Fundamentos que sirvieron de base para la calificación de Riesgos

CALIFICACIÓN OTORGADA POR LA CALIFICADORA DE RIESGO BANK WATCH RATINGS S.A.
BANCO PICHINCHA
dic-15
mar-16
CALIFICACIÓN GLOBAL
AAA-
AAA-
La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente
trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio,
muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de
estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades
de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización
“La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente
trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio,
muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de
estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades
de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización.”
FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
Sólido posicionamiento e imagen con diversificación de riesgo en
otros países
Sólido posicionamiento e imagen con diversificación de riesgo
en otros países.
Banco Pichincha es una institución de larga trayectoria que mantiene su posición
como el banco y grupo financiero más grandes del país. Las dos principales filiales Banco Pichincha es una institución de larga trayectoria que mantiene su posición
del BP en el exterior, el Banco Pichincha Colombia y el Banco Financiero del Perú, como el Banco y Grupo Financiero más grandes del país. En enero de 2016 Banco
crecen en activos productivos y contribuyen a la rentabilidad del Grupo. Sin embargo, Pichincha vendió una parte de sus acciones en Banco Financiero del Perú, por esta
el crecimiento de las dos, al consolidar la información del GFP y traspasar a dólares razón ya no se consolida en el Balance del Grupo y las variaciones del balance del
de EEUU, se ha visto afectado por la fuerte devaluación de las monedas de estos Grupo Financiero se deben principalmente a este hecho.
países, en especial del peso colombiano.
Contracción de liquidez a lo largo del 2015 a nivel sistémico
Recuperación de la posición de liquidez
El Grupo mantuvo una contracción de activos líquidos similar al sistema, la cual fue El Banco muestra un mejoramiento importante de sus coberturas de liquidez, debido a
contrarrestada parcialmente mediante un decrecimiento en la cartera, operaciones varias estrategias conservadoras ejecutadas para enfrentar la contracción de liquidez,
interbancarias y fondeo proveniente del exterior. La posición de liquidez del Banco es observada en la economía durante el año anterior, particularmente la disminución de
menos conservadora que sus pares directos, sin embargo, este riesgo en parte se las colocaciones y la transferencia de nversiones a fondos disponibles de liquidez
mitiga por su amplia diversificación de depósitos. En esta coyuntura BP ha dado inmediata y muy bajo riesgo. Si bien la posición de liquidez del Banco es menos
prioridad a la posición de liquidez, el crecimiento de los activos productivos depende conservadora que sus pares directos, sin embargo, este riesgo en parte se mitiga por
del crecimiento del fondeo y se gestionan fuentes alternativas de fondeo externo para su amplia diversificación de depósitos. En esta coyuntura BP ha dado prioridad a la
mantener sus colocaciones. El mayor nivel de concentración del efectivo en posición de liquidez, el crecimiento de los activos productivos depende del
exposiciones al riesgo soberano, impulsado por diferentes normativas, aumenta el crecimiento del fondeo y se gestionan fuentes
riesgo sistémico de liquidez en un escenario de estrés.
alternativas de fondeo externo para mantener sus colocaciones.
Decrecimiento en los resultados y menores niveles de eficiencia Decrecimiento en los resultados y menores niveles de eficiencia
Si bien disminuyen los indicadores de rentabilidad en este trimestre, el Grupo
mantiene una operación financiera rentable, sustentada en la generación financiera.
El Grupo mantiene una operación financiera rentable, sustentada en la generación
La generación de ingresos se reduce drásticamente debido a la disminución de la
financiera, pero con un menor ritmo de crecimiento, debido a la disminución de la
cartera, ocasionada tanto por la desaceleración de la actividad económica y la por la
cartera y en general de los activos productivos, ocasionada por la desaceleración de
decisión de fortalecer su posición de liquidez. Los niveles de eficiencia se deterioran
la actividad económica. El gasto operacional muestra un importante crecimiento que
por la menor generación de ingresos, si bien los proyectos
deteriora los niveles de eficiencia, debido a la ejecución de varios proyectos,
tecnológicos ejecutados permitieron reducir los gastos operacionales, pero no fue
especialmente tecnológicos, cuyo costo ha sido cargado al gasto del año. Sin
suficiente para compensar la disminución de ingresos. El menor MON antes de
embargo, se espera que en este año se expresen los efectos positivos de dichos
provisiones se ajusta aún más a pesar del menor gasto de provisiones. La reserva de
proyectos en la optimización del gasto operacional. El menor MON antes de
liquidez alcanzada y la tendencia de los depósitos podrían permitir una recuperación
provisiones se ajusta aún más por el mayor gasto de provisiones.
paulatina de las colocaciones que mejoraría la generación y los resultados en el
segundo semestre.
Apropiado soporte patrimonial
Apropiado soporte patrimonial
El soporte patrimonial mejoró gracias a la capitalización de utilidades y mayor El soporte patrimonial mejoró por la disminución de activos productivos y los
constitución de nuevas provisiones, lo cual influye positivamente en el índice de resultados acumulados en el balance, lo cual influye positivamente en el índice de
capital libre, el cual también se incrementa por una menor porción de activos capital libre, a pesar del crecimiento de los activos improductivos. El indicador de
improductivos. El indicador de capital libre del Banco en relación a sus activos capital libre del Banco en relación a sus activos productivos y fondos disponibles, se
productivos y fondos disponibles, se ubica en 11.4% a diciembre 2015 vs. 9.3% ubica en 9.88% a marzo 2016 vs. 9.6% registrado en el mismo periodo del año
registrado en el mismo periodo del año anterior; superior a la media del sistema del anterior; superior a la media del sistema del 7.66%. En el caso del GFP, el patrimonio
8.73%. En el caso del GFP, el patrimonio soporta un crecimiento mayor de los activos soporta un crecimiento mayor de los activos productivos de las filiales, por lo que el
productivos de las filiales, por lo que el indicador de capital libre alcanza 7.2%. Un indicador de capital libre alcanza 7.68%. Un mayor indicador de capital libre amplía la
mayor indicador de capital libre amplía la capacidad de la institución para enfrentar capacidad de la institución para enfrentar riesgos no evidenciados o deterioros en la
riesgos no evidenciados o deterioros en la calidad de los activos productivos.
calidad de los activos productivos.
Perspectiva de la Calificación
Perspectiva de la Calificación
La perspectiva de calificación del Banco Pichincha se mantiene estable y en relación La perspectiva de calificación del Banco Pichincha se mantiene estable y en relación
al comportamiento del sistema. Sin embargo, considerando la coyuntura del entorno al comportamiento del sistema. Sin embargo, considerando la coyuntura del entorno
operativo y especialmente las restricciones de liquidez en la economía, y por tanto en operativo y especialmente las restricciones de liquidez en la economía, y por tanto en
el sistema, esta perspectiva podría cambiar negativamente dependiendo del impacto el sistema, esta perspectiva podría cambiar negativamente dependiendo del impacto
de estos factores particularmente en la institución.
de estos factores particularmente en la institución.
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