Instrumentos Financieros Derivados Aspectos Tributarios

Instrumentos Financieros Derivados
Aspectos Tributarios
María Julia Sáenz Rabanal
Instrumentos Financieros Derivados
• Naturaleza del derivado:
–
Derivados con fines de cobertura
–
Derivados sin fines de cobertura
• Relevancia de la distinción:
–
Fuente de la renta
–
Compensación de pérdidas
Derivados de cobertura
Características
1.
Se celebre entre partes no relacionadas.
–
Excepción: contratación a través de un mercado reconocido.
2.
Cobertura de riesgos identificables
3.
Sean celebrados con partes no residentes en paraísos
fiscales
Modificación
•
Eliminación de ratio de eficacia
•
Cobertura durante todo el período
Reconocimiento de Resultados
Devengo de rentas y pérdidas
• Regla general: El reconocimiento de los resultados se condiciona a la
ocurrencia de alguno de los siguientes supuestos:
− Entrega física del elemento subyacente.
− Liquidación en efectivo.
− Abandono de la opción en la fecha en la que la opción expira, sin ejercerla.
− Cesión de la posición contractual.
− Fecha fijada en el contrato de swap financiero para la realización del intercambio
periódico de flujos financieros.
− Cierre de posiciones.
Reconocimiento de Resultados (cont.)
Devengo de rentas y pérdidas (cont.)
• Regla especial para derivados que consideran como elemento subyacente
exclusivamente el tipo de cambio de una moneda extranjera:
– Hasta el 2008 la rentas y pérdidas se imputarán al cierre de cada ejercicio
gravable, aún cuando la fecha de vencimiento del instrumento corresponda a un
ejercicio posterior.
– A partir del ejercicio 2009 sigue el tratamiento general de los otros derivados.
• Diferencias temporales.
Compensación de Pérdidas
• Pérdidas en operaciones sin fines de cobertura:
– Pérdida del ejercicio en el ejercicio 2007 y no deducible en el
ejercicio 2008
– Compensación por operaciones con derivados de diversa
naturaleza.
Agenda Pendiente
•
Aplicación de las nuevas reglas a los instrumentos financieros
derivados celebrados con anterioridad al 1 de enero de 2009
(devengado tributario).
•
Deducibilidad en el ejercicio de pérdidas en operaciones sin fines de
cobertura en el ejercicio 2008.
•
Sistema de compensación de pérdidas de derivados especulativos.
•
Nivel de identificación del riesgo cubierto.
•
Tratamiento en el caso de convenios de estabilidad tributaria.
•
Definición de intermediación financiera.
•
Condiciones para la presentación de la declaración jurada a la Administración
Tributaria.