Abstract Título: Análisis e implementación de la matriz de seguridad

Abstract
Título: Análisis e implementación de la matriz de seguridad del Banco Central, para el sistema bancario y
financiero privado nacional
Autoría: Juan Carlos Félix Estupiñán
Año: 1998
Problema de investigación
¿Cómo mide la matriz de seguridad del Banco Central, el riesgo crediticio (grado de seguridad de una
institución financiera) y cómo realiza una calificación del ranking de seguridad de las instituciones que
conforman el sistema financiero nacional?
Marco teórico
La base teórica del concepto y cálculo de los diferentes indicadores financieros es indispensable para el
cálculo final de la matriz de Seguridad del Banco Central que basa toda su metodología en la combinación y
ponderación de una serie de índices financieros que miden el rendimiento de las instituciones en diferentes
áreas.
El estudio teórico del riesgo institucional y el análisis teórico de la importancia de un sistema financiero sano
por la estabilidad macroeconómica de un país son el preámbulo fundamental para el entendimiento y
dimensionamiento del problema y la necesidad de la búsqueda de la solución.
En la investigación se comprueba la teoría de la transparencia de un mercado, que a no contar con adecuada
información, la transparencia del mercado financiero se ve limitada y por tanto las decisiones que se tomen
son imperfectas y caracterizadas por el riesgo. Por otro lado se contraponen la teoría con la práctica en el
sentido que la realidad demuestra que la utilización exclusiva de índices financieros dentro de un sistema de
calificación de riesgo institucional no es suficiente para un correcto e integral análisis de riesgo, ya que
existen algunas variables determinantes en el riesgo que no pueden ser medidos únicamente por índices
financieros como son: el riesgo país, factores políticos, interrelación e interdependencia entre las
instituciones, etc.
Síntesis de la investigación
La implementación de la matriz de seguridad del Banco Central general valiosa información para los agentes
inversionistas, que al ser correctamente difundida contribuye a la transparencia del mercado de inversiones
financieras. El método utilizado por la matriz de seguridad del Banco Central realiza una comparación entre
el rendimiento de cada institución con el rendimiento promedio del sistema financiero lo que permite
clasificar a cada institución financiera con relación a su nivel de riesgo relativo.
El análisis que realiza la matriz de seguridad del Banco Central es un análisis integral que cubre las áreas
críticas de una institución financiera, como son: solvencia y calidad de activos, razones de capital,
apalancamiento, rentabilidad, eficiencia y liquidez.
Se desarrolló la matriz de seguridad del Banco Central para el sistema de bancos privados y para el sistema
de financieras privadas respectivamente, a base a estados financieros de los dos sistemas para diciembre de
1995 y 1996. Se obtuvo para cada año y cada sistema una tabla de calificación de riesgo (ranking de
seguridad) que daba una posición de relativa del riesgo de cada institución en relación al riesgo del sistema
1
en el cual fue medido. Para comparar los sistemas bancarios con el de sociedades financieras, se realizó una
consolidación de la matriz de seguridad del Banco Central, obteniendo una calificación de riesgo consolidada
donde el riesgo de cada institución financiera se compara con el riesgo del sistema financiero nacional.
Todo el sistema bancario privado está dentro de las 65 mejores posiciones de la tabla, con una evidente
superioridad dentro de las 30 primeras posiciones de riesgo. En 1995 si el objetivo de un inversionista era
seguridad, era 100% más seguro invertir en el sistema bancario privado que en el sistema de sociedades
financieras. En el caso de que el inversionista haya estado dispuesto a sacrificar un poco de seguridad por
mayor rentabilidad de su dinero, el sistema bancario ofrecía un 77,5% de seguridad relativa en comparación
con un 22,5% de seguridad que ofrecía el sistema de sociedades financieras.
Para 1996 existe una evidente superioridad del sistema bancario privado con el sistema de sociedades
financieras privadas dentro de las 30 primeras posiciones de riesgo. En 1996 si el objetivo de un
inversionista era seguridad, el sistema bancario ofrecía el 85% de toda la seguridad relativa. En el caso de
que el objetivo del inversionista haya sido buscar rentabilidad en aceptando la posibilidad de un mayor, el
sistema bancario ofrecía un 75% de seguridad relativa en comparación con un 25% de seguridad que ofrecía
el sistema de sociedades financieras.
Ante cualquier crisis financiera nacional, los bancos extranjeros tendrán una ventaja comparativa ante los
bancos nacionales. Por esta razón sería necesario incrementar una variable de análisis adicional a la matriz
de seguridad del Banco Central, que de esta manera se pueda medir adecuadamente el nivel de riesgo de los
bancos extranjeros que operan en el país.
La utilización de la variable riesgo país a la matriz de seguridad del Banco Central, se hace más necesaria en
la medida en que la matriz sea utilizada para la toma de decisión de instituciones financieras que operan en
diferentes países con diferentes niveles de riesgo.
Resultados
Se ha comprobado parcialmente la primera hipótesis, demostrando que la implementación de la matriz de la
seguridad del Banco Central contribuye a una mayor seguridad de los agentes inversionistas
proporcionándoles mayor información y contribuyendo a la transparencia del mercado financiero, pero no
garantiza una total seguridad para los inversionistas debido a que en la práctica se presentan algunas
variables exógenas a la matriz, que no pueden ser medidas y que afectan al riesgo institucional de las
instituciones financieras.
De acuerdo a la matriz de seguridad del Banco Central, el sistema de bancos privados presentó un menor
nivel de riesgo que el sistema de sociedades financieras privadas durante los años 1995 y 1996
comprobándose así en forma total la segunda hipótesis.
Se comprobó que ya sea para un análisis del sistema financiero nacional o para un análisis más complejo
donde se involucren dos o más sistemas financieros internacionales, la variable riesgo país debe ser tomada
en cuenta dentro de la metodología de la matriz de seguridad del Banco Central para una medición de riesgo
más certera, comprobándose de esta forma la tercera hipótesis en forma total.
2