la experiencia de INDAP

Ampliando el financiamiento para
la microempresa agropecuaria:
la experiencia de INDAP
Pablo Coloma
Qué es INDAP
• INDAP es un Servicio Público dependiente del
Ministerio de Agricultura, creado hace algo más de
40 años como instrumento de apoyo a la pequeña
agricultura campesina.
• Su misión es contribuir al desarrollo económico del
sector a través de acciones de fomento
productivo.
• Opera en todo el país con 120 oficinas, lo que lo
convierte en una de las Instituciones con mayor
cobertura en Chile.
Qué es INDAP
• Sus instrumentos se concentran fundamentalmente
en las siguientes áreas:
– Desarrollo
de
capacidades,
a
través
del
financiamiento de asistencias técnicas y servicios
empresariales.
– Desarrollo de inversiones, a través de la colocación
de capital semilla para el emprendimiento de nuevas
iniciativas productivas o el fortalecimiento de éstas.
– Financiamiento crediticio, a través de la colocación
de créditos directos y de acciones de fomento que
incentivan la oferta crediticia a través de otras
Instituciones Financieras.
Algunas características de la pequeña agricultura
• Se estima que existen alrededor de 270 mil
explotaciones de la pequeña agricultura.
• Por su tamaño corresponde a microempresas,
representando el 25% de este sector.
• En promedio explotan 15 hectáreas físicas (menos de 5
ha. de riego básico) y son propietarios de alrededor de
10 ha. físicas.
• Sólo el 15% de las microempresas agropecuarias clientes
de INDAP tienen acceso a crédito productivo en otras
fuentes de financiamiento (1).
• Menos del 5% de las microempresas agropecuarias no
clientes de Indap tienen acceso a alguna fuente de
financiamiento (1).
(1) Estudio de Caracterización de usuarios de Indap (2004)
Algunas características de la pequeña agricultura
US$
Ingresos anuales de la familia
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
-
Otros ingresos
Ingresos trabajo
Ingresos agropecuarios
Cliente INDAP
No Cliente
• El 60% de los ingresos de los clientes de Indap provienen
de la explotación agropecuaria.
• Los clientes de INDAP se diferencian de los no clientes en
sus ingresos: alrededor de US$1000 de diferencia anual
Fuente: Estudio de Caracterización de usuarios de Indap (2004)
Lineamiento estratégico
Luego de experimentar una situación de crisis en su
programa de créditos directos, INDAP decide abordar
el desafío del financiamiento de la pequeña
agricultura a través de dos líneas de trabajo:
• Mejorar drásticamente la eficiencia de su programa de
créditos y focalizarlo en la población con menos
acceso a financiamiento.
• Desarrollar un programa de Articulación Financiera que
conste de acciones de fomento para incentivar la
colocación de créditos a la pequeña agricultura por
parte de otros actores.
Resultados de la cartera de Indap
• Colocaciones cursadas
el año 2004 por US$56
millones.
• Cartera
vigente
a
diciembre de 2004 de
US$100 millones, equivalentes al 25% de todo
el
crédito
a
la
microempresa del país.
CARTERA DE MICROCREDITOS EN
MILLONES DE DOLARES
100
299
INDAP
RESTO INDUSTRIA
• 65 mil microempresarios en cartera.
• Crédito promedio de alrededor de US$1.000.
• Focalización en microempresarios con menos accesos
y en clientes que no han accedido al crédito de Indap
anteriormente.
Resultados de la cartera de Indap
14,00%
% M O R A 3 1 A 1 8 0 D ÍA S
• La calidad de la cartera
de INDAP presenta una
mejoría notable sobre
años anteriores y ha
alcanzado un standard
aceptable para una
institución financiera que
opera en microfinanzas.
EVOLUCIÓN DE LA MOROSIDAD
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2002
2003
AÑO
2004
• Lo anterior se explica por un buen entorno económico
para el sector, pero fundamentalmente por la
introducción de una política de disciplina financiera
que pone acento en la buena evaluación y en una
cobranza más rigurosa.
• Por tanto, se concluye que es posible operar en el
sector con estándares de eficiencia adecuados.
Programa de Articulación Financiera
La Estrategia de INDAP
• Fortalecer una red público-privada
financiamiento a la pequeña agricultura:
para
el
– Se genera espacio de confianza y cooperación en
el que Indap manifiesta su voluntad de incentivar
la ampliación del crédito a través de Instituciones
Financieras.
– Se abre un espacio de discusión e identificación de
problemáticas que afectan a este objetivo.
– Se logra firmar convenios con más de 20
Instituciones Financieras, entre ellas 3 Bancos y 7
Cooperativas de Ahorro y Crédito.
La Estrategia de INDAP
• Desarrollar discurso interno donde la Articulación
Financiera se constituye en una meta prioritaria
para Indap, que convive con su programa de
créditos directos.
– Se desarrollan múltiples jornadas de inducción.
– Se desarrollan talleres entre ejecutivos de Indap
y de Instituciones Financieras.
– Se establecen metas la personal que incluyen la
colocación de crédito por parte de otras
Instituciones Financieras logradas a través del
Programa de Articulación Financiera.
La Estrategia de INDAP
• Desarrollar instrumentos de fomento adecuados que
permiten superar fallas de mercado que inhiben la oferta
de financiamiento.
– Se decide crear instrumentos que aborden
fundamentalmente las 3 dificultades identificadas en
el financiamiento de la microempresa agropecuaria:
elevados costos de transacción, alta percepción de
riesgo y disponibilidad de financiamiento a bajo costo.
– Se crea un subsidio cuyo propósito es financiar parte
de los elevados costos de transacción (Bono de
Articulación Financiera).
– Se crea un Fondo transferible a las Instituciones
Financieras con bajo costo financiero y un mecanismo
de cobertura de riesgo (Fondo de Administración
Delegada).
Instrumentos de fomento al crédito
desarrollados por INDAP
• Bono de Articulación Financiera (BAF)
• Fondo de Administración Delegada (FAD)
Bono de Articulación Financiera (BAF)
• Es un subsidio que se paga por cada operación crediticia que
una Institución Financiera (IFI) que opera bajo convenio con
Indap, cursa a un pequeño agricultor.
• Su propósito es financiar parte de los elevados costos de
transacción que tiene una operación de microcrédito agrícola.
Evolución del BAF
Evolución de operaciones
16.000.000
9.000
14.000.000
8.000
6.000
US $
10.000.000
5.000
8.000.000
4.000
6.000.000
3.000
4.000.000
2.000
2.000.000
1.000
-
0
1998
1999
2000
2001
Año
2002
2003
2004
O p eracio n es
7.000
12.000.000
Monto
Operaciones
BAF: Operaciones por Institución
Operaciones por tipo de institución año 2004
9%
3%
Banco
Cooperativa
29%
Proveedor
59%
ONG
BAF: Evolución de operaciones y focalización
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
8.000
7.000
US$
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Año
Nueva política
Nº de operaciones
Nº de operaciones y crédito promedio por año
Crédito
promedio
Operaciones
BAF: Evolución del subsidio
US$
Precio promedio del Bono
350
300
250
200
150
100
50
0
1998
1999
2000
2001
Año
2002
2003
2004
Plazo de las operaciones BAF 2004
Distribución de operaciones por plazo
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
Operaciones
Montos
>=1 año
>1 <=2 años >2 <=3 años
>3 años
Fondo de Administración Delegada (FAD)
• Consiste en un fondo rotatorio que se licita de forma
competitiva entre Bancos y Cooperativas de Ahorro y Crédito
con el propósito de destinarlo a créditos a la pequeña
agricultura.
• El fondo se reintegra de acuerdo al flujo de recuperaciones de
créditos en cartera.
• Las instituciones administradoras (Bancos y Coop.) pagan una
baja tasa de interés por el uso del fondo y deben repartir
anualmente al fondo una parte de la ganancia que genere la
cartera de créditos.
• Por otra parte, el fondo tiene un mecanismo de cobertura de
riesgo que se activa cuando las pérdidas de cartera superan un
límite definido como aceptable en el proceso de licitación.
Licitación FAD
Año
Fondo licitado
Fondo acumulado
2003
US$4,1 millones
US$4,1 millones
2004
US$4,0 millones
US$8,1 millones
2005
US$7,0 millones
US$15,1 millones
Ejecución FAD 2004
Instituciones administradoras
Monto licitado en Diciembre 2003 US$
Operaciones realizadas en 2004 US$
Monto colocado del fondo en 2004 US$
Cartera a diciembre 2004 US$
2 bancos y 2 Coop.
de Ahorro y Crédito
4.122.807
2.956
3.077.215
2.931.673
Resultado FAD 2004
Saldo promedio colocado
Resultados de la cartera
Ingresos Financieros
Costos Financieros pagados al fondo
Pérdida de cartera
Margen del proyecto
US$
$1.145.751
%
$285.806 24,9%
$6.885
0,6%
$11.408
1,0%
$267.513 23,3%
Ingresos Fondo
Porcentaje de margen para el Fondo (20%)
Intereses del fondo
Total ingresos
$53.503
$6.885
$60.388
4,7%
0,6%
5,3%
Egresos Fondo
Incentivos pagados por cumplimiento
Pérdidas de Cartera Pagadas
Total egresos
$22.022
$428
$22.450
1,9%
0,0%
2,0%
Utilidad Final
$37.937
3,3%
Algunas conclusiones
La experiencia de INDAP tiene características bastante
especiales:
• Un sistema de financiamiento de primer piso operado
por un Servicio Público en un entorno en el que ha
habido casi inexistencia de financiamiento a la
microempresa agrícola.
• Un programa de fomento con instrumentos que
incentivan la colocación de créditos agrícolas.
• En conjunto, estas acciones han permitido que al año
2005 se llegue a un incremento en la oferta de
financiamiento a la microempresa agropecuaria de
más del 60% durante los tres años.
Algunas conclusiones
La coexistencia entre instrumentos y el éxito en la
política aplicada ha sido posible principalmente por:
• La escasez de crédito que permite crecer en oferta,
• La buena articulación entre INDAP y el sector privado,
• El diseño de instrumentos adecuados,
• La creciente focalización del crédito directo de INDAP,
• Los buenos resultados del crédito de INDAP que han
ayudado a “disciplinar” el mercado y generar efecto
demostrativo,
Muchas gracias