calificación de fondos comunes especiales

CALIFICACIÓN DE FONDOS COMUNES ESPECIALES
Contactos:
Francisco Pinilla
[email protected]
CALIFICACIÓN
AAA
FCE ARCOIRIS
Nombre:
Administrado por:
Características del Fondo:
Fecha Calificación:
Seguimiento Trimestral a:
Fecha de Elaboración:
3
BRC 2
DEFINICIÓN DE LA CALIFICACIÓN
Riesgo de Crédito:
AAA
Indica que la seguridad es excelente. Posee una capacidad superior para
conservar el valor del capital, y de limitar la exposición al riesgo de pérdidas
por factores crediticios.
FIDUFES S.A.
Plazo de inversion a 30 días
16 de Noviembre de 2004
Marzo de 2005
Mayo de 2005
Valor del Fondo al
31 de Marzo de 2005
Crecimiento Semestral del Fondo
Crecimiento Trimestral del Fondo
Volatilidad del Valor del Fondo /1
Retiro Máximo Semestral /2
6,904,214,164
-28.45%
-8.97%
1.38%
9.56%
Composición Crediticia del Portafolio
100%
Riesgo de Mercado:
3
La vulnerabilidad del fondo por la exposición a riesgos de mercado es
aceptable pero mayor que la observada en fondos calificados en escalas más
altas.
80%
AA
60%
Riesgo Administrativo y Operacional:
BRC 2
El desarrollo operativo y administrativo es aceptable pero con vulnerabilidad
manifiesta en ciertas áreas respecto a fondos con calificaciones superiores
AA+
AAA
40%
20%
RENTABILIDAD /3
Semestre
Trimestre
Promedio
5.64%
5.50%
Volatilidad
3.30%
2.62%
0%
38286
38317
38347
38378
38409
38437
Composición por Emisor
Valor del Fondo (Millones $)
16,000
100%
14,000
80%
12,000
60%
10,000
40%
8,000
20%
0%
6,000
38286
4,000
Dic-03
Feb-04
Abr-04
Jun-04
Ago-04
Oct-04
Dic-04
Feb-05
Rentabilidad Neta del Fondo /4
38317
30%
38378
38409
38437
Otros Sector financiero
Gobierno
Entidades Territoriales
Soc. Economia Mixta
Sector Real
Composición por Plazos
100%
35%
38347
Bancos
Mas de
un Año
80%
180-360
60%
90-180
25%
20%
15%
60-90
40%
30-60
10%
20%
5%
0-30
0%
0%
Dic-03
Feb-04
Abr-04
Ago-04
Oct-04
COMPOSICIÓN DE
ADHERENTES
Personas
Personas
Naturales
Juridicas
Fecha
Promedio
Jun-04
Dic-04
Feb-05
38286
COMPOSICIÓN DE APORTES
Personas
Naturales
Personas
Juridicas
38317
38347
CONCENTRACIÓN DE
RECURSOS
Mayor
20 Mayores
Adherente
38378
38409
38437
DURACIÓN
MES
/5
Días
Oct-04
87.00%
8.00%
17.00%
14.00%
17.11%
84.01%
Oct-04
139.00
Nov-04
87.00%
8.00%
22.00%
4.00%
14.36%
80.45%
Nov-04
133.00
Dic-04
87.00%
8.00%
22.00%
6.00%
16.09%
79.26%
Dic-04
172.00
Ene-05
86.00%
8.00%
20.00%
73.00%
18.64%
80.67%
Ene-05
59.20
Feb-05
86.00%
8.00%
20.00%
4.00%
19.56%
81.99%
Feb-05
87.72
Mar-05
86.00%
8.00%
21.00%
6.00%
22.09%
81.07%
Mar-05
86.50%
8.00%
20.33%
17.83%
17.97%
81.24%
Promedio
74.65
110.93
Notas: 1/ Volatilidad: medida como la desviación de la variación porcentual diaria del valor del fondo para un periodo de 180 días.
2/ Retiro máximo: medido como la posición neta (ingresos menos egresos) en el periodo t = n , en relación con el valor del fondo en el día t = n - 1.
3/ Promedio de la rentabilidad diaria E.A. Volatilidad: Desviación de la rentabilidad diaria para un periodo de 180 días.
4/ Gráfico de la rentabilidad diária E.A.
5/Duración modificada del portafolio de inversión - Calculado por el administrador del fondo.
La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora, la Superintendencia de Valores. Cálculos realizados por BRC.
Una calificación otorgada por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- a un fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en el fondo, sino una
evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte, y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de
fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.