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el dinero.qxp 12/11/2009 14:02 PÆgina 105 AUTORES CIENTÍFICO-TÉCNICOS Y ACADÉMICOS El dinero José Manuel Huidobro L a aparición del dinero constituye uno de los grandes avances de la civilización humana en toda su historia. La palabra dinero proviene del latín denarius, que era una moneda de plata, muy común, que utilizaron los romanos para realizar sus transacciones comerciales. à Pero, ¿qué es el dinero? Cualquier medio de cambio generalmente aceptado para el pago de bienes y servicios y la amortización de deudas. El dinero también sirve como medida del valor para tasar el precio económico relativo de los distintos bienes y servicios. Por su aspecto externo puede ser moneda cuando es de metal, o billete cuando es de papel. El número de unidades monetarias requeridas para comprar un bien se denomina precio del bien. Sin embargo, la unidad monetaria utilizada como medida del valor no tiene por qué ser utilizada como medio de cambio. Durante el periodo en que América del Norte era una colonia inglesa, por ejemplo, la moneda española era un importante medio de cambio mientras que la libra esterlina británica era el patrón de medida del valor. Denario romano. 105 el dinero.qxp 12/11/2009 13:22 PÆgina 106 ACTA El dinero El dinero tiene varias funciones, entre las que cabe destacar: n Facilitar el intercambio de mercancías, por tra- tarse de un bien convencional de aceptación general y garantizado por el Estado. n Actuar como unidad de cuenta, es decir, expre- sar en determinadas unidades los valores que ya poseen las cosas. n Patrón monetario. Regulación de la cantidad de dinero en circulación en una economía, a través de una paridad fija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser un metal precioso o una divisa fuerte de aceptación generalizada en el ámbito internacional, como el dólar o el euro. El dinero, representado en monedas y billetes, no tiene valor en sí mismo, pues su valor radica en las cosas que se puedan comprar con él; es decir, su valor radica en lo que permite hacer. Sin duda alguna, el dinero es un elemento importante de nuestra economía actual, ya que nos facilita las transacciones e intercambios necesarios para satisfacer nuestras necesidades. arroz en China, discos de piedra caliza en la isla de Yap en el océano Pacífico, además de semillas, sal y pieles, entre muchas otras. Con el fin de facilitar el comercio, la gente comenzó a usar monedas hechas de metales valiosos para pagar por los bienes y servicios que necesitaban. Y fueron los chinos, que inventaron el papel y la tipografía, los primeros en usar el papel moneda. Su valor era garantizado por el oro y la plata del gobierno chino, con la gran ventaja de no ser tan pesado como las monedas. Durante siglos en Grecia, casi 500 reyes y 1.400 ciudadanos, acuñaron sus propias monedas, y se estableció la costumbre de adornar cada moneda con el dibujo de su emblema local, creándose el primer sistema monetario unificado, que, con la caída del imperio, se derrumbó. A partir de ese momento, obispos, nobles, propietarios y diversas localidades se dedicaron a acuñar monedas. Esta dispersión fue habitual hasta la época de Carlomagno, que reformó el sistema en el siglo VIII y devolvió el control de su emisión al poder central. à Historia del dinero Desde tiempos remotos el hombre ideó sistemas para dar valor a las cosas y poder intercambiarlas; primero se utilizó el trueque, después el intercambio a través de mediadores y finalmente surgió el dinero, aunque en la actualidad, y por diversas razones, en algunos casos se sigue utilizando el trueque (intercambio directo de bienes y servicios, sin mediar la intervención de dinero). Es difícil pensar que hubo una época en que no existía el dinero, pero lo cierto es que hace miles de años nadie lo usaba. Para obtener los bienes que necesitaban, la gente de la antigüedad empleaba el trueque, es decir, cambiaban una cosa por otra, pero para que esta forma de intercambio funcionase bien era necesario que cada persona poseyera algo que le interesara a la otra, una circunstancia que no siempre se daba. Aunque el trueque continúa usándose, la economía en la actualidad es principalmente monetaria. El historiador griego Herodoto atribuye la invención del dinero a los lidios, un pueblo de la Península Anatólica (la actual Turquía), en donde para el año 670 aC circularon monedas hechas de una aleación de oro y plata. Mucho antes que ellos, en las distintas culturas del mundo, ya se usaba una gran variedad de objetos como dinero: conchas de cauri en la India, 106 Moneda griega. Como se ha dicho, los chinos fueron los primeros en utilizar el papel moneda, y para ellos era el certificado de propiedad de una cantidad de monedas u otros bienes depositados en algún lugar seguro. En sus inicios, los billetes eran certificados sobre la existencia de un depósito de oro en un banco. El papel moneda apareció en Europa mucho más tarde, y su valor dependía de los depósitos en oro que poseía cada país. En el presente, la mayoría de los países tiene su propio sistema monetario e imprimen su propio dinero, que por estar hecho de papel tiene muy poco valor por sí mismo. Los billetes de papel representan un valor monetario decretado por el gobierno de cada país. A finales del siglo XVI, cuando el público empezó a usarlo para saldar deudas y realizar pagos, los bancos emitieron certificados por cantidades fijas, emitiéndo- el dinero.qxp 12/11/2009 13:22 PÆgina 107 El dinero se los primeros billetes oficiales en 1694, por el Banco de Inglaterra; así nació un nuevo tipo de dinero, el fiduciario y, a diferencia de las monedas de la época, el billete solo tenía valor representativo. Pero en muchos lugares el dinero no siempre tuvo la forma de monedas o billetes, sino que se utilizaron otros muchos objetos, como las conchas marinas, las semillas de cacao, las piezas de ámbar, marfil o jade, las cuentas ornamentales, los clavos, la sal y el ganado. Todos éstos, y cientos de otros objetos heterogéneos, alguna vez sirvieron como instrumentos de intercambio y medios de pago, sobre todo antes de inventarse la acuñación de monedas. Sin embargo, aun después de enraizada la cultura monetaria en los pueblos antiguos, la moneda no siempre llegó a desplazarlos totalmente. Si hoy hablamos de salario, es porque en un tiempo los soldados de la antigua Roma recibían su paga en sal, y si usamos las palabras pecunia para referirse al dinero o a la moneda, es porque el ganado, también en Roma, se usó como medio de intercambio, y pecus, en latín, significa ganado. El dinero se desarrolló en muchas áreas del mundo, remotas entre sí, y en distintas épocas. Surgió, además, por razones que no fueron sólo económicas y comerciales, sino políticas, religiosas y sociales (por ejemplo, pagar los tributos que los gobernantes exigían, presentar ofrendas a los dioses, comprar una esposa, pagar la dote al novio, o indemnizar a víctimas de delitos). La tendencia de los seres humanos a intercambiar cosas entre sí con la intención de atender necesidades no cubiertas parece formar parte de su propia condición y viene siendo la actividad básica en todas las culturas desde tiempos remotos. Como se ha comentado, son muchos y muy diversos los elementos, siempre tomados de la naturaleza, que las sociedades han asumido como medida de valor o patrón de referencia, hasta que, buscando estabilidad y control por parte de los poderes públicos, llegaron las monedas. Primeros tipos de monedas CONCHAS. Las conchas de cauri (los cauris son conchas de gasterópodos de la familia Cypreidas. La especie que se ha utilizado como moneda es conocida como Monetaria moneta y procede exclusivamente de las islas Maldivas, en el océano Índico) se usaron como medio de pago en la India, en el Medio Oriente y en China. CACAO. Moneda en la América precolombina y en los primeros años de la colonización. PLUMAS EXÓTICAS. Diversas culturas de la América prehispánica hicieron uso de las plumas de aves exóticas como el quetzal y otras. SAL. Amplias zonas del mundo, fundamentalmente desérticas, usaron la sal de la roca como valor de referencia en sus intercambios comerciales. Durante el imperio romano el trabajo se pagaba con sal, puesto que éste es un producto imprescindible para la conservación de alimentos y de ahí viene que utilicemos la palabra salario. ÁMBAR. Resina fósil, se utilizó como moneda en el mundo antiguo junto con otros minerales o rocas como el sílex tallado. PIELES. Han convivido con el dinero convencional en amplias zonas del mundo casi hasta nuestros días. CEREALES. Junto con las legumbres, han sido desde antiguo patrón de intercambio en culturas no relacionadas entre sí: México, China, Egipto, etc. En las islas Filipinas, hasta hace muy poco tiempo se utilizaba el arroz como patrón de cambio. ESPECIAS. La escasez de especias en Europa las convirtió en elemento de intercambio desde antes de la Edad Media. COBRE. Metales no preciosos como el cobre y el hierro, en forma de varillas y utensilios, se usaron como dinero para pagos menores. El uso de los metales como base y medida de valor dentro de las transacciones se generaliza dada su inalterabilidad, maleabilidad, divisibilidad, etc. Además, eran aceptados en casi todos los mercados. PLATA. Metal precioso que circuló de mano en mano, siendo su peso el criterio de intercambio. Su escasez le otorga un mayor valor, lo que resulta ventajoso para evitar ir cargando con el peso que supondría su equivalente en bronce o en hierro. ORO. Al igual que sucede con la plata, su importancia como medio de pago le viene dada por ser escaso y perdurable. Su uso, atendiendo sólo al peso, se extiende hasta la actualidad. El oro ha sido patrón de valor hasta hace pocos años en Europa. MONEDAS. Su aparición soluciona el doble problema de peso y número hasta ahora resuelto separadamente. Hasta no hace mucho, el valor de las piezas de metal estaba relacionado con su peso, pero actualmente su valor se rige por sus inscripciones. Una diferencia notable en el dinero antiguo de oriente y occidente es que en China las monedas eran fabricadas mediante fundición sobre un molde, mientras que en occidente se acuñaban es decir, se gol- 107 el dinero.qxp 12/11/2009 13:22 PÆgina 108 ACTA El dinero peaba la pieza de metal con un sello y un martillo. La acuñación de moneda en las CECAS es ciertamente un utilísimo invento que facilitó de forma extraordinaria los intercambios y el comercio y, por tanto, estimulaba la producción permitiendo el rápido crecimiento de la riqueza. Cada gobernante de cada reino hacía sus propias emisiones, lo que requirió la aparición de casas de cambio especializadas. à ¿Cuándo aparece el papel moneda? Otra vez los chinos fueron los primeros. Durante las dinastías Tang (618-907) y Song (960-1279) empezó y se generalizó la emisión de billetes en papel, apareciendo los primeros bancos en los que la gente depositaba sus monedas y, a cambio, se le extendía un certificado por el importe depositado que servía como medio de pago. Así la gente no tenía que movilizarse con las pesadas piezas de plata. En Occidente comenzó a utilizarse este sistema en el siglo XVII y llegó a imponerse con el tiempo. Acuñación manual de monedas. Una característica exigible al dinero y difícil de conseguir es el fácil reconocimiento de su valor. Como el valor de los metales podía ser adulterado mediante aleaciones que reduzcan su ley, los gobernantes comenzaron a poner en algunas piezas de metal un sello para garantizar su peso y pureza. Acuñación con prensa de volante. 108 Billete de banco privado de la provincia de Sichuan, de la época de los Song del Norte. El texto indica la cantidad de moneda metálica equivalente y la fecha de caducidad. En la historia de la moneda como medio de intercambio, cuyos orígenes se remontan al siglo VII antes de Cristo, el uso del papel como soporte físico del dinero es relativamente reciente, ya que no se tiene constancia del mismo hasta el siglo VII de nuestra era, en la China de la dinastía Tang. En Europa habrá que esperar hasta el siglo XVII para que surjan los primeros ejemplos de papel moneda, ya sea por su expresa impresión o porque el uso les dio dicha condición, como es el caso de los pagarés o promesas de pago contra una cantidad depositada en los comercios especializados que empezaron a denominarse ban- el dinero.qxp 12/11/2009 13:23 PÆgina 109 El dinero cos. Previamente se había generalizado la custodia del oro y de las joyas de las familias adineradas por parte de los orfebres, quienes entregaban resguardos con su firma y sello a los depositantes. Al igual que los pagarés, tales resguardos acabarían siendo aceptados como medios de pago en las transacciones. El uso de ambos documentos hacía más rápidos y seguros los intercambios, al evitar tener que cargar con pesadas piezas de oro o plata en los largos y peligrosos viajes de la época. Durante el siglo XVIII se fueron fundando bancos para satisfacer las necesidades financieras de los estados y los particulares, sustituyéndose gradualmente sus emisiones iniciales de pagarés, vales, bonos, etc., por billetes. Así, en nuestro país, el Banco de San Carlos cuya fundación estuvo vinculada estrechamente a la Deuda Pública, antecedente del Banco de España, lanzó su primera emisión de billetes en 1783. Con todo, habría que esperar al siglo XIX y al enorme impulso que recibieron los bancos con la gran demanda financiera que la revolución industrial trajo consigo, para que el papel moneda se afianzara definitivamente. En 1874 el Banco de España se establece como único banco emisor nacional. Por entonces, en cada país eran múltiples los bancos que emitían sus propios billetes, garantizando muy difícilmente la convertibilidad de los mismos con sus reservas de metales preciosos. Es la centralización de la emisión de un solo banco controlado por los gobiernos, unida a los avances en las artes gráficas, lo que permite apreciar en el papel moneda su utilización como testimonio del espíritu oficial de la época: junto a la expresión de su poder liberatorio en el pago de las deudas, en sus anversos y reversos se representan unos personajes contemporáneos o históricos, monumentos, paisajes, etc. Breve historia del dólar En 1535, el hijo de Felipe el Hermoso y de Juana la Loca, quien llega a ser conocido con los nombres de Carlos I Rey de España y Carlos V Emperador de Alemania, ordena que en las recién descubiertas minas de plata en el territorio de lo que hoy es México, se empiece a acuñar una moneda similar a la que se utilizaba en Europa con el nombre de thaler; nombre que es una abreviatura de Joachimsthaler, el valle al norte de Bohemia en el cual se encontraban las minas de plata que proveían el metal para acuñarla. Los españoles residentes en México cumplieron la orden y acuñaron los thaler. Sin embargo, al no estar familiarizados con la letra th sino con su correspondiente sonido d, sustituyen las dos letras y bautizan la nueva moneda con el nombre de daler. Sello conmemorativo del bicentenario del Banco de España. Billete de 500 euros. Pero la iniciativa de los acuñadores fue más allá y recordando su travesía y su origen tallan en los daler las dos columnas de Hércules reluciendo contra un horizonte formado por las costas del viejo y el nuevo mundo. Esta efigie estilizada origina la figura de una S cruzada por dos barras verticales, la que eventualmente llega a ser el símbolo del daler, también llamado columnario o pieza de a 8 (reales). Columnario de plata de 1752. Pieza de 8 reales. (origen del dólar) y dólar del año 1884. 109 el dinero.qxp 12/11/2009 13:23 PÆgina 110 ACTA El dinero En el primer siglo de acuñación, los daler de plata fluían casi en su totalidad directamente a España, pero a mediados del siglo XVII, comenzaron a circular también en territorio mexicano. Pero en las colonias inglesas asentadas al norte de México sin minas de plata los daler eran fundidos para fines más prácticos, ya que, desde sus primeros asentamientos, los colonos ingleses habían aprendido a usar como dinero cualquier objeto que se presentara más o menos manejable, incluyendo hojas de tabaco, pieles, sal, conchas y, en años previos a la revolución, el papel. Fue precisamente la moneda de papel lo que ayudó a financiar la revolución y liberación de Norteamérica. En 1751, Benjamín Franklin viajó a Londres para solicitar a los miembros del Parlamento Inglés que permitiesen a sus colonias de América imprimir moneda, ya que así podrían dejar de depender de los envíos de las libras esterlinas, que llegaban tarde, mal o nunca, una petición que le fue denegada. Sin embargo, Franklin era un hombre práctico y, antes de volver a Norteamérica, adquirió la mejor imprenta que su profesión de físico le aconsejaba. Pocos años después, esa imprenta demostró su eficacia al imprimir todos los billetes requeridos para pagar los gastos de la revolución y liberación de los Estados Unidos. La necesidad de contar con una nueva moneda es percibida por Alexander Hamilton, Secretario del Tesoro en el gobierno de George Washington, quien propone y logra que Estados Unidos con decreto legal suscrito el 4 de abril de 1792 adopte como moneda propia al daler mexicano, que pronto comienza a ser denominado dollar bajo la fonética de la lengua inglesa. El dólar de plata sobrevivió hasta comienzos de siglo XX. El 1 de marzo de 1900, el presidente William MacKinley que había declarado la guerra a España oficialmente decretó que a partir de ese día el valor del dólar dejaba de ser cotizado en plata y comenzaba a ser cotizado en oro. Mount Washington, ubicado en un centro vacacional denominado Bretton Woods, decidan, entre otros asuntos, que las futuras transacciones que realicen entre sí los países del mundo occidental, debían efectuarse en dólares y que, a su vez, los Estados Unidos se comprometían a entregar una onza de oro por cada 35 dólares, cuando cualquier país así lo requiriese. Evolución del dinero Existe una confusión entre dinero y las unidades monetarias. La confusión surge porque antiguamente el bien que se escogió como dinero consistía en una mercancía que tenía valor en sí misma, o sea un valor intrínseco, tal como la sal, el ganado o la plata. El dinero surgió como una necesidad de la comunidad y de las estructuras socio-políticas, lo cual nos lleva a hablar de la evolución del dinero en diferentes etapas por las que ha pasado la moneda, o sea de las especies que han expresado el dinero. La primera etapa que tuvo el dinero fue EL DINERO MERCANCÍA, la cual consistía en un bien que representaba el dinero, el cual tenía un valor intrínseco, y también se podían utilizar para consumo final, o sea que tenía un valor de uso. Con esta etapa se terminó con el trueque. Algunas especies utilizadas como dinero fueron: la sal, el cacao y el ganado. Para que un bien sea aceptado como dinero debe cumplir ciertas características, como la de ser aceptado generalmente como medio de pago y medida de valor. Una segunda etapa por la que pasa el dinero es la del DINERO METÁLICO, en la cual el dinero se expresó en monedas y especies metálicas. Los principales metales aceptados fueron el bronce (en pocos casos el hierro), la plata y el oro, con los cuales se acuñaron las primeras monedas. La comunidad internacional le ha dado al oro y a la plata un sentido de riqueza tal que tienen valor en sí mismos, aunque no estén expresados en moneda, y son considerados DINERO BASE de la economía moderna. Ese antecedente sirve para que, poco antes de finalizar la Segunda Guerra Mundial, los países vencedores que se habían reunido en el hotel 110 Otra etapa del dinero es el DINERO FIDUCIARIO, la cual se dio cuando el dinero metálico fue insuficiente para soportar un mercado en crecimiento, lo cual llevó a la comunidad a acuñar monedas de aleaciones con cantidades escasas de metal precioso, perdiendo la moneda su valor intrínseco (Ley de el dinero.qxp 12/11/2009 13:23 PÆgina 111 El dinero reservas de metales nobles en un activo. Igualmente, las especies monetarias llegaron a los bancos en forma de depósitos efectuados por los clientes, convirtiendo a éstos en un activo para los bancos (especies recibidas), y un pasivo los depósitos. Como constancia de los depósitos, los bancos entregaban a sus clientes un talonario de títulos con los cuales podían retirar las especies monetarias cuando quisieran, además de poder con estos intercambiar bienes y servicios. Así mismo, los bancos podían expedir nuevos billetes sin respaldo en reservas; éstos eran los préstamos que se hacían a clientes. Los clientes que obtenían los préstamos recibían un talonario de cheques con los cuales podían realizar transacciones en el mercado. Las cuentas corrientes, tanto las que tienen respaldo en efectivo como las generadas por el otorgamiento de crédito, reciben el nombre de dinero bancario. Fabricación de monedas. GRESHAM. Es el principio según el cual, cuando una unidad monetaria depreciada está en circulación simultáneamente con otras monedas cuyo valor no se ha depreciado en relación con el de un metal precioso, las monedas no depreciadas y por tanto más valiosas, tenderán a desaparecer, lo que se puede resumir en La moneda mala sustituye la buena). Esta situación llevó a la aparición de la moneda de papel o papel moneda, que consiste en la expedición o emisión de documentos respaldados por cierta cantidad de metales preciosos, pero que son aceptados por todos, tienen poco peso para portarlos, tienen excelente divisibilidad y un respaldo total del Estado. Dinero bancario: el cheque La necesidad, cada vez más creciente, de especies monetarias le fue mermando respaldo metálico al papel moneda, hasta hacerlo desaparecer y quedar solo los billetes como símbolo de papel moneda, los cuales son aceptados por ser establecidos por el Estado y por ser aceptados en general. Como los gobiernos intervinieron en la acuñación de monedas y en la emisión de billetes, ello exigió la creación de organismos estatales o bancos de emisión, los cuales monopolizaron la creación del dinero. La expedición de moneda se debía respaldar en reservas de metales preciosos que el banco debía de tener en sus cámaras acorazadas. Las especies monetarias emitidas se convertirían en un pasivo para el banco, y las Cheque bancario. Hoy en día, al menos en nuestro país, el empleo de los cheques es poco habitual, dada la gran aceptación que han tenido las tarjetas de crédito y de débito, mucho más cómodas y que permiten la comprobación on-line de la disponibilidad de saldo. Cuando un cliente desea realizar un pago, la inserta en un terminal de ordenador en donde se rechazará o aceptará la transacción de acuerdo al valor que se tenga en el banco. à Las funciones del dinero La función elemental del dinero es la de intermediación en el proceso de cambio. El hecho de que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con respecto a otros. 111 el dinero.qxp 12/11/2009 13:23 PÆgina 112 ACTA El dinero La causa de estas relaciones se origina en la comparación del valor de los bienes y en las contingencias del mercado. La fuente de esos valores puede ser el trabajo incorporado en esos bienes o la utilidad que le atribuyen los individuos, según nos orientemos a una teoría objetiva o subjetiva del valor. moneda. La función del dinero como medio de atesoramiento se debe a que con él, dada su condición de representante universal de la riqueza, puede comprarse cualquier mercancía, y se puede guardar en cualquier cantidad. En la economía mercantil desarrollada, el dinero cumple las cuatro funciones siguientes: Medida del valor 1) Medio de circulación. 2) Medida del valor. 3) Medio de acumulación o de atesoramiento. 4) Medio de pago. Medio de circulación El dinero indica los términos en los que se anuncian los precios y se expresan las deudas. Como medida de valor, el dinero permite transferir poder adquisitivo del presente al futuro. La función del dinero como medida del valor consiste en que el dinero proporciona el material para expresar el valor de todas las demás mercancías. Toda mercancía, cualquiera que sea, expresa su valor en dinero y, de este modo, resulta posible comparar cuantitativamente entre sí mercancías diversas. El valor de la mercancía expresado en dinero es su precio. Medio de acumulación o de atesoramiento La función de atesoramiento sólo puede realizarla el dinero de pleno valor: monedas y lingotes (objetos) de oro. Cuando circulaban monedas de oro, la función de atesoramiento era de suma importancia para el proceso en que se regulaba espontáneamente la circulación monetaria en los países capitalistas. Medio de pago La función del dinero como medio de circulación estriba en servir de intermediario en el proceso de la circulación de mercancías. Para ello ha de haber dinero efectivo. El dinero cumple esa función momentáneamente: una vez realizado el cambio por una mercancía, inmediatamente empieza a servir para realizar el pago de otra mercancía, etc. Esta circunstancia permite sustituir al dinero constante en su formación de medio de circulación por representantes suyos: las monedas fraccionarias de valor incompleto y el papel 112 El dinero actúa como medio de pago cuando la compra-venta de la mercancía se efectúa a crédito, es decir, con un aplazamiento del pago de la mercancía. En este caso el dinero entra en la circulación cuando vence el plazo del pago, pero no ya como medio de circulación, sino como medio de pago. Cumple la misma función en las operaciones de préstamo, en el pago de impuestos, de la renta del suelo, de los salarios, etc. La función del dinero como medio de pago hace posible la liquidación recíproca de las obligaciones deudoras y economizar el dinero efectivo. En cualquier caso, la liquidez es la facilidad con la que puede convertirse un activo (depósito de valor) en un medio de cambio de la economía. En ese sentido el dinero es el activo líquido por antonomasia.
