CAPITULO 13-2 (Bancos) MATERIA: COMPRAVENTA DE DIVISAS

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CAPITULO 13-2 (Bancos)
MATERIA:
COMPRAVENTA DE DIVISAS A FUTURO Y SWAPS EN EL MERCADO LOCAL.
I.- NORMAS GENERALES.
1.- Operaciones
monedas.
a
futuro
(Forward)
y
Swaps
de
Las operaciones a futuro que los bancos establecidos en Chile pueden realizar en el mercado local, al amparo
de las disposiciones del Capítulo IX del Compendio de Normas
de Cambios Internacionales del Banco Central de Chile y de
este Capítulo, son compras y ventas de divisas a futuro
(forwards) con bancos y otras personas situadas en el país.
Las mencionadas operaciones también podrán contratarse en la
modalidad de un "SWAP".
2.- Contratos.
Las operaciones señaladas en el Nº 1 precedente,
deben constar en un contrato celebrado entre el banco y la
otra parte contratante.
Circular N° 3.169 / 1.440, 4.03.02.-
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II.-
COMPRAVENTAS A FUTURO (FORWARDS).
1.- Definición.
Para los efectos de estas normas, se entenderá
por compraventa a futuro de monedas (forwards), aquella transacción en la que uno de los contratantes se compromete a
entregar al otro una moneda, chilena o extranjera, y el otro
se compromete a entregar una moneda, chilena o extranjera
distinta, a cambio de la que recibe, en la fecha futura que
hayan pactado.
2.- Entrega o recepción de la moneda extranjera
contra moneda chilena.
Los bancos pueden celebrar contratos de compraventa a futuro (forward) que contemple la entrega o recepción
física de la moneda extranjera pactada, cuyo importe sea pagado por quien corresponda en pesos moneda chilena, debiendo
dar cumplimiento a las instrucciones del Instituto Emisor en
el sentido de emitir las respectivas planillas con la
codificación de la operación del mercado cambiario formal de
que se trate.
3.- Compensación.
Las partes contratantes, en lugar de la entrega
de las monedas pactadas a que se refiere el Nº 2 precedente,
al vencimiento del contrato, podrán convenir que se efectúe
solamente la compensación en moneda chilena por las
diferencias producidas entre los precios pactados a futuro y
los precios referenciales de mercado que hayan estipulado en
el respectivo contrato, de acuerdo con lo señalado en los
numerales siguientes.
3.1.- Contratos que involucren moneda chilena y
una moneda extranjera.
Para efectuar la compensación, el tipo de cambio
convenido se aplicará al monto de la moneda extranjera pactada en el contrato, de modo de expresar su valor en pesos
moneda chilena.
Circular N° 2.910/1.205, 17.12.97.
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El tipo de cambio de referencia de mercado acordado por las partes, vigente en la fecha de vencimiento del
contrato, se aplicará al monto de moneda extranjera pactado,
con el objeto de expresar su valor en pesos moneda corriente
nacional.
Cuando el valor en moneda chilena pactado en el
contrato sea superior al respectivo valor de referencia de la
moneda extranjera, el comprador pagará al vendedor la diferencia entre ambos importes. Por el contrario, si el valor en
moneda chilena pactado en el contrato es inferior al respectivo valor de referencia de la moneda extranjera, el vendedor
deberá pagar dicha diferencia al comprador.
3.2.- Contratos que
tranjeras.
involucren
dos
monedas
ex-
Cuando un banco celebre un contrato de compraventa a futuro de moneda extranjera pagadero en otra moneda
extranjera con otro banco o con otra persona natural o jurídica situada en el país, la compensación se efectuará sobre
la base de la paridad pactada en relación con la paridad de
referencia convenida para este fin, de modo tal que los
importes de las monedas involucradas queden expresados en una
misma denominación.
La diferencia que se produzca entre ambos valores
se convertirá a pesos chilenos, al tipo de cambio que se haya
acordado para calcular el monto que debe compensarse.
4.- Condiciones de los contratos.
Los contratos correspondientes a estas operaciones deberán ajustarse en sus términos, tipo de cambio, paridades y demás condiciones a los que normalmente se utilizan
en los mercados nacional e internacional y que sean los prevalecientes en la fecha de su celebración.
5.- Modificaciones a los contratos.
Durante la vigencia del contrato las partes podrán, de común acuerdo, modificar la fecha de vencimiento,
los precios pactados, los precios referenciales de mercado a
utilizar en el mecanismo de compensación y los montos
involucrados, los que deben corresponder a los prevalecientes
en el mercado.
Circular N° 2.910/1.205, 17.12.97.
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6.- Excepción a la obligación de liquidar la moneda extranjera.
Las personas naturales o jurídicas residentes en
el país distintas de los bancos, que compren moneda extranjera a futuro de conformidad con las normas de este
Capítulo, efectuando el pago de su importe en pesos moneda
chilena, no estarán obligadas a liquidar dicha moneda en el
mercado cambiario formal, siempre que den cumplimiento a las
normas y condiciones contenidas en el Capítulo IX antes
mencionado.
7.- Instrucciones contables.
Las operaciones de compraventa
wards) se registrarán de la siguiente forma:
a
futuro
(for-
7.1.- Compras a futuro de moneda extranjera con
pago en moneda chilena.
a)
Moneda extranjera.
Debe:
"Compras a futuro de divisas", por el importe en
moneda extranjera adquirido a futuro, de la partida 2127.
Haber:
"Conversión futuro", de la partida 4510 ó 2510.
b)
Debe:
Moneda chilena.
-
"Cambio futuro", de la partida 2510 ó 4510, por
el valor al contado en pesos de la moneda extranjera adquirida a futuro.
-
"Pérdidas diferidas por compraventas a futuro",
de la partida 2127, por la diferencia entre el
precio al contado de la moneda extranjera adquirida y el precio que el banco se haya obligado a
pagar a futuro.
Circular N° 3.169 / 1.440, 4.03.02.-
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Haber:
-
"Acreedores por compras a futuro de divisas", por
el valor en pesos que el banco se obligue a pagar
por la moneda extranjera adquirida a futuro, de
la partida 4127. En caso que dicho valor se
hubiere pactado en términos reajustables, el
importe que se registrará en esta cuenta será el
que corresponda al día en que se celebre el
contrato.
-
"Utilidades diferidas
de la partida 4127,
precio al contado de
precio que el banco
futuro.
por compraventas a futuro",
por la diferencia entre el
las divisas adquiridas y el
se haya obligado a pagar a
7.2.- Ventas a futuro de moneda extranjera con
pago en moneda chilena.
a)
Moneda extranjera.
Debe:
"Conversión futuro", por el importe de la moneda
extranjera vendida a futuro.
Haber:
"Ventas a futuro de divisas", de la partida 4127.
b)
Debe:
Haber:
Moneda chilena.
-
"Deudores por ventas a futuro de divisas", por el
monto en pesos que el adquirente de las divisas a
futuro se haya comprometido a pagar al banco, de
la partida 2127. En caso que dicho valor se
hubiere pactado en términos reajustables, el
importe que se registrará en esta cuenta será el
que corresponda al día en que se celebre el
contrato.
-
"Pérdidas diferidas por compraventas a futuro",
por la diferencia entre el precio al contado de
la moneda extranjera vendida y el precio que el
comprador se haya obligado a pagar a futuro.
-
"Cambio futuro", por el precio al contado de las
divisas vendidas a futuro, vigente en la fecha de
la contratación.
-
"Utilidades diferidas por compraventas a futuro",
por la diferencia entre el precio al contado de
las divisas vendidas y el precio que el comprador
se haya obligado a pagar a futuro.
Circular N° 2.910/1.205, 17.12.97.
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7.3.- Vencimiento de las compras y ventas.
En la fecha de vencimiento de los contratos de
compra o venta a futuro de divisas, los bancos efectuarán los
siguientes asientos:
7.3.1.- El banco que ha adquirido divisas a futuro.
a)
Debe:
Haber:
-
La cuenta que corresponda por la moneda extranjera recibida.
-
"Conversión futuro".
-
"Conversión mercado bancario", de la partida 4505
ó 2505.
-
"Compras a futuro de divisas".
b)
Debe:
Haber:
Moneda extranjera.
Moneda chilena.
-
"Cambio mercado bancario", de la partida 2505 ó
4505, por el equivalente al contado de las divisas adquiridas, vigente en la fecha de la liquidación.
-
"Acreedores por compras a futuro de divisas".
-
"Caja" o la cuenta que corresponda por la entrega
del importe convenido en moneda chilena por la
moneda extranjera adquirida.
-
"Cambio futuro", por el valor en pesos chilenos
de las divisas compradas, calculado al tipo de
cambio del mercado bancario, vigente en la fecha
de la liquidación.
7.3.2.- El banco que ha vendido divisas a futuro.
a)
Debe:
Moneda extranjera.
-
"Conversión mercado bancario", por el importe en
moneda extranjera vendido.
-
"Ventas a futuro de divisas".
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Haber:
-
La cuenta que corresponda por la entrega o la
aplicación de la moneda extranjera vendida.
-
"Conversión futuro".
b)
Debe:
Haber:
Moneda chilena.
-
"Caja" o la cuenta que corresponda por la recepción del importe en moneda chilena pactado por
las divisas vendidas.
-
"Cambio futuro", por el equivalente de la moneda
extranjera al tipo de cambio contado vigente en
la fecha de la liquidación.
-
"Cambio mercado bancario", por el equivalente al
contado de las divisas vendidas, al tipo de cambio vigente en la fecha de la liquidación.
-
"Deudores por ventas a futuro de divisas".
7.4.- Contratos de compraventa de una moneda
extranjera pagaderos en moneda chilena que
se solucionen por compensación.
Aquellos contratos de compras y ventas de divisas
a futuro, en los que se pacte su cumplimiento mediante la
compensación de la diferencia entre el precio convenido a
futuro de la moneda extranjera y el precio de referencia en
el mercado al contado estipulado en el contrato, se registrarán en la misma forma señalada en los numerales 7.1 y 7.2
de este título.
Los contratos mencionados en el párrafo anterior,
incluidos aquellos pactados con entrega de moneda extranjera
pero que se solucionen parcial o totalmente mediante compensación, deberán registrarse al vencimiento de la siguiente
forma:
7.4.1.- Compras a futuro de moneda extranjera con
pago en moneda chilena, efectuadas por un
banco y solucionadas por compensación.
a)
Moneda extranjera.
Debe:
"Conversión futuro", por el importe de la moneda
extranjera pactado a futuro.
Haber:
"Compras a futuro de divisas", para revertir el
importe pactado a futuro.
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b)
Debe:
Haber:
Moneda chilena.
-
"Acreedores por compras a futuro de divisas",
para revertir el importe en moneda chilena pactado a futuro.
-
"Caja" o la cuenta que corresponda por la recepción de la diferencia entre el precio de las
divisas pactado a futuro y el valor de referencia
de ellas, en caso que éste sea superior a aquél.
-
"Cambio futuro", por el equivalente de la moneda
extranjera al tipo de cambio del mercado bancario
vigente en la fecha de la liquidación.
-
"Caja" o la cuenta que corresponda por la entrega
de la diferencia entre el precio de las divisas
pactado a futuro y el valor de referencia de
ellas, en caso que éste sea inferior a aquél.
7.4.2.- Ventas a futuro de moneda extranjera con
pago en moneda chilena, efectuadas por un
banco y solucionadas por compensación.
a)
Moneda extranjera.
Debe:
"Ventas a futuro de divisas", para revertir el
importe pactado a futuro.
Haber:
"Conversión futuro", por el importe de la moneda
extranjera pactado a futuro.
b)
Debe:
Haber:
Moneda chilena.
-
"Cambio futuro", por el equivalente de la moneda
extranjera al tipo de cambio vigente en la fecha
de liquidación.
-
"Caja" o la cuenta que corresponda por la recepción de la diferencia entre el precio de las
divisas pactado a futuro y el valor de referencia
de ellas, en caso que éste sea inferior a aquél.
-
"Deudores por ventas a futuro de divisas", para
revertir el importe en moneda chilena pactado a
futuro.
-
"Caja" o la cuenta que corresponda por la entrega
de la diferencia entre el precio de las divisas
pactado a futuro y el valor de referencia de
ellas, en caso que éste sea superior a aquél.
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7.5.- Contratación de la compraventa de una moneda extranjera con pago en otra moneda extranjera.
a)
Por la moneda extranjera que se adquiere.
Debe:
"Moneda extranjera adquirida a futuro - mercado
local", de la partida 2127, por el monto de la
moneda extranjera que se adquiere mediante el
arbitraje.
Haber:
"Contratos a futuro", de la partida 2525 ó 4525.
b)
Debe:
-
Por la moneda extranjera que se vende.
"Contratos a futuro", por el monto del arbitraje.
"Moneda extranjera vendida a futuro - mercado local", de la partida 4127.
Haber:
7.6.- Entrega y recepción de las monedas extranjeras pactadas en la compraventa.
a)
Debe:
Haber:
-
La cuenta que corresponda por la moneda extranjera recibida.
-
"Contratos a futuro".
-
"Conversión mercado bancario".
-
"Moneda extranjera adquirida a futuro - mercado
local".
b)
Debe:
Haber:
Por la moneda extranjera que se recibe.
Por la moneda extranjera que se entrega.
-
"Conversión mercado bancario".
-
"Moneda
local".
-
La cuenta que corresponda por el giro de la moneda extranjera vendida.
-
"Contratos a futuro".
extranjera
vendida
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a
futuro
-
mercado
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c)
Debe:
Haber:
Por la moneda chilena.
-
"Cambio mercado bancario", por el equivalente de
la moneda extranjera que se adquiere.
-
"Pérdidas por contratos a futuro - mercado
local", de la partida 5710, por la diferencia entre los importes que se registran en las cuentas
"Cambio mercado bancario", de las monedas comprometidas en el contrato, cuando proceda.
-
"Cambio mercado bancario", por el equivalente de
la moneda extranjera que se vende.
-
"Utilidades por contratos a futuro - mercado
local", de la partida 7710, por la diferencia
entre los importes que se registran en las cuentas "Cambio mercado bancario", de las monedas
comprometidas en el contrato, cuando corresponda.
7.7.- Compraventas a futuro de monedas extranjeras pagaderas en otras monedas extranjeras que se solucionan mediante compensación.
La contratación de compraventas a futuro de monedas extranjeras pagaderas en otras monedas extranjeras en las
que se pacte como mecanismo único o alternativo el procedimiento de compensación para su cumplimiento, será registrada
de la misma forma señalada en el numeral 7.5.
En la fecha de vencimiento de los contratos que
se solucionen mediante compensación, se revertirán los asientos contables señalados en el numeral 7.5 y se registrarán
las compensaciones con abono a la cuenta "Utilidades por contratos a futuro - mercado local", al tratarse de una compensación a favor del banco, o con cargo a la cuenta "Pérdidas
por contratos a futuro - mercado local", cuando se trate de
una compensación de su cargo.
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7.8.- Ajustes contables que deben efectuarse al
cierre de cada mes.
7.8.1.- Ajuste de las cuentas "Deudores por ventas a futuro de divisas" y "Acreedores
por compras a futuro de divisas".
En el caso que el pago en moneda chilena por las
compras o ventas a futuro de divisas se exprese en términos
reajustables, el monto registrado en las cuentas "Deudores
por ventas a futuro de divisas" y "Acreedores por compras a
futuro de divisas", se ajustará el último día de cada mes, de
acuerdo con la modalidad de reajuste pactado, con cargo o
abono a la cuenta "Cambio futuro", según corresponda.
7.8.2.- Ajuste de las cuentas "Pérdidas diferidas
por compraventas a futuro" y "Utilidades
diferidas por compraventas a futuro".
Los importes registrados en estas cuentas se
traspasarán linealmente a la cuenta "Cambio futuro" en forma
proporcional al tiempo transcurrido desde la fecha en que se
haya celebrado el respectivo contrato en relación con el plazo pactado. Este ajuste se efectuará, a lo menos, al término
de cada mes.
En caso de que, como consecuencia de modificarse
el monto, el tipo de cambio o el plazo convenidos en el contrato, varíen las diferencias registradas en las cuentas
"Pérdidas diferidas por compraventas a futuro" o "Utilidades
diferidas por compraventas a futuro", se deberá efectuar el
cálculo del importe que corresponda de acuerdo con los nuevos
montos resultantes y registrarse el ajuste que proceda contra
la cuenta "Cambio futuro".
7.8.3.- Ajuste de la cuenta "Cambio futuro".
El último día de cada mes, los bancos ajustarán
el saldo de la cuenta "Cambio futuro", de modo que represente
el equivalente de la respectiva cuenta "Conversión futuro",
calculado al tipo de cambio al contado, vigente al término
del mes correspondiente. La diferencia que resultare de ese
ajuste se registrará en la cuenta "Pérdidas por compraventas
a futuro" o "Utilidades por compraventas a futuro", de la
partida 5710 y 7710, respectivamente.
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Al mes siguiente, antes de efectuar el nuevo
ajuste de la cuenta "Cambio futuro", se revertirá el importe
correspondiente al ajuste del mes precedente.
7.8.4.- Ajuste por los contratos de compraventas
a futuro de monedas extranjeras pagaderas
en otras monedas extranjeras
El último día de cada mes, los bancos procederán
a calcular y registrar provisionalmente el efecto de la variación de la paridad neta que a esa fecha hayan experimentado los contratos vigentes. Al mes siguiente, antes de
registrar el nuevo ajuste, procederán a revertir el que hayan
efectuado en el mes precedente.
Dichos ajustes se registrarán por el equivalente
de la respectiva moneda, en pesos moneda chilena, con cargo o
abono, según proceda, a la cuenta "Variación contratos a futuro - mercado local" de la partida 2127 ó 4127, acreditando
la cuenta "Utilidades por contratos a futuro - mercado local"
o bien debitando la cuenta "Pérdidas por contratos a futuro mercado local", según sea el caso.
El ajuste se realizará sobre la base de las paridades que tengan entre sí las monedas involucradas en los
mercados a futuro, correspondientes al plazo remanente de los
respectivos contratos.
Para los fines de calcular dicha variación en
términos de pesos moneda chilena, se considerará el efecto de
la variación de paridad sobre la moneda extranjera de contrapartida, esto es, la que debe recibirse en pago de la moneda
que se vende o la que debe entregarse por la que se compra.
El tipo de cambio que se aplicará para la conversión a moneda
nacional, será el de representación contable vigente a la
fecha del ajuste.
7.9.- Garantías.
Las garantías que los bancos reciban por las
operaciones de que trata este título, se registrarán en la
cuenta de orden "Garantías por compraventas y arbitrajes a
futuro" de la partida 9210 ó 9220, según proceda.
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III.- OPERACIONES FORWARDS MULTIPLES (SWAPS).
Las operaciones "Swaps" de monedas que pueden
realizar los bancos en el mercado local de conformidad con
las disposiciones del Banco Central de Chile, son aquellas en
que en un solo contrato se pactan dos o más operaciones forwards, ya sean compraventas de monedas extranjeras pagaderas
en moneda chilena o compraventas de monedas extranjeras que
se pagan con otra moneda extranjera, generándose así un intercambio de flujos.
Cada uno de los forwards incluidos en los referidos contratos, deberán constar separadamente unos de otros.
En las operaciones antes mencionadas podrá convenirse la entrega de las respectivas monedas o el procedimiento de compensación de las diferencias que se generen en
las fechas de vencimiento pactadas.
Las operaciones de compraventa a futuro contenidas en un mismo contrato, serán registradas individualmente,
como si se tratara de operaciones que constaran en contratos
separados, ya sea que el cumplimiento de dichas operaciones
sea mediante la entrega de la moneda pactada o mediante el
procedimiento de compensación.
Para tal efecto, los bancos deberán aplicar las
instrucciones contables contenidas en el Nº 7 del título II
de este Capítulo.
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IV.-
OTRAS INSTRUCCIONES.
1.- Límites.
Las operaciones de compraventas a futuro de moneda extranjera (forward), estarán afectas a los límites de que
trata el artículo 84 Nº 1 de la Ley General de Bancos, por la
diferencia entre el precio pactado a futuro por dichas operaciones y el precio al contado de éstas, a la fecha de celebración del pacto, que sea de cargo de los respectivos
obligados. No obstante, dichos importes nominales no serán
incluidos en los archivos de deudores que deben remitirse a
esta Superintendencia.
En todo caso, las operaciones antes mencionadas
que realicen los bancos, registradas en las partidas 2127 y
4127, quedan sujetas al margen a que se refiere el título IV
del Capítulo 12-9 de esta Recopilación.
2.- Información al Banco Central de Chile.
Los bancos que realicen compras o ventas a futuro
de monedas, deberán presentar al Banco Central de Chile,
dentro de los plazos que señala, la información que se establece en el Capítulo IX del Compendio de Normas de Cambios
Internacionales o la que, de acuerdo a sus facultades,
solicite el Instituto Emisor.
______
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