendencia Financiera, y alguna clasificación
del modelo interno de otorgamiento, el indicador
cerró en 6,26%, reflejando un desempeño acorde
frente al sector cooperativo financiero. El índice de
cobertura de la cartera por mora es del 120,38%
sin provisión general, reflejando una política de
riesgo conservadora.
La línea de vivienda presenta un crecimiento del
30,56% con respecto a 2014, con indicador por
mora del 0,92% y un aumento en la participación
de 47 puntos básicos sobre el total del portafolio.
El cubrimiento de cartera en mora de esta línea
de crédito es del 115,95% sin provisión general,
cobertura que muestra un buen respaldo frente
a la materialización de eventos de mora para la
Cooperativa.
La línea de crédito comercial presentó un
decrecimiento del 22,15% con respecto al
2014, con un indicador por altura de mora del
26,79%. La Cooperativa durante el 2015, sufrió
la materialización de un riesgo crediticio asociado
principalmente a empresas que ejercen la actividad
de construcción de obras civiles. Si bien toda la
cartera comercial constructor está respaldada
con garantía real, dichas obligaciones presentan
vencimientos en sus pagos frente al plazo otorgado
por la Cooperativa. Cotrafa espera que las
empresas constructoras que tienen obligaciones
vencidas finalicen su construcción y entreguen a
Cosechas Enero 2014–Junio 2015
los propietarios y normalicen o cancelen sus pagos
en el año 2016, para de esta manera disminuir
ostensiblemente el estado de morosidad de esta
línea de crédito, que es la de mayor nivel de
deterioro. El nivel de cubrimiento de la cartera
comercial en mora es del 58,18% sin provisión
general.
La línea de microcrédito presentó un decrecimiento
del 8,70% con respecto al año 2014, valor muy
inferior a lo proyectado en el plan estratégico, debido
a una serie de ajustes y mayores restricciones en
el proceso de otorgamiento con el objetivo de
ir disminuyendo el nivel de morosidad que se
encuentra al cierre de 2015 en 11,69%, muy por
encima de la meta organizacional para esta línea
que es del 5%. El nivel de cobertura sin provisión
general es del 102,44%.
La Cooperativa Financiera Cotrafa ha continuado su
metodología de análisis de cosechas que consiste
en observar la evolución de riesgo de la cartera de
créditos desembolsada cada mes con un rezago
de mínimo 6 meses, para de esta forma poder
evaluar la calidad en el proceso de otorgamiento.
El siguiente gráfico muestra la evolución que han
tenido los desembolsos mensuales de los meses
del año 2014 y primer semestre de 2015.
En el gráfico anterior se puede observar que la calidad en el procesos de originación o de otorgamiento
en la Cooperativa se comportó bajo los estándares o metas contemplado en el plan estratégico aprobado
por el Consejo de Administración, en promedio las colocaciones de 2014 tuvieron un porcentaje de
morosidad del 3.5% y las analizadas en 2015 de 1.34%.
En el siguiente gráfico se muestra el comportamiento de las cosechas para las diferentes líneas de crédito:
Cosechas por Línea de Crédito y Forma de Pago
Cosechas cartera de consumo:
Las cosechas de consumo se analizaron para cada
forma de pago ya que la Cooperativa ofrece a sus
asociados la posibilidad de pagar personalmente
sus deudas o directamente por deducción de
nómina mediante un convenio que firma Cotrafa
con las empresas interesadas.
para la realización de soluciones habitacionales.
Estos créditos cuentan con las garantías suficientes
para cubrir cualquier materialización de riesgo
que se presente, afecta de manera sustancial el
indicador de morosidad y distorsiona los resultados
generales de la gestión de riesgo de la Cooperativa.
En los gráficos anteriores se puede observar que el
indicador de mora de cada cosecha es menor para
las que se aprueban con pago directo de nómina
que las de pago personal, este resultado es más
o menos obvio, puesto que la acción de pago no
depende del consumidor sino de la responsabilidad
de las empresas empleadoras.
La cartera microcrédito en su análisis, presentó dos
situaciones: por una parte el bajo crecimiento de
la línea y unos problemas de originación en varias
de las cosechas del año 2014, mejorando en su
tendencia de deterioro en 2015.
El promedio de morosidad de las cosechas de
consumo con pago personal en 2014, fue del
5.88% y del 3% en 2015, por su parte el indicador
de las cosechas de consumo con pago por
deducción de nómina en 2014, tuvo un indicador
de 1.69% y las analizadas del año 2015 del 0.65%.
Esta línea es fundamental en la estrategia de
crecimiento organizacional y será objeto de trabajo
y mejoramiento en los planes de gestión de riesgo
para el año 2016.
Riesgo de Mercado
En cuanto a la cartera de vivienda, en general no
presenta mora. Solo en los meses de abril, junio y
octubre de 2014, se presentó alguna morosidad
aunque muy baja.
El Riesgo de Mercado hace referencia a la
posibilidad que tiene la Cooperativa de incurrir en
pérdidas, como consecuencia de variaciones en
precios, tasas de interés y valores de unidad de los
instrumentos financieros en los que se mantienen
posiciones dentro o fuera del balance.
La cartera comercial tuvo problemas con unos
créditos que se otorgaron a firmas constructoras
Dichas variaciones pueden llegar a impactar el valor
económico del patrimonio y como consecuencia
afectar la percepción que el mercado tiene
sobre la estabilidad y solvencia de la
Cooperativa.
Según los lineamientos definidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia en
el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y
Financiera, “Reglas aplicables a la gestión de
riesgos de mercado”, la Cooperativa se encuentra
expuesta a los siguientes riesgos:

Tasa de interés en moneda legal

Precio de acciones

Inversiones realizadas en fondos de inversión
colectivo
Para prevenir y mitigar estos riesgos, la Cooperativa
cuenta con políticas y límites de exposición
claramente documentadas en el Manual General
de Riesgos Capítulo III “Riesgo de Mercado SARM”
y aprobadas por el Consejo de Administración,
órgano que realiza un monitoreo periódico de su
cumplimiento.
Según la composición del portafolio de la
Cooperativa Financiera Cotrafa, el factor que más
aporta al riesgo de mercado es la variación de la
unidad de los fondos de inversión colectivo con el
75,17% de participación, seguido por la volatilidad
de las tasas de interés con el 22,19% y el precio
de las acciones aportan el 2,65%.
Medición del Riesgo de Mercado
Para el cálculo y medición del valor en riesgo de
mercado de la Cooperativa, se sigue la metodología
definida por la Superintendencia Financiera de
Colombia, el cual para el cierre de diciembre de
2015, es de $325 millones.
El Valor en riesgo de mercado (VaR) promedio
que calculó la Cooperativa en el año 2015 es de
$775.672.020, siendo inferior al calculado en
el año 2014, que fue de $1.402.175.396. Lo
anterior se explica por las siguientes razones:

Menores recursos invertidos en el mercado
secundario en el año 2015, debido a que se
destinaron mayores recursos hacia la colocación
de créditos de cartera, situación que fue más
evidente en el segundo semestre.

Se trasladaron recursos de excedentes de liquidez
a cuentas de ahorro a la vista que generaban
una mayor rentabilidad y menor volatilidad que
los fondos de inversión colectivo, es importante
señalar que estas cuentas no calculan valor en
riesgo de mercado.
En el portafolio de inversiones los títulos de deuda
clasificados como negociables tuvieron la mayor
participación y éstas son las que ponderan a un
menor factor de riesgo en el cálculo del VaR.
A continuación se evidencia la evolución en el Valor
en Riesgo de Mercado:
En el gráfico anterior se puede observar que en el segundo semestre de 2015, el riesgo de mercado
presenta una tendencia a la baja debido a las razones arriba expuestas.
La siguiente tabla muestra el comportamiento del valor del portafolio expuesto al riesgo de mercado y
su impacto sobre el Patrimonio Técnico, durante el año 2015.
Riesgo de mercado Portafolio Total
Mes del año Valor portafolio
Riesgo de
Patrimonio
%Riesgo
2015
(especulativo)
mercado Técnico
mercado / patrimonio técnico (mes)
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
15.100.215.646 1.366.539.261
17.147.512.194 1.360.032.821
15.889.744.233 1.195.002.200
17.134.141.700 1.273.418.616
19.495.226.697 1.452.465.659
15.850.361.071 604.206.386
17.934.359.556 466.599.265
16.140.977.091 330.061.914
18.133.699.037 429.328.726
15.616.718.208 396.680.176
7.587.127.175 108.468.256
8.408.831.187 325.260.960
En el mes de noviembre se presentó una
disminución superior al 50% tanto en el valor del
portafolio como en el valor de riesgo de mercado,
debido a que en dicho periodo se realizaron
cancelaciones de inversiones con la finalidad
de tener los recursos disponibles para atender
las necesidades de liquidez de la Cooperativa,
principalmente el pago del ahorro navideño.
Verificación de límites de Inversión
La Cooperativa hizo los monitoreos correspondientes
a las operaciones de Inversión realizadas por
el Front Office. Dentro de estos monitoreos se
encuentra la verificación de llamadas, evaluación
de sondeos y análisis de mercado por parte del
Front Office y generación periódica de reportes del
Sistema de Administración del Riesgo de mercado
dirigidos a la Alta Gerencia.
Previo a la realización de inversiones, la
Cooperativa monitorea la disponibilidad de
cupo por contraparte de acuerdo con los límites
establecidos según la calificación otorgada por las
entidades calificadoras de riesgo y el Patrimonio
Técnico de la Cooperativa.
49.775.544.2352,75%
50.109.372.0812,71%
59.724.743.1082,00%
60.151.201.0722,12%
60.338.154.5232,40%
60.604.552.0741,00%
61.082.407.3260,76%
61.579.070.9780,54%
61.918.540.3920,69%
62.294.516.9530,64%
62.813.317.6260,17%
63.375.542.9060,51%
A diciembre de 2015, se observó que el portafolio
de Inversiones de Cotrafa cumple con los límites
de inversión consignados en el Manual General
de Riesgos, Capítulo V “Manual de Inversiones”.
Verificación del cumplimiento de políticas
de riesgo de mercado
El impacto económico de materialización de una
pérdida por riesgo de mercado al cierre del año
2015, no sobrepasa la política general de pérdidas
contempladas dentro del Manual de Riesgo
Operacional para el nivel menor en el punto de
políticas generales.
El riesgo global y en cada posición no supera los
límites de impacto de pérdida sobre el Patrimonio
Técnico de la Cooperativa, condición que muestra
el grado de prudencia de las inversiones y una
política conservadora.
Al cierre del mes de diciembre de 2015, se cumple
con cada uno de los límites por Riesgo de Mercado.
En el año 2015, la pérdida proyectada fue menor
al rendimiento esperado por los títulos de deuda
clasificados como negociables.
Se observó que durante el año 2015, la rentabilidad
de los títulos de deuda se ubicó en promedio en
el 5,37%, siendo superior en cada uno de los
meses a la DTF, por lo que se puede evidenciar
una adecuada negociación versus las condiciones
del mercado. Es importante resaltar que en los
dos últimos meses del año la brecha entre la
rentabilidad y la DTF fue mucho más amplia que en
el resto de meses, situación que fue influenciada
por incrementos en la tasa de intervención del
Banco de la Republica, la cual tuvo un incremento
de 125 puntos básicos en el año.
Comportamiento del IRL
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es la pérdida presentada por la
carencia de flujo de caja para atender de manera
oportuna y eficiente la demanda de recursos por
parte de los consumidores financieros, es decir, es
la insuficiencia de activos líquidos, por lo cual se
deben asumir costos inusuales de fondeo. También
se entiende como la inhabilidad de obtener fondos
a precios económicamente razonables o vender un
activo a precios de mercado, con el fin de cubrir
una obligación esperada o inesperada.
La Cooperativa mide el riesgo de liquidez a través de
una metodología expuesta por la Superintendencia
Financiera de Colombia, la cual define un indicador
de riesgo de liquidez calculado para bandas
de tiempo de 7, 30 y 90 días. Este indicador
denominado IRL debe ser mayor a cero en las
bandas de 7 y 30 días para indicar que la entidad
no tiene exposición significativa al riesgo de liquidez.
El siguiente gráfico muestra la evolución en
porcentaje (%) y en monto ($) del IRL durante el
año 2015.
Durante el año 2015, la Cooperativa presentó
un Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) positivo,
favorecido por un mayor promedio de recursos
captados durante todo el año.
La estructura de ahorros de la Cooperativa se ha
caracterizado por mantener dentro del portafolio, el
producto tradicional Ahorro Navideño, el cual tiene
pactado siempre su vencimiento para la última
semana de noviembre y primera de diciembre de
cada año.
Previendo esta situación y debido al alto nivel
de liquidez presentado durante todo el año, la
Cooperativa incluyó en el colchón de liquidez
inversiones negociables con vencimientos similares
al ahorro navideño y contingencia de cupos de
crédito preaprobados con otras entidades.
La dinámica del ahorro navideño y de vencimientos
de CDT genera ciclos en la liquidez de la Cooperativa
provocando disminuciones en el IRL al finalizar el
año, por esta razón se observa en el gráfico un
descenso del indicador en el mes de Diciembre
llegando a un nivel mínimo de 112%, nivel que es
superior al mínimo presentado en el mismo periodo
de 2014 que fue del 102%.
Esta disminución en el IRL es explicado
fundamentalmente por una acumulación de
vencimientos de inversiones a término para esta
época del año y la metodología de cálculo de este
indicador exige reflejar las necesidades de liquidez
como si estas inversiones fueran a cancelarse y
no se reinvirtieran en la Cooperativa, cuando el
hecho económico histórico es que los ahorradores
reinvierten más del 90% de las inversiones a término.
Riesgo Operativo
El riesgo operativo es la posibilidad de que la
entidad pueda tener pérdidas por deficiencias,
fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los
procesos, la tecnología, la infraestructura o por la
ocurrencia de acontecimientos externos.
Sistema de Administración de Riesgo
Operativo (SARO)
La Cooperativa Financiera Cotrafa cuenta con el
sistema de administración de riesgo operativo
SARO implementado desde el 2007, el cual
tiene como objetivo identificar todos los riesgos
operacionales de incidencia en la Entidad y
su cuantificación; medir el perfil de riesgo,
implementar las mejoras correspondientes y
monitorear los controles establecidos; esta labor es
realizada en el marco de la metodología consignada
en el Manual General de Riesgos Capítulo XI
correspondiente al “Sistema de Administración de
Riesgos Operativos”, debidamente aprobado por el
Consejo de Administración y el cual se encuentra
entre los lineamientos exigidos por la normatividad
vigente de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Así mismo el Consejo de Administración
mediante la aprobación del Manual de Riesgo
Operativo, establecen los lineamientos, políticas,
procedimientos y metodologías acordes al manejo
de los riesgos operacionales en la Cooperativa.
En cumplimiento de la reglamentación en materia
de riesgo operativo, la entidad cuenta con la Unidad
de Planeación y Riesgos, área que administra los
riesgos financieros, incluyendo el riesgo operativo,
dicha Unidad opera con independencia de los
órganos de control y de las áreas de operaciones
y tecnología.
Así mismo, administra el Plan de Continuidad del
Negocio (PCN) el cual fue implementado para
dar respuesta oportuna a los procesos frente a
interrupciones inesperadas para que estas no
afecten el servicio ofrecido a los clientes y se
cumpla con la normatividad vigente.
Para la identificación de riesgos del sistema de
administración de riesgos operativos, el análisis
de impacto a los riesgos del plan de continuidad,
se estudian diferentes fuentes de información
como: quejas y reclamos de los clientes, eventos
de riesgo, informes de auditoría interna, análisis
de expertos, flujogramas de procesos, entre otros.
A nivel externo se analiza casos puntuales de
fraudes, fallas tecnológicas, entre otras, sobre el
manejo que otras entidades hace de estos eventos,
con el fin de hacer un aprendizaje y comparación
con el sector.
En el 2015, el perfil de riesgo de la entidad se
mantuvo en un escenario de riesgo moderado,
el cual genera tranquilidad y credibilidad a
las acciones que implican control y detección
oportuna de las situaciones de riesgo así como
de la minimización de impactos en caso de su
materialización.
Las acciones de control y seguimiento a los riesgos
fueron previamente aprobados por la alta gerencia,
quien siguió de cerca aquellas desviaciones que
afectaron los procesos y su efectividad, se hicieron
los ajustes requeridos, buscando alternativas
de mejoramiento y reducción de las fallas. Los
indicadores mejoraron considerablemente con
esta labor.
Los responsables de los procesos adoptaron
actividades de monitoreo a través de una revisión
periódica de sus procesos a cargo, apoyados por la
administración del riesgo operativo. Se conformó
un grupo interdisciplinario el cual permitió crear
espacios para mejorar la comunicación de
los riesgos tal cual como se estableció en la
planeación.
Ningún evento de riesgo del 2015, según
sus consecuencias, afectó la continuidad del
negocio, los eventos de fallas tecnológicas que
afectaron el funcionamiento de la operación fueron
solucionados rápidamente evitando un impacto
mayor a los consumidores financieros. De igual
forma aquellos eventos generados en los procesos
con afectación económica o a clientes no fueron
de conocimiento superior.
modificar luego de la implementación del nuevo
Centro Alterno de Cómputo, proyecto del área
de informática que comprende el DRP (Activo–
Activo).
Los eventos de riesgo que afectaron el estado de
resultados según su fecha de descubrimiento y de
contabilización en cuanto a pérdidas económicas,
se encuentran clasificados en una escala de riesgo
moderado, en el consolidado del año, algunas
pérdidas tuvieron recuperación a través de la
efectividad en los controles de transferencia del
riesgo o a través de los procesos internos. Las
pérdidas fueron menores con respecto al 2014
en $19.220 millones.

Reconociendo que la gestión del riesgo operativo
implica la integración del SARO en la cultura
organizacional de la Cooperativa, se desarrollaron
constantes capacitaciones y sensibilizaciones
a los empleados. Se capacitó al personal
igualmente, en temas relacionados con riesgos
críticos como son: La seguridad física, seguridad
bancaria, fraudes externos.
Los indicadores de la variable de frecuencia
muestran que las principales categorías
afectadas son las fallas tecnológicas, ejecución y
administración de los procesos y daños en activos
físicos, (éste último en el tipo de riesgo daños o
suspensión de la energía eléctrica en las oficinas),
tal como se muestra a continuación:

A través de varios medios de comunicación
internos y externos se informó a clientes y
empleados sobre los riesgos y las medidas
de seguridad y control; así como información
referente a temas particulares de riesgo operativo.
Actividades de la Administración de los
Riesgos:

Las siguientes son algunas actividades realizadas
durante el año 2015, referentes al Sistema
de Administración de Riesgo Operativo, de
conformidad con lo señalado a la Circular Externa
041/2007 de la Superintendencia Financiera de
Colombia:

Actualización trimestral de los mapas de riesgo
vigentes teniendo en cuenta los cambios en
los procesos y la implementación de nuevos
servicios de acuerdo a la metodología de
identificación de riesgos en los proyectos. Con la
apertura de la oficina móvil y otras oficinas físicas
se realizó el levantamiento de información para la
identificación de riesgos, valoración y actividades
de mejoramiento como recomendaciones previas
a la apertura de los canales.

Se continuó con el programa de fortalecimiento
de registro correcto y oportuno de los eventos
a través de la herramienta del sistema de
información Oracle destinada para tal fin. Se
realizó una segregación de permisos con el fin
de establecer responsabilidades frente al registro
de acuerdo con el perfil del usuario de cada
área. Se solicitaron cambios a la herramienta
tecnológica como mejoramiento del aplicativo y
propiciar una mejor utilización.

Se actualizó el análisis de impacto BIA del Plan
de Continuidad de Negocio, el cual se pretende

Se realizó inducción en temas relacionados con
riesgo operativo a 94 empleados nuevos.
Riesgo de Lavado de Activos y Financiación
del Terrorismo LA/FT
La Cooperativa Financiera Cotrafa consciente de
que el Lavado de Activos y la Financiación del
Terrorismo genera distorsiones en la economía,
altos costos sociales y causa imperfecciones en
los mercados financieros y de bienes y servicios,
y que la sociedad presenta un debilitamiento en
los valores sociales y éticos, enfocó su trabajo
en la protección de este riesgo a través de
buenas prácticas enfocadas en los mecanismos
de conocimiento del cliente, documentación de
las operaciones, monitoreo, identificación de
señales de alerta, actualización permanente de
los procedimientos y controles en los procesos,
siempre apoyados en tecnología y en capacitación
a nuestros empleados.
A nivel detallado presentamos las principales
actividades encaminadas a lograr un efectivo
cumplimiento y control de las normas establecidas
para el Sistema de Administración de Riesgos de
Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
– SARLAFT.
Actividades desarrolladas:
Realizamos capacitaciones presenciales a las áreas
que participan directamente en la vinculación
de clientes, así mismo, estuvimos en el proceso
de vinculación del personal nuevo y realizamos
pruebas de conocimiento a todos los empleados
de la Cooperativa.
Fortalecimos la cultura de la prevención sobre el
Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo, con el envío de las publicaciones en el
boletín interno Nuestro Acontecer y compartiendo
boletines sobre las principales noticias del lavado
de activos y financiación del terrorismo. A nivel de
nuestros clientes enviamos publicaciones a través
del boletín Actualidad.
Resultados de los Correctivos ordenados por el
Consejo de Administración, Auditoría Interna y
Revisoría Fiscal
En conjunto con la Comisión Sarlaft realizamos
seguimiento permanente de actividades realizadas
en el Área y nuestra base de datos, llegando a
nivel general a resultados satisfactorios tanto en
poblamiento como en actualización de información.
Resultado de la Evolución de los perfiles
de Riesgo
Participamos con la evaluación de los riesgos al
incursionar en nuevos canales y jurisdicciones.
Analizamos en forma individual las transacciones
en efectivo más representativas realizadas por
nuevos clientes con el fin de identificar operaciones
inusuales.
Envío de reportes a la UAIF
Remitimos a la Unidad de Información y Análisis
Financiero, UAIF, dentro de los plazos establecidos
y con los cortes correspondientes los siguientes
reportes:

Transacciones en efectivo

Operaciones sospechosas

Clientes exonerados

Productos

Transacciones cambiarias

Reporte campañas políticas
Mecanismos e instrumentos
Actualizamos oportunamente las listas restrictivas
ONU, Oficina de Control de Activos extranjeros
de Estados Unidos, Banco de Inglaterra, entre
otras; Se compararon las personas reportadas en
las listas con las personas vinculadas a nuestra
Entidad, confirmando que para la fecha del ingreso
en la lista no eran clientes de la Cooperativa.
Se revisan coincidencias pero ninguna implicó
limitación de servicios o reportes de operaciones
sospechosas.
Realizamos monitoreo a las alertas generadas a
través del aplicativo Vigía de Solusoft de Colombia,
con el fin de detectar operaciones inusuales
o sospechosas, las cuales fueron reportadas
oportunamente.
Dimos respuesta a las comunicaciones emitidas
por los órganos de control y el Consejo de
Administración y se están adaptando los
correctivos sugeridos para su mejoramiento.
Aplicamos metodologías reconocidas para
la evaluación del riesgo inherente y residual,
obteniendo un resultado final de riesgo moderado.
A la fecha no hemos sido objeto de requerimiento
ni acciones judiciales relacionadas con el Riesgo
Sarlaft.
Riesgo Legal
Durante el 2015, ejecutamos las actividades
propias de nuestro objeto social, velando porque
su desarrollo se ajustara a las normas jurídicas
vigentes, identificando y minimizando los posibles
riesgos legales a los que se podría ver expuesta
la Cooperativa.
De igual manera se realizaron diferentes procesos
de contratación, para lo cual se llevó a cabo
el correspondiente estudio previo de riesgo
legal por parte de la Unidad Jurídica, con el fin
de dar cumplimiento a la normativa vigente, e
incorporando a los contratos los elementos que
permitieran mantener a salvo la posición de la
Cooperativa en caso de una eventual reclamación
o incumplimiento.
En cuanto a procesos jurídicos, durante el
2015, se atendieron y vigilaron periódicamente
aquellos trámites en los cuales la Cooperativa
tiene la calidad de demandada o accionada, sin
que se presentaran fallos o pronunciamientos
desfavorables a nuestros intereses.
En lo que tiene que ver con los requerimientos
de la Superintendencia Financiera de Colombia
y las quejas presentadas ante la Defensoría del
Consumidor Financiero, éstos fueron atendidos
adecuada y oportunamente, sin que hayan
generado situaciones de incumplimiento relevantes.
Finalmente, es necesario indicar que no se
materializaron eventos de riesgo legal que
generaran pérdidas para la Cooperativa.
3.5 Gestión Tecnológica
En 2015, hicimos especial énfasis a nivel
tecnológico en los aspectos de seguridad informática
y continuidad del negocio, implementando
herramientas de monitoreo en línea de nuestros
diferentes canales y mejorando los sistemas de
control de acceso y transmisión de información.
Adicionalmente, ampliamos los planes de
contingencia tecnológicas, incluyendo en estos
el file system, la red de oficinas, tanto de canales
dedicados como de acceso a internet, los puntos
de recaudo, entre otros.
También implementamos el sistema de portabilidad
que da acceso a todos nuestros usuarios de manera
segura al sistema de información desde cualquier
lugar. Hicimos desarrollos que posibilitan los pagos
en línea con EPM, UNE, Municipio de Medellín.
Igualmente desarrollamos funcionalidades nuevas
en el sistema respecto a gestión de dependencias,
autenticación fuerte (utilización de token sucursal
Virtual), sucursal virtual, monitoreo del proceso
de créditos, actualización de proformas enviadas
a la Superintendencia Financiera de Colombia,
visita comercial en web, procesos contables, Niif
y perfil transaccional. Adicionalmente pusimos en
operación, la oficina móvil, desde la que se ofrece
todo el portafolio de servicios.
En el 2015 y 2016 hemos venido desarrollando
el proyecto llamado DRP que tiene como objetivo
tener todos sus servicios en línea desde dos Centro
de Cómputos diferentes con replicación de su Base
de datos. Este proyecto ya cuenta con el segundo
data center funcionando y se dio inicio al plan de
migración de las oficinas para el año 2016.
De igual manera, en el 2016, haremos esfuerzos
importantes en los sistemas de autoservicio y
movilidad, orientados a la nacionalización de la
Cooperativa, al igual que se desarrollaran nuevos
software que soporte la estrategia del negocio en
otros aspectos
3.6 Gestión Social
Durante 2015 invertimos $ 5.269.371.013 que
beneficiaron a 195.662 personas apoyándolas en
sus proyectos sociales, educativos, comunitarios,
deportivos, cívicos. Esta inversión se encuentra
detallada en el Balance Social.
3.7 Sistema de Control Interno
El Sistema de Control Interno de la Cooperativa
Financiera Cotrafa, está basado en los lineamientos
establecidos en el Capítulo IV del Título Primero Parte 1 de la Circular Básica Jurídica (CE 029 de
2014) emitida por la Superintendencia Financiera
de Colombia. Está compuesto de políticas,
principios, normas, procedimientos y mecanismos
de verificación y evaluación, establecidos por la
Alta Gerencia para:

Preservar la eficacia, eficiencia y efectividad en
las operaciones.

Prevenir y mitigar la ocurrencia de fraudes.

La gestión adecuada de los riesgos.

Asegurar que la información que se presenta a
los grupos de interés sea confiable y oportuna.

Dar un adecuado cumplimiento de la normatividad.
Durante 2015, el Sistema de Control Interno fue
valorado por la Administración y por los Entes
de Control Internos y Externos. Sus resultados
fueron dados a conocer a los responsables de los
procesos, al Comité de Auditoría y en los casos
pertinentes, a la Gerencia General y al Consejo
de Administración.
Dentro del marco anterior, el presente Informe
describe las acciones realizadas por la Entidad,
frente al desempeño de su Sistema de Control
Interno en el año 2015.
Ambiente de control
La Administración con el propósito de fortalecer
la efectividad de los procesos misionales de la
Cooperativa, fortaleció la estructura de algunas
áreas, como es el caso de la Unidad de Cobranzas,
donde se crearon nuevas funciones y cargos e
implementó nuevas estrategias para la recuperación
de la cartera.
Se continuó capacitando a los empleados nuevos en
temas relacionados con: Misión, Visión, Código de
Conducta y Código de Buen Gobierno Corporativo,
Estructura organizacional, relación laboral,
portafolio de productos y servicios (financieros y
sociales), Sistema de Administración del Riesgo y
de Control Interno (Definición, objetivos, principios,
componentes, responsabilidad que cada empleado
debe asumir frente al mismo), Sistema de Atención
al Consumidor Financiero “SAC”, entre otros.
De igual forma, la Administración a través de
GroupWise, Carteleras Internas y del Boletín Interno
“Nuestro Acontecer”, continuó promoviendo
entre los empleados, los valores y principios
para la adecuada atención de los Consumidores
Financieros y la protección de sus derechos, así
mismo, los relacionados con el Código de Conducta
y Seguridad Informática de la Cooperativa.
verificaciones por parte de los jefes de las unidades
y direcciones de la Cooperativa, se efectuaron
revisiones de alto nivel a la información presentada
a la alta gerencia y a los entes reguladores.
Dentro del marco del Buen Gobierno Corporativo,
tanto el Consejo de Administración como los
diferentes comités y comisiones de apoyo, se
reunieron durante el año, con la frecuencia
establecida en los reglamentos que los rigen.
En atención a la Ley 1314 de 2009 y los diferentes
decretos reglamentarios, la Cooperativa durante
el año 2015, ejecutó sus procesos financieros
y contables bajo Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), así mismo, se
realizaron las transmisiones de información
pertinentes bajo los parámetros definidos en
los diferentes formatos de la Superintendencia
Financiera.
En cumplimiento del Plan Estratégico, la Cooperativa
durante el año 2015, realizó la apertura de tres
nuevas oficinas en los Municipios de Rionegro,
Andes y Ciudad Bolívar. Así mismo, en el mes de
abril, realizó el lanzamiento de la Oficina Móvil,
con el propósito de atender los Consumidores
Financieros de algunos Municipios donde la
Cooperativa no tiene presencia con Oficina.
Gestión de Riesgos
La Administración durante el 2015, continúo
implementando acciones para que los diferentes
Sistemas de Riesgos (SARC, SARO, SARM,
SARL, SARLAFT), permanezcan actualizados y
ajustados a las necesidades de la Entidad, a los
requerimientos de la Superintendencia Financiera
y a las recomendaciones de los entes de control
internos y externos.
Lo anterior permitió en general una adecuada
administración y comportamiento de los
riesgos, toda vez que no se presentaron eventos
materializados que comprometieran la continuidad
tanto de los procesos como de la Cooperativa.
Actividades de Control
En el transcurso del año, la Alta Gerencia en
conjunto con las áreas correspondientes continuó
actualizando y desarrollando diversos manuales
de procesos, sistematizó algunas actividades
que se realizaban manualmente e inició nuevos
proyectos, como es el de DRP (Activo–Activo),
cuyo principal objetivo es tener la actualización de
la infraestructura del centro de cómputo principal
(ampliación de almacenamiento Base de datos
y servidores) e implantar el nuevo Centro de
Computo Alterno.
A través de los diferentes comités y comisiones
de apoyo (Comisión Financiera, Comité de
Riesgos, Comité de Auditoría, Comité de
Buen Gobierno Corporativo, Comisión Sarlaft,
Comisión Nombramiento y Retribuciones) y de las
Información y Comunicación
La operación de una entidad depende en gran medida
de sus sistemas de información, los cuales deben
garantizar el ofrecimiento de la misma con criterios de
seguridad (confidencialidad, integridad y disponibilidad)
y calidad (efectividad, eficiencia y confiabilidad). En
atención a ello, durante 2015 la administración:
Contó con un sitio web más dinámico a través
del cual ofreció a los Consumidores Financieros,
información más organizada, completa, actualizada
y de fácil acceso para los mismos. De igual
forma, a través de las Redes Sociales como
(Facebook, Instagram y Youtube), se interactuó
directa y continuamente con el propósito de
ofrecer información y resolver inquietudes de los
Consumidores Financieros.
Continuó publicando oportunamente en el SIMEV
(Sistema Integral de Información del Mercado
de Valores) los Estados Financieros (Balance
General y Estado de Resultados). Así mismo todas
las modificaciones realizadas al interior de la
organización, aprobadas por la Asamblea General
o Consejo de Administración.
Remitió de forma oportuna la información
(estados financieros, formatos, declaraciones)
a los entes reguladores externos, tales como:
Dian, Superintendencia Financiera de Colombia,
Fogacoop, entre otros. Así mismo como la
requerida bajo NIIF.
A través de los diferentes canales de la Cooperativa,
se informó a los Consumidores Financieros sobre
sus derechos, obligaciones y demás información
necesaria.
En las reuniones de los diferentes Comités, se
expuso y analizó los Estados Financieros, proyectos,
propuestas de mejoramiento, riesgos financieros
entre otros, antes de ser presentados al Consejo
de Administración, con el fin de informar a la Alta
Gerencia sobre la situación financiera, operativa y
de cumplimiento de la Cooperativa en 2015.
Monitoreo
Los responsables de los procesos, continuaron
realizando actividades de control y monitoreo
para evaluar el funcionamiento adecuado de los
mismos.
A través de la Unidad de Planeación y Riesgos se
continuó efectuando monitoreo al comportamiento
de los diferentes riesgos de la Entidad, el resultado
fue dado a conocer mensualmente a la Alta
Gerencia, por medio de comunicaciones internas.
Durante 2015 el Consejo de Administración a través
de los comités, comisiones y áreas competentes,
efectuó seguimiento al funcionamiento de los
diferentes Sistemas de Administración de Riesgos,
así como al comportamiento Financiero de la
Cooperativa.
Evaluaciones Independientes
En 2015, los entes de control de la Cooperativa
(Auditoría Interna, Auditoría de Sistemas y Revisoría
Fiscal) continuaron verificando y evaluando
el adecuado cumplimiento de las políticas,
procedimientos y demás lineamientos tanto
internos como externos que rigen a la Entidad.
Los resultados de las evaluaciones y las propuestas
de mejoramiento de las auditorías llevadas a
cabo por parte de los entes de control interno y
externo, fueron expuestos a través de informes a
los responsables de los procesos, al Comité de
Auditoría, a la Gerencia General y al Consejo de
Administración.
Así mismo, el Comité de Auditoría como parte
de sus responsabilidades, veló por el adecuado
funcionamiento del Sistema de Control Interno,
para lo cual llevó a cabo revisiones independientes
y realizó supervisión a los planes de trabajo de
los órganos de control de la Entidad. El resultado
de dichas actividades fue reportado de manera
periódica al Consejo de Administración.
Áreas Especiales dentro del Sistema de
Control Interno:
El marco normativo del Sistema de Control
Interno, considera de particular importancia
las áreas contable y tecnológica, por tal razón,
a continuación se exponen algunos aspectos
generales relacionados con las normas de control
de dichas áreas durante el 2015.
En la Gestión Contable
Como se mencionó en el componente de
Actividades de Control; en atención a la Ley 1314
de 2009 y los diferentes decretos reglamentarios,
la Cooperativa durante el año 2015, ejecutó sus
procesos financieros y contables bajo Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF),
así mismo, se realizaron las transmisiones de
información pertinentes bajo los parámetros
definidos en los diferentes formatos de la
Superintendencia Financiera.
De acuerdo con las revisiones de los entes de
control, en general las transacciones contables
son debidamente soportadas y las que lo
requieren, cuentan con los niveles de autorización
correspondiente. Así mismo, dichas transacciones
son efectuadas y contabilizadas de acuerdo con la
normatividad establecida.
Como parte del elemento de monitoreo, se
efectuaron revisiones a las cuentas contables con
el objetivo de garantizar su integridad, razonabilidad
y confiabilidad.
En la Gestión Tecnológica
La Dirección de Informática tiene una estructura
organizacional y un plan de trabajo alineado con el
Plan Estratégico de la Cooperativa, de igual forma
cuenta con un presupuesto aprobado por la Alta
Gerencia para el desarrollo de dicho plan.
Como se mencionó anteriormente, durante el
año 2015 la Dirección de Informática lideró
el desarrollo del proyecto DRP (Activo–Activo),
con el cual se pretende la actualización de la
infraestructura del centro de cómputo principal
(ampliación de almacenamiento BD y servidores)
e implantar el nuevo Centro de Cómputo Alterno.
Durante el año 2015, la Cooperativa en términos
generales, contó con un sistema de información
estable, el cual soportó las operaciones generadas
y permitió la continuidad del servicio. Es de resaltar,
que en los momentos en que se requirió, desde la
Dirección de Informática, se prestó una atención
oportuna y eficiente para la solución de fallas o
inconsistencias en dicho sistema.
4. Acontecimientos importantes acaecidos
después del ejercicio
Después del cierre del ejercicio contable y a la
fecha de presentación del informe de gestión,
no se presentaron acontecimientos importantes
que afectaran los resultados financieros y que se
deben publicar en este informe.
5. Evolución previsible de la cooperativa
La Cooperativa Financiera Cotrafa se propone
para el año 2016, en su Plan Estratégico,
seguir fortaleciendo su relación con el mercado
cautivo y la penetración de nuevos mercados
que faciliten los buenos resultados económicos
que viene obteniendo en los últimos años,
seguir mejorando los indicadores de riesgo
que garanticen continuidad y crecimiento
organizacional con gran enfoque social sobre las
comunidades de influencia. Estos propósitos
empresariales los seguiremos realizando basado
en tres ejes:
• Crecimiento
La Cooperativa tiene como meta de crecimiento
en cartera crediticia para 2016, un 17% con un
nivel de riesgo menor al registrado en 2015. En
cuanto a la captación de recursos monetarios del
mercado, Cotrafa tiene como meta de crecimiento
un 12%.
Las metas propuestas requieren afianzar nuestra
presencia en Bogotá, D.C en las localidades y
municipios de Cundinamarca donde hay presencia
de mercado potencial, así como ampliaremos el
canal Asesores Financieros Masivos, tanto en
Antioquia como en Bogotá. De igual manera
fortaleceremos nuestra presencia en el oriente
antioqueño, con una Oficina en el Municipio de
Sonsón, en el norte lechero de Antioquía, con
posible presencia en Yarumal y en el suroeste
antioqueño, con una posible apertura en el
Municipio de Urrao. También exploraremos
nuevos mercados en el departamento Antioquia
en la zona de Urabá (Apartadó), en el eje cafetero
y en los departamentos de Tolima y Santander.
• Eficiencia en procesos
La Cooperativa para 2016, se enfocará en
tener un mejor desempeño en sus indicadores
de eficiencia en los procesos administrativos y
operativos, optimizando los recursos y obteniendo
una mayor cuota de mercado.
En este propósito Cotrafa Financiera seguirá
optimizando la sistematización de los scoring de
otorgamiento de créditos, así como la gestión de
seguimiento y recuperación de cartera.
En 2016, la Cooperativa impulsará un programa
de mejoramiento de procesos críticos con el
objetivo de disminuir el tiempo de respuesta al
consumidor y mejorar los estándares de calidad
y reprocesos. Por otra parte nos proponemos
mejorar nuestro proceso de comunicación y
entrega de valor con el asociado y ahorrador
así como al mercado potencial, mediante la
implementación del proyecto corporativo de
Gerencia del Cliente.
• Riesgos
Para 2016, la gestión de riesgos seguirá
encaminada al mejoramiento de los indicadores
de calidad de la cartera, maximización en el
proceso de recuperación de cartera morosa, así
como unos niveles de liquidez apropiados que
permitan el desarrollo organizacional sin ningún
inconveniente o riesgo estratégico de continuidad.
Una buena gestión de riesgos nos permite
seguir el fortalecimiento de los excedentes de la
Cooperativa y su continuidad en el mercado con
una robusta estructura financiera, generando
confianza al mercado y entes de control tanto
internos como externos.
Cotrafa tiene como meta para 2016 mejorar su
calificación por riesgo de BBB+ asignada por la
firma BRC Standard & Poor’s a una calificación
de “A”, asociada a entidades que denotan
expectativas de bajo riesgo de incumplimiento
en relación con otros emisores u obligaciones
en el mismo país.
6. Operaciones celebradas con asociados y con terceros
Cartera de créditos
Concepto
ValorParticipación
Cartera con Asociados
Cartera con Terceros
$449.126.454.762 $28.343.971.042 94,06%
5,94%
Total
$477.470.425.804 100,00%
Depósitos de ahorros
Concepto
ValorParticipación
Depósitos de Ahorros con Asociados
Depósitos de Ahorros con Terceros
$56.541.785.921 $366.540.383.998 13,36%
86,64%
Total
$423.082.169.919 100,00%
7. Propiedad intelectual y derechos de autor
La Cooperativa Financiera Cotrafa cumple con la ley 603 de 2000 de derechos de autor y la Circular
Externa 042 de 2012 respecto a la seguridad informática.
8. Garantías mobiliarias
De conformidad con lo establecido por el artículo 87 de la ley 1676 de 2013 (ley de garantías mobiliarias),
que modificó la ley 1231 de 2008, la Cooperativa Financiera Cotrafa deja constancia de que no entorpeció
la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.
Original firmado
Omaira Duque Alzate
Presidente del Consejo de Administración
Original firmado
Luis Alfonso Marulanda Tobón
Gerente General