El Gobierno y la Politica Fiscal

Capitulo
9
El Gobierno y la Politica Fiscal
Preparado por
Ing. Juan Carlos Arriaza
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno y la Politica Fiscal
9
Contenido Capitulo
El Gobierno en la Economía
Compras del Gobierno (G), impuesto netos (T), e ingreso
disponible (Yd)
Produccion de equilibrio: Y = C + I + G
La política Fiscal: efectos del multiplicador
Multiplicador del gasto del gobierno
Multiplicador de los impuestos
El multiplicador del presupuesto equilbrado
El presupuesto federal
El presupuesto
El superavit del deficit
La deuda
Influencia de la economia en el presupuesto del
gobierno
La recaudacion fiscal depende del estado de la economia.
Algunos gastos gubernamentales dependen del estado de
la economia
Estabilizadores automaticos
Lastre fiscal
Presupuesto de pleno empleo
A continuacion
Apendice A: Normas del gobierno de los mltiplicadores
de la politica fiscal
Apendice B: el caso en que la recaudacion fiscal
depende del ingreso.
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno y la Politica Fiscal
Politica Fiscal Normas del gobierno
sobre impuestos y gastos
Politica Monetaria Comportamiento del
banco central referido al circulante de la
nacion.
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno en la Economia
Politica Fiscal Discrecional Cambios
de los impuestos o gastos que son
consecuencia de cambios premeditados
de las politicas gubernamentales.
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El Gobierno en la Economia
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Compras del Gobierno (G), Impuestos Netos (T),
E Ingreso Disponible (YD)
Impuestos Netos (T) Impuestos
pagados por empresas y hogares al
gobierno, menos los apgos de
transferencias que hace el gobierno a
los hogares.
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno en la Economia
FIGURA 9.1 Añadido de impuestos netos (T) compras del
gobierno (G) to the Circular Flow of Income
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno en la Economia
Ingreso disponible o después de
impuestos (Yd) Ingreso total menos
impuestos: Y − T.
Ingreso disponible ≡ Ingreso total menos impuestos netos
Yd ≡ Y − T
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El Gobierno en la Economía
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Cuando se considera al gobierno, se tiene que:
Yd ≡ Y − T
Yd ≡ C + S
Y− T ≡ C+ S
Y ≡ C+ S+ T
Y el gasto agregado (GT) es igual a:
AE = C + I + G
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno en la Economía
Deficit Presupuestario Diferencia
entre lo que gasta el gobierno y los
impuestos que recauda: G − T.
Deficit Presupuestario ≡ G − T
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El Gobierno en la Economía
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Los impuestos en la función de consumo
Para modificar la función de consumo total a modo
que incorpore el ingreso disponible en lugar del
ingreso antes de impuestos, C = a + bY,
escribimos
C = a + bYd
o
C = a + b(Y − T)
Nuestra función de consumo depende ahora del
ingreso disponible y no del ingreso antes de
impuestos.
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El Gobierno en la Economía
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Inversión
El gobierno incide en las actividades de inversión
mediante su tratamiento de la depreciación y
otras políticas fiscales. La inversión también varía
con las condiciones económicas y las tasas de
interés.
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El Gobierno en la Economía
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Producción de Equilibrio: Y = C + I + G
Condición de equilibrio: Y = C + I + G
TABLA 9.1 Determinando el equilibrio para I = 100, G = 100, and T = 100
(En miles de millones de dólares)
(1)
(2)
Producción Imp.
(Ingreso) Netos
Y
T
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Ingreso
Disponible
Gasto
de Consumo
(C = 100 + .75 Yd)
Ahorro
S
(Yd – C)
Gasto en
Inversión
Planeada
I
Compras del
Gobierno
G
Gasto Total
Planeado
C+I+G
Yd Y − T
(9)
(10)
Cambio
Imprevisto de
Existencias
Y − (C + I + G) Ajuste al Equilibrio
300
100
200
250
− 50
100
100
450
− 150
Output
500
100
400
400
0
100
100
600
− 100
Output
700
100
600
550
50
100
100
750
− 50
900
1,100
100
100
800
1,000
700
850
100
150
100
100
100
100
900
1,050
0
+ 50
Output
Equilibrium
1,300
100
1,200
1,000
200
100
100
1,200
+ 100
Output
1,500
100
1,400
1,150
250
100
100
1,350
+ 150
Output
Output
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Gobierno en la Economía
FIGURA 9.2 Cálculo gráfico de la producción/ingreso de equilibrio
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El Gobierno en la Economia
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Metodos de Fugas en Inyecciones para el
Equilibrio
Impuestos (T) son una fuga del flujo de ingresos. El
Ahorro (S) es tambien una fuga.
En equibrio la produccion total (ingreso) (Y) es igual al
gasto planeado (GT), y las fugas (S + T) deben de ser
igual a las inyecciones planeadas (I + G). Algebraically,
AE ≡ C + I + G
Y ≡ C+ S+ T
C+ S+ T = C+ I + G
Metodo de fugas e inyecciones para el equilibrio: S + T = I + G
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La Politica fiscal en la practica:
Efectos de los multiplicadores
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El multiplicador del gasto del gobierno
TABLA 9.2 Calculo del equilibrio con un aumento de $50 Billones en el gasto
del gobierno (Todas las cifras estan en miles de millones de dolares;
G aumento de 100 en la tabla 9.1 a 150 aqui)
(1)
(2)
(3)
(4)
ImpuesIngreso
Produccio
Tos
Gasto de
disponible
n(Ingreso) netos
Consumo
Yd Y − T (C = 100 + .75 Yd)
Y
T
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
Ahorro
S
(Yd – C)
Gasto en
Inversion
Planeada
I
Compras del
Gobierno
G
Gasto
Total
Planeado
C+I+G
Cambio
Imprevisto
En existencias
Y − (C + I + G)
Ajuste al
Equilibrio
300
100
200
250
− 50
100
150
500
− 200
Output
500
100
400
400
0
100
150
650
− 150
Output
700
100
600
550
50
100
150
800
− 100
Output
900
100
800
700
100
100
150
950
− 50
Output
1,100
100
1,000
850
150
100
150
1,100
0
1,300
100
1,200
1,000
200
100
150
1,250
+ 50
Equilibrium
Output
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Politica Fiscal en la Practica:
Efectos del Multiplicador
1
government spending multiplier =
MPS
Multiplicador del gasto del gobierno
Proporcion entre el cambio del nivel de
equilibrio de la produccion y el cambio
del gasto del gobierno
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Politica Fiscal en la Practica:
Efectos del multiplicador
FIGURA 9.4 Multiplicador del gasto del gobierno
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Politica Fiscal en la Practica:
Efectos del Multiplicador
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
THE TAX MULTIPLIER
El multiplicador de un cambio en los impuestos no es el mismo que el multiplicador de un
cambio en el gasto del gobierno
Multiplicador de los impuestos Relacion
entre el cambio del nivel de produccion de
equilibrio y un cambio en los impuestos
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Politica Fiscal en la Practica:
Efectos de los Multiplicadores
 1 
∆ Y = (initial increase in aggregate expenditure) × 

 MPS 
 1 
 MPC 
∆ Y = ( − ∆ T × MPC ) × 
=
−
∆
T
×



 MPS 
 MPS 
 MPC 
tax multiplier ≡ 

 MPS 
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Politica Fiscal en la Practica:
Efectos de los Multiplicadores
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Multiplicador del presupuesto equilibrado
Multiplicador del presupuesto
equilbrado Razon entre el cambio en el
nivel de equilibrio de la produccion y una
variacion en el gasto gubernamental
cuando este se compensa con un giro en
los impuestos para no generar deficit. El
multiplicador del presupuesto equilibrado
es igual a 1: el cambio en Y que resulta de
cambiar G y el cambio equivalente en T es
exactamente la misma magnitud que el
cambio inicial en las propias G o T
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Politica Fiscal en la Practica:
Efectos de los Multiplicadores
balanced - budget multiplier = 1
Un incremento en el gasto gubernamental tiene un efecto inicial directo en el gasto total
planeado, un alza de impuestos no lo tiene. El efecto inicial del aumento de impuestos es
que los hogares reducen el consumo en PMC por el cambio en los impuestos. Este cambio
del consumo es menor que el giro en los impuestos, porque la PMC es menor que 1. Por
consiguiente, el estimulo positivo del aumento del gasto del gobierno es mayor que el
estimulo negativo de subir los impuestos. El efecto neto es que el multiplicador del
presupuesto equilibrado es 1.
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Politica Fiscal en la Practica:
Efectos de los multiplicadores
TABLE 9.3 Calculo del equilibrio despues de un aumento de $200 billones
(Todas las cifras en miles de millones de dolares; tanto G y T
aumentaron de 100 en la tabla 9.1 a 300 aqui)
(1)
(2)
(3)
Ingreso
Produccion Impuesto
(IIngreso)
sNetos
Disponible
Y
T
Yd Y − T
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
Gasto
De
Consumo
(C = 100 + .75 Yd)
Gasto en
Inversion
Planeado
I
Compras
Del
Gobierno
G
Gasto
Total
Planeado
C+I+G
Cambio
Imprevisto
Existencias
Y − (C + I + G)
Ajuste
De
Equilibrio
500
300
200
250
100
300
650
− 150
Output
700
300
400
400
100
300
800
− 100
Output
900
300
600
550
100
300
950
− 50
Output
1,100
300
800
700
100
300
1,100
0
1,300
300
1,000
850
100
300
1,250
+ 50
Output
1,500
300
1,200
1,000
100
300
1,400
+ 100
Output
Equilibrium
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Politica Fiscal en la Practica:
Efecto de los Multiplicadores
TABLA 9.4 Resumen de los multiplicadores en la politica fiscal
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Estimulo de la Politica
Mutliplicador
Del Gasto
Gobierno
Aumento o disminucion del nivel
de compras gubernamentales:
Multiplicador
De lmpuestos
Aumento o disminucion del nivel
de impuestos netos:
Multiplicador
del
presupuesto
balanceado
Aumento o disminucion
simultaneos de presupuesto
equilirado enel nivel de compras
gubernamentales e impuestos
netos:
∆G = ∆T
∆G
∆T
Multiplicador
Impacto Final en el
equilibrio ( Y)
1
MPS
1
∆G⋅
MPS
− MPC
MPS
1
∆T ⋅
− MPC
MPS
∆G
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Presupuesto Federal
Presupuesto Federal Presupuesto del
gobierno federal.
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El Presupuesto Federal
El presupuesto
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
TABLA 9.5 Entradas y Gastos del Gobierno Federal (Miles de Millones de
Dolares)
Cantidad
Porcentaje del
total
Entradas actuales
Impuestos sobre la renta
Impuestos generados y derechos de importacion
Impuestos sobre ingresos corporativos
Impestos del resto del mundo
Aportaciones del seguro social
Entradas por intereses, mas rentas y regalias
Entradas de transferencias actuales de personas fisicas y morales
Superavit actual de las paraestatales
Total
Gastos Actuales
Gastos de consumo
Pagos de transferencias a personas
Pagos de transferencias al resto del mundo
Subvenciones a gobiernos estatales y locales
Pagos de intereses
Subsidios
Total
801.8
94.0
217.4
9.2
802.5
21.9
28.6
− 0.5
1,974.8
40.6
4.8
11.0
0.5
40.6
1.1
1.4
0.0
100.0
725.7
1,014.0
28.9
348.3
221.5
43.0
2,381.3
30.5
42.6
1.2
14.6
9.3
1.8
100.0
Deficit (-) o superavit (+) de ahorro neto del gobierno federal
(total current receipts − total current expenditures)
− 406.5
Source: U.S. Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis.
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El Presupuesto Federal
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El superavit o Deficit
Superavit Federal (+) o deficit (−)
Entradas del gobierno menos gastos
FIGURA 9.4 Superavit (+) o deficit (−) como un porcentaje del PIB,
1970 I–2005 II
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El Presupuesto Federal
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
La Deuda
Deuda Federal Suma total
adeudada por el gobierno federal
Deuda Federal Privada Deuda del
gobierno federal que esta en manos
privadas
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El Presupuesto Federal
FIGURA 9.5 Deuda del gobierno como porcentaje del PIB, 1970 I–2005 II
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Influencia de la economia en el presupuesto del
gobierno
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
La recaudacion fiscal depende del estado de la
economia
La recaudacion fiscal depende del ingreso
gravable y este depende del estado de la
economia, que el gobierno no controla
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Influencia de la economia en el presupuesto del
gobierno
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Algunos gastos gubernamentales dependen del
estado de la economia
Transfer payments tend to go down
automatically during an expansion.
Inflation often picks up when the economy
is expanding. This can lead the government
to spend more than it had planned to
spend.
Any change in the interest rate changes
government interest payments.
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Influencia de la economia en el presupuesto del
Gobierno
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Estabilizadores Automaticos
Estabilizadores Automaticos
Rubros de entradas y gastos que se
modifican con los cambios de la
actividad economica, de manera tal
que moderan los cambios del PIB
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Influencia de la economia en el presupuesto del
gobierno
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Lastre Fiscal
Lastre Fiscal Efecto negativo sobre
la economia que ocurre cuando las
tasas promedio de impuestos
aumentan porque en una expansion
los contribuyentes pasan a un grupo
de ingresos superior.
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Influencia de la economia en el presupuesto del
gobierno
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Presupuesto del Pleno Empleo
Presupuesto del Pleno Empleo
Estado hipotetico del presupuesto del
gobierno si la eocnomia produjera en
niveles de pleno empleo.
Deficit Estructural Deficit que
persiste con pleno empleo
Deficit Ciclico Deficit que obedece a
la baja de un ciclo comercial
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Revision de terminos y conceptos
Estabilizadores automaticos
Multiplicador del
presupuesto equilibrado
Deficit presupuestario
Deficit ciclico
Politica Fiscal Discrecional
Ingreso disponible o
despues de impuestos
(Yd)
Presupuesto federal
Deuda federal
Superavit (+) o deficit (−)
federal
Lastre fiscal
Politica fiscal
Presupuesto pleno empleo
Multiplicador del gasto
gubernamental
Politica Monetaria
Impuestos Netos (T)
Deuda Federal Privada
Deficit Estructural
Multiplicador de los impuestos
1. Ingreso Disponible Yd ≡ Y − T
2. GT ≡ C + I + G
3. Deficit presupuesto gubernamental ≡ G − T
4. Equilibrio en una economia con gobierno: Y
=C+I+G
5. Metodo de fugas e inyecciones para el
equilibrio de una economia con gobierno:
S+T=I+G
6. Multiplicador del gasto del gobierno ≡ 1
MPS
7. Multiplicador de los impuestos ≡
MPC
−
MPS
8. Multiplicador del presupuesto balanceado ≡
1
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Apendice A
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Derivacion de los multiplicadores de la politica fiscal
Gasto Gubernamental y multiplicadores
fiscales
C = a + b(Y − T )
Y = C+ I + G
Y = a + b(Y − T ) + I + G
Y = a + bY − bT + I + G
Y − bY = a + I + G − bT
Y (1 − b) = a + I + G − bT
1
Y =
(a + I + G − bT )
(1 − b )
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Apendice A
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Multiplicador del presupuesto balanceado
El multiplicador del presupuesto balanceado es encontrado
combinando los efectos del gasto del gobierno y los impuestos :
increase in spending:
- decrease in spending:
= net increase in spending
∆G
∆C = ∆T ( MPC )
∆G − ∆T ( MPC )
En un aumento del presupuesto balanceado, ∆G = ∆T,
se puede sustituir:
Incremento inicial neto del gasto:
∆G − ∆G (MPC) = ∆G (1 − MPC)
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Apendice A
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Puesto que PMA = (1 − PMC), el incremento inicial del
gasto es:
∆G (PMS)
Aplicando el multiplicador del gasto
A este incremento inicial del gasto:
 1 


MPS


 1 
∆Y = ∆G ( MPS ) 
 = ∆G
 MPS 
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Apendice B
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
El caso en que la recaudacion fiscal depende
del ingreso
Yd ≡ Y − T
Yd ≡ Y − (−200 + 1 / 3Y )
Yd ≡ Y + 200 − 1 / 3Y
C = 100 + .75Yd
C = 100 + .75(Y + 200 − 1 / 3Y )
FIGURA 9B.1 La funcion fiscal
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CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Apendice B
Y =C + I +G
Y = 100 + .75(Y = 200 − 1 / 3Y ) + 100
+ 100
{
14444244443 {
I
G
C
Y = 100 + .75Y + 150 − .25Y + 100 + 100
Y = 450 + .5Y
.5Y = 450
FIGURA 9B.2 Diferentes Sistemas de
Impuestos
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Apendice B
CAPITULO 9: El Gobierno
y la Politica Fiscal
Calculo algebraico de los multiplicadores
del gasto gubernamental y el impuesto
C = a + b(Y − T )
C = a + b (Y − T0 − tY )
C = a + bY − bT0 − btY
Y = a + bY − bT0 − btY + I + G
1
Y=
(a + I + G − bT0 )
1 − b + bt
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