Enfrentando la mayor Crisis Económica y Financiera Internacional

Ensayo:
Enfrentando la
mayor crisis
económica
y financiera
internacional,
opciones para
economías
pequeñas
(2º. Lugar)
Carlos José Moreno Rivas1
I. Planteamiento del Tema
La crisis financiera de 2008 se desató de manera directa en Estados
Unidos debido al colapso de la
burbuja inmobiliaria (fenómeno
que supuso que en la mayoría de
los países industrializados se registrará un incremento de los precios
de los bienes inmuebles muy por
encima del incremento de los precios en general), lo cual provocó,
aproximadamente en octubre de
2007, la llamada crisis de las hipotecas subprime.
Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarse
de manera extremadamente grave
1
desde inicios de 2008, contagiándose primero al sistema financiero
estadounidense, y después al internacional, teniendo como consecuencia una profunda crisis de liquidez, y causando, indirectamente, otros fenómenos económicos,
como una crisis alimentaria global,
diferentes derrumbes bursátiles
(como la crisis bursátil de enero de
2008 y la crisis bursátil mundial de
octubre de 2008) y, en conjunto,
una crisis económica a escala internacional.
Todos los analistas están de acuerdo en que la crisis de crédito, empezada en 2007, se debe al sistema
de hipotecas subprime, que consiste en que bancos estadounidenses
daban préstamos de alto riesgo a
personas con pobres historiales de
crédito. Sin embargo, detrás de las
causas inmediatas y visibles que
provocaron la crisis, las causas
fundamentales son complejas: un
sistema bancario mal regulado,
especialmente en los sectores del
préstamo y la inversión, que dio
lugar a la creación de vehículos hipotecarios prácticamente especulativos para personas sin una fuente de ingresos estable. Todo esto,
unido a tasas de interés bajas, de
la autoridad monetaria de Estados
Unidos durante varios años ofreció un espacio propicio para la
especulación y sobre-extensión
del crédito.
II. Objetivos
‡ Investigar el impacto de la
crisis económica y financiera
internacional, en economías
pequeñas como El Salvador.
‡ Encontrar la incidencia de la
crisis económica y financiera
internacional en la generación
de empleo.
‡ Indagar la influencia de la
crisis económica y financiera
internacional en el acceso a
créditos de la Banca Estatal o
privada por parte de la micro
y pequeña empresa.
‡ Determinar el impacto de la
crisis económica y financiera
internacional en la producción agrícola.
III. Causas de la Crisis
Internacional
La mayoría de los analistas piensa que la primera causa de la crisis financiera, cronológicamente,
fue el exceso de liquidez mundial.
Los factores de mayor liquidez son
tanto externos como internos. Uno
de los factores fue, al menos para
el período reciente, el incremento
muy rápido de las reservas de divisas de los bancos centrales de
países emergentes (especialmente
China) y de los países exportadores
Ganador del Segundo Lugar del Certamen de Investigación Técnica Bachiller 2009, auspiciado por el Banco Central de
Reserva de El Salvador
de materias primas (especialmente
de petróleo).
Este aumento en las reservas se
debía a importantes excedentes
comerciales y a altas tasas de ahorro en estos países, que obtuvieron
altas tasas de crecimiento desde el
año 2000. Otro factor que también
alimentó la liquidez mundial fue la
expansión del crédito, a causa de
la reducción de los tipos de interés
por los bancos centrales de los países desarrollados, especialmente
de los Estados Unidos. En efecto,
la FED llevó una política monetaria
de tasas bajas, permitiendo un crédito abundante y barato, para aliviar las consecuencias de la crisis y
soportar el crecimiento económico
de EE. UU.
Otro objetivo de esta política estaba para favorecer el aumento de los
precios inmobiliarios. En efecto, el
aumento en los precios inmobiliarios tiene un impacto favorable
sobre el consumo y el crecimiento económico, así las autoridades
monetarias decidieron no impedir
el aumento de los precios inmobiliarios y finalmente la aparición de
una burbuja inmobiliaria. La aparición de una liquidez excesiva fue
también favorecida por el desarrollo de las innovaciones financieras.
Con esta liquidez abundantemente
disponible, y conjunto al aumento en los precios inmobiliarios, los
bancos concedieron cada vez más
préstamos hipotecarios.
La crisis económica tiene sus orígenes en el sector inmobiliario. Durante varios años, los bancos han
otorgado préstamos hipotecarios a
personas insolventes, y para obtener liquidez han transformado en
títulos los créditos.
Para fomentar la economía en el
2001, la reserva federal (FED) bajó
de forma considerable el tipo de
Interés (el equivalente del EURIBOR en Europa), de 6% a 1.75% La
historia ha demostrado que el primer efecto de esta medida es que
la actividad económica del sector
inmobiliario crece al alza. Así fue
hasta 2004.
Pero los bancos cometieron un
error, concedieron hipotecas a familias con rentas bajas, y con un
tipo de interés variable, aunque
bajos al principio pero pudiendo
alcanzar los 18% en 3 años y con
muy malas condiciones en contrato (Créditos Subprime).
Mientras tanto, la FED estaba observando como estaba creciendo
la burbuja inmobiliaria. El miedo
a que explotara hizo que la FED
subiera en 17 ocasiones el tipo de
interés en Estados Unidos hasta alcanzar el 5.25% en Junio de 2006,
es decir, un aumento de 425%.
Pero ya era tarde, y las caídas en
la bolsa de las empresas inmobiliarias, impagos y caída libre en la
venta de pisos fueron el resultado
del estallido de la burbuja, que
contaminó también a Europa y a
España poco tiempo después.
El resultado en Estados Unidos ha
sido la caída de los precios más
fuerte de los últimos 18 años, más
de 15% en menos de un año, y más
de 2.7% de morosos.
IV. Como afectará la
crisis a El Salvador
El Doctor Carlos Acevedo, economista y coordinador del Programa
de Naciones Unidas para el desarrollo (PNUD) y actualmente Presidente del Banco Central de Reserva; es de la opinión que en El Salvador, los canales de transmisión
de dicha crisis económica serán a
través de las exportaciones y de las
remesas familiares. “Esto no significa
que los salvadoreños, ya no podrán
exportar, sino más bien, que las tasas de exportaciones irán creciendo
más lentamente”, es decir, que se
desacelerará la venta de productos
en la nación norteamericana.
Así mismo, Alejandro Duarte argumenta que “El Salvador no es un
país aislado y por ende hay una relación estrecha con EE.UU que se
acentuó con la dolarización, lo que
podría impactar negativamente no
sólo de forma directa, sino también
indirecta, por medio de la comercialización a Centroamérica”.
Si Estados Unidos continúa con severas leyes en contra de los inmigrantes
salvadoreños, cada día habrá menos
oportunidades de trabajo y estabilidad social para los compatriotas; lo
que culminará en que las remesas
decrezcan en un abrir y cerrar de
ojos, perjudicando gravemente a las
personas que reciben este alivio económico en El Salvador.
Para evitar que los flujos de remesas se desaceleren, el ritmo de consumo de la población debe ajustar-
se; y por ello con la disminución
en la recaudación de impuestos
por parte del GOES, debido al descenso de las ventas, el déficit fiscal
aumenta aproximadamente arriba
de los mil millones de dólares. La
reorientación del préstamo para el
pago de los eurobonos, para la liquidación de deuda pública, es in-
suficiente para resolver el déficit y
darle liquidez al Estado.
das a 29 personas pertenecientes a
los sectores bancario, comercial y
agrícola.
V. Resultados de
Investigación
En la siguiente tabla se presentan
los resultados de la tabulación de
las respuestas obtenidas.
Para conocer los efectos de la crisis
en el país, se realizó una encuesta
con una serie de preguntas cerraANÁLISIS DE DATOS
PREGUNTA
¿Ha habido recorte de personal en su empresa?
¿Han disminuido las ventas en los últimos 4 meses?
¿Se han cerrado centros comerciales en este año?
¿Han utilizado estrategias para optimizar las ventas?
¿Está otorgando créditos para trabajos o negocios la Banca Salvadoreña?
¿Estimula el sistema bancario, el crédito para la construcción de casas?
¿Se otorga créditos al sector agrícola para mejorar la producción?
¿Facilita créditos la Banca al Sector Turismo?
¿Existe financiamiento mixto por parte de la Banca Privada, el Gobierno y Capital
Extranjero en la ejecución de Proyectos de orden social?
¿Se ha incrementado el costo de los insumos agrícolas?
Con la crisis; ¿se han incrementado los precios de los productos agrícolas?
¿Considera usted que el sector agrícola debe Organizarse para la gestión de créditos y
elevar la producción?
¿Resulta eficiente la labor que desempeña el Banco de Fomento Agropecuario en la
actividad productiva del campo?
¿Incide la crisis económica y financiera internacional, en la generación de empleo?
ANÁLISIS
El 65% de los encuestados
respondieron “si”
El 95% de los encuestados
respondieron “si”
El 65% de los encuestados
respondieron “si”
El 90% de los encuestados
respondieron “si”
El 55% de los encuestados
respondieron “no”
El 65% de los encuestados
respondieron “no”
El 70% de los encuestados
respondieron “no”
El 80% de los encuestados
respondieron “no”
El 75% de los encuestados
respondieron “no”
El 100% de los encuestados
respondieron “si”
El 100% de los encuestados
respondieron “si”
El 85% de los encuestados
respondieron “si”
El 65% de los encuestados
respondieron “no”
El 85% de los encuestados
respondieron “si”
¿Influye la crisis económica y financiera internacional en el acceso a créditos de la Banca El 85% de los encuestados
Estatal o privada?
respondieron “si”
¿Impacta la crisis económica y financiera internacional, en la producción agrícola?
El 85% de los encuestados
respondieron “si”
De acuerdo con los resultados de
la encuesta, se procede a la aceptación de las hipótesis planteadas:
‡ /D FULVLV HFRQyPLFD \ ILQDQ
ciera internacional, incide en
la generación de empleo.
‡ /DFULVLVHFRQyPLFD\ILQDQFLH
ra internacional, influye en el
acceso a créditos de la banca
estatal o privada por parte de
la micro y pequeña empresa.
‡ /D FULVLV HFRQyPLFD \ ILQDQ
ciera internacional, impacta
en la producción agrícola.
VI. Conclusiones Y
Recomendaciones
De acuerdo con la investigación
realizada concluimos que la crisis
económica y financiera internacional incide en la generación de
empleo.
La crisis económica y financiera internacional influye en el acceso a
créditos de la banca estatal o privada por parte de la micro y pequeña
empresa e impacta en la producción agrícola.
CEPAL – ONUDI (1989): “Industrialización y Desarrollo tecnológico”. Informe 6, Santiago de Chile,
junio, p. 8
Según la investigación realizada y
a las conclusiones obtenidas, se recomienda desarrollar proyectos de
infraestructura social que permita
la contratación de mano de obra,
ejecutar proyectos agrícolas que
además de reactivar la agricultura permita más empleo, financiar
con fondos mixtos, aporte gubernamental y extranjero, la micro y
pequeña empresa y buscar nuevos
mercados para exportaciones e importaciones y aumentar la recaudación fiscal, la cual debe orientarse
para el desarrollo social.
_______________ (1991): “Industrialización y Desarrollo tecnológico”. Informe 10, Santiago de Chile,
agosto, p. 7.
BIBLIOGRAFÍA
Claudia Solórzano,
Diario Co Latino.
Redacción
CEPAL (2002): “Balance preliminar
de la economía de América Latina
y el Caribe”. Santiago de Chile, diciembre, p.3.
Sánchez Barajas, Genaro, et al
(1980): “Principales Características y Problemas de la Mediana
y Pequeña Industria”. Fondo de
Garantía y Fomento a la Mediana
y Pequeña Industria, instituido en
NAFIN, México.
Salgado Flores, José y Estrada García, Ricardo (2000): “Estudios organizacionales y pequeñas y medianas empresas”.UAM Xochimilco, departamento de producción
económica, México, p.17.
Sección Economía de la Prensa
Gráfica. www.laprensagrafica.com
Wikipedia. La enciclopedia libre.
www.wikipedia.org