memoria anual

MEMORIA
ANUAL
2013
ÍNDICE
Declaración de responsabilidad
4
Carta del Gerente General
6
Presentación de RAÍZ
10
Nuestra visión y misión
14
Nuestros valores
18
Estructura accionaria
28
Miembros del Directorio
33
Plana gerencial
35
Organigrama general de RAÍZ
36
La economía peruana en el 2013
38
Evolución de la cartera de créditos
42
Cobertura a diciembre de 2013
48
Evolución de la deuda
50
Gestión financiera 2013
56
Ratificación de la calificación de riesgo
64
Departamento de Planeamiento y Proyectos
70
Departamento de Marketing
74
Gestión de talento humano
78
Gestión de riesgos integrales
82
Sistema de atención al usuario
102
Cumplimiento normativo 2013
106
Informe de auditoría
110
Agradecimientos
115
Red de agencias
118
Estados financieros auditados 2013
122
2
3
DECLARACIÓN DE
RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto del
desarrollo del negocio de Edpyme RAÍZ durante el año 2013. Sin perjuicio de la
responsabilidad que compete al emisor, los firmantes asumen la responsabilidad
por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.
CARTA DEL
GERENTE GENERAL
8
9
CARTA DEL
GERENTE GENERAL
Estimados señores accionistas:
En el año 2013, la economía mundial presentó un
Al término del año 2013, no obstante un mercado con
y carga laboral, proyecto que busca mejorar la capacidad
El desempeño diferenciado que estamos obteniendo
menor nivel de crecimiento, como consecuencia de la
mayor nivel de riesgo y competencia, la implementación
operativa del proceso de negocio y la eficiencia de la
ha determinado la ratificación en la clasificación; así,
disminución de actividad de las economías emergentes,
de los citados lineamientos nos permitió obtener un
empresa; para el 2014 está planificada la realización de
al cierre del 2013 contamos con tres clasificaciones B-,
la lenta salida de la recesión de las economías europeas y
resultado positivo de mayor crecimiento frente al obtenido
las pruebas integrales, conjuntamente, como parte de
consecuencia de la favorable percepción que tienen
el crecimiento sostenido pero aún bajo de Estados Unidos
en el 2012, con un desempeño adecuado en la calidad de
nuestro proyecto de nuevo Core financiero.
las clasificadoras de riesgo acerca de la forma como la
de América.
nuestra cartera, que ha presentado un deterioro global
menor que el de la industria microfinanciera.
En este marco, el Perú logró un crecimiento del 5.0%,
empresa se ha gestionado en el 2013, en medio de un
En cuanto al proyecto de conversión a financiera, nos
entorno que ha afectado de manera importante a la gran
encontramos a la espera de que se programe la visita
mayoría de los actores de la industria microfinanciera.
nivel superior al 2.6% correspondiente a Latinoamérica.
Como resultado de su definición estratégica, al cierre del
de comprobación, porque hemos atendido todos los
El crecimiento alcanzado se sustentó en el dinamismo
2013 RAÍZ mantiene una estructura de cartera y un crédito
requerimientos que el ente supervisor nos ha formulado.
de la demanda interna, que permitió compensar la
promedio de acuerdo con lo planeado, concentrando el
disminución del ritmo de las exportaciones.
92% de su portafolio en créditos para el empresario de
También hemos consolidado el trabajo que desarrolla
proveedores de fondos y accionistas, a quienes reiteramos
la micro y pequeña empresa en sus tres destinos: capital
nuestra Escuela de Funcionarios de Negocios, que
nuestro agradecimiento por renovarnos su confianza.
Como consecuencia de la maduración del mercado, el
de trabajo, activo fijo y consumo; asimismo, los resultados
juntamente con los ajustes en procesos de reclutamiento
conjunto de las IMF1 presentaron una mora global con
de la empresa en general estuvieron cercanos a lo
nos ha permitido contar con el equipo de negocios
tendencia al alza y una disminución en sus indicadores de
planificado.
previsto en el plan operativo anual (POA) 2013 y mejorar
Los resultados obtenidos en el año 2013 se han logrado
por el concurso de nuestros colaboradores, clientes,
los indicadores de rotación frente a los resultados
rentabilidad, acercándose a los de la banca comercial, pero
manteniendo aún costos operativos significativamente
Durante el año 2013 también se ha concluido con
mayores a los del sector bancario.
la implementación de proyectos estratégicos que
obtenidos en el 2012.
consolidan y generan nuevas capacidades en RAÍZ, que
La situación antes mencionada estaba dentro de los
facilitan el cumplimiento de los objetivos y estrategias
escenarios previstos por nuestro plan estratégico a largo
establecidos en el PELP. Así, se ha implementado en forma
plazo (PELP) 2012-2016; por este motivo, los lineamientos
integral el proyecto de gobierno corporativo, emitiéndose
de nuestro PELP establecieron un mandato de desarrollar
por tal motivo el primer Informe de Gobierno Corporativo
oferta especializada, segmentar la cartera de clientes y
por el año terminado en diciembre de 2013.
clasificarlos por perfiles de riesgo. Bajo esta directiva, la
organización orientó sus esfuerzos para implementar los
De otro lado, concluyó el diseño de las funcionalidades
lineamientos acotados a partir del segundo semestre del
de la plataforma tecnológica que debe soportar las
2013.
mejoras operativas establecidas en el proyecto de metas
1 Instituciones microfinancieras
8
9
PRESENTACIÓN
DE RAÍZ
PRESENTACIÓN
DE RAÍZ
Edpyme RAÍZ S.A. fue constituida el 24 de marzo de 1999
con el artículo 288° de la Ley General del Sistema
mediante escritura pública ante la notaria pública de Lima,
Financiero, y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
la doctora Sofía Inés Ode Pereyra, e inscrita en la partida
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
electrónica 11087709 del Registro de Personas Jurídicas a
un plazo indefinido. El 6 de setiembre de 1999, mediante
Nuestra sede principal se ubica en el distrito de San
resolución SBS N° 0839-99, se recibió la autorización de
Isidro - Lima. Además tenemos una red de 48 oficinas,
funcionamiento como Edpyme e inició sus operaciones el
conformada por 14 oficinas ubicadas en Lima y 34 en
20 de setiembre del mismo año.
provincia, ubicadas en los departamentos de Amazonas,
San Martín, Arequipa, Cajamarca, Junín, La Libertad,
La sociedad tiene por objeto otorgar financiamiento
Lambayeque, Lima, Piura, Tumbes y Puno, así como en
preferentemente a los empresarios de la micro y pequeña
Ventanilla (Provincia Constitucional del Callao).
empresa dentro del territorio peruano, de conformidad
12
13
NUESTRA
VISIÓN Y MISIÓN
NUESTRA
VISIÓN Y MISIÓN
La misión, visión y valores de RAÍZ establecen los pilares que sustentan el comportamiento de sus integrantes y
responden a la filosofía de nuestros accionistas.
VISIÓN
MISIÓN
Contribuimos al progreso de las
familias emprendedoras,
acompañando su desarrollo mediante
servicios microfinancieros.
Brindamos servicios microfinancieros
para ayudar al desarrollo del
empresario de la pequeña y micro
empresa.
16
17
NUESTROS
VALORES
20
21
LABORIOSIDAD EFICIENTE
Compromiso con las responsabilidades
laborales y con el trabajo eficiente.
22
23
HONESTIDAD
Nuestras acciones deben ajustarse a la veracidad.
Por ello, no se admite el engaño, el ocultamiento
de hechos de interés de la organización, la
manipulación de los procesos, la información ni
el uso indebido de activos de la empresa.
24
25
TRANSPARENCIA
En la calidad de la información interna y
externa que genera, así como en el
comportamiento ético de sus integrantes.
26
27
EQUIDAD
Reconocimiento del valor de las
partes y de su justiprecio en todas
sus relaciones.
28
29
ESTRUCTURA
ACCIONARIA
ESTRUCTURA
ACCIONARIA
La composición y participación accionarias se estructuran de la siguiente manera:
ACCIONISTAS DE EDPYME RAIZ S.A.
NOMBRE COMPLETO
PORCENTAJE (%)
DE ACCIONES EN
PROPIEDAD
TIPO DE
ACCIONES
FECHA DESDE
LA CUAL SON
ACCIONISTAS
Asociación Solaris
Perú
96, 95685%
Ordinaria con
derecho a voto
19/07/2000
Pisfil García
Carmen Julia Emili
1, 03060%
Ordinaria con
derecho a voto
30/03/2012
Ojeda Fernández
Clara Fabiola
1, 03060%
Ordinaria con
derecho a voto
30/03/2012
Mejía Valenzuela
Hipólito Guillermo
0, 98196%
Ordinaria con
derecho a voto
10/04/2013
30
31
DIRECTORES TITULARES
MIEMBROS DEL DIRECTORIO
NOMBRE COMPLETO
CARGO QUE OCUPA
Ñamó Mercedes Augusto Fernando
Director Titular
Salazar Mendoza Rafael Ramón
Director Titular
Jaramillo Lima Kelly
Director Titular
Guevara Ausejo María Elena
Director Titular
Mejía Valenzuela Hipólito Guillermo
Director Titular
Otero Jiménez Santiago Héctor
Director Titular
Yong Gonzales Mónica Patricia
Director Titular
Sr. Augusto Fernando Ñamó Mercedes
Presidente
32
33
PLANA GERENCIAL
PLANA GERENCIAL
GERENCIA GENERAL
Gerente General
Mejía Valenzuela
Hipólito Guillermo
GERENCIAS Y UNIDADES DE DEPENDENCIA DEL DIRECTORIO
GERENCIA DE RIESGOS
Gerente de Riesgos
De La Oliva Guillén
Moisés Benigno
UNIDAD DE AUDITORÍA
INTERNA
Auditor General
Manrique Velazco
César Augusto 2
UNIDAD DE CUMPLIMIENTO
NORMATIVO
Oficial de Cumplimiento Normativo ( e )
Bustamante Díaz
Liz Guiselly
UNIDAD DE ATENCIÓN
AL USUARIO
Oficial de Atención al Usuario
Acosta Alvarez
Gloria María
DIVISIÓN Y UNIDADES DE DEPENDENCIA DE LA GERENCIA GENERAL
DIVISIÓN DE NEGOCIOS
Gerente de Negocios
Uribe Domínguez
Víctor Alber to
DIVISIÓN DE FINANZAS
Gerente de Finanzas
Vera Chuquillanqui
Carlos Hipólito
UNIDAD DE CONTABILIDAD
Contador General
Espino Gonzales
Mery Miriam 3
UNIDAD DE LEGAL
Jefe de Legal
Bustamante Díaz
Liz Guiselly
UNIDAD DE PROCESOS Y
ORGANIZACIÓN
Jefe de Procesos y Organización ( e )
Ita Manrique
Yelby Jannett
UNIDAD DE SERVICIO DE
ATENCIÓN AL CLIENTE
Jefe de Servicio de Atención al Cliente
Rivera Cáceres
Claudia Milagros
DEPARTAMENTOS DE DEPENDENCIA DE LA GERENCIA GENERAL
URIBE DOMINGUEZ VICTOR
ALBERTO
DEPARTAMENTO DE TECNOLOGÍA
DE LA INFORMACIÓN
Gerente de Tecnología
de la Información ( e )
Rabines Sánchez
Carlos Enrique
DEPARTAMENTO DE
PLANEAMIENTO Y PROYECTOS
Sub Gerente de
Planeamiento y Proyectos
Parra Small
Miguel Ángel
DEPARTAMENTO DE RECURSOS
HUMANOS
Sub Gerente de Recursos Humanos
García Ayala
María Julia
DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD
E INSPECTORÍA
Sub Gerente de Seguridad e Inspectoría
Lavalle Susanibar
César Augusto
DEPARTAMENTO DE
ADMINISTRACIÓN
Sub Gerente de Administración ( e )
Cárdenas Mancilla
Giovanna Gisela 3
DEPARTAMENTO DE
MARKETING
Sub Gerente de Marketing
Acosta Alvarez
Gloria María
Sr. Hipólito Guillermo Mejía Valenzuela
Gerente General
2 AUDITOR INTERNO: MANRIQUE VELAZCO CÉSAR AUGUSTO - Vigente desde el 27 de enero del 2014.
3 Información vigente al 31 de diciembre del 2013.
34
35
ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ
DIRECTORIO
Unidad de
Atención al
Usuario - OAU
Unidad de
Cumplimiento
Normativo
Gerencia de
Riesgos
Unidad de PLAFT
Unidad de
Auditoría Interna
Unidad de
Contraloría
Unidad de
Modelamiento y
Metodología de
Riesgos
Comité de
Auditoría
Comité de
Riesgos
Comité de
Atención al
Usuario
Comité de
Normas
Comité de
Poderes
GERENCIA GENERAL
Unidad de Riesgo
Operacional
Unidad de Riesgo
de Crédito, Mercado
y Liquidez
Unidad de
Procesos y
Organización
Unidad de Servicio
de Atención al
Cliente - SAC
Unidad de
Legal
DIVISIÓN DE
NEGOCIOS
Unidad de
Contabilidad
Comité de
Gerencia
Comité de
Proyectos
Estratégicos
Comité de
Continuidad
del Negocio
Comité de
Seguridad de
la Información
DIVISIÓN DE
FINANZAS
Unidad de
Gestión y
Desarrollo
Crediticio
Departamento
de Cobranzas
Departamento
de Negocios Regiones
Departamento de
Tecnologías de la
Información
Departamento
de Finanzas
Unidad de
Negocios
(Agencias u
Oficinas)
Unidad de
Infraestructura y
Soporte
Tecnológico
Unidad de Control
Presupuestal y
Costos
Unidad de
Desarrollo
Unidad de
Análisis
Financiero y
Económico
Unidad de
Control de
Calidad
Unidad de Fondeo
por Adeudados
Unidad de
Producción
Departamento
de Tesorería
Departamento
de Gestión
de Servicio
Unidad de
Procesos
Centrales
Departamento
de Administración
Departamento
de Recursos
Humanos
Departamento
de Marketing
Departamento
de Seguridad
e Inspectoría
Departamento
de Planeamiento
y Proyectos
Unidad de
Adquisiciones
Unidad de
Promoción y
Capacitación
Unidad de
Promoción
y Publicidad
Unidad de
Seguridad de
Información
Unidad de
Planeamiento
Unidad de
Servicios
Generales
Unidad de
Selección
Unidad de
Imagen
Institucional
Unidad de
Seguridad
Física
Unidad de
Proyectos
Unidad de
Control
Patrimonial
Unidad de
Administración
de Personal
Unidad de
Servicio al
Usuario
Unidad de
Mantenimiento
Unidad de
Bienestar
Unidad de
Infraestructura
Física
LA ECONOMÍA
PERUANA EN EL 2013
LA ECONOMÍA
PERUANA EN EL 2013
En el año 2013, la economía mundial presentó un
En el 2013, los índices bursátiles registraron indicadores
alcanzando un resultado primario de 1.7%, del cual se
El crédito del sistema financiero al sector privado creció
crecimiento del 3.0%4, registrándose por segundo año
negativos de -23.6% en el IGBVL y de -26.2% en el ISBVL,
descuentan los intereses generados por la deuda externa
17.0% durante el 2013, resultado superior al 13.3% del
consecutivo un menor nivel de crecimiento, consecuencia
por el descenso de los precios de los commodities y la
e interna (1.1%), obteniéndose un resultado económico de
2012, alcanzando un saldo total de S/. 193,493 millones.
de la disminución de actividad de las economías
afectación de los resultados de las empresas listadas en
0.7% del PBI.
El nivel de morosidad del sistema financiero aumentó, al
emergentes, la lenta salida de la recesión de las economías
Bolsa por la depreciación del nuevo sol. Así, el volumen
europeas y el crecimiento sostenido pero aún bajo de
negociado en la Bolsa de Valores de Lima también se vio
El nivel de las Reservas Internacionales Netas (RIN)
sistema de instituciones microfinancieras (IMF) , la cartera
Estados Unidos de América (1.9%).
afectado, al disminuir en 21.2%, alcanzando los US$ 6,002
creció 2.61% durante el 2013, ubicándose en US$ 65,663
de colocaciones creció 11.1%, mientras que el nivel de
millones al 31 de diciembre de 2013.
millones al finalizar el año. Dicho crecimiento se debió
morosidad de las IMF desmejoró, al pasar de 4.8% (2012)
principalmente al incremento de US$ 4,345 millones de los
a 5.3% (2013).
En este contexto, la economía peruana destacó en el 2013
al lograr un crecimiento del 5.0%, nivel superior al 2.6%
La balanza en cuenta corriente registró un déficit de 4.9%
correspondiente a Latinoamérica. El crecimiento alcanzado
del PBI al 2013 (superior al déficit de 3.3% alcanzado en el
se sustentó en el dinamismo de la demanda interna (5.7%),
2012) ocasionado por los déficits en servicios (-0.9%), renta
que permitió compensar la disminución del ritmo de las
de factores (-5.4%) y balanza comercial (-0.2%), los cuales
exportaciones (1.0%).
no pudieron ser contrarrestados por el superávit alcanzado
pasar de 2.20% (2012) a 2.59% (2013). En relación con el
depósitos de las empresas bancarias.
por transferencias corrientes (1.6%). En comparación con
La inflación durante el año 2013 se ubicó en 2.86%, tasa
el 2012, un aspecto favorable fue la reducción en la renta
situada dentro del rango meta de inflación del Banco
de factores privados, la cual disminuyó en 1.0 p.p. (al pasar
Central de Reserva del Perú (2% ± 1%), pero ligeramente
de -6.0% en el 2012 a -5.0% en el 2013); sin embargo,
superior al nivel registrado el año previo (2.65%). El
resultó insuficiente para contrarrestar el retroceso en las
incremento de la inflación se originó en el mercado interno,
exportaciones, que cayeron de 23.1% del PBI en el 2012 a
principalmente por el encarecimiento de los productos
20.2% en el 2013, principalmente por el menor valor de las
marinos, las comidas fuera del hogar, los combustibles, el
exportaciones tradicionales.
gasto en educación y las tarifas eléctricas.
Las operaciones del sector público no financiero
El tipo de cambio nominal cerró en S/. 2.795 por dólar
alcanzaron un superávit fiscal de 0.7% del PBI (menor al
americano, lo que significó una depreciación de la moneda
2.1% del PBI registrado en el 2012)5. Los ingresos corrientes
nacional del 10% respecto al cierre del año 2012 (S/. 2.550),
representaron el 21.7% del PBI, explicados principalmente
comportamiento que se explica por el retiro de capitales
por los ingresos tributarios (16.4%) y los ingresos no
extranjeros como consecuencia de la disminución del
tributarios (5.3%), que permitieron cubrir los gastos no
estímulo monetario de la Reserva Federal de Estados
financieros (20.2%) destinados a remuneraciones de bienes
Unidos de América (tapering).
y servicios, transferencias y formación bruta de capital,
4 Tabla N° 1, World Economic Outlook UPDATE (An update of the key World Economic Outlook Projections), Fondo Monetario Internacional, Enero 2014. [Los resultados
corresponden al periodo 2013. N.E.]
5 Notas de Estudios del BCRP 02-2014: Operaciones del Sector Público No Financiero; BCRP, actualizado al 20.01.2014. [Los resultados corresponden al periodo 2013. N.E.]
40
41
EVOLUCIÓN
DE LA CARTERA
DE CRÉDITOS
44
EVOLUCIÓN DE LA
CARTERA DE CRÉDITOS
Car tera pequeña y micro empresa (73%)
El desempeño de la cartera de créditos de RAÍZ durante
el año 2013 presentó un comportamiento diferenciado
90%
del conjunto de instituciones microfinancieras (IMF) —
Mibanco, financieras especializadas en microfinanzas,
las
CMAC6
,
CRAC7
y
Edpymes8
80%
—, el cual se aprecia
70%
en la orientación estratégica hacia créditos de menor
78%
74%
60%
tamaño y la prudente gestión de la calidad de cartera.
73%
72%
de 2013 cuenta con presencia en 16 mercados
colocaciones continuaron fuera de Lima; así, a
no atendidos por la Banca tradicional: zona norte
diciembre de 2013, el 74% de los créditos de RAÍZ se
(Chulucanas, Paita, Tambo Grande, Bagua Grande,
encuentran en provincias, cifra superior a las obtenidas
Moyobamba, San Ignacio, Olmos, La Victoria–Chiclayo
por las principales instituciones referentes del sector
y Paiján), zona centro (Pachacámac, Chupaca,
(Edyficar, con 73%, y Mibanco, con 50%).
Pangoa y Pichanaki) y zona sur (Desaguadero, Ilave
y Macusani).
50%
Dic - 2012
Orientación estratégica hacia créditos
de menor tamaño
Durante el 2013, la mayor proporción de nuestras
Dic - 2013
Raíz
IMF
En cuanto a la penetración y posicionamiento, RAÍZ ha
mantenido su enfoque estratégico; así a diciembre
Penetración en provincias
Otro destino de créditos (27%)
La orientación estratégica hacia créditos de menor
tamaño se refleja en un crédito promedio de S/. 5.1
0%
76%
1%
75%
miles, el cual resulta menor al presentado por las IMF
74%
73%
74%
73%
73%
(S/. 8.3 miles). Este menor crédito promedio se ha
19%
6%
logrado a través de la orientación hacia nuestro cliente
objetivo, el empresario de la micro y pequeña empresa,
65%
55%
55%
54%
50%
alcanzando su participación el 92% de nuestra cartera.
Consumo MYPE
Medianas empresas
Consumo personal
Hipotecario
Elaboración propia
Fuente: SBS
45%
Dic - 11
Dic - 12
Mibanco
Edyficar
Elaboración propia
Fuente: SBS
Créditos a pequeña y micro empresa
Diciembre 2013
75.0%
73.4%
71.6%
70.0%
65.0%
60.9%
62.4%
63.8%
60.0%
CRAC
EDPYME
CMAC
IMF
Raíz
Elaboración propia
Fuente: SBS
6
7
8
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Edpyme, Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa
44
45
Dic - 13
Raíz
Gestión prudente de la calidad de
cartera de créditos
El principal aspecto diferenciador de RAÍZ en el año
el sector; de esta manera, RAÍZ ha presentado un
fue la gestión prudente de la calidad de la cartera
crecimiento acumulado de 10% en el periodo 2012-
de créditos, aspecto que se reflejó en un crecimiento
2013, que resulta menor al 28% experimentado por
moderado de las colocaciones del 8% en el año 2013,
las IMF, como consecuencia de una política prudente
menor al 11% presentado por las IMF, acompañado de
en el otorgamiento de créditos ante un entorno de
una mejora en la calidad de la cartera; así, la morosidad
sobreendeudamiento y mayor riesgo.
global de RAÍZ a diciembre de 2013 fue de 9.9%, menor
al 10.0% registrado por el sector, mientras que el ratio
La cartera de créditos se incrementó en 8% en el último
de cobertura de cartera pesada fue 106%, resultado
año, al pasar de S/. 458.9 millones a S/. 496.2 millones,
similar al del sector.
lo que representa un crecimiento de S/.37.3 millones.
En cuanto a la calidad de cartera, RAÍZ muestra un
El crecimiento de cartera ha mantenido su moderación
durante los dos últimos años, en comparación con
Crecimiento car tera de créditos
30%
28%
25%
20%
16%
15%
11%
10%
5%
10%
8%
2%
0%
2012
2013
Raíz
Elaboración propia
Fuente: SBS
2012 - 2013
menor nivel de morosidad global (cartera atrasada,
IMF fue de 0.5 p.p. (de 9.5% en diciembre de 2012 a
refinanciada y castigada) en comparación con las
10.0% en diciembre de 2013).
IMF (9.9% versus 10.0%, respectivamente). También
IMF
Car tera de créditos
destaca que el deterioro global (variación de la
Como resultado de su comportamiento diferenciado en
morosidad global) fue inferior al de las IMF, situándose
los últimos dos años, RAÍZ logró mantener una posición
en 0.3 p.p. (de 9.6% en diciembre de 2012 a 9.9% en
estable dentro del ranking de morosidad global.
diciembre de 2013), mientras que el deterioro de las
(en millones de S/.)
496.2
500
Morosidad global
458.9
440
10.0%
380
260
200
9.5%
8.0%
320
6.0%
Dic - 2012
Dic - 2013
Elaboración propia
Fuente propia
Dic - 11
Dic - 12
Raíz
Dic - 13
IMF
Elaboración propia
Fuente propia
46
10.0%
9.9%
9.6%
9.0%
9.0%
47
Cobertura a diciembre de 2013
9
Jaén
San Ignacio BN
Bagua Grande
Tumbes
Piura
Sechura
La Unión
Chulucanas
Tambo Grande
Paita
Sullana
Moyobamba
Huancayo Real
Ferrocarril
Chiclayo
Satipo
Moshoqueque
Pangoa
Olmos
Pichanaqui
La Victoria BN
Chupaca
La Esperanza
Paiján
Juliaca
San Isidro
Túpac Amaru
San Juan de Miraflores
San José
Villa María del Triunfo
Puno
Villa El Salvador
Macusani
San Juan de Lurigancho
Desaguadero
SJL-Mariscal Cáceres
Ilave
Santa Anita
Huancané
Chosica
Ate
Los Olivos
Comas
Arequipa
Puente Piedra
Arequipa - Cerro Colorado
Ventanilla
Manchay
9
Elaboración propia
Fuente propia
Información vigente al 31 de diciembre del 2013.
48
49
EVOLUCIÓN
DE LA DEUDA
52
53
EVOLUCIÓN
DE LA DEUDA
Diversificación
La gestión de la deuda durante el año 2013 permitió la
El crecimiento del saldo de la deuda neta se produjo
provisión oportuna de las necesidades de liquidez de
enfocándose en los diferentes segmentos de fondeo
RAÍZ para el financiamiento de la cartera de colocaciones,
para instituciones microfinancieras (banca privada, sector
Como resultado de la gestión enfocada en diferentes
contar con 5 instituciones a diciembre de 2008, se cuenta
operatividad y proyectos, logro obtenido mediante
estatal y fondos internacionales), y se respaldó en la
segmentos de fondeo para microfinanzas, durante los
con 20 instituciones a diciembre de 2013.
un proceso de diversificación de las fuentes de
mejora del desempeño de la institución y en la propuesta
últimos años se elevó el número de acreedores; así, de
financiamiento.
de valor enfocada en la transparencia y cumplimiento
Número de acreedores
oportuno de nuestras obligaciones frente a nuestros
fondeadores.
De este modo, durante el 2013, el saldo de deuda neta
22
20
(saldo total adeudado descontando operaciones de
18
cobertura, back to back) aumentó 7%, cifra ligeramente
17
16
menor al 8% de crecimiento del portafolio de créditos.
14
13
12
Crecimiento anual
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
10
8%
9
8
7%
6
5
4
Dic-2008
Dic-2009
Deuda
Créditos
Dic-2011
Dic-2012
Dic-2013
obtuvo
principal accionista y fondeador, cuya participación pasó
principalmente a través de fondos no vinculados, los
a 39% en diciembre de 2013. De esta manera, a diciembre
cuales se incrementaron en S/. 53.9 millones. Así, la
de 2013, el fondeo no vinculado representa el 61% del
incorporación de fuentes de fondeo no vinculadas ha
financiamiento obtenido por la institución, con un saldo
permitido diversificar la dependencia respecto de nuestro
de S/. 242.7 millones.
El
Saldo de la deuda
El saldo de deuda neta de RAÍZ se incrementó en
S/. 395.3 millones, monto superior a los S/. 371.1 millones de
S/.24.2 millones a diciembre de 2013, llegando a
diciembre de 2012, lo que significa un crecimiento del 7%.
financiamiento
en
el
año
2013
se
Deuda neta por vinculación
83%
Saldo de la deuda
80%
(en millones de S/.)
395.3
380.0
371.1
68%
65%
60%
51%
40%
314.0
20%
200.0
0%
32%
35%
DIC 2008
DIC 2009
DIC 2010
Vinculados
Dic - 2011
Dic - 2012
Dic - 2013
49%
39%
DIC 2011
DIC 2012
DIC 2013
No vinculados
Elaboración propia
Fuente propia
Elaboración propia
Fuente propia
52
41%
17%
140.0
Dic - 2010
61%
59%
351.7
260.0
80.0
Dic-2010
Elaboración propia
Fuente propia
Elaboración propia
Fuente propia
320.0
20
19
53
Al interior de los fondos no vinculados, el segmento de
de entidades estatales, con S/. 40.9 millones (17% del
fondos privados internacionales se constituyó, a diciembre
total); banca privada, con S/. 34.6 millones (14% del total),
de 2013, como el principal segmento proveedor, al sumar
y otros, con S/. 4.5 millones (2% del total).
S/. 162.8 millones (67% del total), seguido del segmento
A continuación se detallan los proveedores de fondos no vinculados a diciembre de 2013 por fuentes de financiamiento:
Fuentes de financiamiento
Adeudados ( en millones de S/. )
Banca privada
Scotiabank Perú
Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco
Caja Rural de Ahorro y Crédito “Señor de Luren”
Caja Municipal de Crédito Popular de Lima
FOGAPI
Deuda no vinculada por segmentos
(millones de S/.)
180
163
160
Entidades estatales
140
120
113
100
80
68
60
40
20
0
57
49
20
9
Dic 2008
30
44
29
14
14
1
Dic 2009
Dic 2010
Banca privada
Fondos privados internacionales
52
41
15
20
35
3
4
5
Dic 2011
Dic 2012
Fondos privados internacionales
Dic 2013
Entidades estatales
Otros
Elaboración propia
Fuente propia
Otras fuentes
dic-12
dic-13
8.1
7.0
0.0
0.0
5.0
0.0
14.6
10.0
10.0
0.0
-8.1
7.6
10.0
10.0
-5.0
COFIDE
Banco de la Nación
Agrobanco
26.2
11.6
14.0
22.1
15.8
3.0
-4.1
4.3
-11.0
Credit Suisse Microfinance Fund Management
MicroVentures Investments S.A. SICAR
EMF Microfinance Fund AGmvK
Dual Return Fund SICAV
responsAbility SICAV (Lux)
Finethic Microfinance S.C.A.
FinAcc Fund S.C.A.
Impulse Microfinance Investment Fund N.V.
Dexia Micro - Credit Fund
LocFund Limited Partnership
Microfinance Growth Fund LLC
DWM Income Funds S.C.A. - SICAV SIF
SNS Institutional Microfinance Fund
SNS Institutional Microfinance Fund II
Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund
Triodos Fair Share Fund
Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV - SIF
Hewlett Packard Peru S.R.L.
Microvest Short Duration Fund, LP
Capital Gestion - Microfinance
IIV Mikrofinanzfonds
ASN - Novib Microkredietfonds
15.9
7.0
5.1
5.1
10.7
2.7
1.5
8.0
0.0
4.4
13.5
1.4
2.8
2.8
8.0
8.0
6.7
2.8
6.5
0.0
0.0
0.0
29.2
7.0
2.6
7.7
25.3
2.7
0.0
8.0
0.0
3.8
11.7
0.0
2.8
4.1
8.8
8.8
6.7
3.3
14.9
2.8
7.0
5.6
13.3
0.0
-2.6
2.6
14.7
0.0
-1.5
0.0
0.0
-0.6
-1.8
-1.4
0.0
1.3
0.8
0.8
0.0
0.5
8.4
2.8
7.0
5.6
4.0
4.5
0.5
188.8
242.7
53.9
Otros
Total
Elaboración propia
Fuente propia
54
55
Var. abs.
GESTIÓN
FINANCIERA 2013
58
59
GESTIÓN
FINANCIERA 2013
Pasivos
Durante el año 2013, la orientación hacia créditos de
con relación a diciembre de 2012. El crecimiento se dió
menor tamaño, la gestión prudente de la calidad de
principalmente en la cartera de créditos, la cual aumentó
la cartera de créditos, la diversificación de las fuentes
en S/.37.3 millones, alcanzando S/.496.2 millones,
A diciembre de 2013, los pasivos de RAÍZ sumaron S/. 436.7
principalmente de fondos privados internacionales
de fondeo y la mejora de la eficiencia permitieron
mientras que el saldo disponible presenta un crecimiento
millones, incrementándose en 9.5% (S/.38.0 millones)
(S/.49.8 millones durante el año). También aumentó la
alcanzar un resultado aceptable dentro de un contexto
de S/. 2.4 millones, al totalizar S/. 45.3 millones.
con relación a diciembre de 2012. El crecimiento se dió
exposición con la banca privada, que creció en S/.14.5
principalmente en el saldo adeudado, el cual aumentó en
millones. Dichos incrementos permitieron atender
S/. 37.0 millones, alcanzando los S/. 423.2 millones.
las necesidades operativas y de financiamiento de la
externo desfavorable por el sobreendeudamiento y la
intensificación de la competencia por buenos clientes en
Asimismo, en el 2013 RAÍZ realizó inversiones en la mejora
el sector de las microfinanzas.
de la infraestructura de su red de oficinas con la finalidad
Activos
institución.
de mejorar la atención a nuestros clientes, hecho que
El saldo adeudado total se elevó por el mayor
explica el incremento del activo fijo en S/. 2.5 millones.
financiamiento recibido de entidades no vinculadas,
A diciembre de 2013, los activos de RAÍZ sumaron S/. 566.9
Pasivos
millones, incrementándose en 7.9% (S/.41.6 millones)
450
436.7
Activos
550
398.8
400
600
S/. 566.9 MM
350
S/. 525.3 MM
500
300
450
Dic - 2012
400
Dic - 2012
Dic - 2013
Adeudado total
Elaboración propia
Fuente propia
Evolución de la car tera
500.0
(en millones de nuevos soles)
Dic - 2013
Elaboración propia
Fuente propia
400
423.2
386.2
S/. 496.2 MM
S/. 458.9 MM
350
450.0
400.0
300
350.0
Dic - 2012
300.0
Dic - 2012
Dic - 2013
Dic - 2013
Elaboración propia
Fuente propia
Elaboración propia
Fuente propia
58
59
Solvencia patrimonial
Resultados
Ingresos financieros
RAÍZ cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema
31 de diciembre de 2013 alcanzó los S/.130.2 millones,
de Edpymes, además de un bajo nivel de apalancamiento,
incrementándose en S/.3.6 millones con relación a
lo que le permite tener la solvencia suficiente para
diciembre de 2012 por el resultado alcanzado en el
El principal rubro de los ingresos financieros está
a la fuerte competencia en las microfinanzas, en especial
soportar su crecimiento futuro. El patrimonio neto al
presente ejercicio.
constituido por los intereses de los créditos (99%), los
por los buenos clientes, que llevó la tasa promedio de la
cuales totalizaron S/.137.5 millones a diciembre de 2013,
cartera vigente, de 36.3% a fines del 2012 a 34.9% al cierre
cifra mayor en 1.0% a la obtenida en el 2012. Este nivel se
del 2013.
Patrimonio neto ( en millones S/. )
dic-12
dic-13
Capital social
Capital adicional
Reservas
Resultados acumulados ejercicios anteriores
Resultado neto del ejercicio
115.3
1.2
3.7
0
6.3
122.2
0
4.3
0
3.6
Total
126.6
130.2
explica por una disminución de la tasa de interés debido
Ingresos por créditos
RAÍZ cuenta con el 46.5% del patrimonio del sistema de Edpymes a diciembre de 2013, lo que representa el mayor respaldo
patrimonial dentro de dicho sistema.
Dic. 2013. Par ticipación patrimonial - Sistema de Edpymes
(millones de nuevos soles)
150.0
Elaboración propia
Fuente propia
137.5
136.1
130.0
110.0
Dic - 2013
90.0
Otros, 7.7%
2012
Solidaridad, 11.8%
Inversiones La Cruz,16.9%
Alternativa, 5.6%
Acceso Crediticio, 5.4%
2013
Elaboración propia
Fuente propia
Gastos financieros
Micasita, 6.1%
Raíz, 46.5%
Elaboración propia
Fuente propia
Los gastos financieros sumaron S/.26.7 millones en el
la diversificación de fuentes de fondeo, se logró financiar
2013, resultado mayor en 1.8% a lo alcanzado en el 2012
el crecimiento de las colocaciones y el cumplimiento del
(porcentaje menor al crecimiento de 8.1% de la cartera de
ratio de liquidez de corto plazo, sin que ello represente un
colocaciones). Así, en el periodo, a la par de continuar con
incremento significativo del gasto financiero.
El apalancamiento financiero (3.4 veces) se incrementó con respecto al del año 2012 (3.2 veces) como consecuencia de la
Gastos financieros
captación de adeudos para atender las necesidades de financiamiento de RAÍZ.
30.00
4.0
3.4
3.2
3.0
2.0
1.0
(millones de nuevos soles)
Apalancamiento financiero
26.7
26.2
25.00
Dic - 2013
20.00
2012
0.0
Dic - 2012
Dic - 2013
Elaboración propia
Fuente propia
60
2013
Elaboración propia
Fuente propia
61
Gastos de provisiones
Los gastos de provisiones muestran una reducción con
de créditos es resultado de un adecuado manejo de la
Asimismo, en el 2013, el ratio de eficiencia (gastos
el año 2013, como resultado de una política de control de
relación al año previo: disminuyeron de S/.15.5 millones
calidad de la cartera, dentro de un contexto en el cual las
administrativos respecto a colocaciones) muestra una
gastos y la búsqueda de eficiencias en los procesos de la
a S/.14.7 millones en 2012 y 2013, respectivamente.
instituciones de microfinanzas han visto incrementado el
mejoría, al reducirse de 18.0% en el año 2012 a 17.3% en
institución.
La contracción del requerimiento de las provisiones
ratio de morosidad global.
Eficiencia
Gastos de provisiones
(millones de nuevos soles)
20.0
(Gastos administrativos/ Colocaciones)
15.5
14.7
15.0
20.0%
10.0
18.0%
17.3%
2012
2013
15.0%
5.0
0.0
2012
2013
Elaboración propia
Fuente propia
10.0%
5.0%
0.0%
Gastos administrativos
En el 2013, los gastos administrativos se incrementaron en
mejoras realizadas en la red de agencias, el gasto asociado
S/. 3.1 millones, totalizando S/. 85.7 millones (crecimiento
al crecimiento de las colocaciones y la ejecución de
de 4.0% respecto al año previo). Dicho comportamiento
proyectos estratégicos (conversión a financiera y cambio
se encuentra relacionado con la implementación y
de Core informático).
Gastos administrativos
85.7
82.7
80.0
(millones de nuevos soles)
25.0%
60.0
40.0
20.0
2012
2013
Elaboración propia
Fuente propia
Resultado de operación
Utilidad neta
En el ejercicio 2013 se obtuvo un resultado de operación
Adicionando al resultado de operación el ingreso
de S/.4.3 millones, como consecuencia de la fuerte
extraordinario neto de S/. 1.2 millones y deduciendo las
competencia en el mercado de microfinanzas, que afectó
obligaciones impositivas por S/. 1.9 millones (impuesto
la tasa de interés de nuestras colocaciones, circunstancia
a la renta), se logró una utilidad del ejercicio de S/. 3.6
compensada en parte por el desempeño razonable de
millones. Es necesario explicar que la utilidad obtenida se
los gastos financieros y los gastos administrativos. Así,
enmarca en un contexto externo de fuerte competencia,
luego de detraer de los S/.138.7 millones de ingresos
que determinó la disminución de la tasa de interés,
financieros, S/. 85.7 millones de gastos administrativos,
así como también incorpora gastos coyunturales por
S/. 26.7 millones de gastos financieros, S/. 14.7 millones de
el desarrollo de proyectos estratégicos dentro de la
provisiones por créditos y S/. 7.3 millones de otros gastos
institución, como la conversión a financiera, el cambio
relacionados al giro del negocio, se obtiene el resultado
de Core informático y gastos provenientes de la nueva
de operación antes mencionado.
estructura que la organización viene implementando
como parte de su proceso de crecimiento y preparación
Elaboración propia
Fuente propia
para poder atender en el futuro mayores escalas de
negocio.
62
63
RATIFICACIÓN DE
CALIFICACIÓN DE
RIESGO
66
67
RATIFICACIÓN DE
CALIFICACIÓN DE RIESGO
66
67
68
69
DEPARTAMENTO DE
PLANEAMIENTO Y
PROYECTOS
2
3
DEPARTAMENTO DE
PLANEAMIENTO Y
PROYECTOS
b. Desempeño de RAÍZ
b. Proyecto de metas y carga laboral
Como consecuencia del seguimiento de la evolución de
Objetivo. Busca mejorar la capacidad operativa del
los mercados en donde opera RAÍZ, el PELP 2012-2016
proceso de negocio y la eficiencia de la gestión de
había previsto para el periodo 2013 un crecimiento
territorio.
conservador, a fin de orientar sus esfuerzos en alinear
Nuestro plan estratégico de largo plazo 2012-2016 explica
El Departamento de Planeamiento y Proyectos tiene la
las estrategias de servicio al cliente, recuperación y
Situación del proyecto. Al cierre del tercer trimestre
con claridad el compromiso de RAÍZ con el desarrollo
misión de realizar el seguimiento de la implementación
expansión de cobertura, a los retos que presenta la
del 2013 concluyó el diseño de las funcionalidades de la
de una de las estrategias de nuestros accionistas. En
del plan estratégico 2012-2016, entendiendo como
dinámica del mercado, mejorando y adecuando sus procesos
plataforma tecnológica que debe soportar las mejoras
ese sentido, el hecho de concentrar parte importante
implementación el desarrollo de proyectos estratégicos
de captación, evaluación y recuperación de créditos. Las
operativas establecidas en los entregables del proyecto;
de nuestras operaciones en servicios financieros
que permitan incorporar nuevas capacidades para la
correspondientes fases de la investigación, diseño y piloto
asimismo, en el mes de octubre se inició la fase de
para empresarios de la micro y pequeña empresa y el
institución y el alinear los planes y la gestión operativa a
se desarrollaron en el 2013; para el 2014 se prevé iniciar la
integración a la nueva plataforma tecnológica de RAÍZ.
establecer relaciones equitativas de largo plazo con ellos,
los lineamientos y objetivos estratégicos de RAÍZ. En este
implementación en toda la línea del negocio.
Para el 2014 está planificada la realización de las pruebas
contribuye tanto al desarrollo de nuestros clientes como
contexto, el Departamento de Planeamiento y Proyectos
a la sostenibilidad de RAÍZ.
presenta tres ventanas de servicio:
integrales.
Como resultado de estos esfuerzos, al cierre del 2013, RAÍZ
c. Proyecto de conversión a financiera
mantiene una estructura de cartera y un crédito promedio
APOYO A LOS EQUIPOS
DE INVESTIGACIÓN
Objetivo. Busca complementar la línea del negocio,
portafolio en servicios y productos para el empresario de
ampliando la oferta de productos y servicios.
la micro y pequeña empresa en sus tres destinos: capital
de trabajo, activo fijo y consumo.
PELP
Situación del proyecto. En noviembre de 2013
culminaron todas las fases que han permitido desarrollar
Desarrollo de nuevas capacidades
2012 - 2016
DESARROLLO DE NUEVAS
CAPACIDADES
( PMO - PROYECTOS
ESTRATÉGICOS)
de acuerdo con lo planeado, concentrando el 92% de su
MONITOREO Y SEGUIMIENTO
DE PLANES ESTRATÉGICOS Y
OPERATIVOS
e implementar las capacidades para alcanzar la finalidad
del proyecto y los objetivos institucionales.
Los proyectos estratégicos son el resultado de la
d. Proyecto nuevo Core financiero
necesidad de implementar nuevas capacidades en RAÍZ,
que faciliten el cumplimiento de los objetivos y estrategias
establecidos en el PELP.
Objetivo. Busca continuidad y escalabilidad del negocio.
a. Proyecto de gobierno corporativo
Situación del proyecto. En el 2013 concluyó la primera
Apoyo a los equipos de
investigación
Monitoreo y seguimiento de planes
estratégicos y operativos
Objetivo. Gestionar una administración de riesgos acorde
El estilo de dirección que impulsa la Gerencia General
a. Desempeño del mercado
con la expectativa de los accionistas y el cumplimiento de
promueve la participación activa de sus colaboradores:
El seguimiento de la dinámica y desempeño del sector de
para ello conforma equipos de investigación que congregan
microfinanzas es fundamental para cumplir nuestro rol;
Situación del proyecto. En el 2013 finalizó el
nuevas funcionalidades y exigencias del proceso de
ejecutivos y colaboradores con distintas capacidades
en ese contexto, en el 2013, producto de la maduración
Proyecto Gobierno Corporativo (en su última fase de
crédito e integrar los diversos sistemas de la institución.
y especialidades, con la finalidad de identificar áreas de
del mercado, la mora global del conjunto de las IMF siguió
implementación) al cumplir con todos los requisitos de
Las pruebas integrales y la integración de todos los
oportunidad, presentar propuestas e implementar soluciones
su tendencia alcista y la rentabilidad del conjunto de las
la autoevaluación normada por la Superintendencia del
sistemas de RAÍZ están planificadas para el 2014.
de carácter estratégico. Estos equipos requieren el apoyo
IMF confirmó sus proyecciones a la baja presentando
Mercado de Valores (resolución de Gerencia General
del Departamento de Planeamiento y Proyectos para
índices (ROA) muy cercanos a los del conjunto de la banca
de la SMV N° 140-2005 EF/94.11, Información sobre el
proyectar estimaciones, efectuar simulaciones y realizar
comercial, pero manteniendo aún costos operativos
cumplimiento de los principios de buen gobierno para las
el análisis del impacto de las soluciones propuestas.
significativamente mayores a los del sector bancario.
sociedades peruanas).
72
fase, relacionada con el desarrollo e integración de
los requerimientos vinculados a productos pasivos;
asimismo, se completó el planeamiento de la segunda
los objetivos institucionales.
fase del proyecto, que tiene por objetivo desarrollar las
73
DEPARTAMENTO
DE MARKETING
6
7
DEPARTAMENTO
DE MARKETING
Campaña
Sueños
RAÍZ Te entiende, Te cumple.
El año 2013 se replanteó la estructura de Marketing,
enfocándola al marketing estratégico, contando como
principal indicador el posicionamiento de la marca RAÍZ
El servicio proporcionado por RAÍZ se caracteriza por ser
en la mente del cliente objetivo de la institución; por lo
cercano, al conocer al cliente y hacer que la promesa de
que las unidades de Promoción y Publicidad, Imagen
valor se cumpla a cabalidad, puesto que al contar con dicha
Institucional y Servicio al Usuario, que conforman el
cercanía se le puede entender y cumplir efectivamente
Departamento de Marketing, tienen como misión el
a través de nuestros valores corporativos de equidad
generar valor a la marca RAÍZ, con creatividad, para
(con un precio justo), siendo transparentes (informando
obtener mejoras en el posicionamiento de la marca.
adecuadamente a los clientes), siendo honestos en cada
Bolsas Biodregradables
ECO
Por un ambiente saludable
RAÍZ,
ORGULLOSOS
DE SER MARCA
una de nuestras acciones y con la laboriosidad que nos
Las actividades realizadas durante el año brindaron
caracteriza.
especial énfasis en el servicio diferenciado que reconoce
el cliente objetivo en RAÍZ; en este sentido, el enfoque de
También se trabajó en el fortalecimiento de la cultura
Marketing consiste en trabajar en el servicio al cliente
organizacional a través de los valores corporativos y del
externo partiendo de la cultura corporativa misma,
posicionamiento de la marca RAÍZ, conforme al detalle
basada en los valores.
siguiente:
LABORIOSIDAD
EFICIENTE
EQUIDAD
TRANSPARENCIA
Y HONESTIDAD
En el marco de las actividades navideñas, RAÍZ
realizó la campaña de cumplimiento de sueños
bajo el concepto «no dejes que tu niño interior
deje de soñar». De esta manera, nuestros
colaboradores no solo pudieron recordar sus
anhelos de infancia sino que, además, algunos de
estos sueños fueron cumplidos, viviendo una
mágica experiencia.
• Campaña «Información transparente y honesta»
Esta actividad se desarrolló para afianzar y reforzar
en los colaboradores el concepto de los valores de
transparencia y honestidad. Así, a través de
concursos, incursiones ar tísticas y entrega de
merchandising, nuestros colaboradores pudieron
comprender la impor tancia de brindar información
de calidad y for talecer actitudes que conlleven a
una mayor seguridad en la información.
76
Luego de una rigurosa evaluación, RAÍZ recibió la
licenciatura de la Marca Perú, gracias a la
impecable trayectoria de nuestra empresa, las
cer tificaciones de calidad obtenidas y el alcance
del trabajo en beneficio de nuestros clientes.
Con el ánimo de favorecer y apoyar la educación,
RAÍZ par ticipó de los desfiles y pasacalles por
Fiestas Patrias, reconociendo el patriotismo y
gallardía de tres instituciones educativas de
nuestro país. Así, los colegios «Edelmira del
Pando»
(Ate Vitar te, Lima), «Hermanos
Meléndez» y «San Antonio» (La Unión, Piura)
fueron premiados con laptops para implementar
sus salas de cómputo.
• La Hora RAÍZ
Para inculcar y for talecer el valor de la puntualidad
entre nuestros colaboradores se realizó la
campaña «La Hora RAÍZ : laboriosidad eficiente que
nos hace crecer». Los colaboradores de nuestras
diferentes agencias y oficinas del país fueron
premiados por la puntualidad demostrada durante
los meses de mayo a octubre.
• Semana de la sonrisa
Durante la tercera semana de setiembre se llevó a
cabo la «Semana de la sonrisa» a escala nacional.
Nuestros colaboradores hicieron gala de toda su
creatividad para mostrarnos su lado más alegre:
concurso de chistes, fotos graciosas y sonrisas
dibujadas fueron par te de esta gran campaña que
motivó la integración y colaboración entre
nuestros compañeros, quienes nos enseñaron que
con una sonrisa todo es posible.
Esta campaña se ejecutó con el objetivo de
promover prácticas para el cuidado del medio
ambiente entre nuestros clientes. Se repar tieron
alrededor de 450 mil bolsas 100% biodegradables
en los principales mercados donde RAÍZ tiene
presencia, incentivando así la conservación de
nuestro planeta.
Con las actividades antes mencionadas se consiguió transmitir a los colaboradores la visión y
valores de RAÍZ, así como lograr la identificación del público con la marca.
Orientación al cumplimiento del objetivo de
servicio al cliente
IMAGEN
INSTITUCIONAL
SERVICIO DE
ATENCIÓN AL
USUARIO
PROMOCIÓN y
PUBLICIDAD
77
SERVICIO AL
CLIENTE
GESTIÓN DE
TALENTO HUMANO
10
11
GESTIÓN DE
TALENTO HUMANO
En el 2013, RAÍZ asumió el objetivo de que sus
liderazgo. Adicionalmente, nuestro enfoque se halla
colaboradores sean parte de la empresa, se desenvuelvan
en una marcada transición para que las inversiones de
a nivel personal y profesional como protagonistas del
capacitación se vean reflejadas en indicadores de negocio.
cambio en su propio desarrollo y en el de la organización.
Bienestar corporativo
Para ello hemos desarrollado buenas prácticas de recursos
humanos orientadas a mejorar la calidad de vida y el
Nuestra institución es la pionera en el sector
bienestar de los colaboradores, integrando al colaborador
microfinanciero en aplicar la metodología de bienestar
y su familia.
corporativo, que busca elevar el bienestar físico, social,
Clima laboral
financiero y emocional de los colaboradores mediante
RAÍZ alcanzó el 68% de satisfacción general en la encuesta
de manera directa su calidad de vida y la de los miembros
de clima laboral realizada en el año 2013. Dentro de la
de su familia.
prácticas, programas y beneficios destinados a mejorar
encuesta, las categorías más resaltantes e importantes
fueron compromiso e identificación, liderazgo y trabajo
Se realizaron diversas actividades que impactan en
en equipo, con un promedio de 73% de satisfacción.
dimensiones específicas de bienestar que identificamos
CAPACITACIÓN A FUTUROS FUNCIONARIOS
Mediante el uso de metodologías y herramientas
para reducir la brecha de aprendizaje y potenciar el
desempeño de los egresados
FORMACIÓN
ELEMENTO DIFERENCIADOR
Desarrollo de los conocimientos y
know how requeridos por el negocio
Programa que asegura un adecuado
proceso de inducción y mentoring en la
incorporación de nuevos colaboradores
27% respecto al año anterior, se incrementó en 54% las
Nuestras actividades de capacitación y aprendizaje
participaciones en programas de bienestar físico, 24% en
buscan
programas de bienestar emocional y 18% en programas
conocimientos
Escuela de Negocios
previamente: el número de participantes aumentó en
Aprendizaje y desarrollo
desarrollar
Escuela de Negocios
generales
y
de bienestar social.
específicos dentro de toda la organización para mejorar
el desempeño e incrementar el bienestar intelectual
de los colaboradores, desarrollándolos para sostener
RAÍZ tiene claro que mejorando el bienestar de
la estrategia del negocio y afrontar los constantes
los colaboradores se consigue de manera natural
requerimientos de la organización.
mejores resultados cuantificables en la organización.
LÍNEA DE CARRERA
JEFE ZONAL /
SUBGERENTE DE
NEGOCIOS
Consideramos a las mediciones de clima laboral como
La inversión en capacitación está segmentada en
una herramienta adicional dentro de nuestra gestión
posiciones claves y estratégicas de la organización: el
de bienestar, herramienta que nos sirve para levantar
58% de jefaturas y gerencias han tenido experiencias
información sobre las necesidades de los colaboradores y
de aprendizaje en el desarrollo de sus habilidades de
para detectar algunas áreas de oportunidad.
ADMINISTRADOR
COORDINADOR
Asesor de Negocios
Otras posiciones
Aspirante
ESCUELA
(4-6 MESES)
80
FN 1
FN 3
1,5 AÑOS
FN 2
2 AÑOS
1,5 AÑOS
81
3 AÑOS
3 AÑOS
GESTIÓN DE
RIESGOS INTEGRALES
14
15
GESTIÓN DE RIESGOS
INTEGRALES
La calidad en la gestión del riesgo constituye, para
de las unidades de negocio. Ello permite que sus
El Comité de Riesgos se encarga de diseñar y proponer
gestión de riesgos integrales, conforme a las disposiciones
RAÍZ, una de sus claves, y, por tanto, un eje prioritario
criterios y opiniones sean tomados en cuenta en
al Directorio, las políticas y los procedimientos para la
del Directorio.
de actuación. RAÍZ ha desarrollado una combinación
las diferentes instancias en las que se desarrolla el
gestión de los riesgos integrales. Esta función incluye
de prudencia en la gestión del riesgo junto con el uso
negocio.
sugerir los límites y tolerancias de exposición a los que
de técnicas y herramientas que han demostrado ser
•
adecuadas para obtener resultados económicos y crear
valor.
•
Apetito al riesgo
se encuentran sujetas las posiciones afectas, así como
El apetito de riesgo se define en RAÍZ como el nivel de
Compromiso e implicancia de todos los órganos del
proponer al Directorio las acciones correctivas, evaluar
riesgo que la empresa está dispuesta a asumir en su
gobierno corporativo.
la suficiencia de capital y establecer los canales de
búsqueda de rentabilidad y valor. Para lo cual, la Gerencia
comunicación efectivos para que las áreas involucradas
de Riesgos considera siempre escenarios adversos que
Apoyo al negocio con el propósito de buscar una
tomen decisiones adecuadas en relación con los riesgos
pudiesen tener un impacto negativo en sus niveles de
un apetito de perfil de riesgo bajo y riesgo tolerable
rentabilidad ajustada al riesgo sostenida en el
asumidos. El Comité tiene como integrantes a un director
capital y rentabilidad.
medio, preservando los objetivos básicos de solvencia,
tiempo.
independiente, al gerente general y al gerente de Riesgos.
Sistema formal de autonomías para la concesión de
La Gerencia General tiene la responsabilidad de
riesgos, según el cual los distintos niveles jerárquicos
implementar y poner en funcionamiento el sistema de
La política de riesgos de RAÍZ está orientada a mantener
rentabilidad, eficiencia, productividad, cobertura y
•
adecuada liquidez.
Cultura de riesgos
de la organización tienen asignadas facultades
Es política de Riesgos la gestión profesional en el
delegadas para la autorización de operaciones.
estudio, valoración, asunción y seguimiento de riesgos,
conducente a una adecuada gestión del equilibrio riesgo
/ rentabilidad inherente al riesgo crediticio y de mercado,
y a minimizar el resto de riesgos (operacional, de liquidez,
de interés, de concentración, de negocio, estratégico,
•
Decisiones colegiadas según niveles de autonomía.
•
Uso de herramientas y modelos internos ajustados a
RAÍZ en la medición y análisis de riesgos.
reputacional y otros).
Gobierno corporativo como parte de la
gestión integral de riesgo
Las políticas internas —que son conocidas y aplicadas por
todas las áreas de negocio y apoyo para lograr una gestión
y control integral de los riesgos— están contenidas en
El sistema de gobierno corporativo determina la manera
el Manual de Gestión de Riesgos Integrales, así como
como se dirige RAÍZ e incluye la forma como se establecen
en el manual específico de cada riesgo que se gestiona
sus objetivos estratégicos y su perfil de riesgo mientras
(de crédito, de mercado, operacional, estratégico y
protege los intereses de los accionistas y grupos de
reputacional), aprobados por el Directorio, que vela por la
interés.
efectividad de su cumplimiento.
El Directorio es responsable del diseño del sistema de
Los fundamentos y principios de la gestión integral de
administración de los riesgos a los que está expuesta la
riesgo son los siguientes:
empresa, de su adecuado funcionamiento, apropiado
•
seguimiento y de establecer una cultura organizativa
Existe una adecuada segregación de funciones, así la
que enfatice la importancia del control interno basado en
función de riesgos es independiente en la exposición
riesgos.
84
85
El nivel de riesgo que acepta RAÍZ es bajo, con un nivel de tolerancia medio; lo representamos con el esquema siguiente:
Esquema del apetito, tolerancia al riesgo y matriz de riesgos que emplea RAÍZ
EL RIESGO EXCEDE LOS
LÍMITES TOLERABLES
APETITO AL RIESGO
N
TOLERANCIA AL RIESGO
APETITO DE
RIESGO
TOLERANCIA AL RIESGO
CAPACIDAD DE RIESGO
NIVEL ACEPTABLE DE
VARIACIÓN EN LOS
RESULTADOS
CAPACIDAD DE RIESGO
EXPOSICIÓN
B AJA
EXPOSICIÓ
RIESGO QUE SE ESTÁ
DISPUESTO A ACEPTAR EN
LA BÚSQUEDA DE
MISIÓN / VISIÓN
EL RIESGO EXCEDE LOS
LÍMITES DESEABLES
TOLERANCIA AL RIESGO
APETITO AL RIESGO
ES LA CANTIDAD MÁXIMA
DE UN RIESGO QUE UNA
ORGANIZACIÓN ESTÁ
DISPUESTA A ACEPTAR
RAÍZ PUEDE ASUMIR MÁS RIESGO PARA
OPTIMIZAR SU RENDIMIENTO
TIEMPO
MATRIZ DE RIESGO
CAPACIDAD AL RIESGO
IMPACTO
CANTIDAD Y TIPO DE
RIESGO MÁXIMO QUE
UNA EMPRESA ES CAPAZ
DE SOPORTAR
PROBABILIDAD
INSIGNIFICANTE
86
MODERADO
MAYOR
CATASTRÓFICO
CASI SEGURO
>75%
PROBABLE
>50%-<=75%
POSIBLE
>10%-<=50%
IMPROBABLE
>1%-<=10%
RARO
1%
1%
Elaboración propia
Fuente propia
MENOR
>1%-<=5%
>5%-<=25%
>25%-<=50%
87
>50%
El apetito por cada tipo de riesgo está relacionado con el
las posiciones de mercado o las pérdidas asumidas
Core de negocio de RAÍZ, la generación de rentabilidad,
históricamente; se presenta la siguiente estructura:
la estructura de balance, la complejidad de operaciones,
Niveles de riesgo
RAÍZ enfrenta los principales riesgos inherentes a una
acuerdo con las metodologías aprobadas, el riesgo
entidad que forma parte del sistema financiero; por ende,
es bajo.
dentro de la administración y gestión de sus riesgos
Esquema del apetito por tipo de riesgo
•
cuantificables, se determinaron los niveles de riesgo
brechas, el nivel de riesgo de liquidez es bajo.
según su tipología.
90%* PE
PARA MEDIR LOS NIVELES DE
TOLERANCIA AL RIESGO, EL
IMPACTO NO DEBERÁ SUPERAR EL
25% DEL PATRIMONIO EFECTIVO
ASIGNADO
RIESGO DE CRÉDITO
PATRIMONIO
EFECTIVO (PE)
100%
•
Riesgo de liquidez. De acuerdo con el análisis de
Riesgo de crédito. Al considerar el nivel de riesgo
Por lo anterior, se concluye que el riesgo global de RAÍZ
solo por exposición e incumplimiento, el nivel es
es medio.
medio.
•
Riesgo de mercado. Al establecer los niveles de
riesgo de tasa de interés y de tipo de cambio, de
8%* PE
2%* PE
RIESGO OPERACIONAL
RIESGO DE MERCADO
Niveles de riesgo según tipo de riesgo
NIVEL DE RIESGO
Elaboración propia
Fuente propia
Ratio de capital ajustado al perfil
de riesgo
RIESGO DE CRÉDITO
En RAÍZ, en línea con el perfil de riesgo tanto cuantitativo
inherentes a la actividad de RAÍZ. Dado el fortalecimiento
como cualitativo, se evalúa el ratio de capital global
patrimonial y de cara al perfil de riesgos de RAÍZ, el ratio de
ajustado objetivo, entendido como el capital que se
capital global ajustado objetivo que debe mantener en la
considera necesario mantener tanto en la actualidad
actualidad como en el futuro es 16.77%.
POR EXPOSICIÓN
BAJO
INCUMPLIMIENTO
MEDIO
RECUPERACIÓN
MEDIO
RIESGO DE TASA DE INTERÉS
BAJO
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
BAJO
RIESGO DE MERCADO
como en el futuro, al ser consistente con los riesgos
RIESGO DE LIQUIDEZ
Ratio de capital objetivo
RIESGOS
ADICIONALES
PERFIL
DE RIESGOS
LÍMITE
GLOBAL
AJUSTADO
AL PERFIL
DE
RIESGOS
LÍMITE
REGULATORIO
RATIO DE
CAPITAL
GLOBAL
OBJETIVO:
16.77%
BAJO
Elaboración propia
Fuente propia
El ratio de capital global ajustado objetivo se
encuentra por encima del límite global ajustado,
concluyendo al cierre del ejercicio 2013 y para futuro
que se cuenta con margen de holgura para que RAÍZ
continúe haciendo negocios.
En continua práctica de buen gobierno corporativo,
RAÍZ for talecerá su capital ampliando el número de
accionistas. Finalmente, se concluye que RAÍZ cuenta
con adecuado equilibrio entre su perfil de riesgo y
solvencia, es decir, opera con un nivel de solvencia
adecuado en términos de calidad y cantidad.
Elaboración propia
Fuente propia
88
89
GESTIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO
VaR crediticio y RAROC
RAÍZ define esta gestión como el proceso de identificación,
los niveles de tolerancia al riesgo, el impacto no deberá
análisis, evaluación, monitoreo y reporte del riesgo
superar el 25% del patrimonio asignado. La Gerencia de
crediticio, así como la implementación de medidas para
Riesgos desarrolla modelos probabilísticos y descriptivos
prevenir, mitigar y afrontar los riesgos, que permitan el
que permiten la cuantificación, medición y seguimiento
logro de una rentabilidad consistente en el largo plazo,
del riesgo de crédito, tanto de portafolio como individual,
que guarde relación con los niveles tolerables dentro del
durante las tres fases: exposición, incumplimiento y
perfil de riesgo aprobado por el Directorio. Igualmente
recuperación. Estas herramientas tienen la finalidad de
debe permitir evaluar si el capital que tiene la entidad es
el adecuado para asumir el perfil de riesgos que afronta.
NIVEL DE RIESGO BAJO CONDICIONES
NORMALES DEL MERCADO
NIVEL DE RIESGO
BAJO ESTRÉS
PROBABILIDAD
IMPACTO
NIVEL DE
RIESGO
RAROC
NIVEL DE RIESGO
ESTRÉS
DIC. 2011
6.7%
4.1%
BAJO
53%
MEDIO
brindar señales de alerta que permitan tomar medidas
DIC. 2012
7.3%
4.8%
BAJO
36%
MEDIO
oportunas y tempranas en el proceso de gestión del
DIC. 2013
8.2%
5.9%
MEDIO
24%
ALTO
riesgo.
Elaboración propia
Fuente propia
En RAÍZ, la gestión del riesgo de crédito es la más crítica: por
ello se asigna el 90% del patrimonio efectivo; para medir
Credit Scoring y perfiles de riesgo
Fases del riesgo de crédito y modelos de cuantificación del riesgo
RIESGO DE EXPOSICIÓN
Riesgo asumido hasta el desembolso del crédito. Este riesgo está
asociado con la concentración de cartera en un solo cliente, sector,
agencia, región, o con el escalonamiento del cliente, que son
administrados por las políticas para gestión de riesgos crediticios.
RIESGO DE INCUMPLIMIENTO
El credit scoring es un instrumento estadístico focalizado
de riesgo de crédito; brindan, además, información
en la estimación de la probabilidad de incumplimiento
estratégica que permite orientar el crecimiento; también
individual, en función de características propias del
contribuyen en la generación de valor al posibilitar
Herramientas:
binomio contrato-cliente. Dicho instrumento permitió
procesos eficientes, administrando el riesgo individual
Valor en riesgo de crédito
(Por tafolio)
Credit Scoring
(Individual)
Riesgo cambiarlo crediticio
(Individual)
segmentar la cartera a partir del criterio de perfiles
asumido, que además debe estar bajo los niveles
de riesgo. Estos perfiles están enfocados en la gestión
tolerables de RAÍZ.
Perfiles de riesgo versus riesgo de exposición
Herramientas:
Mora por cosecha
(Individual / Por tafolio)
Transición
Sobreendeudamiento
Se deriva de la posibilidad de incumplimiento del
cliente por falta de voluntad o de capacidad de pago.
S/. 120,000
35, 000
S/. 100,000
RIESGO DE RECUPERACIÓN
Herramientas:
Riesgo asociado a la posibilidad de que no se pueda recuperar
parte o la totalidad del crédito, dado el incumplimiento.
Modelo de
recuperación
S/. 80,000
19%
19%
17%
S/. 60,000
17%
18%
19%
21%
30, 000
28%
25, 000
19%
20, 000
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Extremo
S/. 20,000
RIESGO DE EXPOSICIÓN
Riesgo Bajo
S/. 40,000
Riesgo Muy Bajo
15%
Elaboración propia
Fuente propia
A
B
C
D
E
S/.
Valor en Riesgo (VaR) de crédito y
Rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC)
fortalecimiento del patrimonio, RAÍZ cuenta con el capital
para afrontar situaciones de estrés.
El indicador empleado para medir el impacto en la
solvencia de la institución es el VaR, que permite
La RAROC, al cierre del ejercicio 2013, fue 24%, superando
determinar la pérdida inesperada que tendría que
ampliamente el costo de fondeo, alineando así la gestión
ser cubierta por el patrimonio efectivo. Dado el
del riesgo y del negocio con la intención de crear valor.
90
15, 000
10, 000
5, 000
Saldo S/. Miles
Elaboración propia
Fuente propia
91
Clientes
Existe una relación entre la calificación interna y la
D y E hay una concentración en clientes con calificación
regulatoria, según el modelo de credit scoring. Los perfiles
dudoso y pérdida; por ello, el crecimiento en perfiles de
de riesgo A, B y C tienen una posible pérdida esperada
riesgo bajos generará menos gastos por provisión.
RIESGO DE INCUMPLIMIENTO
Mora por cosecha 10
anual menor al 2%, y más del 95% de clientes tienen
calificación normal; sin embargo, en los perfiles de riesgo
A partir de la evaluación de la mora por cosecha, se
tiempo en deteriorarse, como resultado de las mejoras
puede realizar la conclusión adelantada de que los
en las evaluaciones crediticias. Asimismo, RAÍZ, como
créditos evaluados en el ejercicio 2013 cuentan con un
parte de la gestión integral de riesgos, enfoca como uno
PERFIL DE RIESGOS
NORMAL
CPP
DEFICIENTE
DUDOSO
PÉRDIDA
DEF+DUD+PER
menor riesgo comparado con los créditos evaluados en el
de los factores para los incentivos, la mora por cosecha
A
99.9%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
ejercicio 2012. Al considerar dicha evaluación, la gestión
del funcionario de negocios y en forma indirecta en los
de riesgos ha permitido que los créditos tarden más
incentivos de los administradores de agencia.
B
99.1%
0.5%
0.2%
0.1%
0.3%
0.5%
C
97.4%
0.8%
0.4%
0.4%
1.0%
1.8%
D
92.7%
1.9%
0.9%
1.0%
3.5%
5.4%
E
70.3%
6.0%
3.8%
4.9%
15.0%
23.7%
Elaboración propia
Fuente propia
Mora por cosecha según año de evaluación
PROMEDIO DE DETERIORO MENSUAL SEGÚN AÑO DE EVALUACIÓN
2011
2012
2013
3.50%
3.00%
Riesgo de crédito diversificado geográficamente
2.50%
RAÍZ cuenta con una amplia diversificación geográfica, especialmente en el Norte, Lima y el Sur del país, ampliando su
2.00%
exposición al riesgo crediticio en provincias.
1.50%
1.00%
0.50%
Concentración de saldo por depar tamento 2013
LA LIBERTAD
2%
0.00%
AREQUIPA
2%
LAMBAYEQUE
2%
OTROS
TÚPAC AMARU
9%
PUNO
28%
PIURA
17%
SAN JOSÉ
5%
PUNO
2%
MACUSANI
1%
JULIACA
9%
LIMA
25%
Mes
4
Mes
5
Mes
6
1%
ILAVE
HUANCANÉ
0.5%
Mes
8
Mes
9
Mes
10
Mes
11
Mes
12
El modelo cuantifica la recuperación de capital dado
Dado el corto tiempo de maduración de la cartera del
el incumplimiento, lo que permite identificar, analizar,
2013, se espera que durante la gestión de recuperación
evaluar y monitorear la gestión y recuperación de capital.
del 2014 el riesgo disminuya a niveles tolerables.
La tasa de recuperación dado el incumplimiento (atrasos
Teniendo en cuenta los conceptos de Basilea II, la LGD
mayores a 30 días) es 42% de saldo capital. El riesgo de
(pérdida dado el incumplimiento) es de 84%. La LGD es
recuperación nula (probabilidad de que un cliente no
la tasa de no recuperación medida en los 12 meses de
pague el 100% de su deuda) es 28%, lo que determina un
maduración, dado el incumplimiento.
impacto de 4% en el patrimonio efectivo, con un nivel de
riesgo que está dentro de los niveles tolerables para RAÍZ.
10 Incluye créditos castigados.
92
Mes
7
DESAGUADERO
1%
Elaboración propia
Fuente propia
Mes
3
RIESGO DE RECUPERACIÓN
3%
JUNÍN
14%
Mes
2
Elaboración propia
Fuente propia
CAJAMARCA
5%
Mes
1
93
OFICINA
TASA DE AMORITUZACIÓN
PREVIO AL INCUMPLIMIENTO
TASA DE
RECUPERACIÓN
PROBABILIDAD DE
NO RECUPERACIÓN
IMPACTO
NIVEL DE
RIESGO
Enfoque cualitativo
En las distintas unidades orgánicas de RAÍZ se establecieron
El enfoque cualitativo de la gestión de riesgo operacional
coordinadores de riesgo operacional, quienes tienen la
permite gestionar aquellos riesgos a los que estamos
responsabilidad de identificar y registrar los eventos de
RAÍZ
48.3%
41.6%
28.3%
4%
M
2010
49.4%
49.7%
26.0%
3%
M
expuestos en el normal desarrollo de los macroprocesos,
pérdida y/o riesgos que ocurren en su unidad orgánica u
2011
52.6%
44.7%
26.0%
3%
M
obtener un mapeo de los riesgos y de los controles
otros de los que tengan conocimiento.
2012
47.5%
35.3%
30.4%
5%
M
existentes, analizando su grado de efectividad para
2013
29.8%
18.5%
39.3%
8%
A
mitigar los riesgos y, en caso no tener controles, los talleres
El registro de los eventos se realiza de forma automatizada
de autoevaluación permiten anticiparnos mediante la
a través del software de riesgo operacional, que permite
implementación de controles para mitigar o minimizar la
que dicho registro sea descentralizado y manejado por
ocurrencia del riesgo.
cada coordinador en su centro de trabajo.
RAÍZ utiliza el enfoque cualitativo para la ejecución de
La designación de coordinadores de riesgo operacional
Elaboración propia
Fuente propia
GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL
Para RAÍZ, una adecuada gestión del riesgo operacional es
Las políticas, metodologías y procedimientos de gestión
talleres de autoevaluación de riesgos y controles, cuyo
generó un efecto positivo en la identificación de eventos
un factor importante para alcanzar sus objetivos
de riesgo operacional de RAÍZ están desarrollados sobre
despliegue se ejecutó en el 100% de macroprocesos.
de pérdida, permitiendo que RAÍZ conozca con mayor
estratégicos. Por tal motivo, RAÍZ fortalece constantemente
la base de los requerimientos regulatorios de la SBS y
el sistema de gestión de riesgo operacional para alcanzar
las buenas prácticas, dictadas por órganos nacionales e
Los talleres de autoevaluación permitieron que los
así estándares eficaces y avanzados acerca de la medición
internacionales, referentes a riesgo operacional.
involucrados en los macroprocesos puedan autoevaluarse
y gestión del riesgo operacional con miras a obtener la
exactitud las pérdidas operacionales que tuvo en el año
2013.
sobre cómo están gestionando sus propios riesgos; como
La adecuada identificación de los eventos de pérdida
autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y
El modelo de gestión de riesgo operacional es un proceso
producto de estos talleres se establecieron planes de
permitió ubicar aquellos eventos que estaban ocurriendo
AFP (SBS) para utilizar el método estándar alternativo de
continuo de gestión basado en el siguiente esquema:
acción cuyo objetivo fue mejorar los macroprocesos.
frecuentemente para que sean tratados con planes de
requerimiento de capital por riesgo operacional.
GESTIÓN DE RIESGO OPERACIONAL
ESTRATEGIAS
ENFOQUE CUANTITATIVO
GESTIÓN DE
EVENTOS DE
PÉRDIDA
MACROPROCESOS RAÍZ
CAMBIOS SIGNIFICATIVOS
NUEVOS PRODUCTOS
El enfoque cuantitativo permite a RAÍZ identificar el
Indicadores. RAÍZ estableció indicadores clave de riesgos
impacto económico de los eventos de riesgo que se
en los macroprocesos de negocio con el fin de monitorear
materializaron. El enfoque cuantitativo se ejecuta a través
la ocurrencia de los riesgos para evitar que estos aumenten
de los indicadores de riesgo operacional y de la gestión
su nivel. Los indicadores son medidos mensualmente con
de eventos de pérdida.
el fin de brindar retroalimentación a los usuarios para
que establezcan planes de acción y evitar así la frecuente
GESTIÓN DE
INDICADORES
Eventos de pérdida. RAÍZ ha establecido un procedimiento
MONITOREO Y CONTROL
PLANES DE ACCIÓN
Y OPORTUNIDAD DE
MEJORA
ESQUEMA DE REPORTES
ESTRUCTURA Y RECURSOS
POLíTICAS Y
PROCEDIMIENTOS
ENFOQUE CUALITATIVO
AUTOEVALUACIÓN
DE RIESGOS Y
CONTROLES
acción.
Enfoque cuantitativo
ocurrencia del riesgo.
para gestionar adecuadamente los eventos de pérdida, el
cual involucra la participación activa de todo el personal
de RAÍZ.
SUBCONTRATACIONES
APERTURA DE AGENCIAS
Elaboración propia
Fuente propia
94
95
Sistema de gestión de continuidad
del negocio (SGCN)
El SGCN integrado a la gestión de riesgo operacional
dichas actividades en el menor tiempo definido por la
constituye una de las principales medidas de mitigación
organización.
de la organización, que permite hacer frente a eventos
externos que pueden interrumpir sus actividades
El SGCN que se desarrolla en RAÍZ está enmarcado en el
críticas, así como contar con la capacidad para recuperar
siguiente modelo de gestión:
Con la finalidad de mantener actualizados los documentos
nivel de audiencia definido en el plan de concientización
normativos relacionados al SGCN, se realizaron las
y capacitación.
coordinaciones para contar con información confiable y
A fin de realizar el monitoreo, se ejecutó el análisis de
oportuna ante la ocurrencia de desastres.
brechas en relación con los criterios determinados en la
Integrar la gestión de continuidad del
negocio a la cultura de la organización
circular emitida por la SBS, con el propósito de medir el
nivel de madurez del SGCN, lo cual permite establecer un
indicador que evaluará el progreso de la implementación
La creación y mantenimiento de conciencia permite
ENTENDIMIENTO DE LA
ORGANIZACIÓN
Análisis de impacto al negocio
Evaluación de riesgos
SELECCIÓN DE ESTRATEGIAS DE
CONTINUIDAD
Evaluación de estrategias de continuidad
y recuperación
DESARROLLO E
IMPLEMENTACIÓN DE LA
ESTRATEGIA DE CONTINUIDAD
- elaboración de:
Plan de gestión de crisis
Plan de comunicación de crisis
Planes de continuidad
Plan de emergencia
Plan de recuperación de desastres
PRUEBAS Y
ACTUALIZACIÓN
INTEGRAR LA GESTIÓN DE
CONTINUIDAD DEL NEGOCIO A
LA CULTURA DE LA
ORGANIZACIÓN
del SGCN.
involucrar al personal en las actividades relacionadas con
el SGCN, para lo cual se ejecutaron actividades según el
Ejecución de pruebas y actualización
de planes
Evaluación del grado de conocimiento
Desarrollo y mejora de la cultura de continuidad
Monitoreo y mejora continua
Elaboración propia
Fuente propia
Desarrollo de la implementación del
plan de continuidad del negocio
Para dar cumplimiento al modelo, durante el año 2013
se realizaron diferentes actividades que aseguraron
el adecuado despliegue metodológico, tal y como se
RAÍZ cuenta con planes de continuidad que permiten
muestra a continuación.
cubrir eventos inesperados y proveer de recursos
Entendimiento de la organización
necesarios para que la continuidad del negocio no se
vea afectada en gran magnitud. Se procedió a realizar el
Al enfocar los esfuerzos en actualizar el análisis de
seguimiento y actualización de estos documentos según
impacto al negocio (BIA, por sus siglas en inglés), se
los procedimientos establecidos.
procedió a estimar el periodo máximo tolerable de
Pruebas y actualización
interrupción (MTPD) a fin de evaluar los tiempos objetivos
de recuperación (RTO).
Con el objetivo de medir la eficacia del SGCN y familiarizar
Selección de estrategias de continuidad
al personal con la adecuada utilización de los planes de
El principal objetivo es identificar las estrategias de
la disponibilidad del centro alterno de datos, para lo cual
recuperación más adecuadas según los tiempos objetivos
las áreas críticas de negocio fueron las encargadas de
de recuperación (RTO), las cuales son definidas y
comprobar la disponibilidad de los servicios, obteniendo
aprobadas por el Comité de Continuidad.
resultados satisfactorios.
continuidad, se realizaron pruebas enfocadas en probar
96
97
RIESGO CAMBIARIO
GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO Y
LIQUIDEZ
RAÍZ gestiona de manera prudente el riesgo de mercado,
sobre los estados financieros de la entidad. Para ello define
identificando dentro de sus operaciones aquellas
parámetros de tolerancia que optimicen la rentabilidad
actividades que puedan estar sujetas a movimientos de
deseada en función al riesgo asumido de acuerdo con la
variables de mercado, y midiendo su posible impacto
naturaleza de sus actividades.
CUMPLIMIENTO
DE LÍMITES Y
PARÁMETROS
DEFINIDOS
PARA RIESGO
DE MERCADO
2%
Del patrimonio efectivo es el apetito por
riesgo de mercado que asume RAÍZ.
25%
Del apetito por riesgo de mercado, es el nivel
de tolerancia de pérdidas, que asume RAÍZ.
BAJO
Fue el nivel de riesgo de mercado que
mantuvo RAÍZ durante el 2013.
En el 2013, RAÍZ mantuvo posiciones en moneda extranjera en línea con la tendencia
del tipo de cambio y dentro de los límites regulatorio e interno, con el fin de evitar
pérdidas por fluctuaciones inesperadas.
En el primer semestre del año, cuando el tipo de
cambio mantuvo sesgo al alza, RAÍZ conservó
posiciones en sobrecompra, preservando la
cantidad de soles e incluso generando ganancias.
50%
Posiciones en M.E.
Tipo de cambio
50%
LÍMITE
SOBRECOMPRA
LÍMITE
SOBREVENTA
Elaboración propia
Fuente propia
VARIABLES PARA LA MEDICIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ
La Unidad de Riesgos centra el análisis en tres variables importantes para medir el
riesgo de mercado y liquidez, y maneja modelos y metodologías para calcular sus
impactos.
Evolución del tipo de cambio del sistema financiero
RIESGO
CAMBIARIO
Evaluación del valor de riesgo
$
Backtesting y Stresstesting
Matriz de probabilidad e impacto
dic -12
abr -13
En la segunda par te del año, el tipo de cambio
observó mayor volatilidad, por lo que RAÍZ
intercaló posiciones en sobreventa y
sobrecompra aprovechando la tendencia del
momento.
10%
Elaboración propia
Fuente propia
Mayor volatilidad del tipo de cambio en el 2013, sobre todo en el segundo y
tercer trimestres; aun así nuestros modelos no perdieron robustez.
Límites
Evaluación de operaciones back to back
Análisis de tasas de interés del sistema financiero
Impacto sobre el margen financiero a cor to plazo
usando metodología Ganancias en Riesgo (GeR)
RIESGO DE
TASA DE
INTERÉS
Impacto sobre el valor económico a valores
nominales usando análisis de duración
Impacto sobre el valor patrimonial a valores
presentes usando metodología Valor Patrimonial en
Riesgo (VPR)
Modelo de liquidez de hoja de balance
Análisis de tensiones
RIESGO DE
LIQUIDEZ
Ratios de liquidez
Informe de posiciones
Elaboración del plan de contingencia
BACKTESTING - MODELO GARCH
VAR a 10 días - nivel de confianza 99%
2011
2012
GANANCIAS
2013
Fallos detectados
Zona roja: el
modelo es
erróneo
PÉRDIDAS
DIC 2012
Zona amarilla:
el modelo aún
es aceptable
Zona verde: el
modelo es
robusto
ENE 13
MAR 13
MAY 13
JUL 13
SET 13
NOV 13
Elaboración propia
Fuente propia
Elaboración propia
Fuente propia
98
MAR 2013
VaR +
99
VaR -
JUN 2013
SET 2013
DIC 2013
Ganancias/Pérdidas (en miles de soles)
RIESGO DE TASA DE INTERÉS
RIESGO DE LIQUIDEZ
RAÍZ, debido al Core de su negocio, mantiene brechas positivas en el corto plazo: la
duración de la mayor parte de sus activos es menor a un año. Lo opuesto se observa en
el largo plazo: algunos de sus pasivos tienen varios años de duración.
Activos y pasivos sensibles
a cor to plazo
RAÍZ observa una adecuada distribución en la estructura del balance, alineada a las
operaciones que realiza como Edpyme.
Distribución de los activos
Activos y pasivos sensibles
a largo plazo
100.00%
7.83%
9.43%
9.53%
83.05%
82.23%
82.26%
8.92%
8.15%
7.98%
2011
2012
80.00%
74.9%
74.6%
21.1%
21.7%
2011
2012
16.2%
68.3%
60.00%
23.2%
13.8%
40.00%
55.2%
52.9%
53.8%
2011
2012
2013
20.00%
23.2%
2013
Pasivos sensibles
Activos sensibles
Pasivos sensibles
0.00%
OTROS ACTIVOS
Activos sensibles
CRÉDITOS
Elaboración propia
Fuente propia
Ganancias en riesgo y límite regulatorio
Ganancias en Riesgo, evalúa el
RTI en el cor to plazo, mide la
7.50%
7.10%
GER
7.00%
Es el límite que fija la SBS para
este indicador ; sin embargo,
según la normativa vigente, las
Edpymes no están afectas a
la evolución de tales límites.
5.50%
5.00%
5%
4.50%
Dic 2012
Dic 2013
Ganancias en riesgo / Patrimonio efectivo (en %)
Límite regulatorio
Valor Patrimonial en Riesgo y límite regulatorio
Valor Patrimonial en Riesgo,
evalúa el RTI en el largo
plazo, mide el riesgo de
1.67%
74.81%
74.14%
75.36%
23.28%
24.09%
22.96%
2011
2012
2013
80.00%
RAÍZ, al estar constituida como
Edpyme,
solo
consigue
financiamiento a través de
adeudos; en este caso, estos
representan el 75.4% del total
de pasivos.
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
CUENTAS
POR PAGAR
Y OTROS
PASIVOS
LIQUIDEZ = C(1)* EGRESO + C(2)* ADEUDOS_CP + C(3)* INGRESO + C(4)
DESEMBOLSOS
AUMENTEN
116.02%
15.00%
exposición del patrimonio
14.00%
ante variaciones de la tasa de
interés.
13.95%
LA LIQUIDEZ
DISMINUYA
EN 100%
13.00%
11.69%
12.00%
Es el límite que fija la SBS para
este indicador ; RAÍZ ha podido
cumplir holgadamente con
dicho indicador.
DESEMBOLSOS
AUMENTEN
60.21%
INGRESOS
DISMINUYAN
206.07%
Dic 2011
Dic 2012
LA LIQUIDEZ
DISMINUYA
EN 20%
INGRESOS
DISMINUYAN
43.28%
Elaboración propia
Fuente propia
Dic 2013
Ganancias en riesgo / Patrimonio efectivo (en %)
Límite regulatorio
Elaboración propia
Fuente propia
100
Elaboración propia
Fuente propia
INGRESOS
DISMINUYAN
104.32%
10.01%
8.00%
PATRIMONIO
DESEMBOLSOS
AUMENTEN
26.73%
LA LIQUIDEZ
DISMINUYA
EN 50%
10.00%
9.00%
ADEUDOS
RAÍZ realiza simulaciones y análisis de tensiones sobre las variables que afectan a la
liquidez, a partir del manejo de un modelo de regresión. Bajo esta metodología, se
observa que la liquidez de RAÍZ es capaz de soportar escenarios de estrés.
16.00%
11.00%
15%
1.77%
las tasas de interés bajen 3%.
6.08%
6.00%
VPR
Distribución de los pasivos
1.92%
ganancia que estaría en
riesgo bajo el supuesto de que
6.40%
Dic 2011
2013
DISPONIBLE
100.00%
En el 2013, RAÍZ mejoró sus indicadores de Riesgo de Tasa de Interés (RTI) de cara a la
conversión en financiera.
6.50%
Por el perfil de negocio que
desarrolla RAÍZ, se observa
mayor concentración de los
créditos dentro del total de
activos (82.3%), porcentaje que
no ha variado demasiado en
comparación
con
años
anteriores.
101
SISTEMA DE
ATENCIÓN AL
USUARIO
34
35
SISTEMA DE ATENCIÓN
AL USUARIO
En el último «Ranking Anual de Microfinanzas: las 100
rescatado como su signo distintivo y que ha profundizado
mejores microfinancieras del 2013» elaborado por el
como un pilar para fortalecer todas las actividades de la
Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) —miembro
organización, otorgando prioridad al valor institucional
del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) — y el
de la transparencia de la información de manera clara,
Microfinance Information Exchange (MIX) ocupamos el
oportuna, accesible y veraz, brindada a todo nivel de la
primer lugar en el ámbito nacional en temas relacionados
institución.
con eficiencia y transparencia, así como nos ubicamos en
el puesto 25 en Latinoamérica.
Todas las instituciones del sistema financiero deben
contar con un sistema de atención al usuario. En RAÍZ,
En la Oficialía de Atención al Usuario descansa la
la Unidad de Servicio de Atención al Cliente (SAC) es el
responsabilidad de la implementación del adecuado
área encargada de atender principalmente los reclamos
sistema de atención al usuario y, en nuestro caso en
presentados por nuestros clientes y usuarios, así como las
particular, tiene que velar porque se brinde un servicio
reconsideraciones, consultas, sugerencias y solicitudes.
de calidad conforme a lo establecido en los lineamientos
internos de nuestra empresa. En este sentido, durante el
El compromiso de RAÍZ se manifiesta en el personal
2013 destaca el cumplimiento del cronograma de visitas
encargado de asesorar y orientar a los clientes y usuarios,
elaborado para todas las agencias y oficinas del ámbito
tanto respecto de las operaciones y servicios que brinda
nacional.
la empresa como de la información que resulte relevante
para la toma de decisiones; todo ello en el marco del
Resulta preciso subrayar que la labor se vio favorecida
Nuevo Reglamento de Transparencia de la Información
por las reuniones periódicas y el involucramiento de los
(resolución SBS 8181-2012) y la circular G-146-2009
miembros del Comité de Atención al Usuario: el Presidente
(Servicio de Atención a los Usuarios). En este sentido,
del Comité de Atención al Usuario, el Gerente General y la
durante el 2013 capacitamos de manera presencial y virtual
Oficial de Atención al Usuario. Se aseguró así brindar la
a nuestros colaboradores que brindan atención al público
relevancia que merece el tema de la transparencia de la
en los temas relacionados con la atención de reclamos;
plazo promedio de atención en el 2013 fue de 17 días
les podrá mantener —o retener— y contar también con
información en la organización. Adicionalmente, debemos
asimismo, a través de exámenes, se evaluó la comprensión
calendario.
una plataforma adecuada para la captación de nuevos
mencionar que —como miembros de la Asociación de
de los temas impartidos. También se ha monitoreado
Instituciones de Microfinanzas del Perú (Asomif ) — por
que en nuestra red de agencias se difunda información
Nuestro plan de trabajo del año 2013 mantuvo como
y el cumplimiento de las normas que respaldan nuestro
tercer año consecutivo la Oficial de Atención al Usuario
relevante para nuestros clientes y usuarios respecto de
finalidad el servicio al cliente, uno de los objetivos
sistema de atención al usuario. Este valor agregado
ha sido elegida presidenta del Comité de Oficiales de
los canales y requisitos para la presentación de reclamos,
estratégicos de la organización; por ello, destacamos
caracteriza nuestro servicio, junto con la atención cordial
Atención al Usuario de Asomif.
mediante la difusión de folletos informativos, el afiche del
que el cumplimiento de las normas de protección
y capacitada de nuestros colaboradores, que brinda
Libro de Reclamaciones, entre otros, cumpliendo así con
al consumidor, la transparencia de la información, la
seguridad y confianza a nuestros clientes; se trata de
la normativa vigente de la SBS e Indecopi.
atención de reclamos y todas las actividades que directa
nuestro sello distintivo, que genera el reconocimiento
o indirectamente refieran una mejora en la atención al
con el que día a día nos posicionamos dentro de este
competitivo mercado.
Mantenemos, pues, nuestra promesa de valor «RAÍZ: te
entiende, te cumple» como una promesa real y latente,
clientes, teniendo como punto de partida el compromiso
brindándole al cliente lo que realmente requiere. Por ello
La atención de los reclamos se brinda dentro de los
usuario, significan también una mejora en el servicio, pues
resaltamos que la transparencia es un valor que RAÍZ ha
parámetros establecidos por la SBS; sin embargo, el
al brindar todas las facilidades a los clientes actuales se
104
105
CUMPLIMIENTO
NORMATIVO 2013
38
39
CUMPLIMIENTO
NORMATIVO 2013
En el 2013, RAÍZ implementó la función de cumplimiento
cumplimiento normativo, se han ejecutado, entre otras,las
normativo conforme a lo dispuesto por la Superintendencia
siguientes actividades: elaboración de documentos
de Banca, Seguros y AFP, función que se realiza a tiempo
internos sobre cumplimiento normativo; elaboración de
parcial, dado que dicha responsabilidad es compartida
la metodología de trabajo; capacitaciones al Directorio,
con la Jefatura Legal. El objetivo general de la función de
Gerencia General, gerentes y personal de la organización
cumplimiento normativo en la organización es crear un
con la finalidad de sensibilizarlos sobre la importancia que
sistema para asegurar que nuestra empresa cuente con
tiene la función de cumplimiento normativo, así como de
un adecuado nivel de rendimiento de la normatividad
los riesgos a los que se expone la empresa en los casos
interna y externa.
de incumplimiento normativo. También se ha trabajado,
en coordinación con los gerentes y jefes responsables,
Durante el año 2013, la Unidad de Cumplimiento
en el levantamiento de la información de cada área para
Normativo ha alcanzado el desarrollo de su plan de trabajo,
construir la matriz de riesgos de cumplimiento; se ha
el mismo que no ha tenido observaciones relevantes por
participado, como miembro, en las reuniones del Comité
parte de la Sociedad de Auditoría Externa, la Auditoría
de Oficiales de Cumplimiento Normativo, creado por la
Interna ni la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú
y actualmente nos encontramos trabajando en el plan
(Asomif ); por último, se ha mantenido informado al
estratégico del área, el cual estará enmarcado dentro de
Directorio y la Gerencia General acerca del avance de las
los límites del plan estratégico institucional. Como parte
actividades programadas a lo largo del periodo 2013.
108
109
-
Brigadas de Emergencia
-
Emergency Brigades
Se establecieron las brigadas de emergencia para todas las
Emergency brigades were set for all RAÍZ physical
Agencias y Oficinas físicas de RAÍZ, se realiza la capacitación
Agencies and Offices; brigades are trained in order that
y entrenamiento a las brigadas con el objetivo que
while working in teams, they are able to act quickly and
trabajando en equipo sean capaces de actuar con celeridad
efficiently in case of extraordinary events in which RAÍZ
y eficiencia ante eventos extraordinarios donde peligre la
life and property are in danger.
vida y los bienes de RAÍZ.
-
-
Análisis de Riesgo de Continuidad del Negocio
Analysis of Business Continuity Risk
Raíz consciente de la importancia de realizar el análisis
Raíz is aware of the importance of performing the risk
de riesgo realiza la identificación de los eventos y
analysis; it identifies events and situation that may
situaciones que pueden afectar de manera adversa a las
adversely affect the business areas and their processes,
áreas de negocio y sus procesos, enfocando el análisis en
focusing the analysis on vulnerabilities affecting the
las vulnerabilidades que afecten la disponibilidad de los
availability of the processes.
procesos.
INFORME DE
AUDITORÍA
42
INFORME
DE AUDITORÍA
La Oficina de Auditoría Interna de RAÍZ tiene como
su asistencia en el desarrollo de la primera Evaluación
misión proveer al Directorio, a la Gerencia, a los entes
Interna de Calidad de la Unidad de Auditoría Interna, en el
reguladores, al personal en general y a todos los
marco de lo establecido por la Superintendencia de Banca,
stakeholders relacionados, una opinión profesional
Seguros y AFP en su circular G-161-2012. La evaluación de
oportuna, independiente y objetiva acerca de la eficacia
calidad tuvo los objetivos siguientes:
en la gestión de riesgos, en el gobierno y en el sistema de
control interno, a través de actividades de aseguramiento
•
Asistir en el desarrollo de la evaluación interna
y consulta, guiada siempre por la filosofía de agregar valor
de calidad de la función de Auditoría Interna,
para mejorar las operaciones de RAÍZ. En este sentido, su
comprendiendo la evaluación del cumplimiento
finalidad es contribuir a la administración prudente de los
del Código de Ética y las Normas Internacionales
negocios y al logro de los objetivos. Para dicho fin, está
para el Ejercicio Profesional de la Auditoría Interna
comprometida en desarrollar capacidades personales,
emitidos por el Instituto de Auditores Internos (IIA,
profesionales y tecnológicas que soporten el desempeño
por sus siglas en inglés) así como con las directrices
sistemático y disciplinado de sus actividades.
de auditoría previstas por Information Systems Audit
and Control Association (ISACA).
El
equipo
de
Auditoría
Interna
se
encuentra
•
Desarrollar un plan de acción para remediar las
cultura ética y guiar la conducta profesional y personal de
de cumplimiento obligatorio que busca garantizar
día a día. Para tener éxito, precisa actuar siempre con
brechas de cumplimiento con el marco normativo
los auditores internos.
que la actividad de RAÍZ cuente con políticas e
base en la verdad, ser auténtico y objetivo (honestidad);
del IIA.
comprometido y vive los valores institucionales en su
requiere escuchar y respetar los puntos de vista en todas
sus relaciones (equidad); la transparencia es su principal
•
instrumentos de seguridad y transparencia en sus
El Código de Ética de Auditoría Interna de RAÍZ abarca
Identificar
oportunidades
para
mejorar
el
aliado pues posibilita la apertura, genera confianza y
desempeño y los servicios de la función de auditoría
facilita la rendición de cuentas a los grupos de interés
interna.
(transparencia); y, por la propia naturaleza de su trabajo,
requiere de capacidad de análisis y síntesis, lo que implica
•
dos componentes esenciales:
•
Capacitar a miembros designados de la Alta Dirección
esfuerzo, trabajar con intensidad, constancia y orden, sin
y del Comité de Auditoría en los componentes de un
descuidar los detalles (laboriosidad).
programa de aseguramiento de calidad de Auditoría
RAÍZ, a través de su auditor general, ha liderado todo el
mucho más que la definición de auditoría interna y tiene
•
El Comité de Auditoría es un órgano de control que tiene
Principios que son relevantes para la profesión y
como finalidad principal, por delegación del Directorio,
práctica de la auditoría interna.
establecer una cultura organizativa que enfatice la
importancia del control interno dentro de RAÍZ, de
conformidad con lo dispuesto por el ente supervisor en la
Interna, de manera que estén preparados para
comportamiento que se espera sean observadas
normativa que le sea aplicable, considerando los aspectos
participar y monitorear su ejecución.
por los auditores internos. Estas reglas son una
principales siguientes:
ayuda para interpretar los principios en aplicaciones
de 2013 se recibió la capacitación conjunta de revisiones
De manera congruente con el trabajo arriba descrito, el
prácticas; su intención es guiar la conducta ética de
internas y externas de calidad de auditoría y se programó
Directorio aprobó el Código de Ética de Auditoría Interna
los auditores internos.
el inicio del servicio de asesoría en cada entidad que
de RAÍZ, que se basa en el código de ética emitido por IIA
asumió la tarea.
y el código de ética profesional de ISACA, documentos
•
•
Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de
control interno.
El Código de Ética de Auditoría Interna de RAÍZ no
ambos que proveen orientación a los auditores internos
solo no se contrapone sino que se complementa con
para servir a los demás y cuyo propósito es promover una
el Código de Conducta de RAÍZ, que es un documento
112
Del Comité de Auditoría
Reglas de conducta que describen las normas de
2013 el Comité de Auditores Internos de Asomif. En enero
En el caso de RAÍZ, en mayo de 2013 Protiviti completó
operaciones.
•
113
Informar al Directorio respecto de la confiabilidad los
procesos contables y financieros.
•
Vigilar y mantener informado al Directorio sobre
Actividades de la OAI en el 2013
el cumplimiento de políticas y procedimientos
•
AGRADECIMIENTOS
internos, la detección de problemas de control y
El Plan Anual de Auditoría Interna 2013 contempló
administración interna, así como sobre las medidas
actividades de auditoría de cumplimiento y actividades
correctivas implementadas.
basadas en riesgos, las cuales establecimos en un
Agradecemos a las instituciones nacionales e internacionales por la confianza depositada en nosotros, pues de esta
cronograma que guió el esfuerzo de la Unidad y que
manera contribuyen a ampliar el acceso al crédito de los empresarios de las micro y pequeñas empresas del Perú.
Evaluar los informes y dictámenes emitidos y las
permitió proporcionar al Directorio y al Comité de
actividades realizadas por los auditores internos y
Auditoría un plan ordenado de revisiones, con miras a
1.Accionistas
externos.
informar si los procesos diseñados, medidas de gestión y
•
controles implementados por la Gerencia son adecuados,
El Comité está conformado por tres directores que no
efectivos y reducen el riesgo al nivel de tolerancia
realizan labores de gestión en la empresa: uno de ellos es
aceptado por el Directorio de RAÍZ.
independiente. El auditor general ha concurrido a todas
las sesiones ordinarias, acompañado por los miembros
El año 2013 también estuvo marcado por el esfuerzo
del equipo de Auditoría, que exponen en cada sesión
de la organización en adecuar sus sistemas, procesos
mensual los resultados de las auditorías.
y controles con miras a la obtención de la licencia
para operar como financiera. Este propósito motivó
Durante el 2013, el Comité celebró catorce sesiones:
la participación de la Oficina de Auditoría Interna en
once ordinarias y tres extraordinarias. Las sesiones
actividades de evaluación de la marcha de los proyectos
ordinarias tuvieron una agenda enfocada en la exposición
estratégicos. Efectuamos tres revisiones programadas:
del resultado de las auditorías programadas y no
dos relacionadas con el avance del proyecto Nuevo Core
programadas realizadas en el mes anterior. En cuanto
Financiero-Sistema Bantotal y la revisión del avance de la
a las extraordinarias, en las dos primeras sesiones se
implementación y del proceso de migración; la tercera,
revisó y aprobó los informes correspondientes al cierre
sobre el proceso de cálculo del Fondo Seguro Depósito
del año 2012 emitidos por la sociedad de Auditoría
(FSD). Asimismo, emitimos informes sobre la adecuación
Externa Dongo-Soria Gaveglio y Asociados Sociedad
de normas internas y sistemas para la administración
Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro
de productos de captaciones, los aspectos de riesgo
de PricewaterhouseCoopers; en la última sesión, en
operacional para emitir y operar con tarjetas de débito;
diciembre de 2013, se revisó y aprobó los criterios para la
por último, un informe especial de consultoría sobre
selección y contratación del nuevo auditor general.
prácticas de buen gobierno corporativo.
114
•
•
•
Asociación Solaris Perú
Carmen Julia Emili Pisfil García
Clara Fabiola Ojeda Fernández
Hipólito Guillermo Mejía Valenzuela
2. Proveedores de fondos
a. Instituciones nacionales
•
Asociación Solaris Perú
•
Banco de la Nación
•
COFIDE
•
Agrobanco
•
Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco
115
•
•
•
•
•
Hewlett Packard Perú S.R.L.
Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund
Triodos Fair Share Fund
Caja Rural de Ahorro y Crédito “Señor de Luren”
•
Microvest Short Duration Fund, LP
•
Impulse Microfinance Investment Fund N.V.
Caja Municipal de Crédito Popular de Lima
b. Fondos internacionales
•
•
•
•
•
MicroVentures Investments S.A. SICAR
•
•
responsAbility SICAV (Lux) Mikrofinanz-Fonds
responsAbility SICAV (Lux) Financial Inclusion Fund
responsAbility SICAV (Lux) Microfinance Leaders
Credit Suisse Microfinance Fund Management
SNS Institutional Microfinance Fund
SNS Institutional Microfinance Fund II
respons A bility
Company
•
•
•
•
•
•
•
•
Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF
•
ASN-Novib Microkredietfonds
•
IIV Mikrofinanzfonds
Microfinance Growth Fund LLC
Finethic Microfinance S.C.A
EMF Microfinance Fund AGmvK
Dual Return Fund SICAV (Vision Microfinance)
Dual Return Fund SICAV (Vision Microfinance Local
Currency)
Capital Gestion – Microfinance
Locfund Limited Partnership
116
117
RED DE AGENCIAS
Y OFICINAS
50
51
RED DE AGENCIAS
Y OFICINAS
AGENCIAS
DIRECCIÓN
OFICINAS
DIRECCIÓN
COMAS
Av. Túpac Amaru N°1173 Urb. Huaquillay.
PUENTE PIEDRA
Av. Puente Piedra N°425
MANCHAY
Av. Miguel Grau Mz. C Lote 18C C.P.R. Huer tos de Manchay – Sector Central de la Zona 5
- Quebrada de Manchay.
MARISCAL CÁCERES
Mz. A Lt. 19 Asentamiento Humano “Somos Libres”.
CHUPACA
Centro Poblado Chupaca Sector B Jr Bar tolome Guerra Mz 218 - 222
PICHANAQUI
Av. San Mar tín Mz N Lt 9 Asentamiento Humano Bajo Pichanaki.
PANGOA
Centro Poblado San Mar tín de Pangoa Mz 11 Lt AIJ - Av. 3 de Noviembre N°710
AREQUIPA - CERRO
COLORADO
Calle Prolongación Av. Ejército N°632 - Zona Cerrito Los Alvarez.
SAN JOSÉ
Jr. Benigno Ballón N°1802 esquina con Av. El Triunfo N°101 - Urb. San José I Etapa
ILAVE
Av. 2 de mayo N°171 - 173, Urb. Barrio Alasaya
DESAGUADERO
Jr. Tawantinsuyo N°180
HUANCANÉ
Jr. Ayacucho N° 672 esquina con Calle 19 de Setiembre.
LOS CISNES
Calles Los Cisnes Nº 222, San Isidro.
SAN JUAN DE MIRAFLORES
Av. San Juan Nº 875 – 877, Urb. San Juan.
VILLA MARIA DEL TRIUNFO
Av. Pachacútec N° 2271 - 2275 y 2279.
VILLA EL SALVADOR
Av. Revolución Mz. B Lote 10 Grupo Residencial 13 - Sector Tercero.
SAN JUAN DE LURIGANCHO
Av. Los Jardines Oeste N° 129 - 131 Urbanización Las Flores.
MACUSANI
Av. Centenario N° 500 esquina con Av. Teniente Villanueva.
SANTA ANITA
Calle Los Cisnes N° 149 - Urb. Santa Anita - Primera Etapa.
PIURA
Av. Sanchez Cerro N°1299 Urb. Club Grau.
ATE
Lote N° 26, Mz D, Sector G, Urbanización Los Ángeles de Vitar te.
PAITA
Asentamiento Humano “5 De Febrero” Mz C Lt 1
CHOSICA
Av. Lima Sur N° 865.
CHULUCANAS
VENTANILLA
Av. Andrés A. Cáceres Mz. C - 2 Lote 20 Urbanización Ex Zona Comercial.
Esquina Jr. Cuzco 491 - 497 y 499 con Jr. Liber tad N° 376 - 362 y 360 - Centro Poblado
Ciudad de Chulucanas, Sector III Mz F Sub Lote 06
LOS OLIVOS
Jr. Alfredo Mendiola Nº 2141 - 2147 (Tienda Nº 39) Y 2149 - 2155 (Tienda Nº 40).
TAMBO GRANDE
Centro Poblado Zona Urbana De Tambo Grande, Mz 56 Lote 10 (Jr. Piura N° 381)
HUANCAYO - REAL
Calle Real Nº 1143 - 1145 y 1147.
SULLANA
Calle San Mar tín N°453
HUANCAYO – FERROCARRIL
Pasaje Ferrocarril Nº 540.
MOSHOQUEQUE
Calle Bolívar N°368 Urb. Moshoqueque.
SATIPO
Jr. Colono Fundadores N° 265 - 267.
OLMOS
Calle Francisco Bolognesi N°355
AREQUIPA
Esquina Av. Mariscal Castilla N° 140 - 142 y 144 con Av. Independencia.
PAIJÁN
Pueblo Joven Alto Paiján, Sector San Salvador, Mz 37 Lote 2b - Av. Panamericana N°1503
PUNO
Av. El Sol Nº 244, Urbanización San Juan.
LA ESPERANZA
Jr. Jose Gabriel Condorcanqui N°1240
MOYOBAMBA
Jr. Serafin Filomeno Cuadra 6 Sector Belén.
JULIACA
Jr. Dos De Mayo 141-147.
BAGUA GRANDE
TÚPAC AMARU
Esquina Calle Huancané con Calle Gonzales Prada N° 703, Lote 04, Zona Cercado Juliaca.
Av Chachapoyas Mz SM 29 Lt 16 Pueblo Tradicional Cercado De Bagua Grande, Sector
San Mar tín.
TUMBES
Calle Bolognesi N° 289.
LA UNIÓN
Mz A 33 Lote 02 Actualmente Av. Lima s/n (Avenida N° 648).
SECHURA
Centro Poblado Cercado Urbano De Sechura Mz 34 Lt 3 Sector Nor te.
CHICLAYO
Calle Manuel María Izaga N° 715-719.
JAÉN
Calle Simón Bolívar Nº 1454 1er Piso.
120
OFICINAS
COMPARTIDAS
DIRECCIÓN
SAN IGNACIO
Jr. El Carmen N° 801
LA VICTORIA
Av. Los Incas N° 1012
121
ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS 2013
2
EDPYME RAIZ S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
Y 31 DE DICIEMBRE DE
2012
DICTAMEN DE LOS AUDITORES
INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Edpyme Raíz S.A.
28 de febrero de 2014
CONTENIDOPáginas
Dictamen de los auditores independientes
1–2
Hemos auditado los estados financieros adjuntos
de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría
de Edpyme Raíz S.A. que comprenden el estado de
aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta
situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y al 31
de Decanos de Colegios de Contadores Públicos de
de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de
Perú. Tales normas requieren que cumplamos con
resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de
requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos
flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,
la auditoría para obtener seguridad razonable de que
y el resumen de políticas contables significativas y otras
los estados financieros no contienen representaciones
notas explicativas.
erróneas de importancia relativa.
Responsabilidad de la Gerencia sobre
los estados financieros
Una auditoría comprende la realización de procedimientos
Estado de situación financiera
3
Estado de resultados integrales
4
Estado de cambios en el patrimonio
5
Estado de flujos de efectivo
6
presentación razonable de los estados financieros de
7 - 39
aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras.
Notas a los estados financieros
para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos
y las divulgaciones en los estados financieros. Los
La Gerencia es responsable de la preparación y
procedimientos seleccionados dependen del juicio del
auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los
acuerdo con principios de contabilidad generalmente
estados financieros contengan representaciones erróneas
de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude
Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y
o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor
mantener el control interno relevante en la preparación
toma en consideración el control interno relevante de la
y presentación razonable de los estados financieros
Edpyme en la preparación y presentación razonable de
para que no contengan representaciones erróneas de
los estados financieros a fin de diseñar procedimientos
importancia relativa, ya sea como resultado de fraude
de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con
o error; seleccionar y aplicar las políticas contables
el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad
apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables
del control interno de la entidad. Una auditoría también
de acuerdo con las circunstancias.
comprende la evaluación de que los principios de
Responsabilidad del auditor
contabilidad aplicados son apropiados y que las
estimaciones contables realizadas por la gerencia son
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una
razonables, así como una evaluación de la presentación
opinión sobre estos estados financieros basada en
general de los estados financieros.
nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas
S/.
= Nuevo sol
US$
= Dólar estadounidense
1
EDPYME RAIZ S.A.
28 de febrero de 2014
Edpyme Raíz S.A.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos
aspectos significativos, la situación financiera de Edpyme
obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos
Raíz S.A. al 31 de diciembre de 2013 al 31 de diciembre
una base para nuestra opinión de auditoría.
de 2012, los resultados de sus operaciones y sus flujos
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Al 31 de diciembre de
de efectivo por los años terminados en esas fechas de
Opinión
En nuestra opinión,
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
acuerdo con principios de contibilidad generalmente
aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras.
los estados financieros antes
indicados presentan razonablemente, en todos sus
Fondos disponibles (Nota 5)
Cartera de créditos, neta (Nota 6)
Cuentas por cobrar (Nota 8)
Inmuebles, mobiliario y equipo neto (Nota 9)
Inversiones en valores
Bienes realizables recibidos en pago
y adjudicaciones (Nota 10)
Impuesto a la renta y participación a los
trabajadores diferida (Nota 16)
Otros activos (Nota 11)
Cuentas contingentes y de orden (Nota 17)
Al 31 de diciembre de
2013
2012
2013
S/.
S/.
S/.
45, 267, 024
466, 342, 756
1, 272, 306
27, 842, 759
9, 000
42, 831, 725
431, 941, 839
983, 596
28, 431, 803
9, 000
790, 081
681, 558
4, 041, 580
4, 248, 626
21, 345, 541
566, 911, 047
16, 177, 500
525, 305, 647
2, 368, 641, 088
1, 475, 839, 050
Obligaciones con Terceros
Fondos interbancarios
Adeudos a bancos y otras instituciones
Financieras - corto y largo plazo (Nota 12)
Cuentas por pagar (Nota 13)
Otros pasivos
PATRIMONIO NETO (Nota 14)
Capital
Capital Adicional
Reserva legal
Resultados acumulados
Cuentas contingentes y de orden (Nota 17)
Refrendado por
-------------------------------------------(socio)
Arnaldo Alvarado L.
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula No. 01-007576
Las notas que se acompañan de la página 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.
2
3
2012
S/.
-
1, 038, 252
41, 440
427, 251, 545
9, 253, 907
241, 353
436, 746, 805
389, 461, 396
7, 888, 406
325, 186
398, 754, 680
122, 204, 800
4, 346, 177
3, 613, 265
130, 164, 242
115, 294, 220
1, 200, 000
3, 711, 669
6, 345, 078
126, 550, 967
566, 911, 047
525, 305, 647
2, 368, 641, 088
1, 475, 839, 050
EDPYME RAIZ S.A.
EDPYME RAIZ S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
Y EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012
Por el año terminado
el 31 de diciembre
2013
2012
S/.
S/.
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses y comisiones por cartera de créditos
Intereses generados por fondos disponibles
Diferencia en cambio, neto
Diversos
137, 471, 708
1, 248, 849
1, 309
138, 721, 866
136, 068, 878
1, 568, 251
312, 189
137, 949, 318
GASTOS FINANCIEROS
Intereses por adeudos y obligaciones con el sector financiero
Margen financiero bruto
(26, 691, 343)
112, 030, 523
(26, 216, 004)
111, 733, 314
Provisión para incobrabilidad de créditos, neto de recuperos (Nota 6)
Margen financiero neto
(14, 727, 027)
97, 303, 496
(15, 478, 993)
96, 254, 321
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Personal y Directorio (Nota 18)
Servicios recibidos de terceros (Nota 19)
Impuestos y contribuciones
Ingresos diversos
Gastos diversos
Margen operacional neto
(60, 516, 556)
(24, 507, 646)
(719, 606)
248, 364
(1, 951, 629)
9, 856, 423
(59, 189, 109)
(22, 828, 613)
(650, 303)
177, 242
(1, 852, 974)
11, 910, 564
(141, 276)
(3,941, 968)
(1, 228, 247)
(237, 407)
1, 196, 846
(4, 352, 052)
(356, 705)
(3, 715, 732)
(1, 025, 200)
(208, 245)
2, 952, 346
(2, 353, 536)
5, 504, 371
(1, 891, 106)
3, 613, 265
9, 557, 028
(3, 211, 950)
6, 345, 078
OTROS INGRESOS (GASTOS)
Provisión para cuentas por cobrar (Nota 8)
Depreciación (Nota 9)
Amortización (Nota 11-a)
Provisión para litigios y otros
Ingresos y gastos varios, neto (Nota 20)
Resultado del ejercicio antes de participación de los trabajadores e
impuesto a la renta
Impuesto a la renta corriente y diferido (nota 15)
Utilidad y resultado integral del año
0.296
Utilidad básica y diluída por acción (Nota 21)
Las notas que se acompañan de la página 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.
4
Capital
social
Capital
adicional
Reserva
legal
Resultados
acumulados
Total
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
Saldos al 1 de enero de 2012
Ajustes ejercicios anteriores
Aporte de capital
Capitalización de utilidades
Transferencia a reserva legal
Utilidad del año
Saldos al 31 de diciembre de 2012
107, 129, 310
27
8, 164, 883
115, 294, 220
1, 200, 000
1, 200, 000
2, 829, 932
881, 737
3, 711, 669
8, 798, 801
247, 819
(8, 164, 883)
(881, 737)
6, 345, 078
6, 345, 078
118, 758, 043
247, 819
1, 200, 027
6, 345, 078
126, 550, 967
Aportes de Capital
Reclasificaciones entre cuentas patrimoniales
Capitalización de resultados acumulados
Transferencia a reserva legal
Utilidad del año
Saldos al 31 de diciembre de 2013
10
1, 200, 000
5, 710, 570
122, 204, 800
(1, 200, 000)
-
634, 508
4, 346, 177
(5, 710, 570)
(634, 508)
3, 613, 265
3, 613, 265
(1, 199, 990)
1, 200, 000
3, 613, 265
130, 164, 242
0.550
Las notas que se acompañan de la página 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.
5
EDPYME RAIZ S.A.
EDPYME RAIZ S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
Por el año terminado
el 31 de diciembre
2013
2012
S/.
S/.
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad del año
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo
provisto por las actividades de operación :
Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos
Provisión para otras cuentas por cobrar y litigios
Depreciación y amortización
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
(Utilidad) Pérdida en venta de mobiliario y equipo
Utilidad en venta de bienes adjudicados y otros activos
Otras provisiones
Variaciones netas de activos y pasivos:
Otros activos
Otros pasivos
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquisición de inmueble, mobiliario y equipo
Adquisición de otros activos
Venta de inmueble, mobiliario y equipo
Venta de otros activos
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión
3, 613, 265
6, 345, 078
14, 727, 027
264, 448
5, 170, 215
207, 046
(348, 442)
(221, 630)
301, 257
15, 366, 368
564, 161
4, 741, 721
78, 087
488, 063
(659, 946)
199, 749
(1, 867, 692)
243, 413
22, 088, 906
(958, 857)
(522, 233)
25, 642, 190
(4, 050, 858)
(5, 333, 882)
1, 035, 259
33, 657
(8, 315, 823)
(5, 888, 447)
(8, 674, 406)
88, 166
659, 946
(13, 814, 741)
1OPERACIONES
a) Antecedentes -
Banca y Seguros.
Edpyme Raíz S.A. (en adelante la Edpyme) es una
En Junta General de Accionistas del 1 de diciembre de
subsidiaria de Asociación Solaris Perú, que posee el
2011, se aprobó el proyecto de estructura de capital y
96.95685% de su capital social. La Edpyme es una
fondeo, el cual considera entre otros la incorporación
sociedad anónima que se constituyó el 24 de marzo
de nuevos accionistas así como el compromiso de los
de 1999 e inició sus operaciones el 20 de setiembre del
accionistas de capitalizar el integro de las utilidades de
mismo año. Su funcionamiento fue autorizado por la
manera permanente por los próximos diez años.
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante
El personal utilizado por la Edpyme para desarrollar sus
la SBS) mediante Resolución SBS No. 0839-99.
actividades, al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre
b) Actividad económica -
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO
Aumento de la cartera de créditos
Disminución de fondos interbancarios
Aumento de adeudos y obligaciones financieras
Aporte en efectivo
Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento
(49, 127, 944)
37, 790, 150
10
(11, 337, 783)
(23, 589, 160)
41, 440
7, 826, 159
1, 200, 027
(14, 521, 534)
Disminución neta del efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes del efectivo al inicio del año
Efectivo y equivalentes del efectivo al final del año
2, 435, 299
42, 831, 725
45, 267, 024
(2, 694, 085)
45, 525, 810
42, 831, 725
de 2012 está compuesto por 973 y 890 empleados,
respectivamente.
La Edpyme se dedica a otorgar financiamiento a la
pequeña y micro empresa de los diversos sectores
c) Aprobación de los estados financieros -
económicos del país, de conformidad con el artículo
No.288 de la Ley General del Sistema Financiero y del
Los estados financieros adjuntos por el año terminado el
Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS.
31 de diciembre de 2013, que han sido emitidos con la
autorización de la Gerencia de la Edpyme y aprobados
El domicilio legal de la Edpyme, es Calle Los Cisnes
por el Directorio en sesión del 17 de enero de 2014, serán
222, San Isidro. La Edpyme opera a través de agencias
puestos a consideración de la Junta General Obligatoria
con atención al público en Lima y provincias. Al 31 de
Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de
diciembre de 2013, cuenta con 14 oficinas en Lima y 34
ley, para su aprobación definitiva. La Gerencia de la
en provincias (13 oficinas en Lima y 35 en provincias al 31
Edpyme considera que los estados financieros por el año
de diciembre del 2012).
terminado el 31 de diciembre de 2013, que se incluyen en
el presente informe, serán aprobados por los Accionistas
Con fecha 30 de diciembre de 2011, la Edpyme ha
sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de
presentado
diciembre de 2012 fueron aprobados por la Junta General
una “Solicitud
de
autorización” para
conversión a empresa financiera; esta se encuentra en
de Accionistas del 30 de marzo de 2013.
proceso de atención por parte de la Superintendencia de
2 PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRACTICAS CONTABLES
Las notas que se acompañan de la página 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.
6
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación:
7
a) Base de preparación y cambios contables a.1) Bases de preparación -
estimados contables críticos. También requiere que la
Cuando
partes
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que
Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
relacionadas, la Edpyme ha revelado la naturaleza de la
resulten del pago de tales transacciones y de la traducción
las políticas contables de la Compañía. Los estimados y
relación con partes relacionadas, así como la información
a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos
criterios contables críticos se describen en la Nota 4.
sobre las transacciones, saldos pendientes y su efecto en
monetarios denominados en moneda extranjera, se
los resultados del ejercicio.
reconocen en el estado de resultados integrales.
Los estados financieros de la Edpyme han sido preparados
se
producen
transacciones
entre
a.2) Cambio contables -
de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia
y los principios de contabilidad generalmente aceptados
La
Edpyme
ha
revelado
información
sobre
c) Instrumentos financieros -
las
en el Perú aplicables a entidades financieras. Los
a.2.1) Proceso de armonización de NIIF por parte de la
remuneraciones y beneficios recibidos por el personal
principios de contabilidad comprenden sustancialmente
SBS para las compañías del sistema financiero -
clave de la gerencia en total, considerando todos los
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos
pagos que reciben. Asimismo, revela al menos, los
que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en
las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria,
las Normas Internacionales de Información Financiera
Con fecha 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió la
beneficios a corto plazo a los empleados, retribuciones
una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento
(NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación a
Resolución SBS N° 7036-2012, mediante la cual se aprueba
post-empleo y pagos basados en acciones.
de capital en otra empresa.
través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo
las modificaciones al Plan de Cuentas y Marco Conceptual
de Contabilidad.
para empresas del sistema financiero, en adecuación a las
a.2.1.2.2)
Revelaciones bajo la NIIF 7 “Instrumentos
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo,
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
Financieros: Información a revelar” relacionados a la
pasivo o de capital de conformidad con la sustancia del
Las NIIF incorporan a las Normas Internacionales de
y con fecha efectiva de vigencia a partir de la información
clasificación, objetivos, políticas y procesos, exposición a
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los
Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos de los
correspondiente al mes de enero de 2013.
los riesgos de crédito, liquidez y mercado, concentración
dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por
de riesgo en instrumentos financieros, valor razonable,
un instrumento financiero clasificado como de pasivo,
Los principales lineamientos seguidos por la Edpyme se
reclasificaciones, transferencia de activos financieros,
se registran como gastos o ingresos en el estado de
detallan a continuación:
análisis de la sensibilidad de la tasa de interés y
resultados integrales. Los pagos a los tenedores de los
Comités de Interpretaciones (SIC y CINIIF).
Estos principios contables son consistentes con los
clasificación de los pasivos financieros por plazos de
instrumentos financieros registrados como de capital, se
a.2.1.1) Estados financieros -
vencimiento.
registran directamente en el patrimonio.
Incorporación del estado de resultados integrales.
b) Traducción de moneda extranjera -
d) Compensación de instrumentos financieros -
a.2.1.2) Notas a los estados financieros auditados anuales -
Moneda funcional y moneda de presentación -
Los activos y pasivos financieros se compensan y el
utilizados en el 2012, excepto por los cambios generados
como consecuencia del proceso de armonización NIIF
mencionados en el párrafo a.2.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha
oficializado la aplicación de las NIIF1 a la 13 y las
monto neto es reportado en el estado de situación
NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del
Comité de Interpretaciones (SIC), así como las normas
Los principales cambios en la información mínima a
Las partidas incluidas en los estados financieros de
financiera cuando existe derecho legalmente exigible
internacionales de interpretaciones (CINIIF) de la 1 a la 20.
revelar se detallan a continuación:
la Edpyme se expresan en la moneda del ambiente
para compensar los montos reconocidos y si existe la
económico primario donde opera la entidad (moneda
intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el
activo y pagar el pasivo simultáneamente.
Tal como se indica en la nota a.2.1. la SBS aprobó cambios
al plan de cuentas y al marco conceptual cuya aplicación
a.2.1.2.1) Revelaciones de operaciones con partes
funcional). La moneda funcional y la moneda de
es obligatoria a partir del 1 de enero de 2013 en forma
relacionadas, se entenderá como “partes relacionadas”
presentación de la Edpyme es el Nuevo Sol.
prospectiva.
a las personas naturales y jurídicas vinculadas con la
Compañía en base a la Resolución N°445-2000 “Normas
La preparación de los estados financieros de acuerdo
especiales sobre vinculación y grupo económico” del 28
con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos
de junio de 2000 y modificatorias.
8
e) Efectivo y equivalentes de efectivo Transacciones y saldos Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la
efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el
moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes,
efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y
establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.
los depósitos a plazo.
9
f ) Colocaciones y provisión para colocaciones de
medianas empresas) están determinadas principalmente
cobranza dudosa -
por la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja,
el grado de cumplimiento de sus obligaciones, la
Las colocaciones se registran cuando se realiza el
clasificación asignada por otras entidades del sistema
desembolso de los fondos a favor de los clientes. Se
financiero, la situación financiera del deudor y la calidad
consideran
reestructuradas
de la dirección del cliente; mientras que para la cartera
aquellas colocaciones que debido a dificultades en el
de crédito de pequeña empresa, MES, de consumo
pago por parte del deudor cambian sus cronogramas de
(revolvente y no revolvente) e Hipotecario para vivienda,
pago y/o el saldo de capital adeudado.
la clasificación se determina en función del grado de
como
refinanciadas
o
cumplimiento de pago de los créditos reflejado en los
Desde el 1 de julio de 2010, la Edpyme aplicó para el
días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas
registro de las colocaciones y la provisión para deudas
del sistema financiero.
incobrables, los criterios establecidos en la Resolución
SBS No.11356-2008 “Reglamento para la Evaluación y
Exigencias de provisiones -
Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones” y
hasta el 30 de junio de 2010, los criterios establecidos por
De acuerdo con las normas vigentes, la Edpyme efectúa
la Resolución SBS No.808-2003.
dos clases de provisiones para la cartera de créditos:
Categoría de riesgo
se registra de manera preventiva para los créditos directos
e indirectos calificadas como normales y; adicionalmente,
De acuerdo con la Resolución SBS No.11356-2008 lo
el componente procíclico cuando la SBS indica su
créditos se clasifican en: i) Créditos corporativos, ii)
aplicación. Las provisiones específicas son aquellas que
Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas
se constituyen sobre los créditos directos y la exposición
empresas, iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos a
equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos
microempresas (MES), vi) Créditos de consumo revolvente,
de deudores a los que se ha clasificado en una categoría
vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos
de mayor riesgo que la categoría normal.
hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman
en consideración, la naturaleza del cliente, el propósito
Los requerimientos de las provisiones se determinan
del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos,
considerando la clasificación de riesgo del deudor, si se
endeudamiento, entre otros.
cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del
tipo de las garantías constituidas.
Con garantías
preferidas
Con garantías
preferidas de muy
rápida realización
Con garantías
preferidas
autoliquidables
%
%
%
%
Normal
Créditos corporativos
Créditos a grandes empresas
Créditos a medianas empresas
Créditos a pequeñas empresas
Créditos a microempresas
Créditos de consumo revolvente
Créditos de consumo no revolvente
Créditos hipotecarios para vivienda
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Pérdida
0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
5.00
25.00
60.00
100.00
0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
2.50
12.50
30.00
60.00
Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son
CATEGORÍA DE RIESGO
Sin garantías
Con garantías
preferidas
Con garantías
preferidas de muy
rápida realización
Con garantías
preferidas
autoliquidables
%
%
%
%
Normal
Créditos comerciales
Créditos a pequeñas empresas
Créditos a medianas empresas
Créditos hipotecarios para vivienda
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Pérdida
0.70
1.00
1.00
0.70
5.00
25.00
60.00
100.00
0.70
1.00
1.00
0.70
2.50
12.50
30.00
60.00
Resolución SBS No.11356-2008, vigente desde el mes de
dudoso y pérdida, las mismas que para el caso de la
julio de 2010. Los porcentajes que se aplican se muestran
cartera de créditos no minoristas (corporativos, grandes
a continuación:
10
0.70
1.00
1.00
0.70
1.25
6.25
15.00
30.00
0.70
1.00
1.00
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
Componente procíclico
El registro de la provisión procíclica es requerida para
A partir del mes de julio de 2010, el componente procíclico
la cartera de créditos en la categoría de riesgo normal.
de las provisiones de los créditos directos e indirectos de
Este representa un componente adicional a la tasa de
deudores clasificados en la categoría normal adoptado
provisión genérica antes señalada y su registro se realiza a
por la Edpyme es el siguiente:
condición de que la “regla procíclica” sea activada.
Tipo de Crédito
determinadas según lo dispuesto por la SBS en su
las siguientes: normal, con problema potencial, deficiente,
0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
Resolución SBS No.808-2003 y modificatorias, aplicando los siguientes porcentajes que se muestran a continuación:
Categorías de clasificación Al 31 de diciembre de 2013, las provisiones son
0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
1.25
6.25
15.00
30.00
Hasta el mes de junio de 2010, las provisiones para la cartera de crédito fueron determinadas de acuerdo con la
provisiones genéricas y específicas. La provisión genérica
Tipos de créditos -
Sin garantías
Tasa de
provisión
%
Créditos corporativos
Créditos a grandes empresas
Créditos a medianas empresas
Créditos a pequeñas empresas
Créditos a microempresas
Créditos de consumo revolvente
Créditos de consumo no revolvente
Créditos hipotecarios de vivienda
0.40
0.45
0.30
0.50
0.50
1.50
1.00
0.40
11
•
Para los créditos corporativos, a grandes empresas
cobranza dudosa. La recuperación posterior de montos
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros
e hipotecarios que cuenten con garantías preferidas
respectivamente castigados se reconoce como un ingreso
del activo o se reconocen como un activo separado, según
mensual por desvalorización a partir del 18avo. mes
autoliquidables, el componente procíclico será del 0.3%
en el estado de resultados integrales.
corresponda, sólo cuando es probable que beneficios
de su adjudicación o recupero (ó 12avo. mes si no
económicos futuros asociados con el activo, se generen
cuenta con prorroga aprobada por la SBS), la cual
para la porción cubierta por dichas garantías. Para los
Para bienes inmuebles se registra una provisión
demás créditos que cuenten con garantías preferidas
La provisión para riesgo de incobrabilidad en contratos
para la Edpyme y el costo de estos activos pueda ser
deberá ser constituida en un plazo máximo de 42
autoliquidables, el componente procíclico será del 0%
de créditos es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la
medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y
meses en base al valor neto obtenido al 18avo mes
para la parte cubierta con dichas garantías. Para los
Gerencia de la Edpyme, es suficiente para cubrir pérdidas
reparación se cargan al estado de resultados integrales en
(ó 12avo. mes, según corresponda).
créditos de consumo por convenios de descuento con
potenciales en la cartera de créditos a la fecha del estado
el período en el que estos gastos se incurren.
planillas de remuneraciones, el componente procíclico
de situación financiera.
j) Intangibles -
será del 0.25%, siempre que cumplan con las disposiciones
Los trabajos en curso son registrados al costo de
g) Cuentas por cobrar
de la Resolución.
adquisición. Estos bienes no se deprecian hasta que se
Las licencias de programas de cómputo adquiridos,
encuentren operativos.
se capitalizan sobre la base de los costos incurridos
La SBS tiene la facultad de activar o desactivar la
Las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor
aplicación del componente procíclico dependiendo del
nominal menos provisión por deterioro por aquellas que
La depreciación se calcula por el método de línea recta
específico. Estos costos se amortizan desde que están
comportamiento del porcentaje del promedio anual del
se consideren de dudosa recuperabilidad. La provisión
durante el estimado de su vida útil como sigue:
disponibles para su uso, considerando el periodo de vida
producto bruto interno (PBI) si está por encima o debajo
es estimada de acuerdo con las políticas establecidas
del 5%.
por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros
- Edificio 20 años
factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro
- Instalaciones
20 años
Los costos que se asocian directamente con el desarrollo
La SBS ha establecido que durante la desactivación de la
y sus posibilidades de ser recuperados, y la evidencia de
- Mobiliario
10 años
y producción de programas de cómputo únicos e
aplicación del componente procíclico, las instituciones
dificultades financieras del deudor que incrementen más
- Equipos de cómputo
4 años
identificables controlados por la Edpyme y que se espera
financieras no pueden, bajo ninguna circunstancia,
allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad, de modo que
- Otros bienes y equipo de oficina
10años
la generación de beneficios económicos más allá de su
generar utilidades por la reversión de dichas provisiones,
su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado
- Vehículos
5 años
costo por más de un año, se reconocen como activos
las cuales deben ser sólo utilizadas para el registro de
para cubrir eventuales pérdidas de las cuentas por cobrar
- Instalaciones en propiedades alquiladas
10 y 20 años
intangibles. Los costos incurridos reconocidos como
provisiones específicas obligatorias.
a la fecha del estado de situación financiera. El monto de
para adquirir o poner en uso el programa de cómputo
útil estimada, entre uno y cinco años.
activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas,
i) Bienes adjudicados y recuperados -
siendo entre uno y cinco años.
ingreso a los resultados del ejercicio. Los criterios básicos
Los bienes adjudicados y recuperados son registrados
Los costos asociados con el mantenimiento de programas
partir de septiembre 2009, y mediante Circular No.B-
para dar de baja a los activos financieros deteriorados son
inicialmente al importe que resulte menor de la
de cómputo se reconocen como gasto cuando se incurren.
2193-2010, aprobó su activación con vigencia a partir
los siguientes: a) agotamiento de la gestión de cobranza,
comparación del valor de adjudicación, el valor estimado
de la información correspondiente a setiembre de 2010,
incluyendo ejecución de garantías; y b) dificultades
del mercado o valor insoluto de la deuda.
debiéndose a más tardar comenzar a constituirse dichas
financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de
Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, la Edpyme
provisiones a partir de la información correspondiente al
hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
debe constituir las siguientes provisiones:
h) Inmuebles, mobiliario y equipo -
•
la provisión se reconoce con cargo a los resultados del
La SBS mediante Circular No.B-2181-2009 autorizó la
ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen como
desactivación de la provisión procíclica con vigencia a
mes de octubre 2010.
Al 31 de diciembre de 2013, la Edpyme mantiene una
que indiquen que el valor de un activo de larga vida
pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en
para todos los bienes recibidos en la medida que la
libros de estos activos.
El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo
provisión determinada por el valor de tasación no
a aproximadamente S/.2,826,626 (S/.2,496,392 al 31
histórico menos su depreciación acumulada. El costo
sea mayor.
de diciembre de 2012) y provisiones voluntarias por
histórico
S/.413,097 (S/.1,903,097 al 31 de diciembre de 2012).
atribuibles a la adquisición de estas partidas.
los
desembolsos
directamente
•
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos
20% del valor en la fecha de adjudicación o recupero
provisión adicional por provisiones procíclicas ascendente
incluye
k) Pérdida por deterioro -
Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el
saldo restante en un plazo no mayor de 18 meses.
Cuando la deuda se considera incobrable se castiga
contra la respectiva provisión para colocaciones de
12
13
Si luego de este análisis resulta que su valor en libros
tributarios futuros contra los que se puedan usar las
excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida
diferencias temporales.
por deterioro en el estado de resultados integrales. Los
n) Provisiones y contingencias -
del número de acciones se considera que esas acciones
siempre estuvieron en circulación.
Provisiones
importes recuperables se estiman para cada activo o, si
m) Beneficios del personal -
no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
Vacaciones al personal El valor recuperable de un activo de larga vida o de una
En los años 2013 y 2012, la Edpyme no tiene instrumentos
Las provisiones se reconocen cuando la Edpyme tiene una
financieros con efecto dilutivo por lo que la utilidad o
obligación presente legal o asumida como resultado de
pérdida básica y diluida por acción es la misma.
hechos pasados, es probable que se requiera de la salida
unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias
de recursos para pagar la obligación y es posible estimar
su valor razonable menos los costos de venta y su valor
remuneradas se reconocen sobre la base del devengado.
su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas
de uso. El valor razonable menos los costos de venta
La provisión por obligación estimada por vacaciones
y ajustadas en cada período para reflejar la mejor
Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en
de un activo de larga vida o de una unidad generadora
anuales y otras ausencias remuneradas del personal
estimación a la fecha del estado de situación financiera.
los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en
de efectivo, es el importe que se puede obtener al
resultantes de servicios prestados por los empleados se
venderlo, en una transacción efectuada en condiciones
reconoce a la fecha del estado de situación financiera.
q) Reconocimiento de ingresos y gastos -
función al tiempo de vigencia de las operaciones que los
Contingencias
generan y las tasas de interés pactadas con los clientes.
de independencia mutua entre partes bien informadas,
Las comisiones por servicios bancarios se reconocen
menos los correspondientes costos de venta. El valor de
Compensación por tiempo de servicios -
uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados
como ingreso cuando se perciben.
financieros. Estos se revelan en nota a los estados
estimados que se espera obtener de un activo o de una
La provisión para compensación por tiempo de servicios
financieros, a menos que la posibilidad de salida de
Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con
unidad generadora de efectivo.
del personal se constituye por el íntegro de los derechos
recursos sea remota.
respecto a la cobrabilidad del principal de algún crédito,
indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y
l) Impuesto a la renta El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo
la Edpyme suspende el reconocimiento de los intereses a
se muestra neta de los depósitos efectuados con carácter
Los activos contingentes no se reconocen en los estados
resultados y los registra como intereses en suspenso en
cancelatorio, los cuales son depositados en Instituciones
financieros y sólo se revelan cuando es probable que se
una cuenta de orden, reconociéndolos como ganados en
del Sistema Financiero a elección de los trabajadores.
produzcan ingresos de recursos.
la medida que se cobren. Cuando la Gerencia determina
con las disposiciones tributarias vigentes.
que la condición financiera del deudor ha mejorado a tal
Participación de los trabajadores -
o) Capital social -
usando el método del pasivo, sobre las diferencias
La Edpyme reconoce un pasivo y un gasto por la
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.
intereses sobre la base de lo devengado.
temporales que surgen entre las bases tributarias de
participación de los trabajadores en las utilidades sobre
activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en
la base del 5% de la materia imponible determinada de
p) Utilidad por acción -
Los gastos incurridos para la obtención de líneas de
los estados financieros. El impuesto a la renta diferido
acuerdo con la legislación tributaria vigente.
punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación
El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad,
del principal, se restablece la contabilización de los
se determina usando tasas tributarias (y legislación) que
crédito del exterior y locales son diferidos y reconocidos
La utilidad por acción básica resulta de dividir el resultado
en los resultados del ejercicio en línea recta durante el
período de vigencia de la línea de crédito.
han sido promulgadas a la fecha del estado de situación
La Edpyme no proporciona beneficios posteriores
neto atribuible a los accionistas entre el promedio
financiera y que se espera serán aplicables cuando el
a la relación laboral ni tampoco utiliza un plan de
ponderado del número de acciones en circulación del
impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto
compensación patrimonial liquidado en acciones.
período. Las acciones que se emiten por capitalización de
Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio
utilidades constituyen una división de acciones y, por lo
en que se devengan.
a la renta pasivo se pague.
tanto, para el cálculo del promedio ponderado
Los impuestos a la renta diferidos se reconocen en la
medida que sea probable que se produzcan beneficios
14
15
r) Ganancias y pérdidas por diferencia de cambio -
del 19 de setiembre de 2012.
•
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la
t.2) Normas Internacionales de Información Financiera
Esta modificación está relacionada con la revelación
La SBS, tal como se indica en la nota a.2.1, se encuentra en
moneda funcional al tipo de cambio vigente establecido
emitidas aún no vigentes -
de información con respecto al monto recuperable de
proceso de armonización NIIF. Por consiguiente la Compañía,
activos deteriorados si tal monto se basa en el valor
considera necesario que la SBS incluya las NIIF descritas
razonable menos los costos de retiro.
en párrafos anteriores como parte de todas las normas
por la SBS, a la fecha en que ocurren.
A continuación se enumeran las principales normas
Modificación a la NIC 36 - Deterioro de activos.
en períodos en o después del 1 de enero de 2013.
Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio
emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha
provenientes de la cancelación de partidas monetarias
de emisión de los estados financieros de la Compañía. El
•
denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de los
listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas,
Modificación a la NIC 39 - Novación de derivados.
potential adverse effects on its financial performance.
activos y pasivos por variaciones en el tipo de cambio
que la Compañía razonablemente prevé que resultarán
después de su registro inicial, se reconocen como un
aplicables en el futuro. La Compañía tiene la intención de
Esta modificación brinda facilidades para suspender la
ingreso o un gasto, en el estado de resultados integrales,
adoptar tales normas cuando entren en vigencia:
contabilización de instrumentos de cobertura cuando
3ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS FINANCIEROS
evaluadas en el proceso de armonización, con el propósito
Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición
de proceder a evaluar su impacto en los estados financieros.
la novación de un instrumento de cobertura a una
en el ejercicio que se producen.
•
NIIF 9 - Instrumentos financieros
contraparte central cumple con criterios específicos.
Las actividades de la Edpyme la exponen a una variedad
s) Reclasificaciones -
de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el
Constituye la primera norma que forma parte de un
•
CINIIF 21, ‘Gravámenes’, establece el tratamiento
riesgo de moneda y de tasa de interés), riesgo crediticio y
Ciertas reclasificaciones en el estado de resultados
proyecto más amplio para reemplazar la NIC 39. La NIIF
contable de una obligación de pago de un gravamen que
riesgo de liquidez. El programa general de administración
integrales, han sido incorporadas en los estados financieros
9 retiene, pero simplifica, el modelo de medición de
no sea impuesto a la renta. La interpretación describe
de riesgos de la Edpyme se concentra principalmente
de 2012 como consecuencia de los cambios realizados
los instrumentos financieros y requiere que los activos
el evento de obligación que da lugar al pago de un
en la potencial volatilidad de los mercados financieros
en el plan contable aplicable a las empresas del sistema
financieros se clasifiquen en dos categorías de medición:
gravamen y cuándo se deberá reconocer un pasivo/
y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su
financiero, como parte del proceso de armonización de
aquellos que se miden a valor razonable y aquellos que se
obligación.
desempeño financiero.
NIIF por parte de la SBS para las compañías del sistema
miden a costo amortizado. Las bases para la clasificación
financiero, a fin de permitir su comparación.
dependerán del modelo de negocios de la entidad y
•
El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración
las características contractuales del flujo de caja de
consolidación de entidades de inversión.
Modificaciones a las NIIF 10, 12 y NIC 27 sobre
los activos financieros. Las guías de las NIC 39 respecto
t) Nuevos pronunciamientos contables 2013 t.1)Normas Internacionales de Información Financiera
Directorio. Dicho Comité identifica, evalúa y cubre los
del deterioro de los activos financieros y contratos de
Según estas modificaciones muchos fondos y entidades
riesgos financieros en coordinación estrecha con sus
cobertura continúan siendo aplicables.
similares estarán exentos de consolidar la mayoría de sus
unidades operativas. La Gerencia de la Edpyme sobre la
subsidiarias; en su lugar, las medirán a valor razonable
base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de
a través de resultados. Las modificaciones hacen una
mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio
excepción para las entidades que cumplen con la
de acuerdo a lo siguiente:
(NIIF) emitidas y vigentes en el Perú pero no adoptadas
por la SBS para las empresas del sistema financiero hasta
•
el 31 de diciembre de 2013
presentación sobre compensación de activos y pasivos.
Modificación a la NIC 32 - Instrumentos financieros,
definición de “entidad de inversión” y que presenten
el
Estas modificaciones se realizan a la guía de aplicación
características particulares. También se han realizado
requerimiento de evaluación de deterioro de créditos, en
de la NIC 32, “Instrumentos financieros: Presentación”,
cambios a la NIIF 12 en relación con las revelaciones que
el marco de las NIIF, hasta que se complete el proyecto
y aclaran algunos de los requerimientos para la
una entidad de inversión debe presentar.
de normas relacionadas con instrumentos financieros, de
compensación de activos y pasivos financieros en el
acuerdo a lo dispuesto en la Resolución SBS N° 7036-2012
estado de situación financiera.
La
de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el
Superintendencia
ha
considerado
diferir
16
Mitigación de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Edpyme utiliza
el calce financiero de activos y pasivos para manejar
El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y
las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de
mejoras a las NIIF. Las modificaciones aún no han sido
interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de
adoptadas debido a que su fecha de vigencia comienza
crédito.
17
a) Riesgo de Mercado -
i) Riesgo de tasa de interés
La Edpyme está expuesta a riesgos de mercado en el curso
La Edpyme se dedica principalmente a proveer
normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de
financiamiento a corto y mediano plazo a tasas de
las condiciones existentes en el mercado en el que opera
interés de mercado. Los fondos para financiamientos
la Edpyme. El riesgo de mercado comprende el riesgo de
de operaciones crediticias son obtenidos mediante
pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios
fondos del mercado local, internacional y de su principal
de los productos en los mercados financieros en los que
accionista. La Edpyme no tiene una mayor exposición
la Edpyme mantiene posiciones abiertas. Al respecto, la
a riesgo de tasa de interés debido a que sus activos y
Edpyme no está afecta a riesgo de mercado significativo
pasivos se encuentran pactados principalmente a tasas
debido a que no realiza operaciones de compra y venta
de interés fija para sus operaciones a corto plazo.
Al 31 de Diciembre de 2013
Exposición al Riesgo de Mercado
Riesgo de tasa de interés
Hasta 1 mes
Más de 1
hasta 2 meses
Más de 2
hasta 3 meses
Más de 3
hasta 6 meses
Más de 6
hasta 12 meses
Más de
12 meses
No devengan
intereses
Total
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
ACTIVOS
Disponible
Créditos Vigentes
TOTAL ACTIVO
9, 471, 987
47, 959, 884
57, 431, 871
1, 000, 000
43, 156, 768
44, 156, 768
38, 141, 514
38, 141, 514
107, 967, 553
107, 967, 553
11, 180
148, 338, 212
148, 349, 392
30, 829, 622
83, 067, 167
113, 896, 789
-
41, 312, 789
468, 631, 099
509, 943, 888
PASIVOS
Adeudados y otras obligaciones
Financieras
TOTAL PASIVO
13, 712, 664
13, 712, 664
3, 866, 439
3, 866, 439
12, 274, 692
12, 274, 692
37, 224, 047
37, 224, 047
60, 256, 788
60, 256, 788
299, 916, 914
299, 916, 914
-
427, 251, 545
427, 251, 545
BRECHA MARGINAL
BRECHA ACUMULADA
43, 719, 207
43, 719, 207
40, 290, 329
84, 009, 535
25, 866, 822
109, 876, 357
70, 743, 505
180, 619, 863
88, 092, 604
268, 712, 468
186, 020, 126
82, 692, 342
82, 692, 342
82, 692, 342
82, 692, 342
de inversiones y tampoco mantiene una cartera de
Al 31 de Diciembre de 2012
inversiones a la fecha del estado de situación financiera.
Exposición al Riesgo de Mercado
Riesgo de tasa de interés
ACTIVOS
Disponible
Créditos vigentes
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
Adeudados y Otras Obligaciones
Financieras
TOTAL PASIVO
BRECHA MARGINAL
BRECHA ACUMULADA
18
Hasta 1 mes
Más de 1
hasta 2 meses
Más de 2
hasta 3 meses
Más de 3
hasta 6 meses
Más de 6
hasta 12 meses
Más de
12 meses
No devengan
intereses
Total
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
24, 198, 255
47, 939, 815
72, 138, 070
42, 058, 614
42, 058, 614
2, 185, 000
37, 280, 636
39, 465, 636
12, 568, 667
103, 716, 519
116, 285, 185
583, 890
134, 158, 080
134, 704, 970
70, 950, 586
70, 950, 586
-
39, 535, 812
436, 104, 250
475, 640, 062
9, 674, 565
9, 674, 565
15, 020, 010
15, 020, 010
11, 615, 350
11, 615, 350
45, 965, 195
45, 965, 195
30, 105, 714
30, 105, 714
279, 294, 058
279, 294, 058
-
391, 674, 892
391, 674, 892
62, 463, 505
62, 463, 505
27, 038, 604
89, 502, 109
27, 850, 286
117, 352, 396
70, 319, 990
187, 672, 385
104, 636, 257
292, 308, 643
208, 343, 472
83, 965, 171
83, 965, 171
83, 965, 171
83, 965, 171
19
ii) Riesgo de tipo de cambio -
Al 31 de Diciembre de 2012
La Edpyme controla el riesgo de moneda, a través del calce
de 2013 y 2012 han sido expresados en nuevos soles
de su exposición activa y pasiva en moneda extranjera.
al tipo de cambio establecido por la SBS de S/.2.795 y
La mayor parte de sus activos y pasivos se encuentran en
S/.2.550 por US$1, respectivamente.
nuevos soles.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se
resumen como sigue:
Los saldos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre
Activos
Disponible
Cartera de colocaciones, neto
Cuentas por cobrar
Otros activos
2013
2012
US$
US$
10, 985, 755
1, 971, 852
161, 897
52, 766
13, 172, 270
Pasivos
Cuentas por pagar
Adeudos y obligaciones financieras
Otros pasivos
( 210, 201 )
(13, 032, 861 )
(
7, 462 )
(13, 250, 524 )
(
78, 254 )
Pasivo neto
6, 738, 861
2, 457, 656
110, 108
1, 419
9, 308, 044
( 148, 060 )
( 9, 034, 681 )
(
7, 275 )
( 9, 190, 016 )
(
118, 028 )
Las operaciones en moneda extranjera, se canalizan a
S/.2.551 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de
través del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del
2012).
libre bancario publicado por la SBS para las transacciones
Los saldos en moneda extranjera equivalentes en dólares
de compra y venta en dólares estadounidense era de
y en moneda nacional al 31 de diciembre, se resumen
S/.2.794 y S/.2.796 por US$1, respectivamente (S/.2.549 y
como sigue:
Al 31 de Diciembre de 2013
Dólar
estadounidense
Nuevos
Soles
Otras
monedas
Total
Eq. en S/.
S/.
S/.
S/.
ACTIVOS MONETARIOS
Disponible
Créditos
Cuentas por cobrar
Otros activos
TOTAL ACTIVOS MONETARIOS
PASIVOS MONETARIOS
Adeudados y obligaciones financieras
a corto plazo
Cuentas por pagar
Adeudados y obligaciones financieras
a largo plazo
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS MONETARIOS
POSICIÓN MONETARIA NETA
(
20
30, 705, 184
5, 571, 608
452, 501
36, 729, 293
14, 561, 840
461, 135, 502
819, 805
660, 755
477, 177, 902
-
45, 267, 024
466, 707, 109
1, 272, 306
660, 755
513, 907, 194
10, 196, 197
587, 513
117, 138, 434
7, 073, 601
-
127, 334, 631
7, 661, 114
26, 230, 651
81, 139
37, 095, 499
273, 686, 264
305, 035
398, 203, 334
-
299, 916, 915
386, 174
435, 298, 833
78, 974, 568
-
78, 608, 361
366, 206 )
Dólar
estadounidense
Nuevos
Soles
Otras
monedas
Total
Eq. en S/.
S/.000
S/.000
S/.000
ACTIVOS MONETARIOS
Disponible
Créditos
Cuentas por cobrar
Otros activos
TOTAL ACTIVOS MONETARIOS
PASIVOS MONETARIOS
Adeudados y obligaciones
financieras a corto plazo
Cuentas por pagar
Adeudados y obligaciones
financieras a largo plazo
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS MONETARIOS
17, 184, 095
6, 338, 802
280, 776
23, 803, 673
25, 647, 630
425, 980, 112
702, 821
111, 948
452, 442, 511
-
42, 831, 725
432, 318, 914
983, 597
111, 948
476, 246, 184
4, 749, 048
377, 553
108, 446, 542
7, 510, 854
-
113, 195, 590
7, 888, 406
18, 289, 388
90, 332
23, 506, 321
257, 976, 417
3, 939, 416
369, 994, 397
-
276, 265, 805
3, 849, 084
393, 500, 717
297, 352
82, 448, 114
-
82, 745, 467
POSICIÓN MONETARIA NETA
b) Riesgo de liquidez –
La Edpyme mantiene un control de su liquidez a través del calce de vencimientos de activos y pasivos, así como por el
uso de un sistema de información que permite gestionar la tesorería de manera eficiente y prudente.
Exposición al Riesgo
de Liquidez
2013, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado
Exposición al Riesgo de Mercado
Riesgo de Tasa de Cambio
Exposición al Riesgo de Mercado
Riesgo de Tasa de Cambio
A la vista
Hasta 1 mes
Más de 1
hasta 3 meses
Más de 3
hasta 12meses
Más de 1
hasta 5 años
Más de
5 años
Total
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
2013
Pasivos
Adeudados y Obligaciones
Financieras
Cuentas por pagar - otros
Total
-
13, 712, 664
3, 451, 293
17, 163, 958
Pasivos Contingentes
Total
-
536, 793
536, 793
-
-
41, 440
-
-
9, 539, 946
4, 494, 266
14, 075, 652
-
529, 322
529, 322
2012
Pasivos
Fondos interbancarios
Adeudados y Obligaciones
Financieras
Cuentas por pagar - otros
Total
Pasivos Contingentes
Total
16, 141, 131
16, 141, 131
26, 626, 819
449
26, 627, 268
-
97, 480, 835
4, 209, 820
101, 690, 655
147, 383, 867
147, 383, 867
152, 533, 047
152, 533, 047
-
-
-
536, 793
536, 793
-
-
-
41, 440
75, 757, 787
4, 431, 944
80, 189, 731
-
21
95, 283, 822
95, 283, 822
-
182, 253, 020
182, 253, 020
-
427, 251, 545
7, 661, 114
434, 912, 659
389, 461, 394
8, 926, 659
398, 429, 493
529, 322
529, 322
c) Riesgo de crédito -
de otorgamiento de créditos, garantías preferidas y el
requerimiento de capital de trabajo.
Créditos vencidos y no deteriorados
El riesgo de crédito es la probabilidad de incurrir
Días de atraso
en pérdidas derivadas del incumplimiento de las
Los activos financieros que potencialmente presentan
obligaciones crediticias de una contraparte.
riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y
equivalentes de efectivo, depósitos en fondos disponibles,
El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a
cartera de créditos y otros activos. Los fondos disponibles
través de la evaluación y análisis de las transacciones
están colocados en instituciones financieras de prestigio.
individuales, para lo cual la Edpyme realiza una evaluación
detallada de los deudores, considerando el mercado
El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos directos
donde operan, su situación financiera y flujos de caja
e indirectos según clasificación crediticia, sin incluir los
proyectados; asimismo, se consideran aspectos como
rendimientos devengados:
límites de concentración crediticia, límites individuales
Tipo de Crédito
2013
Medianas Empresas
Pequeñas Empresas
Microempresa
Consumo
Hipotecario
Total
2012
Medianas Empresas
Pequeñas Empresas
Microempresa
Consumo
Hipotecario
Total
31 - 60
S/.
16 - 30
S/.
-
35, 366
-
Total
S/.
-
887
887
35, 366
-
61 - 90
S/.
20, 877
1, 103
21, 980
320
320
-
35, 366
430
430
1, 307
36, 673
346
346
20, 877
1, 769
22, 646
Al 31 de Diciembre de 2013
Créditos no vencidos
no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Créditos no vencidos no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Créditos deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Deficiente (2)
Dudoso (3)
Pérdida (4)
Cartera Bruta
Menos: provisiones
Total Neto
Créditos no
minoristas
Créditos
pequeñas y
micro empresas
Créditos de
consumo
S/.
S/.
S/.
1, 586, 952
1, 465, 256
121, 696
35, 366
35, 366
209, 167
53, 968
336, 338, 054
328, 266, 505
8, 071, 549
27, 857, 603
69, 819
85, 380
1, 831, 486
(
154, 900 ) (
1, 676, 585
Créditos
hipotecarios
para vivienda
S/.
119, 158, 269
116, 692, 485
2, 465, 784
5, 957, 797
4, 164, 623
3, 699, 518
465, 105
1, 307
1, 307
874, 598
3, 278, 519
1, 125, 192
4, 666, 139
1, 250, 284
19, 912, 946
3, 582, 321
364, 195, 657
125, 116, 066
28, 999, 006 ) (
7, 030, 011) (
335, 196, 651
118, 086, 055
d) Concentración de riesgos Total
%
S/.
461, 247, 897
450, 123, 764
11, 124, 133
36, 673
36, 673
34, 899, 166
53, 968
310, 455
4, 714, 165
86, 440
6, 072, 682
477, 703
24, 058, 350
5, 040, 528
496, 183, 737
543, 873) ( 36, 727, 790)
4, 496, 655
459, 455, 947
92.96%
90.72%
2.24%
0.01%
0.00%
0.01%
7.03%
0.00%
0.01%
0.95%
1.22%
4.85%
100.00%
7.32%
100%
Al 31 de Diciembre de 2012
Créditos no vencidos
no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Créditos no vencidos no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Créditos deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Deficiente (2)
Dudoso (3)
Pérdida (4)
Cartera Bruta
Menos: provisiones
Total Neto
Créditos no
minoristas
Créditos
pequeñas y
micro empresas
Créditos de
consumo
S/.
S/.
S/.
2, 235, 747
2, 063, 374
172, 373
20, 877
20, 877
205, 803
37, 794
16, 721
8, 968
39, 696
102, 623
2, 462, 427
(
166, 497 ) (
2, 295, 930
333, 546, 840
326, 138 376
7, 408, 464
26, 300, 940
4, 368, 540
5, 167, 565
16, 764, 834
359, 847, 780
27, 804, 552 ) (
332, 043, 228
Créditos
hipotecarios
para vivienda
S/.
86, 411, 043
84, 679, 508
1, 731, 534
4, 568, 025
993, 657
980, 637
2, 593, 731
90, 979, 068
5, 177, 069) (
85, 801, 999
Total
%
S/.
4, 594, 214
426, 787, 844
3, 948, 297
416, 829, 556
645, 917
9, 958, 288
1, 769
22, 646
1, 769
22, 646
992, 396
32, 067, 164
37, 794
16, 721
515, 629
5, 886, 794
10, 102
6, 198, 001
466, 665
19, 927, 853
5, 588, 378
458, 877, 653
599, 998) ( 33, 748, 116)
4, 988, 380
425, 129, 537
86.01%
84.01%
2.01%
0.00%
0.00%
0.00%
6.46%
0.01%
0.00%
1.19%
1.25%
4.02%
92.48%
6.42%
100%
Las concentraciones surgen cuando un número de
rendimiento de la Edpyme con las características que
contrapartes se dedican a actividades comerciales
afectan un sector en particular.
similares, o tienen condiciones económicas u otras
El siguiente cuadro muestra la concentración de los
similares.
créditos por tipos de contraparte:
Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del
Total
Créditos
No minoristas, Pequeñas y Microempresas Comercio
Transporte, almacenamiento y
comunicaciones
Actividades Inmobiliarias, empresariales y
de alquiler
Industria Manufacturera
Hoteles y Restaurantes
Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura
Otras Actividades de Servicios
Comunitarios
Construcción
Pesca
Servicios Sociales y de Salud
Enseñanza
Minería
Hogares privados c./ serv. doméstico
y órganos extraterritoriales
Administración Pública y Defensa
Electricidad, Gas y Agua
Intermediación Financiera
Subtotal
Consumo
Hipotecario
Total
El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre
de 2013 y 2012:
22
23
2013
2012
2013
2012
S/.
S/.
%
%
189, 614, 828
191, 047, 650
38.21%
41.63%
52, 002, 903
50, 780, 628
10.48%
11.07%
25, 465, 942
38, 018, 458
19, 156, 811
16, 814, 336
23, 934, 174
37, 236, 709
20, 049, 919
16, 464, 658
5.13%
7.66%
3.86%
3.39%
5.22%
8.11%
4.37%
3.59%
8, 460, 197
6, 395, 433
4, 933, 909
1, 538, 665
1, 317, 926
935, 543
7, 811, 481
5, 435, 838
4, 567, 609
1, 441, 521
1, 143, 496
1, 036, 384
1.71%
1.29%
0.99%
0.31%
0.27%
0.19%
1.70%
1.18%
1.00%
0.31%
0.25%
0.23%
836, 815
266, 777
227, 538
41, 062
366, 027, 143
746, 010
366, 034
158, 760
89, 336
362, 310, 207
0.17%
0.05%
0.05%
0.01%
73.77%
0.16%
0.08%
0.03%
0.02%
78.96%
125, 116, 066
5, 040, 528
496, 183, 737
90, 979, 068
5, 588, 378
458, 877, 653
25.22%
1.02%
100.00%
19.83%
1.22%
100%
e) Estimación del valor razonable -
monto estimado de recuperación a la fecha de los estados
5 FONDOS DISPONIBLES
financieros. En adición, las colocaciones devengan tasas
La Compañía analiza los instrumentos financieros
de interés de acuerdo con las tasas pactadas en cada
reconocidos a valor razonable, por método de
contrato, las cuales son tasas de mercado.
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
valorización. Los diferentes niveles para la estimación del
2013
valor razonable se han definido de la siguiente manera.
S/.
•
•
c)
Los adeudados y obligaciones financieras
a corto y largo plazo generan intereses a tasas fijas y
Precios de cotización (no ajustados) en mercados
variables, así como a tasas preferenciales; sin embargo, la
activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
Gerencia considera que los valores en libros son similares
2012
S/.
Caja
Fondo fijo
Cuentas corrientes y de ahorro
Depósitos a plazo
Rendimientos devengados
3, 954, 235
33, 822
5, 915, 473
35, 157, 552
205, 942
45, 267, 024
4, 924, 550
36, 642
5, 585, 477
31, 812, 578
472, 478
42, 831, 725
a sus correspondientes valores de mercado.
Información distinta a precios de cotización incluidos
Al 31 de diciembre de 2013, la Edpyme mantiene cuentas
depósitos en nuevos soles y un promedio de 6.10 % para
corrientes y de ahorro en bancos locales por US$ 170,000
los depósitos en dólares estadounidenses (3.68% para los
y S/. 5,440,321 (US$306,643 y S/.4,803,537 en el 2012).
depósitos en nuevos soles y 5.78% para los depósitos en
Estos fondos son de libre disponibilidad.
dólares estadounidenses en el 2012).
evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros
Al 31 de diciembre de 2013, los depósitos a plazo
De estos montos US$ 10,004,000 y S/. 2,879,622 se
Información sobre el activo o el pasivo que no se basa
factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de
comprenden S/. 5,379,622 y US$ 10,654,000 (S/.15,865,536
encuentran
en datos que se puedan confirmar en el mercado (es
eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo
y US$6,253,742 en 2012) con vencimientos entre 3 y 365
financieras (US$6,053,742 y S/.2,765,536 al 31 de
decir, información no observable) (nivel 3).
con las circunstancias.
días, a una tasa de interés anual promedio de 3.57 % los
diciembre 2012).
Una porción significativa de los activos y pasivos de la
La Edpyme efectúa estimaciones y supuestos respecto
Compañía corresponden a instrumentos financieros,
6 CARTERA DE CRÉDITOS
del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por
con vencimientos a plazos mayores a un año y los cuales
definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos
no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los
resultados reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia,
valores razonables de tales instrumentos financieros,
las estimaciones y supuestos aplicados por la Edpyme
4 ESTIMADOS Y CRITERIOS
CONTABLES CRITICOS
en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo
o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o
indirectamente (es decir, que se deriven de precios)
(nivel 2).
•
Los estimados y criterios usados son continuamente
con excepción de aquellos que cuentan con valores de
no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste
cotización, son equivalentes a su correspondiente valor
material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo
en libros al cierre del ejercicio.
año. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo
significativo de causar un ajuste material a los saldos de
La metodología y supuestos utilizados dependen de
los activos y pasivos en el próximo año se presentan a
los términos y características de riesgo de los diversos
continuación.
instrumentos financieros, tal como se muestra a
garantizando
adeudos
y
obligaciones
a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
Vigentes
Refinanciados
Vencidos
En cobranza judicial
Más:
Rendimiento devengado de créditos vigentes
Menos:
Provisión para créditos incobrables
Ingresos no devengados
Utilidad en venta financiada de bienes
2013
2012
S/.
461, 379, 937
5, 360, 440
19, 801, 642
9, 641, 719
496, 183, 738
S/.
428, 359, 029
3, 400, 546
17, 911, 077
9, 207, 001
458, 877, 653
7, 251, 162
503, 434, 900
7, 189, 377
466, 067, 030
( 36, 727, 790)
(
329, 725)
(
34, 629)
466, 342, 756
( 33, 748, 116)
(
336, 565)
(
40, 510)
431, 941, 839
continuación:
Impuesto a la renta -
a)
Los fondos disponibles representan depósitos
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos
Al 31 de diciembre de 2013 los créditos están respaldados con garantías recibidas de clientes (Nota 17) ascendentes
a corto plazo que no exhiben riesgos crediticios
requiere de interpretaciones a la legislación tributaria
a S/.117,551,407 (S/.121,136,500 al 31 de diciembre de 2012), compuestas principalmente por garantías preferidas.
significativos.
aplicable. La Edpyme busca asesoría profesional en materia
tributariaantesdetomaralgunadecisiónsobreasuntostributarios.
b)
El valor de mercado de las colocaciones es similar
Aún cuando la Gerencia considera que sus estimaciones
al valor en libros, debido a que los importes representan el
son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de
valor del principal de la cartera de créditos a corto y largo
interpretación con la administración tributariaque pudieran
dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el
afectar los cargos por impuestos en el futuro.
24
25
b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:
2013
e) El movimiento de la provisión para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:
2012
US$
%
S/.
%
2013
US$
%
S/.
%
S/.
Crédito mediana Empresa
Hasta 360 días promedio
Más de 360 días promedio
23.96
-
6.50
28.70
23.75
-
Crédito Pequeña Empresa
Hasta 360 días promedio
Más de 360 días promedio
31.00
27.80
18.00
31.72
29.36
18.30
Crédito MES:
Hasta 360 días promedio
Más de 360 días promedio
46.07
37.93
-
47.37
40.05
32.00
30.09
Crédito de consumo no revolvente:
Hasta 360 días promedio
Más de 360 días promedio
50.64
38.97
33.76
51.65
39.93
-
Crédito hipotecario para Vivienda:
Hasta 360 días promedio
-
11.60
-
11.64
Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos
Castigos
Diferencia en cambio
Saldos finales
8.16
incobrabilidad de créditos es adecuado para cubrir
de dichos importes, la Edpyme mantiene provisiones
eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del Estado
voluntarias al 31 de diciembre de 2013 por S/.413,097
de Situación Financiera. Al 31 de diciembre de 2013, la
(S/.1,903,097 al 31 de diciembre de 2012).
provisión genérica de la cartera de créditos asciende
f ) Al 31 de diciembre la cartera de colocaciones tienen los siguientes vencimientos:
Total de colocaciones
2013
2012
Normal
Con problemas potenciales
Deficiente
Dudoso
Pérdida
Total
Ingresos no devengados
85, 529
2, 565
1, 482
1, 915
5, 661
97, 152
85, 425
2, 656
1, 685
1, 925
4, 357
96, 048
Hasta 1 mes
Más de 1 mes y hasta 3 meses
Más de 3 meses y hasta 6 meses
Más 6 meses y hasta 1 año
Más de 1 año
Vencidos
Cobranza judicial
2012
S/.
S/.
%
450, 120, 015
11, 151, 738
4, 693, 814
6, 019, 490
23, 868, 956
495, 854, 013
329, 725
496, 183, 738
91
2
1
1
5
100
%
416, 863, 285
9, 950, 194
5, 852, 663
6, 149, 305
19, 725, 641
458, 541, 088
336, 565
458, 877, 653
92
2
1
1
4
100
S/.
Comercio
Consumo
Transporte y Comunicaciones
Manufactura
Inmobiliaria
Hoteles y restaurantes
Agricultura
Construcción
Créditos hipotecarios
Pesquería
Educación
Minería
Otros
Total
189, 614, 828
125, 116, 066
52, 002, 903
38, 018, 458
25, 465, 942
19, 156, 811
16, 814, 336
6, 395, 433
5, 040, 528
4, 933, 909
1, 317, 926
935, 543
11, 371, 054
496, 183, 737
26
S/.
%
-
38
25
11
8
5
4
4
1
1
1
2
100
9
17
23
29
16
4
2
100
7 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
2013
2012
S/.
S/.
Cuenta por Pagar Asociación Solaris Perú
%
191, 047, 650
90, 979, 068
50, 780, 628
37, 236, 709
23, 934, 174
20, 049, 919
16, 464, 658
5, 435, 838
5, 588, 378
4, 567, 609
1, 143, 496
1, 036, 384
10, 613, 142
458, 877, 653
%
41, 366, 120
79, 338, 990
104, 061, 544
133, 325, 516
73, 667, 403
17, 911, 078
9, 207, 002
458, 877, 653
8
16
22
30
18
4
2
100
Al 31 de diciembre los saldos con partes relacionadas es el siguiente:
2012
2013
S/.
%
41, 128, 396
81, 644, 569
108, 651, 470
148, 011, 208
87, 304, 734
19, 801, 642
9, 641, 719
496, 183, 738
d) Al 31 de diciembre la cartera de colocaciones se encuentran distribuidas en los siguientes sectores:
Sector económico
2012
2013
siguiendo las normas vigentes emitidas por la SBS, se resume como sigue:
2013
31, 804, 662
27, 754, 833
12, 275, 840 )
13, 490, 470 )
45, 069 )
33, 748, 116
S/.7,728,591 (S/.8,556,005 al 31 de diciembre de 2012);
S/.
Cantidad de clientes
S/.
33, 748, 116
30, 963, 399
13, 917, 390 ) (
14, 150, 787 ) (
84, 452 ) (
36, 727, 790
La Gerencia considera que el nivel de provisión para
c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categorías de riesgo por la Gerencia de la Edpyme,
Categorías de riesgo
(
(
(
2012
-
42
20
11
8
5
4
4
1
1
1
2
100
-
Adeudados Rolando Castellares
Asociación Solaris Perú
(
(
152, 533, 047)
152, 533, 047)
(
39, 451)
(
(
(
3, 958, 434)
182, 233, 047)
186, 191, 481)
Los ingresos y gastos relacionados a las transacciones con partes relacionadas es el siguiente:
2013
2012
S/.
S/.
Gastos financieros
Rolando Castellares
Asociación Solaris Perú
Asociación Alianza Mundial para el desarrollo eficiente
(
(
9, 805, 208)
138, 828)
(
(
342, 932 )
10, 850, 077 )
-
Gastos administrativos
Alquiler de predio
Asociación Solaris Perú
Asociación Alianza Mundial para el desarrollo eficiente
(
(
13, 002)
183, 174)
(
144, 828 )
-
27
8 CUENTAS POR COBRAR, NETO
9 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO
Este rubro comprende:
El movimiento en el costo y en depreciación acumulada de instalaciones, muebles y equipo al 31 de diciembre de 2013
y 2012, fue como sigue:
2013
2012
S/.
S/.
Ventas a plazos de bienes adjudicados
Pagos efectuados por cuentas de terceros
Garantías otorgadas
Reclamos a terceros - SUNAT
Pagos por gestión de cobranza judicial
Indemnización por reclamos por siniestro
Depósitos en consignación por cobrar
Diversos
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar
(
78, 322
411, 387
365, 856
5, 447
366, 074
88, 458
996, 947
2, 312, 491
1, 040, 185)
1, 272, 306
(
82, 944
361, 239
322, 980
1, 607
317, 960
264, 299
589, 532
1, 940, 561
956, 965)
983, 596
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:
Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos
Diferencia en cambio
Castigos
Saldos finales
2013
2012
S/.
S/.
(
(
956, 966
297, 811
137, 027)
35, 267
112, 833)
1, 040, 185
(
(
(
941, 325
356, 705
112, 626)
25, 524)
202, 914)
956, 966
Saldos
Iniciales
Adiciones
Retiros
Transferencias
Ajustes
Saldos
Finales
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
Año 2013
Costo
Terreno
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cómputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehículos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
Obras en ejecución
Depreciación acumulada
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cómputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehículos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
4, 123, 128
721, 478
71, 622
3, 439, 413
4, 129, 858
28
-
(
289, 423)
67, 561)
309, 422)
5, 769, 124
5, 063, 552
95, 572 (
795, 738 (
19, 365)
465, 578)
205, 441 (
409, 990 (
3, 999, 930
8, 016 (
124, 165)
14, 321, 183
164, 277
41, 803, 565
2, 945, 486
4, 050, 858 (
1, 275, 513)
7, 781
198, 265
( 196, 902 )
(
5, 865 )
( 1, 077, 195 )
( 3, 711, 965 )
(
(
(
(
32, 456)
2, 737)
334, 982)
290, 782)
( 1, 830, 454 )
( 2, 616, 430 )
(
(
( 1, 073, 212 )
(
(
72, 464
17, 395
(
16, 584, 440
( 14, 321,183 )
( 2, 968, 548 )
(
115, 741 )
-
4, 123, 128
432, 057
4, 061
3, 403, 917
4, 036, 096
1, 684, 621 )
718 )
4, 366, 151
5, 802, 984
1, 551, 233
22, 019, 454
141, 215
44, 329, 064
249, 847 )
172, 721
-
72, 766
136, 652
-
( 141, 808 )
(
1, 150 )
( 1, 339, 411 )
( 3, 693, 375 )
553, 970)
945, 617)
4, 595
224, 605
691, 776
718
-
( 1, 688, 053 )
( 3, 336, 724 )
( 1, 781, 424)
27, 322
3, 458, 471 )
-
( 6, 285, 784 )
( 2, 859, 741 )
( 13, 371, 763 )
( 3, 941, 968)
(Saldos
28, 431, 803 )
Adiciones
Iniciales
524, 244
2, 859, 741
303, 181
-
Retiros
Transferencias
Ajustes
S/.
S/.
S/.
S/.
Año 2012
Costo
Terreno
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cómputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehículos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
Obras en ejecución
Depreciación acumulada
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cómputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehículos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
-
S/.
4, 039, 438
641, 255
82, 792
2, 967, 604
3, 996, 108
-
83, 690
74, 990
136, 994
92, 081
87, 550
7, 451
(
-
(
-
11, 170 )
334, 815
40, 883
4, 123, 128
721, 478
71, 622
3, 439, 413
4, 129, 858
786
4, 909, 790
5, 158, 399
240, 512
447, 892
(
(
80, 395 )
542, 739 )
699, 217
-
5, 769, 124
5, 063, 552
3, 300, 380
34, 223
(
125, 640 )
790, 967
-
3, 999, 930
10, 120, 947
1, 855, 159
37, 071, 872
243, 255
4, 534, 810
5, 888, 447
(
399, 170 )
1, 159, 114 )
(
(
4, 343, 575
6, 214, 690 )
-
( 162, 499 )
(
5, 467 )
( 761, 846 )
( 3, 285, 578 )
(
(
(
(
34, 403 )
4, 000 )
315, 349 )
425, 602 )
-
( 1, 335, 623 )
( 2, 063, 505 )
(
(
531, 835 )
910, 299 )
37, 008
357, 375
-
813, 558 )
(
333, 884 )
74, 215
-
( 1, 810, 064 )
( 10, 238, 140 )
26, 833, 732
(
(
1, 160, 360 )
3, 715, 732 )
110, 683
582, 883
-
(
-
5, 233
( 16, 486, 305 )
Saldos
( 27, 842, 759 )
Finales
S/.
3, 602
-
29
-
(
(
-
-
785 )
4)
15
(
14, 321, 183
164, 277
41, 803, 565
12, 576
11, 002 )
2, 360 )
(
(
-
774 )
(
196, 902 )
(
5, 865 )
( 1, 077, 195 )
( 3, 711, 965 )
(
(
1, 830, 454 )
2, 676, 429 )
(
1, 073, 212 )
( 2, 859, 741 )
( 13, 371, 763 )
28, 431, 803
Año 2012
Costo
Terreno
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cómputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehículos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
Obras en ejecución
4, 039, 438
641, 255
82, 792
2, 967, 604
3, 996, 108
-
83, 690
74, 990
136, 994
92, 081
(
-
11, 170 )
334, 815
40, 883
4, 909, 790
5, 158, 399
240, 512
447, 892
(
(
80, 395 )
542, 739 )
699, 217
3, 300, 380
34, 223
(
125, 640 )
790, 967
Saldos
10, 120, 947
Iniciales
1, 855, 159
S/.
37, 071, 872
243, 255
Adiciones
4, 534, 810
S/.
5, 888, 447
Año 2012
Depreciación acumulada
Costo
( 4, 039,
162, 438
499 )
Edificios
Terreno
(
5, 255
467 )
Instalaciones
641,
Edificios
( 761,
846 )
Mobiliario
82, 792
Instalaciones
( 2,
3, 967,
285, 604
578 )
Equipos de cómputo
Mobiliario
Otros bienes
y equipos
3, 996, 108
Equipos
de cómputo
( 1, 335, 623 )
de oficina
Otros
bienes y equipos
( 4,
2, 909,
063, 790
505 )
Vehículos
de
oficina
Instalaciones en propiedades
5, 158, 399
Vehículos
alquiladas en propiedades ( 813, 558 )
Instalaciones
Mejoras en propiedades
3, 300, 380
alquiladas
( 1, 810, 064 )
alquiladas
Mejoras
en propiedades
( 10, 120,
238, 947
140 )
alquiladas
26,
833, 159
732
1, 855,
Obras en ejecución
37, 071, 872
(
(
(
(
(
(
(
(
(
34, 690
403 )
83,
4, 990
000 )
74,
- 315, 349 )
425, 994
602 )
136,
92, 081
531, 835 )
910, 512
299 )
240,
447, 892
333, 884 )
34, 223
1, 160, 360 )
3, 243,
715, 255
732 )
4, 534, 810
5, 888, 447
-
5, 233
4, 123, 128
721, 478
71, 622
3, 439, 413
4, 129, 858
786
-
5, 769, 124
5, 063, 552
-
3, 999, 930
Año 2013
Costo :
Inmuebles
Muebles
Año 2013
Costo : por deterioro acumulada :
Provisión
Inmuebles
Muebles
Saldos
14, 321, 183
(
399, 170 ) Transferencias
4, 343, 575 Ajustes12, 576 Finales
Retiros
164, 277
11, 002 )
( 6, 214, 690 ) (
S/.
S/.
S/.
S/.
41, 803, 565
(
2, 360 )
( 1, 159, 114 )
- 5, 233
334,
815
40, 883
699,
217
-
(
(
(
(
(
(
3, 602
- 11, 170 )
37, 008
357,
375 )
80, 395
542, 739 )
74, 215
125, 640 )
110, 683
582, 170
883 )
399,
1, 159, 114 )
Depreciación acumulada
La
Gerencia revisa periódicamente
de
( 162, 499 ) las
( proyecciones
34, 403 )
Edificios
(
5, 467 ) (
4, 000 )
Instalaciones
los
resultados esperados por
los años remanentes
de vida
( 761, 846 ) (
315, 349 )
Mobiliario
)
)
(
3,
285,
578
(
425,
602
Equipos
de
cómputo
útil del activo fijo. En opinión de la Gerencia, los valores
Otros bienes y equipos
( 1, mobiliario
335, 623 ) ( y equipo
531, 835
de oficina
recuperables
de inmuebles,
al )31 de
( 2, 063, 505 ) (
910, 299 )
Vehículos
diciembre
2013 y 2012, son mayores a sus valores en
Instalacionesde
en propiedades
( 813, 558 ) (
333, 884 )
alquiladas
libros,
lo que no ha considerado necesario constituir
Mejoraspor
en propiedades
( 1, 810, 064 ) (
1, 160, 360 )
alquiladas
ninguna provisión de pérdida
por deterioro
para esos
( 10, 238, 140 ) (
3, 715, 732 )
26, 833, 732
activos.
(
(
(
790, 967
4, 343,
575
6, 214, 690 )
-
(
(
(
-
785 )
786
4)
-
15
774 )
12, 576
11, 002 )
2, 360 )
( 4, 123,
196, 128
902 )
(
5, 478
865 )
721,
( 1, 077,
195 )
71, 622
( 3, 439,
711, 413
965 )
4, 129, 858
( 1, 830, 454 )
( 5,
2, 769,
676, 124
429 )
5, 063, 552
( 1, 073, 212 )
3, 999, 930
( 2, 859, 741 )
( 14,
13, 321,
371, 183
763 )
28, 164,
431, 277
803
41, 803, 565
la cuenta 1807.02
Mejoras-en propiedades
por
(
196,alquiladas
902 )
-
-
3, 602
-
5, 865 )
(
-
lo que el saldo
que se tenía
al 31 de
diciembre de 2012
( 1, 077, 195 )
-
-
965 ) 1807.01
785 ) ( a 3,la711,
de S/. 14,321,183
ha (sido traslado
cuenta
37,
008
- en
Instalaciones
357, 375
-
) ejercicio
454el
(
4 ) ( 1, 830,
propiedades
alquiladas
para
-
(
2, 676, 429 )
(
1, 073, 212 )
(
2, 859, 741 )
2013.; asimismo se trasladó de la cuenta 1819.07.02
74, 215
-
15
Provisión por deterioro acumulada :
Inmuebles
Muebles
Año
2012
Costo :
Inmuebles
Muebles
Año 2013
2012
Costo : por deterioro acumulada :
Provisión
Inmuebles
Muebles
Iniciales
Adiciones
Deducciones
Finales
S/.
S/.
S/.
S/.
Saldos
Iniciales
S/.1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957
Adiciones
473, 725
S/.
473, 725
Saldos
Finales
Deducciones
(
250, 968 ) S/. 1, 628, 946
S/.
7, 770
1, 636, 716
(
250, 968 )
1, 724,
406, 629
187
7, 770
1, 732,
413, 399
957
681, 558
724, 629
Saldos7, 770
732, 050
399
1, 771,
Iniciales
558
7, 770
S/. 681,
1, 778, 820
11 OTROS ACTIVOS
Año 2012
Al
31 de diciembre, este rubro comprende:
Costo :
Provisión por deterioro acumulada :
Inmuebles
Intangibles, neto de amortización acumulada (a)
Muebles
Pagos anticipados y cargas diferidas (b)
Pagos a cuenta del impuesto a la renta por aplicar
Alquileres pagados por anticipado
Operaciones en trámite
Intereses y Comisiones Pagadas
174, 026
473, 985
725
- 220,
- 174, 026
473,
220, 725
985
(
(
(
(
538, 889 )
250, 174
968 )
-484,
-538, 889 )
250,
484, 968
174 )
297,
220, 577
985
(
297,
220, 577
985
(
183,
484, 341
174 )
183,
484, 341
174 )
174, 026
(
-
1, 771, 050
7, 770
1, 778, 820
Inmuebles
Muebles
250, 341
968 )
183,
250, 341
968 )
183,
473, 577
725
297,
473, 577
725
297,
297, 577
297, 026
577
174,
Adiciones
S/.
174, 026
1, 771, 050
1, 987,
406,
187
7, 818
770
7, 770
1, 778,
820
1, 995,
413, 588
957
783, 232
724,
987, 629
818
7, 770
732,
995, 399
588
681,
783, 558
232
Provisión por deterioro acumulada :
Inmuebles
Muebles
(
-
-
987, 818
7, 770
995, 588
783, 232
-
1, 838,
628, 865
946
7, 770
(
1, 846,
636, 635
716
790, 081
(
183, 341 )
838, 865
Saldos 7, 770
183, 889
341 ) Finales
846, 187
635
1, 406,
(
538,
Deducciones
790,
081
7, 770
S/.
S/.
1, 413, 957
(
538, 889 )
174, 026
(
2013
S/.
220, 985
220, 985
538, 889 )
538, 889 )
1, 406, 187
1, 724,
628,
946
7, 629
770
7, 770
1, 413,
957
1, 636,
732, 716
399
681, 558
838,
724, 865
629
7, 770
846,
732, 635
399
790,
681, 081
558
2012
1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957
S/.
(
484, 174 )
17, 744, 137
654, 055
(
484, 174 )
1, 592, 793
693, 801
311, 953
348, 802
21, 345, 541
724, 629
13, 638, 503
7, 770
1, 566, 500
732, 399
860, 549
681, 558
88, 074
23, 874
16, 177, 500
Depreciación Acumulada de Mejoras en propiedades
110, 683
alquiladas
582, 883
-
a-
la
-
cuenta
(
1819.07.01
Depreciación
( 13, 371, 763 )
774 )
28, 431, 803
Acumulada de Instalaciones en propiedades
alquiladas el
a) El movimiento en el costo y la amortización acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias,
durante 2013 y 2012, fue como sigue:
importe S/. 2, 859,741
La Edpyme mantiene seguros vigentes sobre sus
principales activos, de conformidad con las políticas
La Edpyme mantiene activos totalmente depreciados en
establecidas por la Gerencia.
uso, cuyo costo de adquisición fue de S/.4,784,450 al 31
de diciembre de 2013 (S/.3,610,797 al 31 de diciembre de
De acuerdo a la resolución SBS N°7036-2012 se eliminó
2012).
Año 2012
Costo
Amortización acumulada
10 BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS, NETO
El movimiento en el costo y en la provisión por deterioro acumulada de los bienes adjudicados al 31 de diciembre de
2013 y 2012, fue como sigue:
Saldos
Iniciales
Adiciones
Deducciones
Saldos
Finales
S/.
S/.
S/.
S/.
Año 2013
Costo :
Inmuebles
Muebles
1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957
Provisión por deterioro acumulada :
Inmuebles
Muebles
724, 629
7, 770
732, 399
681, 558
Año 2012
Costo :
Inmuebles
Muebles
Provisión por deterioro acumulada :
Inmuebles
Muebles
1, 771, 050
7, 770
1, 778, 820
30
987, 818
7, 770
995, 588
783, 232
-
-
-
-
473, 725
(
473, 725
(
297, 577
(
297, 577
(
174, 026
(
174, 026
(
220, 985
(
220, 985
(
Año 2013
Costo
Amortización acumulada
Saldos
Iniciales
Adiciones
Ajustes
Saldos Finales
S/.
S/.
S/.
S/.
16, 307, 896
2, 669, 393
13, 638, 503
5, 333, 882
1, 228, 247
(
46, 007
46, 007 )
21, 687, 785
3, 943, 648
17, 744, 137
7, 660, 907
1, 671, 607
5, 989, 300
8, 674, 406
1, 025, 200
(
(
27, 417 )
27, 414 )
16, 307, 896
2, 669, 393
13, 638, 503
Al 31 de diciembre de 2013 se acumuló desembolsos
b) Corresponde principalmente a pagos anticipados por
relacionados con la compra de un Core Bancario (Sistema
seguros, suministros diversos, suscripciones pagadas por
Bantotal) por 12.6 millones de soles; este se encuentra en
adelantado, entre otros.
proceso de implementación.
250, 968 )
250, 968 )
1, 628, 946
7, 770
1, 636, 716
183, 341 )
183, 341 )
838, 865
7, 770
846, 635
790, 081
538, 889 )
538, 889 )
1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957
484, 174 )
484, 174 )
724, 629
7, 770
732, 399
681, 558
31
12 ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS
Nombre del Adeudado
2013
2012
S/.
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
2013
2012
S/.
S/.
Instituciones financieras del país (a)
instituciones financieras del exterior (b)
Otras obligaciones (c)
Gastos devengados por pagar
60, 913, 402
159, 483, 489
202, 805, 797
4, 048, 857
427, 251, 545
61, 976, 533
110, 233, 125
213, 971, 285
3, 280, 453
389, 461, 396
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los adeudos y obligaciones financieras corresponden a préstamos obtenidos para
financiar capital de trabajo.
a) Instituciones financieras del país En el 2013, las deudas a instituciones financieras del país devengaron intereses a tasas de mercado entre 7.30% y 9.80%
MicroVentures Investments S.A. SICAR
EMF Microfinance Fund AGmvK
Finethic Microfinance SCA SICAR
Capital Gestion - Microfinance
IIV Mikrofinanzfonds
ASN - Novib Microkredietfonds
Credit Suisse Fund Management Company
ResponsAbility Sicav (Lux)
Impulse Microfinance Investment Fund NV
FinAcc Fund S.C.A.
Microfinance Growth Fund LLC
DWM Income Funds S.C.A. - SICAV SIF
SNS Institutional Microfinance Fund
SNS Institutional Microfinance Fund II
Locfund Limited Partnership
Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund
Triodos Fair Share Fund
Microfinance Enhancement Facility
Microvest Short Duration Fund
Dual Return Fund SICAV
Menos
Parte corriente
Parte no corriente
7, 000, 000
2, 594, 000
2, 684, 100
2, 795, 000
6, 987, 500
5, 590, 000
29, 198, 500
25, 349, 250
8, 000, 000
11, 667, 900
2, 760, 000
4, 081, 000
3, 762, 289
8, 804, 250
8, 804, 250
6, 731, 250
14, 928, 300
7, 745, 900
159, 483, 489
(
66, 798, 471 )
92, 685, 018
1, 000, 000
2, 500, 000
2, 000, 000
3, 150, 000
3, 150, 000
11, 800, 000
(
Vencimiento
S/.
US$
3, 300, 000 )
8, 500, 000
US$
7, 000, 000
5, 144, 000
2, 684, 100
15, 923, 050
10, 694, 550
8, 000, 000
1, 530, 000
13, 487, 400
1, 384, 000
2, 760, 000
2, 760, 000
4, 403, 975
8, 032, 500
8, 032, 500
6, 731, 250
6, 520, 500
5, 145, 300
110, 233, 125
(
33, 379, 386)
76, 853, 739
1, 000, 000
600, 000
3, 150, 000
3, 150, 000
7, 900, 000
(
Ene - 2015
Dic - 2014
May - 2014
Dic - 2015
Oct - 2016
Oct - 2015
May - 2016
May - 2016
Oct - 2014
Oct -2013
Abr - 2015
May - 2013
Mar - 2014
Set - 2015
Mar - 2015
Ago - 2015
Ago - 2015
Jul - 2014
Feb - 2016
Jul - 2015
1, 600, 000 )
6, 300, 000
(entre 5.55% y 9.80% en el 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente:
Los préstamos con algunas instituciones financieras del exterior contienen ciertas cláusulas de cumplimiento de ratios
Nombre del Acreedor
2013
2012
S/.
S/.
Corporación Financiera de Desarrollo COFIDE
Scotiabank Perú S.A.A.
Banco de la Nación
Caja Rural de Ahorro y Crédito
Señor de Luren
Caja Municipal de Crédito Popular de Lima
Banco Agropecuario - AGROBANCO
Menos :
Parte corriente
Parte no corriente
Vencimiento
y otras condiciones específicas que la Gerencia de Edpyme considera haber cumplido en general.
c) Otras Obligaciones
22, 079, 026
15, 834, 376
26, 201, 903
10, 200, 000
11, 574, 630
Jun - 2014 y set - 2016
Mar - 2013
Feb - 2014 y jun - 2016
10, 000, 000
10, 000, 000
3, 000, 000
60, 913, 402
14, 000, 000
61, 976, 533
Ene - 2014 y dic - 2014
Jun - 2014
Dic - 2014
( 52, 145, 655 )
8, 767, 747
( 50, 700, 170 )
11, 276, 363 )
b) Instituciones financieras del exterior -
Los préstamos con instituciones financieras del país
se encuentran garantizados con depósitos por un
importe total de S/ 2,879,622 al 31 de diciembre de 2013
En el 2013, las deudas a instituciones financieras del
(US$6,053,742 y S/.2,765,536 al 31 de diciembre de 2012).
exterior devengaron intereses a tasas de mercado entre
Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos de COFIDE,
5.00% y 9.81% (entre 6.85% y 10.50% en el 2012).
Banco de la Nación, Caja Municipal de Crédito Popular de
En el 2013, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales que fluctuaron entre 5.64% y 10.00% (entre 5.64%
y 11.00% en el 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente:
2013
2012
S/.
S/.
Asociación Solaris Perú
Cooperativa de Ahorro y Crédito - ABACO
Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria
Otras
152, 533, 047
42, 502, 433
7, 770, 317
202, 805, 797
Menos :
Parte corriente
Parte no corriente
(
4, 341, 648)
198, 464, 149
182, 233, 047
20, 011, 426
5, 000, 000
6, 726, 812
213, 971, 285
(
25, 835, 582)
188, 135, 703
Las obligaciones con la Cooperativa de Ahorro y Crédito
al 31 de diciembre de 2013 (US$9,478,873 y S/.200,000
Lima y Agrobanco cuentan con garantías sobre la cartera
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el
ABACO se encuentran garantizadas con depósitos a
y S/.5,804,810, respectivamente, al 31 de diciembre de
de créditos por S/.22,082,671, S/.14,378,175 S/.4,485,131
siguiente:
plazo por US$10,000,000; asimismo, se encuentran
2012).
y S/.3,000,251 respectivamente (garantía sobre la
garantizadas por cartera de créditos por S/.13,869,908
cartera por préstamos de COFIDE, Banco de la Nación y
Agrobanco S/.26,206,641, S/.12,357,178 y S/.8,800,509.
respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).
32
33
13 CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
2013
2012
S/.
S/.
Vacaciones
Participación de los trabajadores
AFP
Compensación por tiempo de servicios
Proveedores
Diversas
3, 858, 588
351, 232
444, 014
510, 004
1, 569, 202
2, 520, 866
9, 253, 907
3, 813, 957
617, 986
443, 065
491, 805
1, 023, 493
1, 498, 100
7, 888, 406
c) Reserva legal -
15 SITUACION TRIBUTARIA
De conformidad con las normas legales vigentes, Edpyme
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia
debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento
imponible bajo el régimen general del impuesto a la
de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante
renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente para
el traslado anual de no menos del 10 por ciento de las
la Edpyme, la que exige agregar y deducir al resultado
utilidades netas.
mostrado en los estados financieros, aquellas partidas
que la referida legislación reconoce como gravables y
d) Resultados acumulados -
14 PATRIMONIO NETO
no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la
renta ha sido fijada en 30% y la materia imponible ha sido
En Junta General Extraordinaria de Accionistas del 1
a) General -
determinada como sigue:
de diciembre de 2011 se aprobó el compromiso de los
accionistas de capitalizar el íntegro de las utilidades de
Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio efectivo de
Junta General Extraordinaria de accionistas Edpyme Raíz
la Edpyme determinado según normas legales es de
en fecha 02 de mayo del 2013 y refrenado por asociasión
S/.137,257,864 (S/.133,012,128 al 31 de diciembre de
Solaris Perú en Asamblea General Extraordinaria del 08 de
2013
2012). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos límites y
mayo 2013.
S/.
restricciones aplicables a todas las entidades del sistema
financiero en Perú, los cuales según opinión de la Gerencia
b) Capital social -
de Edpyme consideran haber cumplido en su totalidad.
Al 31 de diciembre de 2013, el capital autorizado, suscrito
De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio
y pagado, de acuerdo con los estatutos de Edpyme y
efectivo no puede ser menor al 10% de los activos y
sus modificaciones está representado por 12,220,480
créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio,
acciones comunes con un valor nominal de S/.10 por
de mercado y operacional (al 31 de diciembre de 2010
acción.
manera permanente por los próximos diez años.
Utilidad antes de impuesto a la renta
Participación de los trabajadores
Utilidad antes de impuesto y participación trabajadores
Adiciones (deducciones) tributarias :
- Partidas temporales
- Partidas permanentes
Materia imponible
Participación de los trabajadores (5%)
Renta neta imponible
Impuesto a la renta corriente (30%)
(
(
El número de accionistas nacionales y la estructura de
crediticio, de mercado y operacional).
participación accionaria son como sigue:
PORCENTAJE DE
PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL
normas legales vigentes, totalizan S/.566,854,797 al 31 de
De 0.01 al 2
De 90.01 al 98.00
diciembre de 2013 (S/.514,798,017 al 31 de diciembre de
2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el ratio de capital
Impuesto a la renta :
- Corriente
- Diferido
(
(
Porcentaje total
de participación
Número de
accionistas
3
1
4
2013
2012
S/.
S/.
(
(
(
3.04
96.96
100.00
global por riesgo crediticio, de mercado y operacional de
Edpyme es 19.67% y 21.90%, respectivamente.
Edpyme Raíz y asociación Solaris Perú acordaron la
subordinación de S/.60.0 millones del adeudado que RAIZ
mantiene con Solaris, dicho acuerdo ha sido aprobado la
34
655, 313 )
764, 475
5, 908, 982
295, 449 )
5, 613, 533
1, 684, 060
9, 557, 027
549, 800
10, 106, 827
36, 027 )
925, 207
10, 996, 007
549, 800 )
10, 446, 207
3, 133, 862
El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales comprende :
9.8% sobre el total de activos ponderados para riesgo
riesgo crediticio, de mercado y operacional conforme a las
S/.
5, 504, 371
295, 449
5, 799, 820
el requerimiento de patrimonio efectivo mínimo fue de
Los activos y créditos contingentes ponderados por
2012
35
1, 684, 060)
207, 046)
1, 891, 106)
(
(
(
3, 133, 862)
78, 088)
3, 211, 950)
b) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera resultado de
16 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Edpyme, como sigue:
Al 31 de diciembre, las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los estados financieros,
2013
2012
S/.
Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta calculado según
tasa tributaria
Diferencias permanentes
Diferencias temporales
Impuesto a la renta corriente y diferido
S/.
%
considerados para el registro del impuesto a la renta es el siguiente:
%
5, 504, 371
100
9, 557, 027
100
1, 651, 311
229, 342
10, 453
1, 891, 106
30.00
4.17
0.19
34.36
2, 867, 108
277, 563
67, 279
3, 211, 950
30.00
2.90
0.70
33.60
c) La Administración Tributaria tiene la facultad de
países o territorios de baja o nula imposición.
revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta
determinado por la Edpyme en los cuatro últimos años,
e) El impuesto temporal a los activos netos grava a
contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de
los generadores de rentas de tercera categoría sujetos
la presentación de la declaración jurada del impuesto
al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del
correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años
impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos
2009 al 2013, inclusive, están sujetos a fiscalización.
netos que excedan S/.1 millón.
Saldos
Iniciales
Resultados
del ejercicio
Saldos
Finales
S/.
S/.
S/.
2013
Activo
Provisión genérica para créditos
Provisión de bienes adjudicados
Provisión para cuentas por cobrar
Provisiones laborales
Depreciación en exceso
Gastos de auditoría y otros
2, 556, 801
219, 720
191, 702
1, 235, 003
35, 400
4, 248, 626
(
2012
Activo
Provisión genérica para créditos
Provisión de bienes adjudicados
Provisión para cuentas por cobrar
Provisiones laborales
Gastos de auditoría y otros
2, 653, 302
298, 676
208, 343
1, 138, 072
28, 320
4, 326, 713
(
(
(
(
(
(
248, 224)
34, 271
10, 532
11, 567)
5, 471
2, 472
207, 046)
2, 318, 577
253, 990
202, 233
1, 223, 436
5, 471
37, 872
4, 041, 580
86, 501)
78, 957)
16, 641)
96, 932
7, 080
78, 087)
2, 566, 801
219, 720
191, 702
1, 235, 003
35, 400
4, 248, 626
Debido a que pueden producirse diferencias en la
interpretación por parte de la Administración Tributaria
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como
sobre las normas aplicables a la Edpyme, no es posible
crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General
anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios
del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización
adicionales como resultado de eventuales revisiones.
del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que
Cualquier impuesto adicional, multas, moras, recargos
corresponda.
e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los
resultados del año en el que la diferencia de criterios
f)
con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia
la Carta 130011415760-01-SUNAT y el Requerimiento
estima que no surgirán pasivos de importancia como
N° 0121130000924 mediante los cuales comunicaron la
resultado de estas posibles revisiones.
intervención fiscal por el periodo 201101 al 201112, por el
Con fecha 19 de setiembre del 2013, se recepcionó
tributo Renta Tercera Categoría y señalando que se trata
d) Para los efectos del impuesto a la renta, impuesto
de una Fiscalización Definitiva; solicitando información
general a las ventas, e impuesto selectivo al consumo,
y documentación relacionada al periodo y tributo
el valor de mercado de las transacciones entre partes
señalados. A la fecha este proceso se encuentra abierto
vinculadas se debe determinar basándose en las normas
y en atención por parte de la empresa; por lo tanto sigue
de precios de transferencia. Estas normas definen, entre
pendiente de cierre al 31 de diciembre del 2013.
otros, un ámbito de aplicación, criterios de vinculación,
así como el análisis de comparabilidad, metodologías,
g) El día 04 de diciembre del 2013 se recepcionó la Carta
ajustes y declaración informativa. Las normas señalan que
N°3297-2013-SUNAT; mediante la cual Sunat solicita la
cumpliéndose ciertas condiciones, las empresas están
presentación de una serie de documentos e información
obligadas a contar con un Estudio Técnico que respalde
para ser presentados mediante un dispositivo de
el cálculo de los precios de transferencia de transacciones
almacenamiento (Memoria USB). En la carta señala que
con empresas vinculadas. Asimismo, esta obligación rige
esta información debería presentarse en 40 días hábiles,
para toda transacción realizada desde, hacia o a través de
venciéndose este plazo el 31/01/2014.
36
17 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
Cuentas de orden deudoras
Valores y bienes propios en custodia
Cuentas incobrables castigadas (a)
Rendimientos de créditos y rentas en suspenso
Clasificación de créditos y ponderación por riesgo
crediticio
Valores y bienes propios otorgados en garantía
Otras cuentas de orden deudoras
Cuentas de orden acreedoras
Valores y bienes propios en custodia
Garantías recibidas por operaciones de crédito (b)
Cuentas contingentes
Líneas de crédito no utilizadas y otros
2013
2012
S/.
S/.
3, 500
1, 978, 301, 974
72, 089, 609
1, 128, 595, 553
55, 821, 481
87, 767, 066
111, 516, 479
2, 249, 678, 627
72, 181, 876
97, 158, 684
1, 353, 757, 594
117, 551, 407
121, 136, 500
1, 411, 054
2, 368, 641, 088
944, 956
1, 475, 839, 050
(a) Al 31 de diciembre de 2013, corresponde a créditos
al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato
castigados cuyo saldo de capital asciende a S/. 75,370,917
de préstamo. Este saldo no representa necesariamente
y los intereses y gastos a S/. 1,883,986,063 (S/.62,718,178
el valor de mercado de las garantías mantenidas por la
y S/.1,065,877,375 respectivamente en 2012).
Edpyme.
(b) El saldo del rubro garantías recibidas está expresado
37
18 GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO
Acciones en
circulación
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
2013
2012
S/.
S/.
Remuneraciones
Seguridad y previsión social
Compensación por tiempo de servicios
Otros gastos de personal
Gastos de Directorio
48, 196, 889
4, 228, 179
3, 682, 894
4, 027, 576
381, 019
60, 516, 556
46, 205, 697
3, 807, 826
3, 510, 645
5, 046, 758
618, 183
59, 189, 109
Compensación de la gerencia.-
Acciones en
circulación
ponderadas
Días en
circulación
Año 2013 :
Saldo al 1 de enero de 2013
Capitalización de utilidades
Aporte de capital
Saldo al 31 de diciembre de 2013
11, 529, 422
571, 057
120, 001
12, 220, 480
365
365
277
11, 529, 422
571, 057
120, 001
12, 220, 480
Año 2012 :
Saldo al 1 de enero de 2012
Capitalización de utilidades
Aporte de capital
Saldo al 31 de diciembre de 2012
10, 712, 931
816, 488
3
11, 529, 422
365
365
276
10, 712, 931
816, 488
3
11, 529, 422
El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2013, el equipo de Gerencia que
totales del equipo de gerencia en el año 2013 ascendieron
reciben un sueldo está conformado por 9 personas (6
a S/.2,824,878 (S/.2,644,701 en el 2012).
2013
3, 613, 265
12, 220, 480
0, 296
Utilidad del año (en nuevos soles)
Acciones comunes en circulación (de S/. 10 cada una)
Utilidad básica por acción (en miles de nuevos soles)
personas al 31 de diciembre de 2012). Las remuneraciones
19 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
22 CONTINGENCIAS
Los gastos por servicios prestados por terceros durante los ejercicios 2013 y 2012 (S/.24,507,646 y S/.22,828,613,
respectivamente); comprenden sustancialmente gastos por concepto de publicidad, alquileres, vigilancia, suministros,
En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, no
entre otros.
existen juicios ni demandas importantes pendientes de
resolver u otras contingencias en contra de la Edpyme al
20 INGRESOS Y GASTOS VARIOS, NETO
31 de diciembre de 2013 y 2012.
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
2013
2012
S/.
S/.
Ingresos
Venta de bienes adjudicados
Venta de inmueble
Recuperación de cartera
Ingresos por venta de mobiliario y equipo
Diversos
149, 972
1, 008, 000
27, 259
1, 155, 210
2, 340, 441
Gastos
Costo neto por venta de bienes adjudicados
Provisión por desmedro de bienes adjudicados
Costo neto de enajenación, y baja de activo fijo
Diversos
(
(
(
(
-
80, 885 )
686, 817 )
375, 893 )
1, 143, 595 )
1, 196, 846
800, 063
2, 699, 327
88, 166
633, 437
4, 220, 993
(
(
(
(
(
140, 117 )
161, 754 )
576, 229 )
390, 547 )
1, 268, 647 )
2, 952, 346
21 UTILIDAD POR ACCIÓN
La utilidad básica por acción común ha sido calculada
común porque la Edpyme no ha suscrito convenios
dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los
cuyos términos contengan potenciales diluyentes, esto
accionistas comunes, entre el promedio ponderado de
es, instrumentos financieros u otros contratos que dan
número de acciones comunes en circulación durante
derecho a recibir acciones comunes.
el ejercicio. No se ha calculado utilidad diluida por
38
2012
39
6, 345, 077
11, 529, 422
0, 550
MEMORIA
ANUAL
2013