MultiManager Alternatives Fund Manager Alternatives Fund

FICHA INFORMATIVA 31 OCTUBRE 2016
JPMorgan Funds ­
Indicador sintético de riesgo y rentabilidad
Calculado con la volatilidad de la clase de durante los
5 últimos años. Consulte el Documento de Datos
Fundamentales para el Inversor (DFI) para obtener
más información.
Multi
Multi­­Manager Alternatives Fund
Clase: JPM Multi­Manager Alternatives A (acc) ­ EUR (hedged)
Descripción general del fondo
ISIN
LU1303367368
Bloomberg
JPMAAEH LX
Reuters
LU1303367368.LUF
Objetivo de Inversión: El Subfondo pretende proporcionar la revalorización del
capital a largo plazo invirtiendo en diversas clases de activos aptas a escala
mundial, recurriendo a una variedad de estrategias y técnicas no tradicionales o
alternativas, y utilizando instrumentos financieros derivados cuando proceda.
Perfil del Inversor: Este Subfondo podrá ser adecuado para inversores que
busquen una fuente de revalorización del capital con una reducida volatilidad y una
escasa sensibilidad al comportamiento de los mercados convencionales de renta
fija y renta variable. Los inversores adquirirán exposición a una gama de clases de
activos de todo el mundo a través del uso de estrategias y técnicas alternativas o
poco convencionales. Debido a los riesgos inherentes a estas estrategias y
técnicas, este Subfondo está concebido para inversores experimentados. Los
inversores en este Subfondo deberán tener un horizonte mínimo de inversión de
tres a cinco años.
Rentabilidad
Menor Riesgo/Rentabilidad
potencial. No exento de
riesgo
Mayor
Riesgo/Rentabilidad
potencial
1 Clase: JPM Multi
Multi­­Manager Alternatives A (acc) ­ EUR (hedged)
2 Índice de referencia: ICE 1 month USD LIBOR Hedged to EUR
EVOLUCIÓN DE 100.000 EUR(en miles) Años naturales
Debido a la normativa local, no podemos mostrar la rentabilidad de los 12
primeros meses.
RENTABILIDAD ­ AÑO NATURAL (%)
Gestor(es) del Fondo
Paul A Zummo
Randy P Wachtel
Christopher J Marshall
Activos del fondo
USD 164,0m
Domicilio Luxemburgo
Commisión de entrada/salida
Val. liq. EUR 92,11 Commisión de entrada (máx.)
5,00%
Lanzamiento del
Gastos de salida (máx.) 0,50%
Gestor(es) de carteras fondo
de clientes
TER (máx.) 2,85%
11 Ene 2016
John B Anderson
(Ratio de gastos totales)
Lanzamiento de la
Karim Leguel
Gestión + gastos anuales = TER
clase
Divisa de referencia del 21 Ene 2016
fondo USD
Divisa de la
clase de acción EUR
Debido a la normativa local, no podemos mostrar la rentabilidad de los 12
primeros meses.
2012
­
­
2013
­
­
2014
­
­
2015
­
­
YTD
­
­
RENTABILIDAD (%)
1 mes
­
­
La rentabilidad histórica no es indicativa de la rentabilidad actual ni
futura. El valor de sus inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden
aumentar y disminuir, por lo que podría no recuperar todo el capital
invertido.
Los índices no incluyen comisiones o gastos de explotación y no puede invertirse
Consulte los riesgos materiales, las comunicaciones generales y las definiciones en la página 2.
3 meses
­
­
1 año
­
­
3 años
­
­
ANUALIZADO
5 años Lanzamiento
­
­
­
­
PÁGINA 2 DE 2 | FICHA INFORMATIVA | 31 OCTUBRE 2016
Clase: JPM Multi-Manager Alternatives A (acc) - EUR (hedged)
Posiciones A 30 septiembre 2016
EXPOSICIÓN DE LA CARTERA
(%)
Neta
Renta variable
Divisa
Commodity
Crédito
Tipos
22,9
­3,4
1,3
3,4
9,4
Bruto
ANÁLISIS DE LA CARTERA
Number of Holdings
Riesgos principales
El Subfondo recurrirá a diversas estrategias de
inversión alternativas que conllevan la utilización
de técnicas de inversión complejas. No se puede
garantizar el éxito de estas estrategias.
El Subfondo podrá negociar de forma activa y
frecuente, lo que podrá conllevar una mayor
rotación de la cartera y esto, a su vez, acarrearía
mayores costes de transacción, sobre todo cuando
este tipo de negociación se efectúe a través de
instrumentos financieros derivados.
El valor de un título de renta variable puede subir
o bajar dependiendo de la evolución de la empresa
correspondiente y de las condiciones generales del
mercado.
El valor de los títulos de deuda puede variar de
forma significativa dependiendo de las
condiciones económicas y de los tipos de interés,
así como de la solvencia del emisor. Estos riesgos
suelen ser más acusados en el caso de los títulos
de deuda emergente y con calificación inferior a
investment grade.
Además, en los mercados emergentes podrían
correrse mayores riesgos, entre los que se
incluyen unas prácticas menos desarrolladas en
materia de custodia y liquidación, una mayor
volatilidad y una menor liquidez que en los títulos
de mercados no emergentes.
Las titulizaciones hipotecarias y los activos
titulizados pueden tener muy baja liquidez, y
están expuestos a las variaciones de los tipos de
interés y al riesgo de impago de los flujos relativos
a los activos subyacentes.
El valor de los títulos en los que invierte el
INFORMACIÓN GENERAL
Antes de invertir, obtenga y consulte el folleto
vigente, el documento de datos fundamentales
para el inversor (DFI) y cualquier documento de
oferta local aplicable. Puede obtener de forma
gratuita un ejemplar de estos documentos, así
como del informe anual, del informe semestral y
de los estatutos sociales, solicitándolo a su
asesor financiero, a su contacto regional de
J.P. Morgan Asset Management, al emisor del
fondo (véase a continuación) o en
www.jpmam.es.
Este documento no tiene como objetivo ofrecer
asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Es
posible que las posiciones y los datos de
rentabilidad del fondo hayan cambiado desde la
fecha de este informe. Ninguno de los proveedores
de la información que aquí se presenta, incluidos
datos sobre índices y calificaciones crediticias, será
100,7
9,5
27,4
4,0
11,9
Larga
Corto
179
72
ASIGNACIÓN DE LA CARTERA (%)
Long/Short Equity
Chilton Investment: Low/Mid Net Exp/US Divers
Portland Hill: Multi
Multi­­Event Driven
Valor relativo
YG Partners: Low/Mid Net Exp/ US Divers
Merger Arbitrage/Event Driven
P. Schoenfeld Asset Mgmt: Multi
Multi­­Event Driven
Owl Creek Asset Mgmt: Multi
Multi­­Event Driven
Macro/Opportunistic
Graham Capital Mgmt: Quantitative/CTA
Crédito
Good Hill Partners: Fixed Income Securities
Liquidez
19,4
19,3
32,3
11,6
9,9
7,4
Subfondo puede verse afectado por las
fluctuaciones de los precios de las materias
primas, que pueden ser muy volátiles.
Las inversiones en REIT y compañías relacionadas
con el sector inmobiliario podrán conllevar un
mayor riesgo de liquidez y experimentar mayor
volatilidad de precios debido a los cambios en las
condiciones económicas y los tipos de interés.
Asimismo, los bonos catástrofe podrían sufrir la
pérdida total o parcial de su valor en caso de
producirse fenómenos físicos o meteorológicos, tal
y como se prevé en el contrato del bono.
Los bonos convertibles están expuestos no solo a
los mencionados riesgos de crédito, tipo de interés
y mercado asociados tanto a los títulos de deuda
como a los de renta variable, sino también a los
riesgos específicos de los valores convertibles.
Asimismo, la liquidez de los bonos convertibles
podría ser menor que la de los títulos de renta
variable subyacentes.
Los Valores convertibles contingentes se ven
probablemente perjudicados en caso de que
ocurra un hecho desencadenante (como se recoge
en los términos contractuales de la empresa
emisora). Esto puede deberse al hecho de que el
valor se convierta en una acción con un descuento
en su precio, lo que supone una depreciación de
dicho valor, ya sea de forma temporal o
indefinida, y/o que se interrumpa o se aplace el
pago de los cupones.
Los títulos de deuda distressed están emitidos por
compañías en serias dificultades financieras y
conllevan un importante riesgo de pérdida del
capital.
El Subfondo podrá estar concentrado en
determinados sectores de actividad, mercados y/o
divisas, y podrá tener una exposición neta larga o
neta corta a dichos sectores, mercados y/o
divisas. Por consiguiente, el Subfondo podrá
experimentar una volatilidad mayor que la de los
fondos más diversificados.
El Subfondo emplea instrumentos financieros
derivados con fines de inversión. El valor de los
instrumentos financieros derivados puede
experimentar volatilidad, lo que podría conllevar
ganancias o pérdidas superiores al importe
requerido inicialmente para constituir una
posición en el instrumento derivado. La Sociedad
gestora está obligada a indicar en el Anexo III del
Folleto la suma de la exposición nocional bruta de
los instrumentos financieros derivados utilizados
(incluidos aquellos empleados con fines de
cobertura o para lograr una gestión eficaz de la
cartera), así como el nivel de apalancamiento
previsto. Sin embargo, esta cifra no tiene en
cuenta si el instrument aumenta o disminuye el
riesgo de inversión y, por consiguiente, puede que
no sea representativo del nivel global de riesgo de
inversión del Subfondo.
La venta en corto está sujeta a cambios en las
normativas, y las pérdidas resultantes de las
posiciones cortas son potencialmente ilimitadas.
Las variaciones de los tipos de cambio pueden
afectar negativamente la rentabilidad de la
inversión. La cobertura de divisas utilizada para
minimizar el efecto de las fluctuaciones de los
tipos de cambio podría no siempre dar resultado.
Los inversores podrán tener exposición a divisas
distintas a la de su Clase de Acciones.
responsable por daños, perjuicios o pérdidas de
cualquier tipo que pudieran derivarse del uso de su
información.
La información obtenida en las comunicaciones que
se mantengan con usted se registrará, controlará,
recogerá, almacenará y tratará de conformidad con
nuestra Política de Privacidad para EMEA, que puede
consultarse en el siguiente sitio web:
www.jpmorgan.com/pages/privacy
www.jpmorgan.com/pages/privacy..
Morgan Asset Management (nombre comercial de
los negocios de gestión de activos de JPMorgan
Chase & Co y sus filiales en todo el mundo). Todos los
datos se refieren a la fecha del documento salvo que
se indique lo contrario.
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derechos reservados. Para más información, visite
www.morningstar.es/es/help/methodology.aspx
CONTACTO REGIONAL
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.,
Paseo de la Castellana, 31, 28046 Madrid.
Registrada en la Comisión Nacional del Mercado de
Valores.
EMISOR
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6,
route de Trèves, LL­­2633 Senningerberg,
Luxembourg.
El nombre del Subfondo, antes JPM Diversified
Alternative Strategies Fund, se cambió el 04.01.16.
Para obtener información más detallada sobre la
política de inversión del fondo, así como de otros
aspectos relevantes, rogamos consulte el folleto
informativo del fondo.
FUENTES DE INFORMACIÓN
La información del fondo, incluidos los cálculos de la
rentabilidad y otros datos, la proporciona J.P.