757-10 - Superintendencia General de Valores

Superintendente General
de Valores
Juan José Flores
25 de febrero del 2010
Ref. A80/0
Gerencias generales
Todas las entidades reguladas
Me permito remitir adjunto los resultados de la “Encuesta a Regulados 2009: Énfasis en
Supervisión” que le fuera remitida el pasado 24 de diciembre del 2009. Esta encuesta se
realiza anualmente desde el año 2007 en el marco del Sistema Específico de Valoración del
Riesgo Institucional (SEVRI) y a partir del año 2009 se pretende que esta tenga un énfasis
específico cada año, con el fin de tener retroalimentación sobre la percepción de los
regulados en diferentes áreas de acción de la SUGEVAL.
En los resultados de la encuesta destacan comentarios relacionados con el desarrollo del
mercado, la emisión de normativa, la autorización de productos y participantes, así como
sobre las labores de educación al inversionista.
Sobre el primer punto, como es de su conocimiento, de conformidad con el Artículo 3 de la
Ley Reguladora del Mercado de Valores, Ley 7732 del 27 de enero de 1998, la
Superintendencia debe velar por “…la transparencia de los mercados de valores, la
formación correcta de los precios en ellos, la protección de los inversionistas y la difusión de
información necesaria para asegurar la consecución de estos fines”. No obstante lo anterior,
hemos llevado a cabo esfuerzos y hemos apoyado acciones concretas de entidades como
las Cámaras, la Bolsa Nacional de Valores y otras, tendientes a promover el desarrollo de
nuestro mercado de valores. Aprovecho esta oportunidad para reiterar la apertura y
disposición de esta Superintendencia para conocer e impulsar propuestas e iniciativas de
los participantes del mercado en este sentido.
En relación con la normativa que emite la SUGEVAL, como parte de un proceso de mejora
continua, durante el año 2009 se creó la División de Investigación y Normativa, que se
espera terminará de conformarse en los próximos meses. Esta División estará encargada
de generar mediante un nuevo proceso la normativa que emitirá la SUGEVAL y se tiene
previsto que al contar con un equipo concentrado en esas labores el proceso de elaboración
de normativa se vea fortalecido.
En cuanto al proceso de autorización de productos y participantes, se ha venido
implementando una serie de iniciativas a lo interno del Departamento de Oferta Pública con
el fin de mejorar el tiempo de respuesta en estos trámites. Algunas de estas iniciativas ya
han sido concluidas, tales como la creación de nuevas plazas y contratación de las plazas
vacantes; actualización de guías internas de trabajo; y creación de una herramienta
informática para el control de plazos de trabajo. Relacionado con este último punto y con el
propósito de aprovechar la base de datos que genera el control de trámites, se ha iniciado
un proyecto con el cual se espera contar con una herramienta de análisis multidimensional,
que facilite la toma de decisiones gerenciales, así como el control de las cargas de trabajo y
la retroalimentación de la labor de los funcionarios del Departamento. Asimismo, se está en
proceso de implementación de las mejoras identificadas en el proceso de autorización de
oferta pública, derivadas de un proyecto desarrollado utilizando la metodología Seis Sigma.
Por último, recientemente dio inicio la implementación de los prospectos electrónicos para
los trámites de autorización y modificación de fondos de inversión. Este proyecto tiene
como objetivo el facilitar el proceso de autorización y contar con un prospecto actualizado en
todo momento que facilite al inversionista su lectura. Se espera ampliar el alcance de esta
herramienta en los próximos años mediante su aplicación a otro tipo de trámites.
En materia de educación al público, esta Superintendencia cuenta con una estrategia de
educación al inversionista que contempla un programa anual de actividades dirigidas a
fortalecer la cultura financiera de distintos grupos de interés de la población costarricense,
tales como la población estudiantil universitaria, profesionales de diferentes ramas y otros.
Dicho programa incluye: las Jornadas del Inversionista (charlas expuestas de manera clara
y sencilla, 8 al año); los Cursos Libres en la Universidad de Costa Rica (cursos sobre
distintos temas relacionados con el mercado de valores impartidos dos veces al año durante
dos semanas), el Campeonato de Inversionistas Universitarios (juego de bolsa virtual
precedido por charlas orientativas dirigidos a la población universitaria, una vez al año).
Asimismo, el trabajo de educación que realiza la SUGEVAL contempla la producción de una
gran cantidad de material educativo impreso y de una serie de servicios que el público tiene
a su disposición en distintos formatos (papel y electrónico). Adicionalmente, a inicios de
este año la SUGEVAL lanzó un nuevo portal de internet que, entre muchas ventajas y
facilidades, cuenta con secciones especializadas para los inversionistas, los académicos y
los regulados, diseñadas con contenido y lenguaje adaptado a cada público.
Aprovecho para reiterarle la importancia de contar con la retroalimentación de su institución
en la próxima encuesta, ya que esto nos permite identificar oportunidades de mejora en las
labores de la Superintendencia.
De usted con toda consideración,
anexo resultado
encuesta 09.docx