JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)

JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR)
octubre 2016
Las rentabilidades corresponden a la clase de acción: JPM A (acc) - EUR
Descripción general del fondo
Índice de referencia
Objetivo de Inversión
Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond Index (Total Return Gross) Hedged to EUR
Proporcionar rentabilidad mediante la inversión
principalmente en una cartera diversificada de valores
convertible y warrants a escala mundial.
Rentabilidad
Información General
Rating Morningstar
generalTM
(A 31.10.16)
TM
Categoría Morningstar
Gestor(es) del Fondo
Especialista de producto
Fecha de Lanzamiento del
Fondo
Val. liq. (A 31.10.16)
Máx. NAV 12m (A 20.11.15)
Mín. NAV 12m (A 12.02.16)
Patrimonio total (A
31.10.16)
Fecha de lanzamiento A
(A 31.10.16)
Rentabilidad Acumulada
n JPM A (acc) ­ EUR
Rentabilidad Anual
n Índice de referencia
n JPM A (acc) ­ EUR
%
n Índice de referencia
%
­
Antony Vallee,
Natalia Bucci,
Robin Dunmall
Paul Nash,
Jakob Tanzmeister
04.05.01
Rentabilidad Acumulada
14,59
15,25
13,67
%
JPM A (acc) ­ EUR
Índice de referencia
EUR 1352,6m
Rentabilidad Anual
31.03.05
Características del Fondo
El valor de su inversión puede subir o bajar, y podría recuperar
menos de lo que invirtió originalmente.
Los bonos convertibles están expuestos no solo a los riesgos
asociados tanto a los títulos de deuda como a los de renta variable,
sino también a los riesgos específicos de los valores convertibles.
Su valor puede variar de forma significativa según las condiciones
económicas, los tipos de interés, la solvencia del emisor, la
rentabilidad del activo subyacente y el entorno de los mercados
financieros en general. Además, es posible que un emisor de
bonos convertibles no sea capaz de hacer frente a sus pagos o
sufra una rebaja de su calificación de crédito. Asimismo, la
liquidez de los bonos convertibles podría ser menor que la de los
títulos de renta variable subyacentes.
En los mercados emergentes podrían observarse una mayor
inestabilidad política, regulatoria y económica, prácticas menos
desarrolladas en materia de custodia y liquidación, falta de
transparencia y mayores riesgos financieros. Las divisas de
mercados emergentes podrían registrar episodios de volatilidad.
Los valores de mercados emergentes también podrían estar sujetos
a una mayor volatilidad y una menor liquidez que los de mercados
no emergentes.
Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar
negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de
divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las
fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre
resultado.
JPM A (acc) ­ EUR
Índice de referencia
1 año
­3,82
­1,93
2012
11,17
11,04
3 años
5,27
9,00
2013
14,79
12,82
5 años
27,87
32,25
2014
4,84
4,74
10 años
25,56
41,78
2015
0,88
3,60
YTD
­1,82
­0,56
Rendimiento anualizado
%
JPM A (acc) ­ EUR
Índice de referencia
3 años
1,73
2,91
5 años
5,04
5,75
El valor de las inversiones y los ingresos derivados de las mismas pueden aumentar o disminuir, por lo que los inversores
podrán no recuperar todo el capital invertido. Para obtener información de subfondos específicos, lea el documento de datos
fundamentales para el inversor ("DFI"). Le rogamos lea las secciones de Notas explicativas y de Información importante que
figuran en este documento. Puede obtener copias del Folleto completo y del DFI en el sitio web
www.jpmorganassetmanagement.es
Desde inicio
2,34
4,62
JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)
Información general
Perfil de inversor tipo
Códigos del fondo
ISIN
Bloomberg
Reuters
Perfil del Inversor
JPM A (acc) ­
EUR
LU0210533500
JPGCAAE LX
LU0210533500.LUF
JPM D (acc) ­
EUR
LU0129412937
FFGCVBD LX
LU0129412937.LUF
JPM A (acc) ­
EUR
JPM D (acc) ­
EUR
5,00%
5,00%
0,50%
0,50%
1,25%
1,25%
0,00%
0,5%
0,30%
0,30%
1,55%
2,05%
Comisiones del Fondo
Riesgos principales
Suscripción
(% máximo)
Reembolso
Comisión de gestión y
asesoramiento
Comisión de distribución
Gastos operativos y de
administración
TER (ratio de gastos totales)
La cifra de Gastos que figura arriba tiene un tope y también lo tiene el importe máximo que usted pagará.
(A 31.10.16)
Análisis estadístico
Correlación
Alfa
Beta
Volatilidad anualizada
Ratio Sharpe
Tracking Error
Ratio de información
Este es un Subfondo de valores convertibles que ofrece parte del potencial de
rentabilidades de una cartera de renta variable pero también parte de la menor
volatilidad asociada a la renta fija. Por consiguiente, el Subfondo podrá ser adecuado
para inversores que busquen un crecimiento del capital a largo plazo pero con un riesgo
potencialmente inferior al de los subfondos que invierten exclusivamente en renta
variable.
3 años
0,97
­1,15
1,07
6,48
0,29
1,62
­0,69
Los bonos convertibles están expuestos no solo a los riesgos asociados tanto a los títulos
de deuda como a los de renta variable, sino también a los riesgos específicos de los
valores convertibles. Su valor puede variar de forma significativa según las condiciones
económicas, los tipos de interés, la solvencia del emisor, la rentabilidad del activo
subyacente y el entorno de los mercados financieros en general. Además, es posible que
un emisor de bonos convertibles no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una
rebaja de su calificación de crédito. Asimismo, la liquidez de los bonos convertibles podría
ser menor que la de los títulos de renta variable subyacentes.
En los mercados emergentes podría observarse un nivel de riesgos más elevado (como
unas prácticas menos desarrolladas en materia de custodia y liquidación, una mayor
volatilidad y una menor liquidez) que en los títulos de mercados no emergentes.
Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de
la inversión. La cobertura de divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las
fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre resultado.
5 años
0,97
­0,67
1,12
6,79
0,74
1,75
­0,35
Posiciones
Desglose por Calidad Crediticia
AAA
AA
A
BBB
< BBB
Sin calificación
Liquidez
Duración media
Rentabilidad hasta vencimiento
Vencimiento medio
Delta
Distribución por Sector
Sector
Tecnología
Finanzas
Comunicaciones
Bienes de consumo cíclico
Industria
Bienes de consumo no cíclico
Energía
Materias primas
Servicios
liquidez o equivalente
Total
(A 31.10.16)
0,0%
1,5%
23,7%
20,2%
16,5%
35,3%
2,8%
3,6 años
0,3%
5,6 años
47,5%
10 principales valores
(A 31.10.16)
Distribución por país
Fondo
16,3%
14,6%
13,7%
13,2%
12,8%
12,4%
5,9%
5,0%
3,3%
2,8%
100,0%
País
Estados Unidos
Japón
Francia
Alemania
China
Reino Unido
Italia
Hong Kong
liquidez o equivalente
Otros
Total
Securities
Citrix Systems (Estados Unidos)
MicroChip (Estados Unidos)
Ctrip.com (China)
Salesforce.com (Estados Unidos)
Unibail
Unibail­­Rodamco (Francia)
Gedeon Richter (Hungría)
Red Hat (Estados Unidos)
Safran (Francia)
Suzuki (Japón)
Steinhoff (Alemania)
(A 31.10.16)
Cupón
0,500%
1,625%
1,000%
0,250%
0,000%
3,375%
0,250%
0,000%
0,000%
1,250%
Fecha de vencimiento B
15.04.19
15.02.25
01.07.20
01.04.18
01.07.21
02.04.19
01.10.19
31.12.20
31.03.21
11.08.22
Por favor consulte las notas aclaratorias, riesgos y otra información importante al final de este documento
Ponderación
2,2%
1,9%
1,9%
1,9%
1,8%
1,7%
1,7%
1,6%
1,6%
1,6%
(A 31.10.16)
Fondo
32,7%
16,4%
9,8%
8,9%
5,9%
5,4%
3,5%
3,0%
2,8%
11,6%
100,0%
JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR)
Notas aclaratorias, riesgos y otra información importante
Notas
A
En el caso de las clases de participaciones reactivadas,
el rendimiento se indica a partir de la fecha de
reactivación, no de la fecha de lanzamiento de la clase
correspondiente.
B
La Fecha de vencimiento hace referencia a la fecha de
vencimiento/reajuste del título. Para los títulos cuyo tipo
de interés de referencia del cupón se ajusta al menos
cada 397 días, se muestra la fecha del próximo ajuste
del tipo del cupón.
Las rentabilidades ajustadas al cambio han sido calculadas por JPMAM. El índice de referencia combinado ha sido
calculado por JPMAM.
Todas las rentabilidades publicadas en este folleto son a valor liquidativo.
Para obtener información más detallada sobre la política de inversión del fondo, así como de otros aspectos relevantes,
rogamos consulte el folleto informativo del fondo
Fuente: J.P. Morgan
Información importante
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Valores ("
("C
CNMV
V")
") con los números 25, 85, 103, 127, 512 y 625. La entidad gestora es JPMorgan Asset Management
(Europe) S.à r.l. y la entidad depositaria J.P. Morgan Bank Luxembourg, S.A.
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recomendación de comprar o vender acciones. Queda a discreción del lector, basarse en información contenida en este
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necesariamente las opiniones de J.P. Morgan Asset Management. Cualesquiera estimaciones, cifras, opiniones, estados de
tendencias del mercado financiero o técnicas y estrategias de inversión que se mencionan, a menos que se indique otra
cosa, son de J.P. Morgan Asset Management a fecha de este documento. Se consideran fiables en el momento en que se ha
redactado el presente documento, pero pueden no ser necesariamente completas, y no se garantiza su exactitud. Pueden
estar sujetas a cambios sin que se le comuniquen o notifiquen.
Debe señalarse que el valor de las inversiones y sus rendimientos pueden fluctuar en función de las condiciones del
mercado y los acuerdos fiscales, y los inversores pueden no recuperar el importe íntegro invertido. La inversión en los
Fondos conlleva riesgos y puede no ser adecuada para usted. Los cambios en los tipos de cambio pueden tener un efecto
desfavorable sobre el valor, precio o rendimiento de los fondos o de las inversiones subyacentes extranjeras. Los
resultados y rentabilidades pasadas no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. No se garantiza que
cualquier previsión realizada se materialice. Por otra parte, aunque nuestra intención consiste en lograr el objetivo de
inversión del fondo de inversión, no podemos garantizar que dicho objetivo vaya a cumplirse.
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