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FICHA TÉCNICA ROP 2016
FICHA TÉCNICA
RÉGIMEN OBLIGATORIO DE PENSIONES
Octubre 2016
 Comentario de la administración.
Al 31 de octubre del 2016,
BN Vital alcanzó un 9.30% en
la rentabilidad de los últimos
doce meses calculada por
SUPEN y una rentabilidad
histórica del 12.58%. Para
este mes, la composición
del portafolio alcanzó un
72% en sector público
(Gobierno, Banco Central y
Bancos
del
Sistema
Bancario Nacional), un 20%
en el sector privado, un 3%
en
participaciones
en
fondos inmobiliarios y un 5%
en el sector internacional.
Durante
octubre
se
continuó con inversiones a
un más largo plazo acorde
con el perfil de riesgo del
fondo, se muestra una
disminución en el nivel de
inversión
en
el
sector
público con respecto al mes
anterior,
buscando
opciones que permitan una
mayor diversificación tanto
a
nivel
local
como
internacional.
A
nivel
local
el
comportamiento que ha
tenido la Tasa Básica Pasiva
utilizada para el cálculo de
intereses de los préstamos
en colones y referente en el
mercado bursátil continúa a
la baja, posicionándose en
un nivel de 4.65% con
respecto al cierre de
setiembre, momento en
que se encontraba en
4.70%, situación que se
atribuye al cambio de la
metodología. En relación al
tipo de cambio durante
octubre se presenta una
devaluación
importante
del colón frente al dólar, al
finalizar el mes el tipo de
cambio de venta cierra en
un nivel de ¢ 560.18 en
relación al cierre del mes
previo se incrementó ¢ 1.38
por cada dólar, para el
próximo mes se espera una
disminución en el precio
siendo un periodo donde
típicamente muchos entes
exportadores
buscarán
recursos
para
cancelar
obligaciones y pagos de
aguinaldos, por lo que
recurren al cambio de
moneda para hacer frente
a estas obligaciones. El
incremento del tipo de
cambio presentado en los
últimos meses ser un motivo
de la desaceleración en las
colocaciones de préstamos
en moneda extranjera, así
como las medidas macro
implementadas por SUGEF,
de igual manera la baja en
la
Tasa
Básica
Pasiva
INDICADORES
FINANCIEROS
Saldo administrado
(¢) 919,224.57 millones
Cantidad de afiliados
(u) 335,101 personas*
mencionada anteriormente,
hace que sea más factible
obtener un endeudamiento
en colones.
A nivel internacional uno de
los
principales
acontecimientos a seguir en
detalle son las elecciones
de Estados Unidos, siendo
que ha provocado cierta la
volatilidad en los diferentes
mercados, por lo que la
atención a nivel mundial se
centrara en este país hasta
el próximo 8 de noviembre
que finaliza el proceso
electoral.
Se mantendrá una continua
vigilancia de los principales
factores que indicen en los
mercados
financieros
locales e internacionales
con el objetivo de buscar
un
equilibrio
entre
rentabilidad y riesgo.
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FICHA TÉCNICA DEL ROP 2016
 Estructura por portafolio por sector de inversión.
 Rentabilidad Régimen Obligatorio de Pensiones a Octubre 2016.
Rentabilidad Anual
Período/
OPC
BAC SJ
PENSIONES
BCR
PENSION
BN VITAL
CCSS OPC
POPULAR
PENSIONES
VIDA
PLENA
May-16
11.07
11.90
10.69
13.17
8.99
8.66
Jun-16
10.42
11.32
10.43
13.07
8.81
8.24
Jul-16
9.73
10.64
10.12
12.72
8.71
7.86
Ago-16
9.16
10.13
9.78
12.51
8.99
7.81
Set-16
9.23
10.21
9.84
12.69
10.07
8.44
Oct-16
8.50
9.42
9.30
11.52
8.96
7.69
VIDA
Rentabilidad Histórica
Período
BAC SJ
PENSIONES
BCR
PENSION
BN VITAL
CCSS OPC
POPULAR
PENSIONES
PLENA
May-16
12.65
12.85
12.69
13.79
12.40
13.35
Jun-16
12.61
12.82
12.68
13.78
12.37
13.31
Jul-16
12.58
12.80
12.66
13.77
12.36
13.28
Ago-16
12.55
12.77
12.64
13.75
12.35
13.25
Set-16
12.51
12.74
12.61
13.71
12.33
13.22
Oct-16
12.48
12.71
12.58
13.69
12.30
13.18
/OPC
Comisiones sobre saldo administrado
OPC
BN Vital
Popular
Pensiones
Vida Plena
BAC
Pensiones
BCR
CCSS
Saldo
administrado
0.70%
0.70%
0.70%
0.70%
0.70%
0.68%
FICHA TÉCNICA DEL ROP 2016
Notas
* Datos disponibles al mes de Setiembre 2016. Fuente Estadísticas SUPEN
Recuerde que los Planes de Pensión son fondos administrados para lograr bienestar en la calidad de
vida futura de los afiliados. Por esa razón las inversiones de los fondos deben tratar de establecer un
equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo, para que se obtengan rendimientos atractivos sin
sobreexponer los recursos de los afiliados.
La rentabiladad nominal se obtiene por la variacion del promedio del valor cuota del fondo de los
últimos 30 días.
El valor couta se define como la unidad de medida de los fondos de pensión.
La rentabilidad anual se obtiene del promedio de los rendimientos generados durante los doce
meses del año en vigencia.
La rentabilidad histórica corresponde al promedio de los rendimientos alcanzados desde el
momento en que se inicia la administración de los fondos hasta el mes en vigencia.
La rentabilidad del fondo es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se
mantengan en el futuro.
La información utilizada para realizar el resumen financiero proviene del sitio web de la
Superintendencia de Pensiones; www.supen.fi.cr y del departamento financiero de la Operadora.