Práctica 2

POLITICA
ECONOMICA
II
Práctica 2 MARIA DOLORES GADEA RIVAS GREGORIO GIMÉNEZ ESTEBAN MARCELA SABATÉ SORT Grado en Economía (grupos 231, 232, 233) Curso 2014‐2015) Aulas: 231 y 232 (Info.9), 233(Info.8) Práctica2
Objetivo:Conocerconceptosbásicossobrecicloseconómicos;estimar
elcicloeconómicoenEspaña
La práctica se realizar en el aula de informática y requiere disponer de Internet, Excel y un
paquete
de
econometría
(Eviews,
Gretel,...);
instalación
de
Gretel
en
http://gretl.sourceforge.net/
Motivaciónydefinicióndeciclo:
https://www.youtube.com/watch?v=TXrOpjG4dUs
https://www.youtube.com/watch?v=DmXvUz0qAtw
ElcicloenUSA
http://www.nber.org/cycles.html
2
Hodrick-Prescott Filter (lambda=1600)
20,000
16,000
12,000
400
8,000
200
4,000
0
0
-200
-400
-600
50
55
60
65
70
75
80
GDP_USA
85
90
Trend
95
00
05
10
Cycle
http://www.nber.org/cycles/cyclesmain.html
Con Gretl genr ct = hpfilt(yt) (define new variable)
ElcicloenEspaña
Hodrick-Prescott Filter (lambda=1600)
320
280
240
12
200
8
160
4
120
80
0
-4
-8
50
55
60
65
70
75
PIB_SP
80
85
Trend
90
95
00
05
10
Cycle
3
Característicasdelosciclos
Duración
Amplitud
Profundidad
Curvatura
Calcular estas medidas con el ciclo español para la última expansión y recesión.
Tomar logaritmos a los datos de PIB e interpretar los resultados.
Característicasdelosciclos
Steepness
Deepness
Shapness
Realizamos la descomposición HP:
Calculamos las variables
4
1
1
Realizamos una regresión de cada una de ellas sobre una constante y con su correspondiente
t-ratio contrastamos la deepness y steepness respectivamente.
Calculamos el ciclo con HP y la deepness
Dependent Variable: ZT
Method: Least Squares
Date: 01/05/15 Time: 12:50
Sample: 1947Q1 2014Q3
Included observations: 271
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
-6.44E-08
1.07E-07
-0.600131
0.5489
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat
0.000000
0.000000
1.77E-06
8.42E-10
3205.891
0.467393
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
-6.44E-08
1.77E-06
-23.65233
-23.63904
-23.64699
Recesiones más profundas pero no estadísticamente significativo
5
Dependent Variable: DZT
Method: Least Squares
Date: 01/06/15 Time: 18:32
Sample (adjusted): 1947Q2 2014Q3
Included observations: 270 after adjustments
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
-0.001792
0.004994
-0.358845
0.7200
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat
0.000000
0.000000
0.082052
1.811034
292.4974
1.256807
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
-0.001792
0.082052
-2.159240
-2.145912
-2.153888
Caídas en recesión mayores que subidas en expansión pero no estadísticamente significativas
Respecto a la Shapeness
6
El resultado es para el caso USA es
MP=0.23
MT=0.16
test=1.60
Los valles son más suaves, pero no hay diferencia estadísticamente significativa
SincroníaentreelciclodeEspañayUSA
Covariance Analysis: Ordinary
Date: 01/06/15 Time: 18:40
Sample (adjusted): 1970Q1 2014Q3
Included observations: 179 after adjustments
Balanced sample (listwise missing value deletion)
Correlation
t-Statistic
CYCLE_USA
CYCLE_SP
CYCLE_USA
1.000000
-----
CYCLE_SP
0.481663
7.312216
1.000000
-----
Una primera opción es calcular el coeficiente de correlación entre ambos ciclos. Sin embargo,
puede demostrarse que el HP puede generar correlación espúrea. Por ello, es más correcto
calcular el índice de concordancia a partir de la cronología del ciclo.
1
donde
1
1
toma valor 0 si el país i está en expansión y 1 si esta en recesión
El resultado de hacer este cálculo es 0.76
7