Capítulo 8 - OPERACIONES DE CAMBIO

Capítulo 8 - OPERACIONES DE CAMBIO

Originadas en transacciones financieras y comerciales. Toda vez que se negocie moneda
extranjera, en cualquiera de sus formas.
PARTICIPANTES:







Importadores
Exportadores
Turistas
Quienes ingresan o retiran capitales de la economía
Quienes invierten en moneda extranjera como reserva de valor
Otros participantes de la economía
Etc.
FIGURAS:
Operador de cambios. Actúa representando a una institución financiera
Corredores de cambios. Intermediarios. Conectan puntas compradoras y vendedoras.
CARACTERISTICAS:





Agilidad en decisiones
Lenguaje propio y sintético
Rapidez en cálculo
La palabra “vale” oro
Primero: se hace la operación. Luego: se documenta
MESAS DE CAMBIO:
Conformadas por Red Telefónica, Información, y Gente.
Funciones:




Fijar las cotizaciones de compra y venta de distintas monedas
Compra venta de acuerdo a solicitud de clientes
Intermedia en el mercado y opera con otros bancos
Especula. Toma posición en distintas monedas de acuerdo a expectativas
FORMAS DE COTIZACIONES
DIRECTA: US$ 1 = X unidades de otra moneda (es la más común)
INDIRECTA: 1 unidad de moneda X = Y unidades de US$ (es la excepción se da con la £ (libra
esterlina) y con el € (euro).
POSICION X MONEDA
POSICION GENERAL DE CAMBIOS
Posición activa = Posición comprada = Posición larga
Posición pasiva = Posición vendida = Posición corta
Posición / Cotización
Comprada
Vendida
SUBE
Ganancia
Pérdida
BAJA
Pérdida
Ganancia
OPERACIONES CONTADO Y A TÉRMINO
Operaciones contado = spot. Se liquidan de inmediato. En el mercado internacional en 48 hs.
Operaciones a término = outright. Se pactan hoy y se liquidan al cabo de un plazo. Modifican la
posición. Se usan para cubrir posiciones o para especular. Caso típico: exportadores e
importadores.
SWAPS
SWAPS= “PASE” = “CANJE”= Combinación de una operación contado con una a término,
simultaneamiente y por el mismo importe.
No modifican la posición. Sí afectan las disponibilidades en las monedas