EDPYME CONFIANZA S.A.

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Informe de Clasificación
Contacto:
Cynthia Morzán
511-221 3688
[email protected]
ENTIDAD PARA EL DESARROLLO DE LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA
EDPYME CONFIANZA S.A.
Lima, Perú
Equilibrium
Entidad
30 de marzo de 2005
Clasificación
Definición de Categoría
C
La Entidad posee una estructura financiera y económica con ciertas deficiencias y cuenta con una moderada capacidad de pago de sus obligaciones en los
términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles
cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.
“La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada”
---------------- Información en millones de S/. al 31.12.04-------------ROA: 0.95%
Activos: 55.8
Patrimonio: 9.9
ROE: 5.39%
Utilidad: 0.5
Ingresos: 12.7
Historia de Clasificación: Entidad → C (otorgada el 28.10.03)
Para la presente evaluación se han utilizado los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2001, 2020, 2003 y 2004 habiéndose reexpresado los datos al último período, así como información adicional proporcionada por la Entidad. La información del sector proviene de la SBS. Las
categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguro se asignan según lo estipulado por la Res. SBS 672-97/Art.12.Informe Anterior.
Fundamento: El Comité de Clasificación de Equilibrium
Clasificadora de Riesgo S.A luego de la evaluación efectuada y considerando el contexto de mayor competencia
en las microfinanzas en cual se están desenvolviendo las
actividades de Edpyme Confianza ha decidido mantener la
categoría asignada. Esta decisión se sustenta en la gestión
de las fuentes de financiamiento que la Edpyme realiza en
la cual la participación de recursos de fuentes estatales
como Cofide y Foncodes representanta el 33%, inversionistas internacionales 40% y de otras instituciones financieras locales 27%. Asimismo, la capitalización de utilidades del ejercicio 2003, la incorporación como accionistas por 5 años de Novib con US$487 mil, ha permitido
fortalecer el patrimonio y contar con niveles de apalancamiento apropiados para la expansión de sus operaciones.
Sin embargo, durante el año 2004 la cartera de Edpyme
Confianza ha experimentado un fuerte deterioro que ha
conllevado a un crecimiento en los niveles de morosidad
de la entidad dado: i) los problemas en el crédito rural de
la Agencia de Pampas por una sequía presentada en el
último trimestre así como por el erróneo intento de acogerse al Rescate Financiero Agrario por parte de algunos
clientes, afectando el 30% de la cartera de dicha agencia y
ii)el sobreendeudamiento de los clientes urbanos dada la
mayor competencia en la zona de la sierra central. A fin
de revertir estos niveles de morosidad Confianza ha realizado cambios en el manejo de la Agencia de Pampas,
encargando la evaluación de la cartera a 2 procuradores y
2 ejecutivos de crédito para adoptar las medidas correctivas y se viene realizando una supervisión cruzada de los
clientes entre los ejecutivos de crédito de ésta agencia.
Adicionalmente, con el propósito de reducir los niveles de
morosidad, dentro del marco del proyecto FOMIN BID se
contrataría, según lo señalado, una consultoría orientada
al mejoramiento de la tecnología crediticia tanto de los
créditos rurales (sierra y selva) como crédito soporte microempresarial urbano y créditos Cliente Confianza que
estaría lista en la segunda mitad del 2005.
Por otro lado, la Presidencia Ejecutiva ha delegado algu-
nas de las funciones que realizaba en nuevos funcionarios,
quienes han asumido la Gerencia Comercial, Gerencia de
Administración y Finanzas y Jefatura de Recursos Humanos, sin embargo queda pendiente transferir las funciones
de dirección asociadas a la Gerencia General así como
fortalecer la cultura empresarial propia de la Edpyme.
A diciembre 2004, Confianza registró ingresos financieros por S/.12.7 millones y gastos financieros por S/.2.8
millones, obteniendo un margen financiero bruto de S/.9.9
millones que representa el 78% de los ingresos financieros (74% a diciembre 2003). Este margen permitió cubrir
los mayores gastos en provisiones, gastos operativos y
REI negativo registrando finalmente una utilidad neta de
S/.533 mil, 55% menor a la presentada a fines del 2003
equivalente a un margen neto del 4% (12% a diciembre
2003). Esto significó una disminución del retorno sobre
activos (ROA) a niveles de 0.95% (de 2.83% a diciembre
2003) y del retorno sobre el patrimonio (ROE) a 5.39%
(de 15.36% a diciembre 2003).
Dado el contexto de mayor competencia por tasas de interés que ha caracterizado al sector de las microfinanzas en
el 2004, Edpyme Confianza con la finalidad de mejorar
los niveles de colocaciones realizó la campaña “Carpa
Móvil de Confianza” para acercar la gestión de crédito a
los clientes brindando un servicio itinerante de información, evaluación y aprobación de créditos en zonas comerciales dentro del ámbito de la oficina principal entre
los meses de junio a agosto 2004 y también promovió el
servicio “Fono Confianza” por el cual través de la línea
telefónica se califica de manera inmediata las solicitudes
de crédito, buscando de esta manera reducir los costos de
transacción. Esto contribuyó a que las colocaciones brutas
alcanzaran un saldo de S/.45.1 millones, con una participación sobre el total de colocaciones en el sistema de
Edpymes de 11.63%, ubicándose en el tercer lugar. Estas
colocaciones se dirigen principalmente a créditos MES
(que incluyen créditos a la microempresa urbana y rural)
representando el 80% de la cartera total de colocaciones,
seguido por los créditos hipotecarios con 11%. Para el
2005 Confianza ha estimado alcanzar un crecimiento del
saldo de cartera del 45%, ROE de 18% y contar con un
saldo promedio de crédito de S/.2,400.
La calidad de cartera de Edpyme Confianza se ha deteriorado, situándose el indicador de cartera atrasada sobre
colocaciones brutas en 4.58% (frente a 3.45% en diciembre de 2003) y el indicador de cartera de alto riesgo en
6.30% (frente a 3.82% a diciembre 2003). Las provisiones alcanzaron los S/.2.6 millones, 106% superiores al
año anterior y permitió brindar una cobertura a la cartera
atrasada y a la cartera de alto riesgo de 124.00% y
90.82%, respectivamente.
Edpyme Confianza durante el año 2004 realizó castigos
por S/959 mil que de no haberse realizado el indicador de
cartera de alto riesgo habría sido de 8.43%. En cuanto a
las fuentes de fondeo, Edpyme Confianza cuenta con recursos financieros de 20 instituciones por un total de
S/44.1 millones, 34% superior al saldo adeudado a diciembre 2003, mostrando una alta diversificación de sus
fuentes de fondeo, en el cual su principal acreedor es Cofide con 32% seguido por Oikocredit y Agrobanco con
13% y 9%, respectivamente.
El nivel de apalancamiento global por riesgo crediticio y
de mercado es de 5.18 veces (5.59 veces a diciembre
2003) debido al incremento en el patrimonio efectivo en
52%. El patrimonio de Edpyme Confianza totalizó S/.9.9
millones a diciembre 2004, 30% superior a diciembre
2003 (S/.7.6 millones) por la capitalización de las utilidades del ejercicio 2003 y la incorporación de Novib al accionariado de Confianza con 400 mil euros, lo cual ha
permitido contar con una participación de 6.68% sobre el
patrimonio total del sistema de Edpymes, ubicándose en
el tercer lugar.
Dada las limitaciones que el actual sistema de informa-
ción utilizado por Edpyme Confianza presenta para el
desarrollo de sus operaciones resultado de que el software
que están empleando requiere el uso de un reporteador
como herramienta auxiliar; se ha decidido adquirir un
nuevo sistema informático que permita realizar operaciones con mayor seguridad, eficiencia y rapidez, orientado a
proporcionar una solución integral que brinde un soporte
funcional completo y que permita ajustarse a las nuevas
necesidades. Para esto, Confianza ha contratado los servicios de la empresa MicroBanx bajo la modalidad de tercerización para la adquisición del software COBIS (luego
de un período de 18 meses) cuya implementación y personalización a los requerimientos y necesidades de esta
Edpyme y normatividad peruana se encuentran en proceso
de prueba. Se prevé que la implementación de este software se realice para el segundo trimestre 2005.
En el marco del proyecto de Fortalecimiento Institucional
de la Edpyme Confianza, cofinanciado por el FOMIN
BID, Iniciativa Microfinanzas – COPEME-USAID, se
realizó la consultoría de Implementación de Mejoramiento
Organizacional, Política de Personal, Política Salarial, la
cual ha permitido: implementar la nueva Estructura Organizacional de la Edpyme, mediante la asignación de las
personas a los respectivos cargos, previa evaluación de las
competencias gestionales y funcionales; implementar las
políticas de personal e implementar la política salarial y
de incentivos monetarios, según una evaluación de la remuneración del mercado y del sector microfinanciero.
Asimismo, se ha implementado las Gerencias Comercial y
de Administración y Finanzas, designando al Gerente
Comercial a partir del mes de agosto 2004 y al Gerente de
Administración y Finanzas a partir del mes de octubre
2004. Igualmente, se ha implementado la Unidad de Recursos Humanos, designando al Jefe de Recursos Humanos a partir de septiembre 2004.
Fortalezas
1. Buena gestión en la obtención de fuentes de financiamiento.
2. Adecuada protección de la cartera atrasada.
3. Elevado margen financiero.
4. Creación de las Gerencias Comercial y de Administración y Finanzas, consistente con la desconcentración de funciones.
Debilidades
1. Limitado y poco flexible sistema de información gerencial otorgando baja calidad de información.
2. Crecimiento en los niveles de morosidad.
3. Concentración de funciones en la Presidencia Ejecutiva.
4. Proceso de formación y adaptación de una cultura organizacional propia de la Edpyme.
Oportunidades
1. Expansión de oficinas.
2. Incorporación de socios estratégicos.
3. Desarrollo de nuevos productos crediticios para nuevos segmentos, actualmente no atendidos.
Amenazas
1. Crecimiento de la competencia en el segmento de microfinanzas (CMAC, CRAC, Edpymes y Bancos) por bajas barredas de entrada.
2. Sobreendeudamiento de los clientes.
3. Fluctuaciones en algunos sectores económicos que podrían afectar la calidad de su cartera.
4. Respaldo patrimonial sujeto a oscilaciones.
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
EDPYME Confianza S.A. es una Entidad que basa su
origen en la experiencia del Convenio del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Organización No
Gubernamental (ONG) SEPAR, desde el año 1992, a
través del Programa de Desarrollo Empresarial (PDE). La
Entidad cuenta con experiencia en el sector de la microempresa rural y urbana, apoyando actividades que
generan ingreso y empleo. El Programa de Desarrollo
Empresarial consolidó experiencias especialmente en el
campo del crédito rural.
En el mes de octubre de 1997 se decidió constituir Edpyme Confianza S.A. como una institución integrante del
Sistema Financiero Nacional. Desde junio de 1998, inicia
sus operaciones como entidad supervisada y regulada por
la Superintendencia de Banca y Seguros del Perú, con
Resolución de Autorización SBS No.450-97 y Resolución
de Funcionamiento SBS No.526-98 del 29 de mayo de
1998.
Confianza tiene como objetivo incrementar el posicionamiento con un crecimiento sostenido de sus colocaciones
e incursionar en la captación de ahorros, generando altos
niveles de rentabilidad, en función a una elevada calidad
de servicio y alta productividad de sus recursos humanos.
Por otro lado, llegar a un sector más pequeño y no atendido por la competencia (principalmente CMAC Huancayo
y Mibanco), para lo cual ha creado el producto “Soporte
Microempresarial”, para créditos mayores a S/.300 y menores a S/.1,000 diversificando el riesgo al orientar las
colocaciones entre un mayor número de créditos.
En junio de 2004 NOVIB realizó un aporte de US$487
mil correspondiente al 18.53% de participación en el accionariado de Confianza, conservando el total del capital
invertido por un plazo de 5 años. En cuanto a los otros
accionistas, ALTERFIN, INCOFIN y Volksvermogen,
(accionistas por plazos definidos), conservarán el total del
capital invertido por un período estable de 7 años, vencido el plazo, CONFIANZA podrá adquirir las acciones o
colocarlas. En caso contrario, los accionistas se obligan a
reducir el capital y proceder a su liberación y respectiva
transferencia. Si optasen por redimir las acciones antes
del vencimiento del plazo de permanencia fija, sea en
forma parcial o total, sólo tendrá derecho al valor nominal
de las mismas. El resto del accionariado se considera
permanente.
Cabe resaltar que Confianza cobra una prima a los inversionistas que quieran participar, 10% para los internacionales y 5% para los nacionales, lo cual se considera como
un valor agregado que destaca la labor de tesorería que
realiza la Entidad.
La composición del Directorio de Edpyme Confianza es
la siguiente:
Nombre
Elizabeth Ventura
Antonio Lambruschini
Miguel Beretta
Saúl de Jesús Castro
Percy Flores
René Albert Ehrmann
Geert Peetermans
Franck Rubio
David Mendoza Poves
María Flores Bertalmio
A diciembre 2004 la composición del accionariado de la
empresa es la siguiente:
Accionista
SEPAR
NOVIB
INCOFIN
Volksvermogen
Fundación GILLES
Minoritarias
ALTERFIN
SIDI
FOLADE
TOTAL
Participación %
37.13
18.53
10.36
9.93
5.82
5.80
4.72
4.46
3.25
100
El principal accionista de Confianza es SEPAR, el cual es
una asociación civil sin fines de lucro que da origen Edpyme Confianza. Esta asociación fue fundada el 2 de febrero de 1987 y su origen se remonta al año 1970, cuando
operaba el Servicio Evangélico Peruano de Acción Social
(SEPAS) ahora SEPAR.
Si bien se han realizado ciertas modificaciones en la estructura organizacional de Edpyme Confianza dentro del
proyecto de Fortalecimiento Institucional cofinanciado
por FOMIN BID, Iniciativa Microfinanzas COPEME –
USAID, que han permitido durante el año 2004 la creación de dos gerencias y una jefatura, así como la designación de personal con experiencia en microfinanzas para
dichos puestos, aún se encuentra en una etapa de adaptación a la cultural empresarial.
En tal sentido, la Presidencia Ejecutiva ha delegado algunas de sus funciones en estos nuevos funcionarios, quedando pendiente transferir las funciones de dirección asociadas a la Gerencia General, así como fortalecer la cultura empresarial propia de la Edpyme. Actualmente las
principales funciones de la presidencia ejecutiva son las
siguientes:
-
SEPAR recoge la experiencia acumulada en SEPAS y
asume los compromisos adquiridos con la población y la
visión integral de la promoción desarrollada y sistematizada en el Plan Campesino para el desarrollo en la Sierra
Central.
Cargo
Presidenta Ejecutiva
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director Suplente
Director Suplente
Director Suplente
Director Suplente
Director Suplente
-
Búsqueda de financiamiento a través de líneas de
crédito.
Desarrollo de nuevos productos.
Incremento del Capital (búsqueda de nuevos inversionistas).
Ejecución de Políticas planteadas por el directorio.
A diciembre 2004, la plana gerencial de Edpyme Confianza se compone de la siguiente manera:
Nombre
Elizabeth Ventura
Victor Apaclla
Gastón Barazorda
Félix Cruz
Milagros Ramos
Javier Obregón
Edgar Hinojosa
Gerardo Porras
Juan Meza
Jhon Mansilla
Cecilia Rojas
Cargo
Presidenta Ejecutiva
Auditor Interno
Gerente Comercial
Gerente de Administración y
Finanzas
Jefe de Contabilidad y Presupuesto
Jefe de Agencia Huancayo
Jefe de Riesgos
Jefe de Asesoría Legal y
Negociaciones.
Jefe de Desarrollo Institucional y
Marketing.
Jefe de Sistemas
Jefe de Recursos Humanos
Desde el mes de julio 2004 la Presidente Ejecutiva Sra.
Elizabeth Ventura asumió simultáneamente la Gerencia
General, de acuerdo a lo estipulado en sus estatutos, ejerciendo ambos cargos bajo la denominación de Presidencia
Ejecutiva, estando aún pendiente la decisión para convocar a un nuevo Gerente General.
En el marco del proyecto de Fortalecimiento Institucional
de la Edpyme Confianza, cofinanciado por el FOMIN
BID, Iniciativa Microfinanzas – COPEME-USAID se
llevó a cabo la consultoría de Implementación de Mejoramiento Organizacional implementándose en el mes de
agosto 2004 el cargo de Gerente Comercial, en el mes de
septiembre 2004 la Jefatura de Recursos Humanos y en el
mes de octubre 2004 el cargo de Gerente de Administración y Finanzas. Dichos cargos cuentan con funciones y
responsabilidades señaladas de acuerdo al Manual de
Organización y Funciones, desconcentrando así las funciones inherentes a dichos cargos de la Presidenta Ejecutiva.
Dada las limitaciones que el Sistema de Información utilizado por Edpyme Confianza presenta para el desarrollo
de las operaciones de la institución principalmente por el
uso de un software que requiere el uso de un reporteador
como herramienta auxiliar que conlleva a realizar el proceso de actualización de la información integrada semanalmente, elaboración manual de algunos informes, además de no estar en línea con las agencias, entre otros y
considerando los consiguientes riesgos de seguridad de
información asociados a este sistema; la Entidad decidió
adquirir un nuevo sistema informático que permita realizar operaciones con mayor seguridad, eficiencia y rapidez, orientado a proporcionar una solución integral que
brinde un soporte funcional completo y que permita ajustarse a las nuevas necesidades.
Para esto, Confianza ha contratado los servicios de la
empresa MicroBanx, empresa ecuatoriana afiliada al Grupo Macosa de amplia experiencia en sistemas de microfinanzas y bancarios, bajo la modalidad de tercerización
para la adquisición del software COBIS pagando mensualmente una cuota de mantenimiento y que luego de un
período de 18 meses podrán adquirir. Actualmente, Microbanx está trabajando en la implementación y persona-
lización del software a los requerimientos y necesidades
de la Edpyme y normatividad peruana. Se prevé que la
etapa de pruebas del COBIS se termine a fines del primer
trimestre y que este nuevo software esté operativo durante
el segundo trimestre 2005. Cabe señalar, que MicroBanx
es una empresa ecuatoriana especializada en software
para microfinanzas, sin sede ni experiencia en ninguna
empresa en el Perú, que depende de Macosa, empresa
dedicada a diseñar software para bancos en Ecuador.
Por otro lado, Confianza ofrece a sus clientes una serie de
productos para lo cual cuenta con 5 agencias regulares, 2
oficinas especiales y la oficina principal, ubicada en
Huancayo.
Agencia
Principal
Pampas
Pichanaki
Pucallpa
Satipo
La Merced
Ate Vitarte (Lima)
Tipo
Regular
Regular
Especial
Regular
Regular
Especial
Regular
Año Apertura
1998
2000
2001
2002
2002
2002
2003
Cabe indicar que las 2 oficinas especiales dependen de la
agencia regular Satipo (Junín). Entre los principales planes a futuro de Confianza, se encuentra la inauguración
de una oficina especial en la ciudad de Lima en la zona de
Huaycan y la Agencia Constitución en el centro de la
ciudad de Huancayo.
Los servicios crediticios con los que cuenta esta Institución son dirigidos a pequeños y microempresarios con
potencial de desarrollo económico en el ámbito rural o
urbano para el financiamiento de capital de trabajo o adquisición de activos fijos a través de los siguientes productos:
- Créditos MES dirigido a microempresarios dedicados a
la producción, comercio y servicios agropecuarios a través de los productos soporte microempresarial, crédito
habitat productivo y crédito paralelo por campaña.
- Créditos Agropecuarios destinados a financiar actividades agrícolas con características especiales.
- Crédiempresa financia unidades económicas con activos
menores a US$300 mil o ventas menores a US$750 mil
anual.
- Crédito Confianza Personal: crédito de consumo dirigido a los trabajadores dependientes y profesionales independientes para la compra de bienes y servicios, incluye
el crédito confianza personal por convenio.
- Crediempresa: financia unidades económicas con préstamos hasta el 5% del patrimonio efectivo de Edpyme
Confianza.
- Créditos Mivivienda de Confianza, destinados al financiamiento, adquisición o construcción de viviendas nuevas o usadas de primera venta hasta aun valor máximo
de 35 UIT.
- Cartas Fianzas para garantizar a personas naturales y/o
jurídicas dedicada a la pequeña y microempresa de los
sectores industria, comercio y servicio que participan en
licitaciones.
Asimismo, con la finalidad de mejorar los niveles de colocación se realizó durante el año 2004 la campaña “Carpa Móvil de Confianza” con el propósito de acercar la
gestión de crédito al centro de trabajo de los prestatarios,
para lo cual se brindó servicios de información, evaluación y aprobación de créditos de manera itinerante en las
zonas más comerciales dentro del ámbito de atención de
la Oficina Principal. Igualmente, se viene promoviendo
el servicio “Fono Confianza” que a través de la línea telefónica califica de manera inmediata las solicitudes de
crédito a fin de reducir los costos de transacción.
Adicionalmente, en el marco del proyecto FOMIN BID se
contrató a un especialista que inició el proceso de implementación de la nueva política de gestión de recursos
humanos a partir de una evaluación de competencias gestionales y funcionales para la posterior formulación de la
estructura salarial a fin de afinar las políticas y herramientas de gestión de recursos humanos para Confianza. Asimismo, a través de este mismo proyecto se co-financiará
la revisión y mejoramiento de la tecnología crediticia
aplicada por Edpyme Confianza para los créditos rurales,
créditos soporte microempresarial y crédito cliente Confianza. Actualmente, se están elaborando los términos de
referencia de este proyecto a fin de ser sometido a la
aprobación del BID para luego proceder a la selección de
la empresa para la ejecución del proyecto.
ANÁLISIS DE RIESGO
En el desarrollo de sus actividades que consiste en otorgar
préstamos a empresarios de la pequeña y microempresa,
Confianza enfrenta riesgos externos como riesgo país,
macroeconómico, cambiario y devaluatorio, así como
riesgos internos como el riesgo de mercado, crediticio,
liquidez, operacional y transaccional. A partir del 2003 la
Unidad de Riesgo fue creada para la administración y
seguimiento de estos riesgos y que está siendo paulatinamente mejor implementada y capacitada a fin de ganar el
expertise necesario para el desempeño de sus funciones.
Gestión de Riesgo Crediticio
La consultoría sobre Gestión Integral de Riesgo es realizada por BDO.
En el marco de la Ley Nº27693 que creó la Unidad de
Inteligencia Financiera y sus modificaciones en la Ley Nº
28306 y en aplicación de las normas complementarias que
señalan las políticas y procedimientos que deben ser implementados por las instituciones para la Prevención del
Lavado de Activos (Resolución SBS Nº1725-2003), Edpyme Confianza ha establecido parámetros para el cumplimiento de los mismos, designando las funciones de
Oficial de Cumplimiento en el Jefe de la Unidad de Riesgos.
Entre las políticas y procedimientos con los que cuenta la
Edpyme están: el Manual de Políticas y Procedimientos
de Prevención de Lavado de Activos aprobado en junio de
2004, el Código de Conducta y Etica de los Trabajadores,
Declaración Jurada Patrimonial, Política de Conocimiento
del Cliente y Mercado y Programas de Capacitación sobre
este tema a personal de la institución.
Durante el año 2004 Edpyme Confianza no ha registrado
operaciones inusuales o sospechosas, no ha excluido a
ningún cliente del registro de transacciones, realizó la
capacitación al personal, el cual fue evaluado por escrito
sobre conocimiento y aplicación del nuevo Manual de
Políticas y Procedimientos de Lavados de Activos.
Gestión de Riesgo Operativo
Dentro del marco de la Resolución SBS Nº006-2002 para
la administración de riesgo operativo, Edpyme Confianza
está realizando los esfuerzos para adecuarse a estas disposiciones a fin de definir estrategias, objetivos, políticas y
metodologías con la finalidad de identificar, cuantificar y
hacer seguimiento a los posibles riesgos de operación y
por ende a la ocurrencia de pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, error humano o eventos externos.
ANÁLISIS FINANCIERO
Rentabilidad
A diciembre 2004, Edpyme Confianza registró una utilidad neta de S/.533 mil, 55% menor a los S/.1.2 millones
registrados al cierre de 2003, principalmente como consecuencia de los mayores gastos en provisiones dado los
niveles de deterioro que presentó la cartera durante el
2004, así como los más altos gastos operativos y REI negativo.
Los ingresos financieros totalizaron los S/.12.7 millones,
superiores en 36% a aquellos registrados a diciembre
2003, sin embargo éstos se han visto afectados por la tendencia decreciente de las tasas de interés resultado de la
agresiva competencia que llevó a Confianza a revisar sus
tasas hacia abajo al segundo semestre de 2004. Asimismo
los gastos financieros ascendieron a S/.2.8 millones correspondientes a los mayores gastos por adeudados
(+21%), los cuales pasaron de representar 26% a 22% del
total de ingresos financieros entre diciembre 2003 y 2004.
Consecuentemente, el margen financiero bruto ascendió a
S/.9.9 millones, pasando en términos relativos de representar el 74% al 78|% de los ingresos financieros entre
fines del 2003 y 2004 y permitió cubrir los mayores gastos operativos que alcanzaron una participación de 45%
sobre los ingresos financieros, resultado del crecimiento
en los gastos de personal y generales, sin embargo en
términos de eficiencia Confianza se situó por debajo del
promedio registrado por las 5 principales Edpymes de
53%.
Asimismo, se han realizado mayores gastos por provisiones y depreciaciones (+138%) debido al incremento en las
provisiones por el crecimiento presentado en la cartera
refinanciada, así como en la cartera vencida y cobranza
judicial durante el año 2004, pasando a representar el 21%
del total de ingresos financieros (frente al 12% que representaba en diciembre 2003).
Indicadores
(%)
ROE
ROA
Margen Neto
Margen Fin.
Dic.01
Dic.02
Dic.03
Dic.04
Sector
Dic.04
21.57
4.75
18
84
18.66
3.23
14
75
15.36
2.83
12
74
5.39
0.95
4
78
12.49*
2.22
8*
80*
* datos promedio obtenidos considerando a Proempresa, Confianza, Crear
Arequipa, Crear Tacna y Edyficar.
Edpyme Confianza obtuvo un margen neto de 4% (12% a
diciembre 2003) significando una disminución del retorno
sobre el patrimonio (ROE) a niveles de 5.39% (frente al
15.36% a diciembre 2003) y del retorno sobre activos
(ROA) a niveles de 0.95% (frente al 2.83% a diciembre
2003).
Activos
El total de activos de Edpyme Confianza ascendió a
S/.55.8 millones, siendo la cuentas más representativas las
colocaciones brutas y los fondos disponibles, los cuales
en términos relativos pasaron a representar el 81% y 16%
del total de los activos frente del 70% y 25%, que representaban respectivamente a diciembre 2003.
Dada la mayor competencia experimentada en el segmento de los microcréditos por el ingreso de instituciones
como el Banco de Trabajo, Mibanco, Banco Crédito entre
otras además de las CMACs y CRACs, conllevaron a un
menor dinamismo en las colocaciones brutas con respecto
a años anteriores. En el año 2004, Edpyme Confianza
registró colocaciones brutas por S/.45.1 millones, 56%
superiores al saldo registrado a fines de 2003 impulsado
por el crecimiento presentado en el último trimestre del
año.
Confianza se ubicó en el tercer lugar en el otorgamiento
de créditos directos dentro del sistema de Edpymes con
una participación de 11.63%. De acuerdo a la clasificación de la cartera por tipo de crédito, se observa que la
partipación de los créditos MES (que incluyen créditos a
la microempresa urbana y rural) continuó subiendo su
participación siendo el 80% (frente 77% a diciembre
2003) de la cartera total de colocaciones, seguido por los
créditos hipotecarios con 11%.
Cartera por Tipo de Crédito
Comerciales
1%
Consumo
9%
MES
80%
Hipotecarios
11%
Edpyme Confianza continúa manteniendo una importante
participación de 23.35% sobre el total de créditos de consumo otorgados por el sistema de Edpymes, ubicándose
en el primer lugar. Sin embargo, el desarrollo de este tipo
de créditos denominados “Confianza Personal” enfrenta
riesgos latentes tales como poca capacidad adquisitiva,
congelamiento de haberes a nivel público como privado,
entre otros que pueden afectar los niveles de ingresos de
las familias y por ende la capacidad de pago. Los créditos hipotecarios son financiados con el fondo Mivivienda
a través de Cofide.
Las colocaciones por agencia de Confianza a diciembre
de 2004 fueron las siguientes:
Colocaciones por Agencia
Pucallpa
9%
Ate Vitarte
17%
Of. Principal
51%
La Merced
4%
Pichanaqui
Satipo
4%
6% Pampas
9%
Si bien la oficina principal concentra el 51% de la cartera
de esta institución, la Agencia de Ate – Vitarte en Lima,
que inició sus operaciones en el mes de noviembre de
2003, ha alcanzado una participación de 17% sobre el
total de colocaciones de la institución.
Asimismo, Confianza dirige sus préstamos principalmente
al sector comercio (59%) y agropecuario (25%) como se
presenta en el siguiente gráfico:
Colocaciones por Sectores Económicos
Transpo rte
6%
Co mercio
59%
Inmo biliaria Otro s
1%
5%
A gro pecuario
25%
Industria
4%
Es importante mencionar que existe una importante diversificación al interior del sector comercio en diferentes
actividades así como en el agrícola disminuyendo así el
riesgo crediticio. En cuanto a éstos últimos, Confianza
tiene como política de créditos de no destinar más del
tercio de la cartera total a dicho sector.
Calidad de Activos
Confianza enfrenta el desafío de seguir creciendo mediante la diversificación de sus operaciones, cuidando la calidad de su cartera y manteniendo su competitividad en el
sector de microfinanzas, un mercado altamente competitivo por el ingreso de nuevos competidores como BCP,
Banco Sudamericano, Solife (división especializada del
Banco financiero) quienes se han sumado a Mibanco,
Banco del Trabajo, CMACs, CRACs y otras Edpymes.
Esta mayor competencia de parte de instituciones más
grandes y con mayores recursos ha llevado a que las Edpymes enfrenten retos como son la agresiva competencia
de tasas y el sobreendeudamiento de los clientes.
La cartera atrasada de Edpyme Confianza ascendió a
S/.2.1 millones, 107% superior al saldo registrado a fines
del 2003 por el incremento en los créditos vencidos
(+124%) y la cartera refinanciada alcanzó los S/.775 mil,
600% más que el saldo a diciembre 2003. Cabe señalar,
que el 80% de la cartera total está destinada al crédito
urbano y el restante 20% a crédito rural.
Este incremento en los niveles de morosidad de Edpyme
Confianza se explica por factores como: i) dificultades
presentadas en la Agencia Pampas para la recuperación de
la cartera agrícola por problemas climáticos (sequía) en
Huancavelica y acogimiento erróneo al Rescate Financiero Agropecuario por un grupo de deudores, ii) el sobreendeudamiento de sus clientes con otras instituciones financieras (BCP, Banco de Trabajo y Mibanco) dada la fuerte
competencia existente en la zona de la Sierra Central,
donde Confianza mantiene el 75% de su cartera, y iii) el
deterioro de algunos créditos MES por falta de eficiencia
de los analistas.
A fin de revertir los niveles de deterioro en la cartera,
Confianza: i) implementó una comisión evaluadora de la
cartera de la Agencia de Pampas compuesta por dos procuradores de cobranzas (abogados externos) y 2 ejecutivos de crédito encargados de evaluar, clasificar la cartera
y tomar las acciones pertinentes, ii) realizar una supervisión cruzada entre los analistas de los clientes por agencia
a fin de evitar contagio de mora y iii) en el marco del proyecto FOMIN BID se contratará una consultoría orientada
al mejoramiento de la tecnología crediticia para los créditos rurales, crédito soporte microempresarial, crédito
cliente confianza y remesas que se espera esté lista para la
segunda mitad del 2005.
Edpyme Confianza ha desarrollado una tecnología crediticia orientada a los préstamos rurales, basada en: la diversificación de los productos que busca financiar el agricultor, los diferentes ciclos productivos, las fuentes alternativa de ingresos que genera recursos de manera permanente e independientemente a la siembra. Adicionalmente, se
requiere que el agricultor tenga la propiedad de los terrenos y una experiencia de 2 años en la actividad, buscando
así minimizar tanto el riesgo del agricultor como de la
Entidad.
Sin embargo, Confianza revisará a través de una consultoría su tecnología crediticia orientada a los préstamos rurales a fin de evaluar los procesos de otorgamiento del préstamo, la característica de la economía rural, la cultura
socio-económica del poblador rural, los riesgos climáticos, entre otros aspectos a fin de perfeccionar la tecnología crediticia rural y la posibilidad de incluir coberturas a
través de microseguros para atenuar los riesgos climáticos
y continuar apoyando al sector rural.
Asimismo, cuentan con una tecnología crediticia aparte
para la evaluación de los créditos urbanos, la cual ha sido
desarrollada teniendo como base la experiencia de las
Cajas Municipales, poniendo énfasis en la historia crediticia y generación de flujos, sobre las garantías ofrecidas, la
cual también será revisada.
Consecuentemente, los indicadores de calidad de cartera
para Edpyme Confianza como la cartera atrasada sobre
colocaciones brutas presentó un deterioro al pasar de
3.45% en diciembre de 2003 a 4.58% diciembre 2004 y el
indicador de cartera de alto riesgo sobre colocaciones
brutas también subió de 3.82% a 6.26% entre diciembre
2003 y 2004. En ambos casos, Confianza registró mayores niveles de morosidad que las 5 principales Edpymes
(4.71% y 5.96%, respectivamente.)
A continuación se presenta un cuadro que muestra la evolución de los indicadores de calidad de cartera y de las
provisiones:
Indicadores (%) Dic.01 Dic.02
Car.Atr./Col.Brutas
4.25
4.11
Car.Atr.+Ref./Col.Br. 5.28
5.54
Prov./Car.Atrasada.
116.9 115.17
Prov./Car.Atrás+ Ref. 94.07 85.52
Dic.03
3.45
3.82
124.86
112.68
Sector*
Dic.04 Dic.04
4.58
4.71
6.30
5.96
124.00 121.32
90.16 95.81
* datos promedio obtenidos considerando a Proempresa, Confianza, Crear
Arequipa, Crear Tacna y Edyficar.
Dentro de la cartera morosa se ha identificado que el 97%
corresponde a crédito PYME y el 3% al crédito Confianza
Personal, en tanto por Agencia la mora se concentra en
Pampas y la Oficina Principal con el 38% y 37% del total
de la mora respectivamente, razón por la cual las mejoras
en las gestiones de cobranza y recuperación deben ser
canalizadas principalmente al primer producto y en particular en dichas oficinas.
Asimismo, los indicadores de calidad de cartera de Edpyme Confianza se vieron favorecidos por el castigo de
cartera provisionada al 100% por S/.959 mil, equivalente
al 2.1% de la cartera bruta (frente a castigos del 1.3% de
la cartera bruta a diciembre 2003). De no haberse realizado los castigos el indicador de cartera de alto riesgo
habría sido de 8.43%.
En cuanto a las provisiones alcanzaron los S/.2.6 millones, 106% superiores al saldo registrado a diciembre
2003, permitiéndole mantener niveles de cobertura de
cartera atrasada de 124.0% (124.9% a diciembre 2003) y
de cartera de alto riesgo de 90.8% (112.7% a diciembre
2003). El crecimiento en las colocaciones brutas acompañado por un fuerte deterioro de las mismas ha llevado a
que Edpyme Confianza realice un mayor gasto en provisiones por incobrabilidad de créditos equivalente al 5.4%
(3.2% a diciembre 2003) de la cartera bruta.
Es importante resaltar que el cálculo de la morosidad en
una empresa de microfinanzas deberá realizarse de una
manera conservadora y ajustada al nivel de su cartera
atrasada debido a que la exposición del riesgo de la mora
presenta un mayor impacto en una cartera de microcrédito
que en una cartera comercial, por la casi inexistencia de
garantías reales y los elevados costos de recuperación de
los créditos morosos. La cartera de Confianza cuenta con
garantías en un 19%, característico del sector de microfinanzas.
Respecto a la calificación de la cartera, los créditos normales mejoraron ligeramente al pasar de 90.72% a 91.13%
entre diciembre 2003 y 2004. La cartera crítica (deficiente, dudoso, pérdida) pasó de 5.44% a 7.07%.
Calificación
Normal
CPP
Deficiente
Dudoso
Pérdida
Cartera Crítica
Dic.01
91.58
3.04
1.68
0.47
3.24
5.39
Dic.02
91.16
2.51
2.53
0.97
2.83
6.33
Dic.03
90.72
4.07
1.83
1.21
2.40
5.44
Dic.04
91.13
1.79
2.11
1.49
3.47
7.07
Asimismo, estos fondos disponibles incorporan inversiones temporales por S/.112 mil que comprenden los bonos
de reactivación otorgados por el gobierno central correspondiente al rescate financiero agrario (RFA).
A diciembre 2004 los indicadores de liquidez se han situado ligeramente por encima del promedio de las 5 principales Edpymes, brindando una cobertura de 16% sobre
los activos totales y de 20% sobre los adeudados.
Indicadores
Dic. 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04
Adeudado/Pasivo total
Disponible/activo total
Disponible/Adeudados
0.94
0.23
0.32
0.98
0.22
0.27
0.98
0.25
0.32
0.96
0.16
0.20
Sector
Dic 04
0.95*
0.14*
0.18*
* datros procedio obtenidos considerando a Proempresa, Confianza, Crear
Arequipa, Crear Tacna y Edyficar.
Cabe señalar que de no considerarse los depósitos restringidos (S/.6.4 millones) la cobertura sobre el activo sería
de 4% y sobre los adeudados de 5%.
Esta cartera se encuentra distribuida entre 17,029 deudores, con un monto promedio de colocación por cliente de
S/.2,647 (S/.2,659 en diciembre 2003) resultado del aumento en los clientes en 60%, en tanto el monto de colocaciones totales lo hizo en 56% entre diciembre 2003 y
2004. A diciembre 2004 el 82% del número total de préstamos desembolsados son menores a US$1,000 pero
equivalen sólo al 35% del saldo de la cartera. Por plazos
el 62% del número de préstamos se encuentra a menos de
un año equivalente al 36% del saldo de la cartera.
Fondeo
La única fuente de fondeo con la que cuenta una Edpyme,
además de su capital, son los adeudados provenientes de
diversas instituciones locales e internacionales, dado que
este tipo de instituciones financieras no bancarias no poseen autorización para captar recursos del público por
parte de la SBS. Esta restricción con respecto al resto de
instituciones financieras como los bancos, financieras,
cajas municipales y rurales, que actualmente compiten en
el mismo segmento, constituyen una limitante para la expansión de las Edpymes.
Liquidez
Los ratios de liquidez en una Edpyme se limitan a medir
la relación de los fondos disponibles con los adeudados y
activo total, así como de los adeudados con el pasivo total, debido a que se encuentran restringidos para captar
depósitos, por lo tanto no tienen obligaciones con el público.
Cualquiera sea la fuente de fondeo dentro de sus adeudados, ésta no debe depender de una única fuente, en particular si los fondos otorgados son de corto plazo debido a
que la no renovación de estos financiamientos puede conducir a la Entidad a problemas de liquidez, los cuales
podrían perturbar las operaciones crediticias, desestabilizar la institución y amenazar la solvencia.
Los fondos disponibles de Edpyme Confianza ascendieron a S/.8.8 millones, 16% menores al saldo registrado a
fines de 2003 por la disminución de los depósitos en bancos y otras instituciones financieras del país (-67%). A
diciembre 2004 éstos fondos están compuestos en un 73%
por depósitos restringidos, es decir como garantía de préstamos y líneas de crédito, seguido por depósitos en otras
instituciones financieras (9%) como se muestra a continuación:
A diciembre 2004, Confianza cuenta con recursos financieros de 20 instituciones por un saldo de S/44.1 millones,
34% por encima del saldo adeudado a diciembre de 2003.
El principal acreedor es Cofide representando el 32%
sobre el total adeudado, seguido por Oikocredit y Agrobanco con 13% y 9%, respectivamente. El detalle de los
fondos es el siguiente:
Com posición Fondos Disponibles
Inversiones
Temporales
1%
Depósitos
Ot ras
Instit uciones
9%
Fondos
Interbancarios
10%
Caja
7%
Depósitos
Rest ringidos
74%
Fuente de Financiamiento
COFIDE
Oikocredit
Agrobanco
Triodos
Dexia Micro Credit
Banco Wiese Sudameris
Interbank
Banco Continental
Edpyme Raíz
Microvest
LACIF
Novib
Alterfin
Etimos
CAF
Otros
TOTAL
Participación
32%
13%
9%
8%
5%
5%
4%
4%
4%
4%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
100%
Del saldo total de adeudados el 27% corresponde a corto
plazo y el restante 73% a largo plazo. Asimismo, Edpyme
Confianza realiza un constante trabajo de tesorería que le
ha permitido diversificar sus fuentes de fondeo, ya que el
33% proviene de inversionistas locales especializados en
este segmento como Cofide; en tanto 40% provienen de
acreedores extranjeros y 27% de instituciones financieras
locales.
Calce
El calce de operaciones tanto de plazo como moneda, no
debería de representar un problema para una Edpyme ya
que al tener sólo adeudados como fuente de financiamiento, podría adecuarlos (plazo y moneda) al ritmo de sus
colocaciones, en situaciones normales, aunque dicha estructura pudiera ser sometida a presión en situaciones coyunturales críticas.
A diciembre 2004 Confianza concentra el 3% de las colocaciones a plazos de hasta 1 mes y el 57% de las colocaciones a plazos mayores a 1 mes pero menores a 12 meses
en tanto el 3% y 89%, respectivamente de los adeudados
tienen el mismo vencimiento produciéndose un exceso de
fondeo. Por el contrario en el plazo mayor a 12 meses se
da un exceso de colocaciones (40%) frente a los adeudados (8%) para dicho tramo.
Respecto al calce de moneda, se puede apreciar que el
45% de las colocaciones se encuentra en moneda extranjera y el 55% en moneda nacional, en tanto los adeudados
se encuentran el 61% y 39%, respectivamente en las mismas monedas. A fin de minimizar el riesgo cambiario por
las diferencias entre el tipo de moneda de las colocaciones
y la fuente de los fondos, Confianza realiza operaciones
de tesorería que permiten obtener préstamos de bancos
locales donde dejan como depósito en garantía los dólares y obtienen los nuevos soles que necesitan.
Solvencia
El patrimonio de Edpyme Confianza asciende a S/.9.9
millones, 30% superior a diciembre 2003 (S/.7.6 millones). Este nivel patrimonial se sustenta en la capitalización de utilidades del ejercicio 2003, así como por la incorporación de Novib como accionista. Esto le ha permitido contar con una participación de 6.68 del patrimonio
total del Sistema de Edpymes, ubicándose en el tercer
lugar.
El nivel de apalancamiento por riesgo crediticio a diciembre 2004 fue 5.20 veces (menor a las 5.59 veces registrado a diciembre 2003), debido al mayor crecimiento del
patrimonio efectivo (+52%) frente a los activos y créditos
contingentes ponderados por riesgo (+44%). Si bien el
límite establecido por la Superintendencia de Banca y
Seguro (SBS) para este indicador es de 11 veces, se considera que dicha relación en general debería ser menor en
este tipo de entidades, debido a su estructura de propiedad, cuyo accionista principal por el giro de sus actividades no tendría la capacidad suficiente para apoyar eventualmente los requerimientos de capitalización que exige
el negocio financiero. Por ello, es necesario contar aportes
de capital periódicamente de tal manera que puedan protegerse de cualquier posibilidad de insolvencia.
Indicadores
Dic.01 Dic.02 Dic.03 Dic.04
Pasivo/Patrimonio
3.54 4.67 4.43
4.65
Pasivo/Activo
0.78 0.82 0.82
0.82
Coloc.Brutas /Patrim.
3.17 4.13 3.78
4.56
Sector*
Dic.04
4.62
0.82
4.63
* Datos promedio obtenidos considerando a Proempresa, Confianza, Crear
Arequipa, Crear Tacna y Edyficar
Asimismo, Confianza presenta un ligero aumento en su
endeudamiento contable, el cual pasó a 4.65 veces (de
4.43 veces a diciembre 2003) por el mayor crecimiento en
el pasivo (+36%) que en el patrimonio (+30%).
Si bien el patrimonio se viene incrementado en los últimos
dos años, como consecuencia de la capitalización de las
utilidades de cada período y del aporte de nuevos accionistas, cabe resaltar que dentro del accionariado de Confianza, Alterfin, Incofin, Novib y Volksvermogen, son
entidades cuya permanencia se encuentra definida por
contrato a un período de tiempo definido, contando con la
total libertad de redimir o renovar sus aportes al vencimiento de los mismos o antes de dicho plazo, lo cual
constituye un riesgo potencial, ya que éstos mantienen
una participación en el capital social de 44%. Cabe señalar, que en caso de redimirse los aportes de algunos accionistas, los inversionistas restantes siempre tendrán la opción de adquirir dichas acciones con el objetivo de mantener estable el patrimonio.
EDPYME CONFIANZA S.A.
Balances Actualizados (Reexp. al 31.12.04)
(Miles de S/.)
NO AUDITAD
151.87175
1.09
DIC.01
ACTIVOS
Caja Bancos
Depósitos Restringidos
Otras Disponibilidades
Total Caja
Invers. Financ. Temporales
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones
Pmos.
Refinanc.
Otras colocaciones
Colocaciones Vigentes
Cred.Vencidos y Cobza. Judic.
Cartera Atrasada
Coloc.Brutas
Menos:
Provis.Coloc.Dud.
Intereses y comisión no devengados
Colocaciones Netas
Intereses, comis. y otras ctas. por cobrar
Total Activo Corriente
Bienes Adjudic. y otros realiz.neto de provisión
Invers fin. perman. neto de provisiones
Activo Fijo Neto
Otros activos
Total Activo no Corriente
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Obligaciones con el Público
Otros
Fondos Interbancarios
Total Obligaciones
Deudas a bancos y corresponsales
Otros pasivos
Total Pasivos No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Capital Adicional
Reservas
Utilidad no distribuidas
Utilidad (pérdida) neta
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
157.506072
1.0489
%
DIC.02
157.506072
1.05
%
DIC.03
165.203
1
%
DIC.04
%
786
2,589
6
3,381
0
0
3,381
5%
18%
0%
23%
0%
0%
23%
207
4,363
431
5,002
0
0
5,002
1%
19%
2%
22%
0%
0%
22%
800
7,078
2,520
10,399
0
0
10,399
2%
17%
6%
25%
0%
0%
25%
583
6,419
820
7,822
112
828
8,762
1%
12%
1%
14%
0%
1%
16%
9,611
105
66%
1%
15,642
236
69%
1%
27,751
108
67%
0%
42,229
775
76%
1%
9,716
431
431
10,146
67%
3%
3%
70%
15,878
681
681
16,558
70%
3%
3%
73%
27,859
996
996
28,855
67%
2%
2%
70%
43,004
2,064
2,064
45,068
77%
4%
4%
81%
504
3%
784
3%
1,243
3%
9,643
653
13,677
0
0
592
261
853
14,530
66%
4%
94%
0%
0%
4%
2%
6%
100%
15,775
865
21,641
0
13
889
160
1,062
22,704
69%
4%
95%
0%
0%
4%
1%
5%
100%
27,611
1,572
39,582
0
61
1,514
213
1,788
41,371
67%
4%
96%
0%
0%
4%
1%
4%
100%
99
0
0
106
10,643
581
11,224
11,330
1%
0%
0%
1%
73%
4%
77%
78%
161
0
0
161
18,274
262
18,536
18,697
1%
0%
0%
1%
80%
1%
82%
82%
73
0
0
73
32,951
723
33,674
33,746
0%
0%
0%
0%
80%
2%
81%
82%
1,927
559
24
0
690
3,200
14,530
13%
4%
0%
0%
5%
22%
100%
3,025
135
100
0
748
4,007
22,704
13%
1%
0%
0%
3%
18%
100%
4,855
1,376
221
0
1,171
7,624
41,371
12%
3%
1%
0%
3%
18%
100%
2,560
5%
21
42,487 76%
1,781
3%
53,030 95%
0
0%
12
0%
1,960
4%
764
1%
2,737
5%
55,766 100%
4
175
0
179
44,079
1,635
45,714
45,893
0%
0%
0%
0%
79%
3%
82%
82%
7,105 13%
1,891
3%
345
1%
0
0%
533
1%
9,874 18%
55,766 100%
EDPYME CONFIANZA S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Balances Actualizados (Reexp. al 31.12.04)
(Miles de S/.)
DIC.01
%
DIC.02
%
DIC.03
%
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses y comisiones sobre colocaciones
Intereses ganados por depósitos
Otros
GASTOS FINANCIEROS
Intereses por obligaciones y deudas a bancos
Otros gastos financieros
MARGEN FINANCIERO
GASTOS OPERATIVOS
Personal
Generales
3,780
3,666
54
60
613
576
36
3,168
1,647
809
838
100%
97%
1%
2%
16%
15%
1%
84%
44%
21%
22%
5,464
5,383
76
5
1,346
1,336
11
4,117
2,509
1,302
1,207
100%
99%
1%
0%
25%
24%
0%
75%
46%
24%
22%
9,395
9,297
86
12
2,447
2,291
156
6,948
3,957
1,996
1,961
100%
99%
1%
0%
26%
24%
2%
74%
42%
21%
21%
Provisiones y depreciación
Ingresos (Egresos) diversos
Varios
UTILIDAD(PERD.)ANTES IMP. Y REI
Distribución legal de la renta
Impuesto a la Renta
UTILIDAD (PERD.) ANTES DEL REI
REI
UTILIDAD NETA DEL AÑO
535
-19
71
1,038
61
330
648
43
691
14%
0%
616
-33
328
1,287
71
420
796
-48
748
11%
-1%
6%
24%
1%
8%
15%
-1%
14%
1,144
-198
252
1,903
163
515
1,224
-53
1,172
12%
-2%
3%
20%
2%
5%
13%
-1%
12%
INDICADORES
27%
2%
9%
17%
1%
18%
DIC.04
%
12,740 100%
12,614 99%
109
1%
17
0%
2,848 22%
2,765 22%
83
1%
9,892 78%
5,771 45%
2,979 23%
2,792 22%
2,725
-225
-62
1,109
86
490
533
-311
532
DIC.01
12
DIC.02
12
DIC.03
12
DIC.04
12
Liquidez
Adeudados / Pasivo Total
Disponible/Activo Total
Disponible/Adeudados
0.94
0.23
0.32
0.98
0.22
0.27
0.98
0.25
0.32
0.96
0.16
0.20
Endeudamiento
Pasivo / Patrimonio
Pasivo / Activo total
Coloc. Brutas/Patrimonio
Cart. Vencida/ Patrimonio
3.54
0.78
3.17
0.13
4.67
0.82
4.13
0.17
4.43
0.82
3.78
0.13
4.65
0.82
4.56
0.21
Calidad de Activos
Cartera atrasada / Coloc. Brutas
Cart. Atrás.+Refinanc./Coloc.Brutas
Provis/Cartera Atrasada
Provis/Cartera Atrasada+Refinanc.
4.25%
5.28%
116.90%
94.07%
4.11%
5.54%
115.17%
85.52%
3.45%
3.82%
124.86%
112.68%
4.58%
6.30%
124.00%
90.16%
Rentabilidad
Utilidad Neta /Ingresos Financieros
Margen Financiero
ROE
ROA
18.28%
83.79%
21.57%
4.75%
14%
75%
18.66%
3.29%
12%
74%
15.36%
2.83%
4%
78%
5.39%
0.95%
Eficiencia
Número de Personal
Gastos de Operación / Cartera Bruta
Gastos de Operación / Ingresos Financieros
29
16.23%
43.57%
37
15.15%
45.93%
60
13.71%
42.12%
99
12.80%
45.29%
21%
-2%
0%
9%
1%
4%
4%
4%