CONCEPTO PRESENTA LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS IPC (MÉXICO) DOW JONES (EU) NASDAQ (EU) BOVESPA (BRASIL) ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN 45,051.27 45,155.91 0.23% 17,435.40 17,500.94 0.38% 4,712.53 4,769.56 1.21% 50,132.53 49,722.75 -0.82% CONCEPTO 1 1 1 5 ANTERIOR TIIE (28 DÍAS) TIIE (91 DÍAS) CETE (28 DÍAS) TASA OBJETIVO ACTUAL VARIACIÓN 4.0812% 4.0775% -0.0037 pp. 4.1375% 4.1328% -0.0047 pp. 3.7700% 3.8100% 0.0400 pp. 3.2500% 3.7500% 0.5000 pp. CONCEPTO 5 5 1 1 ANTERIOR ACTUAL $18.7000 $18.6300 -$0.0700 $18.4560 $18.3320 -$0.1240 EURO $20.7776 $20.6142 -$0.1634 LIBRA $27.2717 $27.9428 -$0.3289 DÓLAR (VENTANILLA) DÓLAR (SPOT) VARIACIÓN 5 5 5 5 HACKER INTELIGENCIA ARTIFICIAL IMPULSA PRODUCTIVIDAD EXCELSIOR LUNES 23 DE MAYO DE 2016 [email protected] ECONOMÍA A DETALLE ¿POR QUÉ SUFRE HOY EL PESO? El peso mexicano no termina de salir del laberinto en el que se metió desde el inicio de este 2016. Es cierto que la divisa se ha aliviado respecto a los peores niveles alcanzados a mediados de febrero debido a dos asuntos: la estabilización de la situación financiera internacional y las medidas fiscal y monetaria de las autoridades mexicanas. Sin embargo, algo extraño sucedió en mayo pese a que la situación de los mercados ha seguido siendo benigna. El peso, por tanto, vuelve a estar en la mira, lo que a su vez pone presión sobre Banco de México para hacer algo: o bien intervenir de manera discrecional o bien subir las tasas de interés. >13 REVERSIÓN La volatilidad del peso y las expectativas de alza de tasas de la Fed en junio han revertido las ganancias por diferencial de tasas de México-EU. ANALISTAS FINANCIEROS Prevén que el Banco de México activará la venta de dólares a discreción y no descartan un alza de tasas por 50 puntos base en junio, o incluso antes >14 AUMENTA LA PRESIÓN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO... (Pesos por dólar spot) 20.0 19.40 16 POR CIENTO anual de rendimiento llegan a ofrecer estas startups TAMBIÉN SOSPECHOSOS La Agencia Federal Alemana del Automóvil sospecha que el grupo automotor italo-estadunidense Fiat-Chrysler trucó sus motores para eludir las normas anticontaminación, igual que lo hiciera el alemán Volkswagen, afirmó ayer el semanario Bild am Sonntag, en un informe a la Comisión Europea y a autoridades italianas. >2 FRONTERA TIJUANA-SAN DIEGO BUSCAN UN MEJOR CRUCE El proyecto de Otay II busca que oficiales de aduanas y migración de EU y México hagan una preverificación de camiones que llevan cargas con productos perecederos, con la finalidad de acelerar los tiempos de cruce para los transportistas, afirmaron los alcaldes de Tijuana, México y de San Diego, EU. >10 11/2/16 19.5 Peso perdió: 19.0 -11.3% Peso ganó: 18.33 20/5/16 +12.7% 18.5 18.0 Peso perdió: 17.5 -6.0% 17.21 31/12/15 17.0 17.22 29/4/16 16.5 Ene Feb Mar Abr May Fuente: Banco de México AFIRMA SECTUR DEPORTE ACTIVA EL TURISMO Los eventos deportivos de gran calidad promueven los destinos turísticos de México en el mundo, crean un alto nivel económico en la región con la creación de empleos, nuevas inversiones y el ingreso de divisas al país, afirmó el titular de la Secretaría de Turismo (Sectur) federal, Enrique de la Madrid Cordero. >10 ... Y VISLUMBRAN UNA INMINENTE ALZA DE TASAS* (Número de grupos financieros) Encuesta del 6 de mayo Encuesta del 20 de mayo 10 Prometen rendimientos superiores a 16 por ciento y créditos a tasas de 8.90 por ciento al año desde sus plataformas en línea, donde lo único que se necesita es darse de alta en su página de internet y participar de los sistemas de fondeo colectivo o crowdfunding. Empresas como Prestadero o Kubo Financiero han aprovechado el auge del mundo digital para hacer negocios con tasas que prometen mejores condiciones que las que ofrece la banca comercial. Sin embargo, ninguna de estas empresas que invitan al público a ahorrar a través de sus plataformas digitales cuentan con fondos de protección, por lo que la CNBV recomendó investigar a quién se le confían los ahorros. “Hay que ser muy cuidadoso, al final es dar dinero a alguien que no conoces”, aconsejó la CNBV. >4 periódico, afirmó el cofundador de la empresa Stealth, Shaunak Khire. >15 EN ELUDIR NORMAS DE CONTAMINACIÓN Anticipan pronta intervención 12 Ofrecen altas ganancias al invertir, pero... @DineroEnImagen La inteligencia artificial ya está impactando en varias industrias alrededor del mundo al ser aplicada en cosas como determinar un precio para una acción, analizar la estrategia de mercado de una empresa o hasta escribir un artículo para un 10 5 1 Jun/16 2 Ago/16 Sep/16 Dic/16 Mes del aumento 2 1 Ene/17 Jun/16** Sep/16 Mes del aumento Dic/16 * Movimiento de 25 puntos base. ** 7 analistas: 25 puntos base; 3 analistas: 50 puntos base Fuente: Encuesta Banamex de Expectativas CUARTA LICITACIÓN DE LA RONDA UNO PRECALIFICAN 2 MEXICANAS La Comisión Nacional de Hidrocarburos ya dio a conocer la lista de empresas nacionales y extranjeras que podrán participar en la cuarta fase de licitaciones de Ronda Uno, donde se subastarán diez áreas petroleras en Aguas Profundas del Golfo de México. Destacó que además de Pemex, se sumó la empresa mexicana Sierra O&G Exploración y Producción. >6 19 EMPRESAS han sido precalificadas por la Comisión Nacional de Hidrocarburos EXPANSIÓN DE JAGUAR-LAND ROVER “México se encuentra en el radar” POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO [email protected] El éxito comercial que viven las marcas automotrices británicas Jaguar-Land Rover exige considerar nuevas opciones de producción a escala mundial, y los directivos de la compañía reconocen las ventajas de México para ello, comentó el director general de la firma en el mercado nacional, Joseph ChamaSrour. En entrevista con Excélsior, indicó que aunque la empresa no tiene en la actualidad planes concretos de desarrollar proyectos de manufactura en México, no descarta la posibilidad para los años futuros. “Se acaba de lanzar una planta en Brasil y en México probablemente tendremos que esperar algunos años. Pero hoy en día lo que pasa en Jaguar-Land Rover es que está sobrevendido, en todos los mercados del mundo, con un crecimiento de 28% y con alza de doble dígito en todas las regiones, es un éxito contundente y con ello claramente se necesitará más capacidad, porque hoy en día estamos muy limitados”. En 2014 se rumoró que la compañía haría una inversión para la construcción de una planta en México. >2 GANAN HASTA UN SALARIO MÍNIMO La baja escolaridad los mantiene pobres POR PAULO CANTILLO [email protected] Trabajan sin protección social, en negocios a pequeña escala y a lo sumo alcanzaron a terminar la secundaria, por lo que su salario no les alcanza siquiera para mantener los estándares mínimos de sobrevivencia humana. Se trata de siete millones 894 mil 712 personas que laboran en México con un ingreso de hasta un salario mínimo, de los cuales 84.3% tienen un nivel de estudios de hasta secundaria y 79% presta sus servicios laborales para un negocio en el ámbito agropecuario y/o en micronegocios con o sin un establecimiento. Estos fueron los principales hallazgos de un análisis realizado por el Observatorio México ¿cómo vamos? a partir de datos de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo del Inegi al primer trimestre de este año, donde encontraron que el comercio (24.5%) y la agricultura (23.8%) concentran a casi a la mitad de la población ocupada con un ingreso que EN LA MAYOR PRECARIEDAD* (Distribución porcentual) Por condición 7.8% Formales 92.2% Informales Posición 2.4% Empleadores 49.1% Asalariados 48.5% Cuenta propia * 7,894,712 personas ocupadas Fuente: Cálculos de México ¿cómo vamos? con datos del Inegi los condena a vivir en condiciones de pobreza, puesto que los dos mil 191 pesos que reciben al mes no alcanza ni siquiera el nivel de la línea de bienestar que reporta el Consejo Nacional de la Política de Desarrollo Social (Coneval). >11 El Jaguar F-TYPE 2016, es potente, ágil y elegante. José Yuste El Contador Darío Celis David Páramo 2 3 3 4 Alicia Salgado Maricarmen Cortés Carlos Velázquez Luis Enrique Mercado 5 6 10 10 2 SLIM POP ESTÁ QUE REVIENTA EXCELSIOR 2 LUNES 23 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen EMPRESAS Activo empresarial JOSÉ YUSTE [email protected] Apúntelo, este año Ronda 2 La primera etapa fue difícil, pero poco a poco fue existiendo más ánimo de los inversionistas. D elo como un hecho. La Comisión Nacional de Hidrocarburos va a lanzar la Ronda 2 en apertura energética este mismo año. Forma parte del plan quinquenal planteado para la apertura energética. Y sí, es curioso que a pesar de que todavía no termina la Ronda 1, antes incluso de su última etapa, que será la tan esperada de aguas profundas, aún así, la Comisión Nacional de Hidrocarburos iniciará la Ronda 2. PLAN QUINQUENAL: RONDA 0 Y RONDA 1 En el Plan Quinquenal de Licitaciones para la Exploración y Extracción de Hidrocarburos 2015-2019, presentado por Pedro Joaquín Coldwell, secretario de Energía, están los calendarios. Y desde luego, ahí se determina que la Ronda 2 debe dar inicio. La Ronda 0, la primera, fue donde Pemex, como empresa que había sido monopolio de Estado, eligió los pozos donde prefiere extraer y explorar petróleo. Eligió lo mejor que pudo, y desde luego en base a sus capacidades. La Ronda 1 es la que inició con las subastas. La primera etapa fue complicada, pero poco a poco fue existiendo más ánimo de los inversionistas. Las reglas son claras y, algo de llamar la atención, el proceso ha sido transparente. Incluso en la última etapa 3, fueron más de 20 ganadores, y aunque algunos de ellos se desistieron, entraron los segundos lugares. PEMEX, TODAVÍA SOLA EN AGUAS PROFUNDAS La Ronda 1 todavía no termina. Va a concluir con la etapa 4, que es la más esperada, la de aguas profundas. Ya le decíamos el viernes pasado que en esta etapa entran las petroleras más grandes y con mayor tecnología, las que pueden ir y explotar petróleo en aguas profundas. Sin embargo, por un fuerte error de nuestra parte, le dijimos que Pemex iba acompañado. Seguramente irá En el Plan acompañado, y buscará Quinquenal de socios, pero la petrolera dirigida por José Antonio Licitaciones están González Anaya todavía no elige a sus socios para los calendarios. aguas profundas. Y desde luego, Lo que sí es un hecho para Pemex, es que por ahí se determina primera vez va a partici- que la Ronda 2 par en una de las etapas de la apertura energética, debe dar inicio. la 4 de aguas profundas. RONDA 2, A MÁS TARDAR EN DOS MESES La Ronda 2 podrá iniciar incluso antes de la última etapa de la Ronda 1. La última etapa de la Ronda 1 será la de aguas profundas, y la Ronda 2 está prevista para mediados de este año, a lo más en un par de meses. Al fin y al cabo, lo que ven en la Comisión Nacional de Hidrocarburos y la Secretaría de Energía es algo sencillo: la apertura energética de México inició con traspiés por el bajo precio del petróleo, pero las reglas son claras, y ahora con el precio del crudo repuntando, hay un mejor ambiente en la apertura. OJO: COMISIONADOS TRANSPARENTAN INTERESES Un aplauso para la Comisión Nacional de Hidrocarburos, presidida por Juan Carlos Zepeda. En su página están haciendo lo que deberían hacer todos los reguladores, y desde luego secretarías de Estado: poner su declaración de conflicto de interés. Es un avance relevante en la transparencia. Ahora que estamos discutiendo si en el gobierno debería existir el famoso 3de3, y que muchos legisladores dijeron que sería muy difícil de sacar adelante por el tema de inseguridad, por lo menos sí podría haber 2 de 2: declaración de conflicto de interés y declaración fiscal. Podríamos dejar de lado la declaración patrimonial, pues en efecto, hay personas que tienen miedo de declarar sus bienes ante la inseguridad. COMISIÓN DE HIDROCARBUROS: PONE EL EJEMPLO En la Comisión Nacional de Hidrocarburos es el mismo comisionado presidente, Juan Carlos Zepeda Molina, quien inicia con su declaración de intereses. Ahí comenta, por ejemplo, que no tiene ningún familiar consanguíneo o político que trabaje en el sector energético. También está la declaración del comisionado Edgar René Rangel Germán. La comisionada Alma América Porres Luna, el comisionado Néstor Martínez Romero, el comisionado Sergio Pimentel Vargas, el comisionado Héctor Alberto Acosta Félix. Todos presentan sus declaraciones de interés. Algunos de ellos la patrimonial, y desde luego la fiscal. De verdad, un avance en transparencia de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, lo cual genera certeza y transparencia para los participantes en el proceso de apertura energética. José Manuel Herrera Coordinador A poco más de dos años de haber iniciado operaciones Slim Pop, la marca de palomitas explotadas con aire caliente, libre de grasas trans, sin colesterol y 100 por ciento naturales registra crecimientos de 600 por ciento, comentó César Villalobos, director de Operaciones de la compañía. – Alicia Valverde VENTAS NETAS SEGUNDO MERCADO EN AL Jaguar ruge con fuerza en el país (Millones de dólares) 19,226 5,654 1,470 1,064 Asia- Oriente NAFTA*LATAM** Pacífico Medio *México, EU y Canadá **Centro y Sudamérica Fuente: Reporte primer trimestre de 2016 de FCA COMO VW La compañía no descarta proyectos de infraestructura en el futuro FCA es otro sospechoso de fraude POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO [email protected] AFP [email protected] El éxito comercial que tienen las marcas británicas Jaguar y Land-Rover a escala mundial exige considerar nuevas opciones de producción. Para ello, los directivos de la compañía reconocen las ventajas Foto: Alexandra Villavicencio de México, puntualizó Joseph Joseph ChamaSrour, director de Jaguar-Land Rover, destacó el ChamaSrour, director general lanzamiento de Jaguar F-Pace, que es una SUV deportiva de lujo. de la firma en el país. El directivo comentó a EN PROCESO Excélsior que aunque la empresa no tiene planes El año pasado, la compañía anunció la concretos para desarroinversión con la que construye una llar proyectos de manuplanta en Eslovaquia, donde tendrá factura actualmente una capacidad productiva de 150 en México, no desmil a 300 mil unidades. POR CIENTO carta la posibilidad es la expansión de la marca en el futuro. a escala global y muestra “Se acaba de lanun crecimiento a doble zar una planta en Brasil dígito en todas y en México probablelas regiones mente tendremos que esperar algunos años. Pero hoy en día lo que pasa en JaMIL “Es un mercado guar-Land Rover es que está vehículos se sobrevendido en todos los que se desarrolla de comercializarían en el mercados del mundo, con un manera muy interesanpaís este año, según crecimiento de 28 por ciento te. Solamente vamos a pronósticos de la y alza de doble dígito en to- vender mil 500 vehículos compañía das las regiones. Es un éxito en México este año, es todo el contundente y, con ello, cla- abastecimiento que nos dan. “Son tan deseables y con ramente se necesitará más Tenemos que aprovecharlo, capacidad, porque hoy en día porque con el éxito mundial abastecimiento tan limitado, que están teniendo las dos que la gente los quiere.” estamos muy limitados”. marcas, no nos pueden dotar Además, destacó que este de más”, aseveró. año es fundamental para JaMERCADO CLAVE Admitió que la volatilidad guar, que crece a un ritmo ChamaSrour dijo que México se mantiene como el cambiaria incide en las marcas superior de 50% en el país. segundo mercado más im- británicas, porque comerciali- Incluso, recientemente se portante en la región de zan sus vehículos en dólares; lanzó Jaguar F-Pace, una SUV América Latina, mientras sin embargo, los modelos son deportiva de lujo, a la que caque a escala mundial ocupa de un nivel de exclusividad tal lifican como la presentación que no tienen competencia. más importante de la historia. el puesto 25. Las autoridades de regulación alemanas sospechan que el grupo automotriz ítalo-estadunidense Fiat Chrysler Automobiles (FCA) trucó sus motores para eludir las normas anticontaminación, igual que lo hiciera el conglomerado alemán Volkswagen, afirmó el semanario Bild am Sonntag. La Agencia federal alemana del automóvil (KBA) envió un informe al respecto a la Comisión Europea y a las autoridades italianas, de acuerdo con el semanario alemán. Estas revelaciones se producen cuando el gobierno de ese país denunció a finales de la semana pasada la “no cooperación” de FCA, que se rehusó a responder a cualquier autoridad fuera de Italia, pese a las irregularidades recientemente descubiertas en Alemania sobre las emisiones contaminantes de sus modelos diesel. Según Bild am Sonntag, los pruebas de la KBA a un modelo Fiat mostraron que el sistema de filtración de las emisiones contaminantes se desactivaba después de 22 minutos. En consecuencia, el monóxido de nitrógeno, altamente contaminante, es expulsado a la atmósfera en una cantidad “diez veces por encima del nivel autorizado”. 28 500 TESLA SCT RELANZA TRENES Transporte verde, clave de gobiernos NOTIMEX [email protected] El gobierno de México relanzó los trenes eléctricos de pasajeros en la zona metropolitana de Guadalajara y el MéxicoToluca, en la búsqueda para dotar al ciudadano de medios alternativos. Así lo dio a conocer Yuriria Mascott Pérez, subsecretaria de Transportes de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT), en el marco de las conclusiones de la Cumbre 2016 del Foro Internacional del Transporte (FIT), que desde el 19 de mayo encabeza México como presidente del organismo internacional. La funcionaria federal, quien recibió la presidencia del FIT para México a nombre del titular de la SCT, señaló que el gobierno mexicano también apoya a los gobiernos Paul Lara Jefe de Información locales para crear la infraestructura necesaria y adquirir camiones articulados que circulen en carriles confinados, entre otras acciones. A través de un comunicado de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT), dijo que los habitantes de las ciudades merecen un transporte incluyente, seguro, de calidad y a precios razonables para mejorar su calidad de vida. Según la dependencia, implementar políticas públicas para utilizar menos el vehículo personal y promover el uso del transporte público como una opción sustentable, eficiente, incluyente, segura, rápida y accesible es una de las conclusiones de la Cumbre 2016 del FIT. El transporte verde va de la mano con el de gobernanza, postura que será base en la Cumbre de 2017. Ma. Elena López Segura Editora Jorge Juárez Editor Con largo camino por recorrer LEIPZIG.– La tecnología de los automóviles eléctricos está en constante desarrollo, como aseguró el director de Tecnología de Tesla Motors, Jeffrey Brian Straubel. Durante su participación en el Foro Internacional de Transporte, que realiza la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), el directivo expuso que aspectos como las baterías tienen repercusiones sobre los costos y la potencia, por lo que aún se puede hacer mucho en cuanto a producción e industrialización. – Notimex BMW apuesta a los eléctricos LEIPZIG.– La compañía alemana BMW mantiene altos estándares en cuanto a la producción de automóviles eléctricos, entre los cuales destaca el uso de energías renovables para la fabricación de este tipo de vehículos. De acuerdo con el jefe de Comunicaciones del grupo en Leipzig, Alemania, Jochen Müller, la compañía ha implementado diversas innovaciones en cuanto a producción y utilización de energías limpias, para construir los autos eléctricos que moverán a la gente en el futuro. – Notimex Elizabeth Medina Coeditora Visual EXCELSIOR : LUNES 23 DE MAYO DE 2016 DINERO 3 PLANTA DE FÓRMULAS INFANTILES Nestlé hará nutrida inversión en el país EN EL MUNDO POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] La firma invertirá 350 mdd en la planta de fórmulas infantiles. Da empleo a más de 339 mil personas nn Tiene 468 fábricas, ubicadas en 86 países nn El fabricante global de alimentos Nestlé inaugurará su nueva planta de fórmulas infantiles en octubre, proyecto que requerirá de una inversión de más de 350 millones de dólares y que forma parte de su plan de expansión en el país, el cual contempla la inyección de mil millones de dólares hacia 2018. Así lo dio a conocer Marcelo Melchior, presidente ejecutivo de la compañía en México, quien agregó que 50 por ciento de la producción de dicha fábrica, que se encuentra en Ocotlán, Jalisco, será para abastecer al mercado de EN MÉXICO Tiene 15 fábricas y 16 centros de distribución en 17 estados. nn Genera 16 mil empleos directos. nn Cuenta con marcas como: Nescafé, Chocolate Abuelita, Carlos V, Carnation, Maggi, Gerber, Nido, Purina y Beneful. nn América Latina; sin embargo, reconoció que en México también hay un fuerte mercado, pues cada año nacen dos millones de infantes. Sobre los planes que seguirán tras la apertura de su planta de formulas infantiles, Melchior dijo que existen otros rubros en los cuales A DOBLE DÍGITO En el primer trimestre del año, las ventas de Nestlé crecieron más de 10% en el mercado nacional, avance que se observó en todas sus categorías, pese a que en otros mercados de la región, como Brasil, el panorama no fue tan favorecedor. “El consumo en México va bien, la economía general no es fantástica en términos de números, pero el consumo va bien, el mexicano está con un poquito más dinero en el bolsillo, las remesas están rindiendo más en pesos”, explicó Melchior. @DineroEnImagen LA CIFRA 90 EMPRESARIOS HOY CUMPLE Katherine Baicker y dirigentes de los principales puertos de Florida iniciarán hoy la mayor misión de intercambio comercial a México en 17 años. >6 INTEGRANTE del Consejo de Asesores Económicos de EU, de 2005 a 2007 45 AÑOS LO RELEVANTE Diversificar, fundamental Dispuestos a todo Desde hace tres años la diversificación del portafolios de inversión de las afores se halla estancada, es decir, que no se han hecho cambios en la composición de carteras en busca de mejores retornos: Consar. >5 Los mexicanos estarían dispuestos a compartir información con un sitio web, servicio o una compañía para lograr un peso o cuerpo ideal, informó un estudio realizado por la firma Intel Security. >15 LO QUE VIENE Sesión de la CNH Brand Footprint 2016 Informe Situación Migración Hoy la Comisión Nacional de Hidrocarburos discutirá los lineamientos sobre alianzas o asociaciones en las que se ceda el control corporativo y de operación en contratos para explorar y extraer hidrocarburos, así como tres resoluciones de perforación. El miércoles, La firma Kantar Worldpanel dará a conocer el estudio Brand Footprint 2016, el ranking de productos de consumo preferidos por los mexicanos. Hoy se llevará a cabo una reunión para presentar el documento, correspondiente al primer semestre de 2016. La presentación la hará. Carlos Serrano Herrera, economista en jefe de BBVA Bancomer, así como Juan José Ling y Alfredo Salgado, economistas senior. DINERO EN IMAGEN El tamaño de los billetes Cambios de logo Con el paso del tiempo se cambia el diseño, composición y valor del dinero. Esta es la razón por la que en México tenemos billetes de distintos tamaños y colores. Instagram no es la única que ha hecho cambios drásticos en su logo o diseño. Aquí ocho ejemplos que también lo modificaron y que han apostado por el minimalismo. http://bit.ly/1Xq7V7E http://bit.ly/1RghM92 I. EL CONTADOR Una vez más, la posible salida de Rodolfo López Negrete de la Dirección General del Consejo de Promoción Turística de México es un tema en el sector. La versión de que el directivo ya presentó su renuncia y que sólo espera que nombren a su sucesor ha estado latente desde el Tianguis Turístico que se realizó el mes pasado. López Negrete ha estado respaldado por los principales inversionistas aglutinados en el Consejo Nacional Empresarial Turístico, que preside Pablo Azcárraga, pues aseguran que a través de su continuidad al frente del organismo, se han podido lograr resultados concretos. Y aunque ya se verá, hay quienes ya candidatean para el puesto a Roberto Borge, gobernador de Quintana Roo. II. Julio Sánchez y Tépoz, quien lleva la Comisión Federal para la Protección contra Riesgos Sanitarios, da fe que el cumplimiento del nuevo etiquetado frontal de alimentos preenvasados reporta un avance de 90% y que dicha información le permitirá a la población estar mejor informada para la toma de decisiones sobre el consumo de grasa, azúcar, sodio y calorías. La fecha límite para hacer la sustitución total en punto de fabricación es el 30 de junio; el 10% restante de los productos en anaquel será sustituido de manera gradual. Como parte de la simplificación de trámites, a partir de julio entrará en marcha un esquema gratuito de pre-revisión de etiquetado frontal, mejor conocido como Copy Advice. III. La Comisión Federal de Electricidad que dirige Enrique Ochoa Reza espera que al cierre de la presente administración, logre aumentar su capacidad instalada para la generación de energía con tecnologías renovables, en al menos 20 por ciento. Para ello mantiene un plan de inversiones de cuatro mil 774 millones de dólares, que serán ejercidos hacia 2018. Con estos esquemas se espera contribuir para alcanzar la meta a la que se comprometió el gobierno, de generar hasta 35 por ciento del consumo de energía con fuentes alternativas. Es por ello que la realización de las subastas eléctricas de largo plazo, son procesos en los que la CFE espera alcanzar el mayor éxito posible. IV. DARÍO CELIS [email protected] Twitter: @dariocelise están invirtiendo, entre los que destacan mejoras en sus factorías existentes y centros de distribución, entre otros. EL RADAR DINERO [email protected] Tiempo de negocios La Procuraduría Federal del Consumidor, que lidera Ernesto Nemer, ha estado muy activa en la firma de convenios de colaboración con el sector de telecomunicaciones para reducir el número de reclamaciones. El siguiente paso para el organismo es impulsar mejores prácticas y una mayor claridad en las operaciones de comercio electrónico, por lo que se ha acercado a la Asociación Mexicana de Internet, que preside Cynthia Martínez. Se prevé que antes de que termine el mes, suscribirán un convenio para que las empresas del sector sean más transparentes sobre las condiciones de compra en sus portales, entre otras acciones que fomenten un mejor servicio para los internautas. Se va Alemán y llega Sordo Y a trascendió que el arquitecto Javier Sordo Madaleno va a ser el nuevo administrador de la Plaza de Toros México. Con ello acaba una era de dos décadas en la que Miguel Alemán Magnani y Rafael Herrerías manejaron el Coso de Insurgentes. El afamado arquitecto llega con nuevos bríos y con la consigna de emprender un sólido proyecto independiente, pero sobre todo desligado de la anterior gestión. Y es que por ahí se insiste en decir que Pablo Álvarez Saiz estará en esta nueva etapa, cosa que no es así. Este profesional fue el que en los últimos tres años negociaba y contrataba a los toreros, y se comenta que tanto Herrerías como Alemán intentaron, hasta el final, dejarlo dentro de la nueva administración y operación que ahora encabezará Sordo Madaleno. Este último va a tratar de refrescar la fiesta brava en la Ciudad de México y, según se dice, devolver el “esplendor” a esa plaza propiedad de Antonio Cosío, montando carteles de calidad que hagan que los aficionados regresen al graderío que durante los últimos años se ha visto deslucido. El primer reto será enfrentar a la cada vez más creciente sociedad que está en contra de ella. ORO NEGRO Le decía que la reestructuración financiera por 925 millones de dólares que recién firmó Oro Negro es apenas un Mejoral para atacar el cáncer que padece. El despacho de Alonso Rivero logró diferir para finales de 2019 el bono que estaba en default desde diciembre pasado. Sin embargo, el problema es cómo generar flujos para amortizar las cinco plataformas, cuatro de ellas que están perdiendo estos días los contratos con Pemex. El contratista que llevan al alimón Gonzalo Gil y José Antonio Cañedo White enfrenta ahora también la presión de Keppel, el astillero de Singapur, que ya le tiene casi lista la entrega de otras tres plataformas: o sea ocho ya que no tienen clientes a la vista. Para que se dé una idea del impacto económico: mantener cada plataforma, con o sin contrato, le cuesta a Oro Negro cerca de 40 mil dólares diarios. EVYA CON TODO Sobre Evya, el otro proveedor de barcos y servicios a Pemex que dirige José Antonio González Anaya, le comentaba que el principal acreedor de los 221 millones de dólares es BlackRock, el influyente fondo que preside Larry Fink. Este grupo de Nueva York financió la operación para que cambiara de manos. Francisco Javier Camargo renunció al control y uno de los nuevos inversionistas que entraron, aunque no figura públicamente, es Carlos Hank Rhon. BlackRock inyectó primero cerca de 150 millones de dólares y después 60 millones más. Pero Evya está al borde de la quiebra. Ahora mismo está pujando en una licitación para interconectar plataformas. Si la gana será oxígeno puro y, si no, su debacle. Compite con Demar de Carlos Manuel Su y Cotemar de Cristina Lobo, ambas también luchando por sobrevivir. VIVEICA AL CIEN Una operación que podría concretarse antes de que ICA solicite el Concurso Mercantil es la venta de su desarrolladora de vivienda. Desde enero le anuncié aquí lo avanzado de las negociaciones entre las huestes de Bernardo Quintana y Gustavo Tomé. Este último, dueño del fondo Némesis, ofreció pagar mil 200 millones de pesos por 50% de ViveICA. En estos últimos cuatro meses se han replanteado los términos de la negociación y que ahora se trabaja para que ICA desinvierta 100% ese activo. Ya hay pláticas avanzadas con Banregio de Manuel Rivero, Banorte de Carlos Hank González, Banco del Bajío de Salvador Oñate y la Sociedad Hipotecaria Federal que encabeza Alberto Cano Vélez, con los que ViveICA arrastra pasivos bancarios que fluctúan entre 550 y 600 millones de pesos. ¿PALACIO NO VA? Pasan las semanas y El Palacio de Hierro no da señales de querer integrar su Centro Comercial Coyoacán al megaproyecto Mitikah, de Fibra UNO. El equipo de Gonzalo Robina aguarda una señal de Alberto Baillères, misma que no se ha dado. Unos lo atribuyen a que el magnate está finiquitando una reestructuración interna de sus negocios, que incluyen a la cadena de tiendas, la aseguradora GNP, Peñoles, la casa de bolsa Valmex y a la holding BAL. Otros ven la razón en supuestas desavenencias con Moisés El-Mann en el complejo Altea, de Querétaro, propiedad del Fibra y donde Baillères es socio. Dicen que en un reciente consejo la gente de éste fue ninguneada. LIVERPOOL Y AXO En más de retail, la venta de Suburbia se concretaría en julio o a más tardar principios de agosto. Como le platiqué hace unos días, en junio Falabella, Advent, Sears, Kaltex, Liverpool y Axo entregarán ofertas vinculantes. Para ser precisos, en la segunda semana. Walmart, que preside Guilherme Loureiro, tomará sólo dos propuestas finales y trabajará con ellas para afinar una definitiva. Se rumora que los dardos se están empezando a cargar. Algunos contendientes sienten que el acercamiento de Morgan Stanley, que capitanea Jaime Martínez Negrete, se ha ido más con Liverpool, de Graciano Guichard, y con Axo, de Andrés Gómez y Cosme Torrado. Max Ritter, quien tuvo a su cargo la venta de Vips, la cerró justo con Torrado. 4 GENERA 500 MIL EMPLEOS EXCELSIOR LUNES 23 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen El vocal ejecutivo del Fovissste, Luis Antonio Godina Herrera, informó que en el organismo se generan alrededor de 500 mil empleos en el sector de la construcción y se consolida como la segunda hipotecaria del país. Refirió que algunos de los principales logros alcanzados por la institución son el incremento del monto promedio de los créditos de vivienda a 625 mil pesos. FINANZAS No tires tu dinero DAVID PÁRAMO [email protected] Twitter: @dparamooficial Muerte anunciada El problema de fondo es que los números de ICA no cuadran. Sus pasivos son crecientes y, al mismo tiempo, su capacidad de generar nuevos negocios se ha deteriorado. U no de los principios que aplican para las empresas y la vida es la capacidad de adaptación a las nuevas circunstancias. No sobrevive el más grande o el más fuerte, sino aquel que puede adaptarse con mayor habilidad a los entornos cambiantes. Sí, en algún momento de su historia ICA fue un orgullo para México. Sí, en algún momento de su historia fue la gran constructora de infraestructura del país. Sí, en algún momento... Sin embargo, esta empresa a pesar de su gran tamaño se sigue manejando como si fuera una Pyme, es decir, con un carácter netamente familiar en el cual la familia Quintana confundió una empresa pública, cotizada en el mercado de valores, con un changarro familiar o una suerte de herencia. Así no funcionan las cosas, puesto que las grandes empresas familiares en el país que tienen éxito cuentan con sólidos consejos de administración y las mejores prácticas corporativas que les llevan a comprender que son una empresa y no un reino que se hereda de generación en generación. Desde hace poco más de un año escribí en esta columna que ICA estaba perdiendo viabilidad, puesto que los pasivos estaban creciendo de una forma escandalosa ante la imposibilidad de generar nuevos negocios rentables. Respondieron a la vieja escuela. Dijeron que todo se trata de una campaña en su contra en la que, evidentemente, eran víctimas de quién sabe quiénes, cuando en realidad era producto de una investigación periodística seria sobre sus finanzas. La segunda parte de su estrategia fue apostar a que eran demasiado grandes para caer, que su prestigio o algo así sería suficiente para que el gobierno usara fondos públicos para rescatar a un negocio privado que, para colmo, era manejado como una gran empresa familiar. Este análisis partía de la soberbia empresarial. Primero, porque no tienen capacidad de generar una crisis sistémica o, más allá, no hay ninguna justificación para El camino de ICA usar fondos de los contribuyentes para salvar a no es otro que un un negocio privado. concurso mercantil En segundo término, la política de la actual en el cual los administración es no acreedores se hagan rescatar negocios privados por grandes que del control de la fueran, como fue el caso empresa. de ARA, Homex y Geo que tenían una participación más grande en el mercado de vivienda que ICA en el de construcción de infraestructura. Después, ICA pasó al chantaje vil y absurdo. Trataron de justificar sus errores diciendo que SCT y luego Pemex no cumplían con sus pagos. La dependencia encabezada por Gerardo Ruiz Esparza demostró esa mentira. El problema de fondo es que los números de ICA no cuadran. Sus pasivos son crecientes y, al mismo tiempo, su capacidad de generar nuevos negocios se ha deteriorado de una forma escandalosa. SOBERBIOS Su forma de acercarse a los acreedores es totalmente absurda. De acuerdo con los representantes de algunos de los bancos, ofrecieron activos que están dados en garantía y que además pretenden valuar mucho más allá de la realidad. Peor aún, acusan de una actitud tan déspota como absurda para enfrentar el tema. Los acreedores hoy no tienen mayores incentivos para lograr una reestructura en los términos que está planteada, puesto que resultaría mejor llegar a un concurso mercantil aun cuando no estuviera preacordado, ya que eso generaría una mayor posibilidad de recuperar los activos a favor de los depositantes. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, así como la Bolsa Mexicana de Valores, se han cansado del manipuleo de los títulos con declaraciones y durante las últimas dos sesiones determinaron suspender a la emisora, se habían tardado. El camino de ICA no es otro que un concurso mercantil en el cual los acreedores se hagan del control de la empresa y sean ellos quienes puedan salvar a la que algún día fue una gran empresa... Hoy sólo quedan sus despojos. EMPLEO El Fovissste, encabezado por Luis Antonio Godina, se ha convertido en la segunda hipotecaria más importante del país con base en el incremento de sus créditos para adquisición de vivienda, así como para mejoras en los hogares para los trabajadores al servicio del Estado. De hecho, gran parte de estos buenos datos tienen que ver con el incremento del monto promedio de los créditos para llegar a los 625 mil pesos e incrementar en 7% el ritmo de la colocación de financiamientos con base en medidas de eficiencia operativa que les permiten superar la meta de más de 1.5 millones de créditos a lo largo de la historia de este instituto. STARTUP FINANCIERAS Buscan ganar en el mercado de crédito Ofrecen a los inversionistas mayores rendimientos que los bancos POR CLAUDIA CASTRO [email protected] Ofrecen rendimientos superiores a 16 por ciento y créditos a tasas de 8.90 por ciento al año desde sus plataformas en línea, donde lo único que se necesita es darse de alta en su página de internet y participar de los sistemas de fondeo colectivo llamados crowdfunding. Empresas como Prestadero o Kubo Financiero han aprovechado el auge del mundo digital para hacer negocios con tasas que prometen mejores condiciones que las que ofrece la banca comercial. En el simulador de prestadero.com para una inversión de mil pesos, el ahorrador puede obtener una ganancia de 122 pesos, es decir, obtener un rendimiento de 12 por ciento anual. COMPARATIVO En el simulador de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), una persona que ahorre mil pesos, la Ganancia Anual Total (GAT) será alrededor de 2.2 por ciento; por lo que menos la inflación, esta persona en lugar de ganar le pagará al banco por el manejo de sus ahorros. No obstante, Jorge Palacios, vicepresidente técnico de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) recordó que los recursos de los ahorradores a través de los RENDIMIENTO (Pesos) 3,151 Con una inversión de mil pesos la startup Prestadero ofrece rendimieto anual de 12.6 por ciento. 1,122 1 1,258 2 1,411 3 2,809 1,583 4 5 Años Hasta donde sé no ha habido ningún tipo de problema, pero sí tienes que ser muy cuidadoso.” JORGE PALACIOS VICEPRESIDENTE TÉCNICO DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES REQUISITOS PARA INVERTIR: Monto mínimo de inversión 10 mil pesos nn Identificación oficial vigente con fotografía nn Comprobante de domicilio nn Cuenta bancaria a nombre del interesado y clabe para transferencias nn Fuente: KuboFinanciero. bancos están protegidos por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). Lo que ofrecen plataformas como Prestadero es prestar desde 250 pesos y obtener rendimientos directamente 1,775 1,991 2,233 6 7 16 POR CIENTO es el rendimiento anual que ofrece Kubo Financiero a sus inversionistas de los solicitantes del crédito. Por la parte del crédito, una persona puede solicitar un financiamiento para una causa en particular y en la medida en que sea aprobada, los recursos de todos los ahorradores servirán para fondear ese crédito. TASAS ATRACTIVAS A través de Prestadero, los solicitantes de crédito realizan sus pagos mensualmente con tasas de 8.9 por ciento a 28.9 por ciento anual. En el caso de Kubo Financiero, que es una Sociedad Financiera Popular (Sofipo) pero que aprovecha los medios digitales como esquema de su negocio, ofrece un rendimiento promedio de 16 por ciento y un monto mínimo 2,504 8 9 10 Fuente: Prestadero.com para iniciar de 10 mil pesos. La empresa, resalta en su página de internet que es innovadora en el concepto de P2P Lending o préstamos persona a persona y que está supervisada por la CNBV, lo cual es cierto al tratarse de una Sofipo. Sin embargo, ninguna de estas empresas que invitan al público a ahorrar a través de sus plataformas digitales cuentan con fondos de protección, por lo que la propia autoridad recomendó que es indispensable investigar a quién se le confían los ahorros. “Son chavos emprendedores con buenas intenciones y hasta donde sé no ha habido ningún tipo de problema, pero sí tienes que ser muy cuidadoso, al final es darle tu dinero a alguien que no conoces, que sólo sabes que está en una página de internet”, aseguró Jorge Palacios, vicepresidente técnico en la CNBV. Cabe mencionar que el IPAB garantiza los ahorros bancarios hasta por 400 mil UDIS o lo equivalente a 2 millones 173 mil 480.40 pesos por cuenta; de tal modo que 99 por ciento de las cuentas bancarias están garantizadas. PEQUEÑAS EMPRESAS Fluyen recursos para emprendedores Los primeros beneficiarios recibirán el capital en los siguientes días POR KARLA PONCE [email protected] Los recursos económicos que cada año el gobierno federal destina para apoyar el nacimiento de nuevas empresas o hacer crecer las que ya existen a través del Fondo Nacional Emprendedor (FNE) han comenzado a ser asignados. Enrique Jacob Rocha, presidente del Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM), indicó que las convocatorias por medio de las cuales se concursa por los recursos disponibles, los cuales ascienden a tres mil 280 millones, van en tiempo y forma, por lo que los beneficiarios recibirán el capital en los próximos días. “Las convocatorias comenzaron a publicarse desde los primeros meses del año, Estamos convencidos de que la única manera de generar más empleos es creando empresas o haciendo crecer las que ya existen”. ENRIQUE JACOB ROCHA PRESIDENTE DEL INSTITUTO NACIONAL DEL EMPRENDEDOR Foto: David Hernández/Archivo pero el proceso comprende la presentación de proyectos así como la selección de los mejores de ello, lo que comenzó a determinarse en el Consejo Directivo hace dos semanas, por lo que los recursos económicos empezarán a caer en las cuentas de los beneficiarios durante los próximos días”. El funcionario destacó que las 19 convocatorias programadas para este año serán lanzadas varias veces con el objetivo de que circunstancias económicas del país no sean un freno para emprender. “Estamos convencidos de que la única manera de generar más empleos es creando empresas o haciendo crecer las existentes”. Refirió que con los recursos se logrará atender una de cada seis solicitudes, pues en 2015 la demanda de recursos económicos alcanzó los 20 mil millones de pesos. “Estamos conscientes de que las necesidades son muchas por eso estamos concentrados en apoyar lo más que podemos”. La bolsa de tres mil 280 millones de pesos para convocatorias del Fondo Nacional Emprendedor (FNE) es 28% menor a la alcanzada en 2015 cuando ascendió a 4 mil 600 millones de pesos. La disminución que registró la cartera de las convocatorias se deriva de que este año el FNE también contempla mil 110 millones de pesos para convenios con Estados, 100 millones para pequeñas empresas siniestradas, 145 millones para cumplir compromisos presidenciales como la creación de nuevos clusters, entre otros. EXCELSIOR : LUNES 23 DE MAYO DE 2016 DINERO 5 INSTRUMENTOS INTERNACIONALES Regulación impide invertir más: Consar Las afores no pueden elevar su participación en Bolsas extranjeras POR CAROLINA REYES [email protected] En el entorno externo, detalla la Consar, la diversificación de los portafolios de inversión de las afores es afectada por los altos índices de volatilidad en los mercados financieros observados desde 2013. Desde hace tres años la diversificación del portafolios de INCERTIDUMBRE inversión de las afores se en- “La incertidumbre respecto al cuentra estancada, es decir, futuro de las tasas de interés que no se han hecho cambios en Estados Unidos, la situación significativos en la composi- económica de algunas econoción de las carteras mías emergentes, en busca de mejores particularmente el REGLA retornos que permicaso de China y Bratan a los trabajadores La ley prohíbe a las sil, la caída en los alcanzar pensiones afores a aumentar precios del petróleo, dignas, dijo la Comi- su exposición en entre otros factores, sión Nacional del Sis- valores extranjeros se han traducido en tema de Ahorro para más del 20 por cien- un entorno finanto de sus recursos. el Retiro (Consar). ciero internacional En su informe tricomplejo y volátil. mestral enviado al Congreso Las afores, han respondido a de la Unión, el órgano regula- dicho entorno manteniendo dor, que preside Carlos Ramí- portafolios menos invertidos rez Fuentes, explicó que “este en activos de riesgo”. estancamiento es resultado de En tanto, en el entorno douna combinación de factores méstico sobresale por un lado externos e internos que han in- la restricción de Ley que procidido en lograr una mayor di- híbe a las afores a elevar su exversificación”, escenario que posición en valores extranjeros impone retos en materia regu- más del 20 por ciento, así como latoria y legislativa para permi- la restricción regulatoria a intir a las afores invertir en activos vertir más del 40 por ciento en más rentables a largo plazo. renta variable. Carlos Ramírez, presidente de la Consar, pidió que se amplíe el grado de inversión. Foto: Claudia Aréchiga/Archivo Cuenta corriente ALICIA SALGADO [email protected] Efecto “Pepe Toño” E n sólo cuatro meses, con el precio de los bonos de Petróleos Mexicanos, que dirige José Antonio González, el mercado está validando las acciones tomadas para ajustar el gasto de la empresa petrolera del Estado, su plan de negocios redimensionado y, sobre todo, la decisión del gobierno federal del presidente Enrique Peña y su secretario de Hacienda y Crédito Público, Luis Videgaray, de transitar la “codependencia” de empresa y finanzas públicas para volverla racional en términos de negocios y equiparable al asociarse o competir contra el sector privado. De entrada. Al cierre de enero, el spread de Pemex sobre el bono a cinco años del gobierno federal alcanzó 320 puntos base sobre el soberano equiparable y al viernes pasado ese rango ronda los 180 puntos base. En pocas palabras, el riesgo de Pemex ha regresado a parámetros adecuados para un “cuasi soberano” al haberse reducido en 114 puntos base la referencia contra el UMS en dólares a cinco años. Seguro se preguntará que por qué inicié tan “técnica” y, bueno, es simple. Cuando el mercado valida, ya se ve la salida. La redefinición del plan de negocios (le recomiendo que lo lea a detalle) muestra que el ajuste al presupuesto de Pemex respondió a la reducción esperada de los ingresos en 2016, tomando como referencia el promedio de la mezcla de exportación en 25 dólares y el tipo de cambio por arriba de 17 pesos. En segundo, la inyección de liquidez del gobierno federal fue real, no virtual. Por ello, con ingresos iniciales de 56 mil 900 millones de pesos en caja, pero una contracción de 100 mil millones de pesos en los ingresos esperados en el presupuesto autorizado por el Congreso, era imposible tener resultados positivos. El primer ajuste se dio en esos ingresos esperados que pasaron a 229.1 billones de pesos, más la liquidez que apoyó el gobierno federal al modificar el régimen fiscal (50 mil millones de pesos) y 73 mil millones de pesos adicionales, que le permiten contener en 147 mil las cuentas por pagar y, por ende, reducir la presión sobre su programa de gastos y, al cierre del año, no sólo terminará con caja positiva sino mayor a la del año pasado, al pasar de casi 57 mil millones a casi 75 mil millones de pesos. El riesgo de Pemex ha regresado a parámetros adecuados para un “cuasi soberano”. Éste es el “efecto Pepe Toño” reconocido en el spread y muestra que la empresa tiene viabilidad, pues en la última colocación de mayo del bono a cinco años se ubicó en 168 y bajando hacia sus parámetros normales antes de que explotara la crisis de liquidez, y en ningún momento se incurrió en default como tampoco se aumentó el grado de apalancamiento del gobierno federal, como estimaban analistas de mercado y analistas de las calificadoras. Ésta es la parte financiera que le toca coordinar a Juan Pablo Newman, el director de Finanzas de Pemex, pero en la parte de la operación se ha avanzado más en Pemex Gas y Petroquímica y, para algunos, el hecho de que se haya reducido el saldo de las reservas a menos de nueve años, ha sido una especie de tragedia griega. Sin embargo, la caída se explica por 1) la baja en el precio y, por ejemplo, Chicontepec a menos de 50 dólares por barril no es explotable. Eso no quiere decir que el petróleo no esté ahí, sino que esa reserva retrasa su extracción. Y 2) porque se está diseñando área por área, incluyendo transformación, los proyectos en los que se compartirán riesgos con el sector privado, mejorar el régimen fiscal y ejecutar los proyectos necesarios para cumplir con obligaciones, como el poner a disposición combustibles limpios, pero trabajando con la Comisión Reguladora de Energía (CRE), que preside Guillermo García Alcocer, porque aun cuando en abril de 2016 se abrió el mercado para importación de combustibles (diesel, gasolina y gas avión), Pemex no perdió la obligación legal de continuar abasteciendo el mercado hasta en tanto los privados vayan tomando espacios, usando capacidad en sus ductos, etc., lo que implica —y no creo equivocarme— que no será posible en el corto plazo reducir el impacto presupuestal que tiene Transformación Industrial con la importación de combustibles, porque ni el régimen fiscal ni el mercado mismo le permite reconocer los costos de comprar gasolinas. Por ello, antes que aguas profundas y alianzas para recuperar gradualmente la producción, creo que en este trimestre se acelerará la venta de activos no estratégicos, se buscará reducir las pérdidas de refinación con alianzas con el sector privado y se pretende mejorar la estructura de capital reduciendo deuda y aumentando los indicadores de liquidez al rango que le indiqué arriba. DE FONDOS A FONDO Nuestro más sentido pésame a la familia Robles Miaja por el fallecimiento de doña Sofía Miaja Cañero viuda de Robles, acaecida ayer a mediodía. Siempre es difícil expresar Luis, Rafa y Ximena lo que ustedes atesoran en recuerdos. Abrazo. Su cuerpo será velado en el Panteón Francés y no dudo que el sector financiero, la comunidad de abogados del país y los corporativos se unan para acompañar a nuestros amigos en este momento de la despedida a doña Sofía. 6 REUNIÓN PORTUARIA EN MÉXICO EXCELSIOR LUNES 23 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen México será sede de la Tercera Conferencia Hemisférica, Competitividad y Logística Portuaria, que tendrá lugar el 20 y 21 de octubre en Veracruz, informó ayer la Secretaría de Comunicaciones y Transportes. El objetivo del encuentro es crear sinergias en materia portuaria entre inversionistas, funcionarios, académicos y expertos para reforzar el sector en beneficio de las cadenas logísticas globales. ECONOMÍA Desde el piso de remates MARICARMEN CORTÉS [email protected] Twitter: @mcmaricarmen Redujo CFE pasivo laboral en 50% Cambiaron las condiciones de jubilación y se eliminaron cláusulas onerosas para la firma. S in lugar a dudas, Enrique Ochoa, director general de la Comisión Federal de Electricidad, logró una excelente negociación con el SUTERM, que encabeza Víctor Fuentes, porque se redujo en cerca de 50% el pasivo laboral, que asciende a 634 mil millones de pesos. Las negociaciones fueron complicadas y se tuvieron que postergar en dos ocasiones, pero finalmente se llegó a un acuerdo justo antes de que venciera el plazo el viernes pasado y se tuviera que convocar a una nueva prórroga. La reducción del pasivo es de 160 mmp y una vez que la Secretaría de Hacienda realice la validación actuarial, asumirá otros 160 mmp, de acuerdo con los compromisos asumidos por el Gobierno Federal en la Reforma Energética. En total, habrá una disminución de los pasivos de 320 mmp que representaban la mayor amenaza financiera para la CFE porque crecían anualmente en más de 60 mmp. El propio Víctor Fuentes, en un comunicado enviado a los agremiados del SUTERM, calificó de “histórica” la revisión contractual porque da viabilidad la y sustentabilidad a la CFE. Se modificaron las condiciones de jubilación, se avanza en la individualización de las cuentas de retiro que inició en la CFE en 2008 para los trabajadores de nuevo ingreso, con lo cual disminuye también el costo del fondeo de las pensiones y se eliminaron del contrato cláusulas que eran muy onerosas para la CFE como la denominada “mochila”, que permitía que cuando un trabajador ascendía de categoría o clasificación, se llevaba el nivel que tenía en la anterior, lo que elevaba el incremento salarial y el costo laboral. El logro en la negociación resalta aún más si se compara con el caso de Pemex, que sólo redujo su pasivo en 186 mmp, que ya con la aportación del gobierno Federal representa un disminución de su pasivo de Pemex sólo redujo sólo 25% y obliga a su su pasivo en 186 director general, José Antonio González a mil millones de una nueva negociación con el sindicato para pesos, que con la darle la viabilidad que aportación del hoy tiene la CFE. gobierno llega ESTE JUEVES únicamente a ANUNCIAN LA 25 por ciento. NUEVA NORMA AMBIENTAL Rafael Pacchiano, titular de Semarnat, anunciará el jueves la nueva norma ambiental emergente que entrará en vigor a partir del 1º de julio en los estados de la Megalópolis: Ciudad de México, Hidalgo, Puebla, Tlaxcala, Morelos y Edomex. Habrá medidas más estrictas para la verificación de automovilistas e industrias, pero el gran reto será desde luego terminar con la corrupción en los verificentros que otorgan engomados doble cero a granel y que en toda la Megalópolis se aplique el Hoy No Circula. SHCP, REDUJO META DEL PIB EN 2016 Ni hablar, la Secretaría de Hacienda no tuvo más remedio que volver a reducir su meta de crecimiento del PIB como lo ha hecho una y otra vez desde el inicio del sexenio. Al darse a conocer por parte del Inegi la cifra definitiva de 2.8% en el crecimiento del PIB en el primer trimestre, la SHCP tuvo que disminuir la meta que estaba entre 2.6% y 3.6%, al nuevo rango que va de 2.2% a 3.2 por ciento. A pesar de que el PIB del primer trimestre fue mayor a lo esperado por el mercado, podría haber un nuevo ajuste en la expectativa de la SHCP si se confirma el pronóstico de Banamex Citi de un crecimiento del PIB para este año de 2.1%, porque anticipa una desaceleración a partir del segundo trimestre. CFE, NISSAN. Esta semana hay dos Premios Naranja Dulce. El primero para Enrique Ochoa, por la excelente negociación con el SUTERM, que permitirá reducir el pasivo laboral en 50%, darle viabilidad financiera a la empresa y volverla más productiva en un entorno de mayor competitividad por la Reforma Energética. La Segunda Naranja Dulce es para Mayra González, la primera mujer en dirigir a Nissan en México. Mayra inició desde abajo y llegó a vicepresidenta de Ventas, Mercadotecnia y Desarrollo de la Red de Distribuidores. Es también la primera mujer que la historia de Nissan que dirigirá las operaciones de la empresa en un país. ICA: MAL Y DE MALAS El Limón Agrio es para Bernardo Quintana, presidente de ICA, que sigue al borde la quiebra y no ha podido llegar a un acuerdo con sus acreedores que le permita a la empresa sobrevivir. Su incapacidad administrativa y negociadora ha generado cuantiosas pérdidas a sus accionistas minoritarios. –De la Redacción AVANZA LA REFORMA ENERGÉTICA Precalifican 19 en aguas profundas POR NAYELI GONZÁLEZ [email protected] La Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) ya precalificó a 19 empresas nacionales y extranjeras para participar en la cuarta fase de licitaciones de Ronda Uno, en la que se subastarán diez áreas petroleras en Aguas Profundas del Golfo de México. Es así que además de Petróleos Mexicanos (Pemex) a esta lista ya también se suma Sierra O&G Exploración y Producción, por lo que ya son dos las empresas mexicanas las que están participando. Como parte del proceso de precalificación las empresas deberán comprobar su capacidad financiera y operativa de largo plazo, ya que ésta es la licitación que ha sido considerada como la más importante luego de la aprobación de la Reforma Energética, y con la cual se espera asegurar un aumento en la producción de petróleo en el largo plazo. De acuerdo con el último reporte de la CNH, además de las dos empresas mexicanas, también han sido precalificadas compañías internacionales como Chevron Energía de México, Hess México Oil and Gas, Atlantic Rim México, Shell Exploración y Extracción de México, BHP Billiton Petróleo Operaciones de México, Total E&P México, BP Exploration México, Statoil E&P México, China Offshore Oil Corporation E&P México y ExxonMobil Exploración y Producción México. Así como Inpex Corporation, Mitsui & Co., Murphy Sur, NBL México, ONGC Videsh Limited, Ophir México HoldingsLimited y PC Carigali México Operations. EL PROCESO Datos de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, al cierre del 20 de mayo, señalan que se ha registrado el interés de 31 compañías, de estas 23 han solicitado su acceso al cuarto de datos, lo cual les permitiría analizar la información geológica que resguarda el organismo sobre los 10 campos. De este total, son 21 compañías las que tienen acceso al cuarto de datos, por lo que podrán determinar la rentabilidad de cada uno de ellos. El proceso, lanzado en diciembre del año pasado, es considerado como el de mayor importancia en la implementación de la Reforma Petróleos Mexicanos y Sierra O&G Exploración y Producción están en la pelea por las licitaciones PERFORACIÓN DE POZOS (Unidades, primer trimestre de cada año ) 354 314 188 59 86 116 212 183 129 298 207 150 164 209 149 67 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 48 2015 2016 Fuente: Pemex PEMEX Menor perforación en 16 años POR NAYELI GONZÁLEZ [email protected] La perforación de pozos por parte de Petróleos Mexicanos es la menor de los últimos 16 años ante la postergación de inversiones y proyectos, lo cual también afecta la incorporación de reservas y los niveles de producción. Según los datos estadísticos más recientes de la petrolera, en los primeros tres meses del año han sido perforados 48 pozos, cifra 28 por ciento menor en comparación con los 67 del mismo periodo del año pasado, aunque es necesario considerar que las cifras de 2015 también se representan una severa caída de casi 50 por ciento respecto al año previo. Ésta es una de las cifras menores registradas por la recién convertida en 48 POZOS ha perforado Petróleos Mexicanos de enero a marzo empresa productiva del Estado desde 2000, cuando en el mismo periodo alcanzó 59 pozos, sin que hasta el momento se tenga la certeza de que esta tendencia podrá ser revertida. En 16 años, el trimestre con mejores resultados fue el primero de 2010, cuando en tres meses Pemex perforó 354 pozos, por lo que al comparar la cifra actual, ésta resulta 86.4 por ciento más baja. LAS CONTENDIENTES EMPRESAS PRECALIFICADAS PAÍS DE ORIGEN Atlantic Rim México, BHP Billiton Petróleo Operaciones de México BP Exploration México Chevron Energía de México China Offshore Oil Corporation E&P México ExxonMobil Exploración y Producción México Hess México Oil and Gas Inpex Corporation Mitsui & Co. Murphy Sur NBL México ONGC Videsh Limited Ophir México Holdings PC Carigali México Operations Petróleos Mexicanos Shell Exploración y Extracción de México Sierra O&G Exploración y Producción Statoil E&P México Total E&P México EU Australia EU EU China EU EU Japón Japón EU EU India Reino Unido Malasia México Holanda México Noruega Francia De acuerdo con Pemex, “lo anterior fue resultado de menor actividad programada en los activos Burgos, Samaria Luna y MacuspanaMuspac, como resultado de los ajustes presupuestales aprobados por el Consejo de Administración de Petróleos Mexicanos a principios de año”. Así, durante el primer trimestre de 2016, el promedio de pozos en operación fue de 9 mil 209, 3.1 por ciento inferior al del mismo periodo de 2015. Las reservas probadas de petróleo en México han caído 21.3 por ciento, ya que se cuenta con 10 mil 242.7 millones de barriles de petróleo crudo equivalente de Reservas 1P (probadas), cifra que es 2 mil 774.7 millones de barriles menor en comparación a la de enero de 2015. Energética. Seis de los campos que serán licitados se encuentran ubicados en la Cuenca Salina de Istmo de Tehuatepec, con tirantes de agua de hasta mil 500 metros, de los cuales cinco son de crudo y uno de gas. Cuatro más se ubican en el Cinturón Plegado de Perdido para la exploración y explotación de crudo ligero a profundidades de más de 3 mil metros. De lograrse la adjudicación de los 10 campos que se están ofreciendo, se registrarán inversiones superiores a los 44 mil millones de dólares, ejercidos durante la vida útil de los pozos que se calcula en no menos 50 años. LA MAYOR EN 17 AÑOS Llega misión comercial de Florida NOTIMEX [email protected] MIAMI.- Una delegación de 90 empresarios y dirigentes de los principales puertos de Florida, Estados Unidos, inicia hoy la mayor misión de intercambio comercial a México en 17 años. La delegación incluye a dirigentes de 35 empresas, así como funcionarios de la asociación de puertos INTENSO México es el segundo socio comercial para 27 estados de Estados Unidos; con Florida está en 6º sitio. de Florida y de los principales puertos marítimos como Miami, Everglades, Manatee y Tampa. Uno de los temas clave es “explotar los vínculos marítimos”, pues tradicionalmente el comercio entre México y Estados Unidos se realiza por tierra a través de la frontera común, destacó el cónsul de México en Miami, José Antonio Zabalgoitia. “Si tú eres un exportador mexicano y has estado exportando a Nueva York por carretera esta misión te va a mostrar que puedes exportar por mar y que vas a ganar tiempo y vas a reducir costos y por lo tanto vas a ser más competitivo”, dijo Zabalgoitia a Notimex. Indicó que “la nueva ruta del Tratado de Libre Comercio de Norteamérica es marítima”, por lo que el comercio de México con Florida “es mayor al que tenemos con los socios de la Alianza del Pacífico, salvo Colombia que estamos con el mismo nivel”, no así con Perú y Chile. EXCELSIOR : LUNES 23 DE MAYO DE 2016 DINERO 7 8 DINERO LUNES 23 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR EXCELSIOR : LUNES 23 DE MAYO DE 2016 DINERO Fondos de Inversión Permita que los expertos administren sus inversiones a través de nuestras Carteras de Fondos, estrategias dinámicas que buscan las mejores oportunidades en el mercado, diversificadas mediante la combinación de fondos de deuda y/o renta variable VECTCF1: 100% Deuda VECTCF2: 90% Deuda 10% RV VECTCF3: 70% Deuda 30% RV VECTCF4: 50% Deuda 50% RV 9 10 DINERO LUNES 23 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR Perspectivas Veranda LUIS ENRIQUE MERCADO CARLOS VELÁZQUEZ [email protected] Twitter: @Jerezano52 [email protected] Un resorte para provocar la venta de viajes S i los mercados fueran perfectos, la publicidad y la promoción serían innecesarias e incluso no habría excedentes o desperdicios de bienes, pues la producción sería exactamente igual al consumo. Como sabemos, en la vida real nada funciona así e incluso los propios agentes de producción y distribución son los primeros interesados en provocar distorsiones para obtener mayores ganancias. Estos párrafos de “economía para jardín de niños” vienen al caso, pues precisamente uno de los retos que está enfrentando el programa “Viajemos todos por México” es definir algunas reglas del juego, que justifiquen la venta de boletos de avión o cuartos de hotel con descuento. Maru González O’Farril, la coordinadora del programa, ya ha dicho que se trata de optimizar el uso de habitaciones que no se ocupan o asientos de avión que se mueven vacíos, lo que hace patente el propósito de darle racionalidad económica a las temporadas bajas y a los días con menos ventas. En el mercado turístico hay muchos antecedentes, como los “paquetes” en donde se ocultan precios individuales para generar ofertas que sólo se dan si van atados diferentes elementos del viaje como el avión, el hotel y hasta los alimentos. También están los programas especiales dirigidos a ciertos grupos de la población, como los adultos mayores, en donde se necesita una clave para acceder a esas ofertas. Recientemente Jorge Morfín, exdirector de la Comisión Canadiense de Turismo en México, lanzó un sitio en internet que se llama ahoraescuando.mx-keepexploring.canada.travel que ofrece algunos elementos novedosos. Su propuesta es ofrecer una experiencia de viaje por mes, en donde la temporalidad va atada a la oportunidad de hacer un recorrido excepcional debido a que en ese Parece que se domó el demonio inflacionario periodo se reúnen las mejores condiciones para ello. El esquema es muy directo; por ejemplo, ahora proponen ir a los Butchart Gardens y señalan que los mejores meses para visitar la Isla Victoria son precisamente de junio a agosto; así es que presentan una historia, un video y luego hay un botón para ver los paquetes. Esto está abierto a todo el público y el sentido de urgencia lo da la temporalidad de la experiencia, como ver osos polares en Manitoba, sólo en noviembre, cuando pasan por el pueblo de Churchill o ir a las auroras boreales sólo en invierno. Los propios agentes de producción y distribución son los primeros interesados en provocar distorsiones, para obtener mayores ganancias. Hasta ahora este sitio ya ha vendido unos diez mil paquetes y es otro ejemplo de ese “resorte” que necesita “Viajemos todos por México” para que genere más movimiento. DIVISADERO Visa. Por cierto, ya es un hecho que será el 29 de junio en Ottawa, durante el encuentro de los presidentes de Norteamérica, es decir, el estadunidense Barack Obama, Enrique Peña Nieto y el canadiense Justin Trudeau, cuando este último hará el anuncio de la eliminación de la visa a los mexicanos. Aunque hubiera sido razonable hacerlo desde ahora, cuando están en marcha los preparativos para las vacaciones de verano, los canadienses prefirieron aguardar para tener un anuncio importante que irá acompañado de otras medidas de más apertura económica hacia México. S iempre se ha dicho, con razón, que la peor enfermedad de una economía es la inflación y México ha sufrido de esa enfermedad, con inflaciones anualizadas de más del 400%, como fue en enero de 1988. Las crisis mexicanas que combinaron inflación y devaluación durante casi 30 años son las culpables de que más de la mitad de los mexicanos cayera en la pobreza y que las clases medias fueran arrasadas. El primer paso que dio México para salir del torbellino inflacionario fue en abril de 1994 cuando se decretó la independencia del Banco de México, lo cual significa que la institución toma sus decisiones en función sólo de su objetivo de combatir la inflación y no de las necesidades de dinero de la Presidencia de la República, como sucedía antes de esa fecha. A partir de esa fecha, el Banco de México ha cumplido su propósito de mantener la estabilidad de precios y hoy México tiene la inflación más baja en su historia moderna, 2.6% anual. Esta baja inflación ha sido una de las causas para que la demanda interna se haya convertido en el principal motor de la actividad económica, ya que la moneda no sólo no ha perdido, sino que ha recuperado un poco su poder de compra. Y esta baja inflación se ha sostenido a pesar de que el peso mexicano se ha devaluado 40% en los dos últimos años y esta devaluación no ha presionado los precios, en buena medida debido a la baja actividad de la economía. Por otra parte, la baja en los precios de la electricidad y de los servicios de telecomunicaciones han contribuido a que el promedio general de precios se mantenga bajo. Hoy por hoy, con datos al mes de abril, la inflación se ubica en 2.6%; la inflación subyacente, esa que se calcula eliminando de promedio general los precios más volátiles, se ubica en 2.7% y encontramos casos, como los precios de las frutas y verduras, que han subido 17.80% o los precios de los energéticos que han bajado 1.1 por ciento. Para este año se calcula que la inflación se mantendrá ligeramente debajo de 3%, aunque se calcula que aumentará un poco del 2.6% en que estaba en abril. El gran peligro para la inflación es la devaluación del peso; si la depreciación continúa, los precios internos podrían presionarse y subir en promedio por encima del 3%, que es la meta del Banco de México. En la Junta de Gobierno del 5 de mayo se dijo, precisamente, que aunque el peligro económico para México no está ahora en la inflación es un elemento que se tiene que vigilar permanentemente, porque a fin de cuentas mantener la estabilidad de precios es el objetivo fundamental del banco central. El primer paso que dio México para salir del torbellino inflacionario fue en abril de 1994, cuando se decretó la independencia del Banco de México. Por primera vez en muchos años, en décadas, México tiene las condiciones para lograr una economía con mayor crecimiento y estabilidad de precios. Por desgracia, hoy ese objetivo está frenado por un ambiente internacional adverso que exige un mayor cuidado en el manejo de las principales variables económicas y, por un lado, avanzar en el aterrizaje de las reformas estructurales y, por el otro, seguir fomentando la competencia económica interna. Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas. PROYECTOS TRANSFRONTERIZOS Tijuana y San Diego logran coordinación POR KORINA LEVY [email protected] La ciudad fronteriza de Tijuana impulsa un programa piloto, en el cual oficiales de aduanas y migración de Estados Unidos y México hacen una pre-verificación de camiones que llevan cargas con productos perecederos, con la finalidad de acelerar los tiempos de cruce para los transportistas y visitantes. “Lo mismo se tiene con agentes del SAT en el aeropuerto de Laredo, Texas. Yo creo que ésta va a ser la primera frontera en que funcionarios de ambos lados estén trabajando en el mismo edificio; va a ser una frontera inteligente”, comentó Jorge Astiazarán Orcí, presidente municipal de Tijuana. El edil comentó que los avances para Otay II son mayores del lado estadunidense, ya que en Tijuana aún falta desarrollar las vías de comunicación, pero la idea es que haya un solo edificio con personal de ambos países. Con respecto a la tarifa que se aplicaría en esta garita, la cual podría ser dinámica, el edil comentó que todavía no se define la base, aunado a que la inversión para el proyecto aún es incierta, pero podría desarrollarse bajo el esquema de una Asociación Público-Privada (APP). Sin embargo, Astiazarán consideró que el proyecto de Acelerar tiempos de cruce e impulsar la garita de Otay II es una de las estrategias que impulsan ambos gobiernos Jorge Astiazarán Orcí, presidente municipal de Tijuana, y Kevin Faulconer, alcalde de San Diego. Foto: Korina Levy (Impulsar proyetos) es una oportunidad para demostrar la energía que tenemos entre ambas ciudades y que construimos puentes, no muros.” KEVIN FAULCONER ALCALDE DE SAN DIEGO es prioritario para ambos gobiernos, por tratarse del cruce fronterizo con mayor tráfico en el mundo, con 27 garitas en funcionamiento y otras ocho por abrirse en San Ysidro. “Falta una fase constructiva en San Ysidro, lo que era la entrada de México, ahí van a estar garitas de EU y por parte de ese país falta la conexión de la carretera 5, para que llegue directamente al puerto fronterizo mexicano, que es El Chaparral”, dijo. De esta manera, el cruce peatonal estará concluido este mismo año y el de la carretera 5 a finales de 2017 o 2018, mientras que Otay II, para el próximo bienio, aunado a que la inversión para esta obra está por definirse. BENEFICIOS En tanto, Kevin Faulconer, alcalde de San Diego, California, dijo que uno de los temas prioritarios de la agenda que mantiene con su homólogo Jorge Astiazarán es el avance de la garita Otay II, ya que “tenemos una verdadera oportunidad para establecer un nuevo cruce fronterizo”, que ayudará a impulsar la creación de empleos y mejorar el comercio estableciendo un cobro y la creación de ideas innovadoras. “Nuestro mensaje para Washington y la Ciudad de México es que podemos hacerlo, estamos trabajando muy bien juntos y ese cruce adicional ayudará tremendamente”, puntualizó. Aunado a esto, ambos gobiernos desarrollan un cruce peatonal y ciclista en el extremo occidental de San Ysidro. Faulconer destacó la fortaleza de la unión entre ambas ciudades, lo que incluso ha llevado a la firma de diversos memorandos de entendimiento y reuniones semanales entre él y su homólogo para discutir temas de interés binacional como transporte, medio ambiente y calidad del aire, entre otros. “No hablamos de dos ciudades, sino de una región y la fortaleza de la misma”, dijo. Esto cobra relevancia, en especial si se considera que la región Tijuana-San Diego es la que manufactura la mayor cantidad de insumos médicos en el mundo, como dijo Faulconer. Foto: Especial Enrique de la Madrid, titular de la Sectur, clausuró el Campeonato Mundial de la Clase Laser de la Federación Mexicana de Vela. SECTUR Velerismo, imán de turistas deportivos DE LA REDACCIÓN [email protected] Al clausurar el Campeonato Mundial de la Clase Laser 2016 de la Federación Mexicana de Vela (FMV) en Nuevo Vallarta, Nayarit, Enrique de la Madrid Cordero, titular de la Secretaría de Turismo (Sectur), dijo que los eventos deportivos de gran calidad, promueven los destinos turísticos de México en el mundo. Además, crean un alto nivel económico en la región con la creación de empleos, nuevas inversiones y el ingreso de divisas al país aunado a que entre las estrategias de la dependencia está el impulso a eventos deportivos internacionales para diversificar los productos turísticos, además de promover la imagen de México a escala global, que genere una sólida derrama económica a nivel local. Inclusive, De la Madrid señaló, que en el mundo se observa un crecimiento en la práctica del velerismo, el cual favorece la producción de paquetes turísticos especializados y destacó el potencial que tienen las playas del país para este segmento. El funcionario agregó que esta industria se consolida en México, como un motor de la economía y para mantener su crecimiento, aunado la Sectur impulsará nuevos programas destinados al segmento de turismo médico y religioso para incrementar la oferta en el mercado internacional. De la Madrid Cordero subrayó, que con el “Campeonato Mundial de Vela 2016” se alcanzó una derrama de más de 311 millones de pesos en Puerto Vallarta y la Riviera Nayarit, sedes de su realización por cuatro meses. Lo anterior, aunado a que este encuentro deportivo fortalece a la Riviera Nayarit como uno de los destinos con mayor crecimiento del país, ya que en los dos últimos años repuntó 23 por ciento la actividad turística en esta zona. EXCELSIOR : LUNES 23 DE MAYO DE 2016 DINERO 11 EDUCACIÓN SECTOR 26 59 El largo plazo Primaria incompleta Servicios ÉDGAR AMADOR [email protected] 26 Primaria completa DE CADA 100 OCUPADOS QUE GANAN UN SALARIO MÍNIMO 17 Industrial 24 Agropecuario (Distribución) 12 Gobierno Emp. Grandes 15 Medio superior y superior Agropecuario 1 5 Emp. Pequeñas 2 Emp. Medianas 55 Micronegocios LUGAR DE TRABAJO Fuente: elaborada a partir de cálculos de México ¿cómo vamos? con datos de Inegi TRABAJAN POR HASTA $2,191 AL MES Pobres por escasa educación POR PAULO CANTILLO [email protected] Trabajan sin protección social alguna, en negocios a pequeña escala y a lo sumo alcanzaron a terminar la secundaria, por lo que su salario no les alcanza siquiera para mantener los estándares mínimos de sobrevivencia humana. Se trata de siete millones 894 mil 712 personas que laboran en el país con un ingreso de hasta un salario mínimo, de las cuales 84.3% tiene un nivel de estudios de hasta secundaria y 79% presta sus servicios laborales para un negocio en el ámbito agropecuario y/o en micronegocios, con o sin un establecimiento. Las tasas altas son para el verano Después de una expansión de casi siete años, la política monetaria todavía no está en neutral, sino que permanece en modo expansivo. 24 Otros 1 33 Secundaria completa Estos fueron los principales Los cálculos de Méxihallazgos de un análisis reali- co ¿cómo vamos? muestran zado por el Observatorio Mé- que por grupo de edad (de 15 xico ¿cómo vamos? a partir de a 64 años), la población ocudatos de la Encuesta Nacio- pada que gana hasta dos mil nal de Ocupación y 191 pesos mensuaEmpleo del Inegi al les se distribuye de NOTA primer trimestre de manera relativaeste año, en los cua- El 49.1% de estos mente uniforme, lo les se observa que el trabajadores es asa- que sugiere que la comercio (24.5%) lariado, 48.5% labo- mayor experiencia y la agricultura ra por cuenta propia laboral derivada de (23.8%) concentran y sólo 2.4 por ciento más años no ima casi a la mitad de es empleador. pacta para salir de la población ocupala trampa de ganar da con un ingreso que la con- menos de un salario mínimo. dena a vivir en condiciones de Cifras del Inegi muestran pobreza, puesto que no alcan- que en los primeros tres meza ni siquiera el nivel de la lí- ses del año, un millón 237 mil nea de bienestar del Consejo personas se sumaron a la fila Nacional de la Política de De- de los trabajadores que ganan sarrollo Social (Coneval). hasta dos mil 191 pesos al mes. E n diciembre pasado, y luego de un interregno de casi diez años de no remontar sus réditos de referencia, la Reserva Federal de EU (la Fed) colocó su tasa líder en 0.25-0.5%, y dejó abierta la puerta para seguir escalando el costo de sus fondos a los bancos comerciales de su país, lo que de inmediato implica que el costo del financiamiento en la mayor economía, y en casi todo el mundo, tendría que incrementarse. Pero apenas hubo subido las tasas los mercados reaccionaron de manera virulenta, y el periodo de enero a febrero de este año fue uno de los peores de los que se tenga memoria. Fue tan brutal la caída de las bolsas que la Fed vio secuestrada su estrategia de remontar los réditos por el pavor de los inversionistas y economistas a un desfondamiento de la economía global si dicha amenaza se materializaba. La Fed tuvo que ser explícita respecto de poner en pausa su estrategia de alza, y los mercados se aliviaron, pero un par de datos recientes han puesto a la Fed de nuevo en guardia y quizá provoque que en su próxima reunión del 14-15 de junio los réditos de referencia vuelvan a elevarse en EU, causando, seguramente un alza en el costo de financiamiento de muchos países, incluyendo en México. El par de datos consiste en las cifras del mercado laboral, especialmente, en el crecimiento de los salarios, por un lado, y por otro en los números de inflación general en Estados Unidos. Ambos datos sugieren que la prolongada expansión económica de Estados Unidos que comenzó en 2009 y que hasta el momento prosigue, está causando presiones de costos y precios finales que la Fed debería de contener mediante un alza de sus tasas de corto plazo. Cierto, la evidencia no es conclusiva, y los niveles de inflación aún se encuentran dentro del rango fijado por la Fed, pero todo banquero central sabe que ser reactivo es no ser, y que adelantarse a la tendencia es la forma en que los bancos centrales logran sus mejores resultados y obtienen la confianza de los mercados y los inversionistas. La inflación de abril fue de 0.4%, el alza mayor en tres años, y si bien la inflación anualizada es de 1.1%, la tendencia de corto plazo sugiere un aceleramiento de los precios. Más aún, con una tasa de interés de 0.5%, con la actual inflación los ahorradores estadunidenses están recibiendo una tasa negativa, por debajo de la inflación, y si bien tal resultado es el deseado por los bancos centrales para expandir el consumo, claramente la tasa de interés no es compatible con el ritmo de crecimiento de los precios. Claramente, y después de una expansión de casi siete años, la política monetaria aún no está en neutral, sino que permanece en modo expansivo, y con la inflación asomando las narices el riesgo de que los mercados mengüen la credibilidad en la Fed, tan arduamente ganada, no es para menospreciarse. Pero hay una razón un poco perversa por la cual las tasas quizá suban de nuevo en junio: la Fed necesita tener de dónde recortar en caso de que la ya anciana expansión estadunidense se revierta y una nueva recesión o algo peor estalle en los próximos meses. Si las cifras de producto y empleo, que a últimas fechas han salido más débiles de lo pronosticado, siguen flaqueando, la Fed necesitará anticiparse a un debilitamiento del ciclo económico, así como quiere anticiparse ahora a una reanimación de los precios ge- Con la inflación asomando las narices el riesgo de que los mercados mengüen la credibilidad en la Fed, tan arduamente ganada, no es para menospreciarse. nerales. Siempre es ardua la misión de un banco central, calibrar con cuidado la preservación de la moneda por un lado, y el crecimiento de la economía por el otro. Muchas veces, ambos objetivos son excluyentes y sólo se puede conseguir uno a costa del otro y la elección no es fácil nunca. Pero en esta ocasión, con el recuerdo de todo lo que se perdió en la salvaje crisis de 2008-2009 aún fresca, y con la memoria de la inflación tan lejana que nadie sabe lo que dicha palabra significa en estos días, para los banqueros centrales actuar contra la inflación es algo costoso y amenazar la recuperación económica lo es más aún. Creo que la Fed va a subir tasas en junio, así que tendremos en lugar de bicicletas, mayores réditos éste verano. Pero cada cifra que veamos de aquí a la junta de la Fed, será leída con muchísimo cuidado. CONVOCATORIA INMOBILIARIA ZUBIRIA, S.A. DE C.V. SE CONVOCAN POSTORES En términos de lo dispuesto por los artículos 199 y demás de la Ley de Concursos Mercantiles (en adelante “LCM”), así como de la Reglas 54 y 55 de las Reglas de Carácter General ordenadas por la propia LCM (en adelante “las Reglas”) y ordenadas por el Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles (en adelante “el IFECOM”), se convocan postores para la adquisición de los bienes que adelante se describen, propiedad de INMOBILIARIA ZUBIRIA, S.A. DE C.V., empresa sujeta a Concurso Mercantil en etapa de Quiebra, mediante el procedimiento de subasta pública que la propia LCM establece. El bien de que se trata es el siguiente: INMUEBLE PROPIEDAD DE INMOBILIARIA ZUBIRIA, S.A. DE C.V. UBICACIÓN: Número treinta y uno de la Avenida Antoine Lavoisier, de la manzana uno, sección 1-41, del Parque Industrial Cuamatla, C.P. 54730, Municipio de Cuautitlán Izcalli, Estado de México. DESCRIPCIÓN: Terreno que se encuentra inscrito en el Instituto de la Función Registral del Estado de México con el folio real electrónico número 00194591, PARTIDA 938, del VOLUMEN 647, del LIBRO PRIMERO, SECCIÓN PRIMERA de fecha 10 de septiembre 2008, con una superficie de 5,972 metros cuadrados, 26 decímetros cuadrados de terreno y una Construcción Industrial, que de acuerdo al Avalúo practicado por el Perito Valuador Ing. Mario A. Ramírez Flores con dirección Calle Amapola No. 420, Fraccionamiento 3 Caminos, Guadalupe N.L. México, C.P. 67190, Teléfono (0181) 83-61-67-02, E-mail: [email protected] el inmueble cuenta en su interior con: 600.00 m2 de oficinas en dos niveles, de regular calidad, la cual cuenta con cimentación a base de zapatas aisladas y corridas, trabes firmes de concreto reforzado, construcción a base de muro de ladrillo con aplanados de mortero cemento – arena; 5,600.00m2 de pavimentos y 312.00mts de bardas. POSTURA MÍNIMA: El Precio mínimo de venta del Inmueble y su Construcción es el de $20,104,000.00 (Veinte Millones Ciento Cuatro Mil Pesos 00/100 M.N.) valor aprobado por el Juez de la causa según proveído del trece de mayo del dos mil dieciséis, con fundamento en el artículo 199 de la ley en la materia. Su venta se realizará Ad Corpus. Si esta subasta se declara desierta el Síndico promoverá ante su Señoría, la realización de una tercera subasta. FECHA Y LUGAR DE LA SUBASTA: la subasta que se convoca se celebrará a las 9:10 (nueve horas con diez minutos) del día 9 de junio de 2016, en el local del Juzgado Tercero de Distrito en el Estado de México, ubicado en Boulevard Toluca número 4, cuarto piso, Colonia San Francisco Cuautlalpan, Naucalpan de Juárez, Estado de México, código postal 53569. Los interesados podrán visitar y examinar el inmueble de que se trata a partir del día de la publicación de la presente convocatoria y hasta el día hábil inmediato anterior al señalado para la subasta, en un horario entre las 11:00 y 17:00 horas, previa cita con el suscrito síndico y/o sus auxiliares, con su correspondiente identificación. Las citas se podrán concretar al teléfono 55 5406 5382 y al correo electrónico <[email protected]>, en días y horas hábiles. El avalúo correspondiente al bien inmueble, estará disponible para los interesados en adquirirlo a partir del día de la publicación de la presente convocatoria y hasta el día hábil inmediato anterior al señalado para la subasta, en el local del Juzgado Tercero de Distrito en el Estado de México. Con fundamento en lo dispuesto por el artículo 200 de la LCM, los interesados en participar en la subasta deberán presentar al C. Juez Tercero de Distrito en el Estado de México, expediente 62/2007-III, en la ubicación del juzgado arriba precisada, en sobre cerrado, su postura por los bienes objeto de la subasta que se convoca a partir de la publicación de esta convocatoria y hasta el día inmediato anterior al señalado para la subasta. Las posturas que se presenten después no serán admitidas. Todas las posturas que se realicen deberán cumplir con los requisitos que establece el artículo 201 de la LCM como sigue: I. Presentarse en los formatos publicados que al efecto establece el IFECOM (dichos formatos se pueden obtener ya sea a través de internet, en la página de la red del propio IFECOM, en la dirección electrónica www.ifecom.cjf.gob.mx o bien en las oficinas del propio instituto ubicadas en la Torre Zafiro II, Periférico Sur No. 4124, 5° piso, Colonia Jardines del Pedregal, Delegación Álvaro Obregón, CP. 01900, México D.F. Tel. 5449 9500); II. Prever el pago en efectivo. En los casos en que sea posible determinar con precisión el monto que le correspondería a algún Acreedor Reconocido como cuota concursal derivada de una venta, se permitirá al acreedor de que se trate aplicar a una oferta dicho monto, equiparándolo al pago en efectivo; III. Tener una vigencia mínima por los cuarenta y cinco días naturales siguientes a la fecha de celebración de la subasta o, en su caso, a la fecha en que se presente la oferta, y IV. Estar garantizada en términos de lo dispuesto por la Regla 56 del IFECOM, exhibiendo ante el Juez mencionado, en billete de depósito o cheque certificado a favor del juzgado, el diez por ciento de su importe, el cual, en caso de que el postor o el oferente ganador no haga pago íntegro en el plazo de Ley, se hará efectivo en beneficio de la Masa. V. los interesados en participar en la subasta deberán, desde el momento mismo de presentación de sus respectivas posturas, manifestar al C. Juez, bajo protesta de decir verdad, sus vínculos familiares o patrimoniales con INMOBILIA ZUBIRIA, S.A. DE C.V., o con los administradores u otras personas, físicas o morales, relacionadas directamente con las operaciones de la citada sociedad, conforme a lo dispuesto por el artículo 202 de la LCM, en el entendido que la omisión o falsedad en esta manifestación será causa de nulidad de la adjudicación y de responsabilidad. En el sobre sellado en el cual se presente alguna postura, se deberá incluir la postura propiamente dicha, los formatos señalados por el IFECOM, así como el billete de depósito o el cheque certificado con el cual se garantice dicha postura. La subasta se llevará a cabo conforme al procedimiento que señalan los artículos 203 y 204 de la LCM. Naucalpan de Juárez, Estado de México, a 23 de mayo de 2016 Atentamente Carlos Crescencio Jiménez Cea Síndico de Inmobiliaria Zubiria, S.A. de C.V. Conv. 1 - 23_May. 12 DINERO LUNES 23 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR Brifeando ARMANDO VILLASEÑOR [email protected] En verdad, ¿ha madurado la investigación en México? E sta interrogante surge tras el hecho de que el Consejo de Investigación de Medios (CIM) llega a su mayoría de edad. Cabe destacar que, si bien se ha hecho mucho, también se ha dejado de hacer. Pero en esta ocasión nos concentraremos en lo que ha realizado este organismo que hoy preside Gonzalo Yáñez, y que tiene en la dirección general a una experta en el tema, Marcela Ceniceros. En un comunicado, el CIM informa que “celebra 18 años de promover y compartir con anunciantes, centrales de medios, agencias de investigación y medios de comunicación el interés por propiciar mejores prácticas profesionales en la investigación de las audiencias en México. “La industria de los medios de comunicación refleja el dinamismo propio de un país en crecimiento, el cual requiere contar con estudios confiables sobre el comportamiento de las audiencias de los diferentes medios de comunicación publicitaria”. También señala que “a través de sus comités de Exteriores, Digital, Radio y Televisión Multiplataforma ha logrado el consenso de los distintos actores de la comunidad publicitaria para definir las normas de actuación que deben guiar la realización de investigación aplicada a las audiencias de los medios de comunicación. La transparencia y confianza de los actores que participan en sus trabajos, garantizan la confiabilidad de la información que se ofrece a los anunciantes, centrales de medios y medios de comunicación para continuar sumando esfuerzos en beneficio y desarrollo de México”. Y concluyen que “han consolidado las ideas visionarias de anunciantes, centrales y medios de comunicación para afrontar los retos tecnológicos, propiciar la innovación y crear el escenario adecuado que requiere la industria”. ¿Y LAS REDES SOCIALES? Para Ricardo Ellstein, director general de Figment, agencia especializada en el manejo de estrategias en redes sociales, es un hecho que en México acceder a éstas es la actividad número uno en internet, incluso arriba de la búsqueda de información o el correo electrónico, lo cual implica para las marcas un área de oportunidad para impactar en sus clientes y potenciales consumidores, a partir del contenido de sus redes sociales. Además, señala que en este año a las ya reconocidas como Facebook e Instagram se suma como una tendencia el live streaming o video en vivo con aplicaciones como Periscope, permitiendo compartir contenido en tiempo real. También, el video tradicional se ha vuelto muy popular con Facebook, la cual incluso compite como proveedor de videos con YouTube. Así, cada vez hay formatos nuevos, como el video 360. “Llevar las redes sociales es un reto de comunicación con el que nunca se habían topado los mercadólogos y las marcas. La cantidad de gente que se puede impactar con ellas y el costo que representa es algo sin precedente en el marketing”, concluyó Ricardo Ellstein. EN CANNES La presencia en Cannes del exitoso cineasta mexicano Alejandro González Iñárritu no es noticia; pero sí lo es participar en el Seminario Inspire, de Ogilvy & Mather, en el Festival Internacional de Creatividad de Cannes, certamen que se realiza anualmente unas semanas después del de Cine. Iñárritu, quien por cierto, tuvo gran éxito en su incursión por el mundo de la publicidad en México, compartirá escenario el próximo jueves 23 de junio con Tham Khai Meng, copresidente y director creativo mundial de Ogilvy & Mather, en torno al tema de la inspiración y el papel de la creatividad visionaria. NUEVO PERFIL Antonieta de la Cruz, directora de recursos humanos de FCB México, comenta que dentro del nuevo modelo implementado por la agencia que preside Eric Descombes, en lo referente al personal habrá perfiles más tradicionales, pero con una tendencia o gusto por lo digital y, por otro lado, habrá perfiles con un enfoque hacía el análisis fino del dato, esto significa que estaremos mirando para los puestos del Behavioral Lab hacia disciplinas que no son las típicas en publicidad, profesionales en las áreas de estadísticas, demografía, actuaría, etc. Y precisa que “En FCB creemos en el talento y formación de los jóvenes mexicanos y estamos seguros de que no habrá dificultad en llenar estas posiciones, entre otras cosas porque estamos generando una oportunidad de desarrollo en un área hasta ahora inexplorada para este tipo de perfil”. Mañana se inaugura el VII Congreso Nacional de Mercadotecnia. HACEN NOTICIA “La Araña Iraquí” revela que Clemente Cámara ya tiene lista su planilla con la que aspira presidir la Asociación Nacional de la Publicidad. Algunos de los integrantes de ésta no han confirmado su inclusión. Esperamos tener la información oficial durante la semana. Manuel Rivera, CEO de Grupo Expansión, y Claudia Cándano, editora de la revista ELLE, presidieron la presentación de la décima edición del certamen México Diseña y que auspicia esa publicación. LO QUE VENDRÁ Mañana martes se inaugura el VII Congreso Nacional de Mercadotecnia, que auspicia el Grupo Kätedra. El próximo miércoles 25 de mayo, Millward Brown y comScore darán a conocer las métricas de evaluación digital y su efectividad. Expopublícitas se llevará a cabo a partir del próximo miércoles, donde participarán más de 500 empresas expositoras que presentarán novedades e innovaciones en productos, equipos y servicios publicitarios. El próximo 9 de junio se realizará el Foro de Expansión de Hoteles & Resorts en el Caribe y México y tiene el objetivo de impulsar la Industria de la Hospitalidad, generando más inversionistas y facilitando las negociaciones entre los participantes. ECONOMISTAS POR JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ* México el único emergente que atrae IED manufacturera La posible alza de las tasas de interés en Estados Unidos, el eventual efecto en la economía de ese país del proceso electoral, así como también el nerviosismo que genera un referéndum sobre la salida del RU de la UE, generaron una fuerte oleada de volatilidad global. U na fuerte oleada de volatilidad, la semana pasada, afectó los mercados financieros y a México, en particular, lo hizo tambalear. Sus causas fueron la posible alza en tasas de interés por la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), en su próxima sesión de junio; luego estuvieron los nubarrones políticos europeos por la posible salida de la Unión Europea, anunciada por el Reino Unido, y el posible efecto del próximo proceso electoral en Estados Unidos. Todas esas se juntaron y llevaron a que la cotización del peso escalara en torno a 18.50, al inicio de la semana, hasta 18.60 a media semana, bajando a 18.45 hacia el día 20 del mes; y a decir de analistas, podría continuar la volatilidad y rondar, otra vez, en los niveles altos. Luego del anuncio de la Reserva Federal sobre un posible incremento en la tasa de interés de los fondos federales para junio, los precios del petróleo y de otros commodities disminuyeron, sustancialmente, hacia finales de la semana, seguido por el incremento en las tasas, resultado de que la información económica en Estados Unidos anunciaba un segundo trimestre fortalecido, una inflación que continúa con buen ritmo y una importante mejora en los datos de empleo. “La economía estadunidense podría ser, lo suficientemente, fuerte como para garantizar un alza en las tasas de interés en junio” comentó William Dudley, presidente de la Reserva Federal de Nueva York. Además, declaró el vicepresidente del Banco Central, Stanley Fischer, que el país necesitaba “un potencial de crecimiento económico más rápido, a fin de elevar el nivel de la tasa necesaria para mantener la economía en pleno empleo y con una inflación estable”. Ante eso, el especialista en temas bursátiles del Tecnológico de Monterrey, Edgar Castillo, declaró que tal aumento tiende a bajar el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores por la salida de los capitales que se irán a Estados Unidos por las tasas más atractivas y los menores riesgos. Esa noticia provocó volatilidad en los mercados de capitales de América Latina y en el resto de los mercados emergentes; y las acciones en Wall Street profundizaron sus pérdidas con el índice Standard and Poor’s 500 que cayó uno por ciento. El barril de petróleo Brent del Mar del norte para entrega en julio cerró en 48.84 dólares por barril, una caída de 12 centavos o 0.18 por ciento. El West Texas Intermediate (WTI) perdió 3 centavos 0.06% para quedar en 48.16 dólares por barril; y la mezcla mexicana de crudo de exportación cerró con una caída a 31.11 dólares por barril, desde 42 dólares. A su vez, las crecientes exportaciones de petróleo de Irán, después de que las sanciones en contra del país árabe fueron levantadas en enero pasado, tiraron los precios del crudo. Como se puede apreciar, los efectos de esas noticias fueron devastadoras para los mercados, en el contexto en que se dieron, con lo que estaba ocurriendo también en Europa, donde se advertía la posibilidad de una crisis si la Gran Bretaña soltaba su relación con el euro, a inicios del próximo mes. Mientras tanto, el “músculo” automotriz mexicano, que está en su máxima forma histórica, reportaba un valor agregado de exportación de las armadoras establecidas en México (que considera automóviles y camiones) de 64 por ciento, lo que casi duplica el nivel del resto de la industria; o sea, el sector ganó un punto porcentual en el PIB. El “músculo” automotriz mexicano, que está en su máxima forma, reportó un valor agregado de exportación de 64 por ciento. “La industria automotriz ha demostrado ser un sector dinámico y con robustez para seguir creciendo,” declaró José Rogelio Garza Garza, subsecretario de Industria y Comercio de la Secretaría de Economía. Y el presidente de la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA), Eduardo Solís, dijo que “la industria ha venido creciendo de manera brutal. Desde 1993 al 2014 llegó a producir más de 2 millones (de vehículos), mientras que el crecimiento esperado en seis años (2015 a 2020) será de 50 por ciento al reportado en este lapso; pues México llegará a producir 5.1 millones de vehículos”. “Desde 2010, la industria automotriz ha registrado una dinámica de crecimiento superior a la de la economía en su conjunto; así en 2014 demostró un repunte de 9.7% contra 2.1% del PIB, lo que arrojó la generación de 730,923 empleos y representó 14.4% de la ocupación de las industrias manufactureras”. Finalmente, Alicia Bárcena, secretaria ejecutiva de la Comisión Económica para América Latina, declaró la semana pasada a su arribo a México, previo al 36º Periodo de Sesiones de la Cepal, que se desarrollará en nuestra ciudad, que “México es de los pocos países emergentes que atraerán Inversión Extranjera Directa este 2016, y que “las inversiones que está atrayendo llegan al sector de la manufactura, el que más empleos genera”. *Economista Twitter: @acanovelez EXCELSIOR lunes 23 de mayo DE 2016 :13 MERCADO CAMBIARIO SI EL PETRÓLEO SUBE ¿POR QUÉ EL PESO SUFRE? PRESIÓN A LA MONEDA MEXICANA En la recuperación del peso entre mediados de febrero y finales de abril, jugó un papel fundamental la menor aversión al riesgo y el rally de los precios del petróleo. Sin embargo, a partir de mayo se rompió esa correlación: el petróleo siguió trepando, pero el peso, inesperadamente, sufrió otra brusca depreciación que lo llevó de 17.18 pesos a finales de abril a 18.42 la semana pasada… Se rompe la correlación entre peso y petróleo 16/5/16 9/5/16 2/5/16 25/4/16 18/4/16 11/4/16 4/4/16 28/3/16 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 21/3/16 14/3/16 7/3/16 29/2/16 22/2/16 15/2/16 Tipo de cambio (pesos por dólar) 8/2/16 1/2/16 25/1/16 18/1/16 11/1/16 Mezcla Mexicana (dólares por barril) 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 4/1/16 Fuente: Bloomberg … parte de la explicación reside en que las operaciones de arbitraje de interés han dejado de ser rentables. La volatilidad del peso mexicano, divisa que ha sido castigada durante todo el año, ha ampliado los márgenes de futuro o forward encareciendo los costos de la cobertura cambiaria hasta el punto de cancelar las ganancias derivadas del diferencial de intereses entre México y Estados Unidos… Se anulan las ganancias por carry 16/5/16 9/5/16 2/5/16 25/4/16 18/4/16 11/4/16 4/4/16 28/3/16 21/3/16 14/3/16 7/3/16 29/2/16 22/2/16 15/2/16 8/2/16 1/2/16 Diferencial tasas México-EU, 1 año 25/1/16 18/1/16 (Porcentaje) Costo Cobertura, 1 año 3.9 3.7 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 2.5 11/1/16 E l peso mexicano no termina de salir del laberinto en el que se metió desde el inicio de este 2016. Es cierto que la divisa se ha aliviado respecto a los peores niveles alcanzados a mediados de febrero debido a dos asuntos. Por un lado, la estabilización de la situación internacional aplacó la aversión al riesgo que se vivió a principios de año. Por otro lado, en el momento más oportuno, las autoridades mexicanas desplegaron de manera conjunta una batería de medidas cruciales para restablecer la confianza de los inversionistas en México. Sin embargo, algo extraño sucedió en mayo pese a que la situación de los mercados ha seguido siendo benigna. Así, el precio del petróleo prosiguió su tendencia de recuperación, y la semana pasada el Brent y el WTI rondaban 50 dólares. La Mezcla Mexicana, que cerró el viernes en 39.59 pesos, trepó un 5.3% adicional durante el mes y un 110% desde su mínimo del año, lo que da un importante alivio a Pemex, a las finanzas públicas y al sector externo; los mercados bursátiles, si bien dejaron de subir, tampoco nos dieron más sustos, sino que se limitaron a consolidar niveles; la recuperación de la economía global tampoco ha sufrido sobresaltos; la Fed, hasta la semana pasada, tampoco parecía inquietar mucho a los inversionistas, que en general desdeñaban la posibilidad de un alza de tasas en junio; y México no sólo ha logrado reparar parte de la animadversión que se observó hacia su economía a principios de año, en parte inducida por las dificultades de Pemex, sino que se ha significado por un crecimiento por encima de lo esperado durante el primer trimestre, con una tasa anual de 2.6 por ciento. Por tanto, no hubo nada sustancial que hiciera presagiar el brusco cambio en la tendencia del peso. Pero lo cierto es que el 9 de mayo volvía a cotizar por encima de 18.20 pesos, y el pasado miércoles cerraba en 18.45 pesos. El peso, por tanto, vuelve a estar en la mira, lo que a su vez pone presión sobre Banco de México (Banxico) para hacer algo: bien intervenir de manera discrecional en el mercado cambiario, o volver a subir las tasas de interés. La depreciación de la moneda nacional ha venido a arruinar una operación que para ella era ventajosa: la obtención de ganancias para los inversionistas estadunidenses a partir de los diferenciales de tasas de interés entre México y Estados Unidos, lo que se conoce como carry. 4/1/16 POR JOSÉ MIGUEL MORENO* Fuente: Elaboración de llamadinero.com con datos de Bloomberg … el peso mexicano, de este modo, sigue siendo la moneda que más se ha debilitado este año de entre las grandes divisas mundiales. La operación de arbitraje en México desde inicios de año hasta la fecha, en caso de no haber sido cubierta, habría arrojado una pérdida de 5.1%, lo que lo sitúa como la menos rentable comparado con otras divisas mundiales…. Rendimiento de operaciones carry descubiertas (Porcentaje) Real brasileño Yen japonés Corona noruega Dólar canadiense Corona danesa Euro Dólar Singapur Rand sudafricano Corona sueca Franco suizo Dólar taiwanés Dólar neozelandés Dólar australiano Won sudcoreano Libra británica Peso mexicano 17.8 8.8 6.3 5.6 3.3 3.0 2.8 1.6 1.1 0.6 0.6 -5.1 -0.2 -0.2 -1.2 -1.6 Fuente: Bloomberg TENDENCIA GLOBAL Es verdad que esa tendencia de depreciación se ha observado a nivel global: todas las divisas importantes del mundo han perdido terreno contra el dólar en lo que llevamos de mayo. Pero de nuevo el peso sale mal parado en las comparaciones internacionales: la divisa mexicana, en lo que llevamos de mes, se ha depreciado un 6.4%, y sólo le supera el rand sudafricano (-9.0%). Y para todo el 2016, sigue siendo la peor divisa de entre las principales del mundo, con una caída de 6.2%. Esa caída del peso ha venido a arruinar una operación que era ventajosa para la divisa mexicana: la obtención de ganancias para los inversionistas estadunidenses a partir de los diferenciales de tasas de interés entre los dos países, eso que en la jerga económica se llaman operaciones de arbitraje de interés, o “carry”. Esta operación consiste, en específico, en que los inversionistas estadunidenses aprovechan la tasa de interés más alta de México para comprar pesos al contado e invertir en Cetes. Al mismo tiempo, y para cubrirse de los riesgos … dado que esta operación ha dejado de ser rentable, los inversionistas foráneos han estado saliendo del mercado de Cetes. Si a finales del año pasado la tenencia de Cetes por extranjeros ascendía a casi 450,000 mdp, para el 11 de mayo, último dato disponible, era de 268,000 mdp. Para volver a atraer capitales de corto plazo, Banxico tendría que seducirlos de nuevo con otra alza de tasas. 6.1 POR CIENTO es la pérdida acumulada que lleva el peso frente al dólar en lo transcurrido de 2016 Tenencia de Cetes por extranjeros (Millones de dólares) 447,826 420,626 394,897 326,734 Dic 2015 Ene 2016 Feb 2016 Mar 2016 276,342 268,544 Abr 2016 11 Mayo Fuente: Banco de México de depreciación de la divisa mexicana, venden pesos a plazo con el mismo vencimiento que el de los Cetes y se garantizan un rendimiento seguro en dólares al final de la operación. Dado que el peso cotiza a plazo con descuento (el tipo de cambio que se negocia hoy para comprar dólares en el futuro es más elevado que el de contado y, por tanto, supone un costo para el inversionista), esa operación será ventajosa siempre y cuando el costo de la cobertura cambiaria sea inferior a las ganancias derivadas del diferencial de tasas entre México y Estados Unidos. REVIERTEN GANANCIAS Sin embargo, la reciente volatilidad del peso y las expectativas de que pueda sufrir nuevos vaivenes ante la expectativa de un alza de tasas en Estados Unidos ha encarecido ese costo de cobertura hasta el punto de cancelar e incluso revertir las ganancias por diferenciales de tasas. Por ejemplo, a finales de 2015, la tasa implícita que el inversionista pagaba por comprar dólares dentro de un año con un tipo de cambio establecido hoy era de 2.6%. Pues bien, el viernes ese costo se había incrementado en más de un punto porcentual para situarse en 3.7%, lo que anula las ganancias que se obtendrían por el diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos, que el pasado viernes era de 3.7%. En consecuencia, esa operación de arbitraje de interés ya no resulta ventajosa en caso de recurrir a la cobertura. Pero si se hubiera dejado descubierta, sin comprar la cobertura, la estrategia habría resultado en una pérdida de 5.1% debido a la depreciación del peso, lo que la convierte en la menos rentable del mundo al compararlo con otras divisas. El resultado es que el apetito de Cetes por parte de los operadores foráneos se ha ido esfumando. A finales del año pasado, los inversionistas extranjeros poseían casi 450,000 millones de pesos (mdp) en Cetes, monto que se había reducido a casi 275,000 en abril. Pues bien, esa caída de casi 175,000 mdp en las tenencias foráneas de Cetes explica buena parte de las presiones a las que ha estado sometido el peso mexicano. La presión se puede acentuar en el corto plazo, sobre todo si las apuestas por un alza de tasas en Estados Unidos para el corto plazo siguen tomando cuerpo. Si hace una semana la probabilidad de un aumento en junio no llegaba al 5%, según los futuros de los fondos federales, el viernes pasado rondaba 30 por ciento. Los datos de Estados Unidos serán, en ese sentido, cruciales: la primera revisión al PIB del primer trimestre, los datos de ingreso y gasto personal de abril junto con las importantísimas cifras de inflación que llevan incorporadas, y los reportes de empleo y ventas minoristas de mayo serán indicadores que pueden inclinar la balanza hacia un aumento de tasas en junio o julio, y pueden provocar nuevos episodios de volatilidad en el peso al presionar más el diferencial de tasas. SUBIR TASA DE INTERÉS Para retener esos capitales de corto plazo, a Banxico sólo le queda ampliar de nuevo el diferencial con Estados Unidos para volver a hacer atractivos los Cetes mexicanos, esto es, volver a incrementar las tasas de interés e incluso hacerlo en mayores dosis que Estados Unidos. Algo así le está pidiendo el mercado: en lo que llevamos de mes la tasa de los Cetes a un año ha aumentado en 26 puntos base (pbs), lo que ha permitido incrementar el diferencial respecto a la letra de un año de Estados Unidos en 19 pbs. Intervenir en el mercado cambiario a través de las ventas de dólares no sería más que un paliativo efímero, y además no soluciona el problema de la salida de capitales. De modo que los movimientos de capital a corto plazo, inducidos por esas operaciones de arbitraje de interés, explican en buena medida el comportamiento del peso. Ahora bien, México sigue viéndose como un destino seguro. Basta con ver que en lo que se refiere a los bonos de largo plazo, los capitales no sólo no se han ido, sino que han seguido llegando: en abril se situaron en 1,858 mdp, lo que supone en términos nominales un récord histórico. Los inversionistas extranjeros poseen, así, en torno a 60% del total de los bonos en circulación. * Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM 14 EXCELSIOR Dólar Ventanilla LUNES 23 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen MERCADOS TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA Sector retail se encuentra a la espera de la tercera edición del Hot Sale en México Con la finalidad de beneficiarse del programa, las minoristas mexicanas invierten cada vez más en comercio electrónico. L a innovación y penetración en el mercado mexicano del comercio electrónico, e-Commerce, ha cobrado una importante relevancia tanto para las empresas pertenecientes al sector retail como para los mismos consumidores. Son estos últimos quienes ven esta nueva forma de hacer las compras como una herramienta valiosa para poder adquirir bienes y servicios sin salir de la comodidad de su hogar. La iniciativa llegó, por primera vez, a México en septiembre de 2014, fecha en la que se contabilizaron 85 participantes; de acuerdo con datos de la Asociación Mexicana de Ventas On Line (AMVO) se tuvo una mejora en las ventas de entre cuatro y cinco veces, respecto al mismo periodo en años anteriores. En la edición 2014, se vendieron más de 273 mil productos, de los cuales los que mostraron una mayor demanda fueron la ropa, el calzado y electrónica. Sólo ocho meses después tuvo lugar la segunda versión del Hot Sale en nuestro país, resultado del éxito presentado en septiembre de 2015 y a petición de distintas empresas que no tuvieron la oportunidad de participar en la primera edición. En esta ocasión, la tercera edición se efectuará del lunes 30 de mayo al 2 de junio, el Cyber Monday mexicano, participarán empresas como Walmart de México, Soriana, Chedraui, Costco, Office Depot, Best Buy y Liverpool, entre otras; jugadores que han apostado por implementar y mejorar sus plataformas en línea para así ofrecer mejores experiencias de compra para sus consumidores. En el caso específico de la cadena de tiendas departamentales Liverpool, en los últimos tres años ha Los efectos positivos invertido alrededor de del e-Commerce 630 millones de pesos (mdp) en la renovación se ven reflejados de su plataforma virtual a través de la cual los en las estadísticas consumidores realizan de ventas de la compras en la modaliAsociación Nacional dad online. Como parte de su de Tiendas de estrategia de crecimiento, la cadena co- Autoservicio y mercial contempla que Departamentales. las ventas por e-Commerce representen el 5% de los ingresos totales de la firma hacia 2020, cifra que buscará alcanzar con las mejoras recientes implementadas a su sitio web, el cual fue relanzado el pasado mes de noviembre. Cabe destacar la evolución que ha presentando el e-Commerce en el territorio nacional, el que con base en las cifras de la Asociación Mexicana de Internet (AMIPCI), desde inicio formal en 2009 y hasta 2014, las ventas realizadas a través de este canal presentan una Tasa Anual de Crecimiento Compuesta (TACC) de 37 por ciento. El crecimiento del canal se ha visto impulsado, principalmente, por la penetración que ha tenido la banca electrónica y la evolución de los dispositivos móviles en México. Los efectos positivos del e-Commerce se ven reflejados en las estadísticas de ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD), en las cuales las ventas totales de los meses de septiembre de 2014 y mayo 2015 (periodos en los que se celebró la primera y segunda edición) mostraron un avance de 2.3% y 11%, respectivamente. Adicionalmente, la AMIPCI señala que la población internauta en 2015 ascendió a 65 millones de usuarios con una penetración de 59%. Tomando en cuenta los hábitos de los consumidores online, consideramos que la versión 2016 del Hot Sale podría arrojar cifras prometedoras para las empresas listadas en el programa. En esta edición, los artículos más demandados podrían ser de nueva cuenta viajes, ropa y calzado, por lo que no descartamos un despliegue de ofertas atractivas para este tipo de productos. llama al 01-800-2262668 o síguenos en twitter: @bancomultiva o ingresa a www.multiva.com.mx ACTUAL ANTERIOR VAR % $18.3742$18.4345 -0.33 GRUPOS FINANCIEROS Prevén intervención del Banco de México POR FELIPE GAZCÓN [email protected] En lo que va de mayo el peso mexicano registra una depreciación de alrededor de 7.4% y de observarse una mayor devaluación no se descarta que el Banco de México intervenga el mercado cambiario en los próximos días, no sólo activando el mecanismo de venta de dólares a discreción, sino incluso con un incremento de la tasa de interés entre 25 y 50 puntos base adicionales, estimaron expertos de Banamex, BBVA Bancomer y Finamex Casa de Bolsa. “Ahora pronosticamos una nueva decisión de política conjunta de parte de Banxico y de la Comisión de Cambios, considerando el reciente desempeño del peso mexicano: Banxico incrementaría la tasa de interés objetivo en 50 puntos base, (con lo que subiría de 3.75 a 4.25 por ciento), ya sea en la reunión de política monetaria del 30 de junio, o incluso antes”, anticiparon en los economistas de Banamex Raúl Rodríguez, Sergio Luna y Joel Virgen. Detallaron en un análisis que como parte de una acción combinada de política, también prevén que la Comisión de Cambios, integrada por funcionarios de Hacienda y el banco central venda dólares de manera discrecional. Iván Martínez, Arnulfo Rodríguez y Carlos Serrano, economistas de BBVA, advirtieron que ante una depreciación significativamente mayor a la de otras divisas emergentes, Banxico podría no sólo intervenir en el mercado cambiario, sino además subir la tasa de referencia en 50 puntos base, independientemente de lo que decida la Reserva Federal. En el transcurso del año el Según con los especialistas, algunas monedas de países emergentes se han fortalecido, pero no así la mexicana TASA OBJETIVO 2016 (Número de grupos financieros) 12 7 3 1 4.00 4.25 4.50 Nivel de cierre (%) 4.75 Fuente: Encuesta Banamex “Banxico incrementaría la tasa de interés objetivo en 50 puntos base, ya sea en su reunión de política monetaria del 30 de junio o incluso antes.” BANAMEX AUMENTO De acuerdo con analistas de grupos financieros, la tasa objetivo del banco central podría colocarse en 4.25 por ciento. inversiones de renta fija en México, por un monto neto de 75 mil millones de pesos desde el 10 de marzo a la fecha, “nos está diciendo que algo no anda bien” y que el Banxico deberá subir su tasa de interés en 0.25% en su próxima decisión de política monetaria. “Banxico está todavía a tiempo aunque justo para un alza de tasas preventiva en la próxima reunión de política monetaria a celebrarse el 30 de junio. El alza debería de ser de al menos 25 puntos base por encima de lo que haga la Fed en su reunión del 15 de junio”, enfatiza. MAYOR PROTECCIÓN Los expertos de Banamex agregaron que estiman que las autoridades no están cómodas con el comportamiento de la paridad. “Más aún, pensamos que una respuesta combinada de poPOR CIENTO lítica es eventualmente se ha depreciado el peso en lo necesaria debido a que la que va del año, de acuerdo “Banxico está incertidumbre sobre la norcon estimaciones todavía a tiemmalización de la Fed, junto de analista del con el reciente y errático despo aunque justo sector privado empeño del tipo de cambio, para un alza de tasas probablemente están apunpreventiva en la próxitando hacia la necesidad de peso mexicano ha sido la una mayor prima de riesgo ma reunión de política segunda moneda más de- incorporada en la curva gumonetaria.” preciada con 6.71%, entre bernamental local”. FINAMEX CASA una canasta de 24 monedas “Al respecto, el debate emergentes, únicamente su- principal dentro de la JunDE BOLSA perada por Argentina. Mien- ta de Gobierno del Banxico tras que más de una docena probablemente consiste en de monedas emergentes in- definir cuál es el tiempo ade“Banxico pocluso se han apreciado, entre cuado para anunciar su decidría no sólo las que destacan el rublo ruso, sión: ahora que la reunión del el real brasileño, así como el Comité de Mercado Abierto intervenir en el merpeso de Colombia y Chile. “revivió” como posible fecha cado cambiario, sino para incrementar la tasa de además subir la tasa de SALIDA DE fondos federales de la Fed del referencia en 50 CAPITALES 15 de junio, ¿deberían las auGuillermo Aboumrad, ditoridades esperar a dicha reupuntos base.” rector de Estrategias de Mer- nión, a la próxima de Banxico BBVA cado, de Finamex Casa de el 30 de junio o actuar preBANCOMER Bolsa, expuso que la salida ventivamente en los próximos de capitales extranjeros de días?”, recalcaron. 7.4 TENDENCIA ECONÓMICA Mercados, atentos al PIB de EU POR FELIPE GAZCÓN felipe.gazcó[email protected] En la semana que inicia la atención de los mercados se centrará en mayores detalles del crecimiento del PIB de Estados Unidos y en el discurso del lunes de John Williams miembro del Comité Federal de Operaciones de Mercado Abierto de la Fed, en espera de encontrar indicios de una probable alza de tasas de interés por parte del banco central norteamericano en su reunión del 15 de junio. Los expertos conocerán las tendencias de la economía global, ya que además de los indicadores de EU, también se publicará el PIB de Alemania y el Reino Unido. Mario Correa, director de Estudios Económicos de Scotiabank, expresó en un reporte que “la información sobre EU será aparentemente la de mayor relevancia, con una Reserva Federal atenta a las cifras de desempeño en las semanas previas a su próxima reunión de política monetaria”. “La Fed aparenta una postura más bullish, según se desprende de las Minutas de su reunión de abril, lo que ha generado un mayor nivel de incertidumbre y volatilidad en los mercados de capitales y de materias primas, principalmente en economías emergentes, y que en el caso de la mexicana se refleja en mayores presiones de la paridad peso-dólar, y de acuerdo con las últimas minutas de Banxico, esto podría ser origen de una potencial depreciación desordenada del tipo de cambio que afectaría las expectativas de inflación, dando los argumentos necesarios para endurecer la postura monetaria del Banxico”, enfatizó. Sumado a los niveles del tipo de cambio peso/dólar de la semana pasada elevan la John Wiliams, miembro del Comité Federal de Operaciones de la Fed. Foto: Reuters INDICADORES El miércoles el Banco de México presenta el informe trimestral del comportamiento de la economía y la inflación de enero a marzo de 2016, así como la balanza de pagos del país. probabilidad de un aumento en la tasa de fondeo en México en junio próximo, independiente de las decisiones de la Fed del 15 de junio. Entre los eventos importantes en México resalta la visita a México de 30 ministros de finanzas, economía, comercio y relaciones exteriores, debido a que el país será anfitrión del trigésimo sexto periodo de sesiones de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal), que se realizará del 23 al 27 de mayo. El martes el Inegi difunde el dato de inflación de la primera quincena de mayo. EXCELSIOR: LUNES 23 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen INVESTIGACIÓN CONTROLA TU SILLA CON LA LENGUA :15 Científicos de la Universidad Estatal Campinas, de Sao Paulo, Brasil, crearon una silla de ruedas que puede ser controlada por medio de gestos, movimientos de la cabeza, el iris e incluso a través de la lengua. Paulo Gurgel Pinheiro es uno de los pioneros en este logro. —— Reuters Foto: Especial INTELIGENCIA ARTIFICIAL REVOLUCIÓN EN LAS INDUSTRIAS POR AURA HERNÁNDEZ [email protected] La inteligencia artificial ya está impactando en varias industrias alrededor del mundo por ejemplo para determinar el precio para una acción, analizar la estrategia de mercado de una empresa o hasta escribir un artículo para un periódico. Esto está provocando que varias personas teman sobre el potencial de esta tecnología, sin embargo lo más seguro es que no reemplace el trabajo humano en un 100 por ciento y que en realidad sea un habilitador para que las personas realicen tareas más productivas, con gran impacto para la sociedad y que sean más “humanos”, confió el cofundador de la empresa Stealth, Shaunak Khire. En entrevista con Excélsior, el también desarrollador de la inteligencia artificial conocida como EMMA/M.A.N.S.I indicó que este tipo de tecnologías pueden tener muchas habilidades como analizar, escribir, hacer diagnósticos y otras que pueden ser aplicadas en muchas industrias. Es por ello que realizan diversos experimentos con EMMA y en uno de ellos participó la publicación Financial Times, ya que le encomendaron a la inteligencia artificial y a uno de sus reporteros escribir un artículo sobre el mismo tema. LAS PRUEBAS El resultado fue que EMMA logró escribir 400 palabras en 12 minutos, las cuales contenían las claves del tema y cómo podía desarrollarse, aunque le faltaron otras cosas que el artículo escrito por el reportero contenía. Esto no es del todo nuevo, ya que empresas como Reuters o Wikipedia utilizan también sistemas de inteligencia artificial para que funcionen como “editores” de los textos y encuentren anomalías o errores. “Creo que los periodistas En el sector financiero existen varios programas piloto de IA en Estados Unidos 11.1 MIL MILLONES de dólares es el valor de mercado de la inteligencia artificial para 2024 en aplicaciones para empresas, de acuerdo con Tractica El valor de la inteligencia artificial es que hará a los humanos más humanos, tendrán más tiempo para interactuar.” SHAUNAK KHIRE PRINCIPALES INDUSTRIAS PARA LA IA: nn nn nn nn COFUNDADOR DE LA EMPRESA STEALTH Finanzas Minorista Salud Medios Ayer se anunció que el robot Pepper ahora será compatible para desarrolladores de Android. Foto: Especial no se verán afectados negativamente por la inteligencia artificial, más bien ayudará a que se enfoquen en hacer artículos de mayor calidad y con un nivel diferente”, prevé Khire. Esto porque, en su opinión, este tipo de software puede usarse como una herramienta para encontrar información, analizarla y predecir varios escenarios o, bien, usarla para escribir artículos con poca relevancia como “chismes de la farándula”. Indicó que programas como EMMA, no reemplazarán el trabajo humano por completo en la próxima década y, en su lugar, hará que las personas aprovechen su creatividad al librarse de tareas repetitivas o que pueden automatizarse. SECTOR FINANCIERO Sobre EMMA comentó que se están centrando en usarla en la industria financiera y ya tienen varios programas pilotos con fondos de inversión en Estados Unidos. “Para nosotros la industria más relevante para aplicarla es la financiera, donde tienes que muchos análisis. EMMA puede tener una amplia vista de precios objetivo para acciones, análisis financieros y análisis de negocios como pronósticos de lo que puede pasar en 5 años”, detalló. Además no descartan que pueda tener un impacto positivo en otros mercados como los latinoamericanos donde el principal reto es el lenguaje, ya que EMMA está programada en inglés y podría ser una opción tener una versión en español o portugués. Khire consideró que en América Latina el uso de la inteligencia artificial podría ser beneficioso en los gobiernos, ya que así podrían tener una mayor transparencia en la elaboración de los presupuestos públicos y las decisiones que toman las autoridades. “Si tienes este tipo de tecnología que haga planeamientos financieros sabrás que siempre tratará de tomar las mejores decisiones, algo que no ocurre siempre con las personas que son parte de estas organizaciones, porque algunas quieren su propio beneficio”, destacó. Por último, reconoció que los temores que existen por el futuro uso de la inteligencia artificial son válidos, pero depende los desarrolladores el usarlas de manera correcta para beneficiar al mundo. LABORATORIO DE PRUEBAS CHROMECAST 2ª GENERACIÓN POR AURA HERNÁNDEZ [email protected] En Excélsior tuvimos la oportunidad de probar el Chromecast segunda generación, que está a la venta en México desde abril pasado y que se diferencia del anterior por su diseño en forma de círculo y porque ahora se puede elegir su color. Para quienes no lo conocen, este aparatito permite enviar videos a la pantalla de una TV no inteligente por medio de una conexión WiFi desde un smartphone, tablet y Chromebook. Su instalación es muy sencilla, sólo se requiere bajar una aplicación y seguir las instrucciones. Otro factor positivo es que la aplicación se mejoró y con esto se permite una mejor latencia, por ejemplo si se está viendo contenido sin descargar. Así se evita que la imagen se congele o que la aplicación se trabe cuando está teniendo lugar la descarga de archivos. Sin olvidar que el precio es de 899 pesos, por lo que es una inversión pequeña si se compara con lo que cuesta una televisión inteligente. En cuanto a los puntos negativos está el hecho de que no tiene soporte para contenido en 4K, lo que significa que aunque se vea un video de YouTube en alta definición en el smartphone no se reflejará con la misma calidad en la pantalla de la televisión. A ello se añade la necesidad de incluir más aplicaciones compatibles, algo en lo que Google ya está trabajando sobre todo en Estados Unidos. Versátil Práctico Discreto ESTUDIO DE INTEL Por aspecto arriesgan seguridad NOTIMEX [email protected] Los mexicanos estarían dispuestos a compartir información como dirección de correo electrónico (75%), nombre completo (58%) o edad (61%) con un sitio web, servicio o compañía para lograr un peso o cuerpo ideal, informó un estudio realizado por Intel Security. La firma especializada en desarrollo tecnológico destacó que 8.0 por ciento compartiría su domicilio; 4.0 por ciento, detalles de sus tarjetas de crédito o débito y 6.0 por ciento, una foto en ropa interior o traje de baño. A su vez, añadió que 78 Las promociones suelen ser formas de distribución de virus por medio de internet. Foto: Especial por ciento de las personas participantes en el análisis afirmaron que nunca compartieron más que una foto normal en línea o vía aplicaciones de texto, correo electrónico o chat, por ejemplo WhatsApp. Sin embargo, 15 por ciento compartió una imagen en ropa interior o bata de baño con su rostro, mientras que 11 por ciento lo hizo sin mostrar su cabeza. Asimismo 6.0 por ciento envió una imagen de su cuerpo desnudo sin su cara, en tanto que 2.0 por ciento lo hizo mostrando su rostro. La compañía destacó que 59% de los encuestados no sabe cómo comprobar si un sitio web es seguro antes de proporcionar información personal o detalles de pago. Además, siete de cada 10 hacen clic en ventanas emergentes de promociones y dietas aunque conozcan el riesgo que implica. PROS Precio: es relativamente bajo si se compara con el de las televisiones inteligentes y otras soluciones similares, como Apple TV Latencia: la app se mejoró para evitar que el video se quede trabado o se atrase con respecto al equipo móvil. CONTRAS 4K: el equipo todavía no tiene soporte para transmitir contenido en esa definición. Aplicaciones: se necesita un mayor número de aplicaciones compatibles con este dispositivo para tener una mejor experiencia. ESPECIFICACIONES Resolución 1080p nn Conexión Wi-Fi nn Conectividad HDMI, micro USB nn Compatible con Android 4.1 y superior, iOS 7 o superior, nn Windows 7 o superior nn 39.1 gramos de peso nn Colores: negro, amarillo y rojo nn Precio 899 pesos 16 DINERO LUNES 23 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR