RIPLEY CORP S.A. COMUNICADO DE PRENSA Ante el anuncio de un acuerdo entre las sociedades controladoras de Ripley Corp S.A. y El Puerto de Liverpool S.A.B de C.V., Feller Rate agrega a Ripley Chile S.A. y Ripley Corp. S.A. a su listado de revisión especial Ripley Corp S.A. Ripley Chile S.A. Jun. 2016 A / Estables A / Estables JULIO 2016 Jul. 2016 A / CW Positivo A / CW Positivo http://twitter.com/fellerrate Contacto: Alejandro Croce M./ [email protected] Claudio Salin G. / [email protected] SANTIAGO, CHILE 6 DE JULIO DE 2016. Ante la suscripción las sociedades controladoras de Ripley Corp. S.A y El Puerto de Liverpool S.A.B de C.V.; Feller Rate asignó un Con fecha 5 de julio de 2016, y de acuerdo a lo informado por la compañía mediante hecho esencial, las sociedades controladoras de Ripley Corp S.A. : Inversiones R Matriz Limitada, Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil, Inversiones R III Limitada e International Funds Limitada ; llegaron a un acuerdo de asociación con la sociedad mexicana El Puerto de Liverpool S.A.B de C.V , que incluye la asociación de las compañías en la elaboración conjunta de la estrategia para el desarrollo del giro de Ripley. La concreción de este acuerdo está sujeto al resultado de una OPA a realizar por Liverpool, declarándose exitosa siempre y cuando adquiera, al menos, un 25,5% de la propiedad. Fundada en 1847, Liverpool (cla /Estables de retail en Latinoamérica, siendo el líder en el segmento de tiendas por departamento en México. La compañía cuenta con más de 100 tiendas, 25 centros comerciales y cerca de 4 millones de tarjetas de crédito, con ingresos por venta de US$ 4,9 billion en 2015. Adicionalmente, la empresa posee presencia internacional a través de su participación en Unicomer, con la que llega a más de 22 países de Centro América, Sudamérica y El Caribe. Las clasificaciones asignadas a Ripley Corp S.A. y Ripley Chile S.A., reflejan un perfil de negocios considerado como En Ripley, desde el año 2014, los resultados consolidados evidencian la evolución negativa de las industrias en Chile y Perú, con márgenes más acotados asociados a una mayor competencia, un efecto cambiario negativo sobre los costos de materias primas y mayores gastos de administración. Frente a esto, la compañía llevó a cabo acciones que incluyeron la salida del mercado colombiano y el aumento en su participación de las sociedades de renta inmobiliaria Aventura Plaza e Inmobiliaria Viña del Mar. Adicionalmente, Ripley ha puesto como foco el obtener una mayor rentabilidad en sus operaciones, por lo que actualmente está trabajando en el reordenamiento de su modelo de negocios en tienda y la expansión de su negocio bancario. A juicio de Feller Rate, de llevarse a cabo la OPA, implicaría una oportunidad de mejora en materia operativa asociada a la transferencia de conocimientos desde Liverpool, así como un mayor acceso a economías de escala. Adicionalmente, se considera positivo eventual respaldo financiero del grupo. PERSPECTIVAS: CW POSITIVO , será relevante tanto la concreción de la OPA, como el porcentaje de propiedad alcanzado por Liverpool. Posteriormente, Feller Rate monitoreará el impacto que tenga la transacción sobre la estrategia, perfil de negocios y posición financiera de las compañías. que motivan que ésta quede sujeta a una observación especial por parte de Feller Rate. El que una clasificación se significa que su modificación sea inevitable; Positiva implica que la calificación puede subir o ser confirmada. www.feller-rate.com El significado detallado de todas las categorías de clasificación está disponible en www.feller-rate.cl en la sección Nomenclatura Para ser eliminado de nuestra lista de direcciones, por favor, envíe un e-mail a [email protected] y escriba en el Asunto: Remover Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.