Tesis Esdras Norato - Universidad Rafael Landívar

UNIVERSIDAD RAFAEL LANDÍVAR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION
ESTUDIO FINANCIERO
PROYECTO
CULTIVO Y COMERCIALIZACION DE TILAPIA EN ESTANQUES
COOPERATIVA AGRÍCOLA INTEGRAL PESQUERA
MARYLANDIA, R.L.
CHAMPERICO, RETALHULEU
Esdras Santiago Norato Juárez
Guatemala, marzo de 2005
UNIVERSIDAD RAFAEL LANDÍVAR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN
ESTUDIO FINANCIERO
PROYECTO
CULTIVO Y COMERCIALIZACION DE TILAPIA EN ESTANQUES
COOPERATIVA AGRÍCOLA INTEGRAL PESQUERA
MARYLANDIA, R.L.
CHAMPERICO, RETALHULEU
Presentado al Consejo de la Facultad
de Ciencias Económicas y Empresariales
Por:
ESDRAS SANTIAGO NORATO JUÁREZ
Previo a conferírsele el Título de:
ADMINISTRADOR
En el grado académico de:
LICENCIADO
Guatemala, marzo de 2005
AUTORIDADES UNIVERSIDAD RAFAEL LANDÌVAR
Rector
Vicerrector Académico
Vicerrector Administrativo
Secretario General
Licda. Guillermina Herrera
Dr. René Poitevin
Arq. Carlos Haussler
Lic. Luis Quan
AUTORIDADES FACULTAD
DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES
Decano
Vicedecana
Secretario
Director Administración de Empresas y Maestrías
Director Economía y Comercio Internacional
Directora Contaduría Pública y Auditaría
Directora Mercadotecnia y Publicidad
Directora Hotelería y Turismo
Directora de Sedes Regionales
Representantes de Catedráticos
ante Consejo
Representantes de Estudiantes
ante Consejo
Lic. José Arévalo
Ma. Ligia García
Ing. Gerson Tobar
Mba. Rolando Josué
Lic. Samuel Pérez
Licda. Claudia Castro
Mae. Ana María Micheo
Licda. Lilia de la Sierra
Ma. Rosemay Méndez
Lic. Hugo García
Ing. Edwin Areano
Colin Kent Banning
Ana Haydeé Montenegro
DEDICATORIA
A Jehová Dios:
Por la vida, por el gran privilegio de haberlo conocido y por ser la
fuente de mi fortaleza. Aquel que ha estado conmigo en todo momento de
mi vida y quien me ha dado la sabiduría para alcanzar las metas que me he
trazado. Eternamente agradecido.
A mis padres: Santiago Justo Norato García y Vilma Violeta Juárez.
Por su apoyo constante, por sus palabras de encomio y ánimo, y por el
respaldo brindado a lo largo de toda mi formación académica. Aquellos
quiénes se han sacrificado, se han preocupado y se han desvelado por mí,
quienes me han dado siempre lo mejor y me han aconsejado aportunamente,
infinitamente gracias.
A mi asesor: Licda. Ana Lucrecia Contreras.
Por su tiempo y conocimientos aportados en la elaboración de este
trabajo, así como por su amistad y sus consejos, muchísimas gracias.
A mis amigos:
Juan Francisco Escobar y Claudia Carolina Chun.
Por su apoyo incondicional, por su amistad y por mantenerse firmes en
las dificultades.
A mis compañeros de estudio:
Por su amistad y apoyo moral, éxitos para ellos de ahora en adelante.
INDICE
I
INTRODUCCIÓN...........................................................
1
II
MARCO REFERENCIAL...............................................
3
2.1
Marco Contextual...............................................................
3
2.1.1. Situación Actual y Perspectivas hacia el Futuro.....
8
2.1.2. Legislación Pesquera..............................................
10
2.2
2.1.2.1.
Leyes.......................................................
10
2.1.2.2.
Decretos y Acuerdos...............................
11
Marco Teórico..................................................................... 14
2.2.1 Proyecto................................................................... 14
2.2.2 Etapas de un proyecto.............................................
15
2.2.3 Estudio Financiero.................................................... 18
2.2.3.1
Análisis de costos y gastos financieros.... 18
2.2.3.2
Recursos financieros para la inversión..... 19
2.2.3.3
Aportes en bienes intangibles................... 19
2.2.3.4
Capacidad de inversión de la empresa..... 20
2.2.3.5
Financiamiento adicional........................... 20
2.2.3.6
Estados financieros pro forma................... 20
2.2.4. Tilapia......................................................................... 21
III
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA............................. 37
3.1
Objetivos............................................................................... 38
3.1.1 General...................................................................... 38
3.1.2 Específicos................................................................ 38
3.2
Elementos de Estudios........................................................ 38
3.3
Definición Conceptual......................................................... 38
3.4
Definición Operacional.......................................................... 39
•
Estudio Financiero..................................................
39
IV
ALCANCES Y LIMITACIONES....................................... 41
V
APORTE.......................................................................... 41
VI
METODOLOGÍA............................................................. 42
VII
42
4.1
Unidad de Estudio..............................................................
4.2
Procedimiento..................................................................... 42
4.5
Diseño y metodología.........................................................
43
Presentación y Análisis de Resultados...................... 44
44
7.1.
Análisis de costos y gastos financieros..............................
7.2.
Recursos financieros para la inversión............................... 44
7.3.
Aportes en bienes intangibles al proyecto.......................... 50
7.4.
Capacidad de inversión de la empresa..............................
51
7.5.
Financiamiento adicional y apalancamiento financiero......
51
7.6.
Estados financieros pro – forma......................................... 53
VIII
DISCUSIÓN DE RESULTADOS .................................................. 57
IX
CONCLUSIONES.......................................................................... 60
X
RECOMENDACIONES.................................................................. 62
XI
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS............................................. 64
ANEXOS
Anexo 1. Síntesis Estudio de Mercado
Anexo 2. Síntesis Estudio Técnico Administrativo – Legal
Anexo 3. Síntesis Evaluación Financiera
Anexo 4. Fotografías 1 y 2
Resumen ejecutivo de tésis.
La inversión total para poner en marcha el proyecto de cultivo y comercialización
de tilapia es de Q.2,352,713.69 los cuales estarán integrados con el aporte propio
de la Cooperativa por un monto de Q.652,713.69 como inversión inicial, y un
financiamiento consistente en Q.1,700,000.00.
Los intereses a pagar por este préstamo fueron calculados sobre un 12%,
los cuales deberán ser cancelados durante el plazo de amortización del préstamo,
que es de 10 años.
El presente proyecto tendrá un ingreso neto para el primer año de
operación de Q.232,739.35, llegando a generar una utilidad neta para el décimo
año de Q.653,321.96, el cual manifiesta la capacidad de generar utilidades del
proyecto. Las utilidades han sido afectadas por el pago de intereses, así como el
pago de la deuda contraída, lo cual permitirá al proyecto generar mejores réditos
netos al concluir la amortización de la deuda total.
Presentado por:
Esdras Santiago Norato Juárez.
Carné No. 60793-97
Nombre de tésis:
Cultivo y comercialización de tilapia en estanques. Cooperativa Agrícola Integral
Pesquera Marylandia. Champerico, Retalhuleu.
Guatemala, Abril de 2005.
I.
INTRODUCCIÓN
La Tilapia es un nombre común de cualquiera de las catorce especies de
peces de un género con el mismo nombre que pertenece a la familia de los
Cíclidos (peces de agua dulce).
Sin embargo, en el área del presente estudio
gran número de personas conocen a la Tilapia como mojarra. Esta especie se
cultiva principalmente por su
importancia alimenticia además que sus hábitos
alimenticios son amplios, es resistente y prácticamente libre de patógenos (virus y
bacteria que afectan al hombre) y parásitos, lo cual la hace ideal para ser un
producto competitivo en el mercado.
Una manera de producir la Tilapia en forma controlada es hacerlo en
estanques (piscinas) cavados en tierra firme, para lo cual se requirió hacer los
estudios correspondientes a la calidad de tierra, aforo de agua (medición del flujo
de agua), accesibilidad del terreno, entre otros.
De igual manera su
comercialización se hará a través de los puestos de ventas de mariscos ya
existentes en los mercados establecidos en el área de influencia (Coatepeque,
Mazatenango, Retalhuleu, Champerico) del presente proyecto, demanda que
puede ser atendida con la producción generada por cincuenta mil metros cúbicos
de agua distribuidas en cinco estanques de una hectárea cada una.
Este proyecto fue elaborado con el propósito de que la Cooperativa
Marylandia se diversifique a una nueva actividad productiva, lo cual ha sido
necesario, debido que en los últimos años la producción en el Océano Pacífico se
ha visto disminuida en forma significativa a raíz de los efectos de los fenómenos
del Niño y la Niña desde el año de 1,998.
Estos fenómenos han alterado la
temperatura del agua en el océano, lo cual ha provocado que las especies
marinas emigren a diferentes áreas en donde pocas veces son localizadas.
Es por ello que debido al riesgo propio de esta actividad, la Cooperativa ha
contemplado la posibilidad de ejecutar un proyecto de Cultivo y Comercialización
1
de Tilapia, el cual es una valiosa alternativa debido a los controles que se pueden
implementar
No obstante, para la realización del proyecto se realizaron los estudios
respectivos, tales como el estudio de mercado, el estudio técnico administrativolegal, la evaluación financiera y el estudio financiero.
Sin embargo, debido a que
este trabajo comprende únicamente el área financiera del proyecto, se detalla la
información obtenida en dicho estudio, la cual permite determinar los costos
totales de operación de la planta,
indispensable para evaluar el proyecto de
Producción y Comercialización de Tilapia en Estanques en la Cooperativa Integral
Pesquera Marylandia, en el municipio de Champerico del departamento de
Retalhuleu.
2
II MARCO REFERENCIAL
2.1
MARCO CONTEXTUAL
La pesca ha sido desde tiempos milenarios una de las principales
actividades de recolección de alimentos y de materias primas, realizada
conscientemente por los humanos e instintivamente por los animales, siendo los
mares, lagos, ríos, ciénagas y espejos de agua, la fuente fundamental de su
obtención. Estos espacios han sido el hábitat natural de los animales
pertenecientes a distintas y variadas especies conocidas (peces, moluscos y
crustáceos) para esos fines, hábitat en el cual ellos se mueven libremente, se
reproducen de manera espontánea y del cual son extraídos para su consumo.
Existe sin embargo, otra actividad de pesca, en lugares acondicionados
por el hombre para producir este tipo de alimento. La cría de peces en estanques
es una práctica también milenaria, desarrollada presumiblemente por antiguos
trabajadores del campo, como una manera de estabilizar la oferta de alimentos.
Las primeras referencias sobre este tipo de prácticas vienen de China, algo así
como hace cuatro mil años, y de Mesopotamia, alrededor de unos 3.500 años. La
integración de cultivo de peces en estanques y la producción de arroz aparece
documentada como existente en China. También esta actividad fue desarrollada
en el Imperio Romano en la región mediterránea y más adelante se constituyó en
parte del sistema de alimentación de los monasterios cristianos en Europa
Central.
En términos generales, la piscicultura se incluye dentro del concepto
genérico de "Acuicultura” definida ésta como la reproducción y crecimiento
controlado de animales y plantas acuáticas bajo condiciones específicas. En este
sentido el cultivo de camarones y de otras especies se incluye dentro de esta
última denominación. La producción acuícola se ha intensificado ha través de
muchas regiones en el mundo. De acuerdo a estadísticas de la FAO, el volumen
de esta actividad se incrementó en casi 200% durante la última década, mientras
3
el alimento marino ofrecido por las pesqueras del mundo se ha mantenido
relativamente estable. Se reconoce entonces que uno de cada cuatro kilogramos
de este tipo de alimento, proviene de la acuicultura. Esta dinámica ha sido
liderada principalmente por China, quien actualmente genera cerca del 50% de
este tipo de alimento.
Las técnicas acuícolas para diferentes especies se han venido
desarrollando en los últimos veinte años, tales como camarón (shrimp), tilapia,
cangrejo (crayfish), bagre (catfish), trucha (trout), carpa (carp), mejillón
(mussels), almeja (clams), ostra (oysters), y aún ciertas algas. De esta manera
es muy claro que los productos animales, acuáticos, cultivados por el hombre
están adquiriendo un rol importante en la industria de alimentos, en la medida en
que aumenta la presión sobre la pesca natural. Por ejemplo, el salmón no
cultivado se está considerando escaso en los mercados, hasta el punto que
aproximadamente el 98% del consumo de este pez se abastece de la red
acuícola de Canadá, Chile, Noruega y otros países
Varios sistemas de acuicultura han surgido enfocados hacia el cultivo de
un gran número de variedades de organismos, en ambientes marinos, salobres y
de agua dulce, los cuales tienen su asiento, tanto en espacios en tierra como
en el agua.
Los
sistemas
basados
en
superficies
terrestres
comprenden
principalmente estanques, arrozales y otras facilidades. Los estanques son los
más comunes de todos los sistema acuícolas y tienen rangos desde pequeños y
rudimentarios hasta de gran superficie, construidos sofisticadamente. Las carpas,
truchas y las tilapias, especies de peces, son las que comúnmente se producen
en estanques de agua dulce, en cambio los camarones y otras especies
tolerantes a la sal, se cultivan en estanques de agua salobre.
4
Los sistemas basados en espacios de agua incluyen encerramientos,
corrales, jaulas y están usualmente situados en aguas protegidas de costas o de
aguas mediterráneas. Los encerramientos se forman en las bahías naturales,
separando los espacios de agua del mar abierto mediante la utilización de
barreras sólidas o redes. Los corrales y las jaulas son estructuras cerradas,
hechas con palos, redes o mallas. Los corrales descansan en el fondo del cuerpo
de agua y las jaulas, en cambio, se suspenden en palos o balsas que flotan en la
superficie.
Independientemente de cual sea el sistema utilizado, la acuicultura es una
actividad relativamente nueva en Guatemala. Se inició propiamente en el año
1954 con programas de fomento piscícola impulsados por el gobierno
guatemalteco y con la colaboración de la Organización de las Naciones Unidas
para la Agricultura y la Alimentación (FAO), a través de la asistencia técnica del
Dr. Shu Yen Lin. (Centro de es Estudios del Mar y la Acuicultura)
Estos programas tenían como principal objetivo darle a los agricultores del
área rural una alternativa de producción que propiciara su seguridad alimentaria y
mejorara su consumo de proteína animal.
Estos programas trabajaron principalmente con cultivos extensivos, y
sistemas integrados de producción, en los que las especies acuícolas de cultivo
eran carpa, tilapia, y en algunos casos también caracol y almeja catarina.
Programas destinados a desarrollar una piscicultura de tipo extensivo y en el
ámbito familiar de subsistencia, para satisfacer necesidades básicas de
alimentación por medio de la producción barata de peces como un paliativo a los
problemas de nutrición.
Desafortunadamente, la casi totalidad de estos proyectos fracasaron con el
tiempo, la mayor parte de los estanques construidos fueron abandonados o
rellenados para convertirlos en campos agrícolas. Al mismo tiempo que esto
sucedía, las estaciones experimentales piscícolas que se habían creado para la
5
producción y abastecimiento de semilla a los proyectos piscícolas desaparecieron,
o fueron transferidas a otras instituciones. Las estaciones que continuaron lo
hicieron en condiciones de casi abandono y con la misma tecnología que lo hacían
cuando fueron creadas (incluso con los mismos organismos reproductores traídos
originalmente).
La pesca es una actividad milenaria que el hombre, ha practicado para
procurarse el sustento diario.
En Guatemala, la pesca a nivel comercial tiene su inicio en 1960 cuando se
concede la primera licencia de pesca a la empresa “Pesca S.A.” para realizar
faenas de captura de camarones con embarcaciones pesqueras en el océano
pacífico.
La abundancia de camarón y las estimulantes perspectivas de los
mercados, tanto interno como externo, dieron como resultado el incremento de la
actividad pesquera industrial en el país.
Así, en 1967, se concede licencia general de pesca a la empresa “El
Ganadero S. A” para operar con 10 embarcaciones en el pacífico en faenas de
captura de todo espécimen. Sin embargo, su actividad pesquera se orienta hacia
la pesca de camarones. Posteriormente, se concede licencia de pesca a la
empresa “Marbella S. A” para faenar con 8 embarcaciones en el océano pacífico y
a 5 cooperativas de la misma zona agrupadas en lo que se denomina la
“Federación Nacional de Cooperativas Pesqueras del Pacífico” (FEDEPESCA).
En el año de 1970, la iniciativa privada, atraído por las ilimitadas
posibilidades del mercado internacional para este producto, inicia de forma
experimental el cultivo de camarón marino.
La primera granja camaronera
registrada oficialmente se establece en 1981. Las condiciones climáticas del país
(principalmente temperaturas con variaciones muy pequeñas a lo largo del año)
favorecían el rápido crecimiento de los organismos pudiendo tener hasta cuatro
6
ciclos de cultivo en un año, y aumentaba las posibilidades de ubicar las granjas
camaroneras en lugares con condiciones ambientales muy semejantes a las
condiciones naturales de los organismos; además se aprovechaban las ventajas
que ofrecían las tierras que hasta el momento se consideraban sin importancia
económica las cuales eran aptas para la camaronicultura, así como la semilla
abundante de buena calidad y a bajos precios durante todo el año, y un buen
mercado internacional.
Estas ventajas propiciaron que entre 1985 y 1990 se
observara un incremento del 207% del área construida para el cultivo de camarón.
En 1985 se concedió licencia de pesca para captura de peces, moluscos y
crustáceos a 6 cooperativas pesqueras no integradas federativamente y a 4
empresas individuales. La mayoría de estas últimas concesiones fueron
canceladas por incumplimientos legales de los beneficiarios.
En el período de 1986 a 1989 se han concedido licencias de pesca para
captura de peces, langostino y túnidos.
Fue también durante estos años que las prácticas de cultivo se mejoraron y
se intensificaron los sistemas de siembra hasta alcanzar en algunos casos
densidades de 100 camarones por metro cuadrado y, en la mayoría de cultivos
supervivencias arriba del 80%. A este período de expansión y buenos
rendimientos suelen llamarle algunos camaroneros guatemaltecos el "período de
bonanza". Sin embargo, entre 1990 y 1993, se presentaron las primeras
dificultadas para el sector camaronero. Estas dificultades se debieron a
deficiencias tecnológicas y a la falta de oportunidades de financiamiento para
proyectos acuícolas. Las dificultades fueron superadas por medio de una mayor
intensificación de los cultivos y mejoras en el manejo técnico de los estanques, lo
que significó que en 1993 se obtuviera la producción más alta de camarón
registrada en el país con un total de 7 millones de libras.
7
En octubre de 1994, se empiezan a ver mortalidades de hasta un 70% en
los cultivos de camarón. Estas mortalidades se debieron a la presencia del
Síndrome de Taura, una enfermedad viral. Las pérdidas económicas causadas por
la enfermedad diezmaron a los productores, los cuales fueron abandonando la
actividad poco a poco. Para 1999 solamente 980.5 hectáreas de las 1750
construidas con el objeto de cultivar camarón operaban. Las empresas que
sobrevivieron a esta enfermedad mejoraron sus técnicas de cultivo, al utilizar
semilla y alimento importados, así como al sustituir algunas de sus técnicas en el
manejo del agua.
En octubre de 1999 se registraron nuevas bajas considerables en la
producción de camarón; esta vez, causadas por la enfermedad de la mancha
blanca. Según fuentes extraoficiales, algunas camaroneras cesaron sus
actividades, mientras que otras continuaron en niveles inferiores a su capacidad.
En el Océano Atlántico, la pesca está limitada a actividades estrictamente
artesanales, paro lo cual se utilizan pequeñas embarcaciones de madera
accionadas a remo y con motores fuera de borda de poco caballaje. La actividad
pesquera en aquella zona se limita a la Bahía de Amatique y ninguna operación en
mar abierto por no contarse con embarcaciones capaces de navegar y faenar en
aguas profundas y abisales.
Sin embargo, en la actualidad, las especies acuícolas de mayor difusión e
importancia económica son: camarón marino y tilapia.
2.1.1. Situación Actual y Perspectivas hacia el Futuro
La situación actual de la acuicultura en Guatemala puede verse desde dos
puntos de vista. El primero de ellos se refiere a su situación como actividad
productiva (es decir su grado tecnológico), y el segundo se refiere a los niveles de
producción actuales.
8
Desde el punto de vista referente a la actividad acuícola como tal, la
situación actual se observa difícil, pero plantea buenas perspectivas hacia el
futuro. Las dificultades se encuentran principalmente en la incidencia de
enfermedades sobre el principal cultivo del país, el camarón marino. Esto provoca
que los productores cesen actividades, y que otros trabajen por debajo sus niveles
normales de producción. Sin embargo, este aparecimiento de enfermedades ha
logrado que se mejoren las técnicas de cultivo, que se hagan investigaciones con
vistas a prevenir la incidencia de enfermedades o reducir sus consecuencias y a
buscar nuevas alternativas de producción.
En cuanto a los cultivos de otras especies, el cultivo de tilapia, el segundo
producto en orden de importancia presenta muy buenas posibilidades de
expansión, debido a que su consumo en mercados internacionales (principalmente
Estados Unidos) se incrementa a pasos agigantados, esto debido a la demanda
de filetes de pescado para su consumo en restaurantes de comida rápida. Así
mismo, el cultivo de rana toro crece año con año, lo que abre el campo de la
acuicultura hacia otras posibilidades que antes no se habían considerado.
Adicionalmente, con la reorganización dada en el gobierno guatemalteco se
creó la nueva Unidad Técnica de Pesca (UNIPESCA). Esto fortaleció los vínculos
del gobierno con la acuicultura y generó posibilidades de expansión y obtención de
recursos con los que anteriormente no se contaba, tales como la apertura de
carteras de crédito para el sector acuícola y la formulación y aplicación de leyes
que regulen y beneficien al sector.
En lo que se refiere a los niveles de producción actuales, la situación es
más difícil de definir, debido a que los registros y estadísticas de producción no
son tan accesibles. En el caso del camarón, sin embargo, el Diagnóstico de la
Camaronicultura en Guatemala (1999), de la Unidad Técnica de Pesca y
Acuicultura de Guatemala indica que para el año de 1999 se tenían 980.5 Ha de
9
terreno dedicadas al cultivo de camarón marino. Esta área se encuentra distribuida
en 16 granjas camaroneras, todas de capital privado.
Sin embargo en cuatro de estas 16 granjas se trabaja con sistema de
producción intensivo, once con sistema semi-intensivo y solamente una con
sistema extensivo. Hasta antes de octubre de 1999, cuando apareció la
enfermedad de la mancha blanca, la mayoría de las camaroneras trabajaban al
máximo de su capacidad (como se indicara con anterioridad, según fuentes
extraoficiales muchas de estas granjas no trabajan por debajo de su nivel de
producción). No se cuenta con un dato final de la producción alcanzada en 1999,
pero se estimaba antes de la aparición de la mancha blanca que se tendría una
producción arriba de los 10 millones de libras.
2.1.2. Legislación Pesquera
Las actividades pesquera y acuícola en Guatemala están regidas por varios
Acuerdos y Decretos que vienen desde el año 1932 hasta la fecha. Tales
instrumentos legales se describen brevemente a continuación:
2.1.2.1.
Leyes
La Ley que reglamenta la actividad acuícola es la “Ley General de Pesca y
Acuicultura”, mediante el decreto numero 80-2002, emitida el veintiséis de
noviembre del año dos mil dos.
Este instrumento de reciente aprobación
parlamentaria es una Ley marco pendiente de su reglamentación respectiva y
sustituye a la anterior Ley (Decreto 1235) que data del año 1932 y todos los
demás decretos del Ejecutivo y Legislativo como Acuerdos Ministeriales que
existían para normar las actividades concernientes al tema.
En cuanto a las
licencias para acuicultura comercial se otorgan por un período de diez años,
prorrogables previo dictamen técnico, según el inciso “d” del Artículo 62 de dicha
ley vigente.
10
2.1.2.2.
Decretos y Acuerdos
Los decretos que existen para normar las actividades pesquera y acuícola,
son las siguientes:
♦ Decreto No. 20-76 del Congreso de la República
Fue emitido en 1976 y se refiere a la fijación del mar territorial de 12 millas y
a la constitución de la Zona Económica Exclusiva.
♦ Acuerdos Ministeriales:
Han sido emitidos durante los últimos años para legislar todo lo
concerniente a vedas, uso de DETS, reglamentos de pesca para lagos, etc.
El cultivo tilapia se cree que se originó hace unos 2,500 años. Esta especie
de pez tropical procedente de África se ha hecho cada vez más popular como
especie de acuicultura. En un reciente simposio internacional sobre esta especie,
se predijo que sería uno de los productos de acuicultura más importantes en todo
el mundo en las próximas décadas.
Norteamérica
China
Sudamérica
África
Tailandia
Resto del
mundo
Filipinas
Indonesia
Taiwán
Resto de Asia
Figura 2.1. Asia produce en la actualidad más del 80% de la tilapia a escala mundial, pero el interés por esta especie tanto
por parte de los productores como de los consumidores está aumentado rápidamente en todo el mundo (Fuente: FAO
2000).
11
Estos peces denominados genéricamente "tilapias" han suscitado y
recibido, quizás, mayor atención que cualquier otro grupo de peces en todo el
mundo (Avault, 1995).
La tilapia, nombre común que en idioma "swahili", significa pez, incluye los
géneros Tilapia y Oreochromis entre otros, (con más de 100 especies), que son
originarias de Africa; extendiéndose posteriormente hacia el norte de Israel y
Jordán (Chimits, 1955). Luego de la Segunda Guerra Mundial, fueron introducidas
desde su origen a varios países de Asia y América.
Según Lin, en 1960 ya se encontraban introducidas en Haití, Estados
Unidos, República Dominicana, Jamaica, Trinidad, Guayana Británica, El Salvador
y Nicaragua en el Hemisferio Occidental y en Filipinas, Taiwan, Sri Lanka,
Tailandia, en oriente.
Actualmente, se informa sobre cultivos comerciales en más de 65 países, la
mayoría de éstos situados en los trópicos y subtrópicos.
Las tilapias, situadas muy abajo en la cadena trófica natural, debido a su
alimentación a base de algas, materia en descomposición y plancton; aceptan
también rápidamente alimento balanceado en forma de pastillas o pellets.
Existen alrededor de 14 especies, pero básicamente han sido tres las que
se han distribuido ampliamente. Las especies del género Oreochromis son las de
mayor aceptación en cultivo comercial.
Nombre Científico
Nombre Común
Oreochromis mossanbicus
Tilapia Roja
Oreochromis niloticus
Tilapia del Nilo
Eochromis aureus
Tilapia Azul
Cuadro 2.1. Especies de tilapia empleadas comúnmente para el cultivo
Fuente: Fao (2000)
12
Por sus hábitos alimentarios ya mencionados, y por sus posibilidades de
soportar condiciones adversas en cultivo, con amplia tolerancia y rápido
crecimiento, parecieron ser ideales en la década del '60 a los gobiernos de la
región latinoamericana que impulsaron su introducción para su desarrollo en
estanques. Dentro de la bibliografía editada por la FAO durante ese periodo, se
puede constatar una gran cantidad de proyectos y trabajos dedicados con
exclusividad a las "tilapias". Los objetivos, apuntaban entonces al desarrollo de
una piscicultura extensiva (a baja densidad) de bajo costo y para "autoconsumo",
con la finalidad de mejorar la ingestión de proteína de alto calidad en las clases
sociales de bajo poder adquisitivo. Los proyectos fueron desarrollados en su
mayoría como "cultivos mixtos" y "policultivos", asociados a cerdos o patos o
ganado en el primer caso y a otras especies de peces (carpas y otros), en el
segundo.
La tilapia se ha introducido en todo el mundo y se cría de manera
generalizada en los trópicos y las zonas subtropicales. Aunque Asia domina la
producción en la actualidad (Figura 2.1), la tilapia se cría cada vez más en
condiciones ambientalmente controladas en climas templados y se ha adaptado
tan bien a la cría intensiva en sistemas de recirculación cerrados como lo está a
las lagunas de gestión extensiva. La tilapia del Nilo se considera en general la
mejor
especie
para
la
acuicultura
de
agua
dulce
(ver
Figura2.2).
Nile tilapia
1,000,000
Other tilapia
Blue tilapia
800,000
Mozambique tilapia
600,000
400,000
200,000
13
19
98
19
96
19
94
19
92
19
90
19
88
19
86
19
84
19
82
19
80
19
78
19
76
19
74
19
72
0
19
70
Produccion del Mundo (MT)
1,200,000
Figura 2.2. La O. niloticus ha sido la responsable del reciente aumento de la producción de tilapia Fuente: FAO 2000)
Este pez presenta atributos adecuados para su domesticación y cría, entre
ellos se incluyen la buena calidad y el sabor de su carne, una gran tolerancia a
distintos entornos, su resistencia a muchas enfermedades habituales de los peces
y la relativa facilidad de reproducción que presenta en cautividad.
Esta facilidad de reproducción representa en realidad uno de los principales
problemas en cuanto a la optimización de los rendimientos en la cría de tilapia, ya
que este pez se reproduce muy fácilmente. La energía se desvía del crecimiento
hacia las interacciones de comportamiento y psicológicas entre los sexos y la
producción de huevos. Lo que es más, la reproducción no deseada da lugar a
sobrepoblación, a competencia por los recursos y a que se detenga el crecimiento.
La solución más efectiva a este problema consiste en criar un único sexo,
preferiblemente machos, ya que crecen más y más rápidamente. Existen
numerosas técnicas desarrolladas para tal efecto, entre las que se incluyen la
hibridación y el cambio de sexo directo mediante hormonas, pero ninguna de ellas
ha logrado este objetivo de forma efectiva, asequible y medioambientalmente
viable.
2.2
MARCO TEÓRICO
2.2.1 Proyecto:
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos,
proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema tendente a resolver, puede ser una necesidad humana. Para satisfacer
esa necesidad humana se requiere de productos específicos, cuya obtención
demanda el desarrollo de un conjunto de actividades a las cuales deben
asignárseles recursos o insumos.
Para definir estas actividades y los insumos
correspondientes debe formularse el proyecto.
Proyecto es una iniciativa de inversión desde el propósito o el deseo de
ejecutar algo hasta su materialización puesta en marcha y operación como lo
14
menciona Zea Sandoval, M. y Castro Monterroso, H. (1995) en su libro Curso
Departamental en Formulación y Evaluación de Proyectos.
2.2.2 Etapas de un proyecto:
El proyecto tiene un ciclo que incluye las etapas de preinversión, inversión y
postinversión. En la preinversión se incluyen los estudios del proyecto, desde su
identificación y preparación hasta antes de la ejecución de las actividades
planificadas.
Los estudios deben realizarse con visión prospectiva, es decir,
visualizando la ejecución y la operación del proyecto. Cada estudio necesita una
evaluación “ex – ante” , en la cual se decide la conveniencia de seguir adelante
con el proyecto.
Esta es la decisión número e implica inversión de dinero. Entre
la preinversión y la inversión se desarrollan las fases de licitación y contratación
del proyecto, como nexo entre ambas etapas.
La inversión es la ejecución del proyecto que comprende la materialización
de los bienes. Finaliza con una evaluación “ex – post” que constituye la decisión
número dos, en la cual se determina si lo construido corresponde con lo
planificado. Retroalimenta la preinversión.
La postinversión viene a ser la etapa final del proyecto y es donde deben
cumplirse los objetivos que se determinaron para él al gestarse la idea.
Comprende la puesta en marcha y la operación del proyecto, denominándose vida
útil al período de tiempo que operará el mismo, teniendo algunos fechas
terminales bien definidas como los proyectos educativos, mientras que otros
incluyen actividades continuas de plazo indefinido, como los proyectos
comerciales e industriales.
La postinversión requiere también de evaluaciones
periódicas de tipo “ex – post” que constituyen la decisión numero tres, en las
cuales se establece si el proyecto esta generando los beneficios esperados.
Retroalimenta la preinversión y la misma postinversión.
15
La evaluación de un proyecto se compone de tres niveles de profundidad.
Al mas simple se le llama perfil, gran visión o identificación de la idea, el cual se
elabora a partir de la información existente, el juicio común y la opinión que da la
experiencia.
En términos monetarios solo presenta cálculos globales de las
inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de terreno.
El siguiente nivel se denomina estudio de prefactibilidad o ante proyecto.
Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en
investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los
costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es la base en que se
apoyan los inversionistas para tomar una decisión.
El nivel más profundo y final es conocido como proyecto definitivo.
Contiene básicamente toda la información del anteproyecto, pero aquí son
tratados los puntos finos.
Aquí no sólo deben presentarse los canales de
comercialización mas adecuados para el producto, sino que deberá presentarse
una lista de contratos de venta ya establecidos; se deben actualizar y preparar por
escrito las cotizaciones de la inversión, presentar los planos arquitectónicos de la
construcción, etcétera.
La información presentada en el proyecto definitivo no
debe alterar la decisión tomada respecto a la inversión, siempre que los cálculos
hechos en el anteproyecto sean confiables y hayan sido bien evaluados.
Según Castro Gutiérrez, O.
(1991) en su libro Evaluación Financiera,
Económica y Social del Banco Centroamericano de Integración Económica, un
proyecto comprende dos fases principales: la inversión y la fase productiva. Sin
querer entrar en los detalles que comprende cada fase de desarrollo, ambas fases
interesan al análisis de proyectos por el movimiento de dinero (unidades
monetarias) que cada una de ellas comporta o por el movimiento de beneficios y
costos que cada fase conlleva.
16
La duración del ciclo de desarrollo de un proyecto, varía de proyecto a
proyecto; proyectos agrícolas de avío tienen duración de un año o a veces menos,
la duración de la cosecha.
Proyectos de gran envergadura como las plantas
hidroeléctrica tienen duración de 50 o más años.
Por lo tanto, el período de
análisis varía muy poco si la duración del ciclo de vida de un proyecto es mayor de
20 años; por ejemplo, si se evalúa un proyecto cuyo ciclo es de 50 años (presa
hidroeléctrica), los resultados entre aplicar un período de evaluación de 25 años,
40 años o 50 años, tienen un margen de variación inferior al 5 %.
La gama de proyectos que se pueden evaluar es enorme. Cualquier
actividad humana es un proyecto. La nomenclatura de las actividades apenas
esta esbozada en la “Clasificación Industrial Uniforme Centroamericana CIUC” y
los posibles productos en la “Nomenclatura Arancelaria Uniforme Centroamericana
NAUCA”, de acuerdo con la clasificación de las Naciones Unidas. Se podría decir
sin temor a equivocarnos que cada proyecto es diferente; como los seres
existentes, no hay un proyecto que sea igual a otro, siempre hay algo que lo
distingue y por tanto, la evaluación es diferente, así como el diagnóstico de un
médico es diferente de individuo a individuo.
La secuencia de presentación e investigación no obedece al azar, es decir,
no se puede desarrollar ninguna parte posterior del estudio sin que su parte
anterior haya sido investigada y aprobada.
Por ejemplo, no tiene sentido
preparar el estudio de ingeniería y evaluación si se sabe que no hay mercado para
el producto. Tampoco tiene sentido elaborar la evaluación económica si se sabe
que técnicamente no es posible la producción del bien o servicio propuesto; cada
una de las partes proporciona información para la siguiente, hasta que toda la
información de cada una de las partes conduce a la decisión de aceptar o
rechazar el proyecto.
17
2.2.3. Estudio Financiero:
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos, la
antepenúltima etapa del estudio es el análisis económico. Su objetivo es ordenar y
sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas
anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación
económica.
Zea Sandoval, M. y Castro Monterroso, H. (1995) en su libro Curso
Departamental en Formulación y Evaluación de Proyectos, mencionan que este
estudio sirve para visualizar la obtención de recursos que se requieren para
invertir en el proyecto, así como para determinar los gastos financieros y los
impuestos que deben pagarse sobre las utilidades que el mismo tendría.
2.2.3.1.
Análisis de costos y gastos financieros:
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos, los
costos financieros son los intereses que se deben pagar en relación con capitales
obtenidos en préstamo. Algunas veces estos costos se incluyen en los generales
y de administración, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un
capital prestado puede tener usos muy diversos y no hay por qué cargarlo a un
área específica.
La ley tributaria permite cargar estos intereses como gastos
deducibles de impuestos. Una empresa está financiada cuando ha pedido capital
en préstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades económicas.
Si la
empresa logra conseguir dinero barato en sus operaciones, es posible demostrar
que esto le ayudará a elevar considerablemente el rendimiento sobre su inversión.
Debe entenderse por dinero barato los capitales pedidos en préstamo a tasa
mucho más bajas que las vigentes en las instituciones bancarias.
18
2.2.3.2.
Recursos financieros para la inversión, necesidades totales de capital
para cubrir la inversión fija:
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos, la
inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y
diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo. Se entiende por activo tangible o fijo, los bienes
propiedad de la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario,
vehículos de transporte, herramientas y otros. Se le llama fijo porque la empresa
no puede desprenderse fácilmente de él sin que ello ocasione problemas a sus
actividades productivas.
2.2.3.3.
Aportes en bienes intangibles al proyecto:
Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos, menciona que
se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad de la empresa
necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención,
marcas, diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia
técnica o transferencia de tecnología, gastos preoperativos, de instalación y
puesta en marcha, contratos de servicios (como luz, teléfono, fax, agua, corriente
trifásica y servicios notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en
el futuro el funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de
ingeniería, estudios de evaluación, capacitación de personal dentro y fuera de la
empresa, etcétera. En el caso del costo del terreno, éste debe incluir el precio de
compra del lote, las comisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aun el
costo de demolición de estructuras existentes que no se necesiten para los fines
que se pretenda dar al terreno.
En el caso del costo de equipo y de maquinaria,
debe verificarse si éste incluye fletes, instalación y puesta en marcha.
19
2.2.3.4.
Capacidad de Inversión de la Empresa:
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos, desde
el punto de vista contable, este capital se define como la diferencia aritmética
entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista práctico,
está representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y
diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa; esto
es, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos; entonces,
debe comprarse materia prima, pagar mano de obra directa que la transforme,
otorgar crédito en las primeras ventas y contar con cierta cantidad en efectivo para
sufragar los gastos diarios de la empresa.
Todo esto constituiría el activo
circulante. Pero así como hay que invertir en estos rubros, también se puede
obtener crédito a corto plazo en conceptos como impuestos y algunos servicios y
proveedores, y esto es el llamado pasivo circulante.
De aquí se origina el
concepto de capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que contar para
empezar a trabajar.
2.2.3.5.
Financiamiento Adicional y Apalancamiento Financiero:
Es el resultado del uso de activos o fondos de costo fijos con el propósito de
incrementar los rendimientos para los propietarios de la empresa.
Lawrence, G. (2000) en su libro Principios de Administración Financiera
menciona que es el aumento de riesgo y rendimiento introducido por el uso del
financiamiento de costo fijo, como la deuda y las acciones preferentes. En otras
palabras, cuanto mayor sea la deuda de costo fijo, o apalancamiento financiero,
que utilice la empresa, mayor será su riesgo y su rendimiento esperado.
2.2.3.6.
Estados Financieros Pro forma:
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos, la
finalidad del análisis del estado de resultados o de pérdidas y ganancias es
20
calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en
forma general, el beneficio real de la operación de la planta, y que se obtienen
restando a los ingresos todos los costos en que incurra la planta y los impuestos
que deba pagar.
Lawrence, G. (2000) en su libro Principios de Administración Financiera
menciona que son estados financieros los estados de resultados y balances
generales proyectados o pronosticados. La preparación de estos estados requiere
una combinación cuidadosa de varios procedimientos para considerar los
ingresos, los costos, los gastos, los activos, los pasivos y el capital contable que
resultan del nivel pronosticado de la operaciones de la empresa.
2.2.4. Tilapia:
La tilapia pertenece a la familia Cichlidae, que son peces óseos muy
diversos y tienen un amplio rango de distribución en África, Palestina, Sur y Centro
América, parte sur de la India y Sri Lanka.
Sin embargo, la tilapia es originaria
exclusivamente del continente africano (excluyendo Madagascar) y de Palestina
(Valle del Río Jordán y Ríos Costeros).
Son peces de forma hidrodinámica, que les permite desplazarse fácilmente
por el medio acuático. El cuerpo está formado por tres partes esenciales: cabeza,
tronco, y aletas. En la cabeza están ubicados los órganos ópticos, olfatorios y la
parte anterior del sistema digestivo.
La boca es la parte anterior del sistema digestivo, tiene el propósito de
capturar el alimento por medio de una serie de dientes en los maxilares, así como
por una capa de mucus que le cubre interiormente, en algunas especies la boca le
sirve de incubación.
21
El sistema respiratorio interno está constituido por branquias; en la parte
superior se encuentran los rastrillos branquiales que les permiten filtrar el plancton.
En el tronco están sujetas las aletas, éstas son de cinco tipos: dorsal,
pectoral, pélvica, anal y caudal.
Las tilapias son muy prolíficas, su ciclo reproductivo es corto y producen
mucha progenie en condiciones adecuadas. Estas hacen nidos en el fondo de las
aguas que habitan y son construídos por el macho.
Ya construído el nido, la
hembra viene a depositar los huevos, donde son fecundados inmediatamente por
el macho; después de la postura la hembra los recoge y los guarda en la boca
hasta su eclosión, generalmente continúan allí, entre tres y cinco días más, hasta
que hayan crecido unos centímetros. Las tilapias se reproducen a la edad de dos
o tres meses; el número de huevos varía según la especie y del tamaño de los
reproductores, cada postura será de varios miles (como mínimo 5,000).
Los
huevos los incuban en la boca por un período aproximadamente de 20 a 30 días.
Como en la mayoría de los peces, la temperatura juega un papel importante en la
reproducción de las tilapias.
La temperatura media durante la reproducción debe
ser como mínimo de 20 a 30º C. En las regiones cálidas las tilapias desovan todo
el año; para disminuir la superpoblación de la especie se recomienda utilizar el
guapote tigre (Cichlasoma motaguense) como control biológico.
Los estudios de hábitos alimenticios son básicos para el desarrollo de la
acuicultura, principalmente en lo que se refiere a piscicultura tipo extensivo, en
ambientes naturales y/o artificiales (embalses, estanques, tinacos, jaulas, etc.).
Una de las cualidades más importantes que tiene la tilapia es su capacidad de
comer una variedad de alimentos en mayor y menor proporción; las tilapias se
alimentan de insectos, larvas, crustáceos y detritus.
Para usar todo el alimento
que consumen se valen de dos mecanismos, a través de los rastrillos branquiales,
y por medio del mucus que recubre su boca en donde se queda atrapado el
plancton que luego ingiere.
22
Ventajas y desventajas de la tilapia:
Ventajas:
o Se reproducen fácilmente y el piscicultor puede producir su propia
semilla.
o Se adapta y crece bien en aguas cálidas como en aguas salobres.
o Se localiza en un eslabón bajo de la cadena trófica y responde a la
alimentación artificial.
o Resistentes a los cambios bruscos de temperatura.
o Resistencia a parásitos y enfermedades.
o Son peces robustos con poca exigencia respiratoria.
Desventajas:
o La mayoría de las especies alcanzan la madurez sexual cuando aún son
jóvenes y pequeñas en tamaño (30 – 100grs.), esto provoca muchos
peces pequeños y una sobrepoblación.
o Debido a que entre las especies cultivadas, hay muchas similitudes y
muchas variedades juntas, estas se cruzan entre sí, lo que causa
contaminación de líneas puras.
Una de las principales desventajas de la tilapia es su precoz madurez
sexual, la cual alcanza a los 3 o 4 meses de edad con un peso aproximado de 50
gramos, esto retarda el crecimiento en las hembras principalmente, y puede
provocar una sobrepoblación en los medios de cultivo. De ahí la importancia de
cultivar organismos sólo machos, obtenidos por procesos como: reversión sexual
hormonal, hibridación, neomachos, etc.
Según Góngora, F. (2002) en su manual Cultivo de tilapia en estanque, la
tilapia es una especie altamente resistente y tolerante, posee una carne, sólida y
de excelente sabor, además de presentar un alto crecimiento; puede alcanzar un
incremento promedio diario de 2 ó más gramos, el cual depende básicamente de
la densidad de siembra, la calidad del agua y de la calidad del alimento
suministrado.
23
El cultivo de tilapia es una actividad que se ha venido desarrollando en
Guatemala desde hace varios años. Con el transcurrir del tiempo algunos
elementos que intervienen en el manejo de este cultivo productivo han cambiado y
actualizado para ser más eficiente y rentable el mismo.
Según la Organización de la Acuicultura para Centroamérica, el éxito del
cultivo de la tilapia depende de varios factores importantes, los cuales son
descritos a continuación:
Agua. Es el componente o insumo más importante para el cultivo exitoso de
peces. Es muy importante evaluar la fuente de agua antes de construir un
proyecto nuevo. La disponibilidad de agua en la finca debe ser permanente. No se
recomienda usar agua potable para el cultivo de peces.
Clima. El pez que mejor se adapta a las condiciones de Centro América es
la tilapia. La tilapia es un pez tropical que se desarrolla mejor a temperaturas entre
25 a 32ºC. En climas fríos las tilapias presentan un crecimiento lento.
Soporte Técnico. La piscicultura no ha sido parte de la agricultura
tradicional en Centro América. Los programas de desarrollo que incluyen al cultivo
de tilapia deben de ofrecer apoyo a los productores de forma que cuando los
proyectos terminen o las ONG’s que los manejan desaparezcan, los productores
puedan seguir cultivando peces independientemente y alcanzar el éxito.
Con frecuencia, las ONG`s distribuyen información y varios insumos de
producción (como alevines) para establecer el cultivo de la tilapia y luego la ONG
desaparece o termina sus actividades en el área. Cuando esto sucede los
granjeros tienen dificultades en continuar con la acuicultura sin soporte. El
compromiso de la ONG debe ser de dos años, como mínimo, para establecer el
cultivo sostenible de tilapia en una comunidad.
24
Alevines. La disponibilidad y acceso a una fuente de alevines de buena
calidad y adecuada cantidad es muy importante para establecer el cultivo de
peces. Se ha identificado la falta de alevines de buena calidad como limitante al
desarrollo de la piscicultura a pequeña y mediana escala en Centro América.
¿Dónde y como conseguir la semilla (alevines) para comenzar y mantener la
producción? son preguntas importantes para cada productor.
A continuación se presentan cuáles son los pasos que se dan al iniciar el
cultivo de tilapia en estanque.
1. Selección del Área de cultivo: Los factores a tomar en cuenta para la selección
del sitio de construcción del estanque, que técnicamente será aceptable y
económicamente factibles son:
1.1 Pendiente del terreno.
1.2 Impacto social
1.3 Impacto ecológico.
1.4 Tipo de suelo
1.5 Tamaño del Estanque.
1.6 Fuente de agua.
1.7 Calidad de agua.
1.8 Cantidad de agua.
1.9 Acceso.
1.9Clima.
El terreno debe ser seleccionado tomado en cuenta también la calidad del
suelo. De preferencia debe tener una inclinación del 2 al 3%, está condición
contribuye a bajar los costos de construcción.
Es necesario hacer una planificación detallada y cuidadosa para la
construcción de los estanques.
25
El área escogida no debe ser arenosa, ya que esto provocaría una filtración
excesiva del agua la cual no es conveniente. El suelo debe tener un mínimo del
20% de arcilla en su composición.
El contenido de arcilla del suelo se puede determinar utilizando la prueba de la
“bolita de tierra”.
Para comprobar si un terreno es arcilloso, haga varios
agujeros de unos 30 ó 40
escogido.
cm de profundidad en varios sitios en el lugar
Se toma un poco de la tierra sacada de cada agujero y se
humedece con un poco de agua hasta formar una pasta dura.
Si se deshace
la bolita, es indicador que el terreno es arenoso, pero si la bolita queda entera
es que el contenido de arcilla del suelo es adecuado para construir estanques y
el agua no se filtrará.
De preferencia el estaque debe ser construido en un lugar libre de árboles altos
en su alrededor para que el agua reciba sol la mayor parte del día, esto
contribuirá al incremento de la productividad primaria.
El terreno debe tener un acceso fácil para atender el estanque y cuidar los
peces para que no se los roben. Asimismo, deberá estar alejado de focos de
contaminación como basureros, campos de cultivos que deben ser fumigados,
bodegas de insecticidas, etc.
Además se debe mantener el lugar libre de
predadores, tales como aves, ratas, culebras, sapos, etc. Y cercano a la casa
para su vigilancia.
Cuadro 2.2. Parámetros ideales del suelo para el cultivo de tilapia.
SUELO
Textura
Franco-arcillosa hasta
arcilloso
pH
6.5 – 8.0
Fuente: Unipesca
2. Estanque: Se conoce como estanque a un cuerpo de agua artificial, poco
profundo generalmente de forma rectangular, en el cual se puede controlar la
26
entrada y salida de agua, y en este caso se utiliza para reproducción, cría y/o
engorde de organismos acuáticos.
El estanque puede tener una forma rectangular, circular o irregular, según lo
permita el terreno, pero debe dar facilidad para los diferentes procesos de
manejo, tales como siembra, cosecha, alimentación, etc.
El fondo del estanque debe tener una pendiente o inclinación (2 a 3%), se
sugiere que la profundidad media sea de un metro, de tal forma que la parte
baja tenga 0.50 a 0.75 Mts. y la más profunda 1.50 Mts.
La extensión del estanque dependerá de la topografía y composición del
terreno, cantidad de agua para abastecimiento, las metas o fines de producción
y la especie a cultivar.
Las ventas de un estanque pequeño son:
o Fácil manejo.
o Llenado y vaciado más rápido del estanque.
o Menos erosión de bordas.
La entrada del agua debe quedar en la parte menos profunda y la salida en la
de mayor profundidad.
Se recomienda colocar la estanquería en la zona mas baja del terreno
seleccionado a fin de asegurar la alimentación de agua por gravedad, para
evitar gastos de bombeo.
2.1 Tipos de estanques:
Se pueden clasificar según su acabado, estos son:
o Naturales.
o Rústicos.
27
o Semi – Rústicos.
o Revestidos.
2.1.1 Estanque natural:
Cuando existe una depresión en el terreno y por causa de lluvias
frecuentes este se llena (aguadas, embalses, lagunetas, etc), si
desea hacer un cultivo en este lugar, debe ser a pequeña escala por
la limitante del agua (si fuera el caso).
2.1.2 Estanque rústico
Construido totalmente de tierra, ya sea con el material local o
trayendo de otro lugar la tierra.
2.1.3 Estanque semi – rústico:
Cuando
el
estanque
o
la
tierra
presenta
fugas
y
puede
impermeabilizarse utilizando otro material como plástico o tela
vinílica.
2.1.4 El estanque revestido:
Es aquel que se reviste de cemento u otro material impermeable.
•
Bordas:
Son las paredes inclinadas que rodean el estanque, deben tener una
inclinación de 45 grados en ambos lados de la borda.
(Figura 2.3)
Estas deben estar bien compactadas para asegurar que el agua no se filtre en
las bordas del estanque.
28
Borda
Figura 2.3. Perfil de una borda.
•
Desagüe:
Puede hacerse por medio de una estructura llamada monge, una manguera de
plástico gruesa o por medio de un sifón de PVC.
Debe estar colocado en la
parte más profunda del estanque. (Figura 2.4)
•
Alimentación:
Es la entrada del agua al estanque y debe quedar en la parte menos profunda.
Puede hacerse por medio de un canal, tubo, manguera de plástico, se
recomienda que caiga sobre una superficie para que exista una aireación.
Nivel de Agua
Alimentación
Desagüe
Borda
Borda
Figura 2.4. Perfil de un estanque. Pudiendo observarse el tubo de alimentación y de desague,
así como sus bordas.
29
3.
El Agua: Es el elemento principal del cultivo, debido a que como sea su
disponibilidad así será el tipo de cultivo (Extensivo, semiintensivo o
intensivo). Se debe cuidar que el agua a utilizar cumpla con las
características deseables para el cultivo. (Cuadro 2.3).
Cuadro 2.3. Parámetros fisicoquímicos del agua deseables para el cultivo.
AGUA
Temperatura
24—32 C (mínimo 16)
Oxígeno disuelto
7 ppm (mínimo 5)
PH
6.5—8.5 (mínimo 4)
Amonio
2 ppm
Nitritos
1 ppm
Dureza
100—300 ppm
Alcalinidad
50 ppm
Fuente: Unipesca
El ingreso del agua al estanque debe ser por la parte menos profunda.
Hay
que prevenir el ingreso de peces nativos, animales o basura al estanque. Esto
puede hacerse colocando en el canal de abastecimiento diferentes mallas (luz
de malla recomendada 0.5 cm), o también en el tubo o entrada de agua del
estanque.
MALLA
Figura 2.5. Tipos de filtros que se pueden utilizar para evitar la entrada de organismos y
objetos no deseados.
30
El abastecimiento del agua puede ser superficial (ríos, arroyos, lagos,
embalses, etc.) o subterráneo.
El abastecimiento superficial a través de ríos o arroyos, tiene sus ventajas:
o Concentración de oxígeno adecuado
o Volumen constante.
o Capacidad de purificación (por el recorrido).
Las desventajas son:
o En tiempo de invierno aumenta la turbidez.
o Contaminación.
o Se puede desbordar.
El abastecimiento subterráneo (manantiales, pozos, nacimientos, fuentes) tiene
la ventaja de tener una buena calidad de agua y libre de organismos, pero el
volumen puede no ser constante, la temperatura puede ser baja, el contenido
de oxígeno es bajo y es necesario el uso de bomba (si fuera el caso) que
representa más costos.
Son fuentes de abastecimiento:
o Agua de lluvia.
o Corrientes de agua (ríos y arroyos)
o Manantiales y pozos artesanos, pero cuidando que circule un poco de
aire para que se oxigene (esto puede lograrse provocando caídas de
agua).
4.
Cultivo:
a) Siembra de alevines: El número de alevines a sembrar se calcula según
el tipo de cultivo a desarrollar: intensivo o extensivo. (Cuadro 2.4). Un cultivo
intensivo es cuando se siembran un número alto de organismos por área
31
relativamente reducidas y el manejo sobre el cultivo es más delicado. El
extensivo es cuando se cultivan pocos animales en áreas extensas.
Se recomienda el uso de alevines sexados, híbridos o reversados, aunque es
un poco más caro, se evita el problema de reproducción en el cultivo.
Dependiendo de la demanda con respecto al peso se puede determinar el
tiempo que enmarcará los ciclos de cosecha (tiempo de cultivo) que
regularmente se aplican para lograr tilapias de ½ libra (5 a 6 meses) ó 1 libra
(10 a 12 meses).
Cuadro 2.4. Densidades recomendadas para diferentes tipos de cultivo
Tipo de Cultivo
Densidad (org/m²)
Estanques
Estanques
Tierra
Revestidos
EXTENSIVO
1–5
5 – 10
SEMI-INTENSIVO
6 – 20
11 – 25
INTENSIVO
21 – 30
26 – 35
Fuente: Unipesca
Un cultivo extensivo en estanque revestido no se recomienda, ya que la
inversión es demasiado alta para el tipo de cultivo, pero este puede ser
utilizado por una persona que posea una piscina o estanque abandonado y
quiera darle uso.
b)
Transporte de Alevines: El transporte de alevines vivos, se puede
hacer en bolsas (se sugiere una relación de oxigeno – agua de ¾ de oxígeno
por ¼ de agua), tinacos o cualquier recipiente que permita su transporte con
aireación (bomba aireadora o tanques de oxígeno).
Cuando se llegue al destino, previo a la liberación de los alevines debe haber
una aclimatación de la temperatura del agua de las bolsas y la del estanque.
Esto se hace para evitar un shock térmico y provocar la muerte de los
alevines. Posteriormente se realiza la liberación lentamente.
32
5.
Alimentación: La tilapia aprovecha el alimento natural que se produce a
través de abonos orgánicos (estiércoles y subproductos agrícolas) y abonos
inorgánicos al agua del cultivo. Este alimento natural se conoce como
plancton.
Por eso es muy importante la constante aplicación al estanque de abonos
orgánicos como: gallinaza, cerdaza u otro estiércol.
Así como monte,
zacate, desperdicios agrícolas. Esto se conoce como fertilizar el estanque.
También la tilapia es capaz de consumir directamente otro tipo de alimento.
Entre los alimentos de origen natural están:
o
o
Granos molidos o en maza (maíz, arroz, trigo)
Hojas suculentas (malanga, gandul, yuca, camote, frijol, quequesque,
etc)
o
o
Zacates (napier, grama fresca)
Frutas y verduras de descarte (mangos, bananos, aguacates, pepinos,
tomate).
Cuando se alimentan de granos, es importante proporcionarlos en forma de
masa en un comedero así el pez los puede comer antes que se deshagan
en el agua.
Echar granos en polvo en el estanque usualmente es una
pérdida de dinero pues se deshacen en el agua antes que se los coman los
peces. Esto equivale a fertilizar el estanque y hay alternativas más baratas
que los granos.
La alimentación suplementaria a través de concentrados es muy efectiva,
ya que el pez es capaz de aprovecharlos muy bien.
Los requisitos
nutricionales de la tilapia no se conocen específicamente. Sin embargo los
concentrados comerciales cubren los requerimientos de la tilapia. El uso
33
de un concentrado aumenta los costos de producción, pero los peces
pueden crecer en menos tiempo.
La frecuencia de alimentación y la cantidad de alimento a suplir es lo que
determinará el uso adecuado del alimento suplementario.
La ración
alimenticia a aplicar se calcula según el peso de los peces de su cultivo en
ese momento.
Cuadro 2.5. Cantidad de alimento que debe proporcionarse diariamente, de
acuerdo al peso promedio de los peces del cultivo.
Intervalo de peso (g) Ración de alimento % Múltiple por:
5-10
6.30
0.063
10-20
5.30
0.053
20-50
4.60
0.046
50-100
3.30
0.033
100-150
2.80
0.028
150-200
2.20
0.022
200-300
1.70
0.017
300-900
1.30
0.013
Fuente: Cultivo de tilapia en estanque. Unipesca 2,002.
Para llevar el registro de peso de los peces, se recomienda hacer
muestreos de peso cada quince días, el procedimiento es pescar (solo se
saca, se pesan y se devuelven al estanque) el 10 % de la población del
estanque en tres áreas diferentes. Calcular el promedio de peso y tener ya
el dato a buscar entre los intervalos de peso de la tabla.
El apetito de los peces puede ser influido por factores ambientales
(temperatura y calidad del agua), factores físicos como flujos del agua y
factores de manejo (frecuencia de alimentación) y tamaño del pez.
34
EJEMPLO:
Estanque: 5 * 10 metros =
50 metros cuadrados
Densidad: 15 peces x metro cuadrado
Total peces en estanque................................ 750 peces total
Muestra 10%.................................................. 75 organismos
Peso promedio por pez: 25 gramos
*Peso total del cultivo: 25 * 750 = 18750 gramos
De acuerdo al cuadro No. 2.5 y el peso promedio obtenido, la ración a
proporcionar
es del 4.6% del peso total del cultivo. Lo que equivale a
multiplicar 0.046 por 18750 y dá como resultado 862.5 gramos de alimento.
Lo que equivale a 2 libras las cuales pueden ser distribuidas en 3 porciones
a lo largo del día.
6.
Cosecha y Manejo: Estas fases del cultivo son muy importantes. La cosecha
es la última fase del ciclo de producción. Es la acción de recolectar los
peces que fueron sembrados en el estanque. Esta cosecha puede ser:
•
Parcial
•
Total
Existen diferentes formas de cosechar, y puede tener su propio método y forma
de hacerlo.
Normalmente se cosecha cuando los peces han alcanzado su
talla comercial (comúnmente dos peces por libra o un pez por libra, esto
dependerá del criterio del productor). Se debe tener en cuenta que mantener
peces “Grandes” (una libra o más) es más costoso aunque tiene mejor precio
35
a) Cosecha parcial:
Este tipo de cosecha se realiza periódicamente (cada quince días o un
mes) según lo programado desde antes en un plan de producción. Se
recomienda poder contar con un plan así, ya que permite tener una
producción más constante.
b) Cosecha total:
Esta se realiza al final del ciclo de producción (5-6 meses
aproximadamente). Y se cosecha toda la producción, no importando el
tamaño que tengan.
Puede realizarse al vaciar el estanque con el uso de mallas en el
drenaje y capturarlo manualmente. Esta captura se realiza a través de
un trasmallo que se atraviesa a lo ancho del estanque y se va
recorriendo todo el largo del estanque con el trasmallo hasta terminar
con una esquina. Después se puede utilizar una atarraya para atrapar
los peces.
36
III PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
El municipio de Champerico, Retalhuleu, se ha caracterizado por ser un
área dedicada a la pesca, tanto artesanal como industrial, donde los pobladores
de dicha región en su mayoría dependen económicamente de esta actividad. De
igual manera, la actividad económica principal de la Cooperativa Marylandia es la
captura de camarón a través de un barco de arrastre tipo camaronero.
Actualmente, la baja producción de especies marinas, complementado con
la falta de alternativas de producción definidas por la Cooperativa, así como
también el mal aprovechamiento de sus propiedades, afecta su capacidad para
generar utilidades.
Todo lo anterior se debe a que la producción en el mar ha sido afectada por
los fenómenos climatológicos del niño y la niña,
captura en el mar.
y la alta dependencia de la
Así mismo no se han realizado estudios para la utilización
eficiente de los terrenos que son propiedad de la Cooperativa.
Por lo antes descrito se considera necesario que la Cooperativa desarrolle
un proyecto económico que base su desarrollo en ambientes diferentes a lo que
desarrolla actualmente.
No obstante, para la ejecución de un proyecto es
necesario la elaboración de diversos estudios, entre ellos el estudio financiero.
Es por ello que este trabajo comprende el estudio financiero para el
proyecto de cultivo y comercialización de tilapia en estanques de la Cooperativa
Marylandia, el cual responde a la siguiente pregunta: ¿Qué elementos del estudio
financiero son necesarios para determinar el monto de los recursos necesarios
para la realización del proyecto de cultivo y comercialización de tilapia en
estanques?
37
3.1
OBJETIVOS
3.1.1
General
Determinar el monto de los recursos financieros necesarios para la
realización del Proyecto de Cultivo y comercialización de Tilapia en
estanques.
3.1.1
•
Específicos
Determinar el monto de los costos y gastos financieros de operación de la
planta.
•
Determinar los recursos financieros necesarios para la realización del
proyecto.
•
Establecer la inversión necesaria en bienes intagibles.
•
Conocer la capacidad e inversión del proyecto.
•
Establecer las necesidades de financiamiento y las condiciones adecuadas
de un apalancamiento financiero para el proyecto.
•
Proyectar los resultados financieros del proyecto con el fin de determinar
los utilidades esperadas a través del tiempo.
3.2
ELEMENTO DE ESTUDIO
•
3.3
Estudio Financiero.
DEFINICIÓN CONCEPTUAL
Estudio Financiero
Según Baca Urbina, G. (2001) en su libro Evaluación de Proyectos,
pretende determinar cuál es el monto de los recursos económicos necesarios para
la realización del proyecto, cuál será el costo total de la operación de la planta
38
(que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así como otra
serie de indicadores que permitan decidir la implantación del proyecto.
Zea Sandoval, M. y Castro Monterroso, H. (1995) en su libro Curso
Departamental en Formulación y Evaluación de Proyectos, menciona que este
estudio sirve para visualizar la obtención de recursos que se requieren para
invertir en el proyecto, así como para determinar los gastos financieros y los
impuestos que deben pagarse sobre las utilidades que el mismo tendría.
3.4
DEFINICIÓN OPERACIONAL
•
Estudio financiero
a. Análisis de costos y gastos financieros
Los costos financieros son los intereses que se deben pagar en
relación con capitales obtenidos en préstamo.
Por lo tanto, los
costos financieros de este proyecto lo constituyen los intereses a
pagar por el préstamo obtenido durante un espacio de diez años.
Para el primer año se pagarán Q.204,000.00 de intereses y, para
el último año por las amortizaciones de capital realizadas se
pagará intereses por la cantidad de Q.32,236.40.
b. Recursos financieros para la inversión, necesidades totales de
capital para cubrir la inversión fija
Para el presente proyecto se requiere una inversión inicial de
Q.2.352,713.69 las cuales se encuentran distribuidos entre:
insumos de producción, gastos operativos, gastos administrativos
e inversión fija.
39
c. Capital disponible, a corto, mediano y largo plazo.
Aportes en
bienes intangibles al proyecto.
Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad
de la empresa necesarios para su funcionamiento, y que incluyen
patentes, marcas, diseños, gastos preoperativos, gastos de
instalación, etcétera.
Para este proyecto los activos intangibles
lo constituyen los gastos de organización incurridos así como el
estudio de impacto ambiental realizado.
d. Capacidad de Inversión del proyecto.
Desde el punto de vista práctico, este capital se define como la
diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo
circulante.
Desde el punto de vista práctico está representado
por el capital adicional con que hay que contar para que empiece
a funcionar una empresa.
Para el presente proyecto la
capacidad de inversión se ve reflejada en los activos, pasivos y el
capital generado durante un período contable.
e. Financiamiento Adicional y Apalancamiento Financiero
Es el aumento de riesgo y rendimiento introducido por el uso del
financiamiento de costo fijo, como la deuda y las acciones
preferentes.
Por lo tanto, el apalancamiento financiero de este
proyecto lo constituye la deuda o el préstamo contraído, el cual
asciende a Q.1,700,000.00.
f. Estados Financieros Pro forma.
Son los estados financieros (estado de resultados y balance
general) proyectados o pronosticados.
Por lo tanto, los estados
financieros pro forma del proyecto lo integran el estado de
resultados y el estado de posición financiera proyectado a diez
años.
40
IV
ALCANCES Y LIMITACIONES
El presente estudio comprende los rubros financieros del proyecto para
determinar el monto de los recursos necesarios para su realización, así como el
costo total de la operación de la planta y los ingresos esperados del mismo.
Se
abordaron los elementos que se consideran indispensables en el análisis
financiero de un proyecto y que serán fundamentales para la siguiente etapa, la
evaluación financiera del proyecto.
V
APORTE
El estudio financiero determina cual será el costo total de la operación de la
planta y cuál es el monto de los recursos financieros necesarios para iniciar las
operaciones del proyecto.
Demuestra los costos financieros que modifican los
flujos de efectivo utilizados en la evaluación financiera y, por tanto, modifican el
rendimiento de la inversión del proyecto, así como otra serie de indicadores, los
cuales servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es la
evaluación financiera.
Este estudio presenta información para la determinación de las utilidades
del proyecto a corto y largo plazo y, a la vez un contexto general de la inversión
que manifieste el potencial económico del proyecto, que permita a la
administración decidir sobre sus flujos de efectivo.
Al haber determinado que la tilapia es un producto altamente demandado
por el potencial existente de consumidores que se encuentran en el
área de
influencia, se pretende que la Cooperativa Marylandia posea un estudio que le
permita tomar una acertada decisión para hacer del cultivo de tilapia una actividad
más en dicha organización en donde puedan diversificarse y consolidarse
económica y financieramente.
Este proyecto traerá beneficios económicos y
41
sociales a la comunidad del municipio de Champerico debido a la creación de más
puestos de trabajo, así como también la mejora de vida de las familias de los
asociados a la cooperativa.
VI
6.1.
METODOLOGÍA
Unidad de Estudio
El estudio financiero tiene como unidades de estudio los documentos
presentados tales como el estado de resultados proyectado y el estado de
posición financiera proyectado.
6.2.
Procedimiento
6.2.1. La información necesaria para al desarrollo de este estudio fueron
obtenidos en los estudios que le antecedieron, por ejemplo el estudio de
mercado proporcionó la cantidad a producir y el estudio técnico proporcionó
los costos de producción.
6.2.2. Se procedió a recopilar la información con el fin de determinar el monto de
los recursos financieros necesarios para la realización del proyecto.
6.2.3. Los datos obtenidos fueron procesados e interpretados con el fin de
estructurar los cuadros y estados financieros que serían presentados en el
estudio para su respectivo análisis.
6.2.4. Los resultados obtenidos fueron confrontados con las fuentes consultadas y
de esta manera se obtuvieron las conclusiones y recomendaciones.
42
6.3.
Diseño y metodología
El diseño del presente trabajo de investigación tiene la modalidad de
proyecto, por lo que contiene los estudios necesarios para realizar un trabajo de
esta naturaleza, tales como Estudio de Mercado, Estudio Técnico – Administrativo
Legal, Estudio Financiero y Evaluación Financiera.
En lo que respecta al estudio financiero se desarrolló de acuerdo a las
necesidades y requerimientos de la investigación, presentados en los estudios
anteriores, tales como los costos de preparación del terreno y la inversión en
equipo para la realización del proyecto de acuerdo a la demanda establecida y la
naturaleza del proyecto.
43
VII PRESENTACIÓN Y ANÁLISIS DE RESULTADOS
7.1.
Análisis de costos y gastos financieros
Los costos financieros son los intereses que se deben pagar por la
obtención de un préstamo. Para este proyecto es necesario la obtención de un
préstamo, el cual asciende a la cantidad de Q.1,700,000.00.
Para la cual se
deberán pagar intereses, los cuales se presentan a continuación:
AÑO
1
INTERES
Q.204,000.00
2
3
4
5
6
7
8
Q.192,375.23
Q.179,355.49
Q.164,773.38
Q.148,441.41
Q.130149.61
Q.109,662.80
Q.86,717.56
9
10
Q.61,018.90
Q.32,236.40
Fuente: El autor.
Los intereses a pagar por este préstamo fueron calculados sobre un 12%,
los cuales deberán ser cancelados durante el plazo de amortización del préstamo,
que es de 10 años.
Para el primer año se cancelarán Q.204,000.00 de interés,
mientras que para el décimo año Q.32,236.40, esto como resultado de las
amortizaciones de capital anuales.
7.2.
Recursos financieros para la inversión.
Para poner en marcha el proyecto de cultivo de Tilapia se requiere de una
inversión inicial que asciende a la cantidad de DOS MILLONES TRESCIENTOS
CINCUENTA Y DOS MIL SETECIENTOS TRECE CON SESENTA Y NUEVE,
(Q.2.352,713.69) los cuales se detallan a continuación:
44
Cuadro No. 7.2. Insumos de producción:
INSUMOS
TOTAL
ANUAL
CICLO 1
CICLO 2
TOTAL
PRECIO
225,000
225,000
450,000
500/Millar
Q.225,000.00
CONCENTRADO
1,609.98 qq.
1,609.98qq.
3,219.96qq
203/Quintal
Q 653,611.28
CAL HIDRATADA
175qq.
175qq.
350qq
15/Quintal
Q.
DIESEL
4,928
4,928
9,856
11/Gln
4 (Botellas)
4 (Botellas)
8 (Botellas)
87.89/Botella
ALEVIN
OXIGENO
ACEITE Y
LUBRICANTES
VARIOS
TOTAL
5,250.00
Q. 108,416.00
Q.
703.12
Q.
3,000.00
Q.
5,000.00
Q.1,000,980.40
Fuente: El autor.
Los insumos son los elementos necesarios en la etapa de producción del
proyecto.
El alevin se refiere a la tilapia en su estado larvario. De los cuales se
precisan 225,000 para el primer ciclo de producción y la misma cantidad para el
segundo ciclo, a un costo de Q.500.00 el millar.
El concentrado es el alimento
necesario para el crecimiento apropiado de la tilapia, del cual se requerirá un total
de 3,219.96 quintales a Q.203.00 el quintal. La cal hidratada es necesaria para el
tratamiento de la tierra, se precisarán de 175 quintales por ciclo, el cual se cotiza a
Q.15.00 el quintal.
El diesel es necesario para el desplazamiento de las lanchas que llevarán el
concentrado para la alimentación de los alevines, se necesitarán de 4,928 galones
por ciclo.
El oxigeno forma parte del insumo necesario para el traslado de los
alevines desde su compra hasta su ingreso a las piscinas, se requieren 4 botellas
por ciclo a un costo de Q.87.89 la botella.
El aceite y lubricantes es el insumo
involucrado en el equipo utilizado para la alimentación de los alevines, en este
rubro se contemplan Q.3,000.00 para los dos ciclos y Q.5,000.00 contemplados
como gastos varios para cualquier contigencia en las cantidades asignadas a los
insumos de producción.
45
Cuadro No. 7.3. Gastos operativos:
SUELDOS (Calculado para 12 meses)*
CANTIDAD MENSUAL
ENCARGADO DE PRODUCCION
ALIMENTADORES
AYUDANTES
SEGURIDAD
TOTAL SUELDOS
1
2
2
6
Q.
Q.
Q.
Q.
3,500.00
1,276.00
1,276.00
1,500.00
TOTAL
MENSUAL
Q. 3,500.00
Q. 2,552.00
Q. 2,552.00
Q. 9,000.00
PRESTACIONES
PRESTACIONES SOCIALES
CUOTA PATRONAL
TOTAL
ANUAL
Q. 42,000.00
Q. 30,624.00
Q. 30,624.00
Q. 108,000.00
Q.211,248.00
Q.26,765.12
PRESTACIONES LABORALES
AGUINALDO
BONO 14
VACACIONES
INDENMIZACIÓN
Q.14,854.00
Q.14,854.00
Q. 7,427.00
Q.14,854.00
Q.51,989.00
GASTOS GENERALES
Q. 2,700.00
Q. 100.00
Q. 1,000.00
PROVISIONES ALIMENTICIAS
PAPELERIA
COMBUSTIBLE (VEHICULOS)
RESUMEN GASTOS OPERATIVOS
SUELDOS
PRESTACIONES SOCIALES
PRESTACIONES LABORALES
GASTOS GENERALES
TOTAL:
Q. 32,400.00
Q. 1,200.00
Q. 12,000.00
Q. 45,600.00
Q.211,248.00
Q.26,765.12
Q.51,989.00
Q. 45,600.00
Q.335,602.12
Fuente: El autor.
*La producción esta dividida en dos ciclos
de cinco meses cada uno y dos meses que se utilizaran para la
preparación de la tierra de los estanques y goce de vacaciones de los trabajadores.
Para el área productiva fueron creados 4 puestos, los cuales se encuentran
distribuidos así: 1 encargado de producción, 2 alimentadores, 2 ayudantes y 6
encargados de seguridad, los cuales generarán un total anual por concepto de
salarios de Q.205,200.00. Las prestaciones sociales fueron calculadas en base al
salario asignado para los puestos.
Los gastos generales comprenden la
papelería utilizada para los diversos controles, así como el combustible es el gasto
46
en el cual incurren los vehículos a disposición de la finca y las provisiones
comprende los alimentos puestos a disposición de los trabajadores.
Cuadro No. 7.4. Gastos administrativos:
CANTIDAD
SUELDOS
CONTADOR
1
TOTAL
ANUAL
MENSUAL
Q1,437.25 Q17,247.00
Q17,247.00
PRESTACIONES SOCIALES
CUOTA PATRONAL
Q182.09
PRESTACIONES LABORALES
AGUINALDO
BONO 14
VACACIONES
INDEMNIZACION
Q1,437.25
Q1,437.25
Q719.00
Q1,437.25 Q5,030.75
GASTOS GENERALES
TELEFONO (CELULAR)
MATERIAL IMPRESO
LUZ
OTROS
TOTAL ANUAL GASTOS GENERALES
Q.
Q.
Q.
Q.
Q2,185.18
300.00
150.00
100.00
300.00
Q3,600.00
Q1,800.00
Q1,200.00
Q3,600.00
Q10,200.00
GASTOS DE ORGANIZACION
HABILITACION DE LIBROS Y OTROS
Q2,000.00
ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL
Q5,000.00
RESUMEN ADMINISTRATIVOS
SUELDOS
PRESTACIONES SOCIALES
PRESTACIONES LABORALES
GASTOS GENERALES
GASTOS DE ORGANIZACION
ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL
TOTAL
Q17,247.00
Q2,185.18
Q5,030.75
Q10,200.00
Q2,000.00
Q5,000.00
Q41,662.93
Los gastos administrativos están conformados por el salario del contador,
sus prestaciones, así como los gastos en que se incurrirán por el desempeño de
47
su puesto tales como material impreso, teléfono, entre otros, así como los gastos
por habilitación de libros.
Cuadro No. 7.5. Inversión fija:
MOVIMIENTO DE TIERRA, MOTORES
BOMBAS,Y VEHICULOS
MOVIMIENTO DE TIERRA
BOMBAS DE AGUA CON SALIDA DE 8 x 8
PICK-UP
MOTOCICLETA
TOTAL
5 Hectareas
2
1
1
EQUIPO PARA LAGUNAS
Lancha para alimentar
Motores para lanchas, fuera de borda
Oxigenometros
Tanques para aclimatación
Manometros Industriales
Equipo para aclimatación
TOTAL
INFRAESTRUCTURA
Construcción de Oficina, Comedor, Sanitarios
y bodega
Instalaciones Hidráulicas y drenajes
Construcción de 4 miradores de vigilancia y 1
garita.
Acometida de Energia Eléctrica
TOTAL
Q. 70,000.00
Q. 97,300.00
Q. 80,000.00
Q. 17,000.00
Q. 350,000.00
Q. 194,600.00
Q. 80,000.00
Q. 17,000.00
Q. 641,600.00
3
3
2
6
2
2
Q. 4,000.00
Q. 3,500.00
Q. 4,400.00
Q. 1,100.00
Q. 948.67
Q. ,100.00
Q. 12,000.00
Q. 10,500.00
Q. 8,800.00
Q. 6,600.00
Q. 1,897.34
Q. 2,200.00
Q. 41,997.34
70 Mts.2
Q.
900.00
Q. 20,000.00
Q. 63,000.00
Q. 20,000.00
13 Mts. 2
Q.
600.00
Q. 7,800.00
Q. 150,000.00 Q. 150,000.00
Q. 240,800.00
EQUIPO DE OFICINA
Máquina de Escribir Mecánica
Sillas
Escritorios
Sumadora
Archivo 3 gavetas
TOTAL
1
4
2
1
1
Q. 1200.00
Q.
40.00
Q. 2000.00
Q. 830.00
Q. 900.00
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
1,200.00
160.00
4,000.00
830.00
900.00
7,090.00
EQUIPO DE COMEDOR
Mesa
Silla
TOTAL
1
4
Q.
Q.
150.00
40.00
Q.
Q.
Q.
150.00
160.00
310.00
Q. 3,000.00
Q.
9,000.00
OTROS
Armas para los vigilantes
3
48
Generador Eléctrico
Binoculares
Lampara Recargable
TOTAL
1
3
3
Q. 40,000.00
Q.
200.00
Q.
100.00
RESUMEN DE INVERSIÓN FIJA
Movimiento de tierra, motores, bombas y vehículos
Equipos para lagunas
Infraestructura
Mobiliario y Equipo de Oficina
Equipo de Comedor
Otros
Inversión Total:
Q,
Q.
Q.
Q.
40,000.00
600.00
300.00
49,900.00
MONTO
Q. 641,600.00
Q. 41,997.34
Q. 240,800.00
Q. 7,090.00
Q.
310.00
Q. 49,900.00
Q. 981,697.34
Fuente: El autor.
En la inversión fija se contempla el movimiento de tierra en el área donde se
encontraran las piscinas (5 hectáreas) las cuales tienen un costo de Q.70,000.00
por hectárea. Se necesitaran 2 bombas de agua para el llenado de la piscinas a
un costo de Q.7,300,00 c/una.
De la misma manera 1 pick-up y 1 motocicleta
estarán a disposición de la finca.
El equipo para lagunas comprende el equipo indispensable desde la etapa
del traslado de los alevines a las piscinas, hasta aquellos que intervienen en su
alimentación tales como las 3 lanchas y sus respectivos motores.
La
infraestructura comprende todas las instalaciones físicas del proyecto (oficina,
bodega, miradores, garita, instalación hidráulica y eléctrica), las cuales según las
cotizaciones hechas ascienden a un total de Q.240,800.00.
El equipo de oficina y el equipo de comedor requieren de una inversión que
asciende a Q.7,400.00, así mismo se requieren de 3 armas, 3 binoculares y 3
lamparas recargables para los encargados de seguridad, así como de 1 generador
eléctrico.
49
Cuadro No. 7.6. Resumen
CONCEPTO
VALOR EN Q.
5.3.1.1. INSUMOS DE PRODUCCIÓN
Q.1,000,980.40
5.3.1.2. GASTOS OPERATIVOS
Q. 325,373.02
Q44,662.93
5.3.1.3. GASTOS ADMINISTRATIVOS
Q. 981,697.34
5.3.1.4. INVERSIÓN FIJA
Q. 2,352,713.69
TOTAL DE INVERSIÓN
La inversión total para poner en marcha el proyecto es de dos millones
trescientos cincuenta y dos mil setecientos trece quetzales con sesenta y nueve
centavos (Q.2,352,713.69) los cuales estarán integrados con el aporte propio de
la Cooperativa por un monto de seiscientos cincuenta y dos mil setecientos trece
quetzales con sesenta y nueve centavos (Q. 652,713.69) como inversión inicial, y
un
financiamiento
consistente
en
un
millón
setecientos
mil
quetzales
(Q.1,700,000.00).
7.3.
Aportes en bienes intangibles al proyecto.
Estos rubros contemplan el monto de lo que se debe invertir en forma
diferida, los cuales son necesarios para enmarcar legalmente el funcionamiento
del proyecto.
Cuadro No. 7.8.
Bienes intangibles
CONCEPTO.
MONTO
GASTOS DE ORGANIZACIÓN
2000.00
ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL
5000.00
Total.................................................................
50
7000.00
7.4.
Capacidad de inversión de la empresa.
A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos del proyecto,
esto implica las pertenencias materiales o inmateriales, las obligaciones
contraídas, así como el capital generado durante un período contable, lo cual
muestra la capacidad de inversión del proyecto calculada en activos, pasivos y
capital.
Cuadro No. 7.9. Activos y pasivos
CONCEPTO
Año 1
ACTIVO
A. CIRCULANTE
Caja y Bancos
ACTIVO FIJO
Equipo de producción
(-) Depreciación
Vehículos
(-)Depreciación
Equipo de oficina
(-)Depreciación
Obra civil
(-) Depreciación
TOTAL DEL ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL SOCIAL
PASIVO FIJO
Prestamo a largo plazo
TOTAL DEL PASIVO
7.5.
Q.1,397,360.7
Q.535,378.61
Q.236,597.34
Q.23,659.73
Q.97,000.00
Q.9,700.00
Q.7,090.00
Q.709.00
Q.240,800.00
Q.12,040.00
Q.1,932,739.3
Q.1,700,000.0
Q.1,700,000.00
CAPITAL SOCIAL
Q.232,739.35
SUMA P. Y CAPITAL
Q.1,932,739.3
Financiamiento Adicional y Apalancamiento Financiero
Para realizar el proyecto, se requiere gestionar ante organismos financieros
tanto nacionales como internacionales, sobre todo con aquellos afines a las
actividades cooperativas y de desarrollo, con el fin de lograr una tasa de interés
aceptable que para los efectos de este estudio en este momento oscilan en un
51
12% promedio, así como las condiciones adecuadas para la amortización de
capital en un plazo de diez años.
A continuación se detalla el plan de
financiamiento propuesto:
PROGRAMA DE AMORTIZACIÓN DEL PRESTAMO
COOPERATIVA AGRÍCOLA INTEGRAL PESQUERA MARYLANDIA, R.L.
Cuadro No. 7.10.
AÑO
INTERES
DEUDA DESPUES
PAGO A CAPITAL
DE PAGO
Q.1700000
ANUALIDAD
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Q.204000.00
Q.192375.23
Q.179355.49
Q.164773.38
Q.148441.41
Q.130149.61
Q.109662.80
Q.86717.56
Q.61018.90
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.300873.08
Q.96873.08
Q.1.08497.85
Q.121517.59
Q.136099.70
Q.152431.67
Q.170723.47
Q.191210.28
Q.214155.52
Q.239854.18
Q.1603126.92
Q.1494629.07
Q.1373111.48
Q.1237011.b
Q.1084580.11
Q.913856.64
Q.722646.36
Q.508490.84
Q.268636.66
10
Q.32236.40
Q.300873.08
Q.268636.66
Q.0.00
Fuente: El autor.
De acuerdo a lo determinado en este estudio se requerirá de una inversión
inicial de dos millones trescientos cincuenta y dos mil setecientos trece son
sesenta y nueve (Q.2.352,713.69),
de los cuales un millón setecientos mil
quetzales serán obtenidos a través de un financiamiento.
Este préstamo será
cancelado en 10 años con anualidades de Q. 300,873.08 las cuales se encuentran
distribuidas en pagos por concepto de interés (12%) y pagos de capital.
52
7.6.
Estados Financieros pro – forma.
7.6.1. Estado de resultados:
En este cuadro se refleja una proyección de la utilidad neta que tendrá el proyecto para los primeros diez años.
Cuadro No. 7.11.
Estado de Resultados Proyectado (Años 1 al 5)
CONCEPTO
0
1
2
3
4
5
+ Ingreso
Q2,025,000.00
2,188,012.50
2,364,147.51
2,554,461.38
2,760,095.52
- C. Producción
- C. Administración
Q1,280,753.42 Q1,383,854.07
Q83,262.93
Q89,965.60
Q1,495,254.32
Q97,207.83
Q1,615,622.30
Q105,033.06
Q1,745,679.89
Q113,488.22
-C. Financiamiento
- Depreciación
Q204,000.00
Q46,108.73
192375.23
Q49,820.49
Q179,355.49
Q53,831.04
Q164,773.38
Q58,164.43
Q148,441.41
Q62,846.67
= UAI
- ISR
Q410,874.92
Q127,371.22
Q471,997.12
146319.1061
Q538,498.83
166934.638
Q610,868.22
189369.147
Q689,639.33
213788.1919
= UDI
+ Depreciación
Q283,503.69
Q46,108.73
Q325,678.01
Q49,820.49
Q371,564.19
Q53,831.04
Q421,499.07
Q58,164.43
Q475,851.14
Q62,846.67
Q96,873.08
108,497.85
Q121,517.59
Q136,099.70
Q152,431.67
Q232,739.35
Q267,000.65
Q303,877.64
Q343,563.80
Q386,266.14
- Pago de capital
Costo de Inversion
2,352,713.69
Credito Recibido
= FNE
1,700,000.00
652,713.69
(Continúa en la siguiente página)
53
(Viene de la página anterior)
CONCEPTO
+ Ingreso
Estado de Resultados Proyectado (Años 6 al 10)
6
7
8
9
10
2,982,283.21
3,222,357.01
3,481,756.75
3,762,038.17
4,064,882.24
- C. Producción
- C. Administración
Q1,886,207.12
Q122,624.02
Q2,038,046.80
Q132,495.25
Q2,202,109.56
Q143,161.12
Q2,379,379.38
Q154,685.59
Q2,570,919.42
Q167,137.78
-C. Financiamiento
- Depreciación
Q130,149.61
Q67,905.83
Q109,662.80
Q73,372.25
Q86,717.56
Q79,278.71
Q61,018.90
Q85,660.65
Q32,236.40
Q92,556.33
= UAI
- ISR
Q775,396.63
240372.9548
Q868,779.92
269321.7742
Q970,489.79
300851.8346
Q1,081,293.64
335201.0294
Q1,202,032.30
372630.0143
= UDI
+ Depreciación
Q535,023.67
Q67,905.83
Q599,458.14
Q73,372.25
Q669,637.95
Q79,278.71
Q746,092.61
Q85,660.65
Q829,402.29
Q92,556.33
- Pago de capital
Costo de Inversion
Q170,723.47
Q191,210.28
Q214,155.52
Q239,854.18
Q268,636.66
= FNE
Q432,206.04
Q481,620.11
Q534,761.15
Q591,899.09
Q653,321.96
TMAR
15.63%
VAN
Q.991,646.04
Credito Recibido
TIR
43.19%
BENEFICIO/COSTO
1.15
Fuente: El autor.
UAI = Utilidad antes de impuesto
ISR = Impuesto sobre la renta
UDI = Utilidad después de impuesto
FNE = Flujo neto de efectivo.
Tasa de inflación: 8.05, fuente INE
54
El proyecto presenta para sus primeros diez años utilidades, las cuales han
sido afectadas por el pago de intereses como resultado del crédito obtenido.
No
obstante, su rendimiento es aceptable (43.19%) tomando en cuenta que la tasa
mínima aceptable de rendimiento esperada es del 15.63%.
Los resultados
presentados en el anterior estado financiero indica los beneficios esperados
durante el desarrollo del producto, los cuales son superiores en relación con los
costos (1.15 a 1).
7.6.2. Estado de Posición Financiera Proyectado:
A continuación se detallan los activos y pasivos del proyecto en el
transcurso de diez años proyectados.
Cuadro No. 7.12
Estado de Posición Financiera Proyectado (Años 1 al 5)
CONCEPTO
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos
ACTIVO FIJO
Equipo de producción
(-) Depreciación
Vehículos
(-)Depreciación
Equipo de oficina
(-)Depreciación
Obra civil
(-) Depreciación
TOTAL DEL ACTIVO
1,397,360.74 1,613,597.04 1,855,085.57 2,123,240.51 2,419,515.68
535,378.61
489,269.87
443,161.14
397,052.40
350,943.67
236,597.34
212,937.61
189,277.87
165,618.14
141,958.40
23,659.73
23,659.73
23,659.73
23,659.73
23,659.73
97,000.00
87,300.00
77,600.00
67,900.00
58,200.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
7,090.00
6,381.00
5,672.00
4,963.00
4,254.00
709.00
709.00
709.00
709.00
709.00
240,800.00
228,760.00
216,720.00
204,680.00
192,640.00
12,040.00
12,040.00
12,040.00
12,040.00
12,040.00
1,932,739.35 2,102,866.91 2,298,246.70 2,520,292.91 2,770,459.35
PASIVO Y UTILIDADES
PASIVO FIJO
Prestamo a largo plazo
1,700,000.00 1,603,126.92 1,494,629.07 1,373,111.48 1,237,011.78
TOTAL DEL PASIVO
UTILIDADES RETENIDAS
SUMA PASIVO
UTILIDADES
232,739.35
499,739.99
803,617.63 1,147,181.43 1,533,447.58
1,932,739.35 2,102,866.91 2,298,246.70 2,520,292.91 2,770,459.35
(Cóntinúa en la siguiente página)
55
(Viene de la página anterior)
Estado de Posición Financiera Proyectado (Años 6 al 10)
CONCEPTO
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y Bancos
ACTIVO FIJO
Equipo de producción
(-) Depreciación
Vehículos
(-)Depreciación
Equipo de oficina
(-)Depreciación
Obra civil
(-) Depreciación
TOTAL DEL ACTIVO
2,745,398.78 3,102,404.16 3,492,063.76 3,915,916.06 4,375,492.58
304,834.94 258,726.20 212,617.47 166,508.73 120,400.00
118,298.67
94,638.94
70,979.20
47,319.47
23,659.73
23,659.73
23,659.73
23,659.73
23,659.73
23,659.73
48,500.00
38,800.00
29,100.00
19,400.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
9,700.00
3,545.00
2,836.00
2,127.00
1,418.00
709.00
709.00
709.00
709.00
709.00
709.00
180,600.00 168,560.00 156,520.00 144,480.00 132,440.00
12,040.00
12,040.00
12,040.00
12,040.00
12,040.00
3,050,233.72 3,361,130.36 3,704,681.23 4,082,424.80 4,495,892.58
PASIVO Y UTILIDADES
PASIVO FIJO
Prestamo a largo plazo
1084580.11
913856.64
722646.36
508490.84
268636.66
TOTAL DEL PASIVO
UTILIDADES RETENIDAS
1965653.61 2447273.72 2982034.87 3573933.96 4227255.92
SUMA PASIVO UTILIDADES 3,050,233.72 3,361,130.36 3,704,681.23 4,082,424.80 4,495,892.58
Fuente: El autor.
La depreciación se aplicó al activo fijo, ya que con el uso estos bienes valen
menos; es decir, se deprecian.
Los cargos de depreciación fueron aplicados de
acuerdo a los porcentajes legales establecidos.
El préstamo es una obligación
contraída por lo tanto se constituye en un pasivo a largo plazo el cual anualmente
recibe amortizaciones de capital de acuerdo al plan de financiamiento establecido.
56
VIII DISCUSIÓN DE RESULTADOS
8.1.
Análisis de costos y gastos financieros.
Los costos financieros son los intereses que se deben pagar en relación
con capitales obtenidos en préstamo.
Por lo tanto, como resultado del préstamo
de Q.1,700,000.00 se estarán pagando intereses del 12% anual por un plazo de
10 años.
Para el primer año se pagaran Q.204,000.00 de interés, para el quinto
año Q.148,441.41 mientras que para el último año Q.32,236.40.
Los intereses
son bajos si se toma en cuenta que la tasa percibida es aceptable si se compara
con las tasas activas de entidades financieras que operan en el país.
8.2.
Recursos financieros para la inversión.
La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o
tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la
empresa, con excepción del capital de trabajo.
Se entiende por activo tangible
(que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de la empresa, se le llama fijo
porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que ello ocasione
problemas a sus actividades productivas.
Se entiende por activo intangible (que
no se puede tocar) o diferido, el conjunto de bienes propiedad de la empresa
necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención,
marcas, gastos de instalación, contratos de servicios, etcétera.
La inversión necesaria para poner en marcha el proyecto es de dos millones
trescientos cincuenta y dos mil setecientos trece quetzales con sesenta y nueve
centavos, los cuales estarán integrados con el aporte propio de la Cooperativa por
un monto de seiscientos cincuenta y dos mil setecientos trece quetzales con
sesenta y nueve centavos (28%) como inversión inicial, y un financiamiento
consistente en un millón setecientos mil quetzales (72%).
57
Los activos a utilizar para la ejecución del presente proyecto son
localizables dentro del mercado nacional y en el área de influencia tal es el caso
de los equipos y materiales de construcción de la infraestructura necesaria.
8.3.
Aportes en bienes intangibles al proyecto.
Se contempla un aporte en bienes intangibles de Q.7,000.00 (ver cuadro
No. 7.8.) los cuales se encuentran distribuidos un 29% como gastos de
organización y un 71% correspondiente al estudio de impacto ambiental del
proyecto.
Estas erogaciones son necesarias para asegurar la ejecución del proyecto
dentro de lo enmarcado por la ley y correspondiente a la organización del mismo,
así como también es necesario la realización de un estudio de impacto ambiental
con el fin de ejecutar el proyecto, tomando como referencia el grado de impacto, si
los hubiera, en el ecosistema, esto con el fin de respaldar el proyecto y velar por el
cuidado de la naturaleza.
8.4.
Capacidad de inversión de la empresa.
El total de activo para el primer año de ejecución del proyecto es de
Q.1,932,739.30, mientras que el pasivo es de Q.1,700,000.00, por lo tanto para el
primer año se obtuvo un capital social de Q. 232,739.35.
De esta manera, el estado de posición financiera determina anualmente
cual se considera que es el valor real de la empresa en ese momento y por ende
su capacidad de inversión.
58
8.5.
Financiamiento adicional y apalancamiento financiero.
Es el aumento de riesgo y rendimiento introducido por el uso del
financiamiento de costo fijo, como la deuda y las acciones preferentes. En otras
palabras, cuanto mayor sea la deuda de costo fijo, o apalancamiento financiero,
que utilice la empresa, mayor será su riesgo y su rendimiento esperado.
Para realizar el proyecto, se requiere gestionar ante organismos financieros
tanto nacionales como internacionales, sobre todo con aquellos afines a las
actividades cooperativas y de desarrollo, con el fin de lograr una tasa de interés
aceptable que para los efectos de este estudio en este momento oscilan en un
12% promedio, así como las condiciones adecuadas para la amortización de
capital en un plazo de diez años.
La tasa promedio es aceptable en relación a las tasas bancarias y esto
permitirá a la cooperativa atender una obligación financiera poco castigada.
8.6.
Estados financieros pro – forma
El presente proyecto tendrá un ingreso neto para el primer año de
operación de Q.232,739.35, llegando a generar una utilidad neta para el décimo
año de Q653,321.96, el cual manifiesta la capacidad de generar utilidades del
proyecto. Esta información es de utilidad en la etapa de la evaluación financiera.
Las utilidades han sido afectadas por el pago de intereses, así como el pago de la
deuda contraída, lo cual permitirá al proyecto generar mejores réditos netos al
concluir la amortización de la deuda total.
59
IX CONCLUSIONES
El presente estudio determinó que para cubrir las necesidades financieras
del proyecto de cultivo y comercialización de tilapia es necesario la obtención de
un préstamo de Q.1,700,000.00 para lo cual se deben cancelar Q.204,000.00 de
intereses para el primer año a una tasa del 12% anual, bajando cada pago anual
de interés debido a la amortización anual del capital.
Como resultado de la
obtención
blanda,
del
préstamo
a
una
tasa
de
interés
se
elevará
considerablemente el rendimiento de la inversión.
Para la realización del proyecto se requiere de una inversión de dos
millones trescientos cincuenta y dos mil setecientos trece con sesenta y nueve
(Q.2.352,3l3.79), integrado con la inversión inicial de Q652,713.69 (que representa
el 27.73%) como aporte de los asociados, mas un financiamiento externo de
Q.1.700,000.00, el cual representa el 72.27% de la inversión total.
Se concluye que para enmarcar legalmente el funcionamiento del proyecto
se necesita de una inversión de Q.7,000.00, distribuida en gastos de organización
y el respectivo estudio de impacto ambiental.
A través de los estados financieros se determinó que para el primer año se
obtendrán activos por valor de Q.1,932,739.30 y un capital social de Q.232,739.35,
lo cual muestra el valor real del proyecto así como su capacidad de inversión.
El financiamiento del presente proyecto asciende a Q.1,700,000.00 con una
tasa promedio de 12%.
El cual será amortizado en un plazo de diez años con
cuotas niveladas de Q.300,873.08.
60
De igual manera, se espera obtener para el primer año un flujo neto de
efectivo de Q.232,739.35, duplicando esta cantidad en el décimo año con
Q653,321.96 lo cual muestra los beneficios esperados del proyecto en su parte
financiera.
61
X RECOMENDACIONES
Se debe tomar en cuenta que después del décimo año no se incurrirán en
costos de financiamiento por lo que los costos disminuirán, opción que puede ser
aprovechada para fortalecer el proyecto.
Se recomienda que los recursos financieros necesarios para la realización
del proyecto, sean empleados para los rubros que han sido planificados, de
acuerdo a un cronograma de inversión que enmarque las primeras actividades
hasta las últimas etapas que comprenden el inicio de la actividad productiva del
proyecto, esto con el fin de controlar y planear mejor la capitalización o registro de
los activos en forma contable.
Se recomienda darle la debida importancia a la inversión en bienes
intangibles, específicamente al estudio de impacto ambiental, para evitar los
riesgos de no poseer una certificación de inocuidad del proyecto, siendo con ello
proactivos ante cualquier intento de demanda de grupos ambientalistas.
Se recomienda que por la capacidad de generar utilidades del proyecto se
pueda emplear los réditos obtenidos para fortalecer las finanzas del proyecto, o de
acuerdo al rendimiento de los activos fijos, se utilicen para la obtención de equipo
nuevo que mejore la productividad.
Al determinar en el presente estudio financiero los recursos necesarios para
la realización del proyecto y por ende el origen de su financiamiento, el cual será
proporcionado por un 27.73% como aporte de los asociados de la cooperativa y un
72.26% a través de un financiamiento, se recomienda que la Cooperativa gestione
el mismo ante organizaciones no gubernamentales (ONG), Fondos de Inversión
Social del Gobierno u organismos internacionales, buscando una tasa de interés
blanda, lo que aumentará el rendimiento financiero del proyecto.
62
De la misma manera, se recomienda que los beneficios financieros
determinados en el estudio sean empleados para fortalecer el proyecto y por ende
hacerlo más rentable, como por ejemplo la producción de la semilla de alevin el
cual implica un costo que podría ser financiado con las utilidades esperadas, así
como la ampliación del área de producción de acuerdo a la demanda del mercado.
63
XI REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
1. Achaerandio Zuazo, Luis. Iniciación a la práctica de la Investigación.
Universidad Rafael Landivar.
2. Adam, Jr. Everett E. y Ebert, Ronald J. Administración de La producción
y las Operaciones. Cuarta Edición. Prentice Hall. México (1991).
3. Baca Urbina, Gabriel. Evaluación de Proyectos. McGraw Hill.
México,
(2001).
4. Cadena Psicultura. www.agrocadem.gob.co.
5. Castro Gutiérrez, Orlando, Evaluación Financiera, Económica y Social,
Banco Centroamericano de Integración Económica (1991)
6. Centro de es Estudios del Mar y la Acuicultura, USAC.
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8. Chavez Zepeda, Juan José. Elaboración de proyectos de investigación.
Segunda Edición. Guatemala, (1994).
9. Enciclopedia Encarta 2002, Microsoft.
10. Estrada Castillo, Donaldo.
Cuadernos de Contabilidad Intermedia.
Editorial Artemis. Guatemala. (1996)
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B, F. A. 2,002. Cultivo de tilapia en estanque, Manual
técnico No. Guatemala, UNIPESCA.
12. Gzinkote Michael R.
Mercadotecnia.
y Kotabe Mazaaki. Administración de la
Segunda Edición.
Editorial Color, S.A. México, D.F.
(2001)
13. J. M. Rosenberg.
Diccionario de Administración y Finanzas.
Editorial
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Cuarta Edición. Prentice Hall, México. (1998)
15. Laboratorio Acuícola, Santa Rita, Retalhuleu.
16. Lawrence J. Gitman, Principios de Administración Financiera.
Edición. Prentice Hall, México. (2000)
64
Octava
17. Ministerio de Agricultura, Ganadería y Alimentación, (MAGA).
18. Municipalidad de Champerico, Monografía del Municipio de Champerico.
2,000.
19. Reyes Ponce, Agustín.
Administración Moderna.
Editorial Limusa,
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20. Sosa Mendoza, Flor de María. Administración. Tomo II, (1,995)
21. Van Horne, James.
Administración Financiera.
Décima Edición.
Prentice Hall. México (1997).
22. Zea Sandoval, Miguel Angel y Castro Monterroso, Hector Santiago.
Curso Departamental en Formulación y Evaluación de Proyectos.
Segeplan. (1,995).
65
ANEXOS
66
ANEXO 1
SÍNTESIS: ESTUDIO DE MERCADO
67
Anexo 1
SINTESIS
Estudio de Mercado
Actualmente la demanda esta cubierta insatisfechamente por un grupo de
pequeños productores, siendo la tilapia un producto alimenticio conocido y con
presencia en el mercado.
Los consumidores que actualmente la compran la
prefieren más por su sabor que por el precio. Y en cuanto a su presentación esta
es preferida en unidades de ½ libra, conocida en los mercados como tamaño de
porción.
Todo lo anterior nos permite visualizar expectativas alentadoras para
decidir la participación en el mercado de la tilapia.
A pesar que las instituciones del Estado responsables de fomentar el cultivo
de la tilapia, no cuentan con información actualizada sobre la población
productora, se pudo determinar en base a la investigación de campo realizada que
existen,
en el área de influencia, un número de seis productores con una
capacidad generadora de 155,000 libras anuales. Lo cual nos muestra que dicho
mercado no está cubierto por muchos oferentes, condición que favorece la
ejecución del presente proyecto, tomando en cuenta que la demanda supera la
capacidad productora del sector oferente.
A través de la investigación realizada se determinó el precio promedio de
compra de Q.10.00 libra, que al relacionarlo con el precio de costo unitario de
Q.7.97 libra, se percibe un margen de ganancia de 20%.
Se logró establecer un canal de distribución
con una sola etapa de
intermediación hacia el consumidor final, lo que permite trasladar al segmento del
consumidor un precio accesible al presupuesto familiar.
Es una ventaja también
tener a disposición intermediarios ya activos comercializando pescado, lo que
evita la necesidad de capacitarlos, facilitando la operación adecuada de la
distribución del producto.
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ANEXO 2
SÍNTESIS: ESTUDIO TÉCNICO ADMINISTRATIVO - LEGAL
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Anexo 2
SÍNTESIS
Estudio Técnico Administrativo – Legal
Para
la
ejecución
del
presente
proyecto
se
debe
seleccionar
adecuadamente los insumos de producción, debido a que de ello dependerá la
obtención de buenos resultados.
Un componente que interviene en calidad de
materia prima, el más importante, es el alevín el que tiene que ser macho,
obtenido por procesos como: reversión sexual hormonal, hibridación, neomachos,
etc.
En cuanto a la ubicación del presente proyecto, su macro localización
corresponde al departamento de Retalhuleu y su micro localización al municipio de
Champerico específicamente en el caserío Las Brisas a escasos 3 kilómetros de la
carretera principal que comunica Retalhuleu con Champerico. Esta localización
predeterminada por la Cooperativa es ideal porque permite competir en costos de
transporte por su cercanía de las fuentes de materias primas y del mercado.
El tamaño de la planta se determinó en base a la demanda insatisfecha
establecida en el estudio de mercado que para el año 2003 es de 241,550 libras
de tilapia, la cual permite atenderla y proyectar el crecimiento de la capacidad
instalada de acuerdo al aumento del sector consumidor.
La planta estará
compuesta por cinco estanques de diez mil metros cúbicos cada uno y generarán
una producción anual aproximada de doscientas dos mil quinientas libras.
El diseño establecido para el proyecto permite lograr con facilidad un
manejo optimizado de la planta, el cual facilitará la ejecución de los procesos
productivos
de
forma
fluida,
minimizando
costos,
tal
es
el
caso
del
aprovechamiento de los recursos naturales como el río que será utilizado para el
abastecimiento de los estanques.
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Al investigar en el medio se logró localizar proveedores para todos los
insumos y materias primas en el área del departamento de Retalhuleu, tal es el
caso del alevín, los concentrados, la cal hidratada, el diesel, el oxígeno, el aceite y
los lubricantes; siendo esto ventajoso porque existe disponibilidad de ellos todo el
año.
Sin embargo, se aconseja a mediano plazo, lograr una economía a escala
haciendo importaciones de la misma.
En el área de influencia del proyecto es de fácil localización de personas
aptas para desempeñar los diferentes puestos que se necesitaran tales como el
personal operativo involucrado en el proceso productivo, así también el personal
administrativo y de vigilancia que hacen un total de 12 elementos.
Champerico
es una población con escasa fuente de trabajo y esto le hace tener un potencial
significativo de mano de obra disponible, específicamente por su vocación
eminentemente pesquera.
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ANEXO 3
SÍNTESIS: EVALUACIÓN FINANCIERA
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Anexo 3
SÍNTESIS
Evaluación Financiera
El punto de equilibrio determinado para el proyecto es de 48,482 libras
anuales que representa el 24% de la producción total anual de la capacidad
instalada de la planta.
Esto nos indica que el punto de equilibrio es aceptable lo
cual nos muestra que con la capacidad total de producción de la planta,
manejando buenas políticas de comercialización,
se logrará una excelente
rentabilidad.
La TMAR del capital total (Q.2,352,713.69) resultó ser de 15.64%; esto
significa que es el rendimiento mínimo que deberá ganar el proyecto para pagar el
25% de interés sobre Q.652,713.69 aportado por la Cooperativa y 12% de interés
a la institución financiera por el préstamo de Q.1,700,000.00.
Esta razón financiera nos aporta a través de su resultado el porcentaje a
lograr para un rendimiento mínimo, por lo que el resultado obtenido es manejable
dentro de los términos de producción del proyecto.
El VPN del proyecto corresponde a Q.991,646.04.
El cual implica una
ganancia extra después de ganar la TMAR aplicada (15.64%) a lo largo del
periodo considerado.
El hecho de que este indicador sea bastante aceptable es
derivado de que la tasa mínima aceptable de rendimiento es baja.
Para el presente proyecto la TIR es de 43.19% la cual es superior a la
TMAR que es de 15.63%.
Lo cual quiere decir que se acepta el proyecto debido
a que el rendimiento del mismo es mayor que el mínimo fijado como aceptable.
La tasa interna de rendimiento refleja que la inversión realizada resulta
económicamente rentable debido a que dicha tasa supera a la TMAR en una
relación de 2.8 a 1.
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La relación beneficio costo, determinado para el proyecto fue de 1.15 el
cual nos indica que el proyecto es aceptable, porque cuando el dato es mayor que
1 se acepta.
Esto debido a que el resultado muestra que los beneficios son
superiores en relación con los costos en que se incurrirá para el desarrollo del
proyecto.
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ANEXO 4
FOTOGRAFÍAS 1 Y 2 DEL TERRENO DONDE
SE EJECUTARÁ EL PROYECTO DE CULTIVO DE TILAPIA.
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Anexo 4
Fotografía No. 1
Fotografía No. 2
Las fotografías 1 y 2 corresponden al terreno donde se planea ejecutar el proyecto
de cultivo de tilapia. El terreno se encuentra ubicado en el caserío Las Brisas a la
altura del kilómetro 215 de la carretera que conduce de Retalhuleu a Champerico.
La extensión del terreno destinado para el cultivo de tilapia es de 9.08 hectáreas.
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