Los inversores institucionales en Latinoamérica dicen que

Los inversores institucionales en Latinoamérica dicen
que hace falta un cambio de modelo: se necesita un
nuevo enfoque de inversión
Según el estudio, las técnicas de construcción de carteras actuales tienen demasiada
volatilidad y están demasiados correlacionadas para poder ofrecer el retorno esperado
Madrid, 10 de junio de 2013 – Más de dos tercios de los inversores institucionales en
Latinoamérica (67%) afirman que los inversores necesitan sustituir las técnicas tradicionales de
diversificación y construcción de carteras por nuevos enfoques para conseguir resultados. Más de la
mitad (57%) dice que, para la mayoría de los inversores, los enfoques tradicionales de
construcción de carteras ya no son la mejor forma de buscar rentabilidad y gestionar el riesgo de
inversión. Mientras que casi el total, (92%) considera que los activos tradicionales se encuentran
demasiado correlacionados como para proporcionar fuentes de rentabilidad independientes.
Estas son las principales conclusiones de la primera Encuesta de Inversores Institucionales en
Latinoamérica realizada por Natixis Global Asset Management (NGAM), una de las 15 mayores
gestoras de activos del mundo por activos bajo gestión 1.
Los inversores latinoamericanos aseguran tener dificultades con las técnicas de asignación de
activos y la construcción de carteras: el 84% dice que aprovechar tácticamente las fluctuaciones
del mercado es un reto, el 70% considera conseguir rendimientos estables es un problema y el
48% afirma que la reducción de la volatilidad del nivel de financiación es un obstáculo.
"Estos datos ponen de manifiesto que los inversores necesitan mejores herramientas de asignación
de activos que puedan ayudarles a encontrar el equilibrio entre la búsqueda de crecimiento a largo
plazo y la minimización de las pérdidas derivadas de la volatilidad. Hace falta un nuevo enfoque de
inversión que ayude a los inversores a construir carteras duraderas que puedan resistir los cambios
y sorpresas del mercado. En NGAM llamamos a este enfoque Construcción de Carteras
Duraderas®", comenta Sophie del Campo, Directora de Desarrollo de Negocio en
Latinoamérica para entidades de Iberia.
La primera encuesta a inversores institucionales en Latinoamérica de NGAM, que ha sido lanzada
hoy a nivel mundial por el Centro de Investigación de Construcción de Carteras Duraderas de
NGAM, forma parte de un estudio global realizado a inversores institucionales en 19 países de
América, Europa, Asia y Oriente Medio. Este año, por primera vez, se ha incluido en la muestra a
Latinoamérica. El estudio ha sido llevado a cabo por por CoreData y comisionado por NGAM.
NGAM ha reunido la opinión de 500 inversores institucionales que gestionan en conjunto más de
11.5 billones de dólares, entre los que se encuentran planes de pensiones, fondos soberanos,
aseguradoras, fundaciones, fondos de fondos y asesores financieros. En Latinoamérica han
participado 42 inversores institucionales de México, Perú y Colombia.
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Volatilidad, riesgo e inflación, las principales preocupaciones
Aunque el 62% de los inversores institucionales latinoamericanos se muestra más seguro que hace
un año en cuanto a su gestión del riesgo, la volatilidad del mercado y sus riesgos asociados siguen
entre sus principales preocupaciones. Casi el total de los encuestados (93%) considera que mitigar
el impacto de la volatilidad será difícil, y el 45% prevé dificultades "significativas". Por su parte, el
74% considera que la inflación será un problema en los tres próximos años.
Girando hacia las estrategias alternativas
La mayoría de los inversores institucionales de Latinoamérica (74%) considera las inversiones
alternativas esenciales para diversificar el riesgo de las carteras. Los activos tradicionales están
demasiado correlacionados y los inversores están buscando nuevos enfoques de inversión
controlando al mismo tiempo la volatilidad y el riesgo.
Según la encuesta, existe una clara tendencia por parte del inversor institucional en Latinoamérica
a incluir las inversiones alternativas en las carteras como una forma de aumentar la diversificación.
El 87% de los encuestados cree que las inversiones alternativas obtendrán mejores resultados este
año con respecto a 2012 mientras que el 57% asegura que aumentará sus posiciones en
inversiones alternativas u otros activos no correlacionados con el mercado general.
En 2013, el 56% esperan aumentar sus inversiones relacionadas con infraestructuras, el 34% lo
hará en fondos de inversión alternativos y el 20% en hedge funds. Además, el 87%.
Sophie del Campo explica: "Las inversiones alternativas juegan un papel cada vez más
importante en la construcción de las carteras ya sea para mejorar la diversificación, gestionar el
riesgo o conseguir retorno. Dada la falta de confianza en las estrategias tradicionales de asignación
de activos que reflejan todos los mercados de inversión, las inversiones alternativas pueden
representar una oportunidad significativa. Incluir en las carteras una asignación a inversiones
alternativas, por pequeña que sea, puede reducir la volatilidad sin menoscabar la rentabilidad. Esto
resolvería una de las principales preocupaciones de los inversores".
Renta variable doméstica
A diferencia del resto del mundo, dónde se espera en general que la renta variable global sea el
mejor activo este año en cuanto a retornos, los inversores latinoamericanos consideran que la
renta variable doméstica será el activo más rentable este año. El 48% dice que los valores
domésticos serán los que mejor se comporten en 2013, seguidos de la renta variable mundial
(31%). El 87% planea aumentar su inversión en renta variable nacional, el 71% lo hará en títulos
mundiales y el 59% planea aumentar su exposición al sector inmobiliario. Sin embargo, prevén
reducir su exposición a bonos (73%), oro y metales preciosos (49%) y efectivo (33%).
La brecha del ahorro
El problema no es sólo la falta de retornos, sino también de ahorro. El 88% de los encuestados
considera que el ciudadano medio en Latinoamérica no tendrá activos suficientes para cumplir con
sus obligaciones financieras cuando se jubile. Y muchas instituciones se enfrentan al mismo
problema. Más de la mitad de los inversores en Latinoamérica esperan dificultades en los próximos
tres años en cumplir con sus obligaciones financieras en el largo plazo y el 57% dice que la
mayoría de las instituciones financieras no lo hará.
Según Sophie del Campo: "Uno de los principales problemas de la industria mundial de fondos a
nivel global es hacer todo lo posible para que las personas puedan invertir y ahorrar más".
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Inversiones responsables
Las inversiones socialmente responsables van ganando terreno. El 85% de los encuestados espera
un aumento de la influencia en sus decisiones financieras de los problemas medioambientales,
sociales y de gobierno en los próximos tres años y el 68% indica que los factores éticos y sociales
juegan un papel más importante en sus decisiones de inversión.
Metodología
El estudio ha sido comisionado por el Centro de Investigación de Construcción de Carteras
Duraderas de NGAM y forma parte de un estudio global realizado a 500 inversores institucionales
entre los que se encuentran planes de pensiones, fondos soberanos, aseguradoras, fundaciones,
fondos de fondos y asesores financieros, que gestionan en conjunto más de 11.5 billones de
dólares. Los resultados se basan en un trabajo de campo realizado en19 países de América,
Europa, Asia y Oriente Medio por CoreData.
Acerca de Natixis Global Asset Management, S.A.
Natixis Global Asset Management, S.A. es una de las 15 mayores gestoras de activos del mundo
por activos bajo gestión1. Sus filiales de gestión de activos ofrecen productos de inversión que
buscan mejorar y proteger el patrimonio y los activos para la jubilación de nuestros clientes, tanto
inversores institucionales como particulares. Su red de distribución propia contribuye a empaquetar
y distribuir los productos de sus filiales en todo el mundo. Natixis Global Asset Management, S.A.
reúne la experiencia de múltiples gestores de inversión especializados de Europa, Estados Unidos y
Asia para ofrecer un amplio espectro de estrategias de renta variable, renta fija e inversiones
alternativas.
Con oficinas en París y Boston, Natixis Global Asset Management, S.A. cuenta con unos activos
bajo gestión de 612.900 millones de euros (785.300 millones de USD) a 31 de mayo de 20132.
Natixis Global Asset Management, S.A. forma parte de Natixis, que cotiza en la Bolsa de París y es
filial de BPCE, el segundo grupo bancario de Francia. Las siguientes firmas de gestión de
inversiones y grupos de distribución y servicios son filiales de Natixis Global Asset Management,
S.A.: Absolute Asia Asset Management; AEW Capital Management; AEW Europe; AlphaSimplex
Group; Aurora Investment Management; Capital Growth Management; Caspian Private Equity;
Darius Capital Partners; Gateway Investment Advisers; H2O Asset Management; Hansberger
Global Investors; Harris Associates; IDFC Asset Management Company; Loomis, Sayles &
Company; McDonnell Investment Management; Natixis Asset Management; Ossiam; Reich & Tang
Asset Management; Snyder Capital Management; Vaughan Nelson Investment Management; y
Vega Investment Managers. Para más información, visita www.ngam.natixis.com.
Natixis Global Asset Management, S.A. también cuenta con unidades de desarrollo de negocio
situadas en todo el mundo, entre las que se encuentra NGAM S.A., una compañía de inversión
domiciliada en Luxemburgo, y su rama oficina NGAM, Sucursal en España, que se encuentra
regulada la Comisión Nacional del Mercado de Valores en España.
1
Cerulli Quantitative Update: Global Markets 2012, situó a Natixis Global Asset Management, S.A en el puesto
número 13 del ránking de gestoras más grandes del mundo según su volumen de activos bajo gestión a 31 de
diciembre de 2011.
2
Los activos bajo gestión (AUM) pueden incluir activos para los que se prestan servicios de AUM no regulados.
Los AUM no regulados incluyen activos que no entran en la definición de la SEC de "AUM regulados" contenida
en el Formulario ADV, Parte 1.
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Press Contacts:
SILVIA ALBERT IN COMPANY
Rosa del Blanco / Ana Mayo
Tel. 91 550 02 04
[email protected]/[email protected]
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NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT
Wesley Eberle, Global Public Relations
Tel. 617-449-2116
[email protected]
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