Solvencia II México - Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Economía
en mangas
de camisa
Mercados financieros
y otros intermediarios:
el sector asegurador
Manuel Aguilera Verduzco
Presidente de la CNSF
Contenido
1. La CNSF en el marco de la
supervisión del sistema financiero
2. Los riesgos y los seguros
3. Participantes en el mercado de
seguros
4. Regulación y supervisión
5. Dinámica del sector asegurador
6. Perspectivas del seguro en México
El sistema financiero
aspectos generales
• El sistema financiero juega un papel
determinante en el funcionamiento económico
de un país.
• Por su naturaleza incide de manera significativa
sobre el resto de las actividades productivas de la
economía.
• El marco institucional y normativo, así como
el entorno macroeconómico, son factores clave
para el desempeño del sistema financiero.
El sistema financiero
los seguros
• Un seguro es un contrato que permite a
individuos y empresas transferir sus riesgos a
una institución de seguros.
• Contra el pago de una cantidad de dinero
(prima), una aseguradora se compromete a
pagar cierta cantidad de dinero
(indemnización), cuando ocurre un hecho
determinado (siniestro).
El sistema financiero
daños asegurables
• Para que un daño pueda considerarse
asegurable, debe reunir las siguientes tres
características:
1) El daño debe ocurrir por casualidad (fortuito).
2) El daño debe ser incierto (no sabemos en qué
momento puede ocurrir).
3) El daño debe estar definido en cuanto al tiempo
(cuándo se pagará la indemnización) y la
cuantía.
El sistema financiero
funciones del sector asegurador
• El sector asegurador cumple con dos
funciones primordiales para el desarrollo
económico del país:
1) Proporciona al gobierno, empresas y personas,
protección personal y patrimonial contra los
quebrantos que puedan producir eventos
contingentes, dando de esa forma estabilidad
al funcionamiento económico a través de su
función de cobertura y compensación de
riesgos.
El sistema financiero
funciones del sector asegurador
• El sector asegurador cumple con dos
funciones primordiales para el desarrollo
económico del país:
2) Constituye un mecanismo no sólo de
protección, sino también de generación de
ahorro interno de mediano y largo plazos que
permite el financiamiento de actividades
productivas a través de su función como
inversionista institucional.
El sistema financiero
funciones del sector asegurador
Protección
personal y
patrimonial
Asegurados
Aseguradoras
Financiamiento
de actividades
productivas
Economía
mexicana
Contenido
1. La CNSF en el marco de la
supervisión del sistema financiero
2. Los riesgos y los seguros
3. Participantes en el mercado de
seguros
4. Regulación y supervisión
5. Dinámica del sector asegurador
6. Perspectivas del seguro en México
Ad: Travelers Insurance
Todos estamos sujetos a la ocurrencia de riesgos
Vida
Automóviles
Pensiones
Accidentes y enfermedades
Huracanes
Inundaciones
Terremotos
Tsunamis
Probabilidad
P(A) =
número de casos favorables a A
número de casos posibles
Probabilidad
P(A) =
número de casos favorables a A
número de casos posibles
Probabilidad de lanzar una moneda una vez
y que salga “Sol”
Al lanzar una vez una moneda, hay
dos resultados posibles:
A - “Águila”
o
S - “Sol”
Probabilidad
P(A) =
número de casos favorables a A
número de casos posibles
Probabilidad de lanzar una moneda una vez
y que salga “Sol”
A
S
P(S) =
1
2
= 0.5 = 50%
Probabilidad
P(A) =
número de casos favorables a A
número de casos posibles
Probabilidad de lanzar una moneda 3 veces
y que salga siempre “Sol”
S S S
S A A
S S A
A S A
S A S
A A S
A S S
A A A
P(S) =
1
8
= 0.125 = 12.5%
Probabilidad
P(A) =
número de casos favorables a A
número de casos posibles
Probabilidad de que la persona sentada junto a mí haya
nacido en el mes de octubre
Días de octubre = 31
Días del año = 365
P(O) =
31
365
= 0.0849 = 8.5%
Probabilidad
Ley de los Grandes
Números
fundamental
de la teoría de la
• Es el teorema número
de casos favorables a A
probabilidad.
P(A) =
número de casos posibles
• Establece que la frecuencia relativa de los
resultados de un cierto experimento
aleatorio, de
tienden
a estabilizarse
en cierto
Probabilidad
que la
persona sentada
junto a mí haya
número (la probabilidad), cuando el
nacido en el mes de octubre
experimento se realiza muchas veces.
Días de octubre = 31
Días del año = 365
P(O) =
31
365
= 0.0849 = 8.5%
Los riesgos
y su
probabilidad
Ad: Bangkok Insurance
Prima de un seguro
P =
Prima de riesgo + Gastos
1 - % Utilidad
Prima de un seguro
P =
Prima de riesgo + Gastos
1 - % Utilidad
Prima de riesgo (Pr) = recursos necesarios para cubrir las
pérdidas por la ocurrencia de los siniestros
Pr =
pérdidas esperadas
número de expuestos al riesgo
A4
A30
A3
A12
A27
A8
A7
A32
A5
A6
A13
A24
A25
A11
A31
A32
A18
A1
Prima
Aseguradora
A9
A16
A17
A31
A29
A22
A20
A10
A2
A19
A21
A14
A26
A15
A28
A...
An
A23
A4
A30
A3
A12
A27
A8
A7
A32
A5
A6
A13
A24
A25
A11
A31
A32
A18
Aseguradora
A1
A17
d
In
A16
A9
em
n
A31
i
ac
iz
A29
A20
ó
A22
n
A10
A2
A19
A21
A14
A26
A15
A28
A...
An
A23
Prima de un seguro
P =
Prima de riesgo + Gastos
1 - % Utilidad
Prima de riesgo (Pr) = recursos necesarios para cubrir las
pérdidas por la ocurrencia de los siniestros
Pr =
pérdidas esperadas
número de expuestos al riesgo
Pr =
800’000,000
200,000
= 4,000
Prima de un seguro
P =
Prima de riesgo + Gastos
1 - % Utilidad
Gastos (G) = recursos que requiere la aseguradora para
administrar los riesgos y siniestros
G =
gastos requeridos
número de expuestos al riesgo
G =
65’000,000
200,000
= 325
Prima de un seguro
P =
Prima de riesgo + Gastos
1 - % Utilidad
Utilidad (% Ut) = beneficio que la empresa espera obtener
por la prestación de los servicios de aseguramiento
Ut = porcentaje de las primas cobradas
Ut = 5%
Prima de un seguro
P =
P =
Prima de riesgo + Gastos
1 - % Utilidad
4,000 + 325
1 - 0.05
= $4,552.63
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Vida
Accidentes y
Enfermedades
Vida (fallecimiento)
Accidentes
personales
Automóviles
Vida (con ahorro
e inversión)
Gastos médicos
Marítimo y
transportes
Pensiones privadas
Salud
Incendio
Pensiones de la
seguridad social
Daños
Responsabilidad
civil / riesgos
profesionales
Crédito comercial
Crédito a la vivienda
Agrícola y de
animales
Garantía financiera
Terremoto y riesgos
catastróficos
Diversos
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Vida
Vida (fallecimiento)
Vida (con ahorro
e inversión)
Pensiones privadas
Pensiones de la
seguridad social
• Ordinario de vida o
vitalicio.
• Temporal.
• Dotal.
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Vida
Vida (fallecimiento)
Vida (con ahorro
e inversión)
Pensiones privadas
Pensiones de la
seguridad social
• Vida-inversión.
• Vida-flexible.
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Vida
Vida (fallecimiento)
Vida (con ahorro
e inversión)
Pensiones privadas
Pensiones de la
seguridad social
• Rentas vitalicias
(retiro, invalidez o
incapacidad)
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Vida
Vida (fallecimiento)
Vida (con ahorro
e inversión)
Pensiones privadas
Pensiones de la
seguridad social
• Rentas vitalicias por
invalidez,
incapacidad, viudez,
orfandad o
ascendencia,
derivadas de la Ley
del Seguro Social y de
la Ley del ISSSTE.
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Accidentes y
Enfermedades
• Defunción, pérdida de
Accidentes
personales
Gastos médicos
Salud
órganos o incapacidad
total o parcial, a
causa de un
accidente.
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Accidentes y
Enfermedades
Accidentes
personales
Gastos médicos
Salud
• Gastos médicos
originados por
accidentes o
enfermedades.
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Accidentes y
Enfermedades
Accidentes
personales
Gastos médicos
Salud
• Acciones para
prevenir, conservar,
restaurar y
rehabilitar la salud.
Riesgos y coberturas del seguro
Riesgos
(coberturas)
Daños
• Protegen el patrimonio
contra daños y pérdidas
consecuenciales por la
materialización de un
riesgo.
• Cubren:
•
•
•
Pérdidas económicas.
Resarcimiento de
inversiones.
Insolvencia total o
parcial de deudores.
Automóviles
Marítimo y
transportes
Responsabilidad
civil / riesgos
profesionales
Crédito comercial
Incendio
Crédito a la vivienda
Agrícola y de
animales
Garantía financiera
Terremoto y riesgos
catastróficos
Diversos
Contenido
1. La CNSF en el marco de la
supervisión del sistema financiero
2. Los riesgos y los seguros
3. Participantes en el mercado de
seguros
4. Regulación y supervisión
5. Dinámica del sector asegurador
6. Perspectivas del seguro en México
Participantes en el mercado de seguros
Reaseguradoras
Intermediarios de
reaseguro
Aseguradoras
Agentes e
intermediarios
Asegurados
Contenido
1. La CNSF en el marco de la
supervisión del sistema financiero
2. Los riesgos y los seguros
3. Participantes en el mercado de
seguros
4. Regulación y supervisión
5. Dinámica del sector asegurador
6. Perspectivas del seguro en México
• La SHCP coordina a 4
Comisiones Nacionales
especializadas, para
efectuar la supervisión
del Sistema Financiero
Mexicano.
La Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV),
para la supervisión de:
•
Bancos
•
Casas de Bolsa
•
Organizaciones Auxiliares del
Crédito
•
Entidades de Ahorro y Crédito
Popular
La Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas (CNSF),
para la supervisión de:
•
Instituciones de Seguros
•
Sociedades Mutualistas de
Seguros
•
Instituciones de Fianzas
•
Intermediarios de seguros y
de fianzas
La Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para el
Retiro (CONSAR), para la
supervisión de:
•
Administradoras de Fondos
para el Retiro (AFORES)
•
Sociedades de Inversión
Especializadas en Fondos
para el Retiro (SIEFORES)
La Comisión Nacional para
la Protección y Defensa de
los Usuarios de los
Servicios Financieros
(CONDUSEF), para la
supervisión de:
•
La conducta de mercado
de los diferentes
intermediarios y
entidades del sistema
financiero.
Regulación y supervisión
¿qué hace la CNSF?
• La CNSF es un organismo público
desconcentrado de la SHCP, cuyas funciones
son:
• Regular y supervisar que la operación de los
sectores asegurador y afianzador se apegue al
marco normativo, preservando la solvencia y
estabilidad financiera de las instituciones para
garantizar los intereses del público.
• Promover el sano desarrollo de estas actividades
para extender su cobertura a la mayor parte
posible de la población.
Regulación y supervisión
aspectos generales
• El marco regulatorio y de supervisión busca
crear una primera red de protección para los
usuarios de estos servicios financieros,
vigilando la solvencia y estabilidad de las
instituciones de seguros.
• Se sustenta en 3 pilares que definen los
aspectos fundamentales de la sana operación
de las instituciones aseguradoras.
Regulación y supervisión
aspectos generales
Pilar 1
Pilar 2
Pilar 3
Suficiencia de
recursos
financieros:
reservas técnicas
y capital
Gobierno
corporativo
y
revisión del
Supervisor
Transparencia y
revelación de
información
Solvencia
Revisión y control
Disciplina de mercado
Regulación y supervisión
aspectos generales
Pilar 1
Reservas
técnicas
Suficiencia de
recursos
financieros:
reservas técnicas
y capital
Requerimiento
de capital
Inversiones
Reaseguro
Solvencia
• Recursos suficientes
para hacer frente a
las obligaciones
frente a los
asegurados
Regulación y supervisión
aspectos generales
Pilar 1
Reservas
técnicas
Suficiencia de
recursos
financieros:
reservas técnicas
y capital
Requerimiento
de capital
Inversiones
Reaseguro
Solvencia
• Recursos
adicionales para
soportar
desviaciones en la
siniestralidad o en el
valor de los activos.
Requerimiento de solvencia
esquema de solvencia (reservas y capital)
X
f(L)
X + 2σ
L
RC = (X + 2σ) - X
Requerimiento de solvencia
balance financiero
ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL
Capital libre
Requerimiento
de capital
Reservas
técnicas
Regulación y supervisión
aspectos generales
Pilar 1
Reservas
técnicas
Suficiencia de
recursos
financieros:
reservas técnicas
y capital
Requerimiento
de capital
Inversiones
Reaseguro
Solvencia
• Activos e
inversiones que
respaldan las
reservas técnicas y
el requerimiento de
capital, en
condiciones
adecuadas de
seguridad y liquidez.
Regulación y supervisión
aspectos generales
Pilar 1
Reservas
técnicas
Suficiencia de
recursos
financieros:
reservas técnicas
y capital
Requerimiento
de capital
Inversiones
Reaseguro
Solvencia
• Asunción de riesgos
conforme a su
capacidad financiera
y su adecuada
dispersión en el
mercado de
reaseguro.
Contenido
1. La CNSF en el marco de la
supervisión del sistema financiero
2. Los riesgos y los seguros
3. Participantes en el mercado de
seguros
4. Regulación y supervisión
5. Dinámica del sector asegurador
6. Perspectivas del seguro en México
El sector asegurador
dinámica
• El dinamismo del sector asegurador se
encuentra vinculado a varios factores:
1) Factores macroeconómicos (estabilidad de
precios y crecimiento de la economía).
2) Un marco regulatorio y de supervisión eficiente.
3) Iniciativas que amplíen las áreas de participación
de los seguros en la economía.
4) Aumento de la cultura financiera.
Participantes en el sector asegurador
instituciones en operación
Aseguradoras nacionales
100
Aseguradoras filiales
(número de instituciones)
75
50
25
40
40
45
46
51
54
30
33
40
37
41
45
42
40
40
41
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
59
58
41
42
0
*A junio de 2009
Fuente: CNSF
2008 2009*
Participantes en el sector asegurador
participación en las primas emitidas
41%
Aseguradoras nacionales
Aseguradoras filiales
59%
Tamaño del sector asegurador
prima directa
250
(miles de millones de pesos de junio de 2009)
218.3
200
150
128.5
100
50
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
*Anualizado (con datos a junio de 2009); crecimiento real estimado en 2009 de 4.5%
Fuente: CNSF
2007
2008 2009*
Crecimiento del sector asegurador
tasa de crecimiento real de la prima directa
Mercado Seguros
PIB
20%
8.8%
10%
0%
-10%
-9.2%
-20%
2000
*A junio de 2009
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Estructura del sector asegurador
cartera de riesgos
19%
39%
25%
3%
14%
*A junio de 2009
Fuente: CNSF
Vida
Pensiones
Accidentes y Enfermedades
Daños (sin autos)
Autos
Concentración del mercado asegurador
índice CR5
Metlife
Inbursa
GNP
AXA
BBVA Bancomer 70%
62.6%
14.0%
12.0%
10.6%
9.6%
7.6%
55%
53.8%
40%
2000
*A junio de 2009
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Concentración del mercado asegurador
índice Herfindahl
12%
10.4%
8%
7.0%
4%
2000
*A junio de 2009
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Inversiones del asegurador
estructura y evolución
Valores
500
Préstamos
Inmuebles
(miles de millones de pesos de junio de 2009)
435.4
400
300
200
153.4
100
0
2000
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008 Jun 09
Inversiones del asegurador
composición de la cartera de valores
Gubernamentales
Extranjeros
Tasa fija
Otros
Renta variable
Junio 2009
100%
80%
63%
60%
20%
8%
6%3%
Fuente: CNSF
40%
20%
0%
00
01
02
03
04
05
06
07
08 Jun 09
Reservas técnicas del asegurador
estructura y evolución
Riesgos en curso
500
Obligaciones pendientes
Catastróficas
(miles de millones de pesos de junio de 2009)
428.8
400
300
200
158.5
100
0
2000
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008 Jun 09
Contenido
1. La CNSF en el marco de la
supervisión del sistema financiero
2. Los riesgos y los seguros
3. Participantes en el mercado de
seguros
4. Regulación y supervisión
5. Dinámica del sector asegurador
6. Perspectivas del seguro en México
Índice de penetración del seguro
primas / pib
Primas/PIB 1993=100
Primas/PIB 2003=100
2.0%
2.0%
1.9%
1.6%
1.5%
1.0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
*A junio de 2009
Fuente: CNSF, INEGI
Índice de densidad del seguro
primas per cápita
Primas per cápita
2,500
(pesos constantes de 2008)
2,030
2,000
1,500
1,113
1,000
500
0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
* Estimación anualizando datos a junio de 2009
Fuente: CNSF, INEGI, CONAPO
Comparaciones internacionales
penetración y densidad
Primas / PIB
Primas per cápita
(US Dólares)
20%
7,000
15%
5,250
10%
3,500
5%
1,750
0%
0
GB
Francia
Fuente: CNSF, Sigma
EU
JAP
CAN TAIWÁN ITA
ESP
CHILE
BRA
ARG
MEX
COL
El sector asegurador
perspectivas
• El proceso de elevación de la cultura
financiera es un proceso gradual y lento.
• Existen, sin embargo, estrategias que pueden
acelerar este proceso.
• En el área de los seguros, algunas de ellas son:
1) Seguros obligatorios.
2) Microseguros.
3) Seguros básicos estandarizados.
Seguros obligatorios
características generales
• Buscan proteger los intereses de la población
ante la ocurrencia de ciertos riesgos
(especialmente derivados de la
responsabilidad civil).
• Constituyen una forma eficaz para elevar la
cultura de la prevención de riesgos.
• Actualmente existen alrededor de 44 seguros
obligatorios previstos en diversas
legislaciones.
Seguros obligatorios
catálogo de seguros existentes
Tipo de seguro
Número
Responsabilidad civil
33
Vida
6
Gastos médicos
2
Daños
3
Total
44
Seguros obligatorios
catálogo de seguros existentes
RC Viajero
RC Embarcaciones
RC Inst. terrestres, portuarias y aeroportuarias
RC Daños por carga
RC Hotelería y Turismo
RC Conductores
RC Actividades empresariales
7% 11%
Otros RC
5%
5%
Vida
Gastos médicos
14%
9%
Daños casa habitación
5%
5%
17%
13%
9%
Microseguros
características generales
• Dirigidos a población vulnerable,
especialmente expuesta a los efectos adversos
de la ocurrencia de riesgos:
• La población total en México es de poco más de 103
millones.
• Del total de la población ocupada, 45% recibe un ingreso
menor de 2 salarios mínimos.
• Más de 50 millones de personas se encuentran en
situación de pobreza patrimonial.
• Cerca del 20% de la población subsiste con menos de 2
dólares al día.
Microseguros
características generales
• La estructura de la distribución del ingreso en
México determina que:
• La tendencia a una mayor participación en el ingreso de
parte de la población más pobre, sea un proceso gradual.
• La posibilidad de que esos estratos de la población tenga
acceso a los seguros tradicionales será un proceso lento.
• Una variante de los productos de seguros
(microseguros) puede mitigar los efectos de la
materialización de ciertos riesgos y, con ello, facilitar su
ruta hacia la elevación de sus niveles de vida.
Seguros básicos estandarizados
características generales
• Los seguros son instrumentos financieros
relativamente complejos.
• Ello hace complicado el acercamiento del
público a los seguros.
• Un mecanismo que, internacionalmente, ha
probado eficacia para atender esta situación
es el desarrollo de productos básicos
estandarizados.
Seguros básicos estandarizados
características generales
1) Busca ser el “primer seguro” para la población que
actualmente no accede a este tipo de productos
financieros.
2) Se trata de “pólizas uniformes” para los principales
riesgos (vida, accidentes, gastos médicos, salud,
autos).
3) Estructura clara y sencilla:
• Cobertura precisa.
• Número mínimo de restricciones.
• Requerimientos sencillos para reclamación y pago de
siniestros.
Seguros básicos estandarizados
características generales
• Al contratar un seguro, resulta esencial
conocer y comparar:
• Las condiciones y características generales del
producto (coberturas, exclusiones, etc).
• El precio del seguro (prima, deducibles,
coaseguros, etc.)
• Los seguros básicos estandarizados permiten
comprar, de manera sencilla y clara, las
ofertas de las distintas aseguradoras.
Seguros básicos estandarizados
comparaciones y características
www.cnsf.gob.mx
www.condusef.gob.mx
Economía
en mangas
de camisa
Mercados financieros
y otros intermediarios:
el sector asegurador
www. cnsf.gob.mx
[email protected]