OBSERVATORIO DE INDICADORES ECONÓMICOS FAVUIS

OBSERVATORIO DE INDICADORES ECONÓMICOS FAVUIS
SEMANA DEL 4 AL 10 DE AGOSTO DE 2014
Comportamiento mensual DTF E.A. y variación anual
del IPC
La DTF es el promedio ponderado de las tasas de interés de
los CDT de captación a 90 días ofrecidas por el sistema
financiero colombiano. La DTF que regirá esta semana
permaneció estable con respecto a la semana previa,
ubicándose en 4.06%.
El IPC es un indicador que mide la variación de precios de una
canasta de bienes y servicios representativos del consumo de
los hogares del país. En junio de 2014, la variación del Índice
de Precios al Consumidor - IPC - fue 0.09%. Esta tasa es
inferior en -0.14 puntos porcentuales a la registrada en junio
de 2013, que fue 0.23%. En el primer semestre del año, los
precios al consumidor acumularon una variación de 2.57%.
Esta tasa es superior en 0.84 puntos porcentuales a la
registrada para igual período del año 2013 (1.73%). En los
últimos 12 meses la variación acumulada a junio fue (2.79%).
Esta tasa es superior en 0.63 puntos porcentuales al
registrado en junio de 2013 (2.16%).
Evolución del valor del dólar
La tasa de cambio representativa del mercado (TRM) es la
cantidad de pesos colombianos por un dólar de los Estados
Unidos. La TRM se calcula con base en las operaciones de
compra y venta de divisas entre intermediarios financieros
que transan en el mercado cambiario colombiano, con
cumplimiento el mismo día cuando se realiza la negociación
de las divisas. Actualmente la Superintendencia Financiera de
Colombia es la que calcula y certifica diariamente la TRM con
base en las operaciones registradas el día hábil
inmediatamente anterior.
La TRM cerró la semana en 1,878.7 pesos, registrando una
variación positiva de 1.8% frente al cierre semanal previo. En
lo corrido del año, la TRM ha registrado una variación
negativa de 2.5%, mientras que en los últimos doce meses ha
registrado una reducción de 0.9%. La TRM que rige para hoy 4
de agosto es de 1,873.7 pesos.
Salario mínimo legal
El incremento del salario mínimo se determina teniendo en
cuenta como parámetros la meta de inflación del siguiente
año fijada por la Junta Directiva del Banco de la República y la
productividad acordada por el Comité Tripartito de
Productividad que coordina el Ministerio de Trabajo; además,
la contribución de los salarios al ingreso nacional, el
incremento del Producto Interno Bruto (PIB) y el índice de
Precios al Consumidor (IPC)
El salario mínimo para el 2014 tuvo un aumento de 4.5%,
quedando en $616,000 pesos. El porcentaje de incremento
fue superior al del 2013, que se ubicó en un 4,02%.
Tasa de Intervención BanRepública
El principal mecanismo de intervención de política monetaria
usado por el Banco de la República para afectar la cantidad de
dinero que circula en la economía, consiste en modificar la
tasa de interés mínima que cobra a las entidades financieras
por los préstamos que les hace, o la tasa de interés máxima
que paga por recibirles dinero sobrante. Estas operaciones,
también conocidas como OMA (operaciones de mercado
abierto) se hacen a plazos muy cortos (a 1, 7 y 14 días). Los
préstamos se otorgan en sesiones denominadas “subastas de
expansión” y los recursos sobrantes se reciben en sesiones
denominadas “subastas de contracción”, aunque estas
últimas generalmente ocurren con mucha menor frecuencia.
Se denomina tasa de intervención de política monetaria del
Banco de la República a la tasa mínima de las subastas de
expansión monetaria a un día. Las decisiones de modificación
de esta tasa de intervención tienen usualmente vigencia a
partir del día hábil siguiente a la sesión de la Junta Directiva.
El Banco de la República el jueves pasado llevó a cabo la
reunión de julio, en la cual la Junta dio continuidad al ciclo de
normalización de política monetaria anunciando un
incremento de 25 pbs en la tasa de referencia, y ubicándola
en 4.25%. Finalmente, mencionó que “la demanda agregada
ha mantenido un fuerte crecimiento en el contexto de un uso
de la capacidad instalada cercano al pleno empleo”, lo que
sugiere que el Banco de la República estima que la economía
local estaría creciendo prácticamente en su potencial, y que
son necesarios más ajustes al alza en la tasa de interés. Por lo
que se esperaría que la tasa de intervención finalizará en
5.0% en 2014.
tasa de usura no es la Superintendencia Financiera, sino el
mismo mercado financiero.
La Superintendencia Financiera lo que hace es certificar, más
no fijar. La Superintendencia certifica tanto el interés
corriente como la tasa de usura. La tasa de usura certificada
para el III trimestre de 2014 corresponde a 29% E.A. 45
puntos básicos menos que el trimestre anterior.
Comparativo Tasas de Interés de Colocación
Las tasas de interés de colocación son aquellas que aplican
para los diferentes tipos de créditos y productos que otorgan
las diferentes entidades financieras a sus clientes.
En estos reportes se presentan consolidados construidos por
el Banco de la República con información proveniente de la
Superintendencia Financiera de Colombia con periodicidad
semanal.
Fecha
Desde:
Hasta:
07/14/2014 07/20/2014
P < 12
12 < P < 36
Consumo
Plazo en meses (P)
36 < P < 60
12 < P < 24
24 < P < 36
12.43%
13.47%
36 < P < 48 48 < P < 60
FAVUIS
11.39%
Bancos Comerciales
19.99%
21.76%
17.42%
Cías de Financiamiento Cial
20.65%
21.28%
17.45%
Cooperativas Financieras
20.47%
17.76%
18.49%
Total Establecimientos
20.04%
21.66%
17.45%
15.55%
17.63%
Tarjetas de Crédito
Plazo en meses (P)
P =1
P < 12
FAVUIS
0%
14.51%
La tasa de usura, corresponde a una tasa superior en la mitad
a la tasa de interés corriente que cobran los bancos por sus
créditos de libre asignación. Siendo así las cosas, quien fija la
16.59%
16.59%
Bancos Comerciales
3.19%
28.16%
28.44%
27.30%
Cías de Financiamiento Cial
28.41%
28.60%
28.62%
28.60%
Cooperativas Financieras
19.77%
19.71%
19.56%
19.52%
Total Establecimientos
4.00%
28.19%
28.45%
27.33%
Plazo en meses (P)
Tasa de Usura
12 < P < 18 18 < P < 24
FAVUIS
Vivienda No VIS
Prioridad 1
a 15 años
Prioridad 2 a
10 años
9.50%
10.5% - 12 %
Vivienda VIS
a 20 años
7%
Bancos Comerciales
11.33%
12.15%
Cías de Financiamiento Cial
11.61%
12.59%
Cooperativas Financieras
14.37%
12.12%
Total Establecimientos
11.31%
12.12%
Comparativo Tasas de Captación
Las tasas de captación son las tasas de interés que las
instituciones financieras reconocen a los depositantes por la
captación de sus recursos. Estas tasas de interés se conocen
también como tasas de interés pasivas, porque son depósitos
que constituyen una deuda de la entidad financiera con
terceros. El Banco de la República calcula y publica tasas de
interés de captación de certificados de depósito a término
(CDT’s) a diferentes plazos, como el promedio ponderado de
las diferentes tasas, por los montos transados en cada
periodo.
Fecha
Plazo en meses (P)
FAVUIS - CDAT's
Bancos, corporaciones y Cías
de Financiamiento Cial
Desde:
Hasta:
08/04/2014 08/10/2014
1
2.50%
2
3
6
3.02%
3.54%
4.06%
12
4.58%
-
-
4.06%
4.45%
4.86%
Evolución del valor de mercado de las acciones que
posee FAVUIS
FECHA DE COMPRA
Vlr. Nominal
Precio de Cierre
Diciembre de 2007
1.130
3.280
Una acción es un título emitido por una sociedad
representativo del valor de una de las fracciones iguales en
que se divide su capital social. Las acciones, generalmente,
confieren a su titular, llamado accionista, derechos políticos,
como el de voto en la junta de accionistas de la entidad y
económicos, como participar en los beneficios de la empresa.
Como inversión, es una inversión en renta variable, dado que
no tiene retorno fijo establecido por contrato. A continuación
se presenta la evolución en un periodo de 12 meses, del valor
de las acciones que posee FAVUIS.
FECHA DE COMPRA
Mayo de 2011
Vlr. Nominal
1.300
Precio de Cierre
1.360
Evolución del valor de mercado de las acciones en las
que FAVUIS tiene Repos
El Repo, es una operación en la cual un tenedor de acciones
busca liquidez en el corto plazo mediante la venta temporal de
sus acciones a un comprador, quien a su vez se obliga a
transferirle nuevamente la propiedad de los títulos negociados
FECHA DE COMPRA
Vlr. Nominal
Precio de Cierre
Noviembre de 2007
$1.400
$3.255
dentro del plazo y condiciones acordadas. El comprador por su
parte busca una tasa de rentabilidad en razón de los recursos
que temporalmente intercambia por las acciones, las cuales
conserva exclusivamente como garantía y consecuentemente no
las puede negociar en el mercado. El banco que vende una
operación “repo” se compromete a su “recompra” en un tiempo
concreto y con un interés fijado.
Las gráficas a continuación muestran la evolución de la acción en
un periodo de 12 meses en donde se señala el punto del valor de
la acción en el momento de la operación repo.
PACIFIC RUBIALES