MEMORIA - Ripley Inversiones
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MEMORIA R I P L E Y 2 0 1 5 CONTENIDOS MEMORIA 2015 | Resumen Ejecutivo | Estados Financieros | Análisis Razonado | Estados Financieros de empresas subsidiarias RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 2 RESUMEN EJECUTIVO R I P L E Y 2 0 1 5 CONTENIDOS RESUMEN EJECUTIVO 2015 03 | Resumen económico y financiero 75 | Red de tiendas 09 | Carta del Presidente 85 | Dimensión social 15 | Directorio 91 | Funcionamiento del comité de directores 19 | Administración 97 | Declaración de responsabilidad 23 | Informe de gestión 2015 101 | Identificación de la sociedad 31 | Accionistas 105 | Antecedentes legales de la sociedad 39 | Reseña histórica 109 | Antecedentes filiales y coligadas 51 | Logros del año 123 | Información general 57 | Nuestros negocios 149 | Estructura corporativa 71 | Principales proveedores RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 2 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 4 RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS ECONOMÍA EN CHILE 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Variación del PIB� 5,8% 5,8% 5,5% 4,2% 1,9% 2,1% Variación del IPC� 3,0% 4,4% 1,5% 3,0% 4,6% 4,4% Desocupación� 7,1% 6,6% 6,1% 5,7% 6,2% 6,1% 468,01 519,20 479,96 524,61 606,75 710,16 ECONOMÍA EN PERÚ 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Variación del PIB� 8,8% 6,9% 6,3% 5,0% 2,4% 3,3% Variación del IPC� 2,1% 4,7% 2,6% 2,9% 3,2% 3,5% Desocupación� 7,2% 7,0% 5,6% 5,7% 5,6% 5,7% Tipo de cambio (Soles por US$)� 2,81 2,70 2,55 2,79 2,98 3,41 Tipo de cambio (Ch$ por US)� (1) Banco Central de Chile, PIB volumen a precios del año anterior encadenado, referencia 2008. (2) Instituto Nacional de Estadística, variación acumulada a diciembre de cada año, base año 2013. (3) Banco Central de Chile, desocupación corresponde al promedio del último trimestre de cada año, tasa de desocupación nacional. (4) Tipo de cambio observado correspondiente a las operaciones del último día hábil bancario del año, publicado por el Banco Central de Chile. (5) Banco Central de Reserva del Perú, variación porcentual real. (6) Banco Central de Reserva del Perú, variación porcentual promedio anual. (7) Banco Central de Reserva del Perú, desocupación corresponde al promedio del último trimestre de cada año, tasa de desocupación nacional. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 6 EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS BALANCE (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) Activos 2010 2011 2012 2014 2015 1.468.949 1.649.765 1.810.229 1.957.343 2.248.533 2.297.837 Pasivos 782.568 915.407 1.053.882 Patrimonio 686.381 734.357 2010 2011 ESTADO DE RESULTADOS (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) Ingresos de explotación 1.100.215 2013 1.167.641 1.431.248 1.531.475 756.348 789.702 817.285 766.361 2012 2013 2014 2015 1.195.681 1.298.888 1.374.304 1.500.084 1.541.550 Resultado operacional 63.136 69.808 58.967 63.085 75.767 59.599 Utilidad neta 50.012 55.296 37.023 43.885 44.621 -45.624 EBITDA 99.402 103.107 92.276 100.270 114.746 99.671 ÍNDICES 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Rentabilidad sobre patrimonio 7,3% 7,5% 4,9% 5,6% 7,2% -6,0% Rentabilidad sobre los activos 3,4% 3,4% 2,0% 2,2% 2,6% -2,0% Margen EBITDA 9,0% 8,6% 7,1% 7,3% 7,6% 6,5% -32,9% -32,2% -32,3% -33,6% -33,4% -33,4% 361.692 360.002 410.785 443.895 449.269 453.879 54 53 60 67 69 70 Colocaciones Banco Ripley (Chile) 591.128 593.077 608.043 648.916 749.567 746.319 Colocaciones Banco Ripley (Perú) 153.531 201.054 200.079 190.967 242.987 325.078 INFORMACIÓN BURSÁTIL 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Utilidad / acción (Ch$) 25,8 28,6 19,1 22,7 30,5 -23,6 1.257.969 958.346 884.001 735.681 569.199 561.455 649,76 495,00 456,60 379,99 294,00 290,00 4.928 4.178 4.301 3.699 3.851 3.680 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Humphreys 1a clase nivel 2 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ 2a clase nivel 1 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ Feller-Rate 1a clase 1a clase nivel 2 / A+ nivel 2 / A+ 2a clase nivel 2 / A 1a clase nivel 2 / A 1a clase nivel 2 / A 1a clase nivel 2 / A Gastos de administración y ventas / ventas Negocio Retail Metros cuadrados de venta* Número de tiendas* Negocio Crédito (Cifras en millones de pesos) Patrimonio bursátil (Ch$ MM) Precio acción (Ch$) IPSA CLASIFICACIÓN DE RIESGO (ACCIONES/BONOS) Nota: Datos al 31 de diciembre de cada año. Estados Financieros 2014 y 2015 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada. * Metros cuadrados de venta y número de tiendas no consideran Ripley Colombia. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 8 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 10 CARTA DEL PRESIDENTE RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 12 CARTA DEL PRESIDENTE S eñoras y Señores Accionistas, Me es muy grato presentar a ustedes nuestra memoria anual 2015 y los estados financieros correspondientes a este último ejercicio. Estos reflejan la operación, resultados y los temas que captaron la atención de nuestros directores, ejecutivos y colaboradores durante el año pasado. Asimismo, reafirman el compromiso permanente con nuestros clientes, proveedores, trabajadores e inversionistas. El 2015 se caracterizó por ser un año donde la compañía desaceleró su ritmo de inversiones para poner foco en rentabilidad tanto en el negocio retail como en el financiero y de manera transversal en Chile, Perú y Colombia, de manera de aumentar el retorno de nuestros accionistas. En esta línea, durante el 2015 se inició un largo y estructurado proceso de análisis y revisión de nuestra inversión en Colombia. De esta forma, el 17 de febrero de 2016, el directorio de la compañía tomó la difícil decisión de finalizar la operación en Colombia, a través de un proceso de salida organizado y respetuoso de la ley. La Compañía realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país, los cuales no produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación en el mismo. Los costos asociados al cierre de esta operación se reflejaron en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015, mediante un cargo por $65.591 millones y la reclasificación a resultados desde otras reservas registrada en patrimonio de la diferencia de cambio generada en las inversiones en Colombia por $15.050 millones. Esta es una decisión responsable que tendrá un impacto positivo en los resultados futuros de Ripley que, con una visión estratégica consistente, podrá enfocar sus recursos en consolidar su presencia en los mercados de Chile y Perú, en los que actualmente tiene operaciones sólidas y con oportunidades de crecimiento. Por otro lado, y en línea con el foco en mayor rentabilidad, durante el 2015 se abrió una sola tienda Ripley, la que está ubicada en el distrito de Breña en la ciudad de Lima. De este modo, la compañía cerró el año 2015 con 76 tiendas en operación. Adicionalmente, en Perú se introdujo un nuevo formato de tienda llamado Estación R, que consiste en una tienda de un formato más pequeño que las tradicionales, enfocada principalmente en la venta de electrodomésticos con financiamiento asociado y ubicándose en zonas donde no hay una tienda Ripley tradicional cercana. En el negocio retail se avanzó en la implementación del nuevo plan estratégico Ripley 3D, que identifica las tres dimensiones críticas que son la base para mejorar los retornos de este negocio, en un entorno que se ha tornado cada vez más difícil por la entrada de nuevos competidores y por una situación macroeconómica más débil. De esta forma, se incorporaron nuevas marcas exclusivas como River Island, Sfera, Tennis, La Dolfina, Trucco y Jack&Jones entre otras, dando un foco importante a moda. En esta línea, Ripley presentó como su nuevo rostro a Sarah Jessica Parker, ícono de la moda a nivel internacional. Entretanto, se continuó avanzando en ajustar el espacio destinado a las distintas categorías de productos, el cambio a un nuevo modelo de atención y el desarrollo de tiendas entretenidas y simples, entre otras iniciativas. El canal online ha seguido desarrollándose de manera acelerada, apuntando a ser un sitio simple de usar, con la mayor variedad de productos y el mejor servicio. De esta forma, ha aumentado significativamente el rango de productos ofrecidos con un mayor surtido de “productos duros” y más profundidad en moda y calzado, ha continuado desarrollando su oferta de canales de venta y alternativas de despacho y potenciando sus sistemas. Así, en una industria que tanto en Chile como a nivel internacional crece fuertemente, Ripley. com ha logrado crecer más rápido que sus competidores, ganando participación de mercado. Este esfuerzo, trayectoria y liderazgo se vio reflejado al ser el ganador del eCommerce award, premio otorgado por la Cámara de Comercio de Santiago y el Instituto Latinoamericano de Comercio al mejor negocio por internet del sector retail en Chile. Respecto al negocio financiero, en Chile el año estuvo marcado por un período de menor crecimiento enfocado en mantener la calidad crediticia de nuestra cartera, la que mostró un aumento en el riesgo a fines del 2014, pero que ya está volviendo a los niveles deseados luego de implementar una serie de medidas que buscaron aumentar la selectividad en la entrega del crédito y mejorar los procesos de cobranza. Por otro lado, en Perú, el año estuvo marcado por un fuerte crecimiento, con riesgo bajo, apalancado en la capacidad de colocación de las tiendas y principalmente enfocado en clientes conocidos. En ambos países continuamos avanzando en el proyecto de ofrecer una banca simple para personas que sea una alternativa ágil, conveniente y transparente para nuestros clientes. EL 2015 SE CARACTERIZÓ POR SER UN AÑO ENFOCADO EN RENTABILIZAR TANTO EN EL NEGOCIO RETAIL COMO EN EL FINANCIERO Y DE MANERA TRANSVERSAL EN CHILE Y PERÚ Nuestro negocio inmobiliario ha seguido creciendo y tomando más importancia para Ripley. Tanto los resultados de Mall Concepción, como el de empresas asociadas en las que mantenemos participación no controladora, han seguido aumentando su rentabilidad a medida que proyectos nuevos inician operaciones y proyectos existentes maduran. Por otro lado, el 11 de diciembre de 2015, se anunció el proceso de división de nuestra asociada Mall Aventura Plaza S.A. en dos sociedades, en virtud del pacto de accionistas existentes. Esta sociedad se dividirá de manera equitativa en dos, que quedarán con proyectos equivalentes y donde Ripley pasará a ser dueña y controladora de una de estas entidades, proceso que debiese terminar durante 2016. Por otro lado, nos llena de orgullo y satisfacción anunciar que tanto el negocio financiero como el negocio retail se posicionaron dentro de las mejores 25 empresas para trabajar en Chile por segundo año consecutivo. Este logro confirma el compromiso con nuestros colaboradores para que sigan desarrollando sus capacidades de manera balanceada y puedan a su vez aportar el máximo de su potencial a la empresa. El año 2016 la compañía seguirá enfocada en rentabilizar nuestras operaciones. En el negocio de retail, continuaremos la implementación del plan 3D, potenciando fuertemente el crecimiento del canal online. En el negocio bancario en Chile, esperamos retomar el crecimiento de la cartera, enfocándonos en mantener la calidad crediticia de ésta, mientras que en Perú seguiremos apalancándonos en la tienda para continuar creciendo a paso firme. En los negocios bancarios de ambos países seguiremos desarrollando el sistema tecnológico que nos permita ofrecer una banca simple para nuestros clientes. El negocio inmobiliario por su parte, presenta interesantes desafíos, al empezar a controlar nuevos centros comerciales en Perú. Para terminar, me gustaría agradecer el compromiso y trabajo del Directorio, de nuestros ejecutivos y colaboradores, así como también el apoyo de nuestros accionistas, clientes y proveedores, quienes son fundamentales en el desarrollo de esta compañía. Estamos confiados en que el 2016 será un año de oportunidades para continuar avanzando por la senda que nos ha llevado a ser una de las mayores y más exitosas compañías de retail en la región. Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 14 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 16 DIRECTORIO DIRECTORIO E l directorio de Ripley Corp S.A. consta de 9 miembros titulares, los cuales, de acuerdo a los estatutos sociales, duran 3 años en sus funciones. El presente directorio fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas llevada a cabo en abril de 2014, manteniéndose a la fecha de la presente memoria todos los miembros en sus respectivos cargos. Durante los meses de enero, febrero y marzo del año 2014 el Directorio estuvo conformado por los directores Felipe Lamarca Claro, Michel Calderón Volochinsky, Débora Calderón Kohon, Andrés Calderón Volochinsky, Felipe Morandé Lavín, Hernán Uribe Gabler, Eduardo Bitrán Colodro y Sergio Henríquez Díaz. El director Eduardo Bitrán Colodro, con motivo de su renuncia de fecha 25 de marzo, fue remplazado por don Julio Galvez Boizard, quien ejerció el cargo durante el mes de abril. GUSTAVO ALCALDE LEMARIE DÉBORA CALDERÓN KOHON Director 5.894.308-8 Ingeniero Comercial Universidad de Chile Directora 6.084.804-1 Factor de Comercio ANDRÉS CALDERÓN VOLOCHINSKY VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN Director 6.693.578-7 Contador Auditor Universidad de Santiago Directora 7.051.999-2 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile FELIPE LAMARCA CLARO MICHEL CALDERÓN VOLOCHINSKY LAURENCE GOLBORNE RIVEROS FELIPE MORANDÉ LAVÍN Presidente 4.779.125-1 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile Vicepresidente 6.693.685-6 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile Director 8.170.562-3 Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile Director 7.246.745-0 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile PhD en Economía Universidad de Minnesota HERNÁN URIBE GABLER Director 6.379.783-9 Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile MBA UCLA RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 18 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 20 ADMINISTRACIÓN ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL RIPLEY CORP GERENTE DE ASUNTOS CORPORATIVOS Lázaro Calderón Volochinsky Contador Auditor Universidad de Santiago Miguel Núñez Sfeir Ingeniero Comercial Universidad Adolfo Ibañez MBA Adolfo Ibáñez GERENTE GENERAL RIPLEY CHILE GERENTE CORPORATIVO GESTIÓN DE PERSONAS Andrés Roccatagliata Orsini Ingeniero Comercial Universidad de Santiago MBA Universidad Adolfo Ibáñez Cristián Rodríguez Christensen Psicología Pontificia Universidad Católica de Chile MBA Instituto de Empresas en Madrid GERENTE GENERAL RIPLEY PERÚ Y COLOMBIA GERENTE CORPORATIVO ECOMMERCE Norberto Rossi Administración de Empresas Universidad Fundacao Armando Alvarez Penteado Postgrado en Marketing Francisco Irarrázaval Mena Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile MPA Harvard University GERENTE CORPORATIVO DE FINANZAS REPRESENTANTE LEGAL Juan Diuana Yunis Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile Alejandro Fridman Pirozansky Ingeniero Comercial Universidad de Chile RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 22 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 24 INFORME DE GESTIÓN INGRESOS RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 26 COLOCACIONES L os ingresos crecieron un 2,8% en comparación al año anterior, alcanzando los MM$1.541.550, sin considerar Ripley Colombia que se presentan como operaciones discontinuadas. Esta alza se descompone en un aumento en las ventas del negocio retail de 0,6% y un aumento de 9,5% en los ingresos del negocio financiero. ESTE AÑO DESTACA UN AUMENTO DE 9,5% EN LOS INGRESOS CONSOLIDADOS DEL NEGOCIO FINANCIERO L a cartera de colocaciones agregada de Ripley Corp registró un crecimiento de 7,9%, alcanzando MM$ 1.071.397 al cierre de año. Este crecimiento es gracias al incremento observado en la cartera del Banco Ripley Perú, que aumentó un 33,8% gracias a una mayor productividad de la red, junto con una relación más ágil entre el banco y la tienda, en línea con el nuevo plan estratégico del banco. 1.541.550 1.500.084 1.374.304 1.298.888 1.195.681 1.100.215 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 *Ingresos 2014 y 2015 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada. CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO Los ingresos del negocio retail se mantuvieron planos en ambos países de operación, mientras se privilegiaron márgenes en un entorno más desafiante por la desaceleración económica y el tipo de cambio más elevado, en línea con el plan estratégico. Por su parte, los ingresos del negocio financiero consolidado registraron un alza de 9,5%, gracias al significativo crecimiento de los ingresos del Banco Ripley Perú, de la mano de un alza en las colocaciones. 1.071.397 992.554 850.780 808.122 794.131 744.659 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 *Cartera de colocaciones 2014 y 2015 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 28 EBITDA Y UTILIDAD E Por su parte, los resultados de Ripley Corp presentan una pérdida de $45.624 millones, debido a los cargos por $80.641 millones asociados a la decisión de cierre de las operaciones en Colombia. Las utilidades de Ripley Corp sin Colombia alcanzaron $45.016 millones durante el 2015, lo que representa una disminución de 23,7%. l EBITDA consolidado retrocedió un 13,1%, impactado principalmente por un mayor cargo de riesgo en el negocio financiero en Chile producto de la mayor entrega de tarjeta de crédito Ripley Mastercard a clientes nuevos, los que en un principio tienen una mayor componente de riesgo por su opción de revolving. UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUADAS 114.746 103.107 100.270 99.402 2010 99.671 92.035 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 *EBITDA 2014 y 2015 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada. CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO EBITDA 59.031 55.296 50.012 45.016 43.885 37.023 2010 | 2011 | 2012 | 2013 *Utilidad 2014 y 2015 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada. | 2014 | 2015 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 30 RIPLEY COLOMBIA M ediante la publicación de un hecho esencial el 18 de febrero de 2016 se informó que, luego de un largo y estructurado proceso de análisis, el directorio de la compañía tomó la decisión de finalizar la operación en Colombia, a través de un proceso de salida organizado y respetuoso de la ley. Esta es una decisión responsable que tendrá un impacto positivo en los resultados futuros de Ripley que, con una visión estratégica consistente, podrá enfocar sus recursos en consolidar su presencia en los mercados de Chile y Perú, en los que actualmente tiene operaciones sólidas y con oportunidades de crecimiento. Como resultado de esta decisión, la empresa reconoció un cargo por un monto de MM$80.641 en los resultados del período, explicado por la estimación de los costos adicionales asociados al cierre por MM$65.591 y la reclasificación a resultados desde reservas registradas en patrimonio por pérdidas por diferencia de cambio por MM$15.050, que no afectan patrimonio. Cabe destacar, que estos cargos no representan un flujo de caja de la operación en el período. EL DIRECTORIO DE LA COMPAÑÍA TOMÓ LA DECISIÓN DE FINALIZAR LA OPERACIÓN EN COLOMBIA, DECISIÓN RESPONSABLE QUE TENDRÁ UN IMPACTO POSITIVO EN LOS RESULTADOS FUTUROS DE RIPLEY CORP RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 32 ACCIONISTAS ACCIONISTAS E l accionista principal y controlador de Ripley Corp S.A. es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada (antes denominada Inversiones R S.A.) la cual directa e indirectamente (a través de sus filiales Inversiones R III Limitada e Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil) es dueña de un 48,48% de las acciones en que se divide el capital de Ripley Corp S.A. Por su parte, la dueña y controladora de Inversiones R Matriz Limitada es la familia Calderón Volochinsky, formada por los hermanos Andrés Calderón Volochinsky (RUT 6.693.578-7), Lázaro Calderón Volochinsky (RUT 6.693.648-1), Michel Calderón Volochinsky (RUT 6.693.685-6) y Verónica Calderón Volochinsky (RUT 9.165.834-8). Adicionalmente, la familia Calderón Volochinsky, formada por los referidos hermanos Andrés, Lázaro, Michel y Verónica Calderón Volochinsky, a través de la sociedad Inversiones International Funds S.A., es propietaria de un 4,49% de las acciones de Ripley Corp S.A. La familia Calderón Volochinsky tiene un pacto de actuación conjunta que consta en los estatutos de Inversiones R Matriz Limitada, el cual no considera limitaciones a la libre disposición de las acciones. En consecuencia, la familia Calderón Volochinsky posee aproximadamente el 53% de la acciones de Ripley Corp directa o indirectamente. Al 31 de diciembre de 2015, el capital suscrito y pagado de Ripley Corp S.A. estaba representado por 1.936.052.298 acciones y la compañía mantenía en sus registros un total de 708 accionistas. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 34 PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD ACCIONISTAS DE RIPLEY CORP Los 12 principales accionistas de Ripley al 31 de diciembre de 2015 eran: A Diciembre de 2015: NOMBRE O RAZÓN SOCIAL RUT ACCIONES AL 31/12/2015 % PARTICIPACIÓN Inversiones R Matriz Limitada 87.163.400-9 813.807.201 42,03% N/A 229.883.220 11,87% International Funds Limitada 76.262.900-3 87.000.000 4,49% Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil 76.081.637-K 87.000.000 4,49% Banco Itau por Cuenta de Inversionistas Extranjeros 76.645.030-K 53.858.079 2,78% AFP Habitat S.A. Para Fdo Pension C 98.000.100-8 47.188.723 2,44% Banco de Chile por Cuenta de Terceros No Residentes 97.004.000-5 45.214.894 2,34% Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores 90.249.000-0 41.254.303 2,13% Inversiones R III Limitada 76.004.891-7 38.000.000 1,96% AFP Habitat S.A. Fondo Tipo B 98.000.100-8 34.717.175 1,79% Banco Santander por Cuenta de Inv Extranjeros 97.036.000-K 30.993.043 1,60% Moneda S.A. AFI Para Pionero Fondo de Inversion 96.684.990-8 30.902.000 1,60% Comunidad Inversiones CK S.A. e Inversiones R S.A. 12% Familia Calderón Kohon Accionistas Minoritarios 53% Familia Calderón Volochinsky ACCIONISTAS MINORITARIOS 15% 11% 7% 2% FONDOS DE PENSIONES INV. EXTRANJEROS FONDOS MUTUOS 0% CÍA. DE SEGUROS OTROS 35% RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 36 POLÍTICA DE DIVIDENDOS Y UTILIDAD DISTRIBUIBLE A esta fecha, se mantiene la política de dividendos informada en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 24 de abril de 2015 que es la siguiente: “Distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada Junta, los que se pagarán en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año”. Durante la última Junta Ordinaria de Accionistas, se aprobó repartir como dividendo el 70% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2014, lo que equivalía a un dividendo definitivo de $16,1360198836942 por acción. La fecha de pago fue a contar del 19 de mayo de 2015. Durante el año 2015 el Directorio no acordó distribuir dividendos provisorios. El Balance General Consolidado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2015 muestra una pérdida consolidada atribuible a los Accionistas de la controladora de MM$-45.583. Considerando lo anterior no existen utilidades distribuibles del período, sin embargo, Ripley Corp puede distribuir dividendos con cargo a la cuenta de utilidades retenidas la que al 31 de diciembre de 2015 alcanzó MM$382.669. EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE DIVIDENDO PAGADO POR ACCIÓN AÑO Utilidad del ejercicio ($MM) 2010 2011 2012 2013 2014 50.012 55.296 37.019 43.889 44.621 Dividendo pagado por acción 12,9159241260331 8,5683948984419 ($)* Porcentaje de la Utilidad Distribuida 50% 30% 5,7362936762982 11,3347376001513 16,1360198836942 30% 50% *El pago del dividendo por acción se realiza en el primer semestre del año siguiente a la fecha que corresponde la utilidad del ejercicio mencionado. 70% RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 38 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 40 RESEÑA HISTÓRICA Se realiza la colocación del primer bono Banco Ripley Chile. Se realiza la apertura de las tiendas de Cajamarca, Salaverry y Pucalpa en Colombia, de Neiva, Villavicencio, Oviedo y Juliaca en Perú y de Copiapó en Chile. Las clasificadoras de riesgo Fitch Ratings y Feller Rate elevaron la clasificación del Banco Ripley hasta A+. 2014 Anuncio del inicio de operaciones en Colombia a partir de 2013. Apertura del Mall Concepción en Chile, donde Ripley posee el cien por ciento. Inauguración de 5 tiendas en Perú (Chimbote, Santa Anita, Jirón de la Unión, Huancayo y San Borja) y 2 tiendas en Chile (Ripley Costanera y Ripley Mall Concepción). Apertura de dos centros comerciales a través de las subsidiarias Nuevos Desarrollos (Plaza Mirador Bío Bío) y Aventura Plaza (Santa Anita). 2012 Se inaugura en Chile la tienda de Los Andes y en Perú la tienda Chiclayo. Asimismo Ripley compra el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., propietaria de los centros comerciales Plaza Alameda y Plaza San Bernardo. Por otra parte, Ripley Chile realizó la emisión de un bono local por UF 3 millones. 2009 Ripley Corp S.A. realiza la primera emisión de un bono local por aproximadamente UF 6.000.000. Además, se formó la sociedad Aventura Plaza S.A. para desarrollar centros comerciales en Perú. Se inauguraron las tiendas de Puerto Montt, La Calera, Maipú, Quilpué y Chillán. En Perú, se inauguró la primera tienda fuera de Lima, Trujillo, en el primer centro comercial de la sociedad Aventura Plaza. 2007 Ripley Chile S.A. realiza la primera emisión de bonos en el mercado local. 2003 Ripley se incorpora al e-business por medio del sitio www.ripley.cl y se autoriza la operación de la Corredora de Seguros Ripley. En Perú se inician las operaciones de Financor. 2000 Se inaugura la primera tienda fuera de Chile, Ripley Jockey Plaza, en Lima, Perú. Además, se crea la empresa CAR S.A., que nace para administrar el negocio del crédito y fortalecer los servicios al cliente. 1997 Se abre la primera tienda bajo el nuevo formato de tiendas por departamento en Santiago. 1985 En pleno centro de Santiago, se inaugura la primera tienda Ripley. 1964 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 Apertura de la tienda de Breña en Perú. Sarah Jessica Parker es el nuevo rostro de Ripley Corp. Se anuncia el cierre de las operaciones en Colombia. Banco Ripley Chile mejora su clasificación de riesgo a “A+” y “N1+” en largo plazo y corto plazo. Banco Ripley Perú mejora su perspectiva, de “A+/ estable” a “A+/ positiva”, según clasificadora Apoyo y Asociados. 2015 Inauguración de las tiendas de Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Colombia, de las tiendas de Los Ángeles y Plaza Egaña en Chile y Piura II e Ica en Perú. A través de la sociedad Nuevos Desarrollo se inaugura el Centro Comercial de Plaza Egaña. En Chile se consolida el total del negocio financiero en Banco Ripley. 2013 Los Estados financieros se realizan bajo norma IFRS. Apertura de 3 nuevas tiendas en Perú, ubicadas en Arequipa, Piura y Lima. 2010 Se inauguran en Chile las tiendas de Alameda, Punta Arenas, Valdivia y San Bernardo y la tienda Callao en Perú, junto el centro comercial Aventura Plaza Bellavista. En Chile se abre el nuevo centro de distribución, con 60.000 m2 de superficie, siendo el más moderno de Sudamérica. Por otra parte, se colocó un bono en Perú por S./110 millones (MMUS$38 aprox.). 2008 El 14 de julio Ripley Corp realiza su exitosa apertura bursátil de un 15% de la propiedad final. Se inauguran las sucursales chilenas Ripley Crillón y Portal Temuco y la tienda Chorrillos en Perú. Banco Ripley concretó la apertura de 6 nuevas sucursales. 2005 Banco Ripley Chile comienza sus operaciones. 2002 En Perú, se autoriza la operación de Financiera Cordillera (Financor), creada para ofrecer tarjetas de crédito a los clientes de Ripley. 1999 Se inaugura Ripley Parque Arauco, la primera tienda en un mall y que implicó un profundo y exitoso cambio de imagen y reposicionamiento. Además, nace Ripley Novios, como nuevo servicio. 1993 Se comienza a operar con un sistema de crédito semiautomático en cada sucursal. 1976 Calderón Confecciones, negocio principalmente de confección y venta por tienda al por menor de ropa masculina, inaugura el primer establecimiento. 1956 42 HISTORIAL DE REORGANIZACIONES AÑO 2008 AÑO 2009 AÑO 2011 1) Con fecha 24 de Julio de 2008 se constituyó la sociedad Administradora R S.A. 7) Con fecha 11 de mayo de 2009, las filiales indirectas Atlantis Fondo de Inversión Privado, Comercial ECCSA S.A., Ripley Retail Limitada e Inmobiliaria R S.A., vendieron a Corp Group Activos Inmobiliarios S.A. la totalidad de la participación de dichas entidades en Mall Puente III Limitada, Mall del Centro de Rancagua II S.A. e Inmobiliaria Edificio Panorámico III S.A. equivalente al 100% del capital social de dichas sociedades. 12) Con fecha 31 de enero de 2011, se efectuó la fusión entre las sociedades Mall Puente Limitada y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a ésta última y adquiriendo la totalidad de sus activos y pasivos. Se modificó la razón social de Mall Puente Limitada por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 2) Con fecha 25 de Julio de 2008 se constituyó Atlantis Fondo de Inversión Privado. 3) Con fecha 26 de septiembre de 2008, se constituyó la sociedad Central Store II S.A., producto de la división de Central Store S.A., aportando en la división el total de la Inversión con Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. 4) Con fecha 26 de noviembre de 2008, se constituyó la Sociedad Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. 5) Con fecha 30 de octubre de 2008 se produjo la división de las sociedades, donde se constituyeron las sociedades Mall del Centro de Rancagua II S.A., Mall Puente Ltda. III y Sociedad Inmobiliaria Edificio Panorámico III S.A. A dichas Sociedades se asignaron los principales activos y pasivos operacionales de las sociedades continuadoras. 6) Con fecha 21 de agosto de 2008, se constituyó la Sociedad Comercial Eccsa II S.A., producto de la división de Comercial Eccsa S.A. aportando a la nueva sociedad, la inversión en Inmobiliaria Mall Calama S.A. Con fecha 31 de marzo de 2009, la nueva sociedad se vendió a Inversiones Parmín S.A. y Falabella Retail S.A., por lo tanto, al 31 de diciembre de 2009, dicha empresa dejó de pertenecer al grupo consolidado. 10) Con fecha 03 de mayo de 2010 se constituyó la sociedad Comercial Eccsa III S.A., producto de la división de Comercial Eccsa S.A. 13) Con fecha 31 de agosto de 2011, se efectuó la fusión de las subsidiarias indirectas Ripley Store Limitada (Ex-Austral Store Ltda) y las sociedades: Alameda Stores Ltda., Alto Store Ltda., Antofagasta Store Ltda., Calama Store Ltda., Central Store Ltda., Chillán Store Ltda., Crillón Store Ltda., Department Store Ltda., Florida Store Ltda., Huechuraba Store Ltda., Iquique Store Co Ltda., La Dehesa Store Ltda., La Serena Store Ltda., Maipú Store Ltda., Oeste Department Store Ltda., Puerto Montt Store Ltda., Rancagua Store Ltda., Ripley Express Ltda., South Store Ltda., Tobalaba Store Ltda., Temuco Store Ltda., El Trébol Store Ltda., Viña del Mar Store Ltda., Valparaíso Store Ltda. y West Store Ltda., mediante la incorporación de las sociedades antes descritas en la subsidiaria indirecta Ripley Store Limitada, la que pasó a ser sucesora legal de las sociedades antes descritas. 11) Con fecha 27 de agosto de 2010, se efectuó la fusión entre las sociedades Mall del Centro Rancagua Limitada y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a esta última y adquiriendo la totalidad de sus activos y pasivos. Se modifica la razón social de Mall del Centro Rancagua Limitada por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 14) Con fecha 24 de octubre de 2011, se efectuó la fusión entre las sociedades Inmobiliaria Edificio Panorámico Limitada y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a esta última y adquiriendo la totalidad de sus activos y pasivos. Se modificó la razón social de Inmobiliaria Edificio Panorámico Limitada por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 8) Con fecha 29 de enero de 2009 se produjo la fusión de las tiendas de Perú absorbidas por Tiendas por Departamento Ripley S.A. 9) Con fecha 27 de octubre de 2009, Lutavi S.A. fue absorbida por Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú). AÑO 2010 15) Con fecha 30 de noviembre de 2011, se constituyeron las sociedades Evaluadora de Créditos II Limitada y Administradora de Tarjetas Extra II S.A., producto de la división de Evaluadora de Créditos Limitada y Comercializadora y Administradora de Tarjetas Extra S.A., respectivamente. En esta misma fecha, CAR S.A. absorbió a estas nuevas Sociedades, adquiriendo la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio, la que en calidad de Sociedad absorbente, sucederá jurídicamente en todos sus derechos y obligaciones. En consecuencia de esta fusión se incorporan dos nuevos accionistas Ripley Retail Limitada con una participación del 0,940767% y Comercial ECCSA S.A. con un 0,000126%. AÑO 2012 16) Con fecha 26 de marzo de 2012, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Inversiones S.A. El objetivo de la sociedad es expandir el negocio de Ripley en Colombia. 17) Con fecha 10 de abril de 2012, se constituyeron las filiales colombianas Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., para efectos de desarrollar el negocio Retail y la prestación de servicios financieros y de cobranza, respectivamente. 18) Con fecha 31 de mayo de 2012, se efectuó la fusión de las sociedades Fashion Store Ltda. y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a ésta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 44 se modificó la razón social de Fashion Store Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 19) Con fecha 03 de diciembre 2012, se efectuó la disolución de la sociedad Comercializadora Administradora de Tarjetas Extra S.A., por haberse reunido la totalidad de sus acciones en Ripley Retail Ltda. En consecuencia, Ripley Retail Ltda., adquirió todos sus activos y se hizo cargo del total de los pasivos, incluyendo el pago de todas las deudas tributarias. 20) Con fecha 5 de diciembre de 2012, los accionistas Ripley Retail Ltda., Ripley Retail II Ltda., Inmobiliaria R S.A. y Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de CAR S.A. en 4 sociedades, CAR S.A. como continuadora y 3 nuevas sociedades anónimas: CAR II S.A, CAR III S.A. y CAR IV S.A. asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones en las nuevas sociedades. Con fecha 21 de diciembre de 2012, las nuevas sociedades creadas producto de esta división, fueron fusionadas con las siguientes empresas: CAR II S.A. fusionada con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A.; CAR III S.A. fusionada con la sociedad relacionada Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. y CAR IV S.A. fusionada con la sociedad relacionada Sociedad de Cobranzas Payback S.A. Como consecuencia de la fusión de CAR II S.A., CAR III S.A., CAR IV S.A. con las sociedades mencionadas en el párrafo anterior, éstas fueron disueltas, adquiriendo las sociedades absorbentes la totalidad de sus activos, pasivos y su patrimonio. AÑO 2013 21) Con fecha 20 de febrero de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Compañía de Financiamiento S.A. El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las Compañías de Financiamiento, en los términos previstos en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y demás normas concordantes que sean aplicables. 22) Con fecha 17 de abril de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada. Su objeto social es ofrecer seguros y títulos de capitalización, promover la celebración de dichos contratos y obtener la renovación de los mismos, a nombre de una o varias compañías de seguros. 23) Con fecha 31 de mayo de 2013, los Socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la cual se asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 24) Con fecha 31 de mayo de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 25) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, la Sociedad CAR S. A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. 26) Con fecha 1 de julio de 2013, los Socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 27) Con fecha 1 de agosto de 2013, se efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a esta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 28) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 29) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad de Cobranzas Payback S.A. en tres sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 30) En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 1 de octubre de 2013, los Accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 46 31) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de octubre de 2013, se acordaron la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. absorbiendo la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. 32) Con fecha 2 de diciembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos Sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranza Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionado con Otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 33) En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranza Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranza Payback V S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida. 34) En Quinta y Sexta Junta Extraordinarias de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, acordaron aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones y renuncia de opción preferente, Ripley Financiero Ltda. pago la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo. 35) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013 se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156. 36) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo. 37) Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de la segunda. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. es jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. 38) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF. Dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014. AÑO 2014 39) En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. a aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000. 40) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719. 41) Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscrita y pagada, conforme consta el certificado de depósito bancario. 42) En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones. 43) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A., celebrada el 10 de septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranza Payback S.A., constituida por escritura pública de fecha 02 de noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranza Payback Limitada. Serán socios de la sociedad transformada, los actuales accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A. a quienes corresponderán en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranza Payback S.A. pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas. 44) En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acuerda la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 48 disminución de M$18.537.521 se materializo mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) con fecha 21 de octubre de 2014. 45) Con fecha 01 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A.. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. AÑO 2015 46) Con fecha 22 de abril de 2015, Ripley Compañía de Financiamiento S.A. efectuó la suscripción y emisión de 1.427.972 acciones ordinarias nominales por un valor nominal de COP2.000 a favor de los accionistas. El valor de suscripción fue de COP12.000 por acción, de las cuales COP10.000 corresponde a prima de colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP17.135.664, distribuidos en: MCOP2.855.944 a capital social y MCOP14.279.720 como prima de colocación de acciones. 47) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 17 de julio de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/207.747.575 a S/285.747.575. Este aumento de capital por 78.000.000 de acciones fue emitidas íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo. 48) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 25 de septiembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/285.747.575 a S/302.747.575. Este aumento de capital por 17.000.000 de acciones fue emitidas íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo. 49) En Junta General Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 18 de diciembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de s/302.747.575 a S/337.828.660. Este aumento de capital por 35.081.085 de acciones fue emitidas íntegramente por Inversiones Padebest Perú S.A. Este aumento se efectuó mediante capitalización de crédito. 50) Con fecha 2 de junio de 2015, se constituyó Ripley China Trading Co Ltd. El monto del capital social es de MUSD160, el cual a la fecha no se encuentra pagado. 51) En Junta General Anual de Accionistas de Inversiones Padebest Perú S.A. celebrada con fecha 18 de diciembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/175.545.762 a S/210.646.847. Este aumento de capital por S/35.081.085 de acciones, 17.540.542,5 de acciones fueron emitidas por Inversiones en Tiendas por departamento Limitada y 17.540.542,5 de acciones fueron emitida por Inversiones Ripley Perú Limitada. Este aporte se efectuó mediante cesión de crédito. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 50 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 52 LOGROS DEL AÑO HITOS RETAIL E l 30 de abril se inauguró la tienda de Breña en Perú, la que cuenta con 4.610 m2 de superficie de venta. Así, la operación de Ripley en el país cuenta con 27 tiendas y un total de 177.799 m2 de superficie de venta. A mediados del 2015, la compañía anunció su nuevo plan estratégico Ripley 3D que tiene como objetivo aumentar la rentabilidad por metro cuadrado de su base de tiendas existentes con un mayor énfasis en marcas y moda. En línea con este plan, a lo largo del año se incorporaron nuevas marcas exclusivas que cuentan con una larga trayectoria en el rubro con presencia a nivel mundial. Entre estas se destacan, River Island, Sfera, Trucco y Next, entre otras. A finales de junio, se anunció a Sarah Jessica Parker como la nueva imagen de la compañía. Este icono de la moda conocido por su papel en “Sex and the City” representará a Ripley a nivel internacional promoviendo el nuevo plan estratégico antes mencionado. El canal de ventas de Ripley.com también alcanzó un importante logro cuando fue reconocido como el mejor sitio de comercio electrónico por el Instituto Latinoamericano de Comercio y la Cámara de Comercio de Santiago al recibir el eCommerce Award, el 28 de mayo de 2015. Este hito viene a reforzar el desarrollo del canal eCommerce de la compañía, el cual seguirá creciendo y trabajando constantemente en su plataforma, adaptándola a las necesidades de los clientes de la compañía, con una gama de productos más amplia y una mejor funcionalidad. HITOS NEGOCIO FINANCIERO D urante el año 2015 el negocio financiero tanto en Chile como en Perú mejoraron su clasificación de riesgo. A principios de julio ICR inició la cobertura del Banco Ripley Chile, reemplazando a Feller Rate. Con lo anterior, la clasificación crediticia del banco quedó en “A+” y “N1” en largo plazo y corto plazo respectivamente, tanto por la clasificadora Fitch Ratings como por ICR. Por su parte, en junio la clasificadora de riesgo Apoyo anunció una mejora en la perspectiva del Banco Ripley Perú, de estable a positiva. Actualmente, Apoyo clasifica en A+ las perspectivas de largo plazo, mientras que clasificadora Class y Asociados tiene una clasificación de AA-. Estas mejoras reflejan negocios financieros con bajo nivel de apalancamiento y una estructura financiera sana. Cabe también destacar el desempeño del banco en Perú a lo largo de todo el año 2015 con una cartera bruta que aumentó 33,8%, medido en pesos chilenos, respecto del año anterior, y un total de tarjetas que alcanzó los 496.899. De esta forma los ingresos del negocio financiero aumentaron un 19,4%, medido en pesos chilenos, respecto del año anterior, con un incremento en la utilidad de 45,1% respecto del 2014. A mediados de septiembre, la compañía anunció un nuevo concepto en Ripley Perú llamado Estación R. Estas ubicaciones, se encuentran enfocadas a la oferta de electrodomésticos en conjunto con la colocación de productos financieros. La primera Estación R se inauguró el 17 de septiembre y se encuentra ubicada en Trujillo, contando con 500 metros cuadrados. Finalmente el año 2015 también fue un año de nuevos desafíos para el negocio financiero al anunciar el nuevo plan estratégico “Plan 100”, el cual busca construir un banco de personas, simple e integral, con foco principal en los clientes de la compañía. Para esto, se está desarrollando un nuevo sistema tecnológico capaz de ofrecer cuentas vista y tarjetas de débito. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 54 HITOS NEGOCIO INMOBILIARIO E l 11 de diciembre 2015 se anunció el proceso de división de la sociedad de Aventura Plaza, donde Ripley mantiene una asociación con Mall Plaza y Falabella. La división permitirá a la compañía consolidar el EBITDA del negocio inmobiliario en Perú y así continuar desarrollándose con una estructura simplificada y de control directo. Tras el acuerdo de compra y venta suscrito entre Parque Arauco y Cencosud, anunciado el 1 de marzo de 2016, y en virtud del contrato existente entre los controladores de la sociedad, se abrió la opción preferente para Ripley de comprar hasta 16,67% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar. El 29 de marzo de 2016, Ripley decidió ejercer dicha opción. De este modo, Ripley y Parque Arauco controlarán cada uno el 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 56 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 58 NUESTROS NEGOCIOS RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 60 NEGOCIO RETAIL CHILE L a industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad que, al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente. En la década de los 50 y 60 existían competidores como “Los Gobelinos”, “Gath y Chávez” y “A la Ville de Nice”, los que fueron desapareciendo al pasar los años por las dificultades económicas que atravesó el país. Durante los 70 y comienzos de los 80, la industria experimentó un período de ajuste y menor crecimiento, condicionado principalmente por la situación económica imperante en ese entonces. Desde mediados de la década de los 80 la industria ha sufrido una profunda transformación debido principalmente al incremento del Producto Interno Bruto (PIB), la política de expansión desarrollada por las grandes tiendas, la mayor aceptación del concepto por parte de los consumidores, la incorporación de nuevos servicios, la mejor relación precio-calidad de los diferentes productos ofrecidos y el desarrollo del negocio crediticio. Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco en la década de los noventa, la estrategia de Ripley considera una fuerte interacción entre las tiendas por departamento y otras áreas que complementan y potencian su actividad (negocio financiero). Al mismo tiempo, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Durante los últimos años, Ripley ha tenido un gran crecimiento. En noviembre del 2014 se abrió la primera tienda en Copiapó ubicada en un nuevo centro comercial Mall Plaza, la cual cuenta con 3.773 m2 de superficie de ventas. De esta forma Ripley ya cuenta con 43 tiendas a lo largo del país, 17 en la región Metropolitana. A lo largo del tiempo, Ripley ha creado programas de fidelización con sus clientes. Bajo este concepto se creó el Programa de Fidelización RipleyPuntos, que permitía originalmente a los clientes acumular puntos usando la Tarjeta Ripley, tanto en nuestras tiendas como en comercios asociados. Sin embargo a partir de Octubre de 2009, se ampliaron los beneficios de este programa a todos los clientes, permitiéndoles acumular RipleyPuntos, con independencia del medio de pago utilizado. Además, se cuenta con las siguientes Listas de Regalos: Club Novios, Club Bebé, Club Deco, Club Belleza, y Lista de Viaje de Estudio; iniciativas que permiten satisfacer y acompañar a nuestros clientes en todos los acontecimientos importantes de sus vidas. Ripley ha creado diferentes canales de venta que complementan su oferta, entre los que destacan el canal de venta virtual a través de la página www.ripley.cl, que genera comercio electrónico a distancia, y el área de venta corporativa que se preocupa de satisfacer las necesidades de empresas. Con respecto al primero, se ha continuado con el desarrollo del canal a través de un aumento en el número de productos ofrecidos a través del sitio web, la instalación de kioscos en las tiendas que permiten a los vendedores ofrecer el surtido online a nuestros clientes y la incorporación de las opciones de retiro en tienda y de retiro remoto en los Citybox ubicados a lo largo del país, entre otros. SUPERFICIE DE VENTA CHILE 272.307 276.080 276.080 43 43 255.042 237.210 235.520 42 40 39 38 Superficie de venta (M2) 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 Nº de tiendas RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 62 NEGOCIO FINANCIERO CHILE El uso de la Tarjeta Ripley está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a atractivos descuentos, así como en las más de 10.000 alianzas estratégicas que permiten acceder a más de 60.000 establecimientos comerciales destacándose entre ellos estaciones de servicio, supermercados, telecomunicaciones, entre muchos otros. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros: automotriz, personales y de garantía asociada a los productos vendidos. Durante el 2013 comenzó el lanzamiento de la Tarjeta Ripley Mastercard, otorgándola a los clientes nuevos. Este cambio permite utilizar la tarjeta en toda la red Transbank y el extranjero. Además, el sistema Mastercard permite a los clientes realizar revolving tradicional de su deuda, operación que no era soportada por el sistema tecnológico de la Tarjeta Ripley. Este cambio busca aumentar la utilización de la tarjeta, tanto dentro como fuera de la tienda. A la fecha, la colocación de tarjetas Mastercard se ha realizado mayormente a clientes nuevos, por lo que el parque de tarjetas Ripley continua estando compuesto en gran medida por usuarios de la Tarjeta Ripley privada. A futuro el foco de crecimiento de la tarjeta será a través de la migración de estos clientes a la Tarjeta Ripley Mastercard. Adicionalmente, el Banco Ripley ofrece a sus clientes créditos de consumo, seguros y depósitos a plazo; y cuenta con un área de negocios institucionales que efectúa operaciones de factoring. Tras la integración, el Banco se encuentra en proceso de construcción de un nuevo sistema tecnológico que permita ofrecer una mayor variedad de productos enfocados al cliente Ripley, tales como cuenta vista, línea de crédito, tarjeta de débito, etc. COLOCACIONES NEGOCIO FINANCIERO CHILE 749.567 CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO R ipley otorga crédito a sus clientes desde 1976. Luego, el negocio financiero operaba por medio de la Tarjeta Ripley (a través de CAR S.A.), la cual se introdujo por primera vez en la década de los noventa. En mayo de 2002, el Banco Ripley comenzó sus operaciones definiéndose como un banco orientado principalmente a las personas de ingresos medios, a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros. A partir del 2010 el Banco Ripley inició una nueva estrategia de colocaciones, con un foco puesto en los clientes de la tienda y la eliminación de la fuerza de venta externa, potenciando la colocación a través de la red interna del banco y aumentando la productividad por ejecutivo. Luego, al cierre del año 2013 se incorporó, bajo el Banco Ripley Chile, la participación mayoritaria en la sociedad emisora de la Tarjeta Ripley (CAR S.A.). De este modo, el Banco Ripley es el responsable exclusivo de administrar el negocio financiero de Ripley en Chile. Esta fusión busca ofrecer a los clientes de Tarjeta Ripley una gama de productos bancarios, la cual ha estado constantemente incorporando nuevos productos y servicios a la vanguardia de la industria. Con sobre 1 millón de tarjetas con saldo, se constituye como un relevante y ampliamente utilizado medio de pago. 746.319 648.916 593.077 591.128 2010 608.043 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 TARJETAS Y COLOCACIONES TARJETA RIPLEY CHILE 1.180 1.152 1.288 1.270 509.165 503.414 1.170 1.114 428.703 392.000 2010 391.828 385.502 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 Stock de colocaciones (MM$) Nº de tarjetas con saldo (miles) RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 64 NEGOCIO RETAIL PERÚ E n 1997 Ripley comenzó sus operaciones en Lima, inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza. El modelo de negocios de la compañía en Perú está enfocado en la experiencia de compra de los clientes a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Al igual que en Chile, el otorgamiento de crédito a través de Tarjeta Ripley es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Adicionalmente, el sano ambiente macroeconómico, el dinamismo y la estabilidad mostrada por la economía peruana, que se ha caracterizado durante los últimos años por un alto crecimiento, han sido un factor importante para el desarrollo de Ripley y respaldan el potencial crecimiento que la Compañía puede tener en ese país. La industria de tiendas por departamento en Perú está menos desarrollada que en Chile en términos de presencia geográfica y en metros cuadrados de superficie vendida, y se encuentra en una etapa de crecimiento y penetración regional. Hasta hace pocos años las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y de crecimiento sostenido, el sector retail está empezando una progresiva expansión regional. Es así como Ripley en el año 2007, inauguró su primera tienda fuera de Lima, en Trujillo y a la fecha Ripley tiene 12 tiendas fuera de la capital. En línea con esta estrategia, durante el 2014 se inauguraron 4 tiendas en Perú; específicamente Cajamarca, Salaverry, Juliaca y Pucallpa, esta última ubicada en la selva peruana. Además, en Perú los clientes pueden acceder a los productos a través de la tienda on-line. SUPERFICIE DE VENTA PERÚ 177.799 173.189 26 156.842 148.569 124.482 124.482 27 22 20 15 15 Superficie de venta (M2) 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 Nº de tiendas NEGOCIO FINANCIERO PERÚ E l negocio financiero en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú, entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Complementando sus líneas de negocios, el Banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley. Al igual que la tarjeta Ripley Clásica, estas tarjetas cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano. El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley Clásica, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país, y permite a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 20.000 establecimientos a nivel nacional y con sólo tenerla se accede a promociones fuera y dentro de la tienda. Todos los consumidores afiliados a la Tarjeta Ripley pueden beneficiarse de cualquiera de estos productos con la certeza de poder acceder a una amplia cobertura en condiciones competitivas. TARJETAS Y COLOCACIONES PERÚ 501 498 499 201.054 500 200.079 153.531 519 325.078 242.987 497 193.360 Stock de colocaciones (MM$) 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 Nº de tarjetas con saldo (miles) RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 66 NEGOCIO INMOBILIARIO CHILE E NEGOCIO INMOBILIARIO PERÚ n el año 1999, se inauguró Marina Arauco, el primer centro comercial de la sociedad Inmobiliaria Viña del Mar, donde Ripley posee el 33,3%. A través de esta sociedad se inauguró también el centro comercial Mall del Centro Curicó el año 2006. En Octubre de 2012, se inauguró el Mall de Concepción, un centro comercial en que Ripley posee el 100% de propiedad, el cual cuenta con 26.000 metros cuadrados de superficie de venta y tendrá una inversión de alrededor de US$ 100 millones. En enero de 2009, Ripley adquirió el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña actualmente de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Mirador Bío Bío, Mall Las Américas, Mall Plaza Egaña y Mall Plaza Copiapó, el cual fue inaugurado el último año. El 29 de marzo de 2016, Ripley decidió ejercer la opción de adquirir el 16,67% de la propiedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar a Cencosud. De este modo, Ripley y Parque Arauco controlarán cada uno el 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar. CHILE SUPERFICIE DE VENTAS (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA LOCALES A partir del año 2007, Ripley ingresó en el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales en Perú, formando la sociedad Aventura Plaza S.A. Tanto Ripley como Falabella tienen el 40% de la propiedad, eligiendo cada uno dos directores directamente, mientras que el quinto director es elegido de común acuerdo. Actualmente, esta alianza estratégica tiene cuatro centros comerciales en funcionamiento. El primero ubicado en Trujillo, al norte de Lima, inaugurado en el 2007, el segundo, en Callao, Lima, inaugurado en Diciembre de 2008, el tercero, en Arequipa, al sur de Lima, inaugurado en Diciembre de 2010 y el cuarto en Santa Anita, Lima, inaugurado en Agosto de 2012. El 11 de diciembre de 2015, se anunció que, en virtud de lo establecido en su Pacto de Accionistas, se ha iniciado el proceso de división de Aventura Plaza S.A. en dos sociedades equivalentes. Este proceso repartirá equitativamente los centros comerciales y proyectos, quedando Ripley como dueña de una de dichas sociedades. De esta forma, una vez que se materialice la división, la compañía podrá continuar desarrollando en forma independiente el negocio de centros comerciales en Perú con una estructura simplificada y de control directo. Marina Arauco 58.000 33,3% 1999 160 Mall del Centro de Curicó 45.000 33,3% 2006 67 Mall Plaza Alameda 60.446 22,5% 2008 120 Aventura Plaza Trujillo 69.900 40,0% 2007 111 Mall Plaza Sur 80.000 22,5% 2008 150 Aventura Plaza Bellavista 80.400 40,0% 2008 105 Mall Plaza Mirador Bío Bío 44.000 22,5% 2012 104 Aventura Plaza Arequipa 68.100 40,0% 2010 130 Mall Concepción 26.000 100,0% 2012 73 Aventura Plaza Santa Anita 61.500 40,0% 2012 148 Mall Las Americas 23.000 21,0% 2013 80 Total Perú 279.900 Mall Plaza Egaña 47.000 22,5% 2013 120 Total Perú (ponderado) 111.960 Mall Plaza Copiapó 46.000 22,5% 2014 133 Total Chile 429.446 Total Chile (ponderado) 127.554 PERÚ SUPERFICIE DE VENTAS (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA LOCALES RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 68 VALOR DE ACTIVOS INMOBILIARIOS E l negocio inmobiliario de Ripley se compone de inversiones controladas (Mall de Concepción) y participaciones minoritarias en asociaciones con otros operadores de malls, las que no consolidan en los ingresos ni en el EBITDA de Ripley. La mayoría de estas sociedades, tienen centros comerciales que se encuentran en una temprana etapa de madurez y proyectos en construcción. Tanto en Mall Concepción como en Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza, las propiedades de inversión se contabilizan a costo histórico. 707 481 0% 49, 241 162 8% 46, 9% 36, 178 1% 99, 130 91 MALL CONCEPCIÓN (100%) I. MALL VIÑA DEL MAR (50%) 99 NUEVOS DESARROLLOS (22,5%) Inversión a valor Libro (MMUSD Dic) 196 AVENTURA PLAZA (40%) TOTAL Inversión a FV (MMUSD) De considerar Inmobiliaria Mall Viña del Mar de acuerdo a la valorización implícita en la transacción antes mencionada y el resto de las propiedades a fair value, la inversión total de Ripley en centros comerciales superaría los US$707 millones, mientras el valor libro registrado asciende a US$481 millones. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 70 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 72 PRINCIPALES PROVEEDORES PRINCIPALES PROVEEDORES 2015 PROVEEDOR PAÍS GRADO DE DEPENDENCIA Samsung Electronics Chile Ltda. Chile 7,74% LG Electronics Inc. Chile Chile 4,31% LG Electronics Perú S.A. Perú 3,11% Samsung Electronics Perú Sac Perú 2,85% CTI S.A. Chile 1,72% Colchones Rosen S.A.I.C. Chile 1,58% Claro Chile S.A. Chile 1,54% Adidas Chile Limitada Chile 1,41% Distribuidora Puig Chile Limitada Chile 1,39% L'Oreal Chile S.A. Chile 1,20% Grado de dependencia de proveedores se calcula como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre el total de compras. PRINCIPALES CLIENTES 2015 No existen clientes que concentren en forma individual el 10% o más de los ingresos. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 74 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 76 RED DE TIENDAS RED DE TIENDAS EN CHILE I REGIÓN Ripley Iquique | Vivar N° 550 | Iquique Situación: Propiedad | M2 bruto total: 11.886 | Apertura: mar-02 II REGIÓN Ripley Antofagasta | Arturo Prat N° 530 | Antofagasta Situación: Propiedad | M2 bruto total: 16.192 | Apertura: dic-99 Ripley Mall Calama | Balmaceda N° 3242 | Calama Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.285 | Apertura: abr-02 V REGIÓN Ripley Quilpué | Claudio Vicuña N° 992 | Quilpué Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.615 | Apertura: nov-07 Ripley La Calera | José Joaquín Pérez N° 90 | La Calera Situación: Arriendo | M2 bruto total: 11.436 | Apertura: jun-07 Ripley Los Andes | Santa Teresa N° 683 | Los Andes Situación: Arriendo | M2 bruto total: 5.415 | Apertura: nov-09 Ripley Marina Arauco | Avda. Libertad N° 1348 | Viña del Mar Situación: Arriendo | M2 bruto total: 11.382 | Apertura: dic-99 III REGIÓN Ripley Valparaíso | Plaza Victoria N° 1646 | Valparaíso Situación: Propiedad | M2 bruto total: 12.357 | Apertura: dic-98 Ripley Mall Plaza Copiapó | Maipú N° 109 | Copiapó Situación: Arriendo | M2 bruto total: 8.496 | Apertura: nov-14 Ripley Plaza Sucre | Sucre N° 290 | Viña del Mar Situación: Propiedad | M2 bruto total: 6.632 | Apertura: jun-89 IV REGIÓN Ripley La Serena | Gregorio Cordovez N° 499 | La Serena Situación: Propiedad | M2 bruto total: 14.242 | Apertura: sep-01 VIII REGIÓN XII REGIÓN Ripley Chillán | 5 de Abril N° 699 | Chillán Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.286 | Apertura: nov-07 Ripley Punta Arenas | Avda. Eduardo Frei N° 1110 | Punta Arenas Situación: Arriendo | M2 bruto total: 8.012 | Apertura: abr-08 Ripley Barros Arana | N° 839 | Concepción Situación: Propiedad | M2 bruto total: 12.314 | Apertura: may-86 Ripley Castellón | Castellón N° 520 | Concepción Situación: Propiedad | M2 bruto total: 6.202 | Apertura: dic-92 XIV REGIÓN Ripley Plaza de los Ríos | Arauco N° 561 | Valdivia Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.654 | Apertura: nov-08 Ripley Mall Concepción | Barros Arana N° 1068 | Concepción Situación: Propiedad | M2 bruto total: 8.735 | Apertura: oct-12 Ripley Los Ángeles | Valdivia N° 440 | Los Ángeles Situación: Arriendo | M2 bruto total: 8.248 | Apertura: jun-13 Ripley Plaza El Trébol | Avda. Jorge Alessandri N° 3177 | Talcahuano Situación: Arriendo | M2 bruto total: 13.530 | Apertura: feb-03 IX REGIÓN VI REGIÓN Ripley Rancagua | José Domingo Mujica N° 490 | Rancagua Situación: Arriendo | M2 bruto total: 10.687 | Apertura: nov-98 Ripley Temuco | Arturo Prat N° 656 | Temuco Situación: Propiedad | M2 bruto total: 7.136 | Apertura: ago-90 Ripley Portal Temuco | Avda. Alemania N° 0671 | Temuco Situación: Arriendo | M2 bruto total: 10.010 | Apertura: nov-05 VII REGIÓN Ripley Curicó | Avda. O’Higgins N° 201 | Curicó Situación: Arriendo | M2 bruto total: 12.304 | Apertura: nov-06 Ripley Talca | 8 oriente N° 1212 | Talca Situación: Propiedad | M2 bruto total: 17.282 | Apertura: nov-06 X REGIÓN Ripley Mall Paseo Costanera del Mar | Juan Soler Mandefredini N° 10 | Puerto Montt Situación: Arriendo | M2 bruto total: 11.326 | Apertura: abr-07 Ripley Puerto Montt | Urmeneta N° 595 | Puerto Montt Situación: Arriendo | M2 bruto total: 6.297 | Apertura: oct-95 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 78 REGIÓN METROPOLITANA Ripley Mall Plaza Alameda | Avda. Libertador Bernardo O’Higgins N° 3470 | Santiago Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.022 | Apertura: abr-08 Ripley Astor | Huérfanos N° 874 | Santiago Situación: Arriendo | M2 bruto total: 4.904 | Apertura: dic-95 Ripley Puente | 21 de Mayo N° 698 | Santiago Situación: Arriendo | M2 bruto total: 12.396 | Apertura: oct-96 Ripley Crillón | Agustinas N° 1025 | Santiago Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.187 | Apertura: oct-05 Ripley Huérfanos | Huérfanos N° 967 | Santiago Situación: Propiedad | M2 bruto total: 4.761 | Apertura: may-64 Ripley Mall Alto Las Condes | Avda. Kennedy N° 9001 | Las Condes Situación: Arriendo | M2 bruto total: 11.417 | Apertura: oct-00 Ripley Mall Parque Arauco | Avda. Kennedy N° 5413 | Las Condes Situación: Arriendo | M2 bruto total: 16.947 | Apertura: abr-93 Ripley Mall Costanera Center | Avda. Andrés Bello N° 2461 | Providencia Situación: Arriendo | M2 bruto total: 15.569 | Apertura: jun-12 Ripley Mall Plaza Egaña | Avda. Larraín N° 5800 | La Reina Situación: Arriendo | M2 bruto total: 12.165 | Apertura: dic-13 Ripley Mall Florida Center | Avda. Vicuña Mackena N° 6100 | La Florida Situación: Arriendo | M2 bruto total: 14.216 | Apertura: abr-04 Ripley Mall Plaza Vespucio | Avda. Vicuña Mackenna Oriente N° 7110 | La Florida Situación: Arriendo | M2 bruto total: 13.222 | Apertura: sep-94 Ripley Mall Plaza Norte | Avda. Américo Vespucio Norte N° 1737 | Huechuraba Situación: Arriendo | M2 bruto total: 6.672 | Apertura: nov-03 Ripley La Dehesa | Avda. La Dehesa N° 1445 | Lo Barnechea Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.777 | Apertura: oct-06 Ripley Mall Arauco Maipú | Avda. Américo Vespucio N° 399 | Maipú Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.110 | Apertura: nov-07 Ripley Mall Plaza Oeste | Avda. Américo Vespucio N° 1501 | Cerrillos Situación: Arriendo | M2 bruto total: 13.871 | Apertura: sep-02 Ripley Mall Plaza Sur | Avda. Jorge Alessandri N° 20030 | San Bernardo Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.726 | Apertura: dic-08 Ripley Mall Plaza Tobalaba | Avda. Camilo Henríquez N° 3296 | Puente Alto Situación: Arriendo | M2 bruto total: 8.319 | Apertura: ago-02 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 80 RED DE TIENDAS EN PERÚ II REGIÓN XV REGIÓN Ripley Chimbote | Lote 1-A-1-A2 de la Manzana B, Lotización Parque Gran Chapín, Distrito de Chimbote Situación: Arriendo | M2 bruto total: 3.810 | Apertura: abr-12 Ripley Jockey Plaza | Avda. Javier Prado Este 4200, Centro Comercial Jockey Plaza. Santiago de Surco, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 14.001 | Apertura: oct-97 IV REGIÓN Ripley San Isidro | Calle Las Begonias N° 545 San Isidro, Lima Situación: Propiedad | M2 bruto total: 10.420 | Apertura: nov-99 Ripley Arequipa | Avda. Porongoche 500, Arequipa Situación: Arriendo | M2 bruto total: 5.830 | Apertura: dic-10 VI REGIÓN Ripley San Miguel | Avda. La Marina N° 2040, San Miguel, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 12.465 | Apertura: nov-00 Ripley Cajamarca | Avda. Vía de Evitamiento Norte, (CC Real Plaza Cajamarca), Cajamarca Situación: Arriendo | M2 bruto total: 3.185 | Apertura: mar-14 Ripley Miraflores | Shell N° 202 Miraflores, Lima Situación: Propiedad | M2 bruto total: 9.447 | Apertura: oct-01 VII REGIÓN Max Cono Norte | Avda. Alfredo Mendiola N° 3698, Independencia, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.193 | Apertura: dic-02 Ripley Max Minka | Avda. Argentina 3093, Callao, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 8.620 | Apertura: jul-06 Ripley Ica | Av. Los Maestros FND San Jose (entre Km 303 y 304 Sub lote A-6 y A-7) S/N Situación: Arriendo | M2 bruto total: 2.861 | Apertura: nov-13 XIII REGIÓN Ripley Trujillo | Avda. Manciche s/n Caserío Cortijo, Trujillo Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.325 | Apertura: dic-07 XIV REGIÓN Ripley Chiclayo | San José 787, Chiclayo Situación: Arriendo | M2 bruto total: 4.465 | Apertura: nov-09 Ripley San Borja | Manzana I-2 de la Urb. San Borja, entre la Avda. Javier Prado Este y las calles Morelli, Carpaccio y Ucello. Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 5.334 | Apertura: dic-12 Ripley Salaverry | Avda. Felipe Salaverry N° 2370 (Centro Comercial Real Plaza Salaverry), Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.800 | Apertura: may-14 Ripley Breña | Avda. Javier Prado Este 2050, San Borja 15036, Perú Situación: Arriendo | M2 bruto total: 4.610 | Apertura: abr-15 XX REGIÓN Ripley Primavera | Avda. Aviación N° 3630 San Borja, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 9.493 | Apertura: nov-03 XI REGIÓN Ripley Huancayo | Avda. Ferrocarril N° 1035 Situación: Arriendo | M2 bruto total: 3.209 | Apertura: dic-12 Ripley Jirón de la Unión | Jirón de la Unión N° 706 y Avda. Emancipación N° 119, 123 y 135, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 3.300 | Apertura: oct-12 Ripley Asia | Centro Comercial Boulevard Asia Panamericana Sur Km 97.5. Asia Cañete Situación: Arriendo | M2 bruto total: 2.490 | Apertura: ene-04 Ripley Chorrillos | Matellini, Chorrillos, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 11.524 | Apertura: dic-05 Ripley Callao | Avda. Oscar R. Benavides N° 3866, Callao, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.132 | Apertura: dic-08 Ripley Lima Norte | Avda. Tomás Valle con Panamericana Norte s/n, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 7.746 | Apertura: dic-10 Ripley Santa Anita | Avda. Carretera Central N° 111, Lima Situación: Arriendo | M2 bruto total: 8.434 | Apertura: ago-12 Ripley Piura | Calle Arequipa con Ayacucho s/n, Piura Situación: Arriendo | M2 bruto total: 4.331 | Apertura: dic-10 Ripley Piura II | Avda. Sanchez Cerro Z.I Antigua Zona Industrial N° 234 –239 Lote 1-A, Int. Td 02, Piura Situación: Arriendo | M2 bruto total: 5.412 | Apertura: may-13 XXI REGIÓN Ripley Juliaca | Calle Tumbes N° 391 (Centro Comercial Real Plaza Juliaca), Juliaca Situación: Arriendo | M2 bruto total: 1.862 | Apertura: dic-14 XXV REGIÓN Ripley Pucallpa | Avda. Centenario N° 1642 (Centro Comercial Real Plaza Boulevard), Ucayali Situación: Arriendo | M2 bruto total: 3.500 | Apertura: sep-14 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 82 RED DE TIENDAS EN COLOMBIA DEPARTAMENTO DE ANTIOQUIA Ripley Oviedo | Carrera 43 A#6 sur-15, Medellín Situación: Propiedad | M2 bruto total: 7.861 | Apertura: nov-14 DEPARTAMENTO DE CUNDINAMARCA Ripley Calima | Avenida Calle 19 N° 28-80, Bogotá Situación: Arriendo | M2 bruto total: 5.503 | Apertura: abr-13 Ripley Centro Mayor | Calle 38A Sur N° 34, Bogotá Situación: Propiedad | M2 bruto total: 4.762 | Apertura: abr-13 DEPARTAMENTO HUILA Ripley Neiva | Carrera 8ª N° 38-82, Neiva Situación: Arriendo | M2 bruto total: 6.232 | Apertura: feb-14 DEPARTAMENTO DE META Ripley Villavicencio | Calle 7ª N° 45-185, Villavicencio Situación: Arriendo | M2 bruto total: 5.700 | Apertura: ago-14 DEPARTAMENTO DE SANTANDER Ripley Bucaramanga | Transversal 93 N° 34-99, Bucaramanga Situación: Arriendo | M2 bruto total: 4.485 | Apertura: abr-13 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 84 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 86 DIMENSIÓN SOCIAL SOSTENIBILIDAD POR SEGUNDO AÑO CONSECUTIVO, R ipley es una de las empresas de retail más grandes de la región, y como tal, es consciente de la responsabilidad que mantiene con sus cuatro grupos de interés: colaboradores, clientes, accionistas y sociedad. A lo largo de 2015, desarrolló distintas acciones orientadas a cumplir con su misión como compañía. RIPLEY RETAIL Y BANCO RIPLEY FUERON RECONOCIDOS ENTRE LAS 25 MEJORES EMPRESAS PARA TRABAJAR EN CHILE COLABORADORES: CONTINUAMOS FORTALECIENDO EL PLAN PERSONAS L a Gerencia de Gestión Personas, a través de su Plan Personas, que desde el 2011 ha reformulado la relación de Ripley con los más de 16 mil trabajadores repartidos en los cuatro mundos: Banco, Redex, Tiendas y Back Office, continúa avanzando en la construcción de una cultura organizacional de excelencia, tanto para el desempeño de las personas en su cargo como en las competencias individuales y/o colectivas que aseguren sustentabilidad, el cumplimento de los objetivos de nuestro negocio y una experiencia de compra fascinante para nuestros clientes. Fue así como a diciembre del 2015, 240 personas crecieron profesionalmente a través del programa de Movilidad Interna, que motiva a cada colaborador a ser el gestor de su propio crecimiento, a través de un proceso basado en la transparencia y el mérito. La preocupación por el Clima Laboral se vio reflejada en que por segundo año consecutivo, Ripley Retail y Banco Ripley fueron reconocidos entre las 25 mejores empresas para trabajar en Chile, según el estudio realizado por la consultora internacional Great Place to Work. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 88 CLIENTES: EL CENTRO DE NUESTRO ACTUAR A través de dos ambiciosos planes estratégicos, retail y banco continúan avanzando para entregar el servicio fascinante que nuestros clientes merecen. El Plan Ripley 3D trabaja a través de sus tres dimensiones: Tienda, Producto y Gestión, una actualización de los distintos procesos llevados a cabo por las distintas Gerencias, con el fin de entregar una experiencia de compra entretenida, memorable y única. A la fecha, Lean, Proyecto Embarque a Tiempo (PET) y Lead Time, han mejorado los procesos de almacenaje, distribución y disponibilidad de productos para nuestros clientes; mientras que la inauguración del piso Diseño y la reapertura de Ripley Alto Las Condes se destacaron con una apuesta innovadora a la que se sumó el arribo de nuevas marcas exclusivas como Sfera, River Island y La Dolfina, que continúan fortaleciendo nuestra oferta para sorprender a nuestros clientes con lo mejor de 5 continentes. Por su parte, en abril del 2015 Banco Ripley presentó su Plan Estratégico, que contiene los lineamientos para el periodo 2015-2018, hoja de ruta marcada por la orientación al cliente, la eficiencia, la simpleza y la agilidad. SOCIEDAD: EN RIPLEY ELEGIMOS AYUDAR D urante el 2015 renovamos nuestro compromiso con la Fundación Teletón, poniendo especial énfasis en la importancia de la participación voluntaria de nuestros 16 mil colaboradores, quienes haciendo eco de la principal característica que inspira esta cruzada solidaria, se unieron en todo Chile a través de sus cuatro mundos, para reunir fondos que aportaran a la rehabilitación de los niños y jóvenes de la Teletón. Así fue como a través de distintas acciones, nuestros equipos lograron reunir $50 millones, que sumados a los $200 millones donados por la compañía, dieron un total de $250 millones, con los que Ripley contribuyó. Otra acción solidaria que nació como iniciativa de nuestros colaboradores, fue Ripley Ayuda Ripley, para ir en ayuda de los trabajadores que sufrieron pérdidas producto de los aludes que destruyeron parte del norte de nuestro país en marzo del 2015. Gracias a la donación de toda la red de tiendas, agencias, back office y Redex, logramos reunir $7.654.000. Adicionalmente, varias tiendas y gerencias de Ripley se organizaron para ir en ayuda de quienes más lo necesitan, a través de visitas solidarias como las que realizaron los colaboradores de Banco Ripley al jardín infantil Rinconcito Mágico, y al hogar Guardería Belén o la que encabezó la Gerencia de Desarrollo Organizacional al Colegio Hospitalario Con todo el Corazón, del Hospital Luis Calvo Mackenna. En el caso de Ripley.com, la ayuda se tradujo en la entrega de conocimientos y herramientas a niños del Colegio Betterland de Lo Barnechea, quienes aprendieron a programar y diseñar sitios web, lo que benefició a otras fundaciones, como Animalia y al jardín infantil Tricahue de Cerro Navia. Distintas iniciativas que dan cuenta del compromiso que toda la Compañía tiene con sus distintos públicos objetivos, y que sin duda nos continuarán inspirando en el 2016, año en el que esperamos seguir creando instancias donde desarrollar acciones de Responsabilidad Social Empresarial y de apoyo a quienes nos ayudan a seguir siendo una de las empresas retail más grandes del país. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 90 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 92 FUNCIONAMIENTO DEL COMITÉ DE DIRECTORES FUNCIONAMIENTO DEL COMITÉ DE DIRECTORES R ipley Corp S.A. (la “Sociedad”) cuenta con un Comité de Directores, en virtud de lo dispuesto por el artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas, compuesto íntegramente por directores independientes. Sus actuales miembros son: GUSTAVO ALCALDE LEMARIE Presidente 5.894.308-8 Ingeniero Comercial, Universidad de Chile VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN Directora 7.051.999-2 Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile LAURENCE GOLBORNE RIVEROS Director 8.170.562-3 Ingeniero Civil, Pontificia Universidad Católica de Chile D urante el año 2014, el Comité de Directores de la Sociedad estuvo compuesto por los directores independientes Verónica Edwards Guzmán y Gustavo Alcalde Lemarie, quien presidió el Comité de Directores durante el período precedentemente indicado. Durante los meses de enero y febrero de 2014 el tercer miembro del Comité de Directores fue Eduardo Bitrán Colodro, quien con motivo de su renuncia de fecha 25 de marzo, fue reemplazado por Julio Gálvez Boizard, el cual ejerció el cargo durante el mes de abril. A partir del mes de mayo de 2014 y hasta la fecha, fue designado como tercer miembro del Comité de Directores el director independiente Laurence Golborne Riveros. • Los miembros del Comité de Directores se reunieron con los auditores externos de la Sociedad Deloitte en el mes de abril para tomar conocimiento del proceso de auditoría y de los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014, en el mes de agosto con el fin de tomar conocimiento del plan de auditoría externa para el año 2015 y en diciembre para informarse respecto del informe de control interno. Conforme a lo acordado en las Juntas Ordinarias de Accionistas celebradas los años 2014 y 2015, los miembros del Comité de Directores han percibido una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales. • Aprobó la Memoria de la Sociedad correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2014. Conforme lo establece la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, el Comité de Directores, en lo sucesivo también el “Comité”, debe elaborar un informe anual de su gestión.” En virtud de lo anterior se deja constancia que el Comité realizó 12 sesiones ordinarias y 2 sesiones extraordinarias durante el año 2015. Este informe da cuenta de los aspectos más relevantes tratados por el Comité y no constituye una lista completa o exhaustiva de todos los temas abordados. Las principales actividades desarrolladas por el Comité durante el año 2015 fueron las siguientes: • Aprobó el balance, los estados consolidados de situación financiera de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de resultado integrales, de flujo efectivo así como el informe de los auditores externos Deloitte. • Propuso al directorio la empresa de auditoría externa y las clasificadoras de riesgo. En cuanto a los auditores externos, el Comité efectuó un análisis del mercado de las empresas auditoras, tanto en Chile como en los demás países en los cuales la Sociedad tiene presencia y examinó detalladamente las cotizaciones recibidas de las empresas KPMG y Deloitte, acordando proponer al Directorio a las siguientes firmas de auditoría de acuerdo a la siguiente priorización: 1° Deloitte Auditores y Consultores Limitada y 2° KPMG debido a las consideraciones consignadas en el acta de la sesión celebrada el día 8 de abril de 2015. Respecto de las clasificadoras de riesgo se acordó proponer al Directorio continuar con las mismas empresas designadas, esto es Humphreys Limitada y Feller-Rate, atendido su buen desempeño. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 94 • Elaboró el informe anual de su gestión, destacando las principales actividades desarrolladas por el mismo durante el año 2014. • Realizó una autoevaluación de su gestión y aprobó una agenda anual de temas a revisar por el Comité. • Se reunió en diversas oportunidades con Miguel Núñez, Contralor Corporativo, con el objeto de tomar conocimiento del plan de auditoría interna, del grado de avance del mismo, y de las consultorías efectuadas y conocer los resultados de las auditorías y el grado de cumplimiento de las recomendaciones. • Se reunió con Cristián Rodríguez, Gerente de Personas, tomando conocimiento de la estructura de compensaciones y remuneraciones de los ejecutivos de la compañía, con especial énfasis en buscar que los incentivos estén alineados con el plan estratégico de la Compañía, el presupuesto anual y el rol específico de cada ejecutivo. • Examinó los antecedentes relativos a operaciones con partes relacionadas que le fueron presentados por la administración y evacuó informes al respecto. • Se informó respecto de los juicios más relevantes de la Compañía. • Se reunió con Christian Larraín Pizarro y Jose Miguel Cruz, socios de CL Group, y tomó conocimiento de las conclusiones de los informes sobre suficiencia de provisiones efectuados por CL Group. • Se reunió con ejecutivos de la clasificadora de riesgos Feller Rate para tomar conocimiento del trabajo de clasificación de riesgos que realiza a la Compañía. • Tomó conocimiento y analizó el “Informe de Control Interno” emitido de acuerdo al plan de auditoría de los estados financieros 2015. • Durante el segundo semestre del año se preparó el proceso de propuesta para la elección de auditores externos pidiendo presentaciones a las principales empresas de auditoría: Ernst & Young, Delloitte, KPMG y Price. El Comité no incurrió en gastos durante el año 2015. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 96 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 98 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los Directores y el Gerente General que suscriben esta memoria por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, declaran bajo juramento que el contenido de ella es veraz conforme a la información que han tenido en su poder. ANDRÉS CALDERÓN VOLOCHINSKY VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN Director 6.693.578-7 Directora 7.051.999-2 FELIPE LAMARCA CLARO LAURENCE GOLBORNE RIVEROS FELIPE MORANDÉ LAVÍN Presidente 4.779.125-1 Director 8.170.562-3 Director 7.246.745-0 GUSTAVO ALCALDE LEMARIE DÉBORA CALDERÓN KOHON HERNÁN URIBE GABLER LÁZARO CALDERÓN VOLOCHINSKY Director 5.894.308-8 Directora 6.084.804-1 Director 6.379.783-9 Gerente General 6.693.648-1 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 100 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 102 IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD IDENTIFICACIÓN BÁSICA CASA MATRIZ OFICINA DE ACCIONES ASESORES LEGALES Razón Social Ripley Corp S.A. Dirección Huérfanos 1052, piso 4, Santiago Depósito Central de Valores Cariola, Diez, Pérez-Cotapos y Cía. Ltda. (Chile) Nombre de Fantasía Ripley Teléfono (56 – 2) 2694 1000 Domicilio legal Huérfanos 1052, piso 4, Santiago Fax (56 – 2) 2694 1470 Rut 99.579.730-5 Sitio web www.ripley.cl Tipo de Entidad Sociedad Anónima Abierta Inscripción en el Registro de Valores Nº 900 del año 2005 Nemotécnico en Bolsa Chilena Ripley RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Dirección Huérfanos 770, Piso 22, Santiago Teléfono (56-2) 2393 9029 Estudio Muñiz, Ramírez, Pérez - Taiman & Olaya Fax (56-2) 2393 9101 Abogados (Perú) E-mail [email protected] Phillipi, Prietocarrizosa & Uría (Colombia) Contacto Raúl Reyes Berrios Dirección Huérfanos 1052, piso 4, Santiago Teléfono (56 – 2) 2694 1404 Estudio Pizarro, Botto & Escobar Abogados (Perú) CLASIFICADORAS DE RIESGO Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada AUDITORES EXTERNOS Deloitte Auditores y Consultores Limitada Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada Fax (56 – 2) 2694 1470 Class & Asociados S.A. (Perú) E-mail [email protected] Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. (Perú) Contacto Esteban Cortázar Morizon RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 104 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 106 ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD R ipley Corp S.A. fue constituida en la ciudad de Santiago por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago, don Eduardo Avello Concha. Un extracto fue inscrito a fojas 40.403 Nº 30.056 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2004 y publicado en el Diario Oficial de fecha 20 de diciembre de 2004. Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 1 de marzo de 2005. En conformidad a la ley Nº 18.046, Ripley Corp S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas del 13 de abril de 2005, reducido a escritura pública con fecha 29 de abril de 2005 ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, entre otros, se modificó la cláusula primera de los estatutos sociales, estableciéndose Ripley S.A. como nombre de fantasía para fines publicitarios y de propaganda. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 16.379 Nº 11.875 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 20 de mayo de 2005. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de diciembre de 2004, reducida a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $109.153.573.909. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 1.950 Nº 1.362 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 22 de enero de 2005. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 11 de mayo de 2006, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se modificó el domicilio social y se aumentó el número de Directores de 5 a 7 miembros. Esta modificación fue inscrita a fojas 21.180 Nº 14.629 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2006 y publicada en el Diario Oficial el día 9 de junio de 2006. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de febrero de 2005, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Suplente de la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $669.027.157. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 7.075 Nº 5.164 del Registro de Comercio del Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 10 de octubre de 2007, reducido a escritura pública con fecha 11 de octubre de 2007, ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se aumentó el capital social mediante la emisión de 400.000.000 de acciones de pago, desde la suma de $166.707.927.836 (incluida la capitalización de la revalorización proporcional del capital propio), dividido en 1.800.000.000 de acciones, hasta la suma de $203.754.134.022, dividido en 2.200.000.000 de acciones de pago, de una misma y única serie, y sin valor nominal. Como consecuencia de este acuerdo, se modificaron los artículos Quinto permanente y el Primero transitorio de los estatutos sociales, ambos relativos al capital social. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 43.047 Nº 30.813 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007 y publicado en el Diario Oficial el día 19 de octubre de 2007. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, reducido a escritura pública con fecha 8 de mayo, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la compañía de 7 a 9 miembros, modificándose el Artículo Décimo Primero de los Estatutos Sociales, y añadiéndose a éstos un Artículo Quinto Transitorio. Asimismo, se acordó restablecer el requisito de la unanimidad de acuerdo de los directores para celebrar sesiones de Directorio en un lugar distinto al domicilio social, modificándose en consecuencia el Artículo Décimo Segundo de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 22.221 Nº 15.169 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2009 y publicado en el Diario Oficial el día 25 de mayo de 2009. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 15 de enero de 2010, reducido a escritura pública con esa fecha, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la compañía de 9 a 11 miembros, modificándose los Artículo Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 3.331 Nº 2.307 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario oficial el día 23 de enero de 2010. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2014, reducido a escritura pública con fecha 12 de mayo de 2014, ante el Notario Público Titular de Santiago, don Sergio Carmona Barrales, se disminuyó el número de directores de la compañía de 11 a 9 miembros, modificándose los Artículos Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 37.647 Nº 23.466 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces del año 2014 y publicado en el Diario Oficial el día 29 de mayo de 2014. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 108 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 110 ANTECEDENTES FILIALES Y COLIGADAS RAZÓN SOCIAL ADMINISTRADORA DE INVERSIONES CORPORATIVAS LIMITADA ADMINISTRADORA R S.A. ATLANTIS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO AVENTURA PLAZA S.A. (PERÚ) (1) BANCO RIPLEY BANCO RIPLEY S.A. (PERÚ) BANRIPLEY ASESORIAS FINANCIERAS LIMITADA CAR S.A. Naturaleza jurídica Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Fondo de Inversión Privado Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Bancaria Sociedad Anónima Bancaria Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada RUT 76.041.994-K 76.031.679-2 76.033.297-6 O-E 97.947.000-2 O-E 76.493.790-2 83.187.800-2 Capital suscrito y pagado (M$) 678.293.926 204.723 546.444.703 79.247.015 181.185.334 37.449.690 15.000 140.000.000 % participación total 100,0000% 100,0000% 100,0000% 40,0000% 100,0000% 99,9517% 100,0000% 100,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 31,9266% 0,0150% 31,5848% 2,9466% 8,8912% 3,4640% 0,0096% 8,1585% Total patrimonio de la filial M$ 733.621.309 344.954 725.767.390 169.272.112 204.305.153 79.635.327 221.316 187.468.741 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 N/A Sergio Cardone Solari, Andres Calderón Volochinsky (a), Lázaro Calderón Volochinsky (b), Luis Miguel Palomino Bonilla, Juan Xavier Roca, Carlo Solari Donaggio (suplente), Sandro Solari Donaggio (suplente), Hernán Uribe Gabler (a) (suplente), Norberto Rossi (suplente). Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Roccatagliata Orsini, Osvaldo Barrientos Valenzuela, Hernán Uribe Gabler (a), Igor StancicRokotov Bonacic, Rodrigo Álvarez Zenteno. Juan Diuana Yunis, Alejandro Fridman Pirozansky (suplentes) Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Roccatagliata Orsini, Sergio Henriquez Díaz, Eduardo Arend Pérez, Hernán Uribe Gabler, Norberto Rossi, Pablo Bustamante Pardo N/A Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Roccatagliata Orsini, Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Henriquez Díaz y Alejandro Subelman Alcalay. Directorio N/A Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a), Andrés Roccatagliata Orsini Gerentes / Administradores Ripley Retail Limitada Alejandro Fridman Pirozansky Administradora R S.A. Mauricio Mendoza Jenkin Alejandro Subelman Alcalay René Jaime Fárach Alexis Lillo de la Cruz Carolina Pérez Echeverría Objeto social Inversiones Administración de Fondos de Inversión Privados Inversiones Inmobiliaria Bancario Bancario Asesoría Financiera Operadora de Tarjetas de Crédito Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Avda. Mariscal Óscar R. Benavides Nº 3866 Urb. El Águila Prov. Const. del Callao - Bellavista Huérfanos 1060. Santiago Av. Paseo de la República Nº 3118 Lima - San Isidro Estado 91, piso 2°. Santiago Huérfanos 1052, piso 3°. Santiago Dirección Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 112 RAZÓN SOCIAL CENTRAL STORE II S.A. COMERCIAL ECCSA SOCIEDAD ANÓNIMA COMERCIAL ECCSA III SOCIEDAD ANÓNIMA COMERCIAL INTER STORE LIMITADA CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LIMITADA DISTRIBUCIÓN LOGÍSTICA Y SERVICIOS LIMITADA EVALUADORA DE CRÉDITOS LIMITADA INMOBILIARIA ECCSA S.A. Naturaleza jurídica Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada RUT 76.042.794-2 83.382.700-6 76.103.986-5 76.850.740-6 77.472.420-6 76.737.110-1 93.256.000-3 76.418.450-5 Capital suscrito y pagado (M$) 13.301.206 89.498 339.652 59.842.740 21.015.106 4.013.240 29.496.631 27.208.999 % participación total 100,000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 2,8120% -0,9446% 0,2648% 1,1907% 0,4081% 0,1678% 1,4328% 1,8567% Total patrimonio de la filial M$ 64.615.940 -21.706.379 6.083.784 27.361.021 9.376.627 3.855.066 32.923.517 42.663.583 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 Directorio Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a), Andrés Roccatagliata Orsini. Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a), Andrés Roccatagliata Orsini. Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a) y Andrés Roccatagliata Orsini N/A N/A N/A N/A Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a) y Andrés Roccatagliata Orsini Gerentes / Administradores Alejandro Fridman Pirozansky Alejandro Fridman Pirozansky Sergio Hidalgo Herazo Comercial Eccsa S.A. Cristián González Candia Ripley Retail Limitada Ripley Retail Limitada Lázaro Calderón Volochinsky (b) Objeto social Inversión de Capitales Grandes tiendas Gestión de Marcas e Inversiones Grandes Tiendas Corredora de seguros Servicios Logísticos Asesoría económica y evaluación financiera Inversiones inmobiliarias Dirección Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Miraflores Nº 388, piso 6. Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 2°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 114 INVERSIONES ECCSA S.A. INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPARTAMENTO LIMITADA INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPARTAMENTO PERÚ S.A. INVERSIONES RIPLEY PERÚ LIMITADA INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A. MALL DEL CENTRO DE CONCEPCIÓN S.A. Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada 96.863.570-0 76.410.750-0 76.427.528-4 78.906.680-9 O-E 78.895.760-2 O-E 96.847.320-4 Capital suscrito y pagado (M$) 26.102.080 2.573.230 358.851.773 2.616.401 3 2.133.195 43.858.828 10.124.777 % participación total 33,3333% 100,0000% 100,0000% 99,7500% 99,9517% 99,7500% 99,9517% 100,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 2,4188% 0,2385% 16,1108% 1,9630% 0,0000% 1,9842% 7,4617% 0,3909% Total patrimonio de la filial M$ 166.738.093 5.480.670 370.198.916 45.218.500 -16 45.709.086 171.540.486 8.982.493 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 Directorio Sergio Hidalgo Herazo, Juan Antonio Álvarez Avendaño, Rodrigo Larraín Kaplan, Gonzálo Quinteros Anwandter (suplente), Miguel Núñez Sfeir (suplente) y René Vuskovic Honorato (suplente) Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a) y Andrés Roccatagliata Orsini Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a) y Andrés Roccatagliata Orsini N/A Maxo Calderón Crispin, Alberto Calderón Crispin, Lázaro Calderón Volochinsky (b), Alejandro Fridman Pirozansky N/A Maxo Calderón Crispin, Alberto Calderón Crispin, Lázaro Calderón Volochinsky (b), Alejandro Fridman Pirozansky, Sergio Collarte Alvarado Juan Diuana Yunis, Miguel Núñez Sfeir y Sergio Hidalgo Herazo Gerentes / Administradores Sergio Novoa Balmaceda Lázaro Calderón Volochinsky (b) Alejandro Fridman Pirozansky Ripley Internacional S.A. Norberto Rossi Ripley Internacional S.A. Norberto Rossi Sergio Hidalgo Herazo Objeto social Administración y explotación de bienes inmuebles Inversiones inmobiliarias Grandes Tiendas Inversiones Grandes Tiendas Inversiones Inversiones Centros comerciales e inversiones Dirección Av. Libertad Nº 1348. Viña del Mar Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Calle. Las Begonias Nº 545 Lima - San Isidro Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Calle. Las Begonias Nº 545 Lima - San Isidro Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago RAZÓN SOCIAL INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. (1) INMOBILIARIA R S.A. Naturaleza jurídica Sociedad Anónima Cerrada RUT RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 116 RAZÓN SOCIAL MALL DEL CENTRO DE TALCA S.A. NUEVOS DESARROLLOS S.A. (1) RIPLEY CHILE S.A. RIPLEY CHINA TRADING CO., LTD RIPLEY COLOMBIA AGENCIA DE SEGUROS LIMITADA RIPLEY COLOMBIA INVERSIONES S.A. RIPLEY COLOMBIA SERVICIOS Y COBRANZAS S.A.S. RIPLEY COLOMBIA TIENDAS POR DEPARTAMENTO S.A.S. Naturaleza jurídica Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Sociedad Anónima Simplificada Sociedad Anónima Simplificada RUT 96.956.160-3 76.882.330-8 99.530.250-0 O-E O-E O-E O-E O-E Capital suscrito y pagado (M$) 6.547.607 268.690.755 603.537.156 0 $ 31.284 $ 2.199.565 $ 241.631 $ 833.564 % participación total 100,0000% 22,5000% 100,0000% 100,0000% 99,8518% 99,9995% 99,9517% 99,9517% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 0,3018% 3,8622% 22,2873% 0,0000% 0,0012% 1,3396% 0,0077% 1,2480% Total patrimonio de la filial M$ 6.935.674 394.427.848 512.125.253 0 27.541 10.459.233 142.087 -49.135.449 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a) y Andrés Roccatagliata Orsini Fernando de Peña Iver, Andrés Calderón Volochinsky (a), Hernán Uribe Gabler (a), Pablo Aguirre Rigo-Rigui, Jordi Gaju Nicolau, Cristián Lewin Gómez, Nicolás Lewin Muñoz, Tomás Müller Benoit, Paul Fürst Gwinner N/A Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Calderón Volochinsky (a), Norberto Rossi, Hernán Uribe Gabler (a) (suplente), Andrés Roccatagliata Orsini (suplente) y Sergio Hidalgo Herazo (suplentes) N/A N/A Norberto Rossi, Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a), Miguel Núñez Sfeir y Juan Diuana Yunis Norberto Rossi, Alejandro Cortéz Ruíz, Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a), Miguel Núñez Sfeir y Juan Diuana Yunis Directorio Felipe Lamarca Claro (a), Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo Herazo, Verónica Edwards Guzmán (a) y Laurence Golborne Riveros (a) N/A Gerentes / Administradores Alejandro Fridman Pirozansky Oscar Munizaga Delfín. Andrés Roccatagliata Orsini Felipe de Tezanos Pinto Norberto Rossi y Rafael Herrera Areiza Norberto Rossi, Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a), Miguel Núñez Sfeir y Juan Diuana Yunis. Objeto social Inmobiliario e inversiones Inmobiliario Inversiones Importaciones, exportaciones, agencia, servicios y consultoría Agencia de Seguros Inversiones Servicios y Cobranzas Grandes Tiendas Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Avda. Américo Vespucio 1737, Piso 8 - Huechuraba - Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Room 6006, 6/F, No.399 North Fute Road, Free Trade Zone, Shanghai, P.R.C. Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá-Colombia Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá-Colombia Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá-Colombia Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá-Colombia Dirección RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 118 RAZÓN SOCIAL RIPLEY COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO S.A. RIPLEY CORP S.A. RIPLEY FINANCIERO LIMITADA RIPLEY HONG KONG LIMITED RIPLEY INTERNACIONAL S.A. RIPLEY RETAIL LIMITADA RIPLEY RETAIL II LIMITADA RIPLEY STORE LIMITADA Naturaleza jurídica Sociedad Anónima Sociedad Anónima Abierta Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada RUT O-E 99.579.730-5 99.531.200-K O-E 99.560.960-6 99.531.180-1 76.980.410-2 76.879.810-9 Capital suscrito y pagado (M$) $ 7.042.654 208.672.285 221.236.353 617.376 41.834.831 314.661.368 72.375.321 36.001.747 % participación total 99,9541% 100,0000% 100,0000% 99,9500% 100,0000% 100,0000% 100,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 0,5013% 0,0000% 8,8870% 0,0719% 4,6402% 18,4679% 5,0536% 1,1151% Total patrimonio de la filial M$ 3.949.468 715.146.759 204.207.840 1.652.552 99.601.539 424.361.335 116.123.641 25.622.558 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 Directorio Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Roccataglieta Orsini, Hernán Uribe Gabler (a), Orlando García Torres, Mauricio Beltrán Sanín/ Sergio Henríquez Díaz (suplente), Jesús Garate Gallo (suplente), Miguel Núñez Sfeir, José Faskha Chaberman, Jaime Linares Alarcón (suplente) Felipe Lamarca Claro (a), Andrés Calderón Volochinsky (a), Michel Calderón Volochinsky (a), Hernán Uribe Gabler (a), Felipe Morandé Lavín (a), Débora Calderón Kohon (a), Verónica Edwards Guzmán (a), Gustavo Alcalde Lemarie (a) y Laurence Golborne Riveros (a). N/A N/A Sergio Hidalgo Herazo, Hernán Uribe Gabler (a) y Andrés Roccatagliata Orsini. N/A N/A N/A Gerentes / Administradores Rafael Herrera Areiza, Rodolfo Rincón Daza y David Arciniegas Lázaro Calderón Volochinsky (b) Ripley Corp S.A. Ripley Retail Limitada Sergio Hidalgo Herazo Ripley Chile S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Retail Limitada Objeto social Compañía de Financiamiento Comercial Inversiones Inversiones Importaciones y exportaciones Inversiones Inversiones Inversiones Grandes tiendas Dirección Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá-Colombia Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago United 2605, 26/F China Resources Building, 26 Harbour Road, Whanchai, Hong Kong Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 120 TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY ORIENTE SAC WOODFELL INTERNATIONAL CORP (ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS) RAZÓN SOCIAL SOCIEDAD DE COBRANZAS PAYBACK LIMITADA TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY S.A. (PERÚ) Naturaleza jurídica Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Limitada por acciones RUT 77.360.390-1 O-E O-E O-E Capital suscrito y pagado (M$) 2.376.026 70.346.061 104.115 1.420.327 % participación total 100,0000% 99,9517% 99,9517% 40,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 0,0972% 3,4249% -0,0539% 0,1168% Total patrimonio de la filial M$ 2.233.566 78.736.135 -1.238.706 6.707.599 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 2.297.836.538 N/A Maxo Calderón Crispin, Alberto Calderón Crispin, Lázaro Calderón Volochinsky (b), Alejandro Fridman Pirozansky y Sergio Collarte Alvarado N/A Hernán Uribe Gabler (a), Andrés Calderón Volochinsky (a), Jacobo Finkielstein y Sandra Rincón. Directorio Gerentes / Administradores Ripley Retail II Limitada Eduardo Daly Rodríguez Jaime Adrián Miranda Vigo Aaron David Basher Zebede Objeto social Prestación servicios profesionales, administrativos y de cobranzas Grandes tiendas Grandes tiendas Inversiones Dirección Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Calle. Las Begonias Nº 545. Lima - San Isidro Jirón Eglinton s/n Distrito de Callería, Provincia Coronel Portillo, Departamento de Ucayali, Perú Akara Bldg., 24 De Castro Street, Wickhams Cay I, Road Town, Tortola, British Virgin Islands RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 122 COMENTARIOS (1) Ripley Corp tiene porcentajes inferiores al 50 % en la inversión en sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.,Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza SA, por lo tanto no consolida con Ripley Corp. a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A. b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp (2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 124 INFORMACIÓN GENERAL DOTACIONES - REPORTABILIDAD DEL DIRECTORIO NÚMERO DE DIRECTORES POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD 2015 MASCULINOS FEMENINOS Directores Chilenos TOTAL 7 2 9 7 2 9 Directores Extranjeros Total NÚMERO DE DIRECTORES POR GÉNERO Y RANGOS DE EDAD 2015 > = 30 = < 40 < 30 > = 41 = < 50 Masculinos > = 51 = < 60 1 Femeninos > = 61 = < 70 4 > 70 TOTAL 2 7 2 Total 1 2 6 2 9 NÚMERO DE DIRECTORES POR GÉNERO Y ANTIGÜEDAD 2015 > =3-=<6 AÑOS < 3 AÑOS Masculinos 1 Femeninos Total > 6 Y < 9 AÑOS 4 > = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS 2 2 1 6 TOTAL 7 2 2 9 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 126 DOTACIONES - GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA NÚMERO DE GERENTES POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD 2015 CARGOS MASCULINOS NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y ANTIGÜEDAD 2015 FEMENINOS TOTAL CARGOS > =3-=<6 AÑOS < 3 AÑOS >6Y<9 AÑOS > = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL Gerentes de 1ra línea chilenos 5 0 5 Gerentes de 1ra línea masculinos 1 2 1 0 2 6 Gerentes de 1ra línea extranjeros 1 0 1 Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0 Sub total gerentes 1ra línea 6 0 6 Sub total gerentes 1ra línea 1 2 1 0 2 6 Gerentes de 2da línea chilenos 23 5 28 Gerentes de 2da línea masculinos 8 9 2 3 3 25 2 1 3 Gerentes de 2da línea femeninos 1 2 1 0 2 6 Sub total gerentes 2da línea 25 6 31 Sub total gerentes 2da línea 9 11 3 3 5 31 Total 31 6 37 Total 10 13 4 3 7 37 Gerentes de 2da línea extranjeros NÚMERO DE GERENTES POR GÉNERO Y RANGOS DE EDAD 2015 CARGOS > = 30 = < 40 < 30 > = 41 = < 50 > = 51 = < 60 > = 61 = < 70 > 70 TOTAL Gerentes de 1ra línea masculinos 0 1 2 3 0 0 6 Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0 0 Sub total gerentes 1ra línea 0 1 2 3 0 0 6 Gerentes de 2da línea masculinos 0 7 12 5 1 0 25 Gerentes de 2da línea femeninos 0 3 0 2 1 0 6 Sub total gerentes 2da línea 0 10 12 7 2 0 31 Total 0 11 14 10 2 0 37 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 128 DOTACIONES - EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN NÚMERO DE EMPLEADOS DE RIPLEY POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD 2015 MASCULINOS CATEGORÍA DE CARGOS Ejecutivos CHILENOS EXTRANJEROS NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD Y RANGOS DE EDAD 2015 FEMENINOS SUB TOTAL CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL GRAN TOTAL CATEGORÍA DE CARGOS Ejecutivos > = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - = < 70 > 70 TOTAL 120 106 48 4 1 285 366 854 475 176 20 0 1.891 Comisionistas / No Comisionistas 2.356 1.269 600 264 68 4 4.561 1.057 412 193 139 53 9 1.863 697 357 154 106 29 3 1.346 4.482 3.012 1.528 733 174 17 9.946 122 285 60 95 155 440 Jefes / Profesionales / Analistas 1.289 602 1.891 1.139 657 1.796 3.687 Comisionistas / No Comisionistas 2.208 2.353 4.561 5.864 3.287 9.151 13.712 Administrativos Administrativos 1.625 238 1.863 2.886 183 3.069 4.932 Operarios 636 710 1.346 93 66 159 1.505 Total 5.921 4.025 9.946 10.042 4.288 14.330 24.276 Total > = 30 - = < 40 6 Jefes / Profesionales / Analistas 163 Operarios < 30 NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD Y RANGOS DE EDAD 2015 CATEGORÍA DE CARGOS Ejecutivos < 30 > = 30 - = < 40 > = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - = < 70 > 70 TOTAL 5 93 47 9 1 0 155 510 945 280 54 7 0 1.796 Comisionistas / No Comisionistas 4.325 2.887 1.313 553 68 5 9.151 Administrativos 1.615 577 435 342 91 9 3.069 68 59 19 12 1 0 159 6.523 4.561 2.094 970 168 14 14.330 11.005 7.573 3.622 1.703 342 31 24.276 Jefes / Profesionales / Analistas Operarios Total Gran Total RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 130 DOTACIONES - EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN DOTACIONES - DIFERENCIA SALARIAL NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD Y ANTIGÜEDAD 2015 CATEGORÍA DE CARGOS Ejecutivos < 3 AÑOS > =3-=<6 AÑOS >6Y<9 AÑOS > = 9 - = < 12 AÑOS 2015 > 12 AÑOS TOTAL CATEGORÍA DE CARGOS SALARIO BRUTO PROMEDIO MASCULINO SALARIO BRUTO PROMEDIO FEMENINO % DEL SALARIO BRUTO PROMEDIO FEMENINO RESPECTO AL SALARIO BRUTO PROMEDIO MASCULINO 80 57 40 46 62 285 673 429 225 200 364 1.891 Ejecutivos 5.324.961 3.596.517 68% Comisionistas/No Comisionistas 2.539 975 442 205 400 4.561 Jefes/Profesionales/Analistas 1.088.246 985.367 91% Administrativos 1.265 245 148 76 129 1.863 732 234 156 111 113 1.346 Comisionistas/No Comisionistas 360.330 284.799 79% 5.289 1.940 1.011 638 1.068 9.946 Administrativos 291.584 241.800 83% Operarios 252.282 247.290 98% Jefes/Profesionales/Analistas Operarios Total NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD Y ANTIGÜEDAD 2015 CATEGORÍA DE CARGOS Ejecutivos < 3 AÑOS > =3-=<6 AÑOS >6Y<9 AÑOS > = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL 42 37 17 33 26 155 751 415 205 186 239 1.796 Comisionistas/No Comisionistas 4.760 2.103 1.122 639 527 9.151 Administrativos 2.270 537 139 59 64 3.069 71 49 33 6 0 159 7.894 3.141 1.516 923 856 14.330 13.183 5.081 2.527 1.561 1.924 24.276 Jefes/Profesionales/Analistas Operarios Total Gran Total RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 132 CONTRATOS E n Chile, Ripley tiene contratos de licencia con Pepe Jeans, Esprit, Penguin, Adrenalin, Ellus, Ted Lapidus, Teener, Fila, La Dolfina, Rovio para Angry Birds Movie, Mattel para Barbie y Monster High, Hasbro para Littlest Pet Shop, Transformers y Angry Birds Transformers, Warner Bros para DC Original y Hanna Barbera, Turner Broadcasting System para Adventure Time, Regular Show, Clarence, Stevens Universe, The Amazing World of Gumball y Uncle Grandpa, Disney para Descendant y Soy Luna, Nickelodeon para Paw Patrol. Además, tiene contratos de comercialización de las marcas Mothercare y Penguin, entre otras. Finalmente, posee un pool selecto de marcas Premium como Next, Oasis River Island Sfera Tennis Trucco Vero Moda Jack & Jones Selected Only y Name It. En Perú, la empresa mantiene contratos de licencia de Emporium, Esprit, Gotcha, KimmiDoll, Lost, Mothercare, Penguin, Pepe Jeans, River Island, Star Wars, La Dolfina, Soy Luna, Fila, Monster High, entre otras marcas. Contrato de concesión para la comercialización de las marcas de accesorios Casio, Fossil, Michael Kors, Diesel, Armani Exchange, Adidas, Emporio Armani, Todo Moda, Isadora, Guess, Mulco, Festina, Bulova, Citizen, Cat, Express, Maniac, Skechers, Dragon, Rayban, Seiko, Timex, Aerostar, Baliq, entre otras. MARCAS R ipley posee, entre otras, las siguientes marcas en su portafolio para Chile: Rescue, Marquis, Index, Regatta, Tatienne, Marquis Home, Kenneth Stevens, Penguin, NTO, Esprit Home, Barbados, Harvest, Baby Harvest, Robert Lewis, Aziz, Pepe Jeans, Cloudbreak, Cacharel, Mothercare, Fila, Nars, La Prairie, Perricone, Guerlain, Calvin Klein, Calvin Klein Underwear, Guess; Oasis London, Yamamay, Aerosoles, Tommy Hilfiger , Franco Sarto, Schutz, Adrenalin II, entre otras. Por su parte, en Perú, Ripley posee las siguientes marcas en su portafolio: Index, Marquis, Michelle Belau, Oasis, Navigata, Dunkelvolk, Guess, Roxy, Tatienne, Cacharel, Cloudbreak, Barbados, Pepe Jeans, Givenchy, Calvin Kelin, Quicksilver, Polo RL, Volcom, Penguin, Esprit, Mothercare, Justice, Mac, entre otras. SEGUROS R ipley, como empresa individual, no posee bienes físicos, por lo que son sus filiales quienes mantienen contratos anuales en compañías aseguradoras de primera clase para cautelar sus bienes, asegurando edificios, instalaciones, vehículos, mercaderías, almacenamiento, transporte de mercadería y productos para la venta, entre otros. Las pólizas cubren daños por responsabilidad civil, incendio, terrorismo, terremotos, robos y otros factores de la naturaleza de acuerdo a las prácticas normales de la industria. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 134 POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO FACTORES DE RIESGO as principales inversiones que realiza Ripley están orientadas tanto a la reposición normal de activos y modernizaciones como al crecimiento y expansión de sus negocios. Dependiendo de los montos y alcance de las inversiones, éstas son aprobadas por distintos niveles jerárquicos de la administración, incluyendo al Directorio en el caso de los proyectos más relevantes. 1. Riesgo de tasa de interés L El financiamiento de las inversiones proviene principalmente del flujo operacional generado por la Compañía y de la contratación de nuevos créditos, velando siempre por mantener una adecuada estructura para minimizar los costos de capital, así como los plazos y niveles de endeudamiento compatibles con la generación de sus flujos de caja operacionales. La Compañía invierte sus excedentes de flujos de caja principalmente en depósitos a plazo, fondos mutuos y pactos. Asimismo, realiza operaciones de seguro de cambio y otros instrumentos derivados para minimizar la exposición a monedas. Las fuentes de recursos financieros comúnmente utilizadas son las siguientes: Flujos generados en el curso normal de los negocios de la Compañía Emisión de instrumentos de deuda pública Créditos de bancos e instituciones financieras Papeles comerciales Cartas de crédito Crédito de proveedores Aumentos de capital Ripley Corp S.A. y sus filiales durante los últimos años han colocado en el mercado distintos instrumentos de deuda, entre los cuales se destacan los bonos corporativos. A mediados del 2008 Ripley Corp S.A. colocó un bono de largo plazo en Perú. De igual forma, durante el primer semestre del año 2009, la filial Ripley Chile S.A. colocó un Bono Corporativo de largo plazo. A comienzos de Julio se realizó la primera colocación del bono Banco Ripley por 1,5 millones de UF. Estos financiamientos permiten tener una porción significativa del endeudamiento en tasa de interés fija. Por otro lado, el principal activo de la compañía son las cuentas por cobrar originadas en financiamiento a corto y largo plazo a clientes, las que se realizan a tasa fija. Por lo tanto, la compañía tiene un bajo riesgo ante fluctuaciones de la tasa de interés. La filial Ripley Internacional S.A. cuenta con una porción significativa de los pasivos financieros afectos a tasas de interés fija. Por otro lado, el principal activo de la filial está constituido por cuentas por cobrar originados en financiamiento a corto y largo plazo a clientes, por lo tanto, la filial tiene un bajo riesgo ante fluctuaciones de la tasa de interés. 2. Situación económica chilena y peruana Situación chilena. Los ingresos por venta se generan en su mayoría en el mercado nacional. La conducta de los agentes consumidores se afecta por la percepción del desempeño general de la economía: crecimiento, inflación, empleo, tasas de interés, entre otras. Lo anterior, además de afectar la conducta de compra, también afecta la disposición a pagar los créditos contraídos, aunque la experiencia demuestra que la intención de pago de los consumidores da preferencia a sus deudas en casas comerciales. Cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la compañía. Situación peruana. Si bien es cierto, Perú es considerado como un país con un mayor nivel de riesgo comparado con Chile, este nivel de riesgo se ha visto aminorado debido a los constantes esfuerzos realizados por el gobierno para seguir manteniendo una economía estable. Hoy en día las operaciones en Perú se desarrollan en un escenario económico con una inflación controlada y un tipo de cambio estable. La economía peruana ha seguido creciendo a tasas importantes y las ventas de tiendas por departamento han tenido un crecimiento explicado por la mayor penetración de las tarjetas de crédito y el incremento en la capacidad adquisitiva de los consumidores. 3. Riesgo específico de comercio o estructura de mercado La empresa no depende de un proveedor en particular sino que por el contrario, su proveeduría es amplia y abierta al mundo, disponiendo de agentes distribuidos en diferentes regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 136 de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que atiende a millones de ellos en los diferentes estratos socioeconómicos. La empresa comercializa actualmente en Chile y Perú miles de productos. Por todo lo anterior, su riesgo específico en el sentido descrito es bajo, y no distinto al del comercio detallista en general y al de las grandes tiendas en particular. 4. Acción legislativa, regulatoria y administrativa de la autoridad local La situación financiera chilena y los resultados operacionales de la Sociedad y sus filiales, podrían verse afectados como resultado de modificaciones, imposición y/o derogación, de elementos que constituyen el marco jurídico que determina el desenvolvimiento de la actividad productiva de las empresas en general o en particular, de las regulaciones con que se delimitan las prácticas de negocio, y de la normativa administrativa y tributaria que se aplica en la actualidad. Los efectos de eventuales modificaciones a las reglamentaciones vigentes afectarían los resultados, dependiendo directamente del grado de atingencia en el negocio y del sentido restrictivo, neutro o expansivo que tuviera sobre él. económicos que podrían afectar sus condiciones de gestión. En este mismo entorno de la acción de las autoridades se incluye su desempeño como agente propulsor del crecimiento y estabilizador del ciclo económico. 5. Riesgo de tipo de cambio Tanto la moneda chilena como la peruana, están sujetas a variaciones con respecto al dólar estadounidense y otras monedas internacionales. Parte de los productos ofrecidos para la venta en nuestras tiendas son adquiridos en países extranjeros, por lo que durante el período en que tales operaciones de importaciones están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria. Sin embargo, la empresa mantiene la política de reducir la exposición global generada por la situación descrita y por las composiciones de los pasivos y activos, de tal forma de equilibrar, de manera adecuada, los costos de operaciones de cobertura de riesgo cambiario con las probabilidades que mejor estima para la ocurrencia de tales fluctuaciones de tipo de cambio. 6. Riesgo de competencia El gobierno peruano ha venido realizando una serie de reformas que tienen como objetivos principales reestructurar el estado, fomentar la inversión nacional y extranjera y contribuir al desarrollo de una economía de libre mercado. Las operaciones que se encuentran actualmente en Perú, están sujetas a las condiciones y cambios políticos, sociales y Más que constituir un riesgo, la competencia es la esencia de la actividad comercial en economías de libre mercado. La sociedad ha enfrentado en los últimos años un alto grado de competitividad en la industria, caracterizada por agresivas estrategias de comercialización y considerables esfuerzos por captar y mantener la preferencia de los clientes, quienes acceden a formatos competidores para ciertos productos en tiendas de especialidad, hipermercados y centros de descuento. Para mantener y acrecentar la sólida posición que ostenta, la sociedad continuará desarrollando su estrategia competitiva de vanguardia, alineando con ella el desempeño en las variables claves del negocio y la confiabilidad, reputación y conveniencia que la marca representa para los clientes. 7. Riesgos de los activos Los activos fijos de edificación, infraestructura, instalación y equipamiento, más los riesgos de responsabilidad civil que en ellos se originan, se encuentran cubiertos de riesgo operativo mediante las pólizas de seguro pertinentes. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 138 BANCOS R ipley Chile mantiene relaciones, con algunos de los bancos más importantes de Chile y el extranjero, entre los que se pueden mencionar: Banco de Chile, Banco Santander-Chile, BBVA Chile, Corpbanca, Scotiabank, Citibank, Banco Security, Banco ITAÚ Chile, Banco de Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile y Banco Ripley. La filial peruana de Ripley, por su parte, mantiene relaciones con los siguientes bancos locales: Banco de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental, Scotiabank, Interbank, Banco Santander, Banbif, Banco GNB Mibanco, Deutsche Bank, Banco Falabella, Citibank Perú, Banco Financiero, Banco Cencosud y Banco Ripley Perú. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 140 RESUMEN INFORMACIÓN BURSÁTIL RESUMEN 2015 TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES RESUMEN 2012 MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO 1er 2015 133.166.281 39.391.807 296 1er 2012 176.010.550 94.137.634 534 2do 2015 122.232.385 36.841.965 301 2do 2012 164.870.857 82.307.658 499 3er 2015 87.378.599 21.134.611 242 3er 2012 100.431.470 44.168.844 438 4to 2015 112.813.754 29.304.679 260 4to 2012 150.519.375 69.051.137 458 RESUMEN 2014 TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES RESUMEN 2011 MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO 1er 2014 90.568.511 30.634.155 338 1er 2011 302.628.963 186.940.824 617 2do 2014 107.288.045 39.754.537 371 2do 2011 286.841.915 176.201.981 605 3er 2014 69.675.245 23.173.247 333 3er 2011 276.247.839 151.335.015 503 4to 2014 116.587.490 36.100.715 310 4to 2011 157.935.433 76.478.552 484 RESUMEN 2013 TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO 1er 2013 248.180.773 124.184.118 501 2do 2013 83.871.545 40.778.494 485 3er 2013 123.297.050 51.442.467 415 4to 2013 98.382.261 40.804.862 414 Las acciones de Ripley Corp se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de Valparaíso y la Bolsa Electrónica de Chile. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 142 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 144 8.000 700 7.000 600 6.000 500 5.000 400 4.000 300 3.000 200 2.000 100 1.000 0 30/12/15 30/12/14 30/12/13 30/12/12 30/12/11 30/12/10 30/12/09 0 RIPLEY IPSA IPSA 800 30/12/08 ACCIÓN DE RIPLEY $ COMPORTAMIENTO COMPARADO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN EN BOLSA VERSUS IPSA HECHOS ESENCIALES 1. 8 de abril de 2015. En sesión de Directorio celebrada con esa fecha se acordó convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 24 de abril de 2015, a las 10:00 horas, en el Hotel Marriott, a fin de tratar todas las materias de su competencia. 2. 8 de abril de 2015. En sesión de Directorio celebrada con esa misma fecha se acordó proponer para su aprobación a la Junta Ordinaria de Accionistas repartir como dividendo el 70% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2014, lo que equivale a un dividendo definitivo de $16,1360198836942 por acción. 3. 24 de abril de 2015. Se aprobó la Memoria, el Balance General y Estados Financieros de la compañía correspondientes al ejercicio 2014, así como la política de dividendos y distribución de utilidades del ejercicio 2014. Se acordó destinar el 70% de la utilidad líquida del ejercicio 2014, al pago de un dividendo definitivo de $16,1360198836942 por acción, el cual fue pagado en dinero a contar del día 19 de mayo de 2015. Se designó a Deloitte Auditores y Consultores Limitada como empresa de auditoría externa y a Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada y Feller- Rate Clasificadora de Riesgo Limitada, como clasificadoras de riesgo de la compañía. Se aprobó la remuneración del Directorio, de los miembros del Comité de Directores y el presupuesto para su funcionamiento, y las demás materias que son propias de este tipo de juntas. 4. 11 de junio de 2015. En sesión de Directorio celebrada con esa fecha se acordó el rescate anticipado de la totalidad de los bonos desmaterializados y al portador Serie C de la compañía, emitidos y colocados bajo la línea de bonos inscrita con fecha 8 de febrero de 2006 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº 452, según consta en escritura complementaria otorgada con fecha 14 de diciembre de 2006 en la Notaría de Santiago de Eduardo Avello Concha. La fecha fijada para el rescate anticipado fue el día 13 de julio de 2015. Los bonos se rescataron a un valor equivalente al saldo insoluto de su capital, más los intereses devengados en el período que media entre el día siguiente al de la fecha de vencimiento de la última cuota de intereses pagada y la fecha fijada para el rescate. 5. 24 de noviembre de 2015. 6. 11 de diciembre de 2015 Se comunicó la notificación del fallo sobre el proceso arbitral entre Mall del Centro de Concepción S.A., filial de Ripley Corp S.A., Consorcio Constructor CS Limitada, Socovesa Ingeniería y Construcciones S.A. y Constructora Cuevas y Purcell S.A. en relación con la ejecución de las obras para la construcción del Mall del Centro de Concepción, el cual en lo pecuniario se resume de la siguiente manera: Se comunicó que en virtud de lo establecido en el Pacto de Accionistas de Aventura Plaza S.A., sociedad que desarrolla centros comerciales en Perú y que es propiedad de un 40% de inversiones Padebest Perú S.A., filial de Ripley Corp S.A., se inició el proceso de división de Aventura Plaza S.A. en dos sociedades equivalentes. 1) El fallo obligó a Consorcio Constructor CS Ltda., Socovesa Ingeniería y Construcciones Cuevas y Purcell S.A. a indemnizar UF 112.471 a Mall del Centro de Concepción S.A., por los atrasos y deficiencias en las obras construidas en Mall del Centro de Concepción. 2) Asimismo, dicho fallo dispuso que Mall del Centro de Concepción S.A. debía cancelar mayores obras ejecutadas por un monto de UF 109.090. Este proceso de división se encuentra regulado en el referido Pacto de Accionistas, el cual estipula que como consecuencia de la división se formarán dos sociedades en las que se repartirán equitativamente los centros comerciales de Aventura Plaza S.A. quedando Inversiones Padebest Perú S.A. (Ripley) como dueña de una de dichas sociedades. De esta forma, una vez que se materialice la referida división, Inversiones Padebest Perú S.A. (Ripley) podrá continuar desarrollando en forma independiente el negocio de centros comerciales de Perú. 3) Finalmente, el fallo instruyó a Mall del Centro de Concepción S.A. a restituir las retenciones y boletas de garantías que ésta había retenido al inicio de la controversia. 7. 18 de febrero de 2016 4) Todo lo anterior generó para Ripley Corp S.A. una utilidad antes de impuestos UF 65.706. Se comunicó en calidad de hecho esencial que en sesión de Directorio celebrada el día anterior y luego de un largo proceso de análisis, el Directorio de la compañía tomó la decisión de finalizar la operación en Colombia. En dicha oportunidad, se informó que la Compañía, a través de sus filiales en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 146 en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas, pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocios originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De este modo no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación del mismo. Por su parte, se informó que la Compañía efectuó continuamente una evaluación de la recuperación de la inversión en Colombia, monitoreando permanentemente los distintos indicadores internos y externos. A este respecto, en la sesión ordinaria de Directorio correspondiente al mes de diciembre de 2015, se acordó efectuar un análisis contable, considerando las materias contenidas en las normas internacionales de Información Financiera (NIIF), para este tipo de operaciones, además de consultas realizadas por la administración a los auditores externos en relación con ciertos aspectos referidos a dichas normas, lo cual fue considerado en conjunto con el resto de los factores anteriormente indicados para decidir el término de la operación de sus filiales en dicho país. Esta decisión es consistente con la visión estratégica de la compañía que enfocará sus recursos al fortalecimiento y consolidación de su presencia en los mercados de Chile y Perú, en los que actualmente tiene operaciones sólidas y con oportunidad de crecimiento. 8. 18 de febrero de 2016 Se informó en calidad de hecho esencial que en el marco del proceso de finalización de la operación de la Compañía en Colombia, con esa fecha la filial Ripley Compañía de Financiamiento S.A. celebró con el Banco Colombiano Banco Popular S.A. un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera (el “Contrato”). Se informó que el Contrato se encuentra sujeto a la aprobación y autorización por la parte de la Superintendencia Financiera de Colombia; y al cumplimiento del procedimiento establecido en el Estatuto Orgánico del sistema Financiero de la República de Colombia para la transferencia de la referida cartera. 9.29 de marzo de 2016 De acuerdo a lo indicado, el proceso de cierre de las tiendas se realizará en forma escalonada durante los 90 días siguientes a la comunicación. Las filiales de la compañía en Colombia honrarán todos sus contratos y compromisos legales, tanto con los proveedores como con las personas que son parte de la operación en Colombia. y Boulevard Marina Arauco, en la ciudad de Viña del Mar, y Mall Curicó en la ciudad del mismo nombre, su decisión de ejercer totalmente la opción preferente que tenía para adquirir 216,5 acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de propiedad de Sociedad Comercial de Tiendas S.A. (filial de Cencosud S.A.). El precio de compra será de UF9.872,9792 por cada acción, lo que da un total de UF 2.137.500. Se comunicó en calidad de hecho esencial, que con esa fecha Central Store II S.A., filial de Ripley Corp S.A. notificó al gerente general de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., propietaria de los centros comerciales Mall Marina Arauco El ejercicio de esta opción de compra se realizó en cumplimiento de las formalidades dispuestas por el Pacto de Accionistas existente respecto de la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y una vez ejecutada la compraventa de acciones respectiva, Central Store II S.A. (Ripley) pasará a ser dueña de un 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.” RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 148 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 150 ESTRUCTURA CORPORATIVA RIPLEY CORP S.A. RIPLEY COLOMBIA SERVICIOS Y COBRANZAS S.A.S. RIPLEY INTERNACIONAL S.A. RIPLEY CHILE S.A. RIPLEY COLOMBIA INVERSIONES S.A. WOODFELL INTERNATIONAL CORP RIPLEY FINANCIERO LTDA. RIPLEY COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO S.A. RIPLEY COLOMBIA AGENCIA DE SEGUROS LIMITADA RIPLEY RETAIL LTDA. INVERSIONES RIPLEY PERÚ LTDA. INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A. TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY S.A. INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPTO LTDA. INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPTO PERU S.A BANCO RIPLEY PERÚ S.A. BANCO RIPLEY CAR S.A. INMOBILIARIA R S.A. EVALUADORA DE CRÉDITOS LTDA. CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LTDA. BANRIPLEY ASESORIAS FINANCIERAS LTDA. TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY ORIENTE S.A.C. RIPLEYCHINA TRADING CO LIMITED RIPLEY RETAIL II LTDA. DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS LIMITADA RIPLEY STORE LIMITADA AVENTURA PLAZA S.A. ATLANTIS FIP MALL DEL CENTRO DE TALCA S.A. SOC. DE COBRANZAS PAYBACK LTDA. NUEVOS DESARROLLOS S.A. COMERCIAL ECCSA III S.A. INVERSIONES ECCSA S.A. ADMINISTRADORA DE INVERSIONES CORPORATIVAS LIMITADA MALL DEL CENTRO DE CONCEPCIÓN S.A. CENTRAL STORE II S.A. COMERCIAL ECCSA S.A. INMOB. MALL VIÑA DEL MAR S.A. INMOBILIARIA ECCSA S.A. ADMINISTRADORA R S.A. COMERCIAL INTER STORE LIMITADA RIPLEY HONG-KONG LIMITED LEYENDA: ASOCIADAS SUBSIDIARIAS 152 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 RIPLEY COLOMBIA TIENDAS POR DEPTO. S.A.S. RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 154 ESTADOS FINANCIEROS RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 Página 1 INDICE Página Informe de los Auditores independientes Estados de Situación Financiera Consolidados: Estados de Situación Financiera Consolidados – Activos Estados de Situación Financiera Consolidados – Pasivos y Patrimonio Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados Estados de Flujos de Efectivo Directo Consolidados 6 7 8 10 11 Notas a los Estados Financieros Consolidados: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. Información General 12 Descripción del Negocio 15 Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados 19 Principales Criterios Contables Aplicados 22 Gestión de Riesgos Financieros e Instrumentos Financieros 50 Revelaciones de los juicios que la Gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad 74 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 77 Otros Activos Financieros 78 Otros Activos No Financieros 85 Cuentas Comerciales por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar 86 Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 100 Inventarios 105 Activos (Pasivos) por Impuestos e impuestos a las ganancias 107 Inversiones en Subsidiarias 112 Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación 113 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 118 Propiedades, Planta y Equipo 124 Propiedades de Inversión 133 Otros Pasivos Financieros 137 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 151 Otras Provisiones 154 Otros Pasivos No Financieros 155 Provisiones por Beneficios a los Empleados 156 Contingencias y Restricciones 158 Patrimonio neto 175 Participaciones No Controladoras 178 Ganancia (Pérdida) por Acción 178 Ingresos de Actividades Ordinarias 179 Gastos de Administración 179 Página 2 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. Gastos del Personal Otras Ganancias (Pérdidas) Ingresos y Costos Financieros Diferencias de Cambio Resultados por unidades de Reajuste Detalle de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Segmentos de Operación Medio Ambiente Hechos Ocurridos después del período sobre el que se informa 180 180 181 182 182 183 184 186 198 198 Página 3 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos Total de activos corrientes distintos de los activos no corriente para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Nota N° 7 8 9 10 11 12 13 36 Total activos corrientes Activos no corrientes: Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión Activos por impuestos diferidos Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS 8 9 10 15 16 17 18 13 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 179.940.910 63.006.743 7.340.186 645.678.478 2.839.849 229.759.091 17.825.508 193.591.220 80.404.870 10.995.938 646.346.378 301.937 224.095.392 21.857.144 1.146.390.765 1.177.592.879 53.862.975 - 1.200.253.740 1.177.592.879 16.020.557 7.812.618 411.955.577 213.762.294 65.563.519 262.907.057 61.656.701 57.904.475 1.097.582.798 9.710.210 8.146.267 366.828.822 196.769.571 60.882.329 305.586.295 59.807.825 63.209.232 1.070.940.551 2.297.836.538 2.248.533.430 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Página 6 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) PATRIMONIO Y PASIVOS Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por Impuestos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Nota N° 19 20 11 21 13 23 22 36 Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros Pasivo por impuestos diferidos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros Total pasivos no corrientes 19 13 23 22 Total pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias acumuladas Primas de emisión Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 25 25 25 26 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 564.300.545 305.455.811 234.028 8.926.699 5.000.922 13.784.083 6.629.289 487.006.103 305.306.323 15.705.561 8.066.532 2.203.885 12.992.565 6.247.701 904.331.377 837.528.670 30.206.603 - 934.537.980 837.528.670 584.020.485 5.408.014 6.224.853 1.283.801 596.937.153 576.617.980 7.908.071 6.667.837 2.525.689 593.719.577 1.531.475.133 1.431.248.247 203.872.822 382.668.938 162.503.704 17.063.898 766.109.362 252.043 766.361.405 203.872.822 446.103.026 162.503.704 4.512.139 816.991.691 293.492 817.285.183 2.297.836.538 2.248.533.430 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Página 7 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Acumulado Nota N° Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta Costos de distribución Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 28 29 31 32 32 15 33 34 13 36 Ganancia (pérdida) Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica 26 27 27 01.01.2015 31.12.2015 M$ 01.01.2014 31.12.2014 M$ 1.541.549.691 (967.677.219) 573.872.472 1.500.084.355 (936.495.681) 563.588.674 (6.573.847) (507.700.116) (5.604.837) 3.922.432 (18.641.028) (7.202.595) (480.618.816) (6.972.755) 2.456.718 (19.051.130) 18.628.584 (2.451.459) 1.638.118 57.090.319 (12.073.836) 45.016.483 17.548.562 (1.880.774) 1.091.726 68.959.610 (9.928.218) 59.031.392 (90.640.489) (14.410.331) (45.624.006) 44.621.061 (45.582.557) (41.449) (45.624.006) 44.628.826 (7.765) 44.621.061 23,2731 (46,8172) (23,5441) 30,4946 (7,4432) 23,0514 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Página 8 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 Nota 31.12.2015 31.12.2014 N° M$ M$ Estado del resultado integral: Ganancia (pérdida) (45.624.006) 44.621.061 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos 1.350.618 237.180 (79.021) 1.271.597 35.835 273.015 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos: Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos 10.487.001 10.487.001 (834.568) (834.568) 6.809.860 6.809.860 - 2.238.453 2.238.453 (1.175.005) (1.175.005) 13.162.483 5.907.870 Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado Totales otro impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del ejercicio (340.751) (340.751) (56.309) (56.309) Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio Impuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio 233.679 (503.652) (269.973) 235.001 235.001 Otro resultado integral 12.551.759 6.086.562 Total resultado integral (33.072.247) 50.707.623 Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (33.030.798) (41.449) 50.715.388 (7.765) Total resultado integral (33.072.247) 50.707.623 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Página 9 25 203.872.822 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Saldo final al 31.12.2014 162.503.704 - - - Total cambios en patrimonio - - 25 162.503.704 203.872.822 162.503.704 - - 25 Saldo inicial al 01.01.2014 Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral 203.872.822 - Dividendos Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria (oficio circular N° 856) 25 Saldo final al 31.12.2015 Total cambios en patrimonio - Dividendos - - 25 162.503.704 M$ 203.872.822 25 M$ Primas de emisión Saldo inicial al 01.01.2015 Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral N° Nota Capital emitido RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de cambios en el patrimonio consolidados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) 559.901 6.809.860 - - 6.809.860 6.809.860 (6.249.959) 11.046.902 10.487.001 - 10.487.001 10.487.001 559.901 M$ Reserva de conversión M$ - - - - - - (600.889) (600.889) - (600.889) (600.889) - Reserva de ganancias y pérdidas en nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta (1.028.096) (904.169) - - (904.169) (904.169) (123.927) 627.684 1.655.780 - 1.655.780 1.655.780 (1.028.096) M$ Reserva de cobertura 180.871 180.871 180.871 - - 180.871 180.871 - 1.190.738 1.009.867 - 1.009.867 1.009.867 M$ Reserva de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios definidos Cambios en otras reservas 4.799.463 - - - - 4.799.463 4.799.463 - - - 4.799.463 M$ Otras reservas varias 4.512.139 6.086.562 - - 6.086.562 6.086.562 (1.574.423) 17.063.898 12.551.759 - 12.551.759 12.551.759 4.512.139 M$ Total otras reservas 446.103.026 21.504.014 (958.306) (22.166.506) 44.628.826 44.628.826 424.599.012 382.668.938 (63.434.088) (17.851.531) (45.582.557) (45.582.557) 446.103.026 M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas 816.991.691 27.590.576 (958.306) (22.166.506) 44.628.826 6.086.562 50.715.388 789.401.115 766.109.362 (50.882.329) (17.851.531) (45.582.557) 12.551.759 (33.030.798) 816.991.691 M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 817.285.183 27.582.811 (958.306) (22.166.506) 44.621.061 6.086.562 50.707.623 789.702.372 766.361.405 (50.923.778) (17.851.531) (45.624.006) 12.551.759 (33.072.247) 817.285.183 M$ Patrimonio total Página 10 293.492 (7.765) - - (7.765) (7.765) 301.257 252.043 (41.449) - (41.449) (41.449) 293.492 M$ Participaciones no controladoras RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota N° 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 1.969.655.273 2.055.602.525 (1.657.763.932) (221.265.543) (29.280.179) 6.697.870 (4.396.309) (29.586.102) (1.679.984.970) (228.205.707) (34.623.380) 1.876.531 7.655.679 (38.318.522) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo (*) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 34.061.078 84.002.156 (2.843.422) (25.885.537) 7.985 (24.956.651) (14.465.990) 3.546.599 (1.610.435) (12.374.626) (49.404.159) 203.396 (28.520.772) (4.976.265) (1.440.768) 5.971.950 (9.103.269) (66.207.451) (99.644.513) 85.515.727 180.196.593 62.181.916 186.397.986 Total importes procedentes de préstamos 265.712.320 248.579.902 Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Pagos de préstamos a entidades relacionadas Dividendos pagados Otras entradas (salidas) de efectivo (239.889.427) (1.934.209) (30.746.375) 26.573.147 (217.377.744) (1.751.013) (1.592.930) (21.528.703) 49.713.532 19.715.456 56.043.044 (12.430.917) 40.400.687 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Compras de otros activos a largo plazo Dividendos recibidos Otras entradas (salidas) de efectivo 15 11 (*) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo 25 (*) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 1.649.817 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (10.781.100) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 193.591.220 Aumento (disminución) de efectivo y efectivo equivalente por operaciones discontinuadas Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 135.392 40.536.079 153.055.141 (2.869.210) 7 179.940.910 193.591.220 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados (*) Dentro de las Otras entradas (salidas) de efectivo se incluyen flujos de operaciones discontinuas para ser consistentes con información entregada en formato XBRL a la Superintendencia de Valores y Seguros. Página 11 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información General Ripley Corp S.A., Rut 99.579.730-5, (en adelante la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Corp S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N° 1052 piso 4°, Santiago. Ripley Corp S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004 otorgada en la notaria de Santiago de Eduardo Avello Concha, cuyo extracto se inscribió a fojas 40.403, N°30.056, en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2004 y se publicó en el Diario Oficial de fecha 20 de diciembre de 2004 y su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes. La controladora última del Grupo es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada. Página 12 A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado. País Gerentes y ejecutivos principales Chile Perú Colombia China Totales País 226 159 6 7 398 Gerentes y ejecutivos principales Chile Perú Colombia China Totales 224 157 7 8 396 31.12.2015 Profesionales y Trabajadores y técnicos otros 2.448 1.709 290 39 4.486 13.437 6.246 974 5 20.662 31.12.2014 Profesionales y Trabajadores y técnicos otros 2.349 1.651 308 41 4.349 14.028 6.076 1.133 5 21.242 Totales Dotación 16.111 8.114 1.270 51 25.546 Totales Dotación 16.601 7.884 1.448 54 25.987 Inscripción en Registros Públicos Ripley Corp S.A., en conformidad a la ley Nº18.046, es una sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores bajo el registro Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”). La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. en conformidad a la ley Nº18.046, es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la SVS. Por su parte la subsidiaria indirecta Banco Ripley (Chile) es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Por medio de la resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. Página 13 CAR S.A. está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito que lleva dicha Superintendencia. La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (S.B.S.). Con fecha 19 de febrero de 2013, mediante la Resolución N° 0551, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó el funcionamiento de la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A., la que fue constituida por escritura pública de fecha 20 de febrero de 2013. Operaciones discontinuadas Colombia Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de Directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. El Grupo, a través de sus subsidiarias en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas, pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocio originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De esto modo, no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación. Cabe mencionar que Ripley ha efectuado continuamente una evaluación de la recuperación de la inversión en Colombia, monitoreando permanentemente los indicadores internos y externos. El proceso de cierre de las tiendas se realizará en forma escalonada durante los próximos días. Las subsidiarias colombianas honraran todos sus contratos y compromisos legales, tanto con los proveedores como con las personas que son parte de la operación en Colombia. Los costos asociados al cierre de esta operación han sido registrados en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015, mediante un cargo a resultado (pérdida) por un monto de USD92 millones. Además se ha efectuado la reclasificación a resultados de las otras reservas registradas en patrimonio de la diferencia de cambio generada en las inversiones en Colombia por un monto de USD21 millones. Página 14 2. Descripción del Negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile, Perú y Colombia y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. 2.1. ACTIVIDADES EN CHILE NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otras. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 43 tiendas, 17 en la Región Metropolitana y el resto en las demás regiones del país. Las últimas en abrir fueron las tiendas Ripley Plaza Egaña, el día 18 de diciembre de 2013 y Ripley Copiapó, el día 14 de noviembre de 2014, respectivamente. NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a personas de ingresos medios, a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR S.A.: Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios. El uso de la Tarjeta Ripley está orientado a todos los segmentos de la población, aún cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 11.120 alianzas estratégicas que permiten acceder a 114.548 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una Página 15 amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR S.A., obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la Tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. Al cierre del año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación permitirá desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO INMOBILIARIO El Grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el Grupo Mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el Grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al Grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña y Mall Plaza Copiapó. Además, durante el año 2013, la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur y Mall Plaza Egaña. Además, Nuevos Desarrollos S.A. posee derechos sobre Mall Plaza Copiapó (cuya fecha de apertura al público fue el día 14 de noviembre de 2014), y derechos sobre Mall Los Domínicos (cuya fecha estimada de apertura es el primer semestre del año 2017) y una concesión sobre un inmueble ubicado en el muelle Barón de Valparaíso. Asimismo, el Grupo participa con el 33,333333% de la propiedad en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. Durante el tercer trimestre de 2010, el Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A. comenzó la construcción de un Mall en la ciudad de Concepción. Dicha inversión contempló la construcción de un centro comercial y una torre, el cual cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 23 pisos para oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, Mall del Centro de Concepción abrió las puertas al público. En la actualidad el centro comercial se encuentra en operación. La torre aún se encuentra en proceso de ejecución, y se estima el término de los trabajos para el primer semestre de 2016. Página 16 2.2. ACTIVIDADES EN PERÚ NEGOCIO RETAIL En 1997, Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios del Grupo en Perú está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Esta oferta se complementa con el otorgamiento de crédito a través de la Tarjeta Ripley, administrada por Banco Ripley Perú S.A., que es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y el crecimiento sostenido, el sector Retail comenzó una progresiva expansión regional. Es así como Ripley hoy se encuentra presente en La Libertad (Trujillo), Lambayeque (Chiclayo), Arequipa, Piura, Junín (Huancayo), Ancash (Chimbote), Ica y Cajamarca. Al 31 de diciembre de 2015, Ripley cuenta con 27 tiendas, ubicadas en los departamentos de Lima, Lambayeque, La Libertad, Piura, Arequipa y Huancayo. Durante el año 2012, Ripley inauguró oficialmente cinco tiendas ubicadas en Chimbote, Santa Anita, Jiron de la Unión y San Borja. Durante el 2013, Ripley inauguró dos tiendas en Ica y Piura. Durante el año 2014 Ripley inauguró cuatro tiendas ubicadas en las ciudades de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca. El 30 de abril de 2015, Ripley Inauguró la tienda N°27 Rambla Breña, ubicada en la ciudad de Lima. NEGOCIO BANCARIO El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú S.A., entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (S.B.S.). El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país. Adicionalmente, cuenta con la Tarjeta Max orientada a financiar las compras en las tiendas de este formato. Ambas tarjetas permiten a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 27.649 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones dentro y fuera de la tienda. Complementando sus líneas de negocios, el banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Gold Mastercard y Ripley Silver Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley y que, al igual que la Tarjeta Ripley Clásica, cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano. Página 17 NEGOCIO INMOBILIARIO En julio de 2007, se acordó una asociación con las subsidiarias peruanas de Mall Plaza y Falabella para comenzar con el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales tipo mall en Perú, formando Aventura Plaza S.A. de la cual el Grupo participa con un 40%. Actualmente, la asociada Aventura Plaza S.A. posee cuatro centros comerciales en funcionamiento, ubicados en Trujillo, en Callao (Lima), Arequipa y Santa Anita (Lima). En todos, Ripley opera una tienda ancla. 2.3. ACTIVIDADES EN COLOMBIA Con fecha 23 de enero de 2012, el Directorio de Ripley Corp S.A., acordó expandir sus negocios a Colombia. El monto inicial estimado de inversión de Ripley en Colombia asciende a USD272.000.000, para un período de 4 años. En el año 2012, se constituyó Ripley Colombia Inversiones S.A., sociedad colombiana que es la matriz de las sociedades que desarrollan el negocio en dicho país, dentro de las cuales destaca Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S., que tiene como objeto principal el desarrollo del negocio Retail y Ripley Compañía de Financiamiento S.A., que tiene como objeto principal el desarrollo y comercialización de productos financieros. Con fecha 17 de febrero de 2016, el directorio de Ripley Corp S.A. acordó el cierre de las operaciones en Colombia, por las razones anteriormente descritas. NEGOCIO RETAIL Con fecha 23 de enero de 2012, Ripley Internacional S.A. (subsidiaria directa de Ripley Corp S.A.) suscribió un compromiso comercial, que permitió el ingreso del Grupo Ripley al mercado colombiano. En el mes de abril de 2013, se inauguraron tres tiendas: Centro Comercial El Cacique en la ciudad de Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Bogotá. En el mes de febrero de 2014, se inauguró la tienda ubicada en la ciudad de Neiva, en el mes de septiembre de 2014, se inauguró la quinta tienda ubicada en la ciudad de Villavicencio y en el mes de noviembre de 2014, se inauguró la sexta tienda Oviedo ubicada en la ciudad de Medellín. NEGOCIO FINANCIERO Con fecha 19 de febrero de 2013, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la constitución de Ripley Compañía de Financiamiento S.A., la sociedad que desarrolla el negocio financiero de Ripley en Colombia, incluyendo la emisión de tarjetas de crédito Ripley. La referida sociedad fue constituida mediante escritura pública, con fecha 20 de febrero de 2013 y cuenta con un capital suscrito y pagado por un monto de COP$35.000.000.000 (equivalente a M$5.132.921) dividido en 9.732.500 acciones con valor nominal de COP$2.000. Página 18 El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las compañías de financiamiento en los términos previstos por el estatuto orgánico del sistema financiero y demás normas concordantes que sean aplicables en Colombia. Los productos principales son la tarjeta de crédito y los créditos de consumo. El mercado objetivo son las personas mayores de edad de las ciudades más importantes de Colombia, partiendo por Bogotá, Bucaramanga y Neiva, con foco en los sectores cercanos a las futuras aperturas de Tienda Ripley. La estrategia comercial está enfocada en aprovechar el gran flujo de clientes en las tiendas, sus alrededores y centros comerciales durante todos los días de la semana y con la capacidad de otorgar en forma ágil la tarjeta de crédito y otros productos. Con fecha 17 de abril de 2013 fue constituida por escritura pública Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada, sociedad que realiza la venta de seguros con el respaldo de las compañías aseguradoras seleccionadas y con las cuales se desarrollarán las actividades de diseño e implementación de productos acordes al canal de venta, diseño de planes comerciales para promover la venta y generación de reportes de gestión operativa y comercial. Con fecha 18 de febrero de 2016, la Subsidiaria Indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. y banco colombiano Banco Popular S.A. suscribieron un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera, la que se encuentra en etapa de aprobación por parte de los organismos reguladores pertinentes. 3. Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados 3.1. Estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la SVS los cuales no se contradicen con las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N°856 emitido por la SVS, a partir del cual se cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 30 de marzo de 2016. En el estado de resultados integrales por función consolidados y estado de flujo de efectivo directo consolidado por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, se ha presentado la operación de Página 19 Colombia de acuerdo a NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas” para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2015. 3.2. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas por la SVS. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión: La Administración de Ripley Corp S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión, al cierre de cada reporte financiero anual. c. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los Página 20 supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. d. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. e. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación. f. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación). g. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. h. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdida incurrida que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos, este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. i. Fidelización de clientes: El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. Página 21 4. Principales Criterios Contables Aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación y períodos Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la SVS, los cuales no se contradicen las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N°856 mencionado en Nota 13, en virtud del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. Producto de lo anterior, se registró al 31 de diciembre de 2014, un efecto de este cambio en las bases de contabilidad, el cual significó un cargo a los resultados acumulados por un monto de M$958.306, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año (Nota 25 e). Los estados financieros consolidados presentados al 31 de diciembre de 2014 han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera “NIIF” y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Sin embargo, a pesar que fueron preparados sobre bases distintas, los estados consolidados de resultados integrales terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los correspondientes estados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, que se presentan para efectos comparativos, en lo referido al registro de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, han sido registrados en los resultados de ambos ejercicios. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de beneficios al personal, que son medidos a valor razonable. En el estado de resultados integrales por función consolidados y estado de flujo de efectivo directo consolidado por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, se ha presentado la operación de Colombia de acuerdo a NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas” para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2015. Estos cambios de presentación fueron con el objeto de hacer comparable la información financiera y no afectan el resultado o el total del patrimonio informado anteriormente. Página 22 b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Corp S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Hay control cuando Ripley Corp S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. Página 23 Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y sus subsidiarias. De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El grupo controla una participada cuando se reúnen los siguientes elementos: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, esto es las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos de la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre esta cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Página 24 Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente: RUT 76.041.994-K 76.850.740-6 76.031.679-2 76.879.810-9 0-E 97.947.000-2 76.493.790-2 83.187.800-2 76.042.794-2 76.103.986-5 83.382.700-6 77.472.420-6 76.737.110-1 93.256.000-3 76.033.297-6 76.418.450-5 76.410.750-0 78.906.680-9 0-E 78.895.760-2 76.427.528-4 0-E 96.847.320-4 96.956.160-3 99.530.250-0 99.531.200-K 0-E 0-E 99.560.960-6 76.980.410-2 99.531.180-1 77.360.390-1 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Nombre Sociedad Administradora de Inversiones Corporativas Limitada Comercial Inter Store Limitada Administradora R S.A. Ripley Store Limitada Banco Ripley Perú S.A. (2) Banco Ripley (7) Banripley Asesorias Financieras Limitada Car S.A. Central Store II S.A. Comercial Eccsa III S.A. Comercial Eccsa S.A. (6) Corredora de Seguros Ripley Limitada Distribución Logistica y Servicios Limitada Evaluadora de Créditos Limitada Atlantis Fondo de Inversión Privado Inmobiliaria Eccsa S.A. Inmobiliaria R S.A Inversiones en Tiendas por Departamentos Limitada (12) Inversiones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Inversiones Ripley Perú Limitada (12) Inversiones Eccsa S.A. (6) Inversiones Padebest Perú S.A. (9) (10) (11) (12) Mall del Centro de Concepción S.A. Mall del Centro de Talca S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Financiero Limitada Ripley Hong Kong Limited Ripley China Trading Co., Limited (13) Ripley Internacional S.A. Ripley Retail II Limitada Ripley Retail Limitada Sociedad de Cobranzas Payback Limitada (5) Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) (9) (10) (11) Ripley Colombia Inversiones S.A. (3) Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (4) (8) Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) (1) País Moneda Funcional Porcentaje de participación % 31.12.2015 31.12.2014 Directo Indirecto Total Total Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Perú Nuevo sol Peruano 0,0000 99,9517 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 Perú Nuevo sol Peruano 0,0000 99,9517 Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Perú Nuevo sol Peruano 0,0000 99,9517 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 100,0000 0,0000 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 Chile Peso Chileno 99,9500 0,0000 Chile Peso Chileno 0,0400 99,9600 Chile Peso Chileno 0,0400 99,9600 Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 Perú Nuevo sol Peruano 0,0000 99,9517 Colombia Peso Colombiano 5,0000 94,9995 Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,9517 Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,9517 Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,9541 Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,8518 Perú Nuevo sol Peruano 0,0000 99,9518 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99,9517 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99,7500 99,9517 99,7500 100,0000 99,9517 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99,9500 100,0000 100,0000 100,0000 99,9517 99,9995 99,9517 99,9517 99,9541 99,8518 99,9518 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99,9517 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99,7500 99,9517 99,7500 100,0000 99,9517 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 0,0000 99,9500 100,0000 100,0000 100,0000 99,9517 99,9995 99,9517 99,9517 99,9541 99,8518 99,9518 Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante el 2015 y 2014, fueron las siguientes: (1) Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscritas y pagadas, conforme consta el certificado de depósito bancario. Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió y pagó 499.999 acciones e Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. suscribió y pagó 1 acción. Página 25 (2) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719. Este aumento de capital por S/50.000.000, fue realizado en dos partes: a) Primer aumento de capital por S/25.000.000 mediante la emisión de 25.000.000 acciones con derecho a voto, representativa del capital social de la sociedad, de un valor nominal de S/1,0. Dicho aumento de capital fue pagado el 19 de mayo de 2014. b) Segundo aumento de capital por S/25.000.000 mediante la capitalización parcial de las utilidades de libre disposición del ejercicio 2012, mediante la emisión de 25.000.000 acciones comunes y ordinarias. (3) En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. se aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por un valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP$15.554.604. distribuidos en: MCOP$398.836 como capital social, y MCOP$15.155.758 como prima en colocación de acciones. (4) En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de Noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. se aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó un aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000. (5) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., celebrada el 10 de Septiembre de 2014, se acordó transformar la sociedad, constituida por escritura pública de fecha 02 de Noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada. Quedaron como socios de la sociedad transformada, los accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A. y Comercial Eccsa S.A. a quienes correspondieron, en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas. (6) Con fecha 1 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron su división en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. (7) En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acordó la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representado por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representado por el mismo número de Página 26 acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializó mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la SBIF con fecha 23 de diciembre de 2014. (8) Con fecha 22 de abril de 2015, Ripley Compañía de Financiamiento S.A. efectuó la suscripción y emisión de 1.427.972 acciones ordinarias nominales por un valor nominal de COP2.000 a favor de los accionistas. El valor de suscripción fue de COP12.000 por acción, de las cuales COP10.000 corresponde a prima de colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP17.135.664, distribuidos en: MCOP2.855.944 a capital social y MCOP14.279.720 como prima de colocación de acciones. (9) En Junta General Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 17 de julio de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/207.747.575 a S/285.747.575. Este aumento de capital por 78.000.000 de acciones fue emitidas íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo. (10) En Junta General Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 25 de septiembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/285.747.575 a S/302.747.575. Este aumento de capital por 17.000.000 de acciones fue emitidas íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo. (11) En Junta General Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 18 de diciembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/302.747.575 a S/337.828.660. Este aumento de capital por 35.081.085 de acciones fue emitidas íntegramente por Inversiones Padebest Perú S.A. Este aumento se efectuó mediante capitalización de crédito. (12) En Junta General Anual de Accionistas de Inversiones Padebest Perú S.A. celebrada con fecha 18 de diciembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/175.545.762 a S/210.646.847. Este aumento de capital por S/35.081.085 de acciones, 17.540.542,5 de acciones fueron emitidas por Inversiones en Tiendas por departamento Limitada y 17.540.542,5 de acciones fueron emitida por Inversiones Ripley Perú Limitada. Este aporte se efectuó mediante cesión de crédito. (13) Con fecha 2 de junio de 2015, se constituyó Ripley China Trading Co Limited. El monto del capital social es de MUSD160, el cual a la fecha no se encuentra pagado. Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de Página 27 la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”. Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. Página 28 La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del Grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso Chileno, de las subsidiarias Peruanas es el nuevo sol Peruano, de las subsidiarias Colombianas es el peso Colombiano y de Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited es el dólar Estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos Chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma Internacional de Contabilidad NIC Página 29 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. Excepto las diferencias de cambios por conversión de los estados financieros de Grupo Ripley Colombia que fueron reclasificados a resultados. e. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares Estadounidenses (USD), Nuevo sol Peruano (PEN), Euro, peso Colombiano (COP) y unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos 31.12.2015 31.12.2014 USD $ UF (1) $ Nuevo Sol Peruano $ 710,16 606,75 25.629,09 24.627,10 208,23 203,27 EURO $ Peso Colombiano $ 774,61 738,05 0,2255 0,2536 (1) Las “unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste, las cuales son convertidas a pesos Chilenos. La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1 en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Corp S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Página 30 Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. - En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación. g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Página 31 Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas: Vida útil financiera Edificios Maquinarias Enseres y accesorios Vehículos Equipos informáticos Equipos de redes y comunicación Mejoras de derechos de arrendamientos Otras propiedades, planta y equipo Vidas útiles años 20 - 80 3 - 30 3 - 10 8 - 10 4 - 10 4 - 8 5 - 33 3 - 20 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. j. Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión se registran a su costo de adquisición, que incluye principalmente su precio de compra, cualquier desembolso directamente atribuible y los gastos financieros. Las propiedades de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como Página 32 consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2015, las propiedades de inversión se encuentran en los siguientes estados: un 86% se encuentra en operación y el 14% restante está en proceso de ejecución y se estima que entre en operación durante el primer semestre de 2016. Los costos de adquisición y todos los otros costos incurridos de las propiedades de inversión, se registran de la misma forma que las propiedades, planta y equipo (NIC 16). Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del período en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan solamente cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de la Sociedad o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde Propiedades de inversión a Propiedades, planta y equipo o inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su costo a la fecha del cambio de uso. Las vidas útiles económicas estimadas de las propiedades de inversión, una vez que entren en operación, son las siguientes: Vida útil financiera Edificios Otras propiedades de inversión Vidas útiles años 20 - 80 3- 20 k. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de Página 33 amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). l. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 31 de diciembre de 2015, los activos de Ripley Colombia Inversiones S.A. y subsidiarias que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “Operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. m. Deterioro de activos Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Página 34 Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si Página 35 existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. (ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. n. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. o. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. Página 36 El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. p. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. (ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y, (iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. q. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. Página 37 (ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. (iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. (iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: - Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito. (v) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio. (vi) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago. r. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. s. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Página 38 Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Página 39 Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Página 40 Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro ingresos financieros del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. t. Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de Cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el Estado de Resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Página 41 Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio Página 42 en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. u. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. v. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. Página 43 v.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; (b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y; (c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. v.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal, calculada en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la Sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: Página 44 - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan. w. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. x. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo. Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. Página 45 y. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%. 2016 a un 24% y 2017 en adelante a un 25%, en el caso del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. Las subsidiarias peruanas están sujetas a una tasa del 30% al 31 de diciembre de 2014. A partir del 1 de enero 2015 y para los años 2015 y 2016 la tasa del impuesto a la renta es de 28%, para los años 2017 y 2018 será una tasa de 27% y a partir del año 2019 en adelante será de una tasa de impuesto de un 26%. Las subsidiarias colombianas están sujetas a una tasa del 25%, adicionalmente, a partir del año gravable 2013, se estableció el Impuesto sobre la Renta para la equidad – CREE, con una tasa del 9% hasta el año 2016 y adicionalmente se crea una sobretasa de CREE para los años 2015 al 2018 a unas tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente, aplicables a rentas gravables CREE superiores a MCOP800.000. Este impuesto se liquida por el mayor valor entre la renta líquida ordinaria y la renta presuntiva que se calcula a partir de un 3% del patrimonio líquido del año anterior. Las subsidiarias Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited mantienen una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de lo indicado en los párrafos anteriores. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de Página 46 activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Con fecha 17 de octubre de 2014, la SVS emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad N°12 (Impuesto a las Ganancias) y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuestos de primera categoría introducida por la Ley N° 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de Reforma Tributaria en Chile), deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. Los efectos del incremento de la tasa de impuestos, en los activos y pasivos por impuestos diferidos, de acuerdo a lo indicado por la SVS en Oficio Circular N°856, fue registrado en el patrimonio en el rubro ganancias acumuladas y se exponen en la línea “Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria” en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 (nota 25). Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. z. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. a.a. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. a.b. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Página 47 Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.c. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. a.d. Información por segmentos El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 "Información financiera por segmentos". a.e. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2015 y 2014, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. a.f. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. Página 48 a.g. Las siguientes NIIF y enmiendas a NIIF publicadas han sido emitidas: i. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas a NIIF han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 16,Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Contabilización de las adquisiciones por Períodos anuales iniciados en o después del 1 participaciones en operaciones conjuntas de enero de 2016 (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Períodos anuales iniciados en o después del 1 Depreciación y Amortización (enmiendas a la de enero de 2016 NIC 16 y NIC 38) Método de la participación en estados Períodos anuales iniciados en o después del 1 financieros separados (enmiendas a NIC 27) de enero de 2016 Venta o aportación de activos entre un Fecha de vigencia aplazada indefinidamente inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmienda a NIIF10 y NIC 28) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Entidades de Inversión: Aplicación de la Períodos anuales iniciados en o después del 1 Página 49 excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF de enero de 2016 10, NIIF 12 y NIC 28) Reconocimiento de activos por impuestos Períodos anuales iniciados en o después del 1 diferidos por perdidas no realizadas (enmiendas de enero de 2017 a NIC 12)) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7)) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 La administración está evaluando el impacto de la aplicación de NIIF 9, NIIF 15 y NIIF 16, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que estas normas tendrán hasta que la administración realice una revisión detallada. En opinión de la administración, no se espera que la aplicación futura de otras normas y enmiendas tengan un efecto significativo en los estados financieros consolidados. 5. Gestión de Riesgos Financieros e Instrumentos Financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los negocios retail e inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos, en consecuencia, sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el Grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso. En relación con la gestión de riesgos, se indica lo siguiente: a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Corp S.A.. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. Página 50 a.1. Riesgo de tasa de interés El Grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos Chilenos, unidades de fomento, nuevos soles Peruanos, dólares Estadounidenses, euros y pesos Colombianos. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2015, del total de la deuda financiera de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias del Grupo, un 32,15% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$82.717.253 (M$2.717.253 corriente y M$80.000.000 no corriente). Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$827.173. Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos Money Market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se encuentran expuestos a riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad y sus filiales no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD / Nuevo Sol Peruano/ Euro/ Peso Colombiano) Ripley Corp S.A. ha definido como su moneda funcional el peso Chileno, ya que, sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos Chilenos. La Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que el Grupo mantiene en Chile, Perú y Colombia (ver exposición de moneda extranjera en nota 35). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del Grupo. La política del Grupo consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 19). Con el fin de mitigar este riesgo, el grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP, USD/PEN y USD/COP, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Página 51 Al 31 de diciembre de 2015, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas no bancarias tenían MUSD31.309 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD31.339, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD30 en activos. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar generaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$2.162. Al 31 de diciembre de 2015, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas no bancarias tenían MS./110.000 de deuda en moneda extranjera. Una variación de 5% del nuevo sol peruano respecto al peso chileno significaría un efecto en resultados antes de impuesto por M$1.145.265. A su vez, las subsidiarias peruanas no bancarias al 31 de diciembre de 2015 tenían MUSD31.112 de deuda en moneda extranjera y activos, y coberturas por MUSD34.380, por lo tanto la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD3.268 en activos. Una variación de 10% del nuevo sol Peruano con respecto al dólar estadounidense significaría un efecto en resultados antes de impuestos de MS./1.115. Por su parte las subsidiarias colombianas no bancarias al 31 de diciembre de 2015 tenían MUSD1.543 de deuda en moneda extranjera y activos, y coberturas por MUSD541, por lo tanto la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD1.002 en activos. Una variación de 10% del Peso Colombiano, con respecto al dólar estadounidense significaría un efecto en resultados antes de impuestos de MCOP/315.557. a.3. Riesgo de inflación El Grupo mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 19), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado y cuentas por pagar a entidades relacionadas), que disminuyen parcialmente la exposición. El Grupo ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir parte de la posición de pasivos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 19). b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el Grupo. Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del Grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles Página 52 como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo es parte inherente del negocio de la sociedad, y se establece cuando existe evidencia objetiva que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el Grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el Grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política de administración de productos derivados que específica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes. c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del Grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos, y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El Grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$108.003.796, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$15.514.385 (valor nominal). Página 53 La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del Grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) vigentes al 31 de diciembre de 2015: período de vencimiento de 13 meses de 2 años a 3 de 3 años a 4 a 2 años años años M$ M$ De 1 a 3 meses M$ De 3 a 12 meses M$ Préstamos de Entidades Financieras Obligaciones con el Público (bonos) Pasivos de Cobertura Arrendamiento financiero 14.241.322 751.819 63.303 457.941 22.502.001 6.490.812 8.618 1.373.823 83.702.867 22.905.300 1.754.717 52.405.734 105.239 1.647.086 Totales 15.514.385 30.375.254 108.362.884 54.158.059 de 4 años a 5 años M$ 5 años y mas M$ Totales M$ 17.405.734 1.164.959 1.647.086 8.702.867 2.329.918 1.175.988 22.134.213 2.037.619 198.960.525 55.777.021 177.160 10.094.260 20.217.779 12.208.773 24.171.832 265.008.966 Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el Grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento una mezcla de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la Gestión de riesgos en los bancos, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE) Debido a su actividad, el banco y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes: Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado Riesgo Operacional a) Riesgo de crédito Es la posibilidad que el Banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos entregados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es el otorgamiento de créditos a clientes, en nuestro caso personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos, líneas de crédito (como tarjetas de crédito) u otros productos. Así el Banco asume el riesgo que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos, los Bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Página 54 Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el Directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, este es el alto número de operaciones y el bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de Evaluación Grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan ser los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y cuando se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el Banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento. Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre: • • • Cartera normal Cartera en incumplimiento, y Créditos contingentes asociados a esas carteras. La cartera en incumplimiento comprende las colocaciones y créditos contingentes asociados a los deudores que presenten un atraso igual superior a 90 días en el pago de intereses o capital incluyendo todos sus créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. Los créditos contingentes son los compromisos en que el Banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. Página 55 En el caso de Banco Ripley, los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las Tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociados a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del Riesgo de Crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares: • • • • • • • • • • Políticas de Crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. Procedimientos actualizados y documentados. Procesos de Créditos con instancias de control y atribuciones. Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. Capacitación regular interna y externa, para áreas Comerciales y de Riesgo. Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del Banco. Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. Participación activa de la Gerencia de Riesgo de Crédito en el proceso de aprobación, contando con un modelo de atribuciones. Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Instrumentos financieros Para este tipo de activos el Banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes. Página 56 Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias. Máxima exposicion bruta 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales Depósitos a plazo Otros Activos Créditos contingentes Totales 672.239.223 267.867 31.637.155 979.275.058 1.683.419.303 679.819.422 254.958 19.737.581 1.115.701.134 1.815.513.095 b) Riesgo de Liquidez Se refiere a la posibilidad que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de un institución para cumplir cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus Filiales tiene aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los Capítulos III.A y III.B.2 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2, 12-20 y 12-21 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, interbancarios o depósitos en el Banco Central, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos. Asimismo se han fijado límites internos, máximos y mínimos, para asegurarse el cumplimiento de las obligaciones con terceros. De esta manera, se ha definido un monto mínimo como respaldo ante contingencias de liquidez y otro monto, con un máximo, para rentabilizar los excedentes de liquidez, asegurándose de esta manera el cumplimiento oportuno de las obligaciones y la mantención de un riesgo acotado. A su vez y para tener un efectivo manejo de la liquidez en el Banco, el Comité de Activos y Pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área especializada de la Gerencia de Riesgos y Cobranzas. Lo anterior permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Página 57 Por otra parte y considerando la naturaleza de sus operaciones, el Banco ha adoptado, en forma paralela a la exigencia normativa, una metodología interna más ajustada para medir sus descalces y el cumplimiento de los límites normativos. Todo lo anterior, es regularmente informado al Comité de Activos y Pasivos y al Directorio. Es este último, en su rol articulador del gobierno corporativo, quien ha definido y estructurado una gestión prudente de este riesgo. La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada Al 31 de diciembre de 2015 Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) Descalce Descalce afecto a limites Hasta 7 Dias M$ de 8 a 30 Dias M$ 174.359.148 92.275.652 82.083.496 - Límites: Una vez el patrimonio Dos veces el patrimonio Margen Disponible - % Ocupado Al 31 de diciembre de 2014 Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) Descalce Descalce afecto a limites Límites: Una vez el patrimonio Dos veces el patrimonio Margen Disponible % Ocupado 28.830.641 93.534.388 (64.703.747) 17.379.749 138.933.417 146.391.954 (7.458.537) 9.921.212 206.634.742 224.014.491 413.269.484 423.190.696 0% Hasta 7 Dias M$ de 8 a 30 Dias M$ 181.223.887 44.351.043 136.872.844 - de 31 a 90 Dias M$ 0% de 31 a 90 Dias M$ 52.081.188 97.721.183 (45.639.995) 91.232.849 145.652.657 85.796.502 59.856.155 151.089.004 214.020.426 305.253.275 428.040.852 579.129.856 0% 0% c) Riesgo de mercado Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: Página 58 Riesgo de tipo de cambio Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una moneda extranjera. Este riesgo surge al mantener posiciones spot netas, ya sea largas o cortas, en divisas o instrumentos financieros denominados en moneda extranjera, los cuales son transados por la Mesa de Dinero. Esta clase de riesgo impacta también en derivados sobre monedas, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Para controlar las exposiciones al este riesgo la institución ha definido límites para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de cambio. Al respecto, cabe señalar que las posiciones en moneda extranjera de Banco Ripley son mínimas, estando acotadas a operaciones puntuales, bajo la mayor cobertura posible. Riesgo de tipo de interés Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. Para controlar las exposiciones a este riesgo la entidad ha definido límites internos, por bandas de tiempo, para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de interés. Riesgo de reajustabilidad Es el riesgo que se manifiesten diferencias entre la tasa de inflación esperada y efectiva, de manera que afecten los ingresos operacionales netos del Banco provenientes de reajustes. Este tipo de riesgo surge del descalce de activos y pasivos denominados en moneda reajustable y depende de la composición de activos y pasivos del balance. Para controlar las exposiciones a este tipo de riesgo, Banco Ripley gestiona los descalces por medio de instrumentos de derivados. Riesgo de precio Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de los que provienen del riesgo de tipo de interés y del riesgo de tipo de cambio), ya sea que dichas variaciones estén causadas por factores específicos al instrumento financiero o a su emisor, o sean factores que afecten a todos los instrumentos financieros similares, negociados en el mercado. Medición del riesgo de mercado: El Banco Central de Chile junto con la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ha establecido limites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como el libro de Negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo, este ultimo siendo a nivel individual como a nivel consolidado Banco y con sus filiales. Página 59 Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades de tasas y pruebas de tensión para estimar impactos ante cambios en la estructura de tasas de interés, siendo estos informados y monitoreados periódicamente. Exposición Riesgo de Mercado Libro Negociación al: Exposición Riesgo de Mercado 8% Activos Ponderados por Riesgo de credito Límite: Patrimonio Efectivo Total Margen Disponible Libro Banca (banco individual) al: Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés Exposición al riesgo de reajustabilidad Límite: 10% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) Total Margen Disponible Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca Límite: 20% Patrimonio Efectivo Total Margen Disponible 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 2.878.220 39.326.823 87.132 84.652.408 206.634.742 164.429.699 214.020.426 129.280.886 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 1.600.948 1.186.666 883.947 371.953 7.233.188 4.445.574 3.484.185 2.228.285 4.258.650 4.940.415 41.326.948 37.068.298 42.804.085 37.863.670 Con todo, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas. Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y plazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad. Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las políticas y límites definidos. Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este riesgo. Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado. Informar regularmente al Comité de Activos y Pasivos y al Directorio respecto de la valorización y administración de las inversiones realizadas por el Banco. d) Riesgo operacional La Gerencia de Riesgo Operacional centro sus actividades del 2015 en consolidar metodologías y procedimientos utilizados para la administración y gestión del riesgo operacional en las filiales. Con el permanente apoyo del Comité de Riesgo Operacional se establecieron las directrices y Página 60 prioridades para la gradual adopción de las mejores prácticas que se formaliza en el Plan Director de RO para el año 2015. Al cierre del ejercicio se muestran importantes avances en tópicos como: Fortalecer la Administración de Eventos de Riesgos-Incidentes. Consolidación de los servicios de Evaluación Integral de Riesgos. Ampliar el alcance del Maestro de Procesos Externalizados y la aplicación metodológica de administración de riesgos para servicios. Mapa de Riesgo Operacional de Filiales. Gestión de Continuidad del Negocio Financiero. Participación activa en Proyectos estratégicos; Core y Migración. Liderar autoevaluación de Riesgos. Levantamiento de riesgos para iniciativas presentadas en el Comité de Proyectos/Productos y Servicios. Avances en la implementación de gestión por procesos. La subgerencia de Riesgo Operacional ha administrado de manera excepcional las prioridades de su gestión para acompañar de manera efectiva al área comercial en la implementación de iniciativas que generen aumento en los ingresos. Implementación de mejoras en plan de cuentas y procesos relacionados con pérdidas económicas por concepto de riesgo operacional. Continuidad de Negocios - BCP CCSS (Centros de Servicios) Durante el año 2015, la Subgerencia de Riesgo Operacional ha continuado con el proceso de integración de Banco Ripley con sus Filiales, generando en conjunto con las Gerencias Comercial y Operaciones, Planes de Continuidad Operativa para los Centros de Servicios. En relación a Banco, cabe destacar que el desarrollo de la función de Continuidad de Negocio en el Banco, nos ha permitido responder satisfactoriamente ante contingencias mayores ocurridas durante el año, como por ejemplo el Terremoto en la ciudad de Coquimbo o el temporal en la zona norte, donde los Planes de Contingencia definidos, operaron satisfactoriamente. Seguridad de la Información: Activa participación en el Proyecto de Transformación Tecnológica como contraparte de IBM, proveedor de Data Center y Procesamiento de Datos, se han incorporado nuevas herramientas de seguridad que nos garantizan una adecuada administración del riesgo de seguridad de la información y riesgo tecnológico a que está expuesta la infraestructura de tecnológica del Banco. Las herramientas comprometidas son las siguientes: Conexión Remota Segura (VPN), la cual ha sido implementada y finalizada. Página 61 Prevención de Intrusos en el Perímetro Internet (IPS), la cual ha sido implementada y finalizada. Correlacionador de Eventos de Seguridad (QRadar), el cual ha sido implementado y actualmente se encuentra en etapa de cierre. Parchado de Seguridad en Estaciones de Trabajo (Tivoli Security and Compliance), el cual se encuentra implementado y en etapa de cierre. Análisis de Vulnerabilidades en servidores (Nessus), el cual se encuentra implementado y finalizado. Enmascaramiento de BD en ambientes no productivos (Optim), el cual se encuentra implementado y en etapa de cierre. Firewall de BD Productivas (Guardium), el cual se encuentra implementado y en etapa de cierre. Cabe mencionar que estas herramientas contemplan una segunda etapa de explotación y optimización las cuales se encuentran consideradas a ejecutar en el 2016. De igual forma y en lineamiento con las políticas, metodologías, procedimientos y controles establecidos en el Banco para las materias de Seguridad de la Información, se realizó una adecuación y mantención de las políticas existentes las cuales ya se encuentran en etapa de difusión en plataforma tecnológica habilitada en la intranet la que permite registrar el acuse de lectura y adhesión a las políticas por parte de los colaboradores, permitiendo gestionar con mayor efectividad el conocimiento y posterior aplicación de estas. Participa en proceso de análisis de vulnerabilidades detectadas en la red interna del Banco, y supervisa la ejecución de los planes acción para mitigar vulnerabilidades técnicas detectadas. Respecto del Monitoreo y Alertas de riesgos de Seguridad de la Información, se fortalecieron los actuales mecanismos de monitoreo; como resultado de la renovación de nuestro proceso de protección de malware, este nos reportó mayores niveles de detección de riesgos, lo que hoy nos permite fortalecer los filtros, bloqueos, registros, monitoreo y alertas sobre las principales riesgos en materia de seguridad. Se renueva el servicio externalizado de administración de plataformas Antispam y Antivirus, mejorando considerablemente los niveles de protección a nivel de estaciones de trabajo y de correos, lo cual se traduce en un aumento en nuestros niveles de resguardo y protección de los activos de la información críticos del negocio, lo anterior se complementa con la adquisición de una solución de conexión remota, llamada Conexión Remota Segura (VPN), la cual posee niveles de seguridad robustos que permite a nuestros colaboradores y proveedores conectarse a nuestra red en forma segura. Prevención de Delitos: Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Recertificación del Modelo de Prevención de Banco Ripley, referente a la Ley N° 20.393 de Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas. Banco Ripley realiza el primer reporte FATCA ante el Internal Revenue Services. Página 62 En curso, fase final de la implementación del Modelo de Prevención de Banco en CAR y Corredora de Seguros Ripley. Ampliación de cobertura de monitoreo para la detección de fraudes a 24x7 Participación en Proyecto de Core Bancario para la aplicación de medidas de prevención de delitos desde su implantación. Implementación de un nuevo Canal de Denuncias estándar para Colaboradores, Proveedores, Clientes y público en general. Implementación de nuevas políticas PEP, de acuerdo a lo establece la norma. Termino exitoso del Plan de Capacitación y Difusión del Modelo de Prevención en la Red de Sucursales incluidas sus Filiales. Información sobre Pruebas de Tensión Junto a los mecanismos para la administración de riesgos y monitoreo de alertas tempranas, regularmente se ejecutan pruebas de tensión, bajo escenarios de stress que consideran diversas variables que le permitan simular situaciones de riesgo excepcionales pero previsibles, que podrían afectar la liquidez, rentabilidad y/o la suficiencia patrimonial del Banco. Estos escenarios consideran cambios importantes en las variables macroeconómicas, como la inflación, la tasa de desempleo, tasas de interés pasivas, iliquidez en el mercado, y escenarios históricos. Las pruebas abarcan: Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Suficiencia patrimonial En cada escenario se cuantifican los impactos en Capital Básico, Estado de Resultados y en el Índice de suficiencia patrimonial (Basilea I), estableciendo propuestas de acciones a seguir que son reportadas al Comité de Activos y Pasivos y luego, al Directorio de la institución. BANCO RIPLEY PERÚ Debido a su actividad, el Banco debe estar preparado para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales está expuesto. La Gestión del Riesgo permite manejar éstos de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco, son los siguientes: Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Página 63 Riesgo operacional Riesgo de Crédito Corresponde al riesgo que una de las partes del instrumento financiero cause una pérdida financiera a la otra si incumple una obligación. El Banco estructura niveles de riesgo de crédito, estableciendo niveles de atomización según los distintos perfiles de clientes. Tales riesgos son monitoreados permanentemente por la gerencia y las exposiciones informadas a los comités respectivos y al directorio. La exposición a los riesgos de crédito son administrados a través de análisis regulares de la capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de los préstamos. A continuación se muestran los valores de la exposición al riesgo de crédito que enfrenta el banco al 31 de diciembre de 2015: M$ Activos ponderados por riesgo de crédito Exposición al riesgo de crédito (10%) % Patrimonio efectivo 367.600.716 36.760.072 67% M S/. 1.765.359 176.536 Riesgo de Mercado El banco separa la exposición al riesgo de mercado en 2 grupos: aquellos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 31 de diciembre de 2015 el banco no presenta una mayor exposición a movimientos adversos del tipo de cambio, la posición pasiva neta en miles de pesos chilenos asciende aproximadamente a M$830.895. El banco continuamente monitorea que las posiciones activas y pasivas en dólares americanos, no se encuentren significativamente descalzadas. Por otro lado, el banco está expuesto al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación depende del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros, la exposición se manifiesta cuando la variación del valor de mercado de los activos no coincide con la variación del valor de mercado de los pasivos, este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero. Página 64 Al 31 de diciembre de 2015, la sensibilidad en el estado de ganancias y pérdidas por efecto de cambios en la tasa de interés antes de impuestos y participación de los trabajadores en cada una de las monedas es: Cambios en puntos básicos Moneda Nuevos Soles peruanos Nuevos Soles peruanos Nuevos Soles peruanos Dólares estadounidenses Dólares estadounidenses Dólares estadounidenses +/+/+/+/+/+/- 100 200 300 100 200 300 Sensibilidad en los resultados netos M$ 280.324 560.648 840.973 62.822 125.645 188.467 Las sensibilidades mostradas se basan en escenarios simplificados y no toma en cuenta las diferentes acciones que puede tomar la gerencia para mitigar el impacto del riesgo de tasa de interés. Riesgo de Liquidez Se entiende por riesgo de liquidez la brecha temporal existente entre los flujos de efectivo por pagar y por recibir, tanto en moneda nacional y moneda extranjera. La Sociedad cuenta con alternativas de obtención de recursos de corto plazo, tales como líneas bancarias y posibilidad de acceso al mercado de capitales. Al 31 de diciembre de 2015, los ratios de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera que maneja el Banco Ripley Perú S.A. son los siguientes: Liquidez en Moneda Nacional (Nuevos soles peruanos) Activos Líquidos Pasivos corrientes (a) (b) M$ M$ 68.949.165 214.255.374 Ratio de Liquidez (a)/(b) (en porcentaje) 32,18% Liquidez en Moneda Extranjera (Dólares estadounidenses) Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez (c) (d) (c)/(d) M$ M$ (en porcentaje) 7.870.194 2.257.211 348,67% Riesgo Operacional Por último, el banco cuenta con adecuadas herramientas para mitigar el riesgo operacional mediante la identificación y monitoreo de los procesos críticos, estableciendo mecanismos de control que permiten detectar y actuar sobre los riesgos que afecten los resultados. Al 31 de diciembre de 2015, la exposición por riesgo operacional ascendió a M$2.994.315. Página 65 Riesgos financieros El Banco está expuesto continuamente a riesgos de crédito, riesgos de liquidez y riesgos de mercado originados por la variación del tipo de cambio, de tasas de interés y de precios. Estos riesgos son administrados por la Gerencia de Riesgos, Cobranzas e Inteligencia Comercial, a través de procedimientos aprobados por la Gerencia del Banco dirigidos a mitigar los impactos significativos de los mismos en el momento en que se producen. Estructura de la gestión de riesgos La Gerencia de Riesgos, Cobranzas e Inteligencia Comercial cuenta con tres unidades claramente diferenciadas por sus propios procesos y fines: - Unidades de Admisión y Gestión de Riesgo Crediticio. Unidades de Recuperación. Unidad de Riesgo de Mercado y Liquidez. El primer grupo lo conforman: La Gerencia de Créditos, Seguimiento, Auditoria de Riesgo y Gestión de Políticas, cuya función principal es el monitoreo de la cartera de clientes y fijación de ofertas a medida en estos grupos junto a la determinación de potenciales no clientes y su posterior monitoreo. Se trabaja con insumo de la actualización mensual de los modelos estadísticos junto a reglas de políticas que permitan manejar el portafolio dentro de los umbrales de pérdida establecidos. Asimismo es responsable de velar por la correcta aplicación de las políticas crediticias establecidas en el Manual de Riesgo Crediticio tanto en los analistas de crédito a cargo como en los procesos de delegación establecidos cuya tarea la delega en la Jefatura de Créditos que le reporta La Sub-Gerencia de Desarrollo de Modelos, Cumplimiento Normativo y Gestión de Portafolio, cuya función principal está en el desarrollo y mantenimiento de modelos de comportamiento, originación, endeudamiento y cobranza. El segundo grupo lo conforman 3 áreas con reporte integral a la Gerencia de Cobranzas: La Sub-Gerencia de Cobranza Temprana, a cargo de canales masivos de gestión hasta los 60 días de mora o mora proyectada 31-60. Las Jefaturas de Cobranza Tardía y Cartera Castigada, a cargo de canales de terreno y empresas externas con foco de gestión mayor a 60 días de mora y refuerzo de clientes de tramos menores con perfil de riesgo alto y capitales mayores que se agrupan de forma geográfica. Adicionalmente se cuenta con una Jefatura de Cobranza Judicial y encargada de la gestión de procuradores de cobranza en oficinas del Banco La Sub-Gerencia de Planeamiento de Cobranzas, responsable de la adecuada segmentación, seguimiento y control de indicadores de recupero. Página 66 El tercer grupo lo conforma: La Jefatura de Riesgo de Mercado y Liquidez, que es la unidad especializada con foco importante en el cumplimiento y seguimiento regulatorio en los temas vinculados. Políticas de Mitigación de Riesgos En la parte de Riesgo Crediticio existe una adecuada segmentación del portafolio en base a niveles de pérdida esperada (excede o no umbrales) y leverage (excede o no topes calculados por los modelos) de los clientes en base a lo cual se han definido políticas para cada uno de los cuadrantes señalados. Estas segmentaciones se basan en soporte de modelamiento estadístico para el portafolio Estos son procesos mensuales en base a los cuales hay monitoreo de las decisiones en base a seguimiento de camadas o políticas establecidas. En el tema de recupero de cartera, existe adecuado control de las contenciones por tramos y políticas de gestión establecidas que aseguren los cumplimientos presupuestales. Riesgo de crédito El Banco, para el control del riesgo crediticio, tiene implementados los sistemas de Application Scoring y Behavior Scoring, los cuales permiten analizar tanto la evaluación inicial de los solicitantes de tarjetas y préstamos, como el seguimiento de los clientes a través del uso de variables predictivas y el comportamiento crediticio. Asimismo, y en apoyo a la cobranza se viene testeando un Modelo Scoring de desarrollo propio. Con ello, el Banco puede formular de manera más precisa sus políticas de crédito, preparar campañas, políticas de cobranza y manejo de las líneas de crédito otorgadas. El Banco mantiene herramientas de scoring para los nuevos productos y bases de datos desarrolladas para este modelamiento. El diseño de los modelos ha sido conceptualizado teniendo en consideración los requerimientos del Nuevo Acuerdo de Capital (NAC). Por otro lado, de acuerdo a los requerimientos para el control del nivel de endeudamiento, el Banco cuenta con una herramienta estadística llamada Endeudamiento Global Máximo que permite monitorear a los clientes a través de un modelo estadístico que recoge la posición del cliente en el sistema. Durante el 2015 los indicadores de cartera han mejorado de forma importante ante una tendencia diferente en el mercado y principal competidor. Nos constituimos en la entidad con mejor mora 30 del mercado y pasamos de un 8.1% del 2014 a un 6.2% al 2015 en el cierre de diciembre. En el ratio de cargo neto sin incluir ventas de cartera versus el stock promedio pasamos de un 9.4% en el 2014 a un 7.6% en el 2015. Acá hemos bajado cerca de 2pp y nuestro principal competidor hace subido en ese mismo porcentaje con la cual nuestro riesgo comparado está muy nivelado. Estos resultados son el reflejo de la implementación de los cambios de políticas crediticias de alertas tempranas por sobreendeudamiento, deterioro y perfil de riesgo de cada uno de los clientes agrupados por clusters de Riesgo En la cobranza de mora temprana a cargo del Call Center, se han establecido nuevos indicadores de intensidad, contabilidad y rebaje de provisiones segmentando la gestión por riesgo de clientes, con Página 67 grupos diferenciados de estándares y grupos de gestores, de tal manera que se formó un tablero de control para la sintonía diaria del equipo de acuerdo a los avances logrados en el mes. Con respecto a la cobranza tardía domiciliaria, se mantuvo la estrategia de prioridades de gestión en función a variables de comportamiento y endeudamiento del cliente logrando mantener una adecuada gestión de contenciones. Cabe mencionar que al igual que esta gestión, en el Recovery también se implementaron estándares diarios de gestión y de supervisión con un gran énfasis en el control y cumplimiento de la productividad definida. RIPLEY COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO S.A. (Colombia) Debido a su actividad, la Compañía de Financiamiento de Colombia, debe estar preparada para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales está expuesta. La gestión del riesgo permite manejar éstos de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables a la CF, son los siguientes: Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Riesgo operacional Riesgo de Crédito Corresponde al riesgo que una de las partes del instrumento financiero cause una pérdida financiera a la otra si incumple una obligación. Es la posibilidad de que Ripley incurra en pérdidas y disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que un deudor incumpla con sus obligaciones. Por lo tanto se debe evaluar y monitorear permanentemente la probabilidad de ocurrencia de esa pérdida para cada uno de los deudores. Esta información deberá ser informada por parte de la gerencia a los comités respectivos y al directorio. La Compañía de Financiamiento estructura niveles de riesgo de crédito, estableciendo niveles de atomización según los distintos perfiles de clientes. Tales riesgos son monitoreados permanentemente por la gerencia y las exposiciones son informadas a los comités respectivos y al directorio. Página 68 La exposición al riesgo de crédito es administrado a través de análisis de la calidad crediticia de los deudores y capacidad de pago de los potenciales deudores para determinar si es susceptible de cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de los préstamos. M$ Activos a ponderar por riesgo de crédito Activos ponderados por riesgo de crédito 111.843.717 46.067.259 M$ COP 494.009.352 203.477.294 Riesgo de Mercado La Compañía de Financiamiento separa la exposición al riesgo de mercado en 2 grupos: aquellos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía de Financiamiento presenta una exposición a movimientos adversos del tipo de cambio con un valor en riesgo de COP$42 millones de pesos Colombianos. Por otro lado, la Compañía de Financiamiento estaría expuesta al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación dependa del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros. La exposición se manifestaría cuando la variación del valor de mercado de los activos no coincide con la variación del valor de mercado de los pasivos. Este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero. Riesgo Operacional Corresponde al riesgo que los sistemas, los procesos, fraudes o eventos externos, puedan ocasionar a la Compañía de Financiamiento impactos en sus procesos u operación, pérdidas de reputación, tener implicancias legales o regulatorias o pérdidas financieras. La Compañía de Financiamiento cuenta con diversos controles para su mitigación, y mantiene un monitoreo permanente de estos. Los controles incluyen efectiva segregación de funciones, restricciones de acceso, procedimientos de autorización, conciliaciones, verificaciones duales, capacitaciones y evaluación del personal, incluyendo el uso de auditorías internas. Para la gestión del riesgo operativo, la Compañía de Financiamiento cuenta con políticas cuyo objetivo es entregar las directrices generales y el marco de acción necesarios para implementar una adecuada administración y gestión del riesgo operativo en ésta, entendiendo a Riesgo Operativo como una unidad integral que incorpora los aspectos de seguridad de la información, continuidad del negocio, entre otros aspectos, dentro de la gestión de riesgos. Riesgo de Liquidez Las principales fuentes de financiamiento de la Compañía serán los créditos con otras entidades financieras vigiladas, las capitalizaciones de los accionistas y las cuentas de ahorro, las cuales solamente se empezarán a conformar a partir del cuarto año de funcionamiento. Asimismo, son Página 69 parte de los recursos de financiamiento los recaudos por la cartera de créditos. Es importante aclarar que la función de tesorería en la Compañía de Financiamiento será de caja, con el fin de obtener el financiamiento necesario para cumplir los compromisos financieros y realizar los desembolsos de la cartera de créditos, esto es, cumplir con el objeto social principal de la Compañía. Las inversiones a constituir solamente se llevarán a cabo cuando haya excedentes de liquidez y se hayan cumplido las metas establecidas de colocaciones. Dichos excedentes de liquidez podrán ser utilizados en la constitución de inversiones, en instrumentos calificados con riesgo de inversión mínimo AA+, o podrán ser dejados en cuentas de ahorros de Bancos de primer nivel. Liquidez en Moneda Nacional (Pesos Colombianos) Activos Líquidos Pasivos corrientes (a) (b) M$ M$ 1.553.025 0 Ratio de Liquidez (a)/(b) (en porcentaje) - Liquidez en Moneda Extranjera (Dólares estadounidenses) Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez (c) (d) (c)/(d) M$ M$ (en porcentaje) 1.858.043 0 - En este momento no se cuenta con Pasivos Líquidos definidos como: obligaciones a la vista, operaciones de liquidez, CDT´s u obligaciones financieras de corto plazo; sólo se cuenta con las cuentas por pagar asociadas a la operación y con la obligación (deuda) con casa matriz. 5.2. Instrumentos Financieros Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. Página 70 La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras. 31.12.2015 Activos Financieros 31.12.2014 Valor Contable M$ Valor Razonable M$ Valor Contable M$ Valor Razonable M$ Depósitos a Plazo Fondos Mutuos (*) Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Instrumentos de cobertura (*) Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta liquidez) (*) Contratos de derivados financieros (*) Instrumentos para negociación Bonos del Banco Central de Chile Bonos Tesoreria General de la República Otros Instrumentos de inversión Otras inversiones 66.063.255 65.787.153 1.057.634.055 2.839.849 5.837.680 146.132 5.831.633 3.049.618 28.383.593 4.975.079 36.483.343 30.120 66.063.255 65.787.153 1.057.634.055 2.839.849 5.837.680 146.132 5.831.633 3.049.618 28.383.593 4.975.079 36.483.343 30.120 26.667.461 77.952.209 1.013.175.200 301.937 5.870.356 241.874 21.237.983 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 32.161.587 26.973 26.667.461 77.952.209 1.013.175.200 301.937 5.870.356 241.874 21.237.983 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 32.161.587 26.973 Totales 1.277.061.510 1.277.061.510 1.229.436.786 1.229.436.786 31.12.2015 Pasivos Financieros Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (Bonos locales) Arrendamiento financiero Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Instrumentos de deuda emitidos Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos de cobertura (*) Contratos de derivados financieros Otras obligaciones financieras Totales 31.12.2014 Valor Contable M$ Valor Razonable M$ Valor Contable M$ Valor Razonable M$ 277.883.085 154.892.352 8.797.509 5.194.015 596.488.548 64.629.690 234.028 305.455.811 177.160 29.079 40.229.592 277.883.085 158.011.376 8.797.509 5.194.015 595.017.318 64.629.690 234.028 305.455.811 177.160 29.079 40.229.592 266.329.924 177.066.788 6.554.222 6.040.016 515.561.354 65.610.266 15.705.561 305.306.323 94.917 260.859 26.105.737 266.329.924 184.549.849 6.554.222 6.040.016 516.901.528 65.610.266 15.705.561 305.306.323 94.917 260.859 26.105.737 1.454.010.869 1.455.658.663 1.384.635.967 1.393.459.202 (*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable. Página 71 c. Instrumentos financieros por categoría Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: Activos financieros ACTIVOS FINANCIEROS Depósitos a Plazo Fondos Mutuos Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Instrumentos de cobertura Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta liquidez) Contratos de derivados financieros Instrumentos para negociación Bonos del Banco Central de Chile Bonos Tesoreria General de la República Otros Instrumentos de inversión Otras inversiones Totales Mantenidos al vencimiento M$ 31.12.2015 Préstamos y Derivados Cuentas por de cobertura cobrar M$ M$ Totales M$ Mantenidos al vencimiento M$ 31.12.2014 Préstamos y Derivados Cuentas por de cobrar cobertura M$ M$ Totales M$ 66.063.255 65.787.153 146.132 5.831.633 28.383.593 4.975.079 36.483.343 30.120 1.057.634.055 2.839.849 - 5.837.680 3.049.618 - 66.063.255 65.787.153 1.057.634.055 2.839.849 5.837.680 146.132 5.831.633 3.049.618 28.383.593 4.975.079 36.483.343 30.120 26.667.461 77.952.209 241.874 21.237.983 40.471.403 8.626.031 1.555.200 32.161.587 26.973 1.013.175.200 301.937 - 5.870.356 1.148.572 - 26.667.461 77.952.209 1.013.175.200 301.937 5.870.356 241.874 21.237.983 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 32.161.587 26.973 207.700.308 1.060.473.904 8.887.298 1.277.061.510 208.940.721 1.013.477.137 7.018.928 1.229.436.786 Pasivos financieros PASIVOS FINANCIEROS Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (Bonos locales) Arrendamiento financiero Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Instrumentos de deuda emitidos Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos de cobertura Contratos de derivados financieros Otras obligaciones financieras Totales Mantenidos al vencimiento M$ 31.12.2015 Préstamos y Derivados Cuentas por de cobertura pagar M$ M$ Total M$ Mantenidos al vencimiento M$ 31.12.2014 Préstamos y Derivados Cuentas por de pagar cobertura M$ M$ Totales M$ 277.883.085 154.892.352 8.797.509 5.194.015 596.488.548 64.629.690 40.229.592 234.028 305.455.811 - 177.160 29.079 - 277.883.085 154.892.352 8.797.509 5.194.015 596.488.548 64.629.690 234.028 305.455.811 177.160 29.079 40.229.592 266.329.924 177.066.788 6.554.222 6.040.016 515.561.354 65.610.266 26.105.737 15.705.561 308.573.369 - 94.917 260.859 - 266.329.924 177.066.788 6.554.222 6.040.016 515.561.354 65.610.266 15.705.561 308.573.369 94.917 260.859 26.105.737 1.148.114.791 305.689.839 206.239 1.454.010.869 1.063.268.307 324.278.930 355.776 1.387.903.013 d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología: i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable. ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los Estados Financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y dólar estadounidenses, según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento. Página 72 iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez. iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable. v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento. vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento. e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados. ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios). iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables. Página 73 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación: ACTIVOS FINANCIEROS Depósitos a Plazo Fondos Mutuos Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Instrumentos de cobertura Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta liquidez) Contratos de derivados financieros Instrumentos para negociación Bonos del Banco Central de Chile Bonos Tesoreria General de la República Otros Instrumentos de inversión Otras inversiones Totales Nivel 1 M$ 65.787.153 146.132 5.831.633 3.049.618 28.383.593 103.198.129 PASIVOS FINANCIEROS Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (Bonos locales) Arrendamiento financiero Depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo Pasivos de cobertura Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Depósitos y otras obligaciones a la vista Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Instrumentos de deuda emitidos Totales Nivel 1 M$ - 31.12.2015 Nivel 2 Nivel 3 M$ M$ 66.063.255 1.057.634.055 2.839.849 5.837.680 4.975.079 36.483.343 30.120 - Totales M$ 66.063.255 65.787.153 1.057.634.055 2.839.849 5.837.680 146.132 5.831.633 3.049.618 28.383.593 4.975.079 36.483.343 30.120 77.952.209 241.874 21.237.983 1.148.572 40.471.403 - 1.173.863.381 1.277.061.510 141.052.041 Totales M$ 277.883.085 158.011.376 8.797.509 5.194.015 595.017.318 64.629.690 234.028 305.455.811 177.160 29.079 40.229.592 1.455.658.663 Nivel 1 M$ - 31.12.2015 Nivel 2 Nivel 3 M$ M$ 277.883.085 158.011.376 8.797.509 5.194.015 595.017.318 64.629.690 234.028 305.455.811 177.160 29.079 40.229.592 1.455.658.663 - Nivel 1 M$ - 31.12.2014 Nivel 2 Nivel 3 M$ M$ 26.667.461 1.013.175.200 301.937 5.870.356 8.626.031 1.555.200 32.161.587 26.973 - Totales M$ 26.667.461 77.952.209 1.013.175.200 301.937 5.870.356 241.874 21.237.983 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 32.161.587 26.973 1.088.384.745 1.229.436.786 - 31.12.2014 Nivel 2 Nivel 3 M$ M$ 266.329.924 184.549.849 6.554.222 6.040.016 516.901.528 65.610.266 15.705.561 305.306.323 94.917 260.859 26.105.737 1.393.459.202 - Totales M$ 266.329.924 184.549.849 6.554.222 6.040.016 516.901.528 65.610.266 15.705.561 305.306.323 94.917 260.859 26.105.737 1.393.459.202 6. Revelaciones de los juicios que la Gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del Grupo, las que se describen en la Nota 4, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada período, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Página 74 En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión – El Grupo determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión. Esta estimación está basada en los ciclos de vida de sus operaciones de acuerdo a la experiencia histórica y el ambiente de la industria. c. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. Página 75 d. Provisiones por litigios y otras contingencias – El Grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la administración y los asesores legales del Grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. e. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. f. Provisión de riesgo - Bajo NIIF, se señala que los activos financieros deben evaluarse si se encuentran deteriorados, producto de esto el Grupo ha determinado una metodología de evaluación objetiva de acuerdo a eventos o consecuencias incurridos en la cartera de clientes, el método descrito está fundamentado en un modelo estadístico en base al comportamiento del cliente, mercado y todas las exposiciones crediticias asociadas al perfil de clientes. g. Provisiones de largo plazo - La Sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir indemnización por años de servicio, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. h. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - El Grupo ha determinado un cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. i. Fidelización de clientes - El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. Página 76 7. Efectivo y Equivalentes al Efectivo La composición del rubro es la siguiente: Detalle Efectivo: Efectivo en caja Efectivo en caja Efectivo en caja Efectivo en caja Saldos en bancos Saldos en bancos Saldos en bancos Saldos en bancos Saldos en bancos Sub-total efectivo Equivalentes al efectivo: Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Fondos mutuos Fondos mutuos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) Moneda (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (3) (3) (4) (5) (5) 31.12.2015 M$ Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Nuevos Soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Euros Nuevos Soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Nuevos Soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Pesos Chilenos Pesos Chilenos Unidad de Fomento Sub-totales equivalentes al efectivo Totales Efectivo y Equivalentes al Efectivo 31.12.2014 M$ 12.743.497 325.649 6.205.792 8.950.661 1.888.183 98.741 11.900.214 - 8.984.329 694.860 6.974.195 51.976 24.210.746 2.230.409 17.560.072 6.785.106 42.112.737 67.491.693 52.074.032 7.599.979 6.389.244 61.701.503 4.085.650 146.132 5.831.633 - 115.535 5.186.059 21.153.838 212.029 77.952.209 241.874 18.377.721 2.860.262 137.828.173 179.940.910 126.099.527 193.591.220 (1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. (2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo. (3) Los fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad. (4) Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos de exterior y normalmente ocurre dentro de 12 ó 24 horas hábiles. Al cierre de cada ejercicio, estas operaciones corresponden a documentos a cargo de otros bancos (canje). (5) Corresponde a instrumentos para negociación, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisición. Tales como depósitos a plazo, fondos mutuos, etc. Página 77 8. Otros Activos Financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente: Moneda Contratos de derivados financieros Instrumentos de Coberturas Instrumentos de Coberturas Depósitos a plazo Instrumentos para negociación (1) Instrumentos para negociación (1) Otras Inversiones (2) Bonos del Banco Central de Chile (3) Bonos del Banco Central de Chile (3) Bonos Tesoreria General de la República (4) Otros Instrumentos de inversión (5) Totales otros activos financieros Unidad de Fomento Unidad de Fomento Dólares Estadounidenses Unidad de fomento Pesos Chilenos Unidad de Fomento Pesos Chilenos Pesos Chilenos Unidad de Fomento Unidad de Fomento Nuevos Soles Peruanos Corrientes 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ No corrientes 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 3.049.618 715.111 386.888 267.867 24.584.089 3.799.504 2.298.032 2.677.047 25.228.587 1.148.572 4.312.095 372.116 254.958 27.660.022 12.811.381 3.575.863 5.050.168 1.555.200 23.664.495 4.473.632 262.049 30.120 11.254.756 1.186.145 26.973 8.497.092 63.006.743 80.404.870 16.020.557 9.710.210 (1) Corresponden a depósitos a plazo en UF y pesos chilenos mantenidos para negociación, cuyo plazo es superior a tres meses e inferior a 1 año. (2) Se incluye inversión en “Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor” cuyo porcentaje de participación es de 0,46% y una inversión en “Cámara de Compensación Electrónica” cuyo porcentaje de participación es de 4.21%. (3) Corresponden a bonos emitidos por el Banco Central de Chile en Pesos Chilenos y en Unidades de Fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses. (4) Son instrumentos de renta fija en UF (denominados BTU), pagaderos en pesos chilenos y devengan un 3% de interés en forma anual, su liquidación es inmediata, pero los títulos tienen un vencimiento a los seis meses. (5) Corresponde a inversiones de instrumentos de deuda. Página 78 Contrato de derivados Financieros e instrumentos de cobertura: El Grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra t. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar Estadounidense respecto al peso Chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps. Página 79 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-3 97.947.000-4 97.947.000-4 Cross Currency Swap Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Sociedad Deudor Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile País 97.004.000-5 97.023.000-9 97.023.000-9 97.036.000-K 97.023.000-9 97.023.000-9 97.036.000-K 97.036.000-K 97.023.000-9 97.023.000-9 97.032.000-8 97.036.000-K 97.032.000-8 97.032.000-8 97.023.000-9 97.023.000-9 97.952.000-K 97.032.000-8 97.036.000-K 97.023.000-9 Rut Banco Chile Banco Corpbanca Banco Corpbanca Banco Santander Banco Corpbanca Banco Corpbanca Banco Santander Banco Santander Banco Corpbanca Banco Corpbanca BBVA Banco Santander BBVA BBVA Banco Corpbanca Banco Corpbanca Banco Penta BBVA Banco Santander Corp Banca Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Nombre acreedor País Acreedor UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 01-04-2019 09-02-2016 09-02-2016 09-03-2016 09-02-2016 09-03-2016 09-02-2016 09-03-2016 08-04-2016 08-04-2016 09-12-2016 09-11-2016 08-07-2016 09-08-2016 09-01-2017 09-02-2017 09-06-2015 09-09-2015 09-08-2016 08-07-2016 Valor del contrato en Fecha de moneda de vencimiento Bonos en UF Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Transaccion Protegida 1.500.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 50.000 100.000 500.000 500.000 100.000 200.000 100.000 100.000 500.000 500.000 Valor de la partida protegida 1.148.572 1.148.572 2.612.573 57.505 89.135 35.533 39.591 36.722 37.402 36.524 12.540 18.861 10.823 14.836 4.390 14.086 9.628 19.469 3.049.618 Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ - - - - No Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 1.979.900 1.464.001 57.505 89.135 35.533 39.591 36.722 37.402 36.524 12.540 18.861 10.823 14.836 10.227 14.086 9.628 19.469 29.804 13.342 15.830 14.041 1.148.572 1.148.572 - Efecto en resultado (*) 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Página 80 (*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos operacionales y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas. Rut Tipo de contrato Activos a) Contratos de derivados financieros: El Grupo clasifica los instrumentos financieros en contratos de derivados financieros e instrumentos de cobertura. El detalle es el siguiente: Rut Cobertura Flujo de caja - Efectivo: Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Cross Currency Swap 99.530.250-0 Cross Currency Swap 99.530.250-0 Cross Currency Swap 99.579.730-5 Forward 99.560.960-6 Forward 99.560.960-6 Cross Currency Swap 99.579.730-5 Cross Currency Swap 97.947.000-2 Cross Currency Swap 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Forward 97.947.000-2 Tipo de contrato Activos de cobertura Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Corp S.A Ripley Internacional S.A. Ripley Internacional S.A. Ripley Corp. S.A Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Sociedad Deudor b) Instrumentos de cobertura Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile País 97.004.000-5 97.004.000-5 97.023.000-9 97.036.000-K 97.030.000-7 97.023.000-9 97.030.000-7 97.023.000-9 97.036.000-K 97.036.000-K 97.023.000-9 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.023.000-9 97.032.000-8 97.023.000-9 97.036.000-K 97.004.000-5 97.032.000-8 97.006.000-6 97.004.000-5 97.004.000-5 97.004.000-5 97.004.000-5 97.004.000-5 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.036.000-K 97.036.000-K 97.023.000-9 97.023.000-9 97.004.000-5 97.032.000-8 97.004.000-5 97.004.000-5 Rut Banco Santander Banco Santander Banco Santander Banco Santander Scotiabank Banco Santander Banco Estado CorpBanca CorpBanca Banco Estado Banco Chile CorpBanca CorpBanca Banco Estado Banco Security Banco Security Banco Chile Banco Chile Banco Chile BBVA Banco BCI Banco Chile Banco Chile Banco Chile Banco Chile Banco Chile BBVA BBVA BBVA BBVA BBVA Banco Santander Banco Santander Banco Santander Corp Banca Corp Banca Banco Chile BBVA Banco Chile Banco Chile Nombre acreedor Acreedor Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile País USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 1.000.000 USD 2.000.000 UF 1.000.000 UF 250.000 UF 2.000.000 USD 2.600.000 USD 2.600.000 UF 2.037.419 UF 1.000.000 UF 1.363.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 180.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 100.000 UF 100.000 UF 97.809 UF 143.164 Valor del contrato en moneda de origen 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 4to Trimestre 2015 2o. Trimestre 2016 3er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2020 3er Trimestre 2017 1er Trimestre 2020 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 1er Trimestre 2017 1er Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 Plazo de vencimiento Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Bonos en UF Bonos en UF Bonos en UF Cuentas por cobrar relacionada en USD Cuentas por cobrar relacionada en USD Bonos en UF Bonos en UF Bonos en UF Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Transacción protegida Descripción de la partida USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 2.000.000 USD 1.000.000 USD 2.000.000 UF 1.000.000 UF 250.000 UF 2.000.000 USD 2.600.000 USD 2.600.000 UF 2.037.419 UF 1.000.000 UF 1.363.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 180.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 200.000 UF 100.000 UF 100.000 UF 97.809 UF 143.164 Valor de la partida protegida 1.657 1.677 3.384 3.563 6.611 7.420 9.476 21.052 28.386 715.111 - 31.12.2015 M$ 35.945 20.453 18.920 17.728 10.980 8.909 7.674 6.030 995 1.600.973 2.711.122 7.902 8.811 - 31.12.2014 M$ Corriente 1.186.145 - 31.12.2014 M$ Página 81 1.847.546 1.390.764 622.838 56.485 56.960 56.965 56.875 57.156 53.757 26.643 53.476 54.904 54.909 29.138 20.133 15.247 19.836 31.12.2015 M$ No Corriente Rut Cobertura Flujo de caja - Efectivo: Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Tipo de contrato Activos de cobertura Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Sociedad Deudor Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Rut Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Continental Interbank Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Interbank Interbank Interbank Banco Crédito Nombre acreedor Acreedor Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País USD 1.000.000 USD 250.000 USD 500.000 USD 500.000 USD 300.000 USD 250.000 USD 800.000 USD 200.000 USD 250.000 USD 600.000 USD 400.000 USD 600.000 USD 400.000 USD 500.000 USD 400.000 USD 300.000 USD 100.000 USD 300.000 USD 550.000 USD 550.000 USD 200.000 USD 500.000 USD 300.000 USD 500.000 USD 400.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 700.000 USD 650.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 700.000 USD 600.000 USD 300.000 USD 100.000 USD 300.000 USD 200.000 USD 400.000 USD 300.000 USD 200.000 USD 530.000 Valor del contrato en moneda de origen 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 Plazo de vencimiento Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Transacción protegida Descripción de la partida USD 1.000.000 USD 250.000 USD 500.000 USD 500.000 USD 300.000 USD 250.000 USD 800.000 USD 200.000 USD 250.000 USD 600.000 USD 400.000 USD 600.000 USD 400.000 USD 500.000 USD 400.000 USD 300.000 USD 100.000 USD 300.000 USD 550.000 USD 550.000 USD 200.000 USD 500.000 USD 300.000 USD 500.000 USD 400.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 700.000 USD 650.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 700.000 USD 600.000 USD 300.000 USD 100.000 USD 300.000 USD 200.000 USD 400.000 USD 300.000 USD 200.000 USD 530.000 Valor de la partida protegida 19.770 1.587 8.790 7.292 2.228 1.591 14.106 3.248 1.580 10.601 6.535 8.863 6.615 10.093 6.687 1.651 214 181 9.486 3.539 149 2.334 5.527 9.834 2.299 1.300 2.015 3.846 3.841 1.729 1.300 2.021 3.845 3.495 2.338 247 1.305 1.247 423 1.267 1.242 2.612 31.12.2015 M$ - 31.12.2014 M$ Corriente - 31.12.2014 M$ Página 82 - 31.12.2015 M$ No Corriente Rut Cobertura Flujo de caja - Efectivo: Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Forward 0-E Tipo de contrato Activos de cobertura Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Tiendas por Departamento Ripley S.A. Sociedad Deudor Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Rut Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Banco Crédito Interbank Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Continental Interbank Interbank Continental Banco Crédito Interbank Interbank Continental Interbank Banco Crédito Banco Crédito Banco Crédito Interbank Banco Crédito Interbank Banco Santander IBK Banco Santander Interbank DB Interbank Banco Santander Interbank DB Continental Banco Santander Banco Santander Banco Santander Interbank Interbank Nombre acreedor Acreedor Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País USD 300.000 USD 600.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 600.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 400.000 USD 180.000 USD 300.000 USD 400.000 USD 200.000 USD 200.000 USD 1.200.000 USD 100.000 USD 400.000 USD 100.000 USD 300.000 USD 1.000.000 USD 420.000 USD 4.750.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 300.000 USD 500.000 USD 200.000 USD 200.000 USD 200.000 USD 400.000 USD 200.000 USD 100.000 USD 200.000 USD 700.000 USD 200.000 USD 300.000 USD 700.000 USD 700.000 USD 1.000.000 Valor del contrato en moneda de origen 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 2o. Trimestre 2016 2o. Trimestre 2018 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 Plazo de vencimiento Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por cobrar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Transacción protegida Descripción de la partida USD 300.000 USD 600.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 600.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 300.000 USD 400.000 USD 180.000 USD 300.000 USD 400.000 USD 200.000 USD 200.000 USD 1.200.000 USD 100.000 USD 400.000 USD 100.000 USD 300.000 USD 1.000.000 USD 420.000 USD 4.750.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 300.000 USD 500.000 USD 200.000 USD 200.000 USD 200.000 USD 400.000 USD 200.000 USD 100.000 USD 200.000 USD 700.000 USD 200.000 USD 300.000 USD 700.000 USD 700.000 USD 1.000.000 Valor de la partida protegida 1.602 3.228 2.533 1.595 3.215 2.532 1.414 347 1.203 438 1.312 334 2.410 235 903 7.424 488 511 542 2.009 8.166 2.172 12.668 25.737 17.570 24.201 - 31.12.2015 M$ 2.688 4.408 2.158 1.833 821 3.705 2.226 816 2.286 9.367 2.586 4.006 9.772 8.621 4.380 31.12.2014 M$ Corriente - 31.12.2014 M$ Página 83 262.049 - 31.12.2015 M$ No Corriente 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Rut País Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S.Colombia Sociedad Deudor 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Rut Banco Santander Banco Crédito DB DB Banco Crédito Interbank Banco Santander Interbank Continental Banco Crédito Interbank Interbank Banco Crédito Interbank Banco Crédito Continental Banco Crédito Banco Crédito Interbank Banco Crédito Bogotá Bogotá Bogotá Bogotá Bogotá CorpBanca Bogotá Bogotá Bogotá CorpBanca Nombre acreedor Acreedor Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia País USD 200.000 USD 330.000 USD 100.000 USD 2.000.000 USD 250.000 USD 300.000 USD 500.000 USD 600.000 USD 100.000 USD 100.000 USD 1.000.000 USD 400.000 USD 500.000 USD 400.000 USD 200.000 USD 2.000.000 USD 300.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 5.200.000 USD 229.588 USD 33.839 USD 29.561 USD 57.940 USD 21.429 USD 2.709 USD 55.696 USD 78.206 USD 4.102 USD 25.146 Valor del contrato en moneda de origen 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 4to Trimestre 2015 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 4to Trimestre 2016 Plazo de vencimiento Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Transacción protegida Descripción de la partida USD 200.000 USD 330.000 USD 100.000 USD 2.000.000 USD 250.000 USD 300.000 USD 500.000 USD 600.000 USD 100.000 USD 100.000 USD 1.000.000 USD 400.000 USD 500.000 USD 400.000 USD 200.000 USD 2.000.000 USD 300.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 5.200.000 USD 229.588 USD 33.839 USD 29.561 USD 57.940 USD 21.429 USD 2.709 USD 55.696 USD 78.206 USD 4.102 USD 25.146 Valor de la partida protegida 1.101.999 - 31.12.2015 M$ 4.684.211 1.034 87 600 26.136 253 1.514 3.344 3.076 727 140 16.655 2.961 728 2.993 287 3.922 400 3.998 10.054 54.096 7.124 15.973 2.617 2.889 3.396 93 1.815 174 228 782 31.12.2014 M$ Corriente 4.735.681 - 31.12.2015 M$ 1.186.145 - 31.12.2014 M$ No Corriente Página 84 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los instrumentos de cobertura son efectivos de acuerdo a lo establecido en NIC 39 de instrumentos financieros Totales activos de cobertura Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Tipo de contrato Activos de cobertura 9. Otros Activos No Financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente: Detalle Bonos Anticipados al Personal Arriendos pagados por adelantado Arriendos pagados por adelantado Gastos diferidos por licencias Gastos diferidos por licencias Publicidad por realizar Royalty por usos de marcas Seguros pagados por adelantado Seguros pagados por adelantado Seguros pagados por adelantado Gastos pagados por anticipados Gastos diferidos Gastos diferidos Depósitos en garantía Uniformes temporada Uniformes temporada Otros Totales Moneda Pesos Chilenos Pesos Chilenos Nuevos Soles Peruanos Pesos Chilenos Nuevos Soles Peruanos Nuevos Soles Peruanos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Colombianos Nuevos Soles Peruanos Pesos Chilenos Pesos Colombianos Nuevos Soles Peruanos Pesos Colombianos Nuevos Soles Peruanos Pesos Colombianos Nuevos Soles Peruanos Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ No corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 1.715.836 506.634 22.438 350.516 417.497 182.408 605.176 122.187 85.373 1.638.698 667.264 479.131 547.028 2.372.828 500.864 21.661 2.552.233 115.007 1.355.389 473.143 539.987 13.464 85.964 1.876.984 183.045 337.960 1.619 287.162 225.399 53.229 1.336.655 6.343.272 37.192 6.885 88.614 - 1.671.096 6.409.767 36.306 - 7.340.186 10.995.938 7.812.618 8.146.267 29.098 - Página 85 10. Cuentas Comerciales por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente: Moneda Corriente Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por Colocaciones de Vivienda Deudores por Colocaciones de Consumo Deudores por Colocaciones Comerciales Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Subtotales de Deudores por operaciones de crédito Deudores varios Deudores varios Deudores varios Deudores varios Deudores varios Pesos Chilenos Pesos Colombianos Dólar Estadounidenses Nuevos Soles Peruanos Unidad de Fomento Subtotales de Deudores varios Pagos anticipados Pagos anticipados Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos Chilenos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Pesos Colombianos Nuevos soles Peruanos Subtotales de Pagos Anticipados Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Subtotales de cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos Chilenos Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dólar Estadounidenses Subtotales de Otras cuentas por cobrar Totales corriente No Corriente Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Deudores por Colocaciones Comerciales Deudores por Colocaciones de Vivienda Deudores por Colocaciones de Consumo Pesos Chilenos Nuevos Soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Subtotales de Deudores por operaciones de crédito Cartera Total M$ 31.12.2015 Provisiones constituidas M$ Cartera neta M$ 31.12.2014 Provisiones constituidas M$ Cartera Total M$ Cartera neta M$ 379.365.012 203.823.155 2.986.400 78.241.866 - 57.598.115 16.943.208 95.261 16.386.412 - 321.766.897 186.879.947 2.891.139 61.855.454 - 372.891.413 185.637.877 20.625.537 2.930.515 74.118.657 74.381 54.137.793 16.970.134 1.473.010 271.753 15.338.380 - 318.753.620 168.667.743 19.152.527 2.658.762 58.780.277 74.381 664.416.433 91.022.996 573.393.437 656.278.380 88.191.070 568.087.310 16.981.850 399.378 11.931.654 196.913 1.566.221 - 15.415.629 399.378 11.931.654 196.913 15.602.879 430.160 1.078.450 13.361.588 372.264 1.388.506 12.697 - 14.214.373 417.463 1.078.450 13.361.588 372.264 29.509.795 1.566.221 27.943.574 30.845.341 1.401.203 29.444.138 1.499.436 31.148.360 8.425 - 1.499.436 31.148.360 8.425 1.152.769 1.252 28.448.430 4.475.339 8.224 - 1.152.769 1.252 28.448.430 4.475.339 8.224 32.656.221 - 32.656.221 34.086.014 - 34.086.014 991.551 991.551 214.401 214.401 777.150 777.150 1.107.057 1.107.057 157.182 157.182 949.875 949.875 12.641.627 4.503.074 787.251 6.040.954 875.834 107.068 6.600.673 3.627.240 680.183 13.563.329 5.185.265 879.976 5.578.884 260.332 10.313 7.984.445 4.924.933 869.663 17.931.952 7.023.856 10.908.096 19.628.570 5.849.529 13.779.041 745.505.952 99.827.474 645.678.478 741.945.362 95.598.984 646.346.378 124.048.706 121.254.564 37.587.295 124.089.732 - 136.274.108 57.349.517 3.076.938 731.857 40.427.459 122.118.958 - - 124.048.706 121.254.564 37.587.295 124.089.732 - 136.274.108 57.349.517 3.076.938 731.857 40.427.459 122.118.958 406.980.297 - 406.980.297 359.978.837 - 359.978.837 1.611.094 2.861.209 4.472.303 - 1.611.094 2.861.209 4.472.303 2.526.198 3.959.157 108.064 6.593.419 - 2.526.198 3.959.157 108.064 6.593.419 Deudores varios Deudores varios Deudores varios Subtotales de Deudores varios Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dólar Estadounidenses Otras cuentas por cobrar Subtotales de deudores varios Pesos Chilenos 278.115 278.115 - 278.115 278.115 - - - Pagos Anticipados Subtotales de Pagos Anticipados Pesos Chilenos 224.862 224.862 - 224.862 224.862 256.566 256.566 - 256.566 256.566 Totales no corriente Totales corriente y no corriente 411.955.577 - 411.955.577 366.828.822 - 366.828.822 1.157.461.529 99.827.474 1.057.634.055 1.108.774.184 95.598.984 1.013.175.200 Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses, nuevos soles peruanos, pesos colombianos y unidades de fomento a valores comerciales. Página 86 El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente: 31.12.2015 Deudores por operaciones de tarjeta crédito M$ Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ Deudores varios Alquiler de propiedades M$ M$ Otras cuenta por cobrar M$ Totales M$ Saldo inicial 01.01.2015 Operaciones discontinuadas 72.580.937 (1.473.010) 15.338.380 - 271.753 - - 1.401.203 (12.697) 157.182 - 5.849.529 - 95.598.984 (1.485.707) Saldo inicial Diferencia de Conversión Movimiento de la provisión: Provisiones constituidas Provisiones reversadas Castigos financieros brutos Otros incrementos (decrementos) de la provisión 71.107.927 778.481 15.338.380 - 271.753 - - 1.388.506 - 157.182 - 5.849.529 - 94.113.277 778.481 108.135.141 (412.300) (105.067.926) - 16.811.613 (2.297.944) (13.465.637) - 330.130 (33.751) (472.871) - - 1.600.803 (295.842) (130.634) 127.758.493 (3.709.098) (119.006.434) (107.245) 74.541.323 16.386.412 95.261 - 258.165 (200.946) 214.401 7.023.856 99.827.474 Deudores por operaciones de tarjeta crédito M$ Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda Colocaciones comerciales Deudores varios Alquiler de propiedades Otras cuenta por cobrar Totales M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 65.358.680 1.422.931 14.124.982 - 489.316 - 2.619 - 1.649.849 190 76.793 - 4.912.881 - 86.615.120 1.423.121 88.941.546 (371.491) 2.293.969 (85.064.698) - 11.949.621 (496.307) (10.239.916) - 299.343 (53.302) (463.604) - 4.200 (6.819) - 2.683.780 (2.932.088) (528) - 80.389 - 2.572.067 (1.644.980) 9.561 106.530.946 (5.504.987) 2.293.441 (95.768.218) 9.561 72.580.937 15.338.380 271.753 5.849.529 95.598.984 Totales Provisiones Constituidas 31.12.2014 Saldo inicial 01.01.2014 Diferencia de Conversión Movimiento de la provisión: Provisiones constituidas Provisiones reversadas Provisión por operaciones discontinuadas Castigos financieros brutos Otros incrementos (decrementos) de la provisión Totales Provisiones Constituidas 622.641 (468.315) 23.389 - 1.566.221 1.401.203 157.182 El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los ejercicios es el siguiente: desde el 01.01.2015 al 31.12.2015 Total castigos del ejercicio Total recupero del ejercicio Total castigos netos de recupero desde el 01.01.2014 al 31.12.2014 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo M$ Colocaciones de vivienda M$ Otros créditos y cuentas por cobrar M$ 105.067.926 (31.547.823) 13.465.637 (3.553.662) 472.871 (542.089) (7.832) 119.006.434 (35.651.406) 73.520.103 9.911.975 (69.218) (7.832) 83.355.028 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo M$ Colocaciones de vivienda M$ Otros créditos y cuentas por cobrar M$ Totales M$ Totales M$ Total castigos del ejercicio Total recupero del ejercicio 85.064.698 (29.850.757) 10.239.916 (3.914.759) 463.604 (506.109) (20.160) 95.768.218 (34.291.785) Total castigos netos de recupero 55.213.941 6.325.157 (42.505) (20.160) 61.476.433 Página 87 10.2. Calidad crediticia a. Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado su valor bruto son los siguientes: Ni en mora ni deteriorados (1) 31.12.2015 Clasificación Excelente Bueno Normal Deudores por operaciones de tarjeta de crédito M$ Riesgo Muy Bajo Bajo Normal Totales Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda M$ Colocaciones comerciales Otros créditos y cuentas por cobrar M$ M$ 475.159.998 126.738.230 48.735.426 100.114.830 40.914.147 17.112.127 20.186.011 4.048.937 4.294.521 353.386 115.609 87.287 77.260.321 650.633.654 158.141.104 28.529.469 556.282 77.260.321 Ni en mora ni deteriorados (1) 31.12.2014 Clasificación Excelente Bueno Normal Deudores por operaciones de tarjeta de crédito M$ Riesgo Muy Bajo Bajo Normal Totales Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda M$ Colocaciones comerciales Otros créditos y cuentas por cobrar M$ M$ 336.464.996 141.768.775 65.900.058 94.166.376 41.499.152 18.680.330 21.218.031 4.016.057 4.974.904 370.225 75.975 156.930 85.109.053 544.133.829 154.345.858 30.208.992 603.130 85.109.053 (1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el Grupo considera dichos créditos como deteriorados. b. La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo es considerada por el Grupo como cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos: 31.12.2015 Clasificación Valor Libro (neto) 31.12.2014 Deudores por operaciones de tarjeta de crédito Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ M$ 36.107.043 13.307.566 - Deudores por operaciones de tarjeta de crédito Colocaciones de consumo M$ - 37.846.661 11.615.281 Colocaciones de vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ - - Página 88 El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente: Antigüedad-días Deudores por operaciones de tarjetas de crédito M$ 1-30 31-60 61-90 Totales Antigüedad-días 1-30 31-60 61-90 Totales 31.12.2015 Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda M$ M$ 21.217.308 7.231.411 5.717.308 34.166.027 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito M$ 24.507.998 7.234.967 5.446.369 37.189.334 1.006.283 526.014 480.714 2.013.011 86.610 34.211 120.821 31.12.2014 Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda M$ M$ 959.788 471.159 398.946 1.829.893 87.300 41.705 129.005 10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR S.A. a) Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR S.A. Productos i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de compra”) La subsidiaria indirecta CAR S.A., ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo (sin problemas en el boletín comercial), verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Con estos antecedentes, se determina una calificación (score de iniciación) que debe ser mayor al mínimo establecido por la subsidiaria indirecta CAR S.A. para la aprobación de apertura de la tarjeta. Finalmente, en función a la renta y actividad del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo (sin problemas en el boletín comercial) y se vuelve a verificar su teléfono de red fija y domicilio. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el Contrato de Crédito. Página 89 La línea de compras puede ser utilizada tanto en las Tiendas Ripley como también en los comercios asociados (SPOS). ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio) La subsidiaria indirecta CAR S.A. cuenta en la actualidad con dos modalidades de revolving. - Revolving con cambio de plan de pago Tradicionalmente CAR S.A. tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos: Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Para efectuar un segundo cambio de plan, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior, dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la nueva tarjeta Ripley Mastercard, la subsidiaria indirecta CAR S.A. ha introducido la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía. iii. Avance (CAR S.A.) El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que se giran contra la línea de compras del cliente sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. La subsidiaria indirecta CAR S.A. selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170. iv. Súper Avance (CAR S.A.) La subsidiaria indirecta CAR S.A. ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad Página 90 económica y se realiza verificación de domicilio y teléfono entregado por el cliente. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos) (CAR S.A.) La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es recuperar la totalidad o parte de los montos adeudados, en el cual se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). 2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días, cuyo monto se determina en base a la situación particular de cada cliente. 3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior. La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de Evaluación de riesgo de crédito. vi. Modelo de provisiones (CAR S.A.) Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo. A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Página 91 Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por la Sociedad, de acuerdo a la determinación de pérdida de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus créditos pendientes de pago por colocación de tarjetas de créditos. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales (avances y súper-avances, SPOS, Revolving) para deudores no evaluados individualmente y consumo (Compras), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. El modelo utilizado aplica tasas de pérdidas históricas por segmento y perfil de riesgo sobre los créditos y cuentas por cobrar a clientes correspondientes a cada cartera para su respectiva constitución de provisiones. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en dos grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: – – Clientes Normales Clientes Repactados Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables socio-demográficas, entre otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Las provisiones para cubrir los riesgos de deterioro de la cartera de créditos, determinadas de acuerdo a lo descrito en los párrafos anteriores, son comparadas con una evaluación trimestral realizada de acuerdo a los parámetros establecidos en NIC 39, la cual considera la estimación de provisiones bajo las características de pérdida incurrida y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. Adicionalmente una empresa externa, experta e independiente (CL Group), efectúa una revisión de la ejecución, capacidad de predicción y suficiencia de la provisión sobre la cartera de colocaciones. Esta empresa externa emite un informe detallado con lo anterior, a la subsidiaria indirecta CAR S.A. en forma trimestral. Página 92 vii. Política de castigos y recuperación de castigos (CAR S.A.) El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b) Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito (CAR S.A.) i. Cartera no Repactada – Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados. ii. Cartera Repactada – Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso. Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes: Producto/Cartera Avance Superavance Compras SPOS Revolving Repactaciones 31.12.2015 Colocación Promedio Rango de Política (últimos 12 meses) Meses Meses 11 26 6 5 23 31 3-25 6-48 1-48 1-48 Hasta 48 hasta 60 bajo excepción 31.12.2014 Colocación Promedio Rango de Política (últimos 12 meses) Meses Meses 11 30 6 5 26 31 3-25 6-48 1-48 1-48 Hasta 48 hasta 60 bajo excepción Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. Página 93 c) Política de cobranza judicial (CAR S.A.) La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 181 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial. Página 94 442.689.467 360.268.007 49.331.690 10.784.118 7.437.451 5.923.701 4.849.719 4.094.781 - 1.222.618 981.300 146.427 33.532 20.342 16.536 12.938 11.543 - Nº Clientes 455.101.251 357.489.099 63.366.953 12.405.198 7.458.066 5.765.626 4.527.653 4.088.656 - M$ Brutos No Repactada 1.194.394 998.824 116.604 27.284 17.620 13.471 11.190 9.401 - M$ Brutos 65.171 30.339 12.232 7.079 4.970 4.175 3.431 2.945 - Nº Clientes 54.064.270 22.779.616 10.280.772 6.284.348 4.712.842 4.018.795 3.253.272 2.734.625 - M$ Brutos 657.558 519.332 79.952 19.813 12.886 10.183 8.506 6.886 612.577 512.290 50.688 15.379 10.473 8.956 7.695 7.096 - 1.270.135 1.031.622 130.640 35.192 23.359 19.139 16.201 13.982 - 813.798 609.644 123.523 28.957 17.119 13.618 11.044 9.893 - 473.991 401.995 35.136 11.654 8.193 7.093 5.325 4.595 - 1.287.789 1.011.639 158.659 40.611 25.312 20.711 16.369 14.488 - Totales Nº Clientes Nº Clientes Tarjetas Tarjeta Cerrada Tarjeta Abierta (*) 31 de diciembre 2014 60.724.251 23.747.880 11.122.266 6.483.332 5.203.849 5.407.822 4.637.163 4.121.939 - Totales Nº Clientes Nº Clientes Tarjetas Tarjeta Cerrada Tarjeta Abierta (*) 31 de diciembre 2015 M$ Brutos Repactada 75.741 32.798 14.036 7.908 5.739 5.668 5.011 4.581 - Nº Clientes Repactada (*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard Totales Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más Totales Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más Nº Clientes No Repactada Página 95 509.165.521 380.268.715 73.647.725 18.689.546 12.170.908 9.784.421 7.780.925 6.823.281 - M$ Brutos 503.413.718 384.015.887 60.453.956 17.267.450 12.641.300 11.331.523 9.486.882 8.216.720 - M$ Brutos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de la subsidiaria indirecta CAR S.A. son los siguientes: d) Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta (CAR S.A.) La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR S.A., castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente: 31.12.2015 M$ Total provisión cartera no repactada Total provisión cartera repactada Total provisiones de cartera 31.12.2014 M$ 32.570.364 25.027.751 57.598.115 32.704.242 21.433.551 54.137.793 Acumulado 01.01.2015 31.12.2015 M$ Total castigos del ejercicio Total recuperos ejercicio Total castigos netos de recupero 01.01.2014 31.12.2014 M$ 75.985.016 (24.048.173) 51.936.843 56.732.617 (23.055.663) 33.676.954 31.12.2015 Nº Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) Nº Total de tarjetas con saldo Nº Total de clientes repactados Nº Promedio de repactaciones mensual e) 31.12.2014 Nº 2.354.604 1.270.135 75.741 6.421 2.298.178 1.287.789 65.171 5.383 Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito (CAR S.A.) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los factores de provisión por tramo de mora para cartera no repactada y repactada son los siguientes: No Repactada % Provisión 31.12.2015 Repactada % Provisión Total % Provisión No Repactada % Provisión 31.12.2014 Repactada % Provisión Total % Provisión Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 (1) 151-180 (1) 181 y más 4,0% 6,6% 25,5% 40,0% 53,4% 62,7% 71,4% 0,0% 31,7% 32,2% 42,3% 48,5% 53,9% 60,4% 70,8% 0,0% 5,7% 11,3% 31,8% 43,5% 53,6% 61,6% 71,1% 0,0% 4,1% 6,0% 23,0% 38,1% 51,7% 62,3% 71,5% 0,0% 32,8% 32,9% 38,8% 45,9% 52,3% 59,8% 70,7% 0,0% 5,8% 9,7% 28,3% 41,1% 51,9% 61,2% 71,2% 0,0% Totales 7,4% 41,2% 11,4% 7,2% 39,6% 10,6% Chile El porcentaje de provisión informado para cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. Página 96 (1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar. Lo anterior se considera en el modelo de provisiones del Banco Ripley, que ocupa la metodología de netflow en los tramos morosos, la cual recoge, a través de las tasas de traspaso, lo anteriormente señalado. f) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (CAR S.A.) Provisión sobre cartera 31.12.2015 Indice % 31.12.2014 Indice % Repactada No repactada 41,2% 7,4% 39,6% 7,2% Totales 11,4% 10,6% Cartera Indice de castigo neto Chile Castigo neto (*) 31.12.2015 Indice % 31.12.2014 Indice % 10,75% 7,40% (*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. El incremento del índice de castigo y provisión están relacionados por la incorporación de la Tarjeta Abierta Mastercard (nuevo producto), lo cual ha implicado que un segmento de clientes, incurra en una mayor morosidad. Este incremento en los indicadores de provisión y castigos son transitorios dado que se implementaron cambios en la política de crédito a contar de abril de 2015, en la cual se seleccionan solamente los mejores perfiles para tarjeta Mastercard. Lo anterior, se traduce en mayores castigos y en una mayor provisión dado que el modelo de provisiones recoge este evento. Página 97 495.668 Totales 323.994.726 290.753.668 17.480.102 5.084.559 3.352.495 3.024.789 2.565.530 77.646 1.655.936 M$ Brutos 515.599 Totales 239.958.258 208.966.738 17.212.937 3.935.202 2.463.868 2.632.504 2.138.239 42.441 2.566.329 M$ Brutos 4.026 2.444 718 294 172 160 16 6 216 Nº Clientes 3.029.136 1.487.281 609.622 191.922 108.659 102.529 7.584 6.288 515.253 M$ Brutos 123.121 112.013 5.265 1.751 1.271 1.151 941 65 664 374.333 329.959 22.728 6.972 4.954 4.553 4.057 226 884 497.454 441.972 27.993 8.723 6.225 5.704 4.998 291 1.548 130.768 117.326 8.313 1.917 893 916 669 60 674 388.857 334.447 28.102 8.008 5.662 6.261 4.699 197 1.481 519.625 451.773 36.415 9.925 6.555 7.177 5.368 257 2.155 Totales Nº Clientes Nº Clientes Tarjetas Tarjeta Cerrada Tarjeta Abierta (*) 31 de diciembre 2014 1.082.993 725.382 115.929 56.110 52.802 59.639 18.517 13.072 41.543 Totales Nº Clientes Nº Clientes Tarjetas Tarjeta Cerrada Tarjeta Abierta (*) 31 de diciembre 2015 M$ Brutos Repactada 1.786 1.291 196 88 69 98 12 5 27 Nº Clientes Repactada (*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard y Visa. 449.329 35.697 9.631 6.383 7.017 5.352 251 1.939 Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más Nº Clientes No Repactada 440.681 27.797 8.635 6.156 5.606 4.986 286 1.521 Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más Nº Clientes No Repactada Página 98 242.987.394 210.454.019 17.822.558 4.127.123 2.572.527 2.735.033 2.145.822 48.729 3.081.582 M$ Brutos 325.077.719 291.479.050 17.596.031 5.140.669 3.405.297 3.084.427 2.584.047 90.719 1.697.479 M$ Brutos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. son los siguientes: a) Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta (Banco Ripley Perú S.A.) 10.4. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta (Banco Ripley Perú S.A.) b) Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito (Banco Ripley Perú S.A.) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los factores de provisión por tramo de mora para cartera no repactada y repactada son los siguientes: No Repactada % Provisión 31.12.2015 Repactada % Provisión Total % Provisión 2,1% 4,9% 27,3% 60,0% 60,0% 100,0% 100,0% 100,0% 37,6% 53,7% 68,8% 75,7% 75,2% 100,0% 100,0% 100,0% 5,1% 49,1% Perú Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más Totales No Repactada % Provisión 31.12.2014 Repactada % Provisión Total % Provisión 2,2% 5,2% 27,7% 60,2% 60,3% 100,0% 100,0% 100,0% 2,6% 5,4% 27,3% 60,0% 60,0% 100,0% 100,0% 100,0% 45,6% 59,3% 71,7% 78,0% 80,4% 100,0% 100,0% 100,0% 2,9% 7,2% 29,4% 60,8% 60,8% 100,0% 100,0% 100,0% 5,3% 6,4% 61,9% 7,1% El porcentaje de provisión informado para cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. c) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (Banco Ripley Perú) Provisión sobre cartera 31.12.2015 Indice % 31.12.2014 Indice % Repactada No repactada 49,1% 5,1% 61,9% 6,4% Totales 5,3% 7,1% Cartera Indice de castigo neto Perú Castigo neto (*) 31.12.2015 Indice % 31.12.2014 Indice % 7,82% 9,93% (*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. Hubo un crecimiento de la cartera concentrado en mejores perfiles de riesgo y adicionalmente se hicieron mejoras a los procesos de cobranza en cartera temprana y en cartera castigada. Página 99 11. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas RUT 99.550.720-K 76.512.550-2 96.863.570-0 87.163.400-9 76.882.330-8 Totales Sociedad Desarrollo Inmob. Mipa S.A. Inmobiliaria Argomedo S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Inversiones R Matriz Ltda. Nuevos Desarrollos S.A.(2) Otros Relacionados País de origen Chile Chile Chile Chile Chile Chile Moneda Pesos Chilenos Pesos chilenos Unidades de Fomento Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Naturaleza de la relación Controlador Común Controlador Común Asociada Controlador Común Asociada Controlador Común Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 4.002 1.576.025 23.080 1.236.701 41 2.725 108 9.829 289.234 41 2.839.849 301.937 (1) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2015 representa los dividendos mínimos, provisionados por la asociada. (ver nota 15) (2) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponde al monto del dividendo mínimo provisionado por la asociada. El saldo de 2014, fue cobrado con fecha 29 de abril de 2015 (Nota 15). Página 100 b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas RUT O-E 96.863.570-0 76.146.338-1 76.081.637-K 76.262.900-3 87.163.400-9 76.004.891-7 76.882.330-8 Sociedad Aventura Plaza S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (3) Inversiones CK S.A. (4) Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil (4) Inversiones International Funds S.A. (4) Inversiones R Matriz Ltda. (4) Inversiones R III Limitada (4) Nuevos Desarrollos S.A. (5) Otros (4) Otros relacionados País de origen Moneda Naturaleza de la relación Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Nuevos soles Peruanos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Unidades de Fomento Pesos Chilenos Pesos Chilenos Asociada Asociada Accionista Controlador Común Controlador Común Controlador Controlador Común Asociada Accionista Controlador Común Totales Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 2.915 221.651 9.462 528 416.275 1.589.232 601.150 601.150 5.627.249 262.417 1.898.314 4.707.449 1.797 234.028 15.705.561 (3) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo corresponde a arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store Ltda. a dicha fecha. (4) Corresponde a provisión de dividendo mínimo a favor de los accionistas. (5) Al 31 de diciembre de 2014, el saldo por pagar se encuentra compuesto de 1 cuota de UF56.717,78, la cual devengó una tasa de interés de 3,48% anual. Dicho saldo fue pagado con fecha 13 de enero de 2015. Además, el saldo incluye arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene a dicha fecha. El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días. Página 101 Transacciones más significativas y sus efectos en resultados 79.641.830-3 O-E 6.693.578-7 6.693.685-6 99.550.720-K 99.550.720-K 6.379.783-9 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 87.163.400-9 87.163.400-9 87.163.400-9 87.163.400-9 87.163.400-9 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 77.454.430-5 76.512.550-2 76.156.052-2 0-E 0-E Rut Asesorías e Inversiones Montecasino Ltda. Aventura Plaza S.A. Calderón Volochinsky Andrés Calderón Volochinsky Michel Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Hernán Uribe Gabler Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inversiones R Matriz Limitada Inversiones R Matriz Limitada Inversiones R Matriz Limitada Inversiones R Matriz Limitada Inversiones R Matriz Limitada Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Pickering Henríquez y Cía. Ltda. Inmobiliaria Argomedo S.A Inversiones Dobleu Ltda. Strategies & Business Development Woodfell International Corp Sociedad Relacionada a Director Asociada Directores de la Matriz Directores de la Matriz Controlador Común Controlador Común Relacionada a Director Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Relacionada por Director Controlador Común Relacionada por Director Relacionada por Director Asociada Naturaleza de la relación Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Aporte de Capital Remuneraciones Pagadas Remuneraciones Pagadas Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas Cobros de Servicios Otorgados Servicios recibidos, transacciones con partes relacionadas Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas Pago de Arriendos y Gastos Comunes Provisión Dividendos por Cobrar del Ejercicio (Mínimo) Provisión Dividendo Adicional Cobro de Dividendos Provisorios y Definitivos Año 2013 y 2014 Cobro de Dividendo Reajustes Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Provisión de Servicios Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas Recuperación de Gastos Pago de Arriendos y Gastos Comunes Pago Dividendo Adicional año 2014 Pago Dividendo Minimo Provisionado año 2014 Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas Reajustes e Intereses Pago de Cuenta por Pagar - Apertura Mall Plaza Egaña (4) Aportes Apertura Nuevas Tiendas Instalaciones Eléctricas Tiendas Cobro de Dividendos Cobro de Servicios Prestados Aporte de Capital Provisión de Arriendo Años Anteriores Pago de Arriendos y Servicios Prestados Provisión Dividendo Mínimo Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Pago de Servicios Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Cobro de dividendos Descripción de la transacción 2.843.422 243.111 54.199 28.229 26.952 48.810 3.318.157 4.614.881 1.621.282 2.639.983 2.685.240 59.257 1.151.130 10.227 6.923 23.080 16.752 7.525.562 5.643.141 5.832.349 1.234 1.719.195 753.698 166.764 6.179.464 1.236.701 7.200 108 220.907 92.351 94.035 (243.111) (54.199) 21.829 (48.810) (2.788.367) 59.257 (967.336) (10.227) 6.923 23.080 (4.901.134) (1.234) (7.200) (220.907) (92.351) - 6.633 (3.418.233) (169.646) (312.436) (81.695) - 6.633 4.067.698 169.646 1.592.930 844.803 180.351 818.682 9.417.656 4.912.501 289.234 312.436 81.695 - Página 102 (29.824) (243.093) (54.180) 11.981 (3.490.914) (187.034) 29.824 2.956.969 243.093 54.180 11.981 14.867 4.017.042 3.997.677 2.577.923 985.566 5.153.267 196.512 Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 Efecto en Efecto en resultado resultado Monto (cargo) / abono Monto (cargo) / abono M$ M$ M$ M$ Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: c) d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los Accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los ejercicios informados. Ripley Corp S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un Directorio compuesto por 9 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos. e) Comité de Directores De conformidad con lo dispuesto en el Artículo 50 bis de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, Ripley Corp S.A. cuenta con un Comité de Directores compuesto de 3 miembros, quienes tienen las facultades contempladas en dicho artículo. f) Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales del grupo Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Sueldos y salarios Aportaciones a la seguridad social Gastos por beneficios de terminación Otros beneficios a los empleados a corto plazo Otros gastos de personal 23.623.434 709.628 13.973 2.166.730 2.096.874 22.942.761 594.280 70.326 1.909.016 2.929.260 Totales pagos por remuneraciones 28.610.639 28.445.643 El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo. Página 103 g) Remuneración del Directorio En conformidad a lo establecido en el Artículo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo aprobado en las Juntas Ordinarias de Accionistas efectuadas en abril de 2015 y abril de 2014, a los señores Directores se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 unidades de fomento y al Presidente del Directorio 150 unidades de fomento, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la Sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del Comité de Directores, la Junta Ordinaria de Accionistas de abril de 2015, acordó mantener una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales y fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2015 equivalente a 1.300 unidades de fomento. El detalle de las dietas a los Directores de Ripley Corp S.A. y subsidiarias es el siguiente: Nombre Andrés Calderón Volochinsky Débora Calderón Kohon Eduardo Bitrán Colodro Felipe Lamarca Claro Felipe Morandé Lavín Gustavo Alcalde Lemarie Hernán Uribe Gabler Michel Calderón Volochinsky Sergio Henríquez Díaz Verónica Edwards Guzmán Victor Eduardo Arend Perez Sergio Henríquez Díaz Pablo Bustamante Pardo Laurence Golborne Riveros Julio Galvez Boizard Totales Cargo Sociedad Director Director Director Presidente del Directorio Director Director Director Vicepresidente del Directorio Director Director Director Director Director Director Director Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Banco Ripley Perú S.A. Banco Ripley Perú S.A. Banco Ripley Perú S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 País 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Perú Perú Perú Chile Chile 30.072 30.072 44.942 30.072 40.596 30.072 30.047 40.596 7.859 7.858 18.103 40.596 - 28.808 28.812 9.484 43.270 28.812 38.895 28.782 28.774 9.411 38.880 7.477 7.475 26.163 3.205 350.885 328.248 Página 104 12. a) Inventarios La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la siguiente: Detalle 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Mercadería (1) Mercadería en tránsito Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) Totales 205.074.362 27.992.508 (3.307.779) 229.759.091 199.452.040 28.518.522 (3.875.170) 224.095.392 (1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado. (2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación. b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Saldo inicial 01.01.2015 Operaciones discontinuadas 3.875.170 (285.183) 5.574.009 - Saldo inicial Diferencia de conversión Movimientos cargo (abono) en resultados : Rebaja del valor del inventario Reversión de la rebaja del inventario Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio Provision por operaciones discontinuadas Saldo final 3.589.987 22.223 5.574.009 167.963 2.253.890 (2.558.321) (304.431) 3.671.381 (5.669.685) (1.998.304) 131.502 3.875.170 3.307.779 Durante el ejercicio, el Grupo ha efectuado reversos de la provisión de valor neto de realización (VNR), producido principalmente por la venta, liquidaciones y remates de los inventarios contemplados para esta estimación. Página 105 Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presentan en el siguiente cuadro: Detalle Rebaja del valor del inventario Reversión de la rebaja del inventario Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio c) Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 2.253.890 (2.558.321) 3.671.381 (5.669.685) (304.431) (1.998.304) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presentan en el siguiente cuadro: Detalle Costos de Inventarios Reconocidos como costos de venta durante el ejercicio Costos por castigos de inventarios Costos por castigos de inventarios siniestrados Totales Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 810.811.220 18.103.082 17.856 828.932.158 814.062.781 14.230.852 86.104 828.379.737 d) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad no mantiene inventarios en garantía. Página 106 13. a) Activos (Pasivos) por Impuestos e impuestos a las ganancias A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por impuestos en el estado de resultados consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014: Ingreso (gastos) por impuesto a las ganancias Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Gasto por impuestos corrientes (Gasto) ingreso por impuestos corrientes de años anteriores Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año Beneficio tributario por pérdidas tributarias de años Anteriores Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (22.090.368) (818.988) 3.272.885 (5.783) (17.451.403) 5.971.827 1.152.885 2.372.812 (369.015) Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (19.642.254) (8.322.894) 6.513.748 1.054.670 7.568.418 6.550.730 (8.500.898) 344.844 (1.605.324) (12.073.836) (9.928.218) Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año - De años anteriores Otros gasto por impuesto diferido Totales Ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto (gasto) neto por impuesto a la renta b) Fondo de utilidades tributarias acumuladas El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente: Item 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Sin crédito Con crédito 15% Con crédito 16% Con crédito 16,5% Con crédito 17% Con crédito 20% Con crédito 21% Con crédito 22,5% 387.721.013 1.564.985 772.161 1.027.849 122.844.540 82.510.554 29.554.528 40.931.226 360.181.831 1.506.242 741.547 969.785 115.872.930 90.911.154 18.859.130 - Totales 666.926.856 589.042.619 Página 107 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, existen utilidades tributarias acumuladas, generadas por las subsidiarias peruanas, las que tributaron con una tasa del 30% de impuesto a la renta, de acuerdo con la legislación vigente en el Perú. 31.12.2015 M$ Utilidades tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Peruanas c) 31.12.2014 M$ 313.267.710 286.832.769 Pérdidas Tributarias Acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente: 31.12.2015 M$ Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Colombianas Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Chilenas 31.12.2014 M$ 43.836.204 29.728.430 145.718.279 127.666.199 d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación: Activos por Impuestos Diferidos 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Activos por Impuestos Diferidos Relativos a Acumulaciones (o devengos) Activos por Impuestos Diferidos Relativos a Provisiones Activos por Impuestos Diferidos Relativos a Depreciaciones Activos por Impuestos Diferidos Relativos a Amortizaciones Activos por Impuestos Diferidos Relativos a Pérdidas Fiscales Activos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva Activos por Impuestos Diferidos Relativos a Otros Totales activos por impuestos diferidos 5.489.358 21.131.013 6.104.120 31.804.727 476.620 8.127 9.729.712 74.743.677 4.404.216 21.236.383 5.810.271 1.666.674 36.265.326 476.620 217.761 8.811.204 78.888.455 Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos Total posicion neta activos por impuestos diferidos (16.839.202) 57.904.475 (15.679.223) 63.209.232 Pasivos por Impuestos Diferidos Pasivos por Impuestos Diferidos Relativos a Depreciaciones Pasivos por Impuestos Diferidos Relativos a Amortizaciones Pasivos por Impuestos Diferidos Relativos a Revaluaciones de Propiedades, Planta y Equipos Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial Pasivos por Impuestos Diferidos Relativos a Otros Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva Totales pasivos por impuestos diferidos Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos Totales Pasivos por Impuestos Diferidos M$ 9.239.892 2.502.480 7.580.994 396.950 2.446.724 80.176 22.247.216 (16.839.202) 5.408.014 M$ 10.833.733 2.869.469 7.577.105 56.309 2.242.382 8.296 23.587.294 (15.679.223) 7.908.071 Página 108 A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultados y estado de resultado integral: Variación neta del impuesto diferido Efecto en resultado del ejercicio - ganancia (pérdida) Efecto en otras reservas del ejercicio - patrimonio Operaciones discontinuadas Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria (Oficio Circular N°856) Efecto en resultado integral del ejericicio - cobertura efectiva Totales variación de impuestos diferidos 31.12.2015 M$ 7.568.418 (340.642) (9.750.962) (281.514) (2.804.700) 31.12.2014 M$ (1.605.324) 129.270 3.274.001 1.797.947 Reforma Tributaria Chile Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.780 (“Reforma Tributaria”) que modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario. Entre los principales cambios efectuados por dicha Ley, se encuentran la creación de dos sistemas de tributación, el parcialmente integrado, y el régimen de renta atribuida, además del aumento progresivo de la tasa de impuesto de primera categoría. El sistema parcialmente integrado establece un aumento progresivo de la tasa de Impuesto a la Renta de Primera categoría para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, incrementándola a un 21%, 22.5%, 24%, 25.5% y 27%, respectivamente. El Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, señaló que las diferencias por activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuesto a primera categoría, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio, por lo que el abono por este concepto fue por M$3.274.001. (Ver nota 25 (e)). Con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. Página 109 Perú Las subsidiarias Peruanas están sujetas a una tasa del 30% al 31 de diciembre de 2014. A partir del 1 de enero 2015 y para los años 2015 y 2016, la tasa del impuesto a la renta será de 28%, para los años 2017 y 2018 una tasa de 27% y a partir del año 2019 en adelante será de una tasa de impuesto de 26%. Los efectos en las subsidiarias en 2014 ha sido un mayor ingreso por impuesto a la renta de M$184.366. Colombia Para el caso de las subsidiarias colombianas, a partir del 1 de enero de 2015 se creó una sobretasa de CREE para los años 2015 al 2018 a unas tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente, aplicable a rentas gravables CREE superiores a MCOP800.000. Adicionalmente se creó un impuesto a la riqueza que se paga en enero 2015, 2016 y 2017. La base gravable del impuesto a la riqueza es el valor del patrimonio bruto de las personas jurídicas, menos las deudas a cargo vigentes al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017. Y por su parte, su tarifa marginal máxima es de 1.15%, 1% y 0.4%, respectivamente. e) El detalle de activo (pasivo) por impuestos, es el siguiente: Impuestos por Recuperar Gasto por Impuesto a la renta de primera categoria Del año De años anteriores Operaciones discontinuadas Pagos provisionales mensuales Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año De años anteriores Créditos por Donaciones y Créditos Sence Crédito por Impuesto renta extranjero (Perú y Colombia) Otros Créditos Totales Impuestos por pagar Gasto por Impuesto a la renta de primera categoría - Del año Operaciones discontinuadas Pagos provisionales mensuales Créditos por donaciones y créditos Sence Crédito por Impuesto renta extranjero (Perú ) Totales Activos por Impuestos 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ (8.211.634) 16.826.461 (13.386.976) (61.005) 491.298 21.866.702 3.272.885 2.908.156 1.340.267 1.462.975 226.398 17.825.508 1.152.885 8.892.750 1.246.177 1.168.569 486.744 21.857.144 Pasivos por Impuestos 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ (13.878.734) 8.179.653 698.159 (4.064.427) (91.122) 1.263.066 13.800 674.798 (5.000.922) (2.203.885) Página 110 Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal Totales Ingreso (gasto) por Impuestos utilizando la tasa efectiva Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal: Efecto fiscal de ingresos de actividades ordinarias exentos de tributación Otros efectos fiscales por conciliación entre la ganancia contable y gasto por impuestos (ingreso) Utilidad(Pérdida) por Impuestos Utilizando la Tasa Legal de cada país Utilidad(Pérdida) antes de impuesto Utilidad(Pérdida) antes de impuesto (Chile) Utilidad(Pérdida) antes de impuesto (Perú) 3,68% -21,15% 2.099.118 (12.073.836) 2.136.860 3,74% (14.172.954) (7.414.100) (6.758.854) M$ (37.742) 57.090.319 32.951.556 24.138.763 M$ Base -0,07% 22,5% 28,0% % tasa 9,13% -14,40% -2,70% 11,83% 21,0% 30,0% % Acumulado Impuesto 31.12.2015 tasa 68.959.610 49.588.761 19.370.849 M$ Base Página 111 6.296.677 (9.928.218) (1.862.946) 8.159.623 (16.224.895) (10.413.640) (5.811.255) M$ Impuesto 31.12.2014 El (cargo) abono total de los ejercicios 2015 y 2014, se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera: Reconciliación de tasa efectiva f) 14. Inversiones en Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y de las sociedades controladas. A continuación, se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas al 31 de diciembre de 2015 y 2014. 31.12.2015 Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) Activos Corrientes M$ Activos No Corrientes M$ Pasivos Corrientes M$ Pasivos No Corrientes M$ Ingresos Ordinarios M$ Importe de ganancia (pérdida) M$ 422.552.965 762.526.010 328.966.961 766.582.867 428.326.130 492.809.482 237.972.616 351.392.394 523.525.955 1.022.011.000 (82.888.988) 42.429.905 31.12.2014 Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) Activos Corrientes M$ Activos No Corrientes M$ Pasivos Corrientes M$ Pasivos No Corrientes M$ Ingresos Ordinarios M$ Importe de ganancia (pérdida) M$ 397.868.744 777.008.371 302.197.782 768.612.282 344.371.645 476.802.184 197.444.137 384.414.772 539.390.064 1.006.346.718 (6.073.712) 57.304.580 (1) Ripley Internacional S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 25 de mayo de 2004, otorgada por la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales o incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las subsidiarias directas de Ripley Internacional S.A., son Inversiones Ripley Perú Limitada e Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. y las subsidiarias indirectas son Tiendas por Departamento Ripley S.A., Banco Ripley Perú S.A., sociedades dedicadas al negocio del retail y bancario en Perú, respectivamente y Tiendas por departamento Ripley Oriente S.A.C. Además a contar de 2012, existen las subsidiarias indirecta Ripley Colombia Inversiones S.A., Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. y Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., sociedades dedicadas al negocio retail financiero en Colombia. Además, a partir de 2013, existe la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A., dedicada al negocio financiero y Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada, dedicada a contratación de seguros. (2) Ripley Chile S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la Notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las principales subsidiarias son Banco Ripley, Corredora de Seguros Ripley Ltda., Comercial Eccsa S.A., CAR S.A., Ripley Store Ltda. y otras sociedades inmobiliarias, comercializadoras y de crédito, dedicadas al negocio retail, banco e inmobiliario en Chile. Página 112 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación a. Inversiones contabilizadas utilizando el método de participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente: Sociedad Número de acciones Porcentaje participación 31.12.2015 433 39.668.340 170.059.497 20.000 33,333333% 22,500000% 40,000000% 40,000000% % Inmobiliaria Viña Del Mar S.A. (1) Nuevos Desarrollos S.A. (2) Aventura Plaza S.A. (3) Woodfell International Corp. Totales Sociedad Número de acciones Porcentaje participación 31.12.2014 433 39.668.340 155.925.696 20.000 33,33333% 22,500000% 40,000000% 40,000000% % Inmobiliaria Viña Del Mar S.A. (1) Nuevos Desarrollos S.A. (2) Aventura Plaza S.A. (3) Woodfell International Corp. Totales Saldo al 01.01.2015 Adiciones M$ M$ Dividendos adicionales Reconocimiento participación en los resultados M$ M$ 51.503.245 86.270.512 57.468.449 1.527.365 2.843.422 - (2.639.983) (464.464) 196.769.571 2.843.422 Reconocimiento Provisión de participación Reserva Dividendos ganancias Cobertura acumuladas M$ M$ M$ Diferencia Conversión M$ Total 31.12.2015 M$ (94.035) 8.292.127 4.122.336 5.424.393 789.728 (1.576.025) (1.236.701) - - (79.021) - 1.425.896 185.050 55.579.364 88.612.662 67.162.160 2.408.108 (3.198.482) 18.628.584 (2.812.726) - (79.021) 1.610.946 213.762.294 Saldo al 01.01.2014 Adiciones Dividendos adicionales Reconocimiento participación en los resultados M$ M$ M$ M$ Reconocimiento Provisión de participación Reserva Dividendos ganancias Cobertura acumuladas (*) M$ M$ Diferencia Conversión M$ Total 31.12.2014 M$ 48.894.149 76.346.812 45.276.109 716.526 9.417.656 2.956.969 - (985.566) (204.671) - 8.861.817 2.507.189 5.433.487 746.069 (2.577.923) (289.234) - (2.689.232) (1.543.075) - 35.835 - 3.801.884 64.770 51.503.245 86.270.512 57.468.449 1.527.365 171.233.596 12.374.625 (1.190.237) 17.548.562 (2.867.157) (4.232.307) 35.835 3.866.654 196.769.571 (*) Corresponde al reconocimiento de los efectos en los impuestos diferidos registrados por las asociadas producto del incremento de la tasa de impuesto establecida en la Reforma Tributaria en conformidad con las instrucciones establecidas en el Oficio Circular N°856 emitido por SVS (Ver nota 25 (e)). (1) Al 31 de diciembre de 2015, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.576.025. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de abril de 2015, se aprobó un dividendo adicional por M$2.639.983 monto histórico (UF106.660), con cargo a las utilidades del año 2014. Con fecha 25 de junio de 2015, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$ 1.319.991, monto histórico (UF53.333) (Cuota 1 de 2). Con fecha 22 de diciembre de 2015, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar, S.A. pago los dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$1.366.885 monto histórico (UF53.333) (Cuota 2 de 2). Al 31 de diciembre de 2014, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.577.923. Página 113 En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 21 de abril de 2014, se aprobó un dividendo adicional por M$985.566 con cargo a las utilidades del año 2013. Con fecha 26 de junio de 2014, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$1.280.748, (cuota 1 de 2). Con fecha 30 de septiembre de 2014, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$1.288.961, (cuota 2 de 2). En Junta Extraordinaria de Accionistas efectuada con fecha 29 de septiembre de 2014, se aprobó efectuar pago de dividendos provisorios a cuenta de los resultados 2013, por un monto de M$2.583.558, el cual fue pagado el 14 de octubre de 2014. (2) Al 31 de diciembre de 2015, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.236.701. Con fecha 22 de abril de 2015, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó el pago de dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$753.698, el cual fue pagado con fecha 29 de abril de 2015. (Dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$289.234 y un dividendo adicional por M$464.464). Al 31 de diciembre de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$289.234. Con fecha 7 de agosto de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó aumentar el capital social en M$12.033.851, dividido en 5.542.999 acciones, de las cuales la subsidiaria indirecta Ripley Retail II Ltda. suscribió y pagó 1.247.175 acciones equivalentes a un monto de M$2.707.616. El aporte realizado por los accionistas fue efectuado en proporción a sus participaciones. Con fecha 15 de mayo de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó aumentar el capital social en M$29.822.400, dividido en 13.736.711 acciones, de los cuales la subsidiaria indirecta Ripley Retail II Ltda. suscribió y pagó 3.090.760 acciones equivalentes a un monto de M$6.710.040. El aporte realizado por los accionistas fue efectuado en proporción a sus participaciones. Con fecha 30 de abril de 2014 la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó el pagó dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$818.682, el cual fue pagado con fecha 6 de mayo de 2014. (Dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$614.011 y un dividendo adicional por M$204.671). Página 114 (3) Con fecha 20 de mayo de 2015, la subsidiaria indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 6.671.294 acciones equivalente a M$1.342.123 (S/.6.671.294), manteniendo los accionistas sus porcentajes de participación. Con fecha. 08 de mayo de 2015, la subsidiaria indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 7. 462.507 acciones equivalente a M$1.501.299 (S/.7.462.507), manteniendo los accionistas sus porcentajes de participación. Con fecha 19 de noviembre de 2014, la subsidiaria indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 15.046.536 acciones equivalente a M$2.956.969 (S/. 15.046.536), manteniendo los accionistas sus porcentajes de participación. (4) Con fecha 6 de mayo de 2015, la asociada Woodfell International Corp. pagó los dividendos provenientes de las utilidades acumuladas, por un monto de M$94.035. b. Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación. A continuación se incluye información de los estados financieros: Activos Corrientes M$ Activos No Corrientes M$ 31.12.2015 Pasivos Pasivos No Corrientes Corrientes M$ M$ Ingresos Ordinarios M$ Ganancia 27.175.766 61.684.995 31.815.194 6.729.681 267.914.137 720.647.851 258.482.602 - 14.388.656 70.385.131 32.188.731 22.082 113.963.154 317.519.867 88.836.953 - 26.862.726 52.610.663 34.599.603 3.825.191 24.876.385 18.321.491 13.560.982 2.874.790 Totales 127.405.636 1.247.044.590 116.984.600 520.319.974 117.898.183 59.633.648 Activos No Corrientes M$ 31.12.2014 Pasivos Pasivos No Corrientes Corrientes M$ M$ Ingresos Ordinarios M$ Ganancia Sociedad Activos Corrientes M$ 33.586.345 55.312.776 37.106.125 4.409.490 244.982.888 653.857.070 238.825.988 - 13.689.029 77.087.511 44.815.953 26.545 110.370.471 247.812.969 87.123.555 - 24.660.719 42.879.014 30.215.288 3.235.734 18.517.750 4.284.955 13.459.470 1.848.687 130.414.736 1.137.665.946 135.619.038 445.306.995 100.990.755 38.110.862 Sociedad Inmobiliaria Viña Del Mar S.A. (1) Nuevos Desarrollos S.A. (2) Aventura Plaza S.A. (Perú) (3) Woodfell International Corp. (4) Inmobiliaria Viña Del Mar S.A. (1) Nuevos Desarrollos S.A. (2) Aventura Plaza S.A. (Perú) (3) Woodfell International Corp. (4) Totales M$ M$ (1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr.Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la Página 115 construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas Con fecha 9 de junio de 2015 el Director de Obras Municipales de Viña del Mar (DOM) dictó la Resolución 458/15, mediante la cual declaró la caducidad del Permiso de Obra Nueva N° 1349 del año 2000 (y sus posteriores modificaciones) y ordenó la paralización de las obras que se ejecutan en el inmueble Rol 217 de Viña del Mar “hasta que se regularice la situación con la aprobación de un nuevo proyecto que cumpla con la legislación vigente”. Contra dicha resolución, Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. presentó un recurso de reclamación ante la SEREMI MINVU de Valparaíso, con fecha 26 de junio de 2015 (de conformidad a lo previsto en los artículos 12 y 18 de la Ley General de Urbanismo y Construcciones), y un reclamo de ilegalidad ante la Alcaldesa de Viña del Mar, el 8 de julio de 2015 (de conformidad con lo previsto en el artículo 151 de la Ley 18.695 Orgánica Constitucional de Municipalidades). El recurso de reclamación ante la SEREMI fue rechazado con fecha 6 de agosto de 2015. Contra esa decisión, el 17 de agosto de 2015, IMVSA presentó un recurso de reposición ante la misma SEREMI (de acuerdo con el artículo 59 de la Ley N°19.880). Sin embargo, el SEREMI, mediante Resolución Exenta N° 2561, de 16 de septiembre de 2015, se inhibió de emitir pronunciamiento respecto de la reposición, en razón de encontrarse judicializado el asunto por la vía del reclamo de ilegalidad. El reclamo de ilegalidad fue rechazado en sede administrativa, por lo que el 14 de agosto de 2015, fue presentado un reclamo judicial de ilegalidad ante la Corte de Apelaciones de Valparaíso, dirigido contra la Alcaldesa y el DOM. En la fase judicial fue rendida la prueba ofrecida por las partes y, con fecha 18 de enero de 2016, la Fiscal señora Mónica González, quien sirve la 1ª Fiscalía de la Corte de Apelaciones de Valparaíso, emitió su informe en relación con esta materia, concluyendo que es de opinión de acoger el Reclamo de Ilegalidad en lo que atañe a la Resolución N°458/15 emanada del DOM. Ahora corresponde que la Corte ordene traer los autos en relación, gozando la vista de esta causa de preferencia. (2) La constitución de la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A., (Ex-Plaza Alameda S.A.) consta en escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el Diario Oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios. (3) Con fecha 11 de diciembre de 2015, Falabella Peru S.A. y Open Plaza S.A., comunicaron a la subsidiaria Indirecta Inversiones Padebest Peru S.A., la decisión de ejercer su derecho a obtener que la asociada Aventura Plaza S.A. se divida en dos sociedades equivalentes, de acuerdo a lo establecido en el Pacto de Accionistas. Página 116 Este proceso de división se encuentra regulado en el referido Pacto de Accionistas, el cual la división en dos sociedades que se repartirán equitativamente los centros comerciales de la asociada Aventura Plaza SA, quedando la Subsidiaria Indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. como dueña de una de las sociedades Una vez que se materialice la referida división la subsidiaria indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. podrá continuar desarrollando en forma independiente el negocio de centros comerciales en Perú. Aventura Plaza S.A. fue constituida el 17 de julio de 2006 en la ciudad de Lima, Perú e inició operaciones el 2 de agosto de 2006, con el desarrollo e implementación de su primer centro comercial ubicado en la ciudad de Trujillo de Perú, el cual fue inaugurado en el mes de noviembre de 2007. El objeto de Aventura Plaza S.A. es dedicarse al desarrollo inmobiliario en general, incluyendo la compra venta de bienes inmuebles, arrendamientos y prestación de servicios de administración de centros comerciales destinados a la distribución y venta de toda clase de bienes. (4) Woodfell International Corp fue constituida el 25 de abril de 2012 registrada en Tórtola, Islas Vírgenes Británicas. El objeto de la Sociedad es, a través de sus inversiones, la explotación del negocio de indumentaria de Forever 21 en Colombia, Chile, Costa Rica, Ecuador, Panamá y otros países que se acuerden en el futuro. Página 117 16. Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía : 31.12.2015 Marcas Comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Programas de computador, no generados internamente Licencias y franquicias, no generadas internamente Activos intangibles en desarrollo Totales Activos intangibles distintos de la plusvalía 31.12.2014 Valores Bruto Amortización acumulada Valores neto Valores Bruto M$ M$ M$ Valores neto M$ Amortización acumulada M$ M$ 9.867.061 173.758 73.249.711 16.538.529 16.291.846 119.722 38.546.012 11.891.652 - 9.747.339 173.758 34.703.699 4.646.877 16.291.846 9.810.817 173.758 69.938.799 14.946.587 7.748.204 119.722 30.612.695 11.003.419 - 9.691.095 173.758 39.326.104 3.943.168 7.748.204 116.120.905 50.557.386 65.563.519 102.618.165 41.735.836 60.882.329 b. Vidas útiles asignadas Intangible Marcas Comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Programas de computador, no generados internamente Licencias y franquicias, no generadas internamente Método de amortización Vidas útiles años Lineal Lineal Indefinida Indefinida 1 a 8 años 1 a 8 años Página 118 Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía - 7.748.204 16.291.846 - - - 60.882.329 65.563.519 50.557.386 40.702.894 330.033 (28.680) 9.553.095 44 (1.032.942) 41.735.836 Totales M$ 116.120.905 99.384.164 818.786 16.042.170 (33.245) (90.970) (3.234.001) 102.618.165 Totales M$ Página 119 Corresponde a activos intangibles distintos de la plusvalía de Ripley Colombia que son presentados en nota Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. 3.943.168 4.646.877 11.891.652 10.720.753 22.941 (26.418) 1.174.332 44 (282.666) 11.003.419 Activos Intangibles en Desarrollo M$ 16.291.846 7.748.204 72.128 11.492.104 (2.977.727) (42.863) - 7.748.204 Activos Intangibles en Desarrollo M$ (2) 39.326.104 34.703.699 38.546.012 29.862.419 307.092 (2.262) 8.378.763 - (750.276) Licencias y Franquicias no generadas internamente M$ 16.538.529 13.975.571 29.091 2.526.023 86.934 (33.245) (45.845) (971.016) 14.946.587 Licencias y Franquicias no generadas internamente M$ Estos montos se encuentran incluidos en el rubro Otras Ganancias y Pérdidas en el Estado de Resultado. 173.758 173.758 - - 30.612.695 Programas de Computador no generados internamente M$ Activos Intangibles de Exploración y Evaluación no generados internamente M$ - 73.249.711 67.675.814 661.323 2.024.043 2.890.793 (2.262) (2.262.985) 69.938.799 Programas de Computador no generados internamente M$ 173.758 173.758 - - 173.758 Activos Intangibles de Exploración y Evaluación no generados internamente M$ (1) 9.691.095 9.747.339 119.722 Saldo final a 31.12.2015 VALOR NETO 01.01.2015 VALOR NETO 31.12.2015 119.722 - - Saldo neto inicial a Enero 1, 2015 Diferencia de conversión Retiros y bajas Gasto por amortización Gasto por amortización acelerada (1) 119.722 Operaciones Discontinuadas (2) M$ Saldo inicial a Enero 1, 2015 AMORTIZACION ACUMULADA Marcas Comerciales 9.867.061 Saldo final a 31.12.2015 Operaciones Discontinuadas (2) 9.810.817 56.244 - Saldo inicial a Enero 1, 2015 Saldo neto inicial a Enero 1, 2015 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Traspasos hacia propiedad planta y equipo Retiros y bajas 9.810.817 - M$ VALORES BRUTOS Marcas Comerciales Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente: c. 9.810.817 Saldo final a 31.12.2014 9.382.346 9.691.095 119.722 Saldo final a 31.12.2014 VALOR NETO 01.01.2014 VALOR NETO 31.12.2014 119.722 - M$ Saldo inicial a Enero 1, 2014 Diferencia de conversión Reclasificaciones Traspasos desde propiedad planta y equipo Retiros y bajas Gasto por amortización AMORTIZACION ACUMULADA 9.502.068 172.161 136.588 - Saldo inicial a Enero 1, 2014 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Traspasos desde propiedad planta y equipo Retiros y bajas Marcas Comerciales M$ VALORES BRUTOS Marcas Comerciales 173.758 173.758 - 40.847.017 39.326.104 30.612.695 21.947.155 543.623 534.681 3.355 (907) 7.584.788 Programas de Computador no generados internamente M$ Activos Intangibles de Exploración y Evaluación no generados internamente M$ - 69.938.799 62.794.172 1.861.218 1.525.247 3.679.324 105.155 (26.317) Programas de Computador no generados internamente M$ 173.758 173.758 - Activos Intangibles de Exploración y Evaluación no generados internamente M$ 4.252.000 3.943.168 11.003.419 9.698.100 30.574 (534.681) 4.097 (8.114) 1.813.443 Licencias y Franquicias no generadas internamente M$ 14.946.587 13.950.100 46.278 822.125 139.511 12.867 (24.294) Licencias y Franquicias no generadas internamente M$ Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente: 4.146.625 7.748.204 - Activos Intangibles en Desarrollo M$ 7.748.204 4.146.625 88.019 7.353.755 (3.818.835) 19.849 (41.209) Activos Intangibles en Desarrollo M$ Página 120 58.801.746 60.882.329 41.735.836 31.764.977 574.197 7.452 (9.021) 9.398.231 Totales M$ 102.618.165 90.566.723 2.167.676 9.837.715 137.871 (91.820) Totales M$ d. El detalle de los ítems que componen el rubro de activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente: 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 9.747.339 9.747.339 9.691.095 9.691.095 154.044 19.714 173.758 154.044 19.714 173.758 Programas de computador, no generados internamente Proyecto derechos Transbank Software SAM, Ripley virtual Software MATRIX, ITF, TAM Software INTACTIX y servicios informáticos Software SAP Otros software 532.543 2.327.414 25.552.232 555.420 923.893 4.812.197 2.389.854 29.195.669 1.694.050 2.160.274 3.886.257 Subtotal Programas de computador, no generados internamente 34.703.699 39.326.104 3.509.706 1.137.171 4.646.877 2.741.381 1.201.787 3.943.168 Activos intangibles en desarrollo Core Bancario Otros proyectos Subtotal Activos intangibles en desarrollo 12.640.396 3.651.450 16.291.846 4.625.449 3.122.755 7.748.204 Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 65.563.519 60.882.329 Componentes Marcas Comerciales Marcas comerciales Subtotal marcas comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Derecho pertenencias mineras Derechos de agua Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Licencias y franquicias, no generada internamente Licencias back office (distintos a los amortizados 100%) Otras licencias Subtotal Licencias y franquicias, no generada internamente Página 121 e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. El cargo a resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Amortización intangibles Amortización intangibles Colombia 9.553.095 - 8.811.769 586.462 Total amortizacion intangible 9.553.095 9.398.231 f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2015 el Grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$2.091.285, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados los cuales están en operación, pero su valor residual es $1: 31.12.2015 Componentes Licencias y franquicias, no generadas internamente Licencias Back Office Proyecto JDA SAM 31.12.2014 Componentes Licencias y franquicias, no generadas internamente Licencias Back Office Proyecto JDA SAM Página 122 h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos: 31.12.2015 Vida Útil Promedio M$ Restante Programas de computador, no generados internamente Software SAM, Ripley Virtual Software MATRIX, ITF, TAM Software INTACTIX y servicios informáticos Software SAP Otros software Subtotal Programas de computador, no generados internamente Licencias y franquicias, no generadas internamente Licencias back office (distintos a los amortizados 100%) Otras Licencias Subtotal Licencias y franquicias, no generadas internamente Activos intangibles en desarrollo Core Bancario y otros Subtotal Activos intangibles significativos en desarrollo 2,88 5,30 3,16 2,22 3,32 2.327.414 25.552.232 555.420 923.893 4.812.197 34.171.156 3,57 4,99 2,82 3,16 3,66 2.389.854 29.195.669 1.694.050 2.160.274 3.886.257 39.326.104 5,00 3,11 3.509.706 1.137.171 4.646.877 4,33 4,59 2.741.381 1.201.787 3.943.168 Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía i. 31.12.2014 Vida Útil Promedio M$ Restante 12.640.396 12.640.396 4.625.449 4.625.449 51.458.429 47.894.721 Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero no reconocidos contablemente Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo. l. Información relacionada con el deterioro de activos La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles. Página 123 m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Grupo tiene los siguientes Activos Intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida: 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Componentes Marcas Comerciales Marcas Comerciales Subtotal Marcas Comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Derecho Pertenencias Mineras Derechos de Agua Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Totales activos intangibles con vida útil indefinida 17. 9.747.339 9.747.339 9.691.095 9.691.095 154.044 19.714 173.758 154.044 19.714 173.758 9.921.097 9.864.853 Propiedades, Planta y Equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición: M$ 31.12.2015 Depreciación acumulada M$ M$ 31.12.2014 Depreciación acumulada M$ Terrenos Edificios Maquinarias Enseres y accesorios Construcción en proceso Vehículos Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero Equipos informáticos Equipos de Redes y Comunicación Mejoras de derechos de arrendamientos Otras propiedades, planta y equipos 38.478.616 121.666.349 19.394.690 29.692.153 4.567.372 541.773 17.792.461 58.904.999 5.902.022 77.011.168 200.504.713 26.627.828 8.131.730 24.846.056 221.322 4.794.807 49.836.932 4.764.756 38.058.402 154.267.426 38.478.616 95.038.521 11.262.960 4.846.097 4.567.372 320.451 12.997.654 9.068.067 1.137.266 38.952.766 46.237.287 38.178.711 146.724.335 19.971.340 32.795.114 3.480.770 412.193 14.373.119 58.146.121 5.870.285 77.111.470 192.775.992 24.083.108 6.801.337 22.042.980 175.346 4.354.946 46.617.834 4.590.043 32.220.789 143.366.772 38.178.711 122.641.227 13.170.003 10.752.134 3.480.770 236.847 10.018.173 11.528.287 1.280.242 44.890.681 49.409.220 Totales Propiedades, planta y equipos, neto 574.456.316 311.549.259 262.907.057 589.839.450 284.253.155 305.586.295 Valores Brutos Valores netos M$ Valores Brutos Valores netos M$ Página 124 Descripción de clases de activos A continuación se describen las clases de activos que componen el rubro de propiedades, planta y equipo: Terrenos, compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno. Edificios, compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Se incluyen todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éstos, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro. Maquinarias, compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización, entre otros. Enseres y accesorios, compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras, carros y equipos menores de oficina. Construcción en proceso, compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedad planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados. Vehículos, compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas, entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios. Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero, corresponde a terrenos, edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero. Equipos Informáticos, corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros. Equipos de redes y comunicación, corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros. Mejoras de derechos de arrendamientos, corresponde a edificios, terrenos, instalaciones y habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo Página 125 Otras propiedades, planta y equipo, está compuesto por los siguientes ítems: a. Equipos de seguridad: Corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros. b. Instalaciones: Corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación. c. Muebles: Corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros. Página 126 146.724.335 38.178.711 - Saldo inicial a Enero 1, 2015 Operaciones Discontinuadas (2) - Saldo inicial a Enero 1, 2015 Diferencia de conversión Reclasificaciones Retiros y bajas Ventas Gasto por depreciación Gasto por depreciación acelerada (1) Saldo final a 31.12.2015 122.641.227 95.038.521 26.627.828 23.755.660 190.989 (166.004) 2.582.099 265.084 (327.448) 24.083.108 13.170.003 11.262.960 8.131.730 6.501.773 149.229 1.256 (14.899) 1.488.440 5.931 (299.564) 6.801.337 Maquinarias M$ 19.394.690 17.474.051 316.119 747.912 887.521 (30.913) - (2.497.289) 19.971.340 Maquinarias M$ 10.752.134 4.846.097 24.846.056 21.506.997 17.601 102.061 (41.501) (790) 3.102.513 159.175 (535.983) 22.042.980 Enseres y Accesorios M$ 29.692.153 28.655.939 33.389 844.778 207.086 (47.673) (1.366) (4.139.175) 32.795.114 3.480.770 4.567.372 - - - - Contrucción en proceso M$ 4.567.372 3.480.770 81.919 13.110.422 (12.092.038) (13.701) - - 3.480.770 Contrucción en proceso M$ 236.847 320.451 221.322 174.660 3.408 43.254 - (686) 175.346 Vehículos M$ 541.773 408.028 7.618 126.127 - (4.165) 412.193 Vehículos M$ - 10.018.173 12.997.654 4.794.807 4.354.946 1.583 438.278 - 11.528.287 9.068.067 49.836.932 45.529.600 395.288 (554.648) 4.458.243 8.449 (1.088.234) 46.617.834 Equipos informaticos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ 4.354.946 58.904.999 55.223.968 472.661 3.208.962 634.285 (634.877) - (2.922.153) 58.146.121 17.792.461 14.373.119 588.552 2.881.975 33.245 (84.430) - - 14.373.119 Equipos informaticos M$ 1.280.242 1.137.266 4.764.756 4.556.783 33.112 (227.929) 395.873 6.917 (33.260) 4.590.043 Equipos de Redes y Comunicación M$ 5.902.022 5.767.814 43.951 254.644 69.048 (233.435) - (102.471) 5.870.285 Equipos de Redes y Comunicación M$ 44.890.681 38.952.766 38.058.402 30.904.507 755.498 19.061 (254.847) (1) 6.634.184 - (1.316.282) 32.220.789 Mejoras de derechos de arrendamiento M$ 77.011.168 68.492.460 1.223.420 5.787.945 2.306.676 (8.469) (790.864) - (8.619.010) 77.111.470 Mejoras de derechos de arrendamiento M$ 49.409.220 46.237.287 154.267.426 143.200.342 341.421 (122.378) (393.957) (65.355) 10.808.873 498.480 (166.430) 143.366.772 Otras propiedades plantas equipos M$ 200.504.713 191.984.361 581.211 4.774.328 4.735.261 (494.890) (1.075.558) (791.631) 192.775.992 Otras propiedades plantas equipos M$ 305.586.295 262.907.057 311.549.259 280.485.268 1.888.129 (1.653.785) (66.146) 29.951.757 944.036 (3.767.887) 284.253.155 Totales M$ 574.456.316 544.714.518 3.879.702 29.524.674 (8.469) 33.245 (2.610.430) (1.076.924) (45.124.932) 589.839.450 Totales M$ Página 127 (2) Corresponde a propiedades, planta y equipo de Ripley Colombia que son presentados en nota Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas (ver nota 36) (1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro otras ganancias y pérdidas en el estado de resultados. 38.178.711 38.478.616 - Operaciones Discontinuadas (2) VALOR NETO 01.01.2015 VALOR NETO 31.12.2015 - Edificios M$ Terrenos M$ DEPRECIACION ACUMULADA Saldo inicial a Enero 1, 2015 121.666.349 38.478.616 Saldo final a 31.12.2015 120.675.297 819.509 81.004 370.186 (279.647) - 38.178.711 299.905 - Saldo inicial a Enero 1, 2015 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Traspasos hacia propiedades de inversión Traspasos del intangible Retiros y bajas Ventas (26.049.038) Edificios M$ Terrenos M$ VALORES BRUTOS Enseres y Accesorios M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente: b. Movimientos: VALOR NETO 01.01.2014 VALOR NETO 31.12.2014 37.263.154 38.178.711 - Saldo final a 31.12.2014 DEPRECIACION ACUMULADA - Edificios M$ Terrenos M$ Saldo final a 31.12.2014 Saldo inicial a Enero 1, 2014 Diferencia de conversión Reclasificaciones Traspasos al intangible Retiros y bajas Ventas Gasto por depreciación 146.724.335 38.178.711 Saldo inicial a Enero 1, 2014 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Traspasos al intangible Retiros y bajas Ventas 113.060.515 122.641.227 24.083.108 20.380.656 884.818 106.129 (71.421) (117.036) 2.899.962 133.441.171 1.557.186 4.148.828 7.997.251 (80.187) (339.914) 37.263.154 941.437 (25.880) VALORES BRUTOS Edificios M$ Terrenos M$ 10.812.047 13.170.003 6.801.337 4.981.837 336.851 93.408 (15.195) 1.404.436 Maquinarias M$ 19.971.340 15.793.884 727.199 1.510.077 1.962.526 (22.346) - Maquinarias M$ 11.240.478 10.752.134 22.042.980 18.829.964 (23.581) 210.446 (68.170) 3.094.321 Enseres y Accesorios M$ 32.795.114 30.070.442 (104.698) 2.340.255 528.021 (10.943) (27.963) - Enseres y Accesorios M$ 11.344.876 3.480.770 - - Contrucción en proceso M$ 3.480.770 11.344.876 (389.867) 17.199.157 (24.541.847) (15.114) (116.435) - Contrucción en proceso M$ 245.877 236.847 175.346 132.446 7.213 125 35.562 Vehículos M$ 412.193 378.323 23.194 10.676 - Vehículos M$ 10.231.581 10.018.173 4.354.946 11.284.224 11.528.287 46.617.834 40.487.123 879.278 171.888 (181.112) 5.260.657 Equipos informaticos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ 4.141.538 213.408 58.146.121 51.771.347 1.146.562 3.938.150 1.475.328 (185.266) - Equipos informaticos M$ 14.373.119 14.373.119 - Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ 1.135.672 1.280.242 4.590.043 4.134.069 84.613 5.082 (31.258) 397.537 Equipos de Redes y Comunicación M$ 5.870.285 5.269.741 116.227 298.400 219.599 (33.682) - Equipos de Redes y Comunicación M$ El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: 34.903.109 44.890.681 32.220.789 24.044.504 1.424.414 479.502 (418.111) 267.033 6.423.447 Mejoras de derechos de arrendamiento M$ 77.111.470 58.947.613 2.856.650 6.583.658 9.234.648 (511.099) - Mejoras de derechos de arrendamiento M$ 294.984.989 305.586.295 284.253.155 248.284.649 4.261.727 (7.452) (830.459) 158.557 32.386.133 Totales M$ 589.839.450 543.269.638 8.195.522 40.244.958 (137.871) (1.367.003) (365.794) Totales M$ Página 128 53.463.456 49.409.220 143.366.772 131.152.512 668.121 (1.066.580) (7.452) (45.192) 8.560 12.656.803 Otras propiedades plantas equipos M$ 192.775.992 184.615.968 1.321.632 4.215.757 3.124.474 (111.814) (390.025) - Otras propiedades plantas equipos M$ c. Reclasificaciones y traspasos: Reclasificaciones, corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el ejercicio y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación. Traspasos al intangible, corresponde a traspasos efectuados desde Propiedad planta y equipo debido que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información. Traspasos hacia Propiedades de Inversión, Corresponde a traspaso de la propiedad ubicada en la calle San Diego de la comuna de Santiago, la cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo y no es utilizada por el Grupo. d. Información adicional de propiedades planta y equipo i. Gasto por depreciación: La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Depreciación Depreciación Colombia 29.951.757 - 29.600.512 2.785.621 Total depreciación 29.951.757 32.386.133 ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo: Al 31 de diciembre de 2015 el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$2.569.008, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. Página 129 A continuación se describen los principales bienes comprometidos al 31 de diciembre de 2015: Descripción M$ Mantenciones de sucursales Nuevas tiendas Remodelaciones Otros 940.876 324.274 936.924 366.934 Total 2.569.008 iii. Otras propiedades, planta y equipo Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente. iv. Activos en arrendamiento financiero Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes: Activos en arrendamiento financiero Terrenos bajo arrendamientos financieros Edificios en arrendamiento financiero, neto Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto Totales Número Valores Bruto de Tiendas M$ 31.12.2015 Depreciación acumulada M$ Valores neto 1.642.090 11.931.068 4.219.303 3.182.624 1.612.183 1.642.090 8.748.444 2.607.120 17.792.461 4.794.807 12.997.654 3 M$ 31.12.2014 Depreciación acumulada M$ Valores neto 1.642.090 11.208.666 1.522.363 2.994.901 1.360.045 1.642.090 8.213.765 162.318 14.373.119 4.354.946 10.018.173 Valores Bruto M$ M$ El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes: Chile: Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con opción de compra con Metlife Chile, al 31 de diciembre de 2015 el valor neto asciende a M$3.070.866, al 31 de diciembre de 2014 M$3.150.087. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en Enero 2023. Adicionalmente el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$392.928. Tienda La Serena ubicada en Avda. Cordovéz 494, La Serena, adquirida mediante un contrato de leasing con opción de compra con Metlife Chile, al 31 de diciembre de 2015 el valor neto asciende a M$4.969.770 y al 31 de diciembre de 2014 el valor neto ascendía a M$5.063.678. Adicionalmente el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$1.249.162. Este contrato finalizó en Julio de 2015. Página 130 Perú: Tienda Rambla Brasil ubicada en av. Brasil N°714 – Breña Perú, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A. al 31 de diciembre de 2015 el valor neto asciende a M$707.808. Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en abril 2020. El detalle de las maquinarias adquiridas en arrendamientos financieros son las siguientes: Maquinarias y equipos para el centro de distribución y equipos computacionales de administración fueron adquiridos mediante un contrato leasing con opción de compra. Al 31 de diciembre de 2015, el valor neto asciende a M$123.114 y al 31 de diciembre de 2014 a M$162.318. La duración de estos contratos es de 108 meses con término durante el año 2017. Maquinarias y equipos para Tienda Rambla Brasil ubicada en av. Brasil N°714 – Breña Perú, adquiridos mediante contrato de Leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A, al 31 de diciembre de 2015, el valor neto asciende a M$2.484.006. Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en abril 2020. El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, son los siguientes: 31.12.2015 Pagos minimos M$ Hasta una año Más de un año hasta cinco años Más de cinco años Total Intereses M$ 31.12.2014 Valor presente (1) M$ Pagos minimos M$ Intereses M$ Valor presente (1) M$ 2.049.740 6.674.868 2.037.619 583.685 1.235.968 145.065 1.466.055 5.438.900 1.892.554 1.560.932 3.895.556 2.861.629 406.656 1.069.221 288.018 1.154.276 2.826.335 2.573.611 10.762.227 1.964.718 8.797.509 8.318.117 1.763.895 6.554.222 (1) Ver nota 19 arrendamiento financiero (letra c) v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Ripley Corp y sus subsidiarias chilenas mantienen en arrendamiento operativo 31 tiendas. Por su parte las subsidiarias peruanas mantienen en arrendamiento operativo 24 tiendas. Las subsidiarias colombianas mantienen en arrendamiento operativo 4 tiendas. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación: Detalle Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto Pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 5.077.300 31.402.792 36.480.092 M$ 5.890.611 29.791.046 35.681.657 Página 131 Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas. vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente: Precio de Bien involucrado compraventa M$ Tienda Astor Tienda La Serena Totales 31.12.2015 Utilidad (pérdida) Saldo Amortización originada Utilidad (pérdida) período M$ M$ M$ 31.12.2014 Saldo Amortización Utilidad (pérdida) ejercicio M$ M$ 8.498.935 5.026.291 5.206.045 (885.837) 4.532.864 (696.741) (126.749) 15.285 4.659.613 (712.026) (125.673) 15.285 13.525.226 4.320.208 3.836.123 (111.464) 3.947.587 (110.388) La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo. vii. Seguros El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad. viii. Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo no generó capitalización de intereses. Al 31 de diciembre de 2014 ha generado capitalización de intereses de M$301.896, a una tasa de interés promedio anual de un 10,78%, los cuales se asocian al financiamiento de la inversión de tiendas en Colombia. ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación, por lo que no se han constituido provisiones por estos costos. Página 132 x. Restricciones de titularidad Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo. xi. Bienes temporalmente fuera de servicio El Grupo, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio. xii. Bienes depreciados en uso El Grupo, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos, totalmente depreciados, que se encuentren en uso. 18. Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos y construcciones en proceso, las que se mantienen para explotarla en régimen de arriendo, como formato “Mall”. La propiedad de inversión corresponde al Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, el centro comercial abrió sus puertas al público. La torre de 21 pisos permanece en etapa de construcción y se estima el término de los trabajos de construcción para el primer semestre de 2016. (ver nota 4 letra j) Además, cuenta con un bien inmueble entregado en arrendamiento a terceros ubicado en la calle San Diego N° 208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago, se encuentra en explotación bajo contrato de arrendamiento con fecha 14 de febrero de 2012. a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente: Valor Bruto M$ 31.12.2015 Depreciación acumulada M$ Valor neto Valor Bruto M$ M$ 31.12.2014 Depreciación acumulada M$ Valor neto M$ Terrenos Edificios Construcción en proceso Otras Propiedades de inversión 11.756.660 29.750.462 19.217.173 2.833.669 1.316.757 584.506 11.756.660 28.433.705 19.217.173 2.249.163 11.756.660 29.750.462 16.855.995 2.778.342 853.904 479.730 11.756.660 28.896.558 16.855.995 2.298.612 Totales Propiedad de Inversión 63.557.964 1.901.263 61.656.701 61.141.459 1.333.634 59.807.825 Página 133 b) Movimientos de propiedades de inversión Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes: Valores Brutos Terrenos Edificios M$ M$ Construcción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ Saldo inicial 01, Enero 2015 Adiciones del ejercicio Traspaso desde propiedades planta y equipo Bajas 11.756.660 - 29.750.462 - 16.855.995 2.352.709 8.469 - 2.778.342 55.607 (280) 61.141.459 2.408.316 8.469 (280) Totales 31 diciembre 2015 11.756.660 29.750.462 19.217.173 2.833.669 63.557.964 Terrenos Edifcios M$ M$ Depreciación Acumulada Saldo inicial 01, Enero 2015 Reclasificaciones Depreciación del ejercicio Bajas - Totales 31 diciembre 2015 Valor neto 31.12.2015 Valores Brutos - 853.904 91.021 371.832 1.316.757 11.756.660 28.433.705 Terrenos Edificios M$ M$ Construcción en proceso M$ - Otras Propiedades M$ 479.730 (91.021) 196.001 (204) Totales M$ 1.333.634 567.833 (204) 584.506 1.901.263 19.217.173 2.249.163 61.656.701 Construcción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ Saldo inicial 01, Enero 2014 Adiciones del ejercicio 11.756.660 - 29.750.462 - 14.429.631 2.426.364 2.753.813 24.529 58.690.566 2.450.893 Totales 31 Diciembre 2014 11.756.660 29.750.462 16.855.995 2.778.342 61.141.459 Terrenos Edifcios M$ M$ Depreciación Acumulada Construcción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ Saldo inicial 01, Enero 2014 Depreciación del ejercicio - 573.072 280.832 - 193.651 286.079 766.723 566.911 Totales 31 Diciembre 2014 - 853.904 - 479.730 1.333.634 2.298.612 59.807.825 Valor neto 31.12.2014 11.756.660 28.896.558 16.855.995 Página 134 c) Gasto por depreciación La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras y cambios en la demanda del mercado. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente: Acumulado Detalle 01.01.2015 31.12.2015 M$ Depreciación 567.833 01.01.2014 31.12.2014 M$ 566.911 d) Valor justo Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el costo de las propiedades de inversión es una buena aproximación de su valor justo. e) Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2015, no se han capitalizado intereses y al 31 de diciembre 2014, la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., generó una capitalización de intereses en M$496.658, a una tasa de interés promedio anual de un 5,2%, los cuales se asocian al financiamiento obtenido en relación a la construcción del Mall. f) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión El Grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción que asciende a un monto aproximado de M$1.272.544. g) Restricciones de titularidad: Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión. Página 135 h) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente: Detalle Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos 6.568.079 5.918.447 (1.665.627) (1.819.508) Total neto 4.902.452 4.098.939 i) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso: Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes: Detalle Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ Cuotas contingentes reconocidas como ingreso, clasificadas como arrendamientos operativos M$ 158.051 125.716 Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales. j) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables: El detalle es el siguiente: Pagos mínimos de arrendamientos por cobrar bajo arrendamientos operativos no cancelables Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Hasta un año Entre uno y cinco años Mas de cinco años 3.649.934 7.407.232 13.140.309 3.724.582 8.232.707 14.518.184 Totales 24.197.475 26.475.473 Página 136 19. Otros Pasivos Financieros El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses es el siguiente: Moneda Préstamos de Entidades Financieras Préstamos de Entidades Financieras (1) Préstamos de Entidades Financieras (1) Préstamos de Entidades Financieras (1) Préstamos de Entidades Financieras (1) Préstamos de Entidades Financieras (1) Pesos Chilenos Unidades de Fomento Dólares Estadounidenses Euro Nuevos soles Peruanos Subtotales Préstamos de Entidades Financieras Obligaciones con el Público Obligaciones con el Público (1) (3) Obligaciones con el Público (1) (3) Nuevos soles Peruanos Unidades de Fomento Subtotales Obligaciones con el Público Arrendamiento Financiero Arrendamiento Financiero (1) Arrendamiento Financiero (1) Unidades de Fomento Nuevos soles Peruanos Subtotales Arrendamiento Financiero Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (2) Pasivos de cobertura (2) Pasivos de cobertura (2) Unidades de Fomento Unidades de Fomento Dólares Estadounidenses Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras obligaciones a la vista Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dólares Estadounidenses Sub-totales Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista Depósitos y otras captaciones a plazo: Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dólares Estadounidenses Subtotales Pasivos Depositos y otras captaciones a plazo Instrumentos de deuda emitidos Intrumentos de deuda emitidos Intrumentos de deuda emitidos Unidad de Fomento Nuevos soles Peruanos Subtotal Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Otras obligaciones financieras Otras obligaciones financieras Otras obligaciones financieras Subtotal otras obligaciones financieras Totales Otros pasivos financieros Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Nuevos soles Peruanos Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ No Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 55.693.437 443.455 2.266.370 452.994 44.148.329 68.181.346 2.488.755 97.396 43.032.073 118.250.000 50.812.874 5.815.626 152.530.354 - 103.004.585 113.799.570 174.878.500 152.530.354 751.819 7.305.503 733.911 14.477.678 22.905.300 123.929.730 22.359.700 139.495.499 8.057.322 15.211.589 146.835.030 161.855.199 768.166 697.889 1.154.276 - 4.851.497 2.479.957 5.399.946 - 1.466.055 1.154.276 7.331.454 5.399.946 29.079 71.921 94.917 105.239 - 260.859 - 101.000 94.917 105.239 260.859 3.619.982 1.573.935 98 4.395.757 1.643.849 410 - - 5.194.015 6.040.016 - - 223.412.616 183.796.467 2.182.070 178.929.791 138.466.378 511.489 165.343.506 21.647.711 106.178 175.710.004 21.906.325 37.367 409.391.153 317.907.658 187.097.395 197.653.696 2.445.742 21.310.884 3.120.298 15.102.744 32.834.239 8.038.825 36.455.056 10.932.168 23.756.626 18.223.042 40.873.064 47.387.224 433.799 1.207.566 11.688.424 440.659 1.018.712 13.115.664 3.734.240 2.001.811 21.163.752 4.077.586 876.690 6.576.426 13.329.789 14.575.035 26.899.803 11.530.702 564.300.545 487.006.103 584.020.485 576.617.980 (1) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones con el público se presentan netos de impuestos timbre y estampillas, comisiones y menor valor en colocación de bonos. En el caso en que se constituya un mayor valor en la colocación de bonos, estos montos se encuentran sumando el saldo de obligaciones con el público. Página 137 Préstamos de Entidades Financieras Rut Sociedad Deudor Corriente Préstamos a corto plazo 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 83.187.800-2 Car S.A. 97.947.000-2 Banco Ripley O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. i) Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País 97.004.000-5 97.030.000-7 97.036.000-K 97.036.000-K 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.030.000-7 97.030.000-7 97.030.000-7 97.036.000-K 97.030.000-7 97.004.000-5 O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E Rut Banco Chile (9) Banco Estado de Chile (9) Banco Santander Santiago (9) Banco Santander Santiago (9) BBVA (9) BBVA (9) BBVA (2) BBVA (2) Banco Estado de Chile (2) Banco Estado de Chile (2) Banco Estado de Chile (2) Banco Santander Santiago Banco Estado de Chile (2) Banco de Chile (11) Banco Santander Banco Continental (BBVA) Banco Scotiabank Banco Scotiabank Banco Scotiabank Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Banco Scotiabank Banco Banbif Banco Santander Banco Interbank Banco de Crédito del Perú Banco Scotiabank Nombre Acreedor Acreedor Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País 30-11-2015 28-02-2016 28-02-2016 28-02-2016 30-11-2015 28-02-2015 24-09-2015 12-11-2015 15-12-2016 15-12-2015 06-04-2016 27-10-2015 12-01-2015 14-07-2016 15-08-2016 12-01-2016 18-02-2016 17-03-2016 14-04-2016 14-04-2016 14-01-2015 14-01-2015 21-01-2015 22-01-2015 27-01-2015 11-02-2015 27-02-2015 26-03-2015 Fecha de vencimiento del crédito Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Euros Dólares Estadounidenses Euros Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Moneda Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Mensual Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Pago de intereses 0,98% 0,61% 0,40% 0,42% 0,36% 0,35% 4,13% 4,26% 4,56% 4,14% 4,20% 4,08% 5,20% 5,21% 4,90% 5,21% 4,83% 5,07% 5,07% 5,26% 5,72% 5,90% 5,35% 4,92% 5,30% 5,35% 5,60% 5,50% Garantía 0,98% No Garantizada 0,61% No Garantizada 0,40% No Garantizada 0,42% No Garantizada 0,36% No Garantizada 0,35% No Garantizada 4,13% No Garantizada 4,26% No Garantizada 4,56% No Garantizada 4,14% No Garantizada 4,20% No Garantizada 4,08% No Garantizada 5,20% No Garantizada 5,21% No Garantizada 4,90% No Garantizada 5,21% No Garantizada 4,83% No Garantizada 5,07% No Garantizada 5,07% No Garantizada 5,26% No Garantizada 5,72% No Garantizada 5,90% No Garantizada 5,35% No Garantizada 4,92% No Garantizada 5,30% No Garantizada 5,35% No Garantizada 5,60% No Garantizada 5,50% No Garantizada Tasa Tasa Nominal Efectiva Condiciones de la obligación 160.829 2.105.541 452.994 16.032.427 10.100.333 17.002.901 4.241.224 3.165.788 3.152.508 4.185.765 3.138.440 3.139.003 - 160.829 2.105.541 452.994 3.165.788 3.152.508 4.185.765 - Valor Nominal al 31.12.2015 (1) De 1 a 3 meses M$ M$ 16.032.427 10.100.333 17.002.901 4.241.224 3.138.440 3.139.003 - De 3 a 12 meses M$ 25.376 21.584 1.975.728 40.932 466.067 56.464 10.112.428 10.059.167 2.027 2.000.230 18.298.083 6.106.801 8.315.143 3.094.902 3.094.902 4.120.854 2.266.453 5.153.787 3.081.962 4.100.914 7.965.223 Total al 31.12.2014 M$ Página 138 160.829 2.105.541 452.994 16.032.427 10.100.333 17.002.901 4.241.224 3.165.788 3.152.508 4.185.765 3.138.440 3.139.003 - Total al 31.12.2015 M$ Valor contable (1) El detalle de los vencimientos y moneda de préstamos de entidades financieras para los períodos indicados es el siguiente: a. Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú No Garantizada 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú 0-E Banco Ripley Perú Sociedad País 24-02-2016 09-01-2016 22-01-2016 20-04-2016 20-04-2016 09-03-2016 24-02-2016 27-03-2016 27-03-2016 Pago de intereses Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Unidades de Fomento Al vencimiento Nuevo sol peruano Al vencimiento Nuevo sol peruano Al vencimiento Moneda 4,42% 4,47% 4,96% 5,20% 5,18% 5,20% 5,40% 3,50% 4,33% 4,37% 4,84% 5,07% 5,05% 5,07% 5,26% 3,44% 4,94% 4,44% 4,48% 7,00% 7,00% 5,04% 3,49% 6,49% 6,58% 4,94% No Garantizada 4,44% No Garantizada 4,48% No Garantizada 7,00% No Garantizada 7,00% No Garantizada 5,04% No Garantizada 3,49% No Garantizada 6,49% No Garantizada 6,58% No Garantizada Garantía 85.616.363 4.187.677 626.924 1.042.748 1.562.687 3.186.951 3.264.612 4.242.126 624.885 23.908.073 4.187.677 626.924 1.042.748 1.562.687 3.264.612 - 101.536 204.733 206.578 6.950.334 5.033.000 61.595 443.455 2.078.120 2.308.871 29.312.961 5.404.888 101.536 204.733 206.578 61.595 443.455 2.078.120 2.308.871 Valor Nominal al 31.12.2015 (1) De 1 a 3 meses M$ M$ 4,42% No Garantizada 4,47% No Garantizada 4,96% No Garantizada 5,20% No Garantizada 5,18% No Garantizada 5,20% No Garantizada 5,40% No Garantizada 3,50% No Garantizada 4,33% No Garantizada 4,37% No Garantizada 4,84% No Garantizada 5,07% No Garantizada 5,05% No Garantizada 5,07% No Garantizada 5,26% No Garantizada 3,44% No Garantizada Tasa Tasa Nominal Efectiva Condiciones de la obligación Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Garantía Valor Nominal al 31.12.2015 De 1 a 3 meses M$ M$ 17.388.222 Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Perú Perú País Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Tasa Tasa Nominal Efectiva 103.004.585 Banco Estado (3) Banco Chile (4) BBVA (6) Banco Corpbanca (7) Banco Santander (8) Banco Estado (10) Banco Chile (12) Cofide Cofide Nombre Acreedor Fecha de vencimiento del crédito 01-02-2016 05-02-2016 03-03-2016 10-03-2016 27-06-2016 08-02-2016 15-08-2016 27-06-2016 19-01-2015 06-01-2015 10-02-2015 12-02-2015 12-01-2015 29-05-2015 08-01-2015 05-01-2015 Moneda Pago de intereses Condiciones de la obligación Subtotales préstamos de entidades financieras parte corriente de préstamos no corriente 97.030.000-7 97.004.000-5 97.032.000-8 97.023.000-0 97.036.000-K 97.030.000-7 97.004.000-5 0-E 0-E Rut Acreedor Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País Fecha de vencimiento del crédito Totales corrientes Parte corriente de préstamos no corriente 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Banco Ripley Perú Perú Rut Deudor Nombre Acreedor Acreedor 0-E Agrobanco 0-E Agrobanco 0-E Agrobanco 0-E Agrobanco 0-E Scotiabank Perú S A A 0-E Banco Interbank 0-E Banco de Crédito 0-E Banco de Crédito 0-E Agrobanco 0-E Agrobanco 0-E Agrobanco 0-E CMAC Trujillo Banco Santander CMAC Trujillo Santiago 0-E Caja Municip. Ahorro y credito Sullana S.A. 0-E Scotiabank Perú S A A 0-E Banco de Crédito Rut Sub-totales préstamos de entidades financieras corrientes País Sociedad Rut Deudor 85.616.363 4.187.677 626.924 1.042.748 1.562.687 3.186.951 3.264.612 4.242.126 624.885 - Total al 31.12.2015 M$ 73.691.624 11.983.334 6.950.334 5.033.000 - De 3 a 12 meses M$ 113.799.570 13.287.467 89.211 476.350 199.661 7.232.278 5.237.167 52.800 - Total al 31.12.2014 M$ 100.512.103 314.655 1.870.765 1.226.968 107.766 213.709 105.767 4.280.552 2.032.894 Total al 31.12.2014 M$ Página 139 103.004.585 17.388.222 101.536 204.733 206.578 6.950.334 5.033.000 61.595 443.455 2.078.120 2.308.871 Total al 31.12.2015 M$ Valor contable (1) 61.708.290 3.186.951 4.242.126 624.885 - De 3 a 12 meses M$ Valor contable Car S.A. Banco Ripley Chile Banco Ripley Chile Banco Ripley Perú Banco Ripley Perú Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Chile Chile Chile Perú Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 97.030.000-7 97.004.000-5 97.004.000-5 0-E 0-E 97.030.000-7 97.004.000-5 97.032.000-8 97.023.000-0 97.036.000-K 97.030.000-7 97.004.000-5 Banco Estado (2) Banco de Chile (11) Banco de Chile (11) Cofide Cofide Banco Estado (3) Banco Chile (4) BBVA (6) Banco Corpbanca (7) Banco Santander (8) Banco Estado (10) Banco Chile (12) Nombre acreedor Chile Chile Chile Perú Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile País 15-12-2016 14-07-2016 13-01-2017 27-03-2018 25-07-2018 24-05-2017 09-01-2017 22-01-2018 20-04-2018 20-04-2018 09-09-2017 23-02-2020 Fecha de vencimiento del crédito Pago de capital Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Mensual Pesos Chilenos Mensual Nuevo sol peruano Al vencimiento Nuevo sol peruano Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Pesos Chilenos Al vencimiento Unidades de Fomento Al vencimiento Moneda Condiciones de la obligación 4,56% 4,70% 4,32% 6,49% 6,58% 4,94% 4,44% 4,48% 7,00% 7,00% 5,04% 2,37% Tasa nominal Garantía 176.282.828 8.250.000 3.050.780 2.764.846 20.000.000 20.000.000 20.000.000 17.400.000 12.600.000 20.000.000 52.217.202 Valor Nominal al 31.12.2015 (1) M$ 91.165.149 57.852.915 3.050.780 2.764.846 20.000.000 8.700.000 6.300.000 17.037.289 M$ M$ 8.250.000 20.000.000 20.000.000 8.700.000 6.300.000 20.000.000 7.915.149 De 2 años a 3 años De 13 meses a 2 años 17.198.382 17.198.382 M$ De 3 años a 4 años 8.662.054 8.662.054 M$ - - 174.878.500 8.250.000 3.050.780 2.764.846 20.000.000 20.000.000 20.000.000 17.400.000 12.600.000 20.000.000 50.812.874 M$ Total al 31.12.2015 152.530.354 16.000.000 8.265.177 8.265.177 20.000.000 20.000.000 20.000.000 23.200.000 16.800.000 20.000.000 - M$ Total al 31.12.2014 Página 140 Con fecha 25 de septiembre de 2014, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 9 de enero de 2017 y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,58%. (4) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,60%. Con fecha 30 de septiembre de 2014, Banco Estado y Ripley Corp S.A. acordaron prorrogar la fecha de vencimiento de pago capital hasta el 24 de mayo de 2017 y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,58%. Con fecha 8 de noviembre de 2013, Banco Estado y Ripley Corp S.A. acordaron prorrogar la fecha de vencimiento de pago capital hasta el 24 de mayo de 2015. (3) Con Fecha 24 de noviembre de 2011, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la Sociedad por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 180 días + spread 0,61%. M$ 5 años y más Valor Contable (1) De 4 años a 5 años (2) Corresponde a cesiones de créditos con dichas instituciones financieras (ver nota 24 letra b punto (IV)). 4,56% No Garantizada 4,70% No Garantizada 4,32% No Garantizada 6,49% No Garantizada 6,58% No Garantizada 4,94% No Garantizada 4,44% No Garantizada 4,48% No Garantizada 7,00% No Garantizada 7,00% No Garantizada 5,04% No Garantizada 3,49% No Garantizada Tasa efectiva (1) Valor nominal = valor contable: capital + intereses devengados Totales no corrientes 83187800-2 97947000-2 97947000-2 0-E 0-E 99579730-5 99579730-5 99579730-5 99579730-5 99579730-5 99579730-5 99579730-5 Rut País Rut Sociedad Acreedor Deudor ii) No corriente Por el crédito cedido al Banco Santander, los vencimientos se detallan en el punto 8. Página 141 Producto de la cesión de crédito realizada el 10 de enero de 2014 al banco Santander por un monto de M$21.000.000, el saldo restante por un monto de M$29.000.000 se modificó quedando de la siguiente forma: primera y segunda cuota de M$5.800.000, tercera y cuarta cuota M$8.700.000, cuotas anuales con vencimiento de la primera el 20 de abril del 2015. (7) Con fecha 20 de abril de 2012, Ripley Corp S.A. y Corpbanca suscribieron un contrato de Apertura de Financiamiento, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la sociedad por un monto total de M$50.000.000 a un plazo de 6 años, con pago de intereses anuales a una tasa de 7% anual y pago del capital en 4 cuotas anuales. Las cuotas serian pagadas de la siguiente forma: primera y segunda de M$ 10.000.000, tercera y cuarta M$15.000.000 con vencimiento de la primera el 20 de abril del 2015. Con fecha 22 de enero de 2016, Banco BBVA y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 22 de enero de 2018. Con fecha 08 de enero de 2016, Banco BBVA y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 22 de enero de 2016. Con fecha 20 de noviembre de 2013, Banco BBVA y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 8 de enero de 2016. (6) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco BBVA, otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de dos años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,62%. Con fecha 13 de diciembre de 2013, se acordó una nueva prórroga para el pago del capital hasta el 9 de abril de 2015. Con fecha 9 de septiembre de 2014 fue prepagado este crédito con fondos obtenidos del nuevo crédito con Banco Estado, ver punto (10). Con fecha 28 de diciembre de 2012, Banco Crédito e Inversiones y Ripley Corp S.A. acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 9 de marzo de 2014. (5) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco de Crédito e Inversiones otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de trece meses, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,60%. Página 142 (12) Con fecha 23 de febrero de 2015, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A., por la suma de UF2.037.419, con pago de intereses semestrales a una tasa de 2,37% y el capital se pagará en 6 cuotas semestrales: la primera el 23 de agosto de 2017 y la última el 23 de febrero de 2020. (11) Con fecha 16 de diciembre del 2014, Banco de Chile otorgó a la subsidiaria Banco Ripley tres préstamos por la suma total de M$8.265.177 cada uno, por un plazo total de 48 meses, con pagos de intereses mensuales y el pago de capital al vencimiento. Con fecha 14 de julio de 2015, dos de los préstamos fueron cancelados. (10) Con Fecha 9 de septiembre de 2014, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la Sociedad por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses trimestrales, pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 90 días + spread 0,58%. Este crédito se tomó para pre pagar el préstamo de Banco de Crédito e Inversiones. Ver punto (5). (9) Ver nota 24 letra b, punto (ii) (8) Con fecha 10 de enero de 2014, Ripley Corp S.A. y Corpbanca acordaron ceder parte de la deuda al Banco Santander por un valor de M$21.000.000 los cuales serán pagados de la siguiente forma, primera y segunda cuota de M$4.200.000, tercera y cuarta cuota de M$6.300.000, cuotas anuales con vencimiento de la primera el 20 de abril del 2015. Ripley Chile S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley 99.530.250-0 99.530.250-0 99.579.730-5 99.579.730-5 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile País (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile País Nombre Acreedor Nombre Acreedor 97.004.000-5 Banco de Chile 97.004.000-5 Banco de Chile 97.004.000-5 Banco Santander 0-E Banco de Crédito del Perú 97.036.000-K Banco Santander 97.036.000-K Banco Santander 97.036.000-K Banco Santander Rut Acreedor Chile Chile Chile Perú Chile Chile Chile País Descripción Moneda Moneda Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Pago intereses Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Pago intereses Semestral (3) Semestral (4) Semestral (5) Al Vencimiento Semestral (6) Semestral (7) Semestral (8) Semestral (3) Semestral (4) Semestral (5) Al Vencimiento Semestral (6) Semestral (7) Semestral (8) 5,00% 4,00% 3,60% 8,56% 3,40% 2,50% 2,60% 5,52% 5,58% 4,05% 8,98% 2,79% 2,55% 2,38% 5,52% 5,58% 4,05% 8,98% 2,79% 2,55% 2,38% 10-06-2030 10-06-2016 10-01-2026 12-08-2017 01-04-2019 01-09-2017 01-03-2020 Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Fecha de vencimiento del crédito Garantía 5,00% 4,00% 3,60% 8,56% 3,40% 2,50% 2,60% 147.539.565 25.629.090 22.905.300 38.443.635 25.629.090 34.932.450 Valor Nominal al 31.12.2015 M$ (1) 10-06-2016 10-06-2016 10-07-2015 12-02-2016 01-04-2016 01-03-2016 01-03-2016 8.092.918 69.563 6.421.249 751.819 330.292 217.160 302.835 1.271.814 751.819 217.160 302.835 De 1 a 3 meses M$ 6.785.508 69.563 6.385.654 330.291 - De 3 a 12 meses M$ 48.507.028 22.905.300 25.601.728 - - 39.417.006 880.965 38.536.041 - 37.130.260 2.255.312 34.874.948 21.780.736 21.780.736 - M$ 161.855.199 Página 143 146.835.030 23.852.551 6.117.492 47.792.134 22.359.700 36.865.520 24.867.802 - M$ 24.917.013 22.905.300 38.536.041 25.601.728 34.874.948 Total al 31.12.2014 15.211.589 66.844 12.171.693 829.516 733.911 1.239.161 170.464 - Total al 31.12.2014 M$ Total al 31.12.2015 8.057.322 69.563 6.385.654 751.819 330.291 217.160 302.835 Total al 31.12.2015 M$ Valor Contable (2) Valor Contable (2) De 13 De 2 años a 3 De 3 años a De 4 años a 5 meses a 2 5 años y más años 4 años años años M$ M$ M$ M$ M$ Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Condiciones de la obligación Tasa Tasa Fecha de Anual Efectiva vencimiento Valor Nominal Anual del crédito Garantía al 31.12.2015 Amortización Nominal M$ (1) Condiciones de la obligación Tasa Tasa Anual Efectiva Anual Amortización Nominal N.543 15/06/2009 (E) UF N.543 15/06/2009 (F) UF 452 (C) UF 7/8/2008 (UNICA) Nuevo sol Peruano N.1 / 2014 (A) UF N.1 / 2014 (E) UF N.1 / 2015 (K) UF Descripción Chile Chile Chile Perú Chile Chile Chile País N.543 15/06/2009 (E) UF N.543 15/06/2009 (F) UF 452 (C) UF 7/8/2008 (UNICA) Nuevo sol Peruano N.1 / 2014 (A) UF N.1 / 2014 (E) UF N.1 / 2015 (K) UF 97.004.000-5 Banco de Chile 97.004.000-5 Banco de Chile 97.004.000-5 Banco Santander 0-E Banco de Crédito del Perú 97.036.000-K Banco Santander 97.036.000-K Banco Santander 97.036.000-KBanco Santander Rut Acreedor Valor nominal: Capital + intereses devengados Valor contable: Capital + intereses devengados - costo amortizado A partir de diciembre de 2019 A partir de diciembre de 2012 A partir de julio de 2022 Vencimiento único el 1° de abril de 2019 Vencimiento único el 1° de Septiembre de 2017 Vencimiento único el 1° de marzo de 2020 Ripley Chile S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley 99.530.250-0 99.530.250-0 99.579.730-5 99.579.730-5 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 Totales Sociedad Rut Deudor ii) No Corriente Totales Sociedad Deudor Corriente Rut i) El detalle de las obligaciones con el público es el siguiente: b. Obligaciones con el Público (Bonos) (1) Bonos Ripley Corp: Corresponden a Bonos emitidos por el Grupo con fecha 16 de enero de 2007, con cargo a las líneas inscritas el 8 de febrero del 2006 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo los números 452 y al bono emitido con fecha 7 de agosto de 2008, en el marco del programa de emisión privada de bonos corporativos de Ripley Corp S.A. en la República del Perú. a) Con cargo a la línea Número 452, se colocaron bonos de la Serie C, por un total de UF2.000.000, con vencimiento a 19 años y amortizaciones semestrales e iguales a partir de julio del año 2022, con una tasa de carátula de 3,60%. Con fecha 10 de Julio de 2015, se efectuó el pago anticipado total de capital por UF2.000.000. b) Con cargo a la primera emisión de bonos emitidos en Perú, se colocaron bonos de serie única, por un total de 110.000.000 de nuevos soles peruanos, con vencimiento a 9 años y amortización al vencimiento 12 de agosto de 2017, con una tasa de carátula de 8,5625%. Las principales características de estas colocaciones son: i. ii. Las emisiones de bonos a la fecha de cierre del ejercicio se presentan en préstamos que devengan intereses corriente y no corriente (bonos). Estos bonos no tienen garantías especiales. (2) Bonos de la subsidiaria directa Ripley Chile S.A.: a) Bonos Serie E y F: Con fecha 25 de junio de 2009, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 543, divididos en series E y F expresados en Unidades de Fomento. La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés anual de carátula de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital. La serie F, fue colocada por un monto de UF2.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 4%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2012. El plazo es de 7 años y 3 años de gracia para amortizaciones de capital. Al 31 de diciembre de 2015, el capital por pagar de este bono asciende a UF250.000. Página 144 (3) Bonos de la subsidiaria indirecta Banco Ripley: a) Bonos Serie A: Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación, en combinación de ambas series, no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. b) Bonos Serie E: Con fecha 13 de agosto de 2014, Banco Ripley firmó la escritura complementaria del contrato de colocación de bonos en el mercado local, que establece la emisión de bonos Serie E, Serie F, Serie G, Serie H, Serie I, Serie J, Serie K y Serie L, por un monto total de emisión y colocación en conjunto de UF3.500.000 Dicho contrato fue inscrito en la SBIF bajo el mismo número de la primera colocación de bonos serie A (N°1-2014). Con fecha 9 de octubre de 2014, la Subsidiaria indirecta efectúa la colocación de bonos “Serie E” por UF1.000.000, a una la tasa de interés nominal de 2,5% anual y tasa efectiva de 2,45% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de septiembre de 2017. c) Bonos Serie K: Con fecha 17 de agosto de 2015, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectúa la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. Página 145 Arrendamientos Financieros Rut Distribución, Logística y Servicios Ltda Comercial Eccsa S. A. Tiendas por Departamento Ripley S.A Banco Ripley Perú S.A. Sociedad Chile Chile Peru Peru País Rut Nombre Acreedor Arrendamiento de Maquinarias S.A. Metlife Chile Seguros de vida S.A. Inmuebles Limatambo S.A. IBM del Perú S.A.C. Nombre Acreedor Chile Chile Peru Peru País Chile Chile Chile Peru Peru País UF UF Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Moneda Arrendamiento de Maquinarias S.A. Metlife Chile Seguros de vida S.A. Metlife Chile Seguros de vida S.A. Inmuebles Limatambo S.A. IBM del Perú S.A.C. Acreedor 85275700-0 99512160-3 99512160-3 0-E 0-E 85275700-0 99512160-3 0-E 0-E Rut Chile Chile Chile Peru Peru País Acreedor 01-02-2017 10-02-2023 10-08-2015 01-04-2020 31-12-2018 9,62% 6,87% 6,96% 8,00% 8,25% 9,62% 6,87% 6,96% 8,00% 8,56% 01-02-2017 10-02-2023 01-04-2020 31-12-2018 9,62% 6,87% 8,00% 8,25% 9,62% 6,87% 8,00% 8,56% 8.712.487 107.631 5.799.375 2.355.490 449.991 1.505.755 106.047 643.821 564.813 191.074 Condiciones de la obligación Fecha de Vcto Tasa Tasa Valor Nominal (1) De 13 meses del crédito Nominal Efectiva al 31.12.2015 a 2 años M$ M$ UF UF UF Nuevo sol Peruano Nuevo sol Peruano Moneda 1.520.158 688.031 610.651 221.476 De 2 años a 3 años M$ 2.049.740 184.677 940.440 706.647 217.976 356.412 39.952 146.883 126.923 42.654 De 1 a 3 meses M$ 1.109.643 125.763 455.568 394.965 133.347 1.395.485 735.277 660.208 - 1.017.502 785.767 231.735 - 1.892.554 - 1.892.554 7.331.454 106.047 4.745.450 2.067.407 412.550 Página 146 5.399.946 261.125 5.138.821 - Total al 31.12.2014 M$ 1.154.276 144.687 541.700 467.889 - Total al 31.12.2014 M$ Total al 31.12.2015 M$ 1.466.055 165.715 602.451 521.888 176.001 Valor Contable (2) De 3 a 12 Total al meses 31.12.2015 M$ M$ Valor Contable (2) De 3 años a De 4 años a 5 años y más 4 años 5 años M$ M$ M$ Condiciones de la obligación Fecha de Vcto Tasa Tasa Valor Nominal (1) del crédito Nominal Efectiva al 31.12.2015 M$ (1) Valor nominal: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros (sin deducir las cargas financieras). (2) Valor Contable: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros, descontada de las cargas financieras. Totales 76737110-1 83382700-6 0-E 0-E Rut Deudor ii) No Corriente Totales Sociedad Deudor Distribución, Logística y Servicios Ltda Comercial Eccsa S. A. Ripley Store Limitada Tiendas por Departamento Ripley S.A Banco Ripley Perú S.A. Corriente 76737110-1 83382700-6 76879810-9 0-E 0-E i) El detalle de las obligaciones por arrendamientos financieros es el siguiente: c. Rut Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S. Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S. Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S. Ripley Colombia Tiendas por Departamentos S.A.S. Ripley Chile S.A. Sociedad Deudor Rut Chile 97.023. 000-9 Chile 97.030.000-7 Chile 97.030.000-7 Chile 97.036.000-K Chile 97.023. 000-9 Chile 97.036.000-K Chile 97.004.000-5 Chile 97.004.000-5 Chile 97.030.000-7 Chile 97.030.000-7 Chile 97.023. 000-9 Chile 97.004.000-5 Chile 97.004.000-5 Chile 97.018.000-1 Perú O - E Perú O - E Perú O - E Perú O - E Perú O - E Perú O - E Perú O - E Colombia O-E Colombia O-E Colombia O-E Colombia O-E Chile 97.004.000-5 País Corpbanca Banco Estado Banco Estado Banco Santander Corpbanca Banco Santander Banco Chile Banco Chile Banco Estado Banco Estado CorpBanca Banco Chile Banco Chile Scotiabank Bancor de Credito del Perú Interbank Bancor de Credito del Perú Interbank Interbank Bancor de Credito del Perú Bancor de Credito del Perú CorpBanca Bogotá Bogotá CorpBanca Banco Chile Nombre acreedor Acreedor 97.036.000-K 97.032.000-8 97.023.000-9 97.004.000-5 Rut Banco Santander BBVA CORP BANCA Banco Chile Nombre acreedor Chile Chile Chile Chile País UF UF UF UF 13-10-2016 24-10-2016 25-02-2016 01-09-2017 Fecha de vencimiento Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Bonos en UF Transaccion Protegida 79.945 100.000 51.642 1.000.000 Valor de la partida protegida 10.882 15.143 3.054 - 31.12.2015 M$ USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD UF 94.917 - - 71.921 12.367 10.452 9.390 4.144 3.706 2.836 4.738 5.735 11.672 6.881 - M$ 105.239 - - 31.12.2015 M$ 260.859 260.859 260.859 31.12.2014 M$ 105.239 105.239 M$ - - M$ (260.859) (260.859) 31.12.2014 M$ Página 147 (29.079) (10.882) (15.143) (3.054) - 31.12.2015 M$ Efecto en resultado (*) 94.917 18.325 17.937 17.426 15.795 12.093 6.298 4.753 1.334 51 81 51 136 513 60 64 - M$ Corriente No Corriente 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 No Corriente 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 200.000 250.000 23.579 84.679 91.650 93.691 1.000.000 Valor de la partida protegida 31.12.2014 M$ Corriente Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Bonos en UF 101.000 Chile Chile Chile Chile País Valor del contrato en moneda de origen 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 2do Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 4to Trimestre 2018 Protegida Transaccion Totales pasivos de cobertura y derivados financieros Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Sociedad Acreedor 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 200.000 250.000 23.579 84.679 91.650 93.691 1.000.000 vencimiento Plazo de 29.079 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 Rut Deudor USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD UF origen Valor del contrato en moneda de Total contratos de derivados financieros - pasivos Forward Forward Forward Cross Currency Swap Tipo de contrato contrato de derivados País Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Colombia Colombia Colombia Colombia Chile El detalle de los Contratos de derivados financieros es el siguiente: Totales Pasivos de Cobertura Cobertura Flujo de caja - Efectivo: 83.382.700-6 Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 Forward Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Forward O-E Cross Currency Swap 99.530.250-0 Tipo de contrato Pasivos de Cobertura El detalle de los pasivos de cobertura es el siguiente: d. Pasivos de Cobertura y derivados Financieros Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dólar Estadounidenses Moneda de 13 meses a 2 años M$ De 2 años a 3 años M$ De 3 años a 4 años M$ 115.817.114 107.190.781 8.555.495 70.838 63.889.425 58.091.240 5.791.317 6.868 5.644.866 61.485 5.554.909 28.472 1.745.990 1.745.990 - de 4 años a 5 años M$ - - M$ - - 5 años y más 254.864.964 254.864.964 153.750.430 99.737.538 1.376.996 De 3 a 12 meses M$ 187.097.395 165.343.506 21.647.711 106.178 Total al 31.12.2015 M$ 414.585.168 409.391.153 223.412.616 183.796.467 2.182.070 5.194.015 91.488 865.504 2.662.990 1.573.935 98 Total al 31.12.2015 M$ (1) Estos pasivos financieros se encuentran pactados a una tasa de interés promedio mensual que fluctúa entre 0,1% y 0,6%. Totales b) DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES A PLAZO Depósitos a plazo (1) Depósitos a plazo Depósitos a plazo No corrientes 154.526.189 159.720.204 69.662.186 84.058.929 805.074 Subtotales Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dólar Estadounidenses 5.194.015 91.488 865.504 2.662.990 1.573.935 98 De 1 a 3 meses M$ Totales b) DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES A PLAZO Depósitos a plazo (1) Depósitos a plazo Depósitos a plazo Subtotales a) DEPÓSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA Cuentas corrientes Pesos Chilenos Otros depósitos y cuentas a la vista Pesos Chilenos Otras obligaciones a la vista Pesos Chilenos Otras obligaciones a la vista Nuevos soles Peruanos Otras obligaciones a la vista Dólar Estadounidenses Corrientes Moneda Depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo El detalle es el siguiente: e. Página 148 197.653.696 175.710.004 21.906.325 37.367 Total al 31.12.2014 M$ 323.947.674 317.907.658 178.929.791 138.466.378 511.489 6.040.016 572.722 1.320.141 2.502.894 1.643.849 410 Total al 31.12.2014 M$ Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras : Sociedad País varios varios varios 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Varios Varios Rut País Tenedores de letras Chile Varios Chile Varios Chile Ho-Fondo1 Perú Ho-Fondo2 Perú Sura corto plazo Perú Credibolsa Sab S.A. Perú El Pacifico Peruano Suiza Cia. de Seguros Perú Mapfre Perú Compañía de Seguros y Reaseg Perú Inteligo Sab Perú In-Fondo1 Perú BCP Conservador mediano plazo FMIV Perú Sura corto plazo Perú Sura renta Perú Inteligo Sab Perú Pacifico Vida Perú Mapfre Perú Compañía de Seguros y Reaseg Perú Credibolsa Sab S.A. Perú Profuturo AFP-Fondo1 Perú Sura corto plazo Perú Sura renta Perú Credibolsa Sab S.A. Perú Mapfre Perú Vida Perú Continental Sab Perú Cofide - Fideicomiso Crédito Beca Perú Mapfre Perú S.A EPS Perú Credicorp Capital S.A.A. Perú Credicorp Capital S.A.A. Perú Varios Perú Varios Perú Nombre Acreedor Acreedor Descripción Letras de crédito Obligaciones en el país Obligaciones en el país Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Ahorros/ CTS Ahorros/ CTS (1) Valor nominal: Capital + intereses devengados (2) Valor contable: Capital + intereses devengados Totales 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile 97.947.000-3 Banco Ripley Chile Chile 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú 0-E Banco Ripley Perú S.A. Perú Rut Deudor Corriente: Pago UF Trimestral Pesos Chilenos Diaria Pesos Chilenos Diaria Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Dólar Estadounidense Nuevo sol Peruano Moneda Trimestral Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Amortización Condiciones de la obligación varios varios varios 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2015 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 30-06-2016 varios varios Fecha de vencimiento del crédito 6,90% 4,12% 4,12% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 5,93% 6,61% 2,72% 4,09% 6,90% 4,12% 4,12% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,19% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 5,93% 6,61% 2,72% 4,09% Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Tasa Tasa Anual Efectiva Garantía Nominal Anual El detalle de los instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras es el siguiente: f. 37.086.415 2.445.742 433.799 1.937.350 209.104 418.208 522.760 598.038 1.432.991 418.208 736.465 1.438.290 331.977 331.977 168.478 331.977 41.497 66.395 165.989 7.215.849 4.945.331 1.207.566 11.688.424 Valor Nominal al 31.12.2015 (1) M$ 5.580.333 2.445.742 433.799 107.672 2.593.120 De 1 a 3 meses M$ 31.506.082 1.937.350 209.104 418.208 522.760 598.038 1.432.991 418.208 736.465 1.438.290 331.977 331.977 168.478 331.977 41.497 66.395 165.989 7.215.849 4.945.331 1.099.894 9.095.304 - De 3 a 12 meses M$ 32.798.077 3.120.298 433.782 6.877 301.625 1.206.089 409.260 160.430 613.890 2.046.301 1.401.307 982.946 106.092 212.185 265.231 303.424 727.051 212.185 373.657 800.099 184.674 184.674 93.722 184.674 23.084 36.935 92.337 4.180.872 1.018.712 13.115.664 Total al 31.12.2014 M$ Página 149 37.086.415 2.445.742 433.799 1.937.350 209.104 418.208 522.760 598.038 1.432.991 418.208 736.465 1.438.290 331.977 331.977 168.478 331.977 41.497 66.395 165.989 7.215.849 4.945.331 1.207.566 11.688.424 Total al 31.12.2015 M$ Valor Contable (2) Sociedad Chile Chile Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País Nombre Acreedor varios Tenedores de letras 60.706.000-2 Corfo 0-E In-Fondo1 0-E BCP Conservador mediano plazo FMIV 0-E Sura corto plazo 0-E Sura renta 0-E Inteligo Sab 0-E Pacifico Vida 0-E Mapfre Perú Compañía de Seguros y Reaseg 0-E Credibolsa Sab S.A. 0-E Profuturo AFP-Fondo1 0-E Sura corto plazo 0-E Sura renta 0-E Credibolsa Sab S.A. 0-E Mapfre Perú Vida 0-E Continental Sab 0-E Cofide - Fideicomiso Crédito Beca 0-E Mapfre Perú S.A EPS 0-E Credicorp Capital S.A.A. 0-E Credicorp Capital S.A.A. Varios Varios Varios Varios Rut Acreedor (1) Valor nominal: Capital (2) Valor contable: Capital Totales 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. 0-E Banco Ripley Perú S.A. Rut Deudor No corriente: Chile Chile Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú Perú País Letras de crédito Obligaciones con el sector público Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Ahorros/ CTS Ahorros/ CTS Descripción Pago UF Trimestral Pesos Chilenos Anual Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Nuevo sol Peruano Semestral Dólar Estadounidense Nuevo sol Peruano Moneda Fecha de vencimiento del crédito Trimestral varios Semestral varios Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 31-12-2015 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 11-04-2017 Al vencimiento 12-06-2017 Al vencimiento 29-10-2017 varios varios Amortización Condiciones de la obligación 6,90% 3,50% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 5,93% 6,50% 2,72% 4,09% 6,90% 3,50% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 5,90% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 7,12% 5,93% 6,50% 2,72% 4,09% Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Sin garantía Tasa Tasa Anual Efectiva Garantía Nominal Anual 67.772.867 32.834.239 3.734.240 394.090 90.961 90.961 46.163 90.961 11.370 18.192 45.481 3.227.762 4.022.884 2.001.811 21.163.752 Valor Nominal al 31.12.2015 (1) M$ (1) 26.466.258 2.354.456 650.036 394.090 90.961 90.961 46.163 90.961 11.370 18.192 45.481 3.227.762 4.022.884 1.062.413 14.360.528 10.032.752 5.645.875 650.036 75.906 3.660.935 de 13 meses de 2 años a a 2 años 3 años M$ M$ 16.380.476 14.236.545 650.036 1.493.895 8.537.778 6.365.454 1.784.132 388.192 67.772.867 32.834.239 3.734.240 394.090 90.961 90.961 46.163 90.961 11.370 18.192 45.481 3.227.762 4.022.884 2.001.811 21.163.752 Total al 31.12.2015 M$ 58.917.926 36.455.056 4.077.586 908.258 98.031 196.061 245.077 280.368 671.806 196.062 345.265 988.634 228.190 228.190 115.806 228.190 28.524 45.638 114.095 6.013.973 876.690 6.576.426 Total al 31.12.2014 M$ Página 150 6.355.603 4.231.909 863.492 1.260.202 de 3 año a 4 de 4 años a años 5 años 5 años y más M$ M$ M$ Valor Contable (2) 20. Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar a) El desglose de este rubro es el siguiente: Moneda Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores (1) Cuentas por pagar a proveedores (1) Cuentas por pagar a proveedores (1) Cuentas por pagar a proveedores (1) Cuentas por pagar a proveedores (1) (3) Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Euro Libras Esterlinas Nuevos soles Peruanos Pesos Colombianos Sub-totales cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Otros Acreedores Comerciales (1) (2) Otros Acreedores Comerciales (1) Otros Acreedores Comerciales (1) Otros Acreedores Comerciales (1) Otros Acreedores Comerciales (1) Otros Acreedores Comerciales (1) Remuneraciones (1) Remuneraciones (1) Remuneraciones (1) Retenciones por Pagar (1) Retenciones por Pagar (1) Retenciones por Pagar (1) Retenciones por Pagar (1) Sub-totales acumuladas o devengadas Totales Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Unidad de Fomento Nuevos soles Peruanos Dolarés Estadounidenses Pesos Colombianos Euros Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Dolarés Estadounidenses Pesos Colombianos Corrientes 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 143.757.163 39.848.804 126.083 83.979.967 146.716.582 25.709.337 64.762 1.862 72.060.565 - 6.887.209 267.712.017 251.440.317 3.591.113 143.941 12.321.384 2.524.530 892.014 20.784 7.066.114 5.144.714 5.327.578 702.077 9.543 2 3.912.260 3.681.064 116.692 10.207.601 2.914.826 7.878.592 3.535.260 3.645.539 9.086 5.186.169 5.195.123 234.967 6.181.233 628.889 231 538.474 37.743.794 53.866.006 305.455.811 305.306.323 (1) Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. (2) Al 31 de diciembre de 2014, se encuentra incluido en este rubro, los saldos de las boletas en garantía por el fiel cumplimiento del contrato por terminaciones del Mall del Centro Concepción, S.A., por un monto de M$2.892.999. Dichas boletas en garantía se pagaron con fecha 27 de enero de 2016, entregando un vale vista al Tribunal (24.h.1). Al 31 de diciembre de 2015, este monto se presenta incluido en otros acreedores comerciales. (3) Se encuentra incluido en este rubro, operaciones de “Confirming” (factoring electrónico) efectuados por la Subsidiaria Indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú). Las operaciones de Confirming consisten en un servicio de pagos, efectuado a través de una institución bancaria, que permite que el proveedor de la Sociedad opte por recibir el pago de sus facturas emitidas a nombre de Ripley, en forma anticipada a la fecha de vencimiento, a cambio de un descuento efectuado por la institución bancaria en el pago final. Página 151 Para Ripley esta operación no genera intereses de financiamiento ni aumenta el plazo de pago original de las facturas. Al 31 de diciembre de 2015, los saldos por pagar por operaciones de confirming ascienden a M$10.672.616 y se encuentran en cuenta por pagar a proveedores. Al 31 de diciembre de 2014 ascendía a M$9.315.957. En el 2015, las operaciones de confirming alcanzaron un monto de M$14.707.144. Durante el año 2014 fue de M$43.064.799. b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de éstos y saldos por pagar al 31 de diciembre de 2015: Rut Principales proveedores País 77879240-0 76014610-2 0-E 0-E 76163495-K 93129000-2 96799250-k 78744360-5 77062080-5 79693930-3 Samsung Electronics Chile Ltda. Lg Electronics Inc. Chile Lg Electronics Peru S.A. Samsung Electronics Peru Sac Cti S.A. Colchones Rosen S.A.I.C. Claro Chile S.A. Adidas Chile Limitada Distribuidora Puig Chile Limitada L'Oreal Chile S.A. Chile Chile Perú Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile Grado de dependencia (1) % 7,74% 4,31% 3,11% 2,85% 1,72% 1,58% 1,54% 1,41% 1,39% 1,20% (1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras totales de mercadería. Página 152 c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 respectivamente: i) Al 31 de diciembre de 2015: Proveedores con pagos al día: Tipo de proveedor- Pagos al día Bienes / servicios / otros Hasta 30 días M$ 31-60 M$ 31.12.2015 Montos según plazos de pago 61-90 91-120 121-365 M$ M$ M$ 365 y más M$ Totales M$ Bienes Servicios Otros 59.477.224 27.341.999 1.020.764 118.027.226 8.815.545 12.243 24.650.502 48.814 - 19.367.018 10.164 1.828 3.210.815 81.314 3.335 162.628 - 224.732.785 36.460.464 1.038.170 Sub Totales Proveedores con pagos al día 87.839.987 126.855.014 24.699.316 19.379.010 3.295.464 162.628 262.231.419 Periodo promedio de pago (dias) 0 55 36 19 Proveedores con plazos vencidos: Tipo de proveedor - Plazos vencidos Bienes / servicios / otros Hasta 30 días M$ 31-60 M$ 31.12.2015 Montos según días vencidos 61-90 91-120 121-365 M$ M$ M$ 365 y más M$ Bienes Servicios Otros 2.215.482 277.276 - 365.688 127.088 - 415.098 16.120 - 250.548 16.000 - 607.937 47.556 125 370.558 771.122 - Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 2.492.758 492.776 431.218 266.548 655.618 1.141.680 Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos Totales M$ 4.225.311 1.255.162 125 5.480.598 267.712.017 ii) Al 31 de diciembre de 2014: Proveedores con pagos al día: Tipo de proveedor- Pagos al día Bienes / servicios / otros Hasta 30 días M$ 31-60 M$ 31.12.2014 Montos según plazos de pago 61-90 91-120 121-365 M$ M$ M$ 365 y más M$ Totales M$ Bienes Servicios Otros 53.500.296 25.467.408 1.916.140 112.066.793 5.729.567 24.550 41.897.430 98.008 264 3.473.120 1.381 3.159.778 332.873 615 332.873 - 214.097.417 31.960.729 1.942.950 Sub Totales Proveedores con pagos al día 80.883.844 117.820.910 41.995.702 3.474.501 3.493.266 332.873 248.001.096 Periodo promedio de pago (dias) 66 34 17 Proveedores con plazos vencidos: Tipo de proveedor - Plazos vencidos Bienes / servicios / otros Hasta 30 días M$ 31-60 M$ 31.12.2014 Montos según días vencidos 61-90 91-120 121-365 M$ M$ M$ 365 y más M$ Bienes Servicios Otros 109.444 1.178.529 294 29.373 281.436 - 432.236 206.210 - 14.775 83.340 - 632.886 9.496 3.359 447.932 9.636 275 Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 1.288.267 310.809 638.446 98.115 645.741 457.843 Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos Totales M$ 1.666.646 1.768.647 3.928 3.439.221 251.440.317 Página 153 21. Otras Provisiones a) El desglose de este rubro, es el siguiente: 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Provisiones por procesos legales (i) 8.926.699 8.066.532 Totales 8.926.699 8.066.532 i) El Grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable (ver nota 24 h). En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$7.882.440 y M$10.388.659 respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2015, la subsidiaria del Banco Ripley, CAR S.A. constituyó una provisión de denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000, la cual tiene su origen en mitigar los riesgo relacionados con los procesos operacionales, las cuales fueron requeridas por la SBIF. Dichas provisiones no son requeridas de acuerdo a NIC 39, por lo cual se reversan en el proceso de consolidación. b) El movimiento de las provisiones, es el siguiente: Provisión por Procesos Legales M$ Saldo inicial al 01.01.2015 Operaciones discontinuadas 8.066.532 (158.094) Saldo inicial al 01.01.2015 Diferencia por conversión Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución / utilización en provisiones existentes 7.908.438 103.826 Subtotal Saldo final al 31.12.2015 914.435 8.926.699 Saldo inicial al 01.01.2014 Diferencia por conversión Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución/utilización en provisiones existentes 1.870.304 54.463 8.385.785 (2.244.020) Subtotal Saldo final al 31.12.2014 6.141.765 8.066.532 1.812.923 (898.488) Página 154 22. Otros Pasivos No Financieros El detalle de los otros pasivos no financieros es el siguiente: Moneda Ingresos diferidos (1) Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Ingresos diferidos por exclusividad (5) Ingresos diferidos por exclusividad (5) Ingresos diferidos por exclusividad (5) Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Otros pasivos no financieros Totales Pesos Chilenos Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Dolares Estadounidenses Pesos Chilenos Nuevos soles Peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Corrientes 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ No Corrientes 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 2.059.386 3.147.819 113.835 164.576 62.953 691.791 307.729 81.200 - 1.664.802 2.901.827 145.841 117.684 193.197 62.953 691.791 292.367 177.239 - 110.712 807.089 366.000 - 173.865 1.498.880 633.462 135.980 83.502 6.629.289 6.247.701 1.283.801 2.525.689 (1) Corresponde a la venta anticipada originada por el uso de tarjeta de regalo empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. (2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. (3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada. (4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR S.A. obtuvo la licencia de Mastercard S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014. (5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, el Grupo percibió un incentivo por concepto de exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de Garantía Extendida y Prestación de Servicios de Reparación o Reemplazo de Productos Manufacturados Nuevos (Extensión de Garantía)”con Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de USD10.500.000. Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años. Página 155 (6) Corresponde a las comisiones de intermediación originados por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato. 23. Provisiones por Beneficios a los Empleados El desglose de este rubro es el siguiente: a) Corriente: 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Provisión de Vacaciones Provisión de recursos humanos 12.690.941 1.093.142 11.892.507 1.100.058 Totales 13.784.083 12.992.565 El movimiento de este rubro es el siguiente: Provisión de Vacaciones M$ Provisión Recursos Humanos M$ Saldo inicial al 01.01.2015 Operaciones discontinuadas 11.892.507 (201.605) 1.100.058 (153.477) Saldo inicial al 01.01.2015 Diferencia por conversión Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes Disminución/utilización en provisiones existentes 11.690.902 10.953 946.581 58.848 9.443.886 (8.454.800) 5.029.906 (4.942.193) Subtotal Saldo final al 31.12.2015 989.086 12.690.941 87.713 1.093.142 Saldo inicial al 01.01.2014 Diferencia por conversión Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes Disminución/utilización en provisiones existentes 10.544.149 229.826 974.479 88.993 7.645.298 (6.526.766) 5.465.794 (5.429.208) Subtotal Saldo final al 31.12.2014 1.118.532 11.892.507 36.586 1.100.058 Provisión de Gratificaciones M$ 65.920 2.836.692 (2.902.612) (65.920) 2.006.877 (2.006.877) - Totales M$ 12.992.565 (355.082) 12.637.483 135.721 17.310.484 (16.299.605) 1.010.879 13.784.083 11.518.628 318.819 15.117.969 (13.962.851) 1.155.118 12.992.565 Página 156 b) No corriente: El Grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio, que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente: Detalle Indemnización por años de servicio Detalle 31.12.2015 M$ 6.224.853 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 6.667.837 31.12.2014 M$ Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos Costo del Servicio Corriente Obligación Plan de Beneficios Definidos Costo por Intereses por Obligación de Plan de Beneficios Definidos Variación Actuarial (*) Pagos de Obligaciones por Planes de Beneficios Definidos 6.667.837 640.145 433.409 (1.350.618) (165.920) 6.396.358 509.341 420.111 (237.180) (420.793) Totales Provisión Indemnización por años de servicio 6.224.853 6.667.837 (*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 25 d) Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes: Bases actuariales utilizadas Tasa de descuento Tasa esperada de incremento salarial Indice de rotación Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa Edad de Retiro Hombres Mujeres Tabla de mortalidad 31.12.2015 Promedio 31.12.2014 Promedio 4,70% 3,00% 19,41% 6,71% 5,50% 3,00% 17,59% 8,62% 65 años 60 años RV - 2009 65 años 60 años RV - 2009 El estudio fue elaborado por actuarios externos a la compañía, en base a los supuestos proporcionados por la Administración del Grupo. Página 157 Contingencias y Restricciones Acreedor de la garantía Boletas en garantías y fianzas Apple Chile Comercial Ltda. Apple Chile Comercial Ltda. Tesoreria Municipal de San Bernardo Tesoreria Municipal de San Bernardo Tesoreria Municipal de San Bernardo Subsecretaria de Salud Publica Intendencia de Valparaiso Metro S.A. Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Bienestar SAG Ilustre Municipalidad de Rancagua Municipalidad de Ninhue Dpto. de Educacion Municipalidad de Providencia Metro S.A. Servicio de Salud Metropolitano Sur Ministerio de Obras Publicas Direccion General de OO.PP. Subsecretaria de Salud Publica Servicio de Salud Metropolitano Oriente Servicio de Salud Concepcion Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Junta Nacional de Auxilio Escolar y Becas Metro S.A. Universidad Metropolitana de Ciencias de la Educacion Ilustre Municipalidad de Bulnes Servicio de Salud Araucania Sur Centro de Referencia de Salud Maipu Municipalidad de Hualpen Tesoreria General de la Republica Servicio de Salud Metropolitano Norte Servicio de Salud Arauco Banco Bbva Chile I. Municipalidad de Valdivia Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Tesoreria General de la Republica Subsecretaria de Salud Publica, Servicio de Bienestar Minsal Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Servicio de Bienestar Direccion Servicio de Salud Talcahuano Servicio de Salud Arauco Instituto de Salud Publica de Chile Ilustre Municipalidad de Bulnes Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Subsecretaria de Salud Publica, Servicio de Bienestar Minsal Transbank Cofide a. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Car, S.A. Banco Ripley Perú S.A. Nombre Relación Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Subsidiaria Indirecta Deudor Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Boleta de Garantia Carta Crediticia Tipo de garantía Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible Intangible - Activos comprometidos Tipo Valor Contable 1.500.000 710.160 446.406 375.198 268.618 6.269 6.230 1.350 1.307 300 8.201 2.563 1.000 7.820 100 1.000 500 100 2.910 135 1.000 5.655 1.000 6.641 1.350 2.415 100 100 800 17.550 14.546 9.995.040 1.500.000 606.750 428.954 360.529 258.116 13.787 10.000 7.037 6.269 6.230 2.463 2.000 1.322 1.000 1.000 1.000 890 500 300 300 200 200 150 100 326.768 - Saldos pendiente de pago al 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ X - - - - - X X - - - Página 158 X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X Año de Liberación de Garantías 2015 2016 2017 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo y sus subsidiarias, directas e indirectas, presentan las siguientes garantías, directas e indirectas: 24. Banco Ripley Perú S.A. ha suscrito cartas fianzas para garantizar obligaciones con las siguientes instituciones: Institución Visa Internacional Mastercard Indecopi Ofic. Nacional de Gob. Interior Diana Torres Malaga de Saulli 31.12.2015 M$ Banco Scotiabank Scotiabank Interbank Interbank Interbank Total 1.420.545 2.485.954 60.145 60.364 31.235 4.058.243 b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, actualmente entre Ripley Store Ltda., continuadora de la sociedad El Trébol Store Ltda. y dicha empresa. ii) La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2015, por los siguientes bancos: Institución Banco Santander Banco Estado Total Aval Ripley Chile S. A. Ripley Chile S. A. M$ 2.558.535 160.829 2.719.364 iii) La subsidiaria indirecta CAR S.A. constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en favor de Mastercard International, con vencimiento el 15 de abril de 2016. iv) La subsidiaria indirecta CAR S.A. y algunas instituciones financieras suscribieron contratos de cesión de créditos (factoring), en los cuales Ripley Chile S.A. se constituyó en fiador y codeudor solidario a favor de estas instituciones financieras y respecto a estas obligaciones, las cuales se encuentran al valor nominal de las cuentas a cobrar (ver nota 19 a). El saldo vigente al 31 de diciembre de 2015 asciende a M$26.132.760. v) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por USD450.000 en favor a Getever International Ltd., cuyo vencimiento es el día 20 de Agosto de 2016. Página 159 vi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2017. vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR125.500 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2017. viii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR840.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 31 de diciembre de 2016. ix) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Ltda., cuyo vencimiento es el dia 30 de junio de 2017. x) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por EUR400.000 a favor de Gamenol, S.A. cuyo vencimiento es el día 31 de octubre de 2016. xi) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP228.000 a favor de Oasis Fashions Ltda., cuyo vencimiento es el día 30 de abril de 2016. xii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por USD193.000 en favor de Getever International Ltd., con vencimiento es el día 12 de octubre de 2016. xiii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP160.000 en favor de River Island Clothing Company Limited., con vencimiento es el día 1 de julio de 2016. xiv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por EUR80.000 en favor de In Situ S.A., con vencimiento es el día 08 de octubre de 2016. xv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por EUR120.000 en favor de Abasic S.L., con vencimiento es el día 14 de octubre de 2016. xvi) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por EUR100.000 en favor de Tally Weijl, con vencimiento es el día 17 de octubre de 2016. Página 160 xvii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por EUR300.000 en favor de Gamenol S.A., con vencimiento es el día 28 de octubre de 2016. xviii) La subsidiaria Indirecta Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. constituyó una Standby letter of credit por GBP90.000 (equivalente a USD141.525) a favor de Oasis Fashions Ltda., cuyo vencimiento es el día 30 de abril de 2016. xix) La subsidiaria Indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por USD1.500.000 a favor de Visa International Service Association, cuyo vencimiento es el 30 de abril de 2016. xx) La subsidiaria Indirecta Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S constituyo una Standby letter of credit por USD225.000 a favor de American Designer Fashion SAS (Calvin Klein-Tommy Hilfiger), cuyo vencimiento es el 1 de Octubre de 2016. xxi) La subsidiaria Indirecta Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S constituyó una Standby letter of credit por EUR50.000 a favor de Sfera, cuyo vencimiento es el 17 de Octubre de 2016. xxii) Con fecha 27 de abril de 2012, el Directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de las sociedades colombianas, Ripley Colombia Inversiones S.A., Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. y Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., para con el Banco de Chile, Corpbanca, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, ya sea por concepto de contrato de préstamos, financiamiento para operaciones de comercio exterior, operaciones de crédito en general, operaciones de mesa de dinero u otros, por un monto máximo de USD40.000.000 por cada sociedad colombiana, y por un límite máximo de USD10.000.000 por cada banco mencionado. xxiii) Con fecha 28 de septiembre de 2012, el Directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de la subsidiaria peruana Tiendas por Departamento Ripley S.A. para con Banco de Chile, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, respecto de contratos de préstamos, a fin de garantizar las operaciones de Cartas de Crédito, por un monto de hasta USD60.000.000 en total, repartidos en montos iguales de USD20.000.000, respecto de cada uno de los bancos antes referidos. xxiv) En sesión ordinaria de directorio de la subsidiaria Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo de 2013, se acordó autorizar que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR S.A. y Comercial ECCSA S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR S.A.) respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial ECCSA S.A. y CAR S.A. los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank (Chile), Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile), Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio. Página 161 xxv) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte de Banco Ripley de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR S.A. y de Corredora de Seguros Ripley Ltda., Ripley Corp S.A. se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración. c. Garantías recibidas i) Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente: Garantias recibidas Garantías recibidas Garantías recibidas Garantías recibidas Garantías recibidas Total Garantías recibidas Moneda Pesos Chilenos Unidad de Fomento Nuevos soles Peruanos Dólar Estadounidense M$ 1.982.909 680.100 285.826 357.692 3.306.527 ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 22 N°(4) la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías: Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía. iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$16.087.292. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda. d. Contingencias Al 31 de diciembre de 2015, la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú), mantiene juicios tributarios, los cuales se detallan a continuación: 1. Como resultado de la revisión de las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, de los ejercicios 1997 y 2004 al 2008 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria los cuales se incluyen en las respectivas Resoluciones de determinación y de multas que corresponden a los impuestos acotados, los intereses y las multas. En el año 2011 la instancia de Reclamos de la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 1997, el cual inicialmente fue declarado nulo por el Página 162 Tribunal Fiscal. Dicho Tribunal solicitó a SUNAT su pronunciamiento en todos los extremos en relación a las resoluciones de determinación y las resoluciones de multa emitidos durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 95% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 5% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo legal, el expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. El expediente de apelación correspondiente a los años 1998 al 2000, fue resuelto a favor de la Compañía por la sala número 3 del Tribunal Fiscal mediante Resolución Nº 13339-32012, la misma que fue notificada a la Compañía con fecha 31.10.2012. Al cierre del ejercicio 2012, la compañía, reconoció un ingreso por M$1.035.210 generado por pagos en exceso de este expediente El expediente correspondiente a los años 2004 y 2005 fue resuelto por SUNAT, declarando improcedente el reclamo. La Subsidiaria apeló dicha resolución ante el Tribunal Fiscal, el expediente se encuentra asignado a la sala 1 del Tribunal Fiscal, sin contar aún con pronunciamiento alguno de dicha autoridad. En el año 2009, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio 2006, emitiendo resoluciones de determinación y multa, las cuales fueron reclamadas por la Compañía durante el año 2010. Al 30 de septiembre del 2015, la instancia de Reclamos de SUNAT se ha pronunciado por el expediente 2006, sin embargo no ha fallado en favor de Ripley por la totalidad de las partidas acotadas, por ello se ha presentado la apelación. Dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2010, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio gravable 2007, existiendo temas de posición discrepante, las cuales fueron materializadas con la notificación de las Resoluciones de Determinación y de Multas, resoluciones que fueron reclamadas por la Compañía en el año 2011. A finales del año 2011, la instancia de Reclamos de SUNAT declaró fundada en parte la mayoría de las partidas acotadas, procediendo la Compañía a presentar el recurso de apelación en el año 2012. Al 31 de diciembre del 2015, el expediente se encuentra asignado a la Sala 1 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2011, SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a la Tienda Departamental Los Olivos. Al 31 de Diciembre de 2011, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por la mencionada Tienda Departamental, las cuales fueron reclamadas por la compañía durante el ejercicio 2011. SUNAT se pronunció declarándolo improcedente, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal. Al cierre del 2012 el expediente se encuentra asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal, sin contar aún con pronunciamiento alguno de dicha autoridad. En opinión de la gerencia y de los asesores legales encargados de la gestión de estos expedientes, los argumentos expuestos en los reclamos y las apelaciones presentadas hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el Grupo. Página 163 Al 31 de diciembre de 2015, la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra expuesta a la siguiente contingencia: 1. Como resultado de la revisión de la declaración jurada del Impuesto a la Renta del ejercicio 2006 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria, los cuales se incluyen en las Resoluciones de Determinación que comprenden los impuestos acotados, los intereses y las multas. El 19 de enero del año 2011, SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 2006, en relación a las resoluciones de determinación y de multa emitido durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 10% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, mientras que el 90% restante fueron apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo legal. El 31 de enero de 2014, el expediente de reclamación correspondiente al año 2006 ha sido asignado a la Sala 8 del Tribunal Fiscal, posiblemente el caso sea resuelto el último trimestre del año 2015. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales encargados de la gestión de este expediente, los argumentos jurídicos y los elementos probatorios presentados en el reclamo y en la apelación ante el Tribunal Fiscal, hacen prever razonablemente que se obtendrá una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el Grupo. e. Compromisos El grupo mantiene compromisos de compras de mercaderías con proveedores extranjeros a través de órdenes de compra, por la suma de M$97.471.731. La subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada tiene contratadas con la compañía de seguros Aseguradora Magallanes S.A., pólizas de responsabilidad civil, por un monto de hasta UF60.000 y pólizas de garantía a corredores por un monto de hasta UF500. Las subsidiarias Bancarias de Chile, Perú y Colombia, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro: 31.12.2015 M$ Créditos Contingentes Líneas de crédito con disponibilidad inmediata Custodia de Valores Valores custodiados en poder del banco Totales 1.718.616.913 225.076 1.718.841.989 Página 164 Para satisfacer las necesidades de los clientes, las subsidiarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. y Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (Colombia), adquirieron varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Si bien estas obligaciones no son reconocidas en el balance, éstas contienen potenciales riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global de las subsidiarias. Arriendos operativos Los principales arriendos operativos contratados por el grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos: - Arriendo de oficinas administrativas. - Arriendo de bodegas. - Arriendo de tiendas y sucursales. La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente: Pagos futuros mínimos del arrendamiento 31.12.2015 M$ A pagar en 12 meses Posterior a un año pero menor a cinco años Posterior a cinco años 33.626.475 141.928.967 679.069.069 Total 854.624.511 Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años. f. Restricciones I. Bonos Ripley Chile S.A. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores, colocados el 27 de marzo de 2009 serie D y el 25 de junio de 2009 series E y F, suscrito entre la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. Con fecha 25 de mayo de 2011, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros, a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”). Con fecha 19 de julio de 2013, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de Página 165 bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes: Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de los ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2015 los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidados. Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,35 veces. A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado de Ripley Chile: Nivel de Endeudamiento consolidado - Ripley Chile S.A. 31.12.2015 Ajustes de consolidación M$ Consolidado Excluyendo pasivos de Banco Ripley M$ (326.124.295) (310.521.193) 31.869.146 - 198.554.333 40.871.201 (636.645.488) 31.869.146 239.425.534 684.907.001 0,35 Total Consolidado M$ Bancos M$ Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes 492.809.482 351.392.394 Subtotal de Pasivos Total Patrimonio Ratio de endeudamiento 844.201.876 Los ajustes de consolidación corresponden a las cuentas por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación. Página 166 Mantener al final de cada trimestre un patrimonio total igual o superior a M$188.485.920. Al 31 de diciembre de 2015 el patrimonio es M$684.907.001 Al 31 de diciembre de 2015, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. II. Bonos Ripley Corp S.A. 1. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 7 de agosto de 2008, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco de Crédito del Perú, este último en su calidad de representante de los tenedores de bonos, se impone a Ripley Corp S.A., obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento del siguiente indicador financiero: Mantener al final de cada trimestre un nivel de endeudamiento a nivel consolidado en que la relación total pasivo exigible dividido por el total patrimonio, no sea superior a 1,5 veces. Para efectos del cálculo de esta relación, se entenderá por total pasivo exigible la suma de las partidas total pasivos corrientes y total pasivos no corrientes, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza ajenos a la sociedad o sus filiales que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus filiales, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. Para efectos de este covenant, no se considerará de manera alguna los pasivos de Banco Ripley de Chile ni Banco Ripley Perú S.A. de Perú, ni Ripley Compañía de Financiamiento S.A. de Colombia, como tampoco los pasivos de futuras entidades bancarias que consoliden con Ripley Corp S.A. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces. Al 31 de diciembre de 2015, los indicadores para bonos y préstamos de entidades financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias son: Nivel de endeudamiento consolidado: (total pasivos corrientes negocios no bancarios más total pasivos no corrientes negocios no bancarios) dividido por el total patrimonio: no mayor a 1,5 veces. Nivel de Endeudamiento consolidado Total Consolidado M$ Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Subtotal de Pasivos Total Patrimonio Ratio de endeudamiento 31.12.2015 Ajustes de Bancos consolidación M$ M$ Negocios no bancarios M$ 934.537.980 596.937.153 (611.553.783) (369.844.092) - 36.400.244 - 359.384.441 227.093.061 1.531.475.133 (981.397.875) 36.400.244 586.477.502 766.361.405 0,77 Los ajustes de consolidación corresponden a las cuentas por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de Página 167 línea de créditos contingentes y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación. Índice de liquidez consolidado: Total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios: superior a 0,95 veces. Indice de Liquidez consolidado Total Consolidado M$ Activos corrientes Pasivos corrientes 1.200.253.740 934.537.980 Ratio de Liquidez 31.12.2015 Ajustes de Bancos consolidación M$ M$ (765.103.115) (611.553.783) 27.516.804 36.400.244 Negocios no bancarios M$ 462.667.429 359.384.441 1,29 Los ajustes de consolidación corresponden a las cuentas por cobrar o por pagar, según corresponda, de los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales) al segmento Banco Al 31 de diciembre de 2015, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. III. Préstamos de entidades financieras a Ripley Corp S.A. Banco Estado de Chile El convenio de préstamo suscrito con el Banco del Estado de Chile con fecha 24 de noviembre de 2011, impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, en que la relación total pasivo exigible sobre el total patrimonio no sea superior a 1,5 veces. Para efectos del cálculo de esta relación, se entenderá por total pasivo exigible la suma de las partidas total pasivos corrientes y total pasivos no corrientes, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus filiales que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus filiales incluyendo, pero no limitado, a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos de Banco Ripley. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces. Página 168 Banco de Chile De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco de Chile con fecha 29 de diciembre de 2011 y otorgado el 9 de enero de 2012, sus modificaciones con fecha 29 de octubre de 2013 y convenio de préstamo otorgado con fecha 23 de febrero de 2015, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces. - Mantener un índice de liquidez igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2015, el índice de liquidez es de 1,29 de veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo., el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2015, se cumple con este indicador. - Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. Banco BBVA: De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco BBVA con fecha 15 de diciembre de 2011 y otorgado los fondos el 9 de enero de 2012, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener durante toda la vigencia, los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener al final de cada trimestre un nivel de endeudamiento, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces. Página 169 - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2015, se cumple con este indicador. Banco Corpbanca: De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito y otorgado con el Banco Corpbanca con fecha 20 de abril de 2012, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos, corrientes, más total pasivos, no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces. - Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez consolidado igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2015, el índice de liquidez es de 1,29 veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2015, se cumple con este indicador. Banco Santander Chile: De acuerdo con la cesión de crédito suscrito y otorgado con el Banco Corpbanca a Banco Santander Chile, con fecha 10 de enero de 2014, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: Página 170 - Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos, corrientes, más total pasivos, no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2015, el nivel de endeudamiento es de 0,77 veces. - Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez consolidado igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2015, el índice de liquidez es de 1,29 veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2015, se cumple con este indicador. Al 31 de diciembre de 2015, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de préstamos de entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones. g. Recuperación de siniestros (i) Con fecha 26 de mayo de 2012, Ripley Store Ltda. sufrió un siniestro relacionado con la carpa instalada en la ciudad de Talcahuano. La sociedad mantiene seguros vigentes que cubren el precio de ventas de los artículos siniestrados. En el año 2012, los efectos de este siniestro fueron reconocidos en los resultados de la Sociedad. Los valores de la indemnización del siniestro se presentan en cuentas por cobrar a las compañías de seguros respectivas al 31 de diciembre de 2015 y 2014. En el mes de febrero de 2016 fue pagada esta cuenta por cobrar al seguro. (ii) Con fecha 28 de mayo de 2012, la empresa concesionaria Zárate Hermanos y Compañía Ltda., fue afectada por un siniestro que consumió parte de sus dependencias denominadas Outlet Página 171 Zárate, donde Comercial Eccsa S.A. mantenía inventarios en sus bodegas. Dicha compañía concesionaria mantiene contratos vigentes con compañías de seguros, los cuales cubren el valor de costo de dichos activos. El diferencial no cubierto, es asumido por las compañías de seguros de Ripley. Al 31 de diciembre del año 2012, los efectos de este siniestro fueron reconocidos en los resultados de la sociedad. Los valores de la indemnización del siniestro se presentan en cuentas por cobrar a las compañías de seguros al 31 de diciembre de 2014. Esta cuenta por cobrar fue pagada en el mes de septiembre de 2015. h. Juicios Al 31 de diciembre de 2015, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas. El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2015, se indica en el siguiente cuadro: a) Juicios y Procesos en Chile JURISDICCION MATERIA Juzgado de Policía Local Infracción ley de vigilantes privados Ley de Protección al Consumidor Ley de Rentas Municipales Ley de Urbanismo y Construcción N° de causas Cuantía M$ Provisión M$ Total Cobranza Laboral y previsional Laboral Denuncia por no pago de finiquito y prestaciones y hostigamiento laboral Denuncia sindical Desafuero Despido Injustificado/ Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones Nulidad de Contrato Nulidad del despido, Despido Injustificado y Cobro de prestaciones Prácticas Antisindicales Reclamación Judicial de Multa Recurso de protección Requerimiento de mediación Tutela de derechos fundamentales Total Laboral 5 284 1 1 291 1 20 7 28 1 1 1 1 4 27 1 1 14 5 48 3 2 5 1 1 19 65 1 14 4 23 3 1 15 147 12.748 2.507.775 2.520.523 2.000 60.447 7.097 69.544 9.603.872 1.100 9.604.972 24.125 45.601 69.726 4.550 393.096 83.541 44.182 58.260 5.168 309.167 897.964 12.748 126.249 138.997 31.091 5.595 36.686 45.063 1.100 46.163 24.125 1.150 25.275 257.045 49.415 36.614 5.168 89.771 438.013 Total general 523 13.162.729 685.134 Total Juzgado de Policía Local Administrativa Total Administrativa Arbitral (1) Total Arbitral Civil Total Civil Cobranza Laboral y previsional Infracción a Normas Medio Ambientales Reconsideración Administrativa de Multa Sumario Sanitario Impugnación de Terminación de contratos de construcción y cumplimiento contractual con indemnización de perjuicios (1) Incumplimiento de Contrato de Obra Gruesa y de Contrato de Terminaciones (1) Restitución de dineros cobrados y boletas retenidas (1) Restitución de frutos civiles (1) Indemnización de Perjuicios (2) Infracción a Ley de Propiedad Intelectual Juicio Ejecutivo Medida prejudicial Prescripción Cobro de cotizaciones previsionales Cumplimiento de Sentencia (1) La subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., mantenía un litigio por demandas cruzadas entre la subsidiaria y Consorcio Constructor CS Limitada, Socovesa Ingeniería y Construcciones S.A. y Constructora Cuevas y Purcell S.A. Página 172 Las demandas se fundaban en los supuestos incumplimientos contractuales en que habría incurrido la subsidiaria indirecta, Mall del Centro de Concepción S.A., durante la ejecución de los Contratos de Obra Gruesa y Terminaciones y en la terminación unilateral de los mismos. Además se fundaban en la retención y cobro efectuado por la sociedad relacionada de las boletas que garantizaban dichos trabajos de construcción, tomadas tanto por Socovesa Ingeniería y Construcciones S.A. y Constructora Cuevas y Purcell S.A. Finalmente y aparte de lo ya señalado, se demandó la restitución de frutos civiles. El total de la cuantía demandada ascendía a UF765.977,56, sin perjuicio que existe una causa con cuantía indeterminada. Por su parte, la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., interpuso una demanda en contra de las empresas constructoras indicadas en los párrafos anteriores por UF1.171.525,19, en virtud de los graves incumplimientos contractuales en que incurrió Consorcio CS, imputables a dolo o al menos a culpa grave, que se tradujeron en atrasos reiterados y significativos tanto en la fase de ejecución del Contrato de Obra Gruesa como en la ejecución del Contrato de Terminaciones. El Tribunal dictó sentencia definitiva con fecha 20 de noviembre de 2015, en el cual acogió parcialmente la demanda de Consorcio CS y otros, y también acogió parcialmente la demanda de Mall del Centro de Concepción S.A. El resumen de la sentencia es el siguiente: 1) El fallo obliga a Consorcio Constructor CS Ltda., Socovesa Ingeniería y Construcciones S.A. y Constructora Cuevas y Purcell S.A. a indemnizar UF112.471 a la compañía, por los atrasos y deficiencias en las obras construidas en Mall del Centro Concepción. 2) Asimismo, dicho fallo dispone que la Compañía debe cancelar mayores obras ejecutadas por un monto de UF 109.090. 3) Finalmente, el fallo instruye a la Compañía a restituir las retenciones y boletas de garantías que esta había retenido al inicio de la controversia. 4) Todo lo anterior generó para Ripley Corp S.A. una utilidad antes de impuesto de UF65.706. Como consecuencia de haber condenado recíprocamente a ambos al pago de determinadas prestaciones, el Tribunal declaró que operó una compensación legal, correspondiendo que Mall del Centro de Concepción S.A. pague a Consorcio y otros la diferencia resultante entre las sumas compensadas que asciende a UF141.473,952, pagaderos en moneda nacional según el valor de la UF a la fecha del pago efectivo Finalmente, con fecha 27 de enero de 2016, Mall del Centro de Concepción S.A. entregó un vale vista por el monto al cual fue condenado (UF141.473.952), el que al día se encuentra en poder del Tribunal. En el mismo acto se solicitó al Tribunal que ordene a la contraparte que emita los documentos tributarios correspondientes para el pago, cuestión que se encuentra pendiente de resolución. Página 173 No existen cobros o montos pendientes que pagar o reclamar relacionados con este litigio. (2) Ripley ha sido notificada de 7 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra de sociedades del Grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total aproximada de M$7.975.948. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afecto al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas. b) Juicios en Subsidiarias extranjeras Ripley Perú JURISDICCION MATERIA Administrativa Reconsideración de multa Apelación de multa Total Administrativa Civil Total Civil Laboral Total Laboral Tributario Total Tributario N° de casos 330.735 683.886 1.014.621 64.044 21.760 85.804 25.467 35.699 185.188 2.693.811 252.686 10.106 3.202.957 19.389.674 19.389.674 330.735 322.328 653.063 42.375 21.760 64.135 20.823 31.415 50.263 2.520.653 190.014 8.669 2.821.837 4.702.530 4.702.530 641 23.693.056 8.241.565 1.164 36.855.785 8.926.699 Indemnización por despido arbitrario Pago de AFP Pago de Beneficios Sociales Reintegro de beneficios sociales, vacaciones, horas extras y utilidades Nulidad de despido o Indemnización por despido arbitrario Procedimientos Laborales Multas Total general c) Provisión M$ 43 237 280 12 18 30 3 17 19 227 36 13 315 16 16 Indemnización de Perjuicios Nulidad de Resolución Administrativa Total Grupo Cuantía M$ Juicios en Subsidiarias extranjeras Ripley Colombia JURISDICCION MATERIA Administrativa Ley de protección al consumidor Publicidad N° de casos Cuantía M$ Provisión M$ Total Administrativa 3 2 5 - 1.668 30.443 32.111 Total general 5 - 32.111 Página 174 25. Patrimonio neto Movimiento Patrimonial: a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2015, el capital pagado asciende a M$203.872.822 y se encuentra dividido 1.936.052.298 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente: Serie Número de acciones suscritas Número de acciones pagadas Única 1.936.052.298 1.936.052.298 Número de acciones con derecho a voto 1.936.052.298 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital. b) Política de dividendos Ripley Corp S.A. tiene establecida como política, pagar dividendos mínimos obligatorios de acuerdo a lo establecido por la Ley de Sociedades Anónimas, que corresponde al 30% sobre las utilidades distribuibles consolidadas, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año. En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 24 de abril de 2015, se acordó destinar el 70% de las utilidades líquidas del ejercicio 2014 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$31.240.178, al pago de un dividendo obligatorio de $16,1360198836942 por cada acción. En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 30 de abril de 2014, se acordó destinar el 50% de la utilidad líquida del ejercicio del año 2013, al pago de un dividendo definitivo mínimo obligatorio de $11,3347376001513 por cada acción. c) Gestión del capital La Compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Corp S.A. como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital. Página 175 El Directorio, en conjunto con la administración, toma las decisiones en la medida que sean necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones, el aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los indicadores de liquidez y los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria. Cabe destacar que las subsidiarias bancarias Banco Ripley (Chile), Banco Ripley Perú S.A. (Perú) y Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (Colombia) se encuentran sujetas a estrictas normas de liquidez y de endeudamiento que establecen los reguladores bancarios de los tres países, dándose fiel cumplimiento a cada una de las regulaciones pertinentes. A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de liquidez y endeudamiento corporativo (excluyendo las subsidiarias bancarias), estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde los más relevantes son: Ratio de Liquidez: Activo Corriente dividido por Pasivo Corriente: No menor a 0,95 Indice de Liquidez consolidado Total Consolidado M$ Activos corrientes Pasivos corrientes 1.200.253.740 934.537.980 31.12.2015 Ajustes de consolidación Bancos M$ M$ (765.103.115) (611.553.783) 27.516.804 36.400.244 Negocios no bancarios M$ 462.667.429 359.384.441 Ratio de Liquidez Total Consolidado M$ 1.177.592.879 837.528.670 31.12.2014 Ajustes de consolidación Bancos M$ M$ (750.663.556) (537.330.951) 65.442.400 75.831.060 Negocios no bancarios M$ 492.371.723 376.028.779 1,29 1,31 Ratio de Endeudamiento: Deuda Financiera Neta dividido por el Patrimonio: No mayor a 1,5 31.12.2015 Ratio de Endeudamiento Consolidado Total Consolidado M$ Bancos M$ Deuda financiera (corriente y no corriente) Efectivo y equivalente al efectivo 1.148.321.030 179.940.910 (887.367.539) (71.937.114) 968.380.120 (815.430.425) Deuda Neta Total Patrimonio Ratio de Endeudamiento 31.12.2014 Negocios no bancarios M$ Total Consolidado M$ Bancos M$ Negocios no bancarios M$ 260.953.491 108.003.796 1.063.624.083 193.591.220 (774.298.485) (75.478.132) 289.325.598 118.113.088 152.949.695 870.032.863 (698.820.353) 171.212.510 766.361.405 817.285.183 0,20 0,21 Para el cálculo de los ratios anteriormente indicados no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo Banco Ripley (Chile), Banco Ripley Perú S.A. (Perú) y Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (Colombia), debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por sus respectivos reguladores. d) Otras reservas El detalle de otras reservas, es el siguiente: Página 176 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Reservas de coberturas Reservas de conversión Reclasificación revalorización capital (1) Reserva de ganancia o pérdida actuarial (2) Reservas medición activos financieros disponibles para la venta (3) 627.684 11.046.902 4.799.463 1.190.738 (600.889) (1.028.096) 559.901 4.799.463 180.871 - Totales 17.063.898 4.512.139 (1) De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº456 del 20 de junio de 2008, emitida por la SVS, no se aplicará la deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse este efecto en otras reservas. (2) Ver detalle en nota 23 b (3) Corresponde a reservas de medición de activos financieros disponibles para la venta y luego de la medición inicial, son medidos a valor razonable reconocidos directamente en patrimonio. e) Cambios en ganancias acumuladas El detalle de las ganancias acumuladas, ha sido el siguiente: 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Saldo inicial Resultado del ejercicio Dividendo minimo provisionado Ajuste impuestos reforma tributaria (2) Dividendo adicional pagado año anterior (1) 446.103.026 (47.081.807) (17.851.531) 424.599.012 44.628.826 (13.388.648) (958.306) (8.777.858) Totales 381.169.688 446.103.026 (1) Con fecha 24 de abril de 2015, los accionistas de Ripley Corp S.A. acordaron distribuir como dividendos definitivos en dinero el equivalente al 70% de las utilidades liquidas distribuibles. (2) De acuerdo a lo instruido en el Oficio Circular Nº 856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, se registró un cargo neto a los “Ganancias (pérdidas) Acumuladas” por un monto de M$958.306, por efecto directo del incremento de la tasa de impuesto de primera categoría en los activos y pasivos por impuestos diferidos. Al 31 de diciembre de 2014, el detalle de los efectos registrados por el incremento de la tasa de impuestos en los resultados acumulados es el siguiente: Página 177 Utilidad (pérdida) M$ Efecto Reforma Tributaria Efectos en Ripley Corp S.A y Subsidiarias (Nota N°13) Efectos en Inversiones en Asociadas (Nota N°15) 3.274.001 (4.232.307) Total efecto reforma 26. (958.306) Participaciones No Controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados, y dentro del patrimonio en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente: SOCIEDAD Inversiones en Tiendas por Departamentos Ltda. Inversiones Ripley Perú Ltda. Ripley Internacional S.A. Porcentaje participaciones no controladoras 31.12.2015 31.12.2014 % % 0,2500 0,2500 0,0500 Totales 27. 0,2500 0,2500 0,0500 Patrimonio 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Resultado 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 99.388 100.098 52.557 99.390 100.100 94.002 (2) (2) (41.445) (2.395) (2.333) (3.037) 252.043 293.492 (41.449) (7.765) Ganancia (Pérdida) por Acción El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del ejercicio atribuido a los Accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante ejercicio (*) 45.057.932 59.039.157 (90.640.489) (14.410.331) 1.936.052.298 1.936.052.298 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) 23,2731 (46,8172) 30,4946 (7,4432) (Pérdidas) ganancia básicas por acción (23,5441) 23,0514 (*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el ejercicio. Página 178 28. Ingresos de Actividades Ordinarias El detalle es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Detalle Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 1.140.265.987 1.133.691.532 Sub- total ingresos retail 1.140.265.987 1.133.691.532 260.730.455 127.896.704 6.691.491 259.752.381 97.366.954 3.943.254 395.318.650 361.062.589 5.965.054 5.330.234 5.965.054 5.330.234 1.541.549.691 1.500.084.355 Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios bancarios Otros ingresos de actividades ordinarias financieros Sub- total ingresos bancarios Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos Sub- total ingresos mobiliarios Totales de ingresos de actividades ordinarias 29. Gastos de Administración El detalle es el siguiente: Acumulado Concepto 01.01.2015 31.12.2015 M$ 01.01.2014 31.12.2014 M$ Gastos del Personal Gastos Servicios de Terceros Gastos por Suministros Gastos por Comisiones Gastos por Depreciaciones y Amortizaciones Gastos de Arriendos y Bienes Raices Gastos Varios 247.940.843 86.678.231 8.395.999 6.937.409 40.072.685 69.630.924 48.044.025 233.655.619 84.910.815 7.292.771 6.296.821 38.979.192 67.201.761 42.281.837 Totales 507.700.116 480.618.816 Página 179 30. Gastos del Personal El detalle es el siguiente: Concepto Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Sueldos y salarios Aportaciones a la seguridad social Beneficios a corto plazo empleados Indemnizaciones al personal Otros gastos del personal 179.177.000 9.118.094 35.698.842 7.307.385 16.639.522 168.919.743 8.619.248 31.741.315 7.223.690 17.151.623 Totales gastos del personal 247.940.843 233.655.619 31. Otras Ganancias (Pérdidas) El detalle es el siguiente: Acumulado Detalle 01.01.2015 31.12.2015 M$ 01.01.2014 31.12.2014 M$ Otras Ganancias Recuperación de castigos años anteriores Indemnizaciones recibidos por juicios (ver nota 24.h.(1)) Otras ganancias Indemnizaciones por siniestros varios 1.882.389 1.683.993 778.076 555.819 37.207 1.110.063 705.858 Totales otras ganancias 4.900.277 1.853.128 Otras Pérdidas Castigo bajas de activo fijo y proyectos Gasto por reestructuración (1) Sanciones laborales - administrativas Otras pérdidas (250.707) (5.820.897) (2.898.184) (1.535.326) (204.684) (1.484.780) (2.909.323) (4.227.096) (10.505.114) (8.825.883) (5.604.837) (6.972.755) Totales otras pérdidas Totales otras ganancias (pérdidas) (1) Producto del plan de eficiencia de la Compañía, se ha incurrido en algunos desembolsos relacionados a gastos de remuneraciones del personal de las tiendas. Página 180 32. Ingresos y Costos Financieros El detalle es el siguiente: Conceptos Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Ingresos financieros: Otros ingresos pronto pago Intereses sobre depósitos Otros ingresos financieros 69.324 2.796.556 1.056.552 171.061 1.474.702 810.955 Totales ingresos financieros 3.922.432 2.456.718 Costos financieros: Intereses y gastos de obligaciones financieras Intereses y gastos de obligaciones con el público Intereses de obligaciones por leasing Intereses devengados por swap Gastos financieros comercio exterior Impuesto a las transacciones financieras Gastos y comisiones bancarias Costos financieros activados en propiedades, plantas y equipos Costos financieros activados en propiedades de inversión Otros gastos financieros 9.567.318 5.225.616 555.085 2.827.170 8.304 95.026 316.295 46.214 9.964.857 6.717.704 485.542 2.449.742 10.617 90.843 110.262 (301.896) (496.658) 20.117 Totales gastos financieros 18.641.028 19.051.130 Adicionalmente en los costos de explotación en el estado de resultado, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes: Conceptos Costo de ventas Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 43.506.334 35.302.631 Página 181 33. Diferencias de Cambio El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neta son los siguientes: Concepto Efectivo y equivalentes al efectivo Fondos mutuos Deudores varios Otros activos no financieros Instrumentos derivados (Forwards) Otros pasivos financieros Obligaciones con el Público (bonos) Acreedores comerciales Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Cuentas por Cobrar entidades relacionadas Cuentas por Cobrar entidades relacionadas Cuentas por Pagar entidades relacionadas Moneda USD USD USD USD USD USD Nuevos Soles Peruanos USD USD EURO Nuevos Soles Peruanos USD USD Totales 34. Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ (430.458) 30.927 26.841 56.606 827.561 207.705 (545.600) (560.028) (1.900.694) 2 54.492 560.560 (779.373) (942.665) 39.529 77.897 98.486 86.720 461.667 (1.712.808) (517.586) (976.002) 1.702.581 62.883 (261.476) (2.451.459) (1.880.774) Resultados por unidades de Reajuste El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes: Conceptos Cuentas por cobrar por impuestos Préstamos que devengan intereses Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Totales Indice de Reajustabilidad IPC-UTM UF UF Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 1.929.556 (225.691) (65.747) 1.259.871 (471.537) 303.392 1.638.118 1.091.726 Página 182 Detalle de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Totales Pasivos - Negocios No Bancarios Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otros pasivos no financieros PASIVOS Totales Activos - Negocios No Bancarios Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Otros activos financieros Otros activos financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar ACTIVOS Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Euro Dólares Estadounidenses Nuevo Sol Peruano Nuevo Sol Peruano Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Euro Libras Esterlinas Euro Dólares Estadounidenses Moneda extranjera Dólares Estadounidenses Nuevo Sol Peruano Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Euro Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Dólares Estadounidenses Moneda extranjera Pesos Chilenos Nuevo Sol Peruano Pesos Chilenos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Nuevo Sol Peruano Pesos Colombianos Pesos Colombianos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Moneda funcional Pesos Chilenos Pesos Chilenos Nuevo Sol Peruano Pesos Colombianos Nuevo Sol Peruano Pesos Colombianos Nuevo Sol Peruano Pesos Chilenos Nuevo Sol Peruano Pesos Chilenos Pesos Colombianos Moneda funcional 218.596 218.596 - - 44.631.854 2.309.265 930.198 452.994 18.470.520 22.279.841 126.083 62.953 3.240.381 2.488.562 751.819 - Pasivos corrientes de 1 a 3 de 3 a 12 meses meses M$ M$ 11.161.626 98.559 1.221 9.715.252 98.741 303.662 83.226 860.965 - Activos corrientes de 1 a 3 de 3 a 12 meses meses M$ M$ - - - 24.232.039 1.216.025 22.905.300 110.714 28.472 28.472 - 863.492 863.492 - Pasivos no corrientes más de 1 más de 3 más de 5 año a 3 años años a 5 años años M$ M$ M$ 31.12.2015 - - Activos no corrientes más de 1 más de 3 más de 5 año a 3 años años a 5 años años M$ M$ M$ 31.12.2015 2.931.913 2.931.913 - 32.919.119 2.582.716 218.166 773 733.911 62 13.463.123 14.934.620 856.171 52.633 1.862 12.129 62.953 1.312.628 1.312.628 - Pasivos corrientes de 1 a 3 de 3 a 12 meses meses M$ M$ 11.140.675 642.116 243 7.025.725 443.487 35.091 192.678 1.745.320 1.022.444 33.571 Activos corrientes de 1 a 3 de 3 a 12 meses meses M$ M$ - - - - 22.636.504 102.939 22.359.700 173.865 787.029 787.029 - Página 183 24.089 24.089 - Pasivos no corrientes más de 1 más de 3 más de 5 año a 3 años años a 5 años años M$ M$ M$ 31.12.2014 108.064 108.064 - Activos no corrientes más de 1 más de 3 más de 5 año a 3 años años a 5 años años M$ M$ M$ 31.12.2014 Los saldos de activos y pasivos, sus plazos y montos originados en moneda distinta a la moneda funcional del Grupo, se presenta a continuación: 35. 36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Con fecha 17 de febrero de 2016, en Sesión Extraordinaria de Directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. Producto de lo anterior, los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2015, resultados y flujo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 asociados al negocio en Colombia, han sido presentados como operaciones discontinuadas de acuerdo a lo establecido en NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas” (a) Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 (En miles de pesos chilenos - M$) ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inventarios Activos por impuestos Total activos corrientes Activos no corrientes: Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos Total activos no corrientes Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas -305382 PASIVOS Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otras provisiones Pasivos por Impuestos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Otros pasivos no financieros Total pasivos no corrientes Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 31.12.2015 M$ 2.869.208 11.457 25.102.740 3.166.787 1.293.250 32.443.442 14.344.281 7.075.252 21.419.533 53.862.975 31.12.2015 M$ 3.587 8.638.613 18.033.796 43.928 3.302.440 123.783 30.146.147 60.456 60.456 30.206.603 Página 184 (b) Estados de resultados integrales por función consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta 47.606.835 (33.341.078) 14.265.757 41.697.415 (29.445.028) 12.252.387 Costos de distribución Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ajuste a valor justo Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (306.480) (28.420.914) (22.025.532) (36.433.633) 10.476 (256.133) (15.406.457) (88.572.916) (2.067.573) (90.640.489) (286.324) (29.865.975) (827.148) 15.152 (9.345) (291.821) (19.013.074) 4.602.743 (14.410.331) (c) Estados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2015 M$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operaciones discontinuadas (29.586.102) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión de operaciones discontinuadas (1.610.435) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación de operaciones 26.573.147 discontinuadas 31.12.2014 M$ (38.318.522) (9.103.269) 49.713.532 Página 185 37. Segmentos de Operación El Grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El Grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de segmentos geográficos para las actividades del grupo: Chile, Perú y Colombia. Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la Administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el Grupo para gestionar sus operaciones, son los siguientes: Segmento Primario Chile Perú Colombia Segmento Secundario Negocio Retail (1) Negocio Banco (2) Negocio Inmobiliario (3) Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4) Los segmentos están conformados con: (1) Se incluye los activos, pasivos y resultados del negocio retail (2) Se incluye los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente consolidados en Banco Ripley (Chile), Banco Ripley Perú S.A. y Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (Colombia)) (3) Se incluye los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls, centros comerciales y propiedades en arriendo a terceros) (4) Se incluye los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por saldos entre los segmentos. Dado que la organización societaria a través de la cual el Grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en Chile, Perú y Colombia. Página 186 Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del Grupo que se describen en nota de criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento. La información general sobre activos y pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente: Página 187 3.512.254 160.772.974 447.836 596.919 483.450 11.308.350 177.121.783 4.851.498 5.074.046 5.796.163 15.721.707 Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por Impuestos Otros pasivos pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta Totales pasivos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuestos diferidos Otros pasivos 262.637.421 455.480.911 Patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 843.280.230 206.634.742 636.645.488 309.174.702 1.346.491 310.521.193 326.124.295 273.945.338 24.547.629 14.723.058 8.966.333 69.072 3.872.865 - 843.280.230 356.613.336 2.640.657 296.387 286.108.595 27.768.921 5.968.508 33.830.268 486.666.894 81.354.374 810.337 395.018.066 8.262.648 1.221.469 - Banco (*) M$ 219.120.841 170.035.917 49.084.924 44.611.263 127.243 44.738.506 4.346.418 4.346.043 375 - 219.120.841 208.089.570 162.785 144.192.026 63.734.759 - 11.031.271 42.594 192.565 7.983.387 2.812.725 - Inmobiliario M$ Totales M$ 351.392.394 11.226.895 45.598.921 1.529.108.877 684.907.001 844.201.876 (19.589.012) (34.372.026) 339.048.451 5.201.289 7.142.654 492.809.482 283.912.808 189.962.953 221.651 685.134 2.845.721 15.181.215 - 1.529.108.877 766.582.867 2.640.784 7.679.927 287.839.804 144.192.026 43.618.797 231.518.399 49.093.130 762.526.010 162.374.823 4.939.047 442.365.388 6.653.608 135.011.790 11.181.354 - 25.022.251 (44.611.263) - (14.783.014) 6.455.216 296.307 (14.949.243) (8.878.493) 2.293.199 - 11.226.895 12.344.228 127 10.588.507 1.755.594 (1.117.333) 751.930 (7.415.073) 5.545.810 - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 223.360.047 78.736.207 144.623.840 5.418.301 2.067.407 2.984.894 366.000 139.205.539 21.573.642 104.877.670 1.861.565 7.666.523 3.226.139 - 223.360.047 105.004.423 262.049 63.908 2.861.209 6.393.088 89.516.070 5.908.099 118.355.624 6.430.959 1.098.707 6.976.586 3.701.505 94.747.301 5.400.566 - Retail M$ Banco M$ 402.238.261 79.706.035 322.532.226 59.322.899 59.186.453 136.446 - 263.209.327 245.061.046 9.875.279 3.886.768 575.042 2.155.201 1.655.991 - 402.238.261 151.649.896 11.270.305 68.783 121.254.564 15.551.634 3.504.610 - 250.588.365 52.487.484 1.302.432 196.154.119 644.330 - 67.162.160 67.162.160 - - - - - 67.162.160 67.162.160 67.162.160 - - - Inmobiliario M$ Perú (2.981.053) 1.450.124 (4.431.177) - - (4.431.177) 22.121 (4.453.298) - (2.981.053) 6.472 6.472 (2.987.525) 921.828 177.526 (4.311.307) 224.428 - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ 689.779.415 227.054.526 462.724.889 64.741.200 61.253.860 2.984.894 136.446 366.000 397.983.689 266.634.688 114.775.070 1.295.035 8.241.565 2.155.201 4.882.130 - 689.779.415 323.822.951 11.532.354 132.691 124.115.773 67.162.160 21.944.722 93.020.680 5.914.571 365.956.464 59.840.271 2.401.139 203.308.231 34.528 94.747.301 5.624.994 - 21.957.636 (49.135.447) 71.093.083 - - 71.093.083 71.093.083 21.957.636 - - 21.957.636 21.957.636 Retail M$ 26.347.856 4.127.695 22.220.161 - - 22.220.161 22.220.161 26.347.856 - - 26.347.856 26.347.856 Banco M$ (1.512.460) (1.229.362) (283.098) - - (283.098) (283.098) (1.512.460) - - (1.512.460) (1.512.460) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Colombia 46.793.032 (46.237.114) 93.030.146 - - 93.030.146 93.030.146 46.793.032 - - 46.793.032 46.793.032 Totales M$ 32.155.214 (99.363.008) 131.518.222 180.803.559 183.718.174 (2.984.894) 70.279 - (49.285.337) 13.753.049 717.788 (1.282.658) 350.027 (62.823.543) 32.155.214 7.176.980 1.847.419 2.408.108 24.679 2.896.774 24.978.234 20.732.559 4.859 (3.848.287) 1.019.160 7.069.943 2.297.836.538 766.361.405 1.531.475.133 596.937.153 584.020.485 5.408.014 7.508.654 934.537.980 564.300.545 305.455.811 234.028 8.926.699 5.000.922 20.413.372 30.206.603 2.297.836.538 1.097.582.798 16.020.557 7.812.618 411.955.577 213.762.294 65.563.519 324.563.758 57.904.475 1.200.253.740 242.947.653 7.340.186 645.678.478 2.839.849 229.759.091 17.825.508 53.862.975 Ripley Corp M$ Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Página 188 (*) Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2015 asciende a M$7.882.440 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$1.970.610 respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, Car S.A. a octubre de 2015 y su respectivo impuesto diferido por M$240.240. (**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra i) 192.843.490 Total pasivos corriente y no corriente Totales pasivos, no corrientes 189.535.733 455.480.911 Totales activos, no corrientes 7.383.540 1.568.424 15.849.876 151.226.625 13.507.268 Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inversiones en asociada Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo y de inversión Activos por impuestos diferidos TOTALES ACTIVOS 265.945.178 Totales activos, corrientes Retail M$ 80.225.925 3.936.145 39.363.935 2.993.308 135.011.790 4.414.075 - Efectivo y equivalentes y otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto (**) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta SEGMENTO Chile Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2015 456.788.587 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 860.399.763 214.020.426 646.379.337 311.849.679 310.769.206 1.080.473 334.529.658 243.187.983 25.520.962 51.582.503 10.545.049 283.442 3.409.719 860.399.763 364.778.082 14.992 591.447 300.252.334 21.324.809 6.159.200 36.435.300 495.621.681 99.778.872 3.548.272 389.006.069 77.557 3.210.911 Banco (*) M$ 207.951.409 158.688.360 49.263.049 44.122.589 44.122.589 - 5.140.460 3.414.363 1.723.597 2.500 - 207.951.409 199.968.610 150.450 137.773.757 61.870.151 174.252 7.982.799 26.819 172.062 7.494.684 289.234 - Inmobiliario M$ 20.480.894 48.968.896 (28.488.002) 9.120.588 29.968.017 (20.847.429) - (37.608.590) 12.240.563 501.618 (40.044.519) (10.341.128) 34.876 - 20.480.894 14.635.328 1.186.159 10.949.097 2.500.072 5.845.566 2.094.154 (63.265) 3.814.677 Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 1.545.620.653 684.403.697 861.216.956 384.414.772 346.137.170 23.275.160 6.578.358 8.424.084 476.802.184 259.262.934 188.213.713 13.732.811 715.101 984.111 13.893.514 1.545.620.653 768.612.282 1.201.151 8.080.863 302.335.146 137.773.757 36.693.532 236.915.429 45.612.404 777.008.371 187.050.543 8.316.039 434.183.893 1.362.998 131.115.126 14.979.772 Totales M$ 220.198.748 52.296.533 167.902.215 26.020.440 25.386.978 633.462 141.881.775 32.879.182 97.360.986 2.122.394 6.546.603 2.972.610 220.198.748 99.420.243 65.404 4.067.221 5.901.849 84.299.197 5.086.572 120.778.505 14.609.256 1.847.137 6.942.725 10.954.699 81.994.187 4.430.501 Retail M$ 316.383.526 74.609.290 241.774.236 41.658.689 40.328.976 1.329.713 - 200.115.547 180.012.320 7.022.075 10.985.406 646.734 1.449.012 316.383.526 84.742.249 8.509.073 57.349.517 16.085.889 2.797.770 - 231.641.277 49.256.956 409.235 180.773.344 1.066.147 135.595 Banco M$ 57.468.449 57.468.449 - - - - - 57.468.449 57.468.449 57.468.449 - - - Inmobiliario M$ Perú 1.194.910 13.370.806 (12.175.896) - - (12.175.896) (4.270) (12.171.626) - 1.194.910 6.342 6.342 1.188.568 12.704.548 268.863 (11.978.267) 193.424 M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación 595.245.633 197.745.078 397.500.555 67.679.129 40.328.976 25.386.978 1.329.713 633.462 329.821.426 212.891.502 104.378.791 936.174 7.193.337 4.421.622 595.245.633 241.637.283 8.509.073 65.404 61.416.738 57.468.449 21.987.738 87.096.967 5.092.914 353.608.350 76.570.760 2.256.372 187.984.932 42.579 81.994.187 4.759.520 Totales M$ 72.712.728 32.265.879 40.446.849 29.312.202 29.176.222 135.980 11.134.647 10.088.289 300.088 158.094 588.176 72.712.728 51.365.020 1.727.097 41.032.582 8.605.341 21.347.708 4.991.319 420.565 4.706.403 243.342 10.986.079 - Retail M$ 28.352.509 8.843.682 19.508.827 16.823.081 16.823.081 - 2.685.746 2.262.552 361.161 204 61.829 28.352.509 4.951.911 3.076.938 473.962 324.463 1.076.548 23.400.598 2.162.963 2.962 19.373.749 1.369.626 491.298 Banco M$ (1.133.739) 3.577.497 (4.711.236) (4.369.433) (4.369.433) - (341.803) 4.062 (436.783) 90.918 - (1.133.739) 69.073 69.073 (1.202.812) 372.634 (1.575.446) - M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación Colombia 99.931.498 44.687.058 55.244.440 41.765.850 41.629.870 135.980 13.478.590 12.354.903 224.466 158.094 91.122 650.005 99.931.498 56.386.004 3.076.938 2.201.059 41.357.045 9.750.962 43.545.494 7.526.916 423.527 24.080.152 37.522 10.986.079 491.298 Totales M$ 7.735.646 (109.550.650) 117.286.296 99.859.826 190.151.834 (90.292.008) - 17.426.470 14.851.667 358.916 812.110 1.128.652 275.125 7.735.646 4.304.982 (14) 1.527.365 24.679 2.752.952 3.430.664 2.847.871 97.401 (1.141.162) 1.626.554 M$ 2.248.533.430 817.285.183 1.431.248.247 593.719.577 576.617.980 7.908.071 9.193.526 837.528.670 487.006.103 305.306.323 15.705.561 8.066.532 2.203.885 19.240.266 2.248.533.430 1.070.940.551 9.710.210 8.146.267 366.828.822 196.769.571 60.882.329 365.394.120 63.209.232 1.177.592.879 273.996.090 10.995.938 646.346.378 301.937 224.095.392 21.857.144 Ripley Corp M$ Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación Página 189 (*) Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$10.388.659 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.597.165 respectivamente. (**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra i) 262.726.015 Patrimonio 19.321.916 194.062.572 Total pasivos corriente y no corriente Totales pasivos, no corrientes 174.740.656 Totales pasivos, corrientes 5.399.947 6.578.358 7.343.611 3.834.388 158.776.770 471.230 508.680 665.793 10.483.795 Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por Impuestos Otros pasivos Otros pasivos financieros Cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuestos diferidos Otros pasivos 189.230.262 456.788.587 7.489.416 1.932.362 15.368.723 157.936.981 6.502.780 Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inversiones en asociada Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo y de inversión Activos por impuestos diferidos Totales activos, no corrientes 267.558.325 Totales activos, corrientes TOTALES ACTIVOS 85.150.698 4.595.705 37.683.140 1.059.472 131.115.126 7.954.184 Retail M$ Efectivo y equivalentes y otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto (**) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos SEGMENTO Chile Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2014 Ganancia (pérdida) 45.958.393 4.833.613 34.570.639 83.967 41.208.747 (6.638.108) 34.570.639 - 83.967 - 41.124.780 5.503.118 600.666 15.478.414 11.531.943 16.434.395 (955.981) 15.478.414 - 1.798.655 5.932 (1.640.797) 12.414.463 (1.046.310) 4.902.452 (1.665.627) 6.568.079 6.568.079 (18.121.319) 2.306.824 (15.564.103) 495.658 (19.932.485) 4.368.382 (15.564.103) - (32.166) 376.044 (1.743.869) (163) 1.895.812 (20.428.143) (10.909.771) (9.518.372) (7.532.385) (1.382.962) (603.025) (6.621.797) (6.881.985) 260.188 496.326 (1.505.219) 1.269.081 - (2.896.575) (650.400) (1.643.150) (603.025) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 64.995.201 25.745.043 42.429.905 8.056.849 47.307.007 (4.877.102) 42.429.905 - (3.553.926) 2.341.746 (3.675.578) 12.414.463 (1.097.242) 1.627.386 39.250.158 (341.302.759) 380.552.917 205.756.216 168.831.647 5.965.054 (641.458.083) (537.939.664) (103.518.419) (30.129.810) (66.103.629) (7.284.980) - 1.022.011.000 743.695.880 272.350.066 5.965.054 Totales M$ 14.814.371 10.487.179 (2.139.033) (5.969.733) (1.642.541) (496.492) (2.139.033) - (1.309.374) 625.559 (3.990.924) (1.294.994) - 4.327.192 (103.138.930) 107.466.122 107.466.122 - (293.091.249) (293.091.249) - 400.557.371 400.557.371 - Retail M$ 25.033.091 3.840.463 14.081.741 (1.042.203) 20.150.425 (6.068.684) 14.081.741 - (1.042.203) - 21.192.628 (66.549.314) 87.741.942 87.741.942 - (35.226.642) (35.226.642) (13.279.946) (20.777.854) (1.168.842) - 122.968.584 122.968.584 - Banco M$ - - 5.424.393 5.424.393 5.424.393 5.424.393 - 5.424.393 - - - - - - - - - Inmobiliario M$ Perú 523.525.955 400.557.371 122.968.584 - Totales M$ (28.395) - 131.753 234.881 206.486 (74.733) 131.753 - (51.318) 259.869 (2.800) 29.130 - (28.395) 1.860.114 (1.888.509) (1.888.509) - Retail M$ - - - - - - - - - 39.819.067 14.327.642 17.498.854 - - (79.087.481) (1.352.662) 24.138.763 (6.639.909) 17.498.854 - (79.087.481) (2.402.895) 885.428 (3.993.724) 5.424.393 (1.265.864) 25.491.425 (167.828.130) 193.319.555 105.577.613 87.741.942 - (1.888.509) (330.206.400) (1.888.509) (294.979.758) (35.226.642) (13.279.946) (20.777.854) (1.168.842) - - - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ - - - (7.919.758) (7.919.758) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (6.135.198) (93.142.437) - Totales M$ (6.135.198) (93.142.437) - - - - - - - - - - Colombia Oficinas centrales y ajustes de Banco consolidación M$ M$ (5.143.074) - (12.410.328) (9.212.377) (14.355.451) (556.825) (14.912.276) 2.501.948 351.984 695.258 (10.971.726) 789.728 (88.353) 10.732 (5.143.074) (5.143.074) - - 3.987.264 3.987.264 - (3.987.264) (3.987.264) - 99.671.194 40.072.685 (45.624.006) (2.508.190) 57.090.319 (12.073.836) 45.016.483 (90.640.489) (5.604.837) 3.922.432 (18.641.028) 18.628.584 (2.451.459) 1.638.118 59.598.509 (514.273.963) 573.872.472 311.333.829 256.573.589 5.965.054 (967.677.219) (828.932.158) (138.745.061) (43.409.756) (86.881.483) (8.453.822) - 1.541.549.691 1.140.265.987 395.318.650 5.965.054 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de Ripley Corp consolidación M$ M$ Página 190 (*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2015 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$ 2.506.219 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$563.899 respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida en la subsidiaria del Banco Ripley, Car, S.A. a octubre de 2015 y su respectivo impuesto diferido por M$240.240. (**) Ver detalle de los ingresos, costos y comisiones en segmento de banco en letra ii) 31.655.009 7.944.955 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) operaciones discontinuadas EBITDA: Resultado operacional más depreciación y amortización (4.054.719) 9.596.350 (1.651.395) 7.944.955 - Total resultado no operacional Ganancia (pérdida), antes de impuestos impuestos a las ganancias 18.003.940 (5.404.382) 1.959.770 (290.912) (1.097.079) 777.884 Depreciación y amortización 13.651.069 170.214.609 213.288.601 (199.637.532) (129.089.829) Total margen bruto Gasto de administración y otros Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en asociadas Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste 170.214.609 - 213.288.601 - Resultado operacional - (531.057.679) (103.778.607) Total costo de ventas Margen bruto retail Margen bruto banco Margen bruto inmobiliario 6.568.079 - 273.993.216 744.346.280 (531.057.679) - (103.778.607) (30.626.136) (64.598.410) (8.554.061) - Total ingresos de actividades ordinarias 6.568.079 Inmobiliario M$ Costo de ventas retail Costo de ventas banco Gastos por intereses y reajustes Costo de Riesgo Neto Otros Costos inmobiliarios 273.993.216 - Banco (*) M$ 744.346.280 - Retail M$ Chile Ingresos retail Ingresos banco Ingresos inmobiliarios SEGMENTO a) Al 31 de diciembre de 2015 A continuación se presentan los resultados por segmento: (79.950.667) (30.355.708) (42.954.053) (6.640.906) (79.950.667) (533.288.621) 210.287.739 210.287.739 (190.536.975) Costo de ventas retail Costo de ventas banco Gastos por intereses y reajustes Costo de Riesgo Neto Otros Total costo de ventas Margen bruto retail Margen bruto banco Margen bruto inmobiliario Total margen bruto Gasto de administración y otros 48.593.613 4.656.661 (183.403) 19.567.361 (4.295.096) 15.272.265 15.272.265 18.104.453 37.855.217 Total resultado no operacional Ganancia (pérdida), antes de impuestos impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) Depreciación y amortización EBITDA: Resultado operacional más depreciación y amortización 4.700.783 601.844 11.907.091 7.647.193 11.746.132 160.959 11.907.091 - 51.357 5.332 (1.489.886) 11.369.006 (2.288.616) 4.098.939 (1.819.508) 5.918.447 5.918.447 - - 5.918.447 5.918.447 Inmobiliario M$ Chile (15.537.350) 2.326.500 (18.468.389) (3.634.407) (21.498.257) 3.029.868 (18.468.389) - (71.758) 330.970 (6.667.002) (145) 2.773.528 (17.863.850) (10.314.397) (7.549.453) (7.986.976) 1.025.736 (588.213) (5.053.143) (7.342.723) 2.289.580 5.228.547 (3.805.591) 866.624 (2.496.310) (644.253) (1.263.844) (588.213) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 82.703.010 25.689.458 57.304.580 2.382.302 59.395.854 (2.091.274) 57.304.580 - (2.701.154) 1.722.852 (8.768.088) 11.369.006 (811.550) 1.571.236 57.013.552 (331.040.735) 388.054.287 202.300.763 180.423.290 5.330.234 (618.292.431) (540.631.344) (77.661.087) (25.127.161) (46.759.644) (5.774.282) 1.006.346.718 742.932.107 258.084.377 5.330.234 Totales M$ 15.811.248 9.529.666 (3.160.038) (7.357.236) (1.075.654) (2.084.384) (3.160.038) - (3.038.253) 772.363 (4.021.028) (1.070.318) - 6.281.582 (98.614.439) 104.896.021 104.896.021 - (289.816.170) (289.816.170) - 394.712.191 394.712.191 - Retail M$ 19.631.826 3.760.068 9.706.261 (1.233.460) 14.638.298 (4.932.037) 9.706.261 - (1.233.460) - 15.871.758 (56.651.598) 72.523.356 72.523.356 - (30.454.857) (30.454.857) (10.409.711) (19.215.362) (829.784) 102.978.213 102.978.213 - Banco M$ - - 5.433.487 5.433.487 5.433.487 5.433.487 - 5.433.487 - - - - - - - - - Inmobiliario M$ Perú 497.690.404 394.712.191 102.978.213 - Totales M$ (30.236) - 262.306 404.954 374.718 (112.412) 262.306 - 376.268 (1.698) 30.384 - (30.236) 1.854.753 (1.884.989) (1.884.989) - 35.412.838 13.289.734 12.242.016 (2.752.255) 19.370.849 (7.128.833) 12.242.016 - (4.271.713) 1.148.631 (4.022.726) 5.433.487 (1.039.934) - 22.123.104 (153.411.284) 175.534.388 103.011.032 72.523.356 - (1.884.989) (322.156.016) (1.884.989) (291.701.159) (30.454.857) (10.409.711) (19.215.362) (829.784) - - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ - - - - - - - - - - - - (13.901.652) (13.901.652) - Retail M$ - - - (1.952.614) (1.952.614) - - - - - - - - - - - - - 361.969 361.969 - - - - - - - - - - Colombia Oficinas centrales y ajustes de consolidación Banco M$ M$ - - - - - - - - - - - - (15.492.297) (15.492.297) - Totales M$ (3.369.392) - (9.433.237) (6.437.700) (9.807.092) (708.111) (10.515.203) 1.081.966 112 (414.765) (6.260.316) 746.069 (29.290) (479.510) (3.369.392) (3.369.392) - - 3.952.766 3.952.766 - (3.952.766) (3.952.766) - 114.746.456 38.979.192 44.621.062 (6.807.653) 68.959.611 (9.928.218) 59.031.393 (14.410.331) (6.972.755) 2.456.718 (19.051.130) 17.548.562 (1.880.774) 1.091.726 75.767.264 (487.821.411) 563.588.675 305.311.795 252.946.646 5.330.234 (936.495.681) (828.379.737) (108.115.944) (35.536.872) (65.975.006) (6.604.066) 1.500.084.356 1.133.691.532 361.062.590 5.330.234 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación Ripley Corp M$ M$ Página 191 (*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$3.805.591 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$951.398 respectivamente. (**) Ver detalle de los ingresos, costos y comisiones en segmento de banco en letra ii) 55.684.360 (1.447.081) 49.580.618 (987.005) 48.593.613 - (1.447.081) - (1.233.672) 1.386.550 (611.200) (811.405) 1.086.324 Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en asociadas Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste 51.027.699 19.750.764 Resultado operacional (128.369.855) 179.397.554 179.397.554 - 259.348.221 743.576.360 (533.288.621) - Total ingresos de actividades ordinarias 259.348.221 - Banco (*) M$ 743.576.360 - Retail M$ Ingresos retail Ingresos banco Ingresos inmobiliarios SEGMENTO b) Al 31 de diciembre de 2014 681.126.661 Totales cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - - - - - Colombia M$ 998.535.344 407.363.159 245.303.270 37.587.295 124.089.732 382.862 591.172.185 508.646.844 2.891.139 61.855.454 17.778.748 Segmento Banco M$ 689.258.403 300.252.334 136.274.108 731.857 40.427.459 122.118.958 699.952 389.006.069 318.753.620 74.381 2.658.762 58.780.277 8.739.029 Chile M$ 238.122.861 57.349.517 57.349.517 - 180.773.344 168.667.743 12.105.601 Peru M$ 22.450.687 3.076.938 3.076.938 - 19.373.749 19.152.527 221.222 Colombia M$ 31.12.2014 949.831.951 360.678.789 196.700.563 731.857 40.427.459 122.118.958 699.952 589.153.162 506.573.890 74.381 2.658.762 58.780.277 21.065.852 Segmento Banco M$ Página 192 (*) Al 31 de diciembre de 2015, las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del segmento de Colombia se presentan en la nota operaciones discontinuadas. 317.408.683 121.254.564 286.108.595 Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, no corriente 196.154.119 121.254.564 - 395.018.066 124.048.706 37.587.295 124.089.732 382.862 Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, corriente Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por Colocaciones Comerciales Deudores por Colocaciones de Vivienda Deudores por Colocaciones de Consumo Otras cuentas por cobrar 186.879.947 9.274.172 Peru M$ 321.766.897 2.891.139 61.855.454 8.504.576 Chile M$ Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por Colocaciones Comerciales Deudores por Colocaciones de Vivienda Deudores por Colocaciones de Consumo Otras cuentas por cobrar Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 31.12.2015 (*) i) A continuación se presentan los activos relacionados con el rubro cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto), aperturado por tipo de colocaciones y otros cuentas por cobrar, del segmento banco: 267.262.056 (499.686) (8.548.471) (21.577.979) (30.626.136) Totales ingresos por intereses, reajustes y comisiones Gastos por intereses y reajustes: Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por Colocaciones de Vivienda Otros gastos por intereses financieros Totales gastos por intereses y reajustes (38.922.578) (14.236.732) (956.788) (956.788) - (13.279.944) (13.279.944) - 122.698.222 33.071.087 33.071.087 - 89.627.135 89.627.135 - 31.12.2015 (*) Peru M$ (53.159.310) (9.253.230) (6.735.064) (2.518.166) (43.906.080) (13.779.630) (8.548.471) (21.577.979) 389.960.278 102.542.424 68.460.980 34.081.444 287.417.854 232.976.496 70.831 4.277.094 49.727.088 366.345 Segmento Banco M$ (36.798.562) (6.442.854) (4.144.762) (2.298.092) (30.355.708) (5.240.254) (6.498.389) (18.617.065) 254.401.738 63.150.943 29.679.716 33.471.227 191.250.795 139.850.766 88.998 3.804.786 47.225.866 280.379 Chile M$ (11.239.495) (829.784) (829.784) - (10.409.711) (10.409.711) - 102.721.388 31.026.260 31.026.260 - 71.695.128 71.695.128 - 31.12.2014 (*) Peru M$ (*) Los ingresos y gastos del ingreso del negocio Colombia, se presentan en la nota operaciones discontinuadas. Subtotal gastos por intereses y reajustes (8.296.442) 69.471.337 Totales ingresos por comisiones Totales Gastos por comisiones 35.389.893 34.081.444 Ingresos por comisiones: Deudores por operaciones de tarjetas créditos Otras comisiones ganadas (5.778.276) (2.518.166) 197.790.719 Totales ingresos por intereses y reajustes Gastos por comisiones : Deudores por operaciones de tarjetas créditos Otras comisiones pagadas 143.349.361 70.831 4.277.094 49.727.088 366.345 Chile M$ Ingresos por intereses y reajustes : Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por Colocaciones Comerciales Deudores por Colocaciones de Vivienda Deudores por Colocaciones de Consumo Otros ingresos por intereses financieros SEGMENTO Página 193 (48.038.057) (7.272.638) (4.974.546) (2.298.092) (40.765.419) (15.649.965) (6.498.389) (18.617.065) 357.123.126 94.177.203 60.705.976 33.471.227 262.945.923 211.545.894 88.998 3.804.786 47.225.866 280.379 Segmento Banco M$ ii) A continuación se presentan los resultados por segmentos, desagregada en colocaciones comerciales, colocaciones para vivienda, colocaciones de consumo, y lo referente a ingresos y gastos por comisiones y servicios. 11.088.148 636.645.488 10.181.053 192.843.490 a) Total activos de los segmentos b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el bajo el método de participación c) Desembolso de los activos no monetarios d) Total pasivos de los segmentos SEGMENTO 860.399.763 2.985.387 646.379.337 456.788.587 10.051.571 194.062.572 Retail M$ Banco M$ 843.280.230 Banco M$ 455.480.911 Retail M$ Al 31 de diciembre de 2014 a) Total activos de los segmentos b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el bajo el método de participación c) Desembolso de los activos no monetarios d) Total pasivos de los segmentos SEGMENTO Al 31 de diciembre de 2015 137.773.757 10.967.804 49.263.049 207.951.409 Inmobiliario M$ Chile 144.192.026 42.926 49.084.924 219.120.841 Inmobiliario M$ Chile Totales M$ 137.773.757 24.004.762 861.216.956 1.545.620.653 Totales M$ 144.192.026 21.312.127 844.201.876 1.529.108.877 (28.488.002) 20.480.894 Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ (34.372.026) 11.226.895 Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 17.924.407 167.902.215 220.198.748 Retail M$ 14.344.854 144.623.840 223.360.047 Retail M$ 2.426.293 241.774.236 57.468.449 2.956.969 - 57.468.449 Totales M$ 57.468.449 23.307.669 397.500.555 595.245.633 Totales M$ 67.162.160 20.953.936 462.724.889 689.779.415 (12.175.896) 1.194.910 Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ (4.431.177) (2.981.053) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Inmobiliario M$ Perú 67.162.160 2.843.422 - 67.162.160 Inmobiliario M$ 316.383.526 Banco M$ 3.765.660 322.532.226 402.238.261 Banco M$ Perú 40.446.849 72.712.728 Retail M$ 71.093.083 21.957.636 Retail M$ (283.098) (1.512.460) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 19.508.827 28.352.509 (4.711.236) (1.133.739) Colombia Oficinas centrales y ajustes de Banco consolidación M$ M$ 22.220.161 26.347.856 Banco M$ Colombia A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre activos y pasivos acumulados por segmentos: 55.244.440 99.931.498 Totales M$ 93.030.146 46.793.032 Totales M$ 213.762.294 42.266.063 1.531.475.133 2.297.836.538 196.769.571 47.312.431 1.431.248.247 2.248.533.430 Página 194 1.527.365 117.286.296 7.735.646 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de Ripley Corp consolidación M$ M$ 2.408.108 131.518.222 32.155.214 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de Ripley Corp consolidación M$ M$ Aumento (disminución) de efectivo y efectivo equivalente por operaciones discontinuadas Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período (a) 60.266.766 85.023.064 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio: Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período (a) Banco M$ 47.722.708 28.852.032 18.870.676 18.870.676 - 82.498.484 (3.350.352) (60.277.456) Banco M$ 44.678.217 47.722.708 (3.044.491) (3.044.491) - 27.759.464 (9.285.044) (21.518.911) 26.818 35.086 (8.268) (8.268) - 3.438.152 (4.995.854) 1.549.434 Inmobiliario M$ Chile 42.594 26.819 15.775 15.775 - 6.813.022 3.409.638 (10.206.885) Inmobiliario M$ Chile 493.181 106.315 386.866 386.866 - 44.686.176 (42.765.922) (1.533.388) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 36.820 493.182 (456.362) (456.362) - 29.909.876 (4.621.265) (25.744.973) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ Retail M$ Banco M$ Retail M$ 6.127.298 14.416.578 (8.289.280) (9.503.434) 1.214.154 Banco M$ 27.258.897 25.592.461 1.666.436 1.666.436 - 133.265.771 89.260.199 44.005.572 44.005.572 - 14.416.578 13.604.275 812.303 25.592.461 44.729.396 (19.136.935) 1.746.032 (19.136.935) (933.729) - 167.773.146 17.840.882 (13.124.294) (61.163.699) (17.721.010) (2.438.274) (62.603.875) 1.626.160 (3.574.367) Totales M$ 124.900.329 133.265.772 (8.365.443) (8.365.443) - 71.910.100 13.929.764 (13.505.493) (20.677.724) (14.336.869) (3.781.209) (59.597.819) (9.096.329) 18.953.138 a) Estos saldos no incluyen el monto correspondiente a otros activos financieros 24.756.298 24.756.298 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 37.150.334 (10.051.571) (2.342.465) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 31.12.2014 Retail M$ 80.142.698 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio: SEGMENTO (4.880.365) 85.023.063 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (4.880.365) - Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Retail M$ 7.427.738 (10.181.053) (2.127.050) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 31.12.2015 SEGMENTO - - - - (2.956.969) 2.956.969 Inmobiliario M$ Perú - - - - (2.843.422) 2.843.422 Inmobiliario Perú Totales M$ Retail M$ Totales M$ 34.308.022 52.713.587 Retail M$ 522.447 - 3.693.810 (4.216.257) (4.216.257) - 12.704.548 199.397 12.505.151 11.405.226 1.099.925 52.713.587 58.533.068 (5.819.481) (5.985.677) 166.196 3.693.810 3.835.817 (142.007) (142.007) - 14.362.195 19.078.783 (20.760.442) - (23.116.253) (8.968.617) (2.956.969) (1.948.207) 29.587.052 Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 921.827 12.704.548 (11.782.721) (18.405.565) (12.151.783) (19.988.781) 369.062 1.583.216 10.473.489 10.897.760 (21.164.335) - (20.961.500) (1.594.446) (22.625.272) (9.925.041) 18.542.524 Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 3.756.251 1.363.909 2.392.342 2.392.342 - (16.935.239) (134.652) 19.462.233 Totales M$ 172.884 - 42.537 (215.421) (215.421) - 42.537 1.131 41.406 41.406 - 7.492.598 5.200.857 2.291.741 2.291.741 - (2.869.210) 179.940.910 193.591.220 (10.781.100) (12.430.917) 1.649.817 34.061.078 (66.207.451) 19.715.456 119.264 61.017 58.247 89.051 (30.804) (64.531.251) (6.261.292) 70.881.594 193.591.220 153.055.141 40.536.079 40.400.687 135.392 84.002.156 (99.644.513) 56.043.044 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ 20.732.559 119.263 20.613.296 20.546.695 66.601 (19.160.682) (22.957.792) 62.665.169 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de Totales consolidación M$ M$ Página 195 (622.841) (38.318.522) (9.103.269) 664.247 49.713.532 Totales M$ (2.869.210) - 7.492.598 (4.623.388) (4.623.388) - (209.105) (29.586.100) (1.610.435) (6.316) 26.573.147 Colombia Oficinas centrales y ajustes de consolidación Banco M$ M$ (3.564.541) - 3.756.251 (191.710) (191.710) - (8.212.660) (15.989) 8.036.939 Colombia Oficinas centrales y ajustes de Banco consolidación M$ M$ En el segmento bancario, los flujos provenientes de las obtenciones y pagos con bancos e instituciones financieras se presentan como parte de los flujos de la operación. A nivel consolidado estos se reclasificación como flujos de las actividades de financiamiento. A continuación se presenta información relacionada con los estados de flujos de efectivo directo consolidados por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014: 273.993.216 744.346.280 - 9.596.350 7.944.955 j) Ganancia antes de impuesto k) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas m) Ganancia neta 7.944.955 - (449.857) Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) l) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 166.826 (616.683) - (1.651.395) Provisión de riesgo bruta (a) Valor neto de realización de existencias (b) Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Provision de riesgo neta Recovery h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias - (5.404.382) g) Participación en asociadas (18.003.940) f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (290.912) 34.570.640 - 34.570.640 41.208.748 (92.750.166) (92.750.166) - (64.598.410) 28.151.756 (6.638.108) - 83.967 (4.833.613) - - 1.643.150 - 4.637.664 273.993.216 - Banco M$ 744.346.280 Retail M$ e) Depreciación y amortización d) Gastos por intereses c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos Total ingresos de las actividades ordinarias a) Ingresos de las actividades ordinarias Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas 31.12.2015 Al 31 de diciembre de 2015 15.478.414 - 15.478.414 16.434.395 (57.219) (57.219) - - (955.981) 12.414.463 1.798.655 (600.666) (1.640.797) - 603.025 6.568.079 - 6.568.079 Inmobiliario M$ Chile (15.564.104) - (15.564.104) (19.932.486) (1.505.219) (1.505.219) - (1.505.219) - 4.368.382 - (32.166) (2.306.824) (1.743.869) - (2.896.575) (2.896.575) - (2.896.575) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 42.429.905 - 42.429.905 47.307.007 (94.762.461) (94.255.385) 166.826 (673.902) (66.103.629) 28.151.756 (4.877.102) 12.414.463 (3.553.926) (25.745.043) (3.675.578) - 3.987.264 1.022.011.000 - 1.022.011.000 Totales M$ (2.139.033) - (2.139.033) (1.642.541) (493.232) 137.605 (630.837) - (496.492) - (1.309.374) (10.487.179) (3.990.924) - - 400.557.371 - 400.557.371 Retail M$ 14.081.741 - 14.081.741 20.150.425 (28.489.558) (28.277.504) (212.054) (20.777.854) 7.499.650 (6.068.684) - (1.042.203) (3.840.463) - - - 122.968.584 - 122.968.584 Banco M$ 5.424.393 - 5.424.393 5.424.393 - - - - 5.424.393 - - - - - - - - Inmobiliario M$ Perú 131.753 - 131.753 206.486 - - - (74.733) - (51.318) - (2.800) - - - - - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 17.498.854 - 17.498.854 24.138.763 (28.982.790) (28.277.504) 137.605 (842.891) (20.777.854) 7.499.650 (6.639.909) 5.424.393 (2.402.895) (14.327.642) (3.993.724) - - 523.525.955 - 523.525.955 Totales M$ A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento: - - - - - - - - - - - - - - - (79.087.481) (79.087.481) - - Retail M$ - - - - - - - - - - - - - - - (7.919.758) (7.919.758) - - Banco M$ - - - - - - - - - - - - - - Totales M$ - - - - - - - - - - - - - - - (6.135.198) (93.142.437) (6.135.198) (93.142.437) - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Colombia (45.624.006) (90.640.489) 45.016.483 57.090.319 (123.744.964) (122.532.889) 304.431 (1.516.506) (86.881.483) 35.651.406 (12.073.836) 18.628.584 (5.604.837) (40.072.685) (18.641.028) - - 1.541.549.691 - 1.541.549.691 Página 196 (12.410.328) 2.501.948 (14.912.276) (14.355.451) 287 287 - (556.825) 789.728 351.984 - (10.971.726) - (3.987.264) (3.987.264) - (3.987.264) Totales M$ Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 259.348.221 743.576.360 - m) Ganancia neta 15.272.265 - 15.272.265 k) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas l) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 19.567.361 (3.791) 568.304 (572.095) - (4.295.096) j) Ganancia antes de impuesto Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) Provisión de riesgo bruta (a) Valor neto de realización de existencias (b) Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Provision de riesgo neta Recovery h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias - (1.233.672) g) Participación en asociadas (18.104.453) f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (611.200) 48.593.612 - 48.593.612 49.580.617 (70.450.744) (70.450.744) - (42.954.053) 27.496.691 (987.005) - (1.447.081) (4.656.661) - - 1.263.845 - 4.597.019 259.348.221 - Banco M$ 743.576.360 Retail M$ e) Depreciación y amortización d) Gastos por intereses c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos Total ingresos de las actividades ordinarias a) Ingresos de las actividades ordinarias Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas 31.12.2014 Al 31 de diciembre de 2014 11.907.091 - 11.907.091 11.746.132 - - - 160.959 11.369.006 51.357 (601.844) (1.489.886) - 588.213 5.918.447 - 5.918.447 Inmobiliario M$ Chile (18.468.389) - (18.468.389) (21.498.257) (3.885.980) (3.805.591) (80.389) (3.805.591) - 3.029.868 - (71.758) (2.326.500) (6.667.002) - (2.496.311) (2.496.310) - (2.496.310) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 57.304.579 - 57.304.579 59.395.853 (74.340.515) (74.256.335) 568.304 (652.484) (46.759.644) 27.496.691 (2.091.274) 11.369.006 (2.701.154) (25.689.458) (8.768.088) - 3.952.766 1.006.346.718 - 1.006.346.718 Totales M$ - (3.160.038) - (3.160.038) (1.075.654) 1.323.316 1.430.000 (106.684) - (2.084.384) 9.706.261 - 9.706.261 14.638.298 (26.010.456) (26.010.456) - (19.215.362) 6.795.094 (4.932.037) - (3.760.068) - - - 102.978.212 - 102.978.212 Banco M$ (3.038.253) (1.233.460) (9.529.666) (4.021.028) - - 394.712.191 - 394.712.191 Retail M$ 5.433.487 - 5.433.487 5.433.487 - - - - 5.433.487 - - - - - - - - Inmobiliario M$ Perú 262.306 - 262.306 374.718 - - - (112.412) - - - (1.698) - - - - - Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 12.242.016 - 12.242.016 19.370.849 (24.687.140) (26.010.456) 1.430.000 (106.684) (19.215.362) 6.795.094 (7.128.833) 5.433.487 (4.271.713) (13.289.734) (4.022.726) - - 497.690.403 - 497.690.403 Totales M$ - - - - - - - - - - - - - - (13.901.652) (13.901.652) - Retail M$ - - - - - - - - - - - - - - (1.952.614) (1.952.614) - - - - - - - - - - - - - - - 361.969 361.969 - Colombia Oficinas centrales y ajustes de consolidación Banco M$ - - - - - - - - - - - - - - - (15.492.297) (15.492.297) Totales M$ 44.621.061 (14.410.331) 59.031.392 68.959.610 (99.027.655) (100.266.791) 1.998.304 (759.168) (65.975.006) 34.291.785 (9.928.218) 17.548.562 (6.972.755) (38.979.192) (19.051.130) - - 1.500.084.355 - 1.500.084.355 Página 197 (9.433.237) 1.081.966 (10.515.203) (9.807.092) - - - (708.111) 746.069 112 - (6.260.316) - (3.952.766) (3.952.766) - (3.952.766) Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ 38. Medio Ambiente La actividad del Grupo y sus subsidiarias no se encuentra dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 39. Hechos Ocurridos después del período sobre el que se informa a) Con fecha 17 de febrero de 2016, en Sesión Extraordinaria de Directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. Producto de lo anterior, los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2015, resultados y flujo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 asociados al negocio en Colombia, han sido presentados como operaciones discontinuadas de acuerdo a lo establecido en NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas” b) Con fecha 1 de marzo de 2016, Sociedad Comercial de Tiendas S.A., subsidiaria de Cencosud S.A. ha alcanzado un acuerdo con Parque Arauco S.A., para vender a esta última la participación que posee en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., que corresponde a un tercio de las acciones emitidas por la sociedad. En razón de un Pacto de Accionistas existente suscritos por los Accionistas de la Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., Ripley podrá ejercer parcial o totalmente una opción de compra del 50% de las acciones que posee Sociedad Comercial de Tiendas S.A.. Ripley tendrá 30 días corridos para decidir si ejerce total o parcialmente la opción de comprar hasta un 1/6 de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Con fecha 29 de marzo de 2016, Central Store II S.A., subsidiaria indirecta de Ripley Corp S.A., ha notificado al Gerente General de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. su decisión de ejercer totalmente la opción preferente que tenía para adquirir 216,5 acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de propiedad de Sociedad Comercial de Tiendas S.A. (subsidiaria de Cencosud S.A.). El ejercicio de esta opción de compra se ha realizado cumpliendo con las formalidades dispuestas por el Pacto de Accionistas existente respecto de la Sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Una vez que se ejecute la compraventa de acciones respectivas, Central Store II S.A. (Ripley) pasará a ser dueño de un 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. El precio de compra será de UF9.872,9792 por cada acción, lo que da un total de UF2.137.500. Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es propietaria de los centros comerciales Mall Marina Arauco y Boulevard Marina Arauco, en la ciudad de Viña del Mar, y Mall Curicó en la ciudad del mismo nombre. Página 198 Entre el 01 de enero de 2016 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afecten significativamente los mismos. ****** Página 199 RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 156 ANÁLISIS RAZONADO www.ripley.cl www.ripley.cl www.ripley.cl www.ripley.cl www.ripley.cl www.ripley.cl Resumen Balance (MM$) Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos 31-12-2015 1.200.254 1.097.583 2.297.837 31-12-2014 Var MM$ 1.177.593 22.661 1.070.941 26.642 2.248.534 49.303 Var% 1,92% 2,49% 2,19% Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Total Pasivos Total Patrimonio 934.538 596.938 1.531.476 766.361 837.529 593.720 1.431.249 817.285 97.009 3.218 100.227 -50.924 11,58% 0,54% 7,00% -6,23% Total Pasivos + Patrimonio 2.297.837 2.248.534 49.303 2,19% www.ripley.cl Tipo de Cartera Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por operaciones de tarjetas créditos Deudores por Colocaciones de Vivienda Deudores por Colocaciones de Consumo Deudores por Colocaciones Comerciales Total deudores por operaciones de crédito www.ripley.cl Pais Chile Perú Colombia Chile Chile Chile 31.12.2015 Cartera Provisiones Cartera neta Total constituidas MM$ MM$ MM$ 503.414 57.598 445.816 325.078 16.943 308.135 40.574 95 40.478 202.332 16.386 185.945 - 31.12.2014 Cartera Provisiones Cartera neta Total constituidas MM$ MM$ MM$ 509.166 54.138 455.028 242.987 16.970 226.017 23.703 1.473 22.230 43.358 272 43.086 196.238 15.338 180.899 806 806 1.071.397 1.016.257 91.023 980.374 88.191 928.066 Variaciones Cartera Provisiones Cartera neta Total constituidas MM$ MM$ MM$ (5.752) 82.090 (23.703) (2.784) 6.094 (806) 3.460 (27) (1.473) (177) 1.048 - (9.212) 82.117 (22.230) (2.608) 5.046 (806) 55.140 2.832 52.308 www.ripley.cl SEGMENTO 31.12.2015 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Chile Retail M$ Banco M$ 7.427.738 (10.181.053) (2.127.050) 27.759.464 (9.285.044) (21.518.911) (4.880.365) - (3.044.491) - Inmobiliario M$ 6.813.022 3.409.638 (10.206.885) Perú Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ Retail M$ Banco M$ 29.909.876 (4.621.265) (25.744.973) 71.910.100 (20.677.724) (59.597.819) 13.929.764 (14.336.869) (9.096.329) (13.505.493) (3.781.209) 18.953.138 15.775 - (456.362) - (8.365.443) - (9.503.434) 1.214.154 1.666.436 - (2.843.422) 2.843.422 Totales M$ Retail M$ (21.164.335) (1.594.446) 18.542.524 (8.212.660) (15.989) 8.036.939 (209.105) (6.316) (29.586.100) (1.610.435) 26.573.147 (19.160.682) (22.957.792) 62.665.169 34.061.078 (66.207.451) 19.715.456 - (12.151.783) 369.062 (19.988.781) 1.583.216 (4.216.257) - (191.710) - (215.421) - (4.623.388) - 20.546.695 66.601 (12.430.917) 1.649.817 (191.710) 20.613.296 (4.880.365) (3.044.491) 15.775 (456.362) 1.666.436 - (11.782.721) (18.405.565) (4.216.257) 47.722.708 26.819 493.182 133.265.772 14.416.578 25.592.461 - 12.704.548 52.713.587 3.693.810 Aumento (disminución) de efectivo y efectivo equivalente por operaciones discontinuadas Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 80.142.698 44.678.217 42.594 36.820 124.900.329 6.127.298 27.258.897 - 921.827 34.308.022 522.447 - Retail M$ Banco M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 37.150.334 (10.051.571) (2.342.465) 82.498.484 (3.350.352) (60.277.456) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 24.756.298 - 18.870.676 - Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 24.756.298 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 60.266.766 85.023.064 www.ripley.cl Inmobiliario M$ 3.438.152 (4.995.854) 1.549.434 Perú Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 44.686.176 (42.765.922) (1.533.388) Totales M$ 167.773.146 (61.163.699) (62.603.875) Retail M$ Banco M$ 17.840.882 (17.721.010) 1.626.160 (13.124.294) (2.438.274) (3.574.367) 1.746.032 (933.729) (19.136.935) - (8.268) - 386.866 - 44.005.572 - 18.870.676 (8.268) 386.866 44.005.572 812.303 28.852.032 47.722.708 35.086 26.818 106.315 493.181 89.260.199 133.265.771 13.604.275 14.416.578 Totales M$ Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ 10.897.760 (20.961.500) (9.925.041) 85.023.063 Chile Colombia Oficinas centrales y ajustes de Banco consolidación M$ M$ 10.473.489 (22.625.272) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 31.12.2014 (8.289.280) Inmobiliario M$ Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo SEGMENTO (8.365.443) Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Inmobiliario M$ (2.956.969) 2.956.969 Totales M$ Retail M$ 14.362.195 (2.956.969) 19.078.783 (23.116.253) (1.948.207) (20.760.442) (8.968.617) 29.587.052 - 11.405.226 1.099.925 (5.985.677) 166.196 (19.136.935) - 12.505.151 (5.819.481) 44.729.396 25.592.461 - 199.397 12.704.548 58.533.068 52.713.587 (215.421) (4.623.388) 3.756.251 42.537 7.492.598 (3.564.541) - 172.884 - (2.869.210) - Colombia Oficinas centrales y ajustes de Banco consolidación M$ M$ Totales M$ 119.263 20.732.559 (10.781.100) 193.591.220 (2.869.210) 179.940.910 Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ (16.935.239) (134.652) 19.462.233 (622.841) 664.247 (38.318.522) (9.103.269) 49.713.532 (142.007) - 2.392.342 - 41.406 - 2.291.741 - 89.051 (30.804) (142.007) 2.392.342 41.406 2.291.741 58.247 40.536.079 1.363.909 3.756.251 1.131 42.537 5.200.857 7.492.598 61.017 119.264 153.055.141 193.591.220 3.835.817 3.693.810 (64.531.251) (6.261.292) 70.881.594 84.002.156 (99.644.513) 56.043.044 40.400.687 135.392 www.ripley.cl www.ripley.cl www.ripley.cl www.ripley.cl Liquidez Liquidez Corriente Razón Acida Capital de Trabajo Endeudamiento Razon de endeudamiento Deuda Corriente Deuda no Corriente Actividad Rotación de inventario Rotación de propiedades, plantas y equipo Rotación de activos totales www.ripley.cl Unidades Veces Veces MM$ Unidades Veces Veces Veces Unidades Veces Veces Veces 31-12-2015 1,29 0,65 105.396 31-12-2015 0,20 0,61 0,39 31-12-2015 3,57 4,52 1,09 31-12-2014 1,31 0,71 116.343 31-12-2014 0,21 0,61 0,39 31-12-2014 3,21 3,84 1,01 Var (0,02) (0,06) (10.947) Var (0,01) 0,00 (0,00) Var 0,36 0,68 0,08 www.ripley.cl ESTADOS FINANCIEROS DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS RESUMEN EJECUTIVO RIPLEY 2015 158 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados resumidos correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 INDICE Página 3 Informe de los auditores independientes Estado de Situación Financiera Consolidados: Estados de Situación Financiera Consolidados – Activos Estados de Situación Financiera Consolidados – Pasivos y Patrimonio Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados Estados de Flujo de Efectivo Directo Consolidados 5 6 7 9 10 Notas a los estados financieros Consolidados: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Información General Descripción del Negocio Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados Principales Criterios Contables Aplicados Presentación de estados financieros Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 2 11 13 15 17 19 44 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2015 M$ ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos Total de activos corrientes distintos de los activos no corriente para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 31.12.2014 M$ 37.059.140 25.532.249 2.401.139 203.309.877 125 94.747.301 5.640.159 60.239.483 23.908.977 2.679.899 212.066.730 1.413 92.980.266 5.991.976 368.689.990 397.868.744 53.862.975 - Total activos, corrientes 422.552.965 397.868.744 Activos no corrientes: Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos Total activos, no corrientes 11.532.354 132.691 124.115.773 69.570.268 21.944.722 93.045.359 8.625.794 328.966.961 8.509.073 65.404 64.493.676 58.995.814 24.188.797 128.478.691 17.466.327 302.197.782 TOTAL ACTIVOS 751.519.926 700.066.526 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta operaciones discontinuadas Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos 5 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2015 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por Impuestos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta Operaciones discontinuadas 31.12.2014 M$ 266.634.688 114.845.543 903.548 8.241.565 2.155.201 4.460.566 421.564 212.892.275 116.779.932 1.056.606 7.351.431 1.219.774 4.338.496 733.131 397.662.675 344.371.645 30.663.455 - Total pasivos, corrientes 428.326.130 344.371.645 Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros Total pasivos, no corrientes 61.253.860 176.216.310 136.446 366.000 237.972.616 40.328.976 155.016.006 1.329.713 769.442 197.444.137 Total pasivos 666.298.746 541.815.782 40.872.630 36.206.843 9.907.653 86.987.126 (1.765.946) 85.221.180 40.872.630 114.477.708 48.229 155.398.567 2.852.177 158.250.744 751.519.926 700.066.526 Patrimonio Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos 6 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta 523.525.955 (330.206.400) 193.319.555 497.690.403 (322.156.016) 175.534.387 Costos de distribución Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (perdida) por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (3.243.502) (164.971.040) (2.402.895) 885.437 (12.976.480) (3.447.788) (150.136.759) (4.271.714) 1.148.632 (9.132.515) 6.214.121 (813.142) (480.724) 15.531.330 (7.779.829) 7.751.501 6.179.556 644.612 (8.740) 16.509.671 (8.173.052) 8.336.619 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) (90.640.489) (82.888.988) (14.410.331) (6.073.712) Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) (78.270.865) (4.618.123) (82.888.988) (5.324.939) (748.773) (6.073.712) 1,99129 (14,59153) (12,6002) 1,46259 (2,31981) (0,8572) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos 7 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Estado del resultado integral: Ganancia (pérdida) (82.888.988) (6.073.712) 9.859.424 9.859.424 6.363.663 6.363.663 - - 9.859.424 6.363.663 - - 9.859.424 6.363.663 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos Componentes de otro resultado integral , antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con diferencias de cambio de conversión de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral Totales de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral Otro resultado integral - Total resultado integral (73.029.564) 289.951 Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (68.411.441) (4.618.123) 1.038.724 (748.773) Total resultado integral (73.029.564) 289.951 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos 8 9.859.424 9.859.424 - Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Total cambios en patrimonio - Total cambios en patrimonio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos 40.872.630 - Dividendos Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria (Oficio Circular N°856, nota 4) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Saldo final al 31.12.2014 6.363.663 6.363.663 - 9 (913.972) 6.363.663 - (7.277.635) 40.872.630 Saldo inicial al 01.01.2014 Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral 8.945.452 40.872.630 Saldo final al 31.12.2015 9.859.424 - (913.972) Reserva de conversión M$ 40.872.630 Capital emitido M$ Saldo inicial al 01.01.2015 Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de cambios en el patrimonio consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) 962.201 - - - 962.201 962.201 - - - 962.201 Otras reservas varias M$ 48.229 6.363.663 - 6.363.663 6.363.663 (6.315.434) 9.907.653 9.859.424 - 9.859.424 9.859.424 48.229 Total otras reservas M$ 114.477.708 (16.849.417) (12.000.000) 475.522 - (5.324.939) (5.324.939) 131.327.125 36.206.843 (78.270.865) - (78.270.865) (78.270.865) 114.477.708 Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ 155.398.567 (10.485.754) (12.000.000) 475.522 - (5.324.939) 6.363.663 1.038.724 165.884.321 86.987.126 (68.411.441) - (78.270.865) 9.859.424 (68.411.441) 155.398.567 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 2.852.177 1.801.994 2.550.767 (748.773) (748.773) 1.050.183 (1.765.946) (4.618.123) - (4.618.123) (4.618.123) 2.852.177 Participaciones no controladoras M$ 158.250.744 (8.683.760) (12.000.000) 475.522 2.550.767 (6.073.712) 6.363.663 289.951 166.934.504 85.221.180 (73.029.564) - (82.888.988) 9.859.424 (73.029.564) 158.250.744 Patrimonio total M$ RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de flujo de efectivo directo consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos -M$) 31.12.2015 M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo (*) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 31.12.2014 M$ 466.066.455 (375.048.050) (64.941.035) (14.847.842) 4.467.623 (2.684.091) (29.586.102) 496.904.481 (397.662.891) (62.146.805) (13.653.424) 3.837.874 (3.856.236) (38.318.522) (16.573.042) (14.895.523) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Dividendos recibidos Otras entradas (salidas) de efectivo (*) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (2.843.422) (2.956.969) (25.885.538) 7.985 (14.984.088) (3.126.426) 94.035 (1.610.435) (49.404.159) 203.396 (17.606.198) (2.744.502) (9.103.269) (48.347.889) (81.611.701) 155.949.277 148.773.313 155.949.277 148.773.313 10.281.940 (149.489.939) (353.366) 26.573.147 62.181.396 (155.803.270) (12.000.000) 49.713.532 42.961.059 92.864.971 (21.959.872) (3.642.253) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Dividendos Pagados Otras entradas (salidas) de efectivo (*) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 1.648.739 135.280 (20.311.133) (3.506.973) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 60.239.483 63.746.456 Aumento (disminución) de efectivo y efectivo equivalente por operaciones discontinuadas (2.869.210) Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 37.059.140 60.239.483 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos (*) Dentro de las Otras entradas (salidas) de efectivo se incluyen flujos de operaciones discontinuas para ser consistentes con información entregada en formato XBRL a la Superintendencia de Valores y Seguros. 10 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información General Ripley Internacional S.A. Rut 99.560.960-6 (en adelante la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus Sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Internacional S.A. tiene su domicilio principal en Huérfanos Nº 1052 piso 4, Santiago. Ripley Internacional S.A. se constituyó el 25 de mayo de 2004 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título. La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (S.B.S.). Tal como se detalla en la nota N° 2, con fecha 19 de febrero de 2013, mediante la Resolución N° 0551, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó el funcionamiento de la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A., la que fue constituida por escritura pública de fecha 20 de febrero de 2013. El grupo es controlado por Ripley Corp. S.A. en forma directa, la controladora última del Grupo, es Inversiones R Matriz Ltda. 11 A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del Grupo consolidado: País Perú Colombia Totales País Perú Colombia Totales Gerentes y ejecutivos principales 31.12.2015 Profesionales y Trabajadores y técnicos otros 159 6 165 Gerentes y ejecutivos principales 1.709 290 1.999 Totales Dotación 6.246 974 7.220 8.114 1.270 9.384 31.12.2014 Profesionales y Trabajadores y técnicos otros Totales Dotación 157 7 164 1.651 308 1.959 6.076 1.133 7.209 7.884 1.448 9.332 Operaciones discontinuadas Colombia Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de Directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. El Grupo, a través de sus subsidiarias en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas, pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocio originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De esto modo, no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación. Cabe mencionar que Ripley ha efectuado continuamente una evaluación de la recuperación de la inversión en Colombia, monitoreando permanentemente los indicadores internos y externos. El proceso de cierre de las tiendas se realizará en forma escalonada durante los próximos días. Las subsidiarias colombianas honraran todos sus contratos y compromisos legales, tanto con los proveedores como con las personas que son parte de la operación en Colombia. Los costos asociados al cierre de esta operación han sido registrados en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015, mediante un cargo a resultado (pérdida) por un monto de USD92 millones. Además se ha efectuado la reclasificación a resultados de las otras reservas registradas en patrimonio de la diferencia de cambio generada en las inversiones en Colombia por un monto de USD22 millones. 12 2. Descripción del Negocio Actualmente el Grupo concentra sus actividades en Chile, Perú y Colombia y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. 2.1 ACTIVIDADES EN PERÚ NEGOCIO RETAIL En 1997, Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios del Grupo en Perú está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Esta oferta se complementa con el otorgamiento de crédito a través de la tarjeta Ripley, administrada por el Banco Ripley Perú, que es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y el crecimiento sostenido, el sector Retail comenzó una progresiva expansión regional. Es así como Ripley hoy se encuentra presente en La Libertad (Trujillo), Lambayeque (Chiclayo), Arequipa, Piura, Junín (Huancayo), Ancash (Chimbote), Ica y Cajamarca. Al 31 de diciembre de 2015, Ripley cuenta con 27 tiendas, ubicadas en los departamentos de Lima, Lambayeque, La Libertad, Piura, Arequipa y Huancayo. Durante el año 2012, Ripley inauguró oficialmente cinco tiendas ubicadas en Chimbote, Santa Anita, Jiron de la Unión y San Borja. Durante el 2013, Ripley inauguró dos tiendas en Ica y Piura. Durante el año 2014 Ripley inauguró cuatro tiendas ubicadas en las ciudades de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca. El 30 de abril de 2015, Ripley Inauguró la tienda N°27 Rambla Breña, ubicada en la ciudad de Lima. NEGOCIO BANCARIO El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú S.A., entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (S.B.S.). El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país. Adicionalmente, cuenta con la Tarjeta Max orientada a financiar las compras en las tiendas de este formato. Ambas tarjetas permiten a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 20.000 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones dentro y fuera de la tienda. 13 Complementando sus líneas de negocios, el banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Gold MasterCard y Ripley Silver MasterCard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley y que, al igual que la tarjeta Ripley Clásica, cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano. NEGOCIO INMOBILIARIO En julio de 2007, se acordó una asociación con las subsidiarias peruanas de Mall Plaza y Falabella para comenzar con el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales tipo mall en Perú, formando Aventura Plaza S.A. de la cual el Grupo participa con un 40%. Actualmente, la asociada Aventura Plaza S.A. posee cuatro centros comerciales en funcionamiento, ubicados en Trujillo, en Callao (Lima), Arequipa y Santa Anita (Lima). En todos, Ripley opera una tienda ancla. 2.2 ACTIVIDADES EN COLOMBIA Con fecha 23 de enero de 2012, el Directorio de Ripley Corp S.A., acordó expandir sus negocios a Colombia. El monto inicial estimado de inversión de Ripley en Colombia asciende a USD272.000.000, para un período de 4 años. En 2012, se constituyó Ripley Colombia Inversiones S.A., sociedad colombiana que actúa como matriz de las sociedades que desarrollan el negocio en dicho país, dentro de las cuales destaca Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S., que tiene como objeto principal el desarrollo del negocio Retail y Ripley Compañía de financiamiento S.A. que tiene como objeto principal el desarrollo de productos financieros. Con fecha 17 de febrero de 2016, el directorio de Ripley Corp S.A. acordó el cierre de las operaciones en Colombia, por las razones anteriormente descritas. NEGOCIO RETAIL Con fecha 23 de enero de 2012, Ripley Internacional S.A. (subsidiaria directa de Ripley Corp S.A.) suscribió un compromiso comercial, que permitió el ingreso del Grupo Ripley al mercado colombiano. En el mes de abril de 2013, se inauguraron tres tiendas: Centro Comercial El Cacique en la ciudad de Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Bogotá. En el mes de febrero de 2014, se inauguró la tienda ubicada en la ciudad de Neiva, en el mes de septiembre de 2014, se inauguró la quinta tienda ubicada en la ciudad de Villavicencio y en el mes de noviembre de 2014, se inauguró la sexta tienda Oviedo ubicada en la ciudad de Medellín. NEGOCIO FINANCIERO Con fecha 19 de febrero de 2013, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la constitución de Ripley Compañía de Financiamiento S.A., la sociedad que desarrolla el negocio financiero de Ripley en Colombia, incluyendo la emisión de tarjetas de crédito Ripley. 14 La referida sociedad fue constituida mediante escritura pública, con fecha 20 de febrero de 2013 y cuenta con un capital suscrito y pagado por un monto de COP$35.000.000.000 (equivalente a M$5.132.921) dividido en 9.732.500 acciones con valor nominal de COP$2.000. El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las compañías de financiamiento en los términos previstos por el estatuto orgánico del sistema financiero y demás normas concordantes que sean aplicables en Colombia. Los productos principales son la tarjeta de crédito y los créditos de consumo. El mercado objetivo son las personas mayores de edad de las ciudades más importantes de Colombia, partiendo por Bogotá, Bucaramanga y Neiva, con foco en los sectores cercanos a las futuras aperturas de Tienda Ripley. La estrategia comercial está enfocada en aprovechar el gran flujo de clientes en las tiendas, sus alrededores y centros comerciales durante todos los días de la semana y con la capacidad de otorgar en forma ágil la tarjeta de crédito y otros productos. Con fecha 17 de abril de 2013 fue constituida por escritura pública Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada, sociedad que realiza la venta de seguros con el respaldo de las compañías aseguradoras seleccionadas y con las cuales se desarrollarán las actividades de diseño e implementación de productos acordes al canal de venta, diseño de planes comerciales para promover la venta y generación de reportes de gestión operativa y comercial. Con fecha 18 de febrero de 2016, la Subsidiaria Indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. y banco colombiano Banco Popular S.A. suscribieron un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera. 3. Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados 3.1. Estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Internacional S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función consolidado, los estados de cambios en el patrimonio consolidado y los estados de flujo de efectivo directo consolidado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y sus correspondientes notas, las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 30 de marzo de 2016. 15 En el estado de resultados integrales por función consolidados y estado de flujo de efectivo directo consolidado por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, se ha presentado la operación de Colombia de acuerdo a NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas” para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2015. 3.2. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio del Grupo, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podría impactar los valores libros de los respectivos activos. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión: La Administración de Ripley Internacional S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus Propiedades, planta y equipo y Propiedades de Inversión. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión, al cierre de cada año de reporte financiero anual. c. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad 16 de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. d. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. e. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación). f. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdida incurrida que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos, este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. g. Fidelización de clientes: El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. 4. Principales Criterios Contables Aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados intermedios. Tal como lo requiere NIC 1, estas políticas han sido definidas en función de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2015, y han sido aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados. 17 a. Bases de preparación y períodos Los presentes estados financieros consolidados resumidos de Ripley Internacional S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856 mencionado en nota 4x, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un monto de M$475.522, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. Los estados financieros consolidados resumidos han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de beneficios al personal, que son medidos a valor razonable. Adicionalmente, los presentes estados financieros resumidos fueron preparados de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 30 (actualizada), Sección II.2.1, párrafo A.4.2, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponde a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizados por Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y 2014. En los estados financieros consolidados resumidos presentados al 31 de diciembre de 2014, se incluyen reclasificaciones y modificaciones de presentación para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2015. Estos cambios de presentación fueron con el objeto de hacer comparable la información financiera y no afectan el resultado o el total del patrimonio informado anteriormente. En el estado de resultados integrales por función consolidados y estado de flujo de efectivo directo consolidado por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, se ha presentado la operación de Colombia de acuerdo a NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas” para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2015. Estos cambios de presentación fueron con el objeto de hacer comparable la información financiera y no afectan el resultado o el total del patrimonio informado anteriormente. 18 b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de Ripley Internacional S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Internacional S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Resultados integrales por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. 19 Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de 20 resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente: RUT 78.906.680-9 78.895.760-2 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E Nombre Sociedad Inverisones en Tiendas por Departamentos Limitada (9) Inversiones Ripley Perú Limitada (9) Ripley China Trading Co., Limited (10) Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada Ripley Colombia Inversiones S.A. (4) Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S. Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (3) (5) Banco Ripley Perú S.A (2) Inverisones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Inversiones Padebest (Perú) S.A. (7) (8) (9) Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) (1) Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) (6) (7) (8) País Chile Chile China Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Perú Perú Perú Perú Perú Moneda Funcional Peso Chileno Peso Chileno Dólar Estadounidense Peso Colombiano Peso Colombiano Peso Colombiano Peso Colombiano Peso Colombiano Nuevo Sol Peruano Nuevo Sol Peruano Nuevo Sol Peruano Nuevo Sol Peruano Nuevo Sol Peruano Porcentaje de participación % 31.12.2015 31.12.2014 Directo Indirecto Total Total 0,0000 99,7500 99,7500 99,7500 0,0000 99,7500 99,7500 99,7500 0,0000 100,0000 100,0000 0,0000 0,0000 99,8518 99,8518 99,8518 5,0000 94,9995 99,9995 99,9995 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0,0000 99,9541 99,9541 99,9541 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0,0000 99,9518 99,9518 99,9518 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante el 2015 y 2014, fueron las siguientes: (1) Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscrita y pagada, conforme consta el certificado de depósito bancario. Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió y pagó 499.999 acciones e Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. suscribió y pagó 1 acción. (2) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719. Este aumento de capital por S/50.000.000, fue realizado en dos partes: a) Primer aumento de capital por S/25.000.000 mediante la emisión de 25.000.000 acciones con derecho a voto, representativa del capital social de la sociedad, de un valor nominal de S/1,0. Dicho aumento de capital fue pagado el 19 de mayo de 2014. b) Segundo aumento de capital por S/25.000.000 mediante la capitalización parcial de las utilidades de libre disposición del ejercicio 2012, mediante la emisión de 25.000.000 de acciones comunes y ordinarias. (3) En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de Noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. a aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de 21 suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000. (4) En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP15.554.604. distribuidos en: MCOP$398.836 a capital social, y MCOP$15.155.758 como prima en colocación de acciones. (5) Con fecha 22 de abril de 2015, Ripley Compañía de Financiamiento S.A. efectuó la suscripción y emisión de 1.427.972 acciones ordinarias nominales por un valor nominal de COP2.000 a favor de los accionistas. El valor de suscripción fue de COP12.000 por acción, de las cuales COP10.000 corresponde a prima de colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP17.135.664, distribuidos en: MCOP2.855.944 a capital social y MCOP14.279.720 como prima de colocación de acciones. (6) En Junta General Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 25 de septiembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/285.747.575 a S/302.747.575. Este aumento de capital por 17.000.000 de acciones fue emitidas íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo. (7) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 25 de septiembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/285.747.575 a S/302.747.575. Este aumento de capital por 17.000.000 de acciones fue emitidas íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo. (8) En Junta General Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 18 de diciembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/302.747.575 a S/337.828.660. Este aumento de capital por 35.081.085 de acciones fue emitidas íntegramente por Inversiones Padebest Perú S.A. Este aumento se efectuó mediante capitalización de crédito. (9) En Junta General Anual de Accionistas de Inversiones Padebest Perú S.A. celebrada con fecha 18 de diciembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/175.545.762 a S/210.646.847. Este aumento de capital por S/35.081.085 de acciones, 17.540.542,5 de acciones fueron emitidas por Inversiones en Tiendas por departamento Limitada y 17.540.542,5 de acciones fueron emitida por Inversiones Ripley Perú Limitada. Este aporte se efectuó mediante cesión de crédito. 22 (10) Con fecha 2 de junio de 2015, se constituyó Ripley China Trading Co Limited. El monto del capital social es de MUSD160, el cual a la fecha no se encuentra pagado. Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas”. Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. 23 Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso Chileno, de las subsidiarias Peruanas es el nuevo sol Peruano, de las subsidiarias Colombianas es el peso Colombiano y Ripley China Trading Co Limited es el dólar Estadounidense. 24 Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos Chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. Excepto las diferencias de cambios por conversión de los estados financieros de Grupo Ripley Colombia que fueron reclasificados a resultados. e. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), Nuevo Sol peruano (PEN), peso colombiano (COP) y Unidades de Fomento (UF), han sido convertidos a Pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos 31.12.2015 31.12.2014 USD $ UF (1) $ Nuevo Sol Peruano $ 710,16 606,75 25.629,09 24.627,10 208,23 203,27 Peso Colombiano $ 0,2255 0,2536 (1) Las “unidades de fomento” (UF) son unidades de reajustes, las cuales son convertidas a Pesos Chilenos. La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica NIC 1 en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Internacional S.A. y 25 subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. - En el caso de los instrumentos derivados forward se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de liquidarse la operación. En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación. g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. 26 Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas: Vida útil financiera Vidas útiles años Edificios Maquinarias Enseres y accesorios Vehículos Otras propiedades, planta y equipo 20 - 80 3 - 30 5 8 - 10 3 - 20 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Activos intangibles distintos de la Plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, 27 los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo. (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período o ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o ejercicio método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). j. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 31 de diciembre de 2015, los activos de Ripley Colombia Inversiones S.A. y subsidiarias que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, así como que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “Operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. k. Deterioro de activos Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: 28 Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. 29 Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. (ii) Inversiones contabilizadas utilizando el Método de la Participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. l. Deudores Comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar 30 todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. m. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. n. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) (ii) (iii) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y, Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro de gastos de administración. 31 La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. o. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. (iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. (iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito. (v) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho de recibir el pago. p. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. 32 q. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. 33 La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos 34 ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro ingresos financieros del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. r. Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “otros activos financieros” y “otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de Cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el Estado de Resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) (2) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. 35 Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) (b) (c) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; 36 y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. s. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corriente, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. 37 t. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y, c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. u. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período o ejercicio que corresponde. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan. v. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta 38 asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. w. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja y saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso, más aquellos instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo. Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. x. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “reforma tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24% y 2017 a un 24% y en 2017 en adelante a un 25%, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. 39 Las subsidiarias Peruanas están sujetas a una tasa del 30%. A partir del 1 de enero 2015 y para los años 2015 y 2016 la tasa del impuesto a la renta será de 28%, para los años 2017 y 2018 un tasa de 27% y a partir del año 2019 en adelante será de una tasa de impuesto de un 26%. Los efectos en las subsidiarias ha sido un mayor ingreso por impuesto a la renta de M$184.366, registrado en el impuesto renta en el estado resultado. Las subsidiarias Colombianas a una tasa del 25%, adicionalmente, a partir del año gravable 2013, se estableció el Impuesto sobre la Renta para la equidad – CREE, con una tasa del 9% hasta el año 2016 y adicionalmente se crea una sobretasa de CREE para los años 2015 al 2018 a unas tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente, aplicables a rentas gravables CREE superiores a MCOP800.000. Este impuesto se liquida por el mayor valor entre la renta líquida ordinaria y la renta presuntiva que se calcula a partir de un 3% del patrimonio líquido del año anterior. La subsidiaria Ripley China Trading Co Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2015. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de lo indicado en los párrafos anteriores. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio. Con fecha 17 de octubre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad N°12 (Impuesto a las Ganancias) y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuestos de primera categoría introducida por la Ley N° 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de Reforma Tributaria en Chile), deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra 40 patrimonio. Los efectos del incremento de la tasa de impuestos, en los activos y pasivos por impuestos diferidos, de acuerdo a lo indicado por la Superintendencia de Valores y Seguros en Oficio Circular N°856, fue registrado un abono en el patrimonio en el rubro ganancias acumuladas y se exponen en la línea “Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria” en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 por M$475.522. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. y. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. z. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. aa. Arrendamientos financieros Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. 41 ab. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. ac. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. a.d Las siguientes NIIF y enmiendas a NIIF publicadas han sido emitidas: i. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas a NIIF han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 16,Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 42 Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Método de la participación en estados financieros separados (enmiendas a NIC 27) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Venta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmienda a NIIF10 y NIC 28) Fecha de vigencia aplazada indefinidamente Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por perdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12)) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Iniciativa de Revelacion (enmiendas a NIC 7)) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 La administración está evaluando el impacto de la aplicación de NIIF 9, NIIF 15 y NIIF 16, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que estas normas tendrán hasta que la administración realice una revisión detallada. En opinión de la administración, no se espera que la aplicación futura de otras normas y enmiendas tengan un efecto significativo en los estados financieros consolidados. 43 5. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas RUT Sociedad 99.530.250-0 99.579.730-5 País de origen Ripley Chile S.A Ripley Corp S.A Chile Perú Moneda Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Naturaleza de la relación Controlador Común Matriz Totales 125 - 126 1.287 125 1.413 b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas RUT 0-E 0-E 76.103.986-5 76.103.986-5 77.360.390-1 83.187.800-2 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 99.579.730-5 Sociedad Aventura Plaza S.A. (Perú) Ripley Hong Kong Limited Comercial Eccsa III S.A Comercial Eccsa III S.A Sociedad de cobranzas Payback S.A. Car S.A Comercial Eccsa S.A Comercial Eccsa S.A Comercial Eccsa S.A Ripley Corp S.A País de origen Perú Chile Chile Perú Chile Chile Chile Perú Colombia Chile Moneda Nuevos soles peruanos Dólar Estadounidense Pesos Chilenos Nuevos soles peruanos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Nuevos soles peruanos Pesos Colombianos Pesos Chilenos Totales 44 Naturaleza de la relación Asociada Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Matriz Corriente 31.12.2015 31.12.2014 No corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 2.915 219.070 5.705 543 675.315 - 528 3.414 542.139 12.838 1.443 521 332.369 163.354 - M$ 176.216.310 M$ 155.016.006 903.548 1.056.606 176.216.310 155.016.006 Sociedad Aventura Plaza S.A. Aventura Plaza S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Ripley Corp. S.A. Ripley Corp. S.A. Ripley Corp. S.A. Ripley Corp. S.A. Ripley Corp. S.A. Rut 0-E 0-E 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 Asociada Asociada Relacionada Relacionada Relacionada Relacionada Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Naturaleza de la relación 45 **** Arriendo Aporte de Capital Gasto por serv,asistencia técnica y publicidad Regalias Arriendo Pago de Arriendo Intereses Prestamo recibido Pago dividendos Recuperacion gastos Pago Recuperacion gastos Descripción de la transacción 1.970.236 2.843.422 701.126 3.987.516 6.015 5.993 10.918.363 10.281.940 2.729 4.018 (1.970.236) (701.126) (3.987.516) (6.015) (10.918.363) (2.729) - 1.839.464 2.956.969 15.926 3.946.024 5.763 8.606 7.098.500 (62.181.396) 11.994.204 2.468 2.088 (1.839.464) (15.926) (3.946.024) (5.763) (7.098.500) (2.468) - Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 Efecto en Efecto en resultado resultado (cargo) / (cargo) / abono abono Monto Monto M$ M$ M$ M$ Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre mbre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 INDICE Página 4 Informe de los auditores independientes Estados de Situación Financiera Consolidados Estados de situación financiera consolidados – Activos Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio Estados de cambios en el patrimonio consolidados Estados de resultados integrales por función consolidados Estados de flujos de efectivo directo consolidados 6 7 8 9 10 Notas a los Estados Financieros Consolidados 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. Información General .................................................................................................................. 12 Descripción del Negocio ............................................................................................................ 13 Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados ............................................... 15 Principales Criterios Contables Aplicados ................................................................................. 18 Gestión de Riesgos Financieros e Instrumentos Financieros ..................................................... 44 Revelaciones de los juicios que la Gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad ........................................................................................................................................ 60 Efectivo y Equivalentes al Efectivo ........................................................................................... 63 Otros activos financieros ............................................................................................................ 64 Otros Activos No Financieros .................................................................................................... 69 Cuentas Comerciales por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar .................................................. 70 Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas ...................................................................... 82 Inventarios .................................................................................................................................. 87 Activos (Pasivos) por Impuestos e Impuestos a las Ganancias ................................................. 89 Inversiones en Subsidiarias ........................................................................................................ 93 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación ............................ 95 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía............................................................................. 99 Propiedades, Planta y Equipo................................................................................................... 105 Propiedades de Inversión ......................................................................................................... 113 Otros Pasivos Financieros ........................................................................................................ 117 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar .................................................... 125 Otras Provisiones ..................................................................................................................... 128 Otros Pasivos No Financieros .................................................................................................. 129 Provisiones por Beneficios a los Empleados ........................................................................... 130 Contingencias y Restricciones ................................................................................................. 132 Patrimonio neto ........................................................................................................................ 142 Participaciones No Controladoras ............................................................................................ 145 Ganancia (Pérdida) por Acción ................................................................................................ 145 Ingresos de Actividades Ordinarias ......................................................................................... 146 Gastos de administración ......................................................................................................... 146 2 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. Gastos del Personal .................................................................................................................. 147 Otras Ganancias (Pérdidas) ...................................................................................................... 147 Ingresos y Costos Financieros.................................................................................................. 148 Diferencias de Cambio ............................................................................................................. 149 Resultados por Unidades de Reajuste ...................................................................................... 149 Detalle de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera ............................................................... 150 Segmentos de operación........................................................................................................... 151 Medio Ambiente ...................................................................................................................... 162 Hechos Ocurridos Después del Período Sobre el que se Informa............................................ 162 3 Ripley Chile S.A. y Subsidiarias Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota 31.12.2015 31.12.2014 ACTIVOS N° M$ M$ Activos corrientes: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos 7 8 9 10 11 12 13 Total activos corrientes Activos no corrientes: Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión Activos por impuestos diferidos 8 9 10 15 16 17 18 13 Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 6 124.900.329 37.474.494 4.939.047 442.365.388 6.653.608 135.011.790 11.181.354 133.265.772 53.784.771 8.316.039 434.183.893 1.362.998 131.115.126 14.979.772 762.526.010 777.008.371 2.640.784 7.679.927 287.839.804 144.192.026 43.618.797 169.861.698 61.656.701 49.093.130 1.201.151 8.080.863 302.335.146 137.773.757 36.693.532 177.107.604 59.807.825 45.612.404 766.582.867 768.612.282 1.529.108.877 1.545.620.653 Ripley Chile S.A. y Subsidiarias Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota 31.12.2015 31.12.2014 PATRIMONIO Y PASIVOS N° M$ M$ Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por impuestos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros 19 20 11 21 13 23 22 Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuestos diferidos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros 19 11 13 23 22 Total pasivos no corrientes Total pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras 25 25 25 26 Total Patrimonio TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 7 283.912.808 189.962.953 221.651 685.134 2.845.721 8.973.490 6.207.725 259.262.934 188.213.713 13.732.811 715.101 984.111 8.378.944 5.514.570 492.809.482 476.802.184 339.048.451 5.201.289 6.224.853 917.801 346.137.170 23.275.160 6.578.358 6.667.837 1.756.247 351.392.394844.201.876 384.414.772861.216.956 603.537.157 70.935.649 10.124.936 684.597.742 309.259 603.537.157 72.517.820 8.051.537 684.106.514 297.183 684.907.001 684.403.697 1.529.108.877 1.545.620.653 Ripley Chile S.A. y Subsidiarias Estados de cambio en el patrimonio consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota N° Capital emitido M$ Reserva de conversión M$ Cambios en otras reservas Reserva de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios definidos M$ Reserva de cobertura M$ Otras reservas varias M$ Total otras reservas M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ 603.537.157 654.565 (534.610) 180.871 7.750.711 8.051.537 72.517.820 684.106.514 297.183 684.403.697 - 242.335 242.335 821.197 821.197 1.009.867 1.009.867 - 2.073.399 2.073.399 42.417.829 42.417.829 42.417.829 2.073.399 44.491.228 12.076 12.076 42.429.905 2.073.399 44.503.304 26 - 242.335 821.197 1.009.867 - 2.073.399 (44.000.000) (1.582.171) (44.000.000) 491.228 12.076 (44.000.000) 503.304 Saldo final al 31.12.2015 25 603.537.157 896.900 286.587 1.190.738 7.750.711 10.124.936 70.935.649 684.597.742 309.259 684.907.001 Saldo inicial al 01.01.2014 Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral 25 603.537.157 451.091 50.292 - 7.750.711 8.252.094 29.657.639 641.446.890 279.692 641.726.582 - 203.474 203.474 (584.902) (584.902) 180.871 180.871 - Saldo inicial al 01.01.2015 Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral 25 Dividendos Total cambios en patrimonio Dividendos Efecto en impuetos diferidos por reforma tributaria (oficio circular Nº 856) 26 Total cambios en patrimonio Saldo final al 31.12.2014 25 (200.557) (200.557) 57.289.081 57.289.081 57.289.081 (200.557) 57.088.524 15.499 15.499 57.304.580 (200.557) 57.104.023 - - - - - - (13.000.000) (13.000.000) - (13.000.000) - - - - - - (1.428.900) (1.428.900) 1.992 (1.426.908) - 203.474 (584.902) 180.871 - 42.860.181 42.659.624 17.491 42.677.115 603.537.157 654.565 (534.610) 180.871 7.750.711 72.517.820 684.106.514 297.183 684.403.697 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 8 (200.557) 8.051.537 Ripley Chile S.A. y Subsidiarias Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Acumulado Nota N° Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 28 01.01.2015 31.12.2015 M$ - 01.01.2014 31.12.2014 M$ - 1.022.011.000 (641.458.083) 1.006.346.718 (618.292.431) 380.552.917 388.054.287 29 31 32 32 (3.330.345) (337.972.414) (3.553.926) 2.341.746 (3.675.578) (4.041.131) (326.999.604) (2.701.154) 1.722.852 (8.768.088) 15 33 34 12.414.463 (1.097.242) 1.627.386 11.369.006 (811.550) 1.571.236 47.307.007 59.395.854 (4.877.102) (2.091.274) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 42.429.905 57.304.580 Ganancia (pérdida) 42.429.905 57.304.580 42.417.829 12.076 57.289.081 15.499 42.429.905 57.304.580 0,1566 0,2115 Ganancia Bruta Costos de distribución Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 Ganancia (pérdida), atribuible a: Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 26 Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 27 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 9 Ripley Chile S.A. y Subsidiarias Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota Estado del resultado integral: Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos: Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de periodo, antes de impuestos Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos: Diferencia de cambio por conversión Ganancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 42.429.905 57.304.580 1.350.618 237.180 (79.021) 1.271.597 237.180 242.335 242.335 203.474 203.474 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo 1.081.876 1.081.876 (682.879) (682.879) Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos 2.595.808 (242.225) Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio: Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios definidos de otro resultado integral Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio (340.751) (340.751) (56.309) (56.309) Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo: Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (181.658) (181.658) 97.977 97.977 Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del ejercicio (522.409) 41.668 Otro resultado integral 2.073.399 Total resultado integral 44.503.304 57.104.023 Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 44.491.228 12.076 57.088.524 15.499 Total resultado integral 44.503.304 57.104.023 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 10 (200.557) Ripley Chile S.A. y Subsidiarias Estados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2015 y 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota N° 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 1.372.736.028 3.374.618 1.455.962.424 3.272.447 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (1.143.654.429) (1.123.228.457) (155.366.611) (164.663.673) (4.958.933) (15.656.515) 1.242.466 850.166 (1.463.039) 11.236.754 - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 71.910.100 167.773.146 (5.872.514) (9.972.563) (11.339.564) 3.054.353 3.452.564- (9.417.657) (47.502.496) (10.914.574) (2.231.763) (1.440.768) 4.371.609 5.971.950- (20.677.724) (61.163.699) 34.901.248 24.247.316 62.181.916 17.624.673 Total importes procedentes de préstamos 59.148.564 79.806.589 Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Pagos de préstamos a entidades relacionadas Dividendos pagados (33.680.459) (1.580.843) (39.485.081) (44.000.000) - 13.700.859 (41.574.474) (1.751.013) (99.785.836) (13.000.000) - (59.597.819) - (62.603.875) - (8.365.443) (8.365.443) - 44.005.57244.005.572- 133.265.772 124.900.329 - € 89.260.200 133.265.772 - € Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladas Préstamos a entidades relacionadas Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Compras de otros activos a largo plazo Cobros a entidades relacionadas Dividendos recibidos 15 11 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo 25 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 7 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 11 RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información General Ripley Chile S.A., Rut 99.530.250-0 (en adelante la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Chile S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N°1052 piso 4°, Santiago. Ripley Chile S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport, cuyo extracto se inscribió a fojas 18.132, Nº13.891, en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2003 y se publicó en el Diario Oficial de fecha 2 de julio de 2003 y su objeto es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. El Grupo es controlado por Ripley Corp S.A. en forma directa. La controladora última del Grupo es la Sociedad Inversiones R Matriz Ltda. A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del Grupo consolidado: País Chile China Totales País Chile China Totales Gerentes y ejecutivos principales Nº 31.12.2015 Profesionales y Trabajadores y técnicos otros Nº 220 7 227 Gerentes y ejecutivos principales Nº Nº 2.448 39 2.487 Nº 13.437 5 13.442 31.12.2014 Profesionales y Trabajadores y técnicos otros Nº 219 8 227 Nº 2.349 41 2.390 12 Totales Dotación 16.105 51 16.156 Totales Dotación Nº 14.028 5 14.033 16.596 54 16.650 Inscripción en Registros Públicos En conformidad a la ley Nº18.046, Ripley Chile S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria indirecta Banco Ripley es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Ltda., respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A., en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A., está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y se encuentra inscrita en el Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito que lleva dicha Superintendencia. 2. Descripción del Negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otras. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 43 tiendas, 17 en la Región Metropolitana y el resto en las demás regiones del país. Las últimas en abrir fueron las tiendas Ripley Plaza Egaña, el día 18 de diciembre de 2013 y Ripley Copiapó, el día 14 de noviembre de 2014, respectivamente. 13 NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a personas de ingresos medios, a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR S.A.: Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios. El uso de la Tarjeta Ripley está orientado a todos los segmentos de la población, aún cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 11.120 alianzas estratégicas que permiten acceder a 114.548 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR S.A., obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la Tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. Al cierre del año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación permitirá desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO INMOBILIARIO El Grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el Grupo Mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. 14 Para concretar estas iniciativas, el Grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al Grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña y Mall Plaza Copiapó. Además, durante el año 2013, la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur y Mall Plaza Egaña. Además, Nuevos Desarrollos S.A. posee derechos sobre Mall Plaza Copiapó (cuya fecha de apertura al público fue el día 14 de noviembre de 2014), y derechos sobre Mall Los Domínicos (cuya fecha estimada de apertura es el primer semestre del año 2017) y una concesión sobre un inmueble ubicado en el muelle Barón de Valparaíso. Asimismo, el Grupo participa con el 33,333333% de la propiedad en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. Durante el tercer trimestre de 2010, el Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., comenzó la construcción de un Mall en la ciudad de Concepción. Dicha inversión contempló la construcción de un centro comercial y una torre, el cual cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 23 pisos para oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, Mall del Centro de Concepción abrió las puertas al público. En la actualidad el centro comercial se encuentra en operación. La torre aún se encuentra en proceso de ejecución y se estima el término de los trabajos para el primer semestre de 2016. 3. Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados 3.1. Estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y sus correspondientes notas, las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando los requerimientos de información adicionales de la SVS los cuales no se contradicen con las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N°856 emitido por la SVS, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explicita y sin reservas. Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2016. 15 3.2. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas por la SVS. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión: La Administración de Ripley Chile S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión, al cierre de cada reporte financiero anual. c. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. 16 Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. d. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. e. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación. f. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación). g. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. h. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdida incurrida que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos, este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. i. Fidelización de clientes: El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros Pasivos No Financieros Corrientes” en el Estado de Situación Financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. 17 4. Principales Criterios Contables Aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación y períodos Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), los cuales no contradicen las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N°856 mencionado en Nota 13, en virtud del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. Producto de lo anterior, se registró al 31 de diciembre de 2014, un efecto de este cambio en las bases de contabilidad, el cual significó un cargo a los resultados acumulados un monto de M$1.428.900, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año (Nota 25e). Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera “NIIF” y representan la adopción integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Sin embargo, a pesar que fueron preparados sobre bases distintas, los estados consolidados de resultados integrales al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los correspondientes estados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, que se presentan para efectos comparativos, en lo referido al registro de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, han sido registrados en los resultados de ambos ejercicios. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de beneficios al personal, que son medidos a valor razonable. 18 b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Chile S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Chile S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: • • • Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. 19 Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de 20 resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad y a las participaciones no controladoras aún cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del Grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente: Porcentaje de participación (%) RUT 76.041.994-K 76.031.679-2 76.033.297-6 97.947.000-2 76.493.790-2 83.187.800-2 76.042.794-2 76.103.986-5 83.382.700-6 76.850.740-6 77.472.420-6 76.737.110-1 93.256.000-3 76.418.450-5 76.410.750-0 76.427.528-4 96.847.320-4 96.956.160-3 99.531.200-K 0-E 76.980.410-2 99.531.180-1 76.879.810-9 77.360.390-1 Nombre sociedad Administradora de Inversiones Corporativas Ltda. Administradora R S.A. Atlantis Fondo de Inversión Privado Banco Ripley (3) Banripley Asesorías Financieras Limitada Car S.A. Central Store II S.A. Comercial Eccsa III S.A. Comercial Eccsa S.A. (2) Comercial Inter Store Ltda. Corredora de Seguros Ripley Ltda. Distribución, Logística y Servicios Ltda. Evaluadora de Créditos Ltda. Inmobiliaria Eccsa S.A. Inmobiliaria R S.A. Inversiones Eccsa S.A (2) Mall del Centro Concepción S.A. Mall del Centro de Talca S.A. Ripley Financiero Ltda. Ripley Hong Kong Limited Ripley Retail II Ltda. Ripley Retail Ltda. Ripley Store Ltda. Sociedad de Cobranzas Payback Ltda. (1) País Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile China Chile Chile Chile Chile Moneda Funcional Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Dólar estadounidense Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno 31.12.2015 Directo Indirecto 0,0000 100,0000 0,0000 96,3119 3,5240 95,7826 0,0058 99,9932 0,0000 99,9932 0,0000 99,9932 0,0000 99,9636 0,0000 91,1730 0,0000 98,8270 0,0000 98,6263 1,0010 98,9922 0,0000 99,9636 0,0000 99,9632 0,0000 99,9636 41,6668 58,3120 0,0000 96,9033 0,0000 99,9636 0,0000 99,9636 99,9990 0,0000 0,0000 96,4091 70,0000 29,9600 99,9636 0,0000 0,0000 99,7703 0,0000 96,4103 Total 100,0000 96,3119 99,3066 99,9990 99,9932 99,9932 99,9636 91,1730 98,8270 98,6263 99,9932 99,9636 99,9632 99,9636 99,9788 96,9033 99,9636 99,9636 99,9990 96,4091 99,9600 99,9636 99,7703 96,4103 31.12.2014 Total 100,0000 96,3119 99,3066 99,9990 99,9932 99,9932 99,9636 91,1730 98,8270 98,6263 99,9932 99,9636 99,9632 99,9636 99,9788 96,9033 99,9636 99,9636 99,9990 96,4091 99,7477 99,9636 99,7703 96,4103 Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante el 2015 y 2014, fueron las siguientes: 1) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., celebrada el 10 de Septiembre de 2014, se acordó transformar la Sociedad, constituida por escritura pública de fecha 02 de Noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada. Quedaron como socios de la sociedad transformada, quienes eran accionistas, Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A. a quienes correspondieron en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas. 2) Con fecha 1 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron su división en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 3) En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acordó la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representado por 34.240 acciones 21 nominativas a un capital de M$181.185.334 representado por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializó mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la SBIF con fecha 23 de diciembre de 2014. Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos • Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. • Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. 22 Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar estadounidense. 23 Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. e. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), euro, unidades de fomento (UF), pesos colombianos (COP) han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos 31.12.2015 31.12.2014 USD $ UF (1) $ EURO $ Pesos Colombiano $ 710,16 606,75 25.629,09 24.627,10 774,61 738,05 0,2255 0,2536 (1) Las “Unidades de Fomento” (UF) son unidades de reajuste, las cuales son convertidas a pesos chilenos. La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Chile S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. 24 Los Estados Financieros no presentan ingresos y gastos netos en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. - En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación. g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. 25 La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas: Vida útil financiera Vidas útiles años Edificios Maquinarias Enseres y accesorios Vehículos Equipos informáticos Equipos de redes y comunicación Mejoras de derechos de arrendamientos Otras propiedades, planta y equipo 20 - 80 3 - 30 3 - 10 8 - 10 4 - 10 4- 8 5 - 33 3 - 20 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la 26 opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. j. Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión se registran a su costo de adquisición, que incluye principalmente su precio de compra, cualquier desembolso directamente atribuible y los gastos financieros. Las propiedades de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2015, las propiedades de inversión se encuentran en los siguientes estados: un 86% se encuentra en operación y el 14% restante está en proceso de ejecución y se estima que entre en operación durante el primer semestre de 2016. Los costos de adquisición y todos los otros costos incurridos de las propiedades de inversión, se registran de la misma forma que las propiedades, planta y equipo (NIC 16). Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del período en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan solamente cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de la Sociedad o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde Propiedades de inversión a Propiedades, planta y equipo o inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su costo a la fecha del cambio de uso. Las vidas útiles económicas estimadas de las propiedades de inversión, una vez que entren en operación, son las siguientes: Vidas útiles años 20 - 80 3- 20 Vida útil financiera Edificios Otras propiedades de inversión k. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. 27 Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). l. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. m. Deterioro de activos Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. 28 Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si 29 existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. (ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. n. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a la NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. o. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. 30 El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. p. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. (ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y, (iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. q. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: i. Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. 31 ii. Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. iii. Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. iv. Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: - Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito. v. Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio. vi. Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago. r. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. s. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. 32 La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: I. Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura 33 efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. II. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. III. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. IV. Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Ingresos y/o costo de operaciones financieras” del estado de resultados. 34 Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro “Ingresos financieros” del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. t. Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencia de Cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el Estado de Resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. 35 Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. 36 El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. u. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Chile S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. v. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. 37 v.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y; c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. v.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal, calculada en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. 38 El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la Sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan. w. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. x. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: • Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. • Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo. 39 • Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. y. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%. 2016 a un 24% y 2017 en adelante a un 25%, en el caso del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. Las subsidiarias Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited mantienen una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de lo indicado en los párrafos anteriores. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Con fecha 17 de octubre de 2014, la SVS emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad N°12 (Impuesto a las Ganancias) y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuestos de primera categoría introducida por la Ley N° 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de Reforma Tributaria en Chile), deberán contabilizarse en el período respectivo contra 40 patrimonio. Los efectos del incremento de la tasa de impuestos, en los activos y pasivos por impuestos diferidos, de acuerdo a lo indicado por la SVS en Oficio Circular N°856, fue registrado en el patrimonio en el rubro ganancias acumuladas y se exponen en la línea “Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria” en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. z. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. aa. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. ab. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. ac. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. 41 Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. ad. Información por segmentos El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”. ae. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los períodos 2015 y 2014, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. af. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del Desarrollo Sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. ag. Las siguientes NIIF y enmiendas a NIIF publicadas han sido emitidas: i. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas a NIIF han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 42 Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Método de la participación en estados financieros separados (enmiendas a NIC 27) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Venta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmienda a NIIF10 y NIC 28) Fecha de vigencia aplazada indefinidamente Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por perdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Iniciativa de Revelacion (enmiendas a NIC 7) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 La administración está evaluando el impacto de la aplicación de NIIF 9, NIIF 15 y NIIF 16, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que estas normas tendrán hasta que la administración realice una revisión detallada. En opinión de la administración, no se espera que la aplicación futura de otras normas y enmiendas tengan un efecto significativo en los estados financieros consolidados. 43 5. Gestión de Riesgos Financieros e Instrumentos Financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los Negocios Retail e Inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos, en consecuencia, sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el Grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso. En relación con la gestión de riesgos, se indica lo siguiente: a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Chile S.A. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. a.1. Riesgo de tasa de interés El Grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, euros y dólares estadounidenses. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2015, del total de la deuda financiera de Ripley Chile S.A. (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias), un 6,60% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$2.717.253. Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$27.173. Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos Money Market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se encuentran expuestos a 44 riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad y sus filiales no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD y EURO) Ripley Chile S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que Ripley Chile S.A. mantiene a lo largo del país (ver exposición de moneda extranjera en nota 35). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del Grupo. La política de Ripley Chile S.A. consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera, mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 19). Con el fin de mitigar este riesgo, el Grupo ha suscrito contratos de Forward de USD/CLP, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2015, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD31.309 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD31.339, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD30 en activos. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar generaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$2.162. a.3. Riesgo de inflación Ripley Chile S.A. mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamiento financiero, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 19), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado y cuentas por pagar a entidades relacionadas), que disminuyen parcialmente la exposición. Ripley Chile S.A. ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir parte de la posición de pasivos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 19). b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con Ripley Chile S.A., dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: 45 b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad de Ripley Chile S.A. de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, Ripley Chile S.A. tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo, es parte inherente del negocio de la Sociedad y se establece cuando existe evidencia objetiva que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el Grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que Ripley Chile S.A. mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política de administración de productos derivados que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes. c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del Grupo Ripley Chile S.A., excluyendo subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El Grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. 46 Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$80.142.699, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$3.043.538 (valor nominal). La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras de Ripley Chile S.A. (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) vigentes al 31 de diciembre de 2015: Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (bonos) Pasivos de cobertura Arrendamiento financiero Totales De 1 a 3 meses M$ 2.719.364 42.895 281.279 3.043.538 De 3 a 12 meses M$ 6.490.812 843.838 7.334.650 período de vencimiento De 13 meses a De 2 años M$ 1.048.070 1.048.070 2 años a 3 años M$ 105.239 940.439 1.045.678 De 3 años a 4 años M$ 1.164.959 940.439 2.105.398 De 4 años a 5 años M$ 2.329.918 940.439 3.270.357 5 años y mas M$ 22.134.213 2.037.619 24.171.832 Totales M$ 2.719.364 32.119.902 148.134 7.032.123 42.019.523 Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, Ripley Chile S.A. mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la Gestión de riesgos en el Banco, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS Debido a su actividad, el Banco Ripley y sus subsidiarias (Banco) deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes: • Riesgo de Crédito • Riesgo de Liquidez • Riesgo de Mercado • Riesgo Operacional a) Riesgo de crédito: Es la posibilidad que el Banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos entregados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es el otorgamiento de créditos a clientes, en nuestro caso personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos, líneas de crédito (como tarjetas de crédito) u otros productos. Así el Banco asume el riesgo que el deudor incumpla el pago de su deuda e 47 intereses pactados. En algunos casos, los Bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el Directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, este es el alto número de operaciones y el bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de Evaluación Grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan ser los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y cuando se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el Banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento. Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre: • • • Cartera normal Cartera en incumplimiento, y Créditos contingentes asociados a esas carteras. La cartera en incumplimiento comprende las colocaciones y créditos contingentes asociados a los deudores que presenten un atraso igual superior a 90 días en el pago de intereses o capital 48 incluyendo todos sus créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. Los créditos contingentes son los compromisos en que el Banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley, los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las Tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociados a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del Riesgo de Crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares: • Políticas de Crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. • Procedimientos actualizados y documentados. • Procesos de Créditos con instancias de control y atribuciones. • Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. • Capacitación regular interna y externa, para áreas Comerciales y de Riesgo. • Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. • Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. • Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del Banco. • Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. • Participación activa de la Gerencia de Riesgo de Crédito en el proceso de aprobación, contando con un modelo de atribuciones. Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. 49 Instrumentos financieros Para este tipo de activos, el Banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales como evaluadoras de riesgos independientes. Máxima exposición al riesgo de crédito. A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias. Máxima exposición bruta 31.12.2015 31.12.2014 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales Depósitos a plazo Otros activos Créditos contingentes Totales M$ 672.239.223 267.867 31.637.155 979.275.058 1.683.419.303 M$ 679.819.422 254.958 19.737.581 1.115.701.134 1.815.513.095 b) Riesgo de Liquidez: Se refiere a la posibilidad que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de un institución para cumplir cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus Filiales tiene aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los Capítulos III.A y III.B.2 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2, 12-20 y 12-21 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, interbancarios o depósitos en el Banco Central, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos. Asimismo se han fijado límites internos, máximos y mínimos, para asegurarse el cumplimiento de las obligaciones con terceros. De esta manera, se ha definido un monto mínimo como respaldo ante contingencias de liquidez y otro monto, con un máximo, para rentabilizar los excedentes de liquidez, asegurándose de esta manera el cumplimiento oportuno de las obligaciones y la mantención de un riesgo acotado. 50 A su vez y para tener un efectivo manejo de la liquidez en el Banco, el Comité de Activos y Pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área especializada de la Gerencia de Riesgos y Cobranzas. Lo anterior, permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Por otra parte y considerando la naturaleza de sus operaciones el Banco ha adoptado, en forma paralela a la exigencia normativa, una metodología interna más ajustada, para medir sus descalces y el cumplimiento de los límites normativos. Todo lo anterior, es regularmente informado al Comité de Activos y Pasivos y al Directorio. Es este último, en su rol articulador del gobierno corporativo, quien ha definido y estructurado una gestión prudente de este riesgo. La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada Al 31 de diciembre de 2015 Hasta 7 Dias M$ 174.359.148 92.275.652 82.083.496 - Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) Descalce Descalce afecto a limites Límites: Una vez el patrimonio Dos veces el patrimonio Margen Disponible - % Ocupado de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias M$ M$ 28.830.641 138.933.417 93.534.388 146.391.954 (64.703.747) (7.458.537) 17.379.749 9.921.212 206.634.742 224.014.491 0% Al 31 de diciembre de 2014 Hasta 7 Dias M$ Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) Descalce Descalce afecto a limites de 8 a 30 Dias M$ 181.223.887 44.351.043 136.872.844 - Límites: Una vez el patrimonio Dos veces el patrimonio Margen Disponible - % Ocupado 0% de 31 a 90 Dias M$ 52.081.188 97.721.183 (45.639.995) 91.232.849 145.652.657 85.796.502 59.856.155 151.089.004 214.020.426 305.253.275 428.040.852 579.129.856 0% 51 413.269.484 423.190.696 0% c) Riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: • Riesgo de tipo de cambio: Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una moneda extranjera. Este riesgo surge al mantener posiciones spot netas, ya sea largas o cortas, en divisas o instrumentos financieros denominados en moneda extranjera, los cuales son transados por la Mesa de Dinero. Esta clase de riesgo impacta también en derivados sobre monedas, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Para controlar las exposiciones al este riesgo la institución ha definido límites para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de cambio. Al respecto, cabe señalar que las posiciones en moneda extranjera de Banco Ripley son mínimas, estando acotadas a operaciones puntuales, bajo la mayor cobertura posible. • Riesgo de tipo de interés: Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. Para controlar las exposiciones a este riesgo la entidad ha definido límites internos, por bandas de tiempo, para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de interés. • Riesgo de reajustabilidad: Es el riesgo que se manifiesten diferencias entre la tasa de inflación esperada y efectiva, de manera que afecten los ingresos operacionales netos del Banco provenientes de reajustes. Este tipo de riesgo surge del descalce de activos y pasivos denominados en moneda reajustable y depende de la composición de activos y pasivos del balance. Para controlar las exposiciones a este tipo de riesgo, Banco Ripley gestiona los descalces por medio de instrumentos de derivados. • Riesgo de precio: Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de los que provienen del riesgo de tipo de interés y del riesgo de tipo de cambio), ya sea que dichas variaciones estén causadas por factores específicos al instrumento financiero o a su emisor, o sean factores que afecten a todos los instrumentos financieros similares, negociados en el mercado. Medición del riesgo de mercado: El Banco Central de Chile junto con la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ha establecido limites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como el libro de Negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo, este último siendo a nivel individual como a nivel consolidado Banco y con sus filiales. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades de tasas y pruebas de tensión para estimar impactos ante cambios en la estructura de tasas de interés, siendo estos informados y monitoreados periódicamente. 52 Exposición Riesgo de Mercado Libro Negociación al: Exposición Riesgo de Mercado 8% Activos Ponderados por Riesgo de crédito Límite: Patrimonio Efectivo Total Margen Disponible Libro Banca (banco individual) al: Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés Exposición al riesgo de reajustabilidad Límite: 10% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) Total Margen Disponible Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca Límite: 20% Patrimonio Efectivo Total Margen Disponible 31.12.2015 M$ 2.878.220 39.326.823 31.12.2014 M$ 87.132 84.652.408 206.634.742 164.429.699 214.020.426 129.280.886 31.12.2015 M$ 1.600.948 1.186.666 31.12.2014 M$ 883.947 371.953 7.233.188 4.445.574 3.484.185 2.228.285 4.258.650 4.940.415 41.326.948 37.068.298 42.804.085 37.863.670 Con todo, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: • Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas. • Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y plazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad. • Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las políticas y límites definidos. • Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este riesgo. • Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado. • Informar regularmente al Comité de Activos y Pasivos y al Directorio respecto de la valorización y administración de las inversiones realizadas por el Banco. d) Riesgo operacional: La Gerencia de Riesgo Operacional centro sus actividades del 2015 en consolidar metodologías y procedimientos utilizados para la administración y gestión del riesgo operacional en las filiales. Con el permanente apoyo del Comité de Riesgo Operacional se establecieron las directrices y prioridades para la gradual adopción de las mejores prácticas que se formaliza en el Plan Director de RO para el año 2015. Al cierre del ejercicio se muestran importantes avances en tópicos como: • Fortalecer la Administración de Eventos de Riesgos-Incidentes. • Consolidación de los servicios de Evaluación Integral de Riesgos. • Ampliar el alcance del Maestro de Procesos Externalizados y la aplicación metodológica de administración de riesgos para servicios. 53 • Mapa de Riesgo Operacional de Filiales. • Gestión de Continuidad del Negocio Financiero. • Participación activa en Proyectos estratégicos; Core y Migración. • Liderar autoevaluación de Riesgos. • Levantamiento de riesgos para iniciativas presentadas en el Comité de Proyectos/Productos y Servicios. • Avances en la implementación de gestión por procesos. La subgerencia de Riesgo Operacional ha administrado de manera excepcional las prioridades de su gestión para acompañar de manera efectiva al área comercial en la implementación de iniciativas que generen aumento en los ingresos. Implementación de mejoras en plan de cuentas y procesos relacionados con pérdidas económicas por concepto de riesgo operacional. Continuidad de Negocios - BCP CCSS (Centros de Servicios) Durante el año 2015, la Subgerencia de Riesgo Operacional ha continuado con el proceso de integración de Banco Ripley con sus Filiales, generando en conjunto con las Gerencias Comercial y Operaciones, Planes de Continuidad Operativa para los Centros de Servicios. En relación a Banco, cabe destacar que el desarrollo de la función de Continuidad de Negocio en el Banco, nos ha permitido responder satisfactoriamente ante contingencias mayores ocurridas durante el año, como por ejemplo el Terremoto en la ciudad de Coquimbo o el temporal en la zona norte, donde los Planes de Contingencia definidos, operaron satisfactoriamente. Seguridad de la Información: Activa participación en el Proyecto de Transformación Tecnológica como contraparte de IBM, proveedor de Data Center y Procesamiento de Datos, se han incorporado nuevas herramientas de seguridad que nos garantizan una adecuada administración del riesgo de seguridad de la información y riesgo tecnológico a que está expuesta la infraestructura de tecnológica del Banco. Las herramientas comprometidas son las siguientes: • Conexión Remota Segura (VPN), la cual ha sido implementada y finalizada. • Prevención de Intrusos en el Perímetro Internet (IPS), la cual ha sido implementada y finalizada. • Correlacionador de Eventos de Seguridad (QRadar), el cual ha sido implementado y actualmente se encuentra en etapa de cierre. • Parchado de Seguridad en Estaciones de Trabajo (Tivoli Security and Compliance), el cual se encuentra implementado y en etapa de cierre. • Análisis de Vulnerabilidades en servidores (Nessus), el cual se encuentra implementado y finalizado. • Enmascaramiento de BD en ambientes no productivos (Optim), el cual se encuentra implementado y en etapa de cierre. • Firewall de BD Productivas (Guardium), el cual se encuentra implementado y en etapa de cierre. Cabe mencionar que estas herramientas contemplan una segunda etapa de explotación y optimización las cuales se encuentran consideradas a ejecutar en el 2016. 54 De igual forma y en lineamiento con las políticas, metodologías, procedimientos y controles establecidos en el Banco para las materias de Seguridad de la Información, se realizó una adecuación y mantención de las políticas existentes las cuales ya se encuentran en etapa de difusión en plataforma tecnológica habilitada en la intranet la que permite registrar el acuse de lectura y adhesión a las políticas por parte de los colaboradores, permitiendo gestionar con mayor efectividad el conocimiento y posterior aplicación de estas. Participa en proceso de análisis de vulnerabilidades detectadas en la red interna del Banco, y supervisa la ejecución de los planes acción para mitigar vulnerabilidades técnicas detectadas. Respecto del Monitoreo y Alertas de riesgos de Seguridad de la Información, se fortalecieron los actuales mecanismos de monitoreo; como resultado de la renovación de nuestro proceso de protección de malware, este nos reportó mayores niveles de detección de riesgos, lo que hoy nos permite fortalecer los filtros, bloqueos, registros, monitoreo y alertas sobre las principales riesgos en materia de seguridad. Se renueva el servicio externalizado de administración de plataformas Antispam y Antivirus, mejorando considerablemente los niveles de protección a nivel de estaciones de trabajo y de correos, lo cual se traduce en un aumento en nuestros niveles de resguardo y protección de los activos de la información críticos del negocio, lo anterior se complementa con la adquisición de una solución de conexión remota, llamada Conexión Remota Segura (VPN), la cual posee niveles de seguridad robustos que permite a nuestros colaboradores y proveedores conectarse a nuestra red en forma segura. Prevención de Delitos: Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: • Recertificación del Modelo de Prevención de Banco Ripley, referente a la Ley N° 20.393 de Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas. • Banco Ripley realiza el primer reporte FATCA ante el Internal Revenue Services. • En curso, fase final de la implementación del Modelo de Prevención de Banco en CAR y Corredora de Seguros Ripley. • Ampliación de cobertura de monitoreo para la detección de fraudes a 24x7 • Participación en Proyecto de Core Bancario para la aplicación de medidas de prevención de delitos desde su implantación. • Implementación de un nuevo Canal de Denuncias estándar para Colaboradores, Proveedores, Clientes y público en general. • Implementación de nuevas políticas PEP, de acuerdo a lo establece la norma. Termino exitoso del Plan de Capacitación y Difusión del Modelo de Prevención en la Red de Sucursales incluidas sus Filiales. 55 Información sobre Pruebas de Tensión: Junto a los mecanismos para la administración de riesgos y monitoreo de alertas tempranas, regularmente se ejecutan pruebas de tensión, bajo escenarios de stress que consideran diversas variables que le permitan simular situaciones de riesgo excepcionales pero previsibles, que podrían afectar la liquidez, rentabilidad y/o la suficiencia patrimonial del Banco. Estos escenarios consideran cambios importantes en las variables macroeconómicas, como la inflación, la tasa de desempleo, tasas de interés pasivas, iliquidez en el mercado, y escenarios históricos. Las pruebas abarcan: • • • Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Suficiencia patrimonial En cada escenario se cuantifican los impactos en Capital Básico, Estado de Resultados y en el Índice de suficiencia patrimonial (Basilea I), estableciendo propuestas de acciones a seguir que son reportadas al Comité de Activos y Pasivos y luego, al Directorio de la institución. 5.2. Instrumentos Financieros Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las 56 peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras. 31.12.2015 Activos Financieros Valor Contable M$ 31.12.2014 Valor Razonable M$ Valor Contable M$ Valor Razonable M$ Depósitos a plazo Fondos mutuos (*) Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) (*) Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Instrumentos de cobertura (*) Otras inversiones Contratos de derivados financieros (*) Instrumentos para negociación Bonos del Banco Central de Chile Bonos de la Tesoreria General de la República 40.329.659 57.217.870 146.132 5.831.633 730.205.192 6.653.608 3.424.423 14.698 3.049.618 28.383.593 4.975.079 - 40.329.659 57.217.870 146.132 5.831.633 730.205.192 6.653.608 3.424.423 14.698 3.049.618 28.383.593 4.975.079 - 370.493 77.952.209 241.874 21.237.983 736.519.039 1.362.998 2.914.752 15.006 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 370.493 77.952.209 241.874 21.237.983 736.519.039 1.362.998 2.914.752 15.006 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 Totales 880.231.505 880.231.505 892.415.560 892.415.560 31.12.2015 Pasivos Financieros Valor Contable M$ 31.12.2014 Valor Razonable M$ Valor Contable M$ Valor Razonable M$ Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (bonos locales) Arrendamiento financiero Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos de cobertura (*) Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras 54.105.025 131.235.234 5.619.663 221.651 189.962.953 177.213 3.619.982 388.756.122 35.279.981 4.168.039 54.105.025 133.490.105 5.619.663 221.651 189.962.953 177.213 3.619.982 387.284.892 35.279.981 4.168.039 90.010.384 105.351.527 6.554.222 37.007.971 188.213.713 354.820 4.395.757 354.639.795 39.575.354 4.518.245 90.010.384 110.029.081 6.554.222 37.007.971 188.213.713 354.820 4.395.757 355.979.969 39.575.354 4.518.245 Totales 813.145.863 813.929.504 830.621.788 836.639.516 (*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable. 57 c. Instrumentos financieros por categoría Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: 31.12.2015 31.12.2014 Depósitos a plazo (Efectivo y Otros activos financieros) Fondos mutuos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Instrumentos de cobertura Otras inversiones Contratos de derivados financieros Instrumentos para negociación Bonos del Banco Central de Chile Bonos de la Tesoreria General de la República Mantenidos al vencimiento M$ 40.329.659 57.217.870 146.132 5.831.633 14.698 28.383.593 4.975.079 - Préstamos y Cuentas por cobrar M$ 730.205.192 6.653.608 - Derivados de cobertura M$ 3.424.423 3.049.618 - Totales 136.898.664 736.858.800 6.474.041 ACTIVOS FINANCIEROS Totales M$ 40.329.659 57.217.870 146.132 5.831.633 730.205.192 6.653.608 3.424.423 14.698 3.049.618 28.383.593 4.975.079 - Mantenidos al vencimiento M$ 370.493 77.952.209 241.874 21.237.983 15.006 40.471.403 8.626.031 1.555.200 Préstamos y Cuentas por cobrar M$ 736.519.039 1.362.998 - Derivados de cobertura M$ 2.914.752 1.148.572 - Totales M$ 370.493 77.952.209 241.874 21.237.983 736.519.039 1.362.998 2.914.752 15.006 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 880.231.505 150.470.199 737.882.037 4.063.324 892.415.560 31.12.2015 31.12.2014 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (bonos locales) Arrendamiento financiero Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos de cobertura Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Mantenidos al vencimiento M$ 54.105.025 131.235.234 5.619.663 3.619.982 388.756.122 35.279.981 4.168.039 Préstamos y Cuentas por pagar M$ 221.651 189.962.953 - Derivados de cobertura M$ 177.213 - Totales 622.784.046 190.184.604 177.213 PASIVOS FINANCIEROS Totales M$ 54.105.025 131.235.234 5.619.663 221.651 189.962.953 177.213 3.619.982 388.756.122 35.279.981 4.168.039 Mantenidos al vencimiento M$ 90.010.384 105.351.527 6.554.222 4.395.757 354.639.795 39.575.354 4.518.245 Préstamos y Cuentas por pagar M$ 37.007.971 188.213.713 - Derivados de cobertura M$ 354.820 - Totales M$ 90.010.384 105.351.527 6.554.222 37.007.971 188.213.713 354.820 4.395.757 354.639.795 39.575.354 4.518.245 813.145.863 605.045.284 225.221.684 354.820 830.621.788 d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología: i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable. ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los Estados Financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés y variación de la unidad de fomento según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento. 58 iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez. iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable. v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento. vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento. e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados. ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en Nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios). iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables. 59 Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación: 31.12.2015 ACTIVOS FINANCIEROS Nivel 1 M$ Nivel 2 M$ 40.329.659 730.205.192 6.653.608 3.424.423 14.698 4.975.079 - Depósitos a plazo (Efectivo y Otros activos financieros) Fondos mutuos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Instrumentos de cobertura Otras inversiones Contratos de derivados financieros Instrumentos para negociación Bonos del Banco Central de Chile Bonos de la Tesoreria General de la República 57.217.870 146.132 5.831.633 3.049.618 28.383.593 - Totales 94.628.846 785.602.659 Nivel 1 M$ 31.12.2014 Nivel 3 M$ Totales M$ 40.329.659 57.217.870 146.132 5.831.633 730.205.192 6.653.608 3.424.423 14.698 3.049.618 28.383.593 4.975.079 - 77.952.209 241.874 21.237.983 1.148.572 40.471.403 - Nivel 2 M$ 370.493 736.519.039 1.362.998 2.914.752 15.006 8.626.031 1.555.200 - 880.231.505 141.052.041 751.363.519 Nivel 1 M$ - Totales M$ 54.105.025 131.235.234 5.619.663 221.651 189.962.953 177.213 3.619.982 388.756.122 35.279.981 4.168.039 - Nivel 2 M$ 90.010.384 105.351.527 6.554.222 37.007.971 188.213.713 354.820 4.395.757 354.639.795 39.575.354 4.518.245 - 813.145.863 - 830.621.788 - Nivel 1 M$ 31.12.2015 PASIVOS FINANCIEROS Préstamos de entidades financieras Obligaciones con el público (bonos locales) Arrendamiento financiero Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos de cobertura Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras - Nivel 2 M$ 54.105.025 131.235.234 5.619.663 221.651 189.962.953 177.213 3.619.982 388.756.122 35.279.981 4.168.039 Totales - 813.145.863 Nivel 3 M$ - Totales M$ 370.493 77.952.209 241.874 21.237.983 736.519.039 1.362.998 2.914.752 15.006 1.148.572 40.471.403 8.626.031 1.555.200 - 892.415.560 - Totales M$ 90.010.384 105.351.527 6.554.222 37.007.971 188.213.713 354.820 4.395.757 354.639.795 39.575.354 4.518.245 - 830.621.788 31.12.2014 Nivel 3 M$ Nivel 3 M$ 6. Revelaciones de los juicios que la Gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del Grupo, las que se describen en la Nota 4, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada período, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma 60 sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión - El Grupo determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión. Esta estimación está basada en los ciclos de vida de sus operaciones de acuerdo a la experiencia histórica y el ambiente de la industria. c. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. d. Provisiones por litigios y otras contingencias – El Grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la Administración y los asesores legales del Grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. 61 e. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. f. Provisión de riesgo - Bajo NIIF, se señala que los activos financieros deben evaluarse si se encuentran deteriorados, producto de esto el Grupo ha determinado una metodología de evaluación objetiva de acuerdo a eventos o consecuencias incurridos en la cartera de clientes, el método descrito está fundamentado en un modelo estadístico en base al comportamiento del cliente, mercado y todas las exposiciones crediticias asociadas al perfil de clientes. g. Provisiones de largo plazo - La Sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir indemnización por años de servicio, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. h. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - El Grupo ha determinado un cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. i. Fidelización de clientes - El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los Ingresos Diferidos se presentan en el rubro “Otros Pasivos No Financieros Corrientes” en el Estado de Situación Financiera. 62 7. Efectivo y Equivalentes al Efectivo La composición del rubro es la siguiente: Detalle Efectivo: Efectivo en caja Saldos en bancos Saldos en bancos Moneda 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 12.743.497 8.882.875 16.530 8.984.329 24.145.168 588.674 21.642.902 33.718.171 40.061.792 55.809.025 1.408.845 146.132 5.831.633 - 115.535 77.952.209 241.874 18.377.721 2.860.262 (1) Pesos Chilenos (1) Pesos Chilenos (1) Dólares Estadounidenses Sub-total efectivo Equivalentes al efectivo: Depósitos a plazo Fondos mutuos Fondos mutuos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) Instrumentos para negociación (parte financiera alta líquidez) (2) (3) (3) (4) (5) (5) Pesos Chilenos Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Pesos Chilenos Pesos Chilenos Unidad de Fomento Sub-totales equivalentes al efectivo Totales Efectivo y Equivalentes al Efectivo 103.257.427 99.547.601 124.900.329 133.265.772 (1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. (2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo. (3) Los fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad. (4) Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos de exterior y normalmente ocurre dentro de 12 ó 24 horas hábiles. Al cierre de cada ejercicio, estas operaciones corresponden a documentos a cargo de otros bancos (canje). (5) Corresponde a instrumentos para negociación, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisición. Tales como depósitos a plazo, fondos mutuos, etc. 63 8. Otros activos financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente: Corrientes 31.12.2015 31.12.2014 Moneda M$ Instrumentos de coberturas (6) Instrumentos de coberturas (6) Depósitos a plazo (5) Otras inversiones (1) Contratos de derivados financieros Instrumentos para negociación (2) Instrumentos para negociación (2) Bonos del Banco Central de Chile (3) Bonos del Banco Central de Chile (3) Bonos de la Tesoreria General de la República (4) Unidad de fomento Dólares estadounidenses Unidad de fomento Pesos chilenos Unidad de fomento Pesos chilenos Unidad de fomento Pesos chilenos Unidad de Fomento Unidad de Fomento Totales otros activos financieros M$ No corrientes 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 715.111 83.226 267.867 3.049.618 24.584.089 3.799.504 2.298.032 2.677.047 - 1.600.973 127.634 254.958 1.148.572 27.660.022 12.811.381 3.575.863 5.050.168 1.555.200 2.626.086 14.698 - 1.186.145 15.006 - 37.474.494 53.784.771 2.640.784 1.201.151 (1) Se incluye las participaciones minoritarias en Ripley Colombia Inversiones S.A., de un 0,0002286% y Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor, de un 0,46%. (2) Corresponden a depósitos a plazo en UF y pesos chilenos mantenidos para negociación, cuyo plazo es superior a tres meses e inferior a 1 año. (3) Corresponden a bonos emitidos por el Banco Central de Chile en Pesos Chilenos y en Unidades de Fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses. (4) Son instrumentos de renta fija en UF (denominados BTU), pagaderos en pesos chilenos y devengan un 3% de interés en forma anual, su liquidación es inmediata, pero los títulos tienen un vencimiento a los seis meses. (5) Los depósitos a plazos corresponden a instrumentos en garantía, por lo tanto su vencimiento es mayor a 90 días. (6) Los instrumentos de cobertura durante los años 2015 y 2014, no tiene ninguna porción inefectiva reconocida en resultados, tal como lo indica la práctica contable Nº 4 letra t. Contrato de derivados Financieros e instrumentos de cobertura: El Grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra t. 64 Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar estadounidense respecto al peso chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps. 65 El Grupo clasifica los instrumentos financieros en contratos de derivados financieros e instrumentos de cobertura. El detalle es el siguiente: a) Contratos de derivados financieros: Activos Tipo de contrato Cross Currency Swap Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Deudor Rut 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-3 97.947.000-4 97.947.000-4 Sociedad Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Acreedor País Rut Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 97.004.000-5 97.023.000-9 97.023.000-9 97.036.000-K 97.023.000-9 97.023.000-9 97.036.000-K 97.036.000-K 97.023.000-9 97.023.000-9 97.032.000-8 97.036.000-K 97.032.000-8 97.032.000-8 97.023.000-9 97.023.000-9 97.952.000-K 97.032.000-8 97.036.000-K 97.023.000-9 Nombre acreedor País Banco Chile Corp Banca Corp Banca Banco Santander Corp Banca Corp Banca Banco Santander Banco Santander Corp Banca Corp Banca BBVA Banco Santander BBVA BBVA Corp Banca Corp Banca Banco Penta BBVA Banco Santander Corp Banca Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Valor del contrato en moneda de Fecha de vencimiento UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 01/04/2019 09/02/2016 09/02/2016 09/03/2016 09/02/2016 09/03/2016 09/02/2016 09/03/2016 08/04/2016 08/04/2016 09/12/2016 09/11/2016 08/07/2016 09/08/2016 09/01/2017 09/02/2017 09/06/2015 09/09/2015 09/08/2016 08/07/2016 Transaccion Protegida Bonos en UF Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Valor de la partida protegida 1.500.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 50.000 100.000 500.000 500.000 100.000 200.000 100.000 100.000 500.000 500.000 Total contratos de derivados financieros - activo Pasivos Tipo de contrato Forward Forward Forward Cross Currency Swap Deudor Rut 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 Sociedad Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Acreedor País Chile Chile Chile Chile Rut 97.036.000-K 97.032.000-8 97.023.000-9 97.004.000-5 Nombre acreedor Banco Santander BBVA Corp Banca Banco Chile País Chile Chile Chile Chile Valor del contrato en moneda de UF UF UF UF Fecha de vencimiento 13/10/2016 24/10/2016 25/02/2016 01/09/2017 Transaccion Protegida Depositos a plazo Depositos a plazo Depositos a plazo Bonos en UF Valor de la partida protegida 79.945 100.000 51.642 1.000.000 Total contratos de derivados financieros - pasivos (1) Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ No Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Efecto en resultado (*) 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 2.612.573 57.505 89.135 35.533 39.591 36.722 37.402 36.524 12.540 18.861 10.823 14.836 4.390 14.086 9.628 19.469 - 1.148.572 - - - 1.464.001 57.505 89.135 35.533 39.591 36.722 37.402 36.524 12.540 18.861 10.823 14.836 10.227 14.086 9.628 19.469 29.804 13.342 15.830 14.041 1.148.572 - 3.049.618 1.148.572 - - 1.979.900 1.148.572 Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 10.882 15.143 3.054 29.079 - No Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 260.859 - 260.859 Efecto en resultado (*) 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ (10.882) (15.143) (3.054) (29.079) - (*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos de actividades ordinarias y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas. (1) Estos saldos se encuentran incluidos en el rubro “otros pasivos financieros” (ver nota 19) 66 b) Instrumentos de cobertura: Activos de cobertura Deudor Tipo de contrato Rut Cobertura Flujo de caja - Efectivo: Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Cross Currency Swap Cross Currency Swap Cross Currency Swap Cross Currency Swap Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward Forward 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 83.382.700-6 99.530.250-0 99.530.250-0 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 97.947.000-2 Acreedor Sociedad País Rut Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Chile S.A. Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Banco Ripley Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 97.036.000-K 97.036.000-K 97.036.000-K 97.036.000-K 97.018.000-1 97.036.000-K 97.030.000-7 97.023. 000-9 97.023. 000-9 97.030.000-7 97.004.000-5 97.023. 000-9 97.023. 000-9 97.004.000-5 97.053.000-2 97.053.000-2 97.004.000-5 97.004.000-5 97.004.000-5 97.032.000-8 97.004.000-5 97.004.000-5 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.036.000-K 97.036.000-K 97.023.000-9 97.023.000-9 97.004.000-5 97.032.000-8 97.004.000-5 97.004.000-5 Descripción de la partida Nombre acreedor País Banco Santander Banco Santander Banco Santander Banco Santander Scotiabank Banco Santander Banco Estado CorpBanca CorpBanca Banco Estado Banco Chile CorpBanca CorpBanca Banco Estado Banco Security Banco Security Banco Chile Banco Chile Banco Chile BBVA Banco Chile Banco Chile BBVA BBVA BBVA BBVA BBVA Banco Santander Banco Santander Banco Santander Corp Banca Corp Banca Banco Chile BBVA Banco Chile Banco Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Valor del contrato en moneda de origen USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 1.750.000 1.000.000 1.363.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 180.000 200.000 200.000 200.000 200.000 100.000 100.000 97.809 143.164 Totales activos de cobertura 67 Fecha de vencimiento 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 4to Trimestre 2015 2do Trimestre 2016 3er Trimestre 2017 1er Trimestre 2020 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 2do Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 1er Trimestre 2017 1er Trimestre 2017 3er Trimestre 2017 Transaccion Protegida Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Bonos en UF Bonos en UF Bonos en UF Bonos en UF Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Depósitos a plazo Corriente Valor de la partida protegida USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 250.000 1.000.000 1.363.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 180.000 200.000 200.000 200.000 200.000 100.000 100.000 97.809 143.164 No Corriente 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 1.657 1.677 3.384 3.563 6.611 7.420 9.476 21.052 28.386 715.111 - 35.945 20.453 18.920 17.728 10.980 8.909 7.674 6.030 995 1.600.973 - 1.390.764 622.838 56.485 56.960 56.965 56.875 57.156 53.757 26.643 53.476 54.904 54.909 29.138 20.133 15.247 19.836 1.186.145 - 798.337 1.728.607 2.626.086 1.186.145 Pasivos de cobertura Tipo de contrato Rut Cobertura flujo de caja- efectivo: Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Forward 83.382.700-6 Cross Currency Swap 99.530.250-0 Deudor Sociedad Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Comercial Eccsa S.A. Ripley Chile S.A. Acreedor País Rut Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 97.023. 000-9 97.030.000-7 97.030.000-7 97.036.000-K 97.023. 000-9 97.036.000-K 97.004.000-5 97.004.000-5 97.030.000-7 97.030.000-7 97.023. 000-9 97.004.000-5 97.004.000-5 97.018.000-1 97.004.000-5 Descripción de la partida Nombre acreedor País Corpbanca Banco Estado Banco Estado Banco Santander Corpbanca Banco Santander Banco Chile Banco Chile Banco Estado Banco Estado CorpBanca Banco Chile Banco Chile Scotiabank Banco Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Valor del contrato en moneda de origen USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD UF 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 Plazo de vencimiento 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2015 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 1er Trimestre 2016 4to Trimestre 2018 Total pasivos de cobertura (1) (1) Estos saldos se encuentran incluidos en el rubro “otros pasivos financieros” (ver nota 19) 68 Transacción protegida Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Cuentas por pagar en USD Bonos en UF Corriente Valor de la partida protegida USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD UF 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 No Corriente 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ 12.367 10.452 9.390 4.144 3.706 2.836 - 18.325 17.937 17.426 15.795 12.093 6.298 4.753 1.334 - 105.239 - 42.895 93.961 105.239 - 9. Otros Activos No Financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente: Detalle Moneda Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ Seguros pagado por adelantado Arriendos pagado por adelantado Royalty por usos de marcas Bonos anticipados al personal Gastos pagados por anticipados Gastos diferidos por licencias Totales Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos M$ No corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 122.187 506.634 605.176 1.715.836 1.638.698 350.516 539.987 500.864 473.143 2.372.828 1.876.984 2.552.233 6.343.272 1.336.655 - 6.409.767 1.671.096 - 4.939.047 8.316.039 7.679.927 8.080.863 69 10.Cuentas Comerciales por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente: Moneda Corriente Deudores por operaciones de tarjetas de créditos Deudores por colocaciones de consumo Deudores por colocaciones de vivienda Deudores por colocaciones comerciales Pesos chilenos Pesos chilenos Pesos chilenos Pesos chilenos Subtotales de deudores por operaciones de crédito Deudores varios Deudores varios Deudores varios Pesos chilenos Dólares estadounidenses Unidad de fomento Subtotales de Deudores varios Pagos Anticipados Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos chilenos Pesos chilenos Subtotales de Pagos Anticipados Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Cartera Total M$ Subtotales de otras cuentas por cobrar M$ Cartera Total M$ 31.12.2014 Provisiones constituidas M$ Cartera neta M$ 57.598.115 16.386.412 95.261 - 321.766.897 61.855.454 2.891.139 - 372.891.413 74.118.657 2.930.515 74.381 54.137.793 15.338.380 271.753 - 318.753.620 58.780.277 2.658.762 74.381 460.593.278 74.079.788 386.513.490 450.014.966 69.747.926 380.267.040 16.953.889 218.596 196.913 1.543.119 - 15.410.770 218.596 196.913 15.505.478 892.098 372.264 1.388.506 - 14.116.972 892.098 372.264 17.369.398 1.543.119 15.826.279 16.769.840 1.388.506 15.381.334 1.499.436 31.148.360 - 1.499.436 31.148.360 1.152.769 28.448.430 - 1.152.769 28.448.430 32.647.796 - 32.647.796 29.601.199 - 29.601.199 949.875 Pesos chilenos Pesos chilenos Cartera neta 379.365.012 78.241.866 2.986.400 - 991.551 214.401 777.150 1.107.057 157.182 991.551 214.401 777.150 1.107.057 157.182 949.875 12.641.627 6.040.954 6.600.673 13.563.329 5.578.884 7.984.445 Subtotales de cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Otras cuentas por cobrar 31.12.2015 Provisiones constituidas M$ 12.641.627 6.040.954 6.600.673 13.563.329 5.578.884 7.984.445 524.243.650 81.878.262 442.365.388 511.056.391 76.872.498 434.183.893 124.048.706 124.089.732 37.587.295 - 124.048.706 124.089.732 37.587.295 - 136.274.108 122.118.958 40.427.459 731.857 - 136.274.108 122.118.958 40.427.459 731.857 285.725.733 - 285.725.733 299.552.382 - 299.552.382 - 278.115 278.115 - - - - 1.611.094 1.611.094 2.526.198 2.526.198 - 2.526.198 2.526.198 224.862 224.862 - 224.862 224.862 256.566 256.566 - 256.566 256.566 Totales no corriente 287.839.804 - 287.839.804 302.335.146 - 302.335.146 Totales corriente y no corriente 812.083.454 81.878.262 730.205.192 813.391.537 76.872.498 736.519.039 Totales corriente No Corriente Deudores por operaciones de tarjetas de créditos Deudores por colocaciones de consumo Deudores por colocaciones de vivienda Deudores por colocaciones comerciales Pesos chilenos Pesos chilenos Pesos chilenos Pesos chilenos Subtotales de deudores por operaciones de crédito Otras cuentas por cobrar Subtotales de otras cuentas por cobar Pesos chilenos 278.115 278.115 Deudores varios Subtotales de deudores varios Pesos chilenos 1.611.094 1.611.094 Pagos anticipados Subtotales de pagos anticipados Pesos chilenos - Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólar estadounidense y unidades de fomentos a valores comerciales. 70 El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente: 31.12.2015 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ Saldo inicial Movimiento de la provisión: Provisiones constituidas Provisiones reversadas Castigos financieros brutos Otros incrementos (decrementos) de la provisión 54.137.793 15.338.380 271.753 - 79.445.338 (75.985.016) - 16.811.613 (2.297.944) (13.465.637) - 330.130 (33.752) (472.870) - - Totales Provisiones Constituidas 57.598.115 16.386.412 95.261 31.12.2014 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones para vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ Alquiler de propiedades M$ M$ 1.388.506 622.641 (468.028) - Colocaciones de consumo Deudores varios 1.543.119 Otras cuentas por cobrar M$ 157.182 258.165 (200.946) 214.401 Deudores varios Alquiler de propiedades M$ M$ Totales M$ 5.578.884 76.872.498 757.912 (295.842) 6.040.954 98.225.799 (3.296.512) (89.923.523) 81.878.262 Totales Otras cuenta por cobrar M$ M$ Saldo inicial Movimiento de la provisión: Provisiones constituidas Provisiones reversadas Castigos financieros brutos Otros incrementos (decrementos) de la provisión 48.310.930 14.124.982 489.316 2.500 1.636.814 76.793 4.766.502 69.407.837 62.559.480 (56.732.617) - 11.949.621 (496.307) (10.239.916) - 299.343 (53.302) (463.604) - 4.200 (6.700) - 2.683.780 (2.932.088) - 80.389 - 2.465.383 (1.644.980) (8.021) 80.042.196 (5.133.377) (67.436.137) (8.021) Totales Provisiones Constituidas 54.137.793 15.338.380 271.753 5.578.884 76.872.498 - 1.388.506 157.182 El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los ejercicios es el siguiente: Desde el 01.01.2015 al 31.12.2015 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo M$ Colocaciones para vivienda M$ Colocaciones comerciales M$ Totales M$ Total castigos del ejercicio Total recupero del ejercicio 75.985.016 (24.048.173) 13.465.637 (3.553.662) 472.870 (542.089) (7.832) 89.923.523 (28.151.756) Total castigos netos de recupero 51.936.843 9.911.975 (69.219) (7.832) 61.771.767 Colocaciones de consumo M$ Colocaciones para vivienda M$ Desde el 01.01.2014 al 31.12.2014 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Otras cuentas por cobrar M$ Totales M$ Total castigos del ejercicio Total recupero del ejercicio 56.732.617 (23.055.663) 10.239.916 (3.914.759) 463.604 (506.109) (20.160) 67.436.137 (27.496.691) Total castigos netos de recupero 33.676.954 6.325.157 (42.505) (20.160) 39.939.446 71 10.2. Calidad crediticia a) Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado su valor bruto son los siguientes: 31.12.2015 Ni en mora ni deteriorados (1) Clasificación Riesgo Excelente Bueno Normal Muy Bajo Bajo Normal Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Totales Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ Otros créditos y cuentas por cobrar M$ 228.798.290 84.589.721 46.879.996 100.114.830 40.914.147 17.112.127 20.186.011 4.048.937 4.294.521 353.386 115.609 87.287 57.965.969 360.268.007 158.141.104 28.529.469 556.282 57.965.969 31.12.2014 Ni en mora ni deteriorados (1) Clasificación Excelente Bueno Normal Riesgo Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Muy Bajo Bajo Normal Totales Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ Otros créditos y cuentas por cobrar M$ 189.050.350 108.211.213 60.227.536 94.166.376 41.499.152 18.680.330 21.218.031 4.016.057 4.974.904 370.225 75.975 156.930 56.699.617 357.489.099 154.345.858 30.208.992 603.130 56.699.617 (1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el Grupo considera dichos créditos como deteriorados. b) La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgos, es considerada por el Grupo como cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos: 31.12.2015 Colocaciones por operaciones de tarjetas de créditos Clasificación Valor Libro (neto) M$ 35.696.499 31.12.2014 Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ 13.307.566 - M$ - 72 Colocaciones por operaciones de tarjetas de créditos 32.630.719 Colocaciones de consumo Colocaciones de vivienda Colocaciones comerciales M$ M$ M$ 11.615.281 - - c) El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente: 31.12.2015 Antigüedad - días 1-30 31-60 61-90 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda M$ M$ 5.598.886 2.524.718 2.530.892 1.006.283 526.014 480.714 86.610 34.211 - 10.654.496 2.013.011 120.821 31.12.2014 Antigüedad - días 1-30 31-60 61-90 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda M$ M$ 7.571.927 2.980.668 2.639.515 959.788 471.159 398.946 87.300 41.705 - 13.192.110 1.829.893 129.005 10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR S.A. a. Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR S.A. Productos i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de compra”) La subsidiaria indirecta CAR S.A., ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo (sin problemas en el boletín comercial), verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Con estos antecedentes, se determina una calificación (score de iniciación) que debe ser mayor al mínimo establecido por la subsidiaria indirecta CAR S.A. para la aprobación de apertura de la tarjeta. Finalmente, en función a la renta y actividad del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo (sin problemas en el boletín comercial) y se vuelve a verificar su teléfono de red fija y domicilio. El monto del ajuste se 73 hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el Contrato de Crédito. La línea de compras puede ser utilizada tanto en las Tiendas Ripley como también en los comercios asociados (SPOS). ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio) La subsidiaria indirecta CAR S.A. cuenta en la actualidad con dos modalidades de revolving. - Revolving con cambio de plan de pago Tradicionalmente CAR S.A. tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos: • • Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Para efectuar un segundo cambio de plan, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior, dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la nueva tarjeta Ripley Mastercard, la subsidiaria indirecta CAR S.A. ha introducido la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía. iii. Avance (CAR S.A.) El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que se giran contra la línea de compras del cliente sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. La subsidiaria indirecta CAR S.A. selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170. iv. Súper Avance (CAR S.A.) La subsidiaria indirecta CAR S.A. ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. 74 Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica y se realiza verificación de domicilio y teléfono entregado por el cliente. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos) (CAR S.A.) La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es recuperar la totalidad o parte de los montos adeudados, en la cual se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). 2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días, cuyo monto se determina en base a la situación particular de cada cliente. 3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior. La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de evaluación de riesgo de crédito. vi. Modelo de provisiones (CAR S.A.) Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo. 75 A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por la Sociedad, de acuerdo a la determinación de pérdida de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus créditos pendientes de pago por colocación de tarjetas de créditos. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La Sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales (avances y súper-avances, SPOS, Revolving) para deudores no evaluados individualmente y consumo (Compras), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. El modelo utilizado aplica tasas de pérdidas históricas por segmento y perfil de riesgo sobre los créditos y cuentas por cobrar a clientes correspondientes a cada cartera para su respectiva constitución de provisiones. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en dos grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: – Clientes Normales – Clientes Repactados Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables socio-demográficas, entre otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Las provisiones para cubrir los riesgos de deterioro de la cartera de créditos, determinadas de acuerdo a lo descrito en los párrafos anteriores, son comparadas con una evaluación trimestral realizada de acuerdo a los parámetros establecidos en NIC 39, la cual considera la estimación de 76 provisiones bajo las características de pérdida incurrida y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. Adicionalmente una empresa externa, experta e independiente (CL Group), efectúa una revisión de la ejecución, capacidad de predicción y suficiencia de la provisión sobre la cartera de colocaciones. Esta empresa externa emite un informe detallado con lo anterior, a la subsidiaria indirecta CAR S.A. en forma trimestral. vii. Política de castigos y recuperación de castigos (CAR S.A.) El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b. Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito (CAR S.A.) i. Cartera no Repactada – Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados. ii. Cartera Repactada – Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso. Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. 77 Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes: 31.12.2015 Producto/Cartera Avance Superavance Compras SPOS Revolving Repactaciones Colocación Promedio (últimos 12 meses) Meses 11 26 6 5 23 31 Rango de Política Meses 3-25 6-48 1-48 1-48 Hasta 48 hasta 60 bajo excepción 31.12.2014 Producto/Cartera Avance Superavance Compras SPOS Revolving Repactaciones Colocación Promedio (últimos 12 meses) 11 30 6 5 26 31 Rango de Política Meses 3-25 6-48 1-48 1-48 Hasta 48 hasta 60 bajo excepción Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c. Política de cobranza judicial (CAR S.A.) La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 181 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial. 78 d. Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta (CAR S.A.) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de la subsidiaria indirecta CAR S.A. son los siguientes: No Repactada Nº Clientes Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más Totales M$ Brutos M$ Brutos M$ Brutos 360.268.007 49.331.690 10.784.118 7.437.451 5.923.701 4.849.719 4.094.782 - 32.798 14.036 7.908 5.739 5.668 5.011 4.581 - 23.747.880 11.122.266 6.483.332 5.203.849 5.407.822 4.637.163 4.121.938 - 519.332 79.952 19.813 12.886 10.183 8.506 6.886 - 512.290 50.688 15.379 10.473 8.956 7.695 7.096 - 1.031.622 130.640 35.192 23.359 19.139 16.201 13.982 - 384.015.887 60.453.956 17.267.450 12.641.300 11.331.523 9.486.882 8.216.720 - 1.194.394 442.689.468 75.741 60.724.250 657.558 612.577 1.270.135 503.413.718 Nº Clientes Totales Nº Clientes Totales Nº Clientes Nº Clientes Tarjetas Tarjeta Tarjeta Totales Cerrada Abierta (*) 998.824 116.604 27.284 17.620 13.471 11.190 9.401 - No Repactada Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 151-180 181 y más 31 de diciembre 2015 Repactada M$ Brutos 31 de diciembre 2014 Repactada Nº Clientes M$ Brutos Totales Nº Clientes Nº Clientes Tarjetas Tarjeta Tarjeta Totales Cerrada Abierta (*) M$ Brutos Totales 981.300 146.427 33.532 20.342 16.536 12.938 11.543 - 357.489.099 63.366.953 12.405.198 7.458.066 5.765.626 4.527.653 4.088.656 - 30.339 12.232 7.079 4.970 4.175 3.431 2.945 - 22.779.616 10.280.772 6.284.348 4.712.842 4.018.795 3.253.272 2.734.625 - 609.644 123.523 28.957 17.119 13.618 11.044 9.893 - 401.995 35.136 11.654 8.193 7.093 5.325 4.595 - 1.011.639 158.659 40.611 25.312 20.711 16.369 14.488 - 380.268.715 73.647.725 18.689.546 12.170.908 9.784.421 7.780.925 6.823.281 - 1.222.618 455.101.251 65.171 54.064.270 813.798 473.991 1.287.789 509.165.521 (*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard 79 La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR S.A., castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente 31.12.2015 M$ Total provisión cartera no repactada Total provisión cartera repactada Total provisiones de cartera 31.12.2014 M$ 32.570.364 25.027.751 57.598.115 32.704.242 21.433.551 54.137.793 Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Total castigos del ejercicio Total recuperos ejercicio Total castigos netos de recupero 75.985.016 (24.048.173) 51.936.843 31.12.2015 Nº Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) Nº Total de tarjetas con saldo Nº Total de clientes repactados Nº Promedio de repactaciones mensual e. 56.732.617 (23.055.663) 33.676.954 31.12.2014 Nº 2.354.604 1.270.135 75.741 6.421 2.298.178 1.287.789 65.171 5.383 Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito de (CAR S.A.) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los factores de provisión por tramo de mora para cartera no repactada y repactada son los siguientes: No Repactada % Provisión 31.12.2015 Repactada % Provisión Al Día 1-30 31-60 61-90 91-120 121-150 (1) 151-180 (1) 181 y más 4,0% 6,6% 25,5% 40,0% 53,4% 62,7% 71,4% 0,0% 31,7% 32,2% 42,3% 48,5% 53,9% 60,4% 70,8% 0,0% 5,7% 11,3% 31,8% 43,5% 53,6% 61,6% 71,1% 0,0% 4,1% 6,0% 23,0% 38,1% 51,7% 62,3% 71,5% 0,0% 32,8% 32,9% 38,8% 45,9% 52,3% 59,8% 70,7% 0,0% 5,8% 9,7% 28,3% 41,1% 51,9% 61,2% 71,2% 0,0% Totales 7,4% 41,2% 11,4% 7,2% 39,6% 10,6% Total No Repactada % Provisión % Provisión 31.12.2014 Repactada Total % Provisión % Provisión El porcentaje de provisión informado por cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. 80 (1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar. Lo anterior se considera en el modelo de provisiones del Banco Ripley, que ocupa la metodología de netflow en los tramos morosos, la cual recoge, a través de las tasas de traspaso, lo anteriormente señalado. f. Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (CAR S.A.) Provisión sobre cartera: Cartera Repactada No repactada Totales 31.12.2015 Indice % 31.12.2014 Indice % 41,2% 7,4% 11,4% 39,6% 7,2% 10,6% 31.12.2015 Indice % 31.12.2014 Indice % 10,75% 7,40% Indice de castigo neto: Castigo neto (*) (*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. El incremento del índice de castigo y provisión están relacionados por la incorporación de la Tarjeta Abierta Mastercard (nuevo producto), lo cual ha implicado que un segmento de clientes, incurra en una mayor morosidad. Este incremento en los indicadores de provisión y castigos son transitorios dado que se implementaron cambios en la política de crédito a contar de abril de 2015, en la cual se seleccionan solamente los mejores perfiles para tarjeta Mastercard. Lo anterior, se traduce en mayores castigos y en una mayor provisión dado que el modelo de provisiones recoge este evento. 81 11.Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas RUT País de origen Sociedad Moneda Naturaleza de la relación Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ 0-E 0-E 99550720-K 96863570-0 87163900-9 78906680-9 78895760-2 76882330-8 0-E 0-E 99579730-5 0-E 0-E Banco Ripley Perú S.A. (1) Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (1) Desarrollo Inmobiliaria Mipa S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (3) Inversiones R Matriz Ltda. Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Inversiones Ripley Perú Ltda. Nuevos Desarrollos S.A. (2) Ripley Colombia Inversiones S.A. (1) Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. (1) Ripley Corp S.A. (6) Tiendas por Departamentos Ripley S.A. (Peru) (1) Tiendas por Departamentos Ripley Oriente S.A. (1) Otros Relacionados Perú Colombia Chile Chile Chile Chile Chile Chile Colombia Colombia Chile Perú Perú Chile Dólar Estadounidense Dólar Estadounidense Pesos Chilenos Unidad de Fomento Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Dólar Estadounidense Pesos Chilenos Dólar Estadounidense Dólar Estadounidense Pesos Chilenos Controlador Común Controlador Común Controlador Común Asociada Controlador Común Controlador Común Controlador Común Asociada Controlador Común Controlador Común Matriz Controlador Común Controlador Común Controlador Común Totales M$ 90.899 99.942 4.002 1.576.025 400 128 1.236.701 2.624 361.726 2.468.064 758.438 54.619 40 32.515 2.725 9.829 384 123 289.234 3.898 136.980 875.784 11.376 150 6.653.608 1.362.998 b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas RUT Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación Corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ 0-E 96863570-0 76882330-8 99579730-5 99579730-5 99560960-6 Banco Ripley Perú S.A. (1) Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (5) Nuevos Desarrollos S.A. (4) Ripley Corp S.A. (6) Ripley Corp S.A. (6) Ripley Internacional S.A. Otros Relacionados Perú Chile Chile Chile Chile Chile Chile Dólar Estadounidense Pesos Chilenos Unidad de Fomento Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Pesos Chilenos Totales Controlador Común Asociada Asociada Matriz Matriz Controlador Común Controlador Común No corriente 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ M$ 221.651 - 10.323 416.275 1.898.311 10.886.219 521.543 112 28 - 23.275.160 - 221.651 13.732.811 - 23.275.160 (1) Estos saldos están expresados en dólares estadounidenses y no devengan interés. (2) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponde al monto de los dividendos provisionados por la asociada. El saldo de 2014, fue cobrado con fecha 29 de abril de 2015 (Nota 15). (3) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2015 representa los dividendos mínimos, provisionados por la asociada.(ver nota 15) 82 (4) Al 31 de diciembre de 2014, el saldo por pagar se encuentra compuesto de 1 cuota de UF56.717, 78, la cual devengó una tasa de interés de 3,48% anual. Dicho saldo fue pagado con fecha 13 de enero de 2015. Además, el saldo incluye arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene a dicha fecha. (5) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo corresponde a arriendos adeudados a la Asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store Ltda., a dicha fecha. (6) Al 31 de diciembre de 2014, Ripley Chile S.A. mantenía préstamos por pagar por M$10.886.219, cuyo vencimiento era en el año 2015 y M$23.275.160, cuyo vencimiento era en el año 2022. Ambos préstamos fueron pagados y pre-pagado por la sociedad al 30 de septiembre de 2015. El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2015, corresponde a traspasos de fondos los cuales devengan interés de un 7% anual y no tiene reajustes. El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días. 83 c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: Acumulado 01.01.2015 31.12.2015 Rut 79.641.830-3 0-E 0-E 0-E 0-E 6.693.578-7 6.693.685-6 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 99.550.720-K 99.550.720-K 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 96.863.570-0 78.906.680-9 78.906.680-9 78.906.680-9 78.906.680-9 87.163.400-9 87.163.400-9 78.895.760-2 78.895.760-2 78.895.760-2 78.895.760-2 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 76.882.330-8 Sociedad Asesorías e Inversiones Montecasino Ltda. Banco Ripley Perú S.A. Banco Ripley Perú S.A. Banco Ripley Perú S.A. Banco Ripley Perú S.A. Calderón Volochinsky Andrés Calderón Volochinsky Michel Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Inversiones R Matriz Limitada Inversiones R Matriz Limitada Inversiones Ripley Perú Ltda. Inversiones Ripley Perú Ltda. Inversiones Ripley Perú Ltda. Inversiones Ripley Perú Ltda. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Nuevos Desarrollos S.A. Naturaleza de la relación Relacionada a Director Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Directores de la Matriz Directores de la Matriz Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Asociada Descripción de la transacción Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Facturas Recuperación de Gastos Cobro de Servicios Otorgados Diferencia de Cambio Neta Reembolso de Gastos Remuneraciones Pagadas Remuneraciones Pagadas Diferencia de Cambio Cobro de Servicios Otorgados Recuperación de Gastos Provisión Servicios Netos Impuesto Facturación Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas Cobros de Servicios Otorgados Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas Pago de Arriendos y Gastos Comunes Provisión Dividendos por Cobrar del Ejercicio (Mínimo) Provisión Dividendo Adicional Cobro de Dividendos Provisorios y Definitivos Año 2013 y 2014 Cobro de Dividendo Reajustes Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Provisión de Servicios Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas Prestamos Otorgado Préstamo Obtenido (Cobros de Servicios Otorgados) Cobro de Arriendos y Gastos Comunes Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas Pago de Arriendos y Gastos Comunes Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas Cobro de Servicios Otorgados Préstamo Obtenido Pago de Arriendos y Gastos Comunes Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas Reajustes e Intereses Pago de Cuenta por Pagar - Apertura Mall Plaza Egaña (4) Aportes Apertura Nuevas Tiendas Instalaciones Eléctricas Tienda Plaza Egaña Instalaciones Eléctricas Tienda Plaza Copiapó Cobro de Dividendos Cobro de Servicios Prestados Provisión de Arriendo Años Anteriores Pago de Arriendos y Servicios Prestados Provisión Dividendo Mínimo Provisión Dividendo Adicional 84 Monto M$ 229.672 134.650 6.200 243.111 54.199 61.942 265.735 298.178 47 27.005 28.229 26.952 3.318.157 4.614.881 1.621.282 2.639.983 2.685.240 59.257 1.151.130 10.227 4.511 193 3.466 1.222 6.923 16.752 1.503 1.116 382 5.832.349 1.234 1.719.195 753.698 166.764 6.179.464 1.236.701 464.464 01.01.2014 31.12.2014 Efecto en resultado (cargo) / abono M$ 229.672 6.200 (243.111) (54.199) 61.942 (47) 21.829 (2.788.367) 59.257 (967.336) (10.227) 4.511 6.923 1.503 (4.901.134) (1.234) - Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Monto M$ 29.824 141.764 183.352 29.096 33.287 243.093 54.180 28.584 147.358 151.289 11.981 14.867 4.017.042 3.997.677 2.577.923 985.566 5.153.267 196.512 (29.824) 141.764 (29.096) 33.287 (243.093) (54.180) 28.584 11.981 (3.490.914) (187.034) 4.322 6.480 4.322 - 6.633 5.574 1.441 2.126 - 1.441 - 4.067.698 169.646 1.592.930 844.803 156.906 23.445 818.682 4.912.501 289.234 818.682 (3.418.233) (169.646) - 01.01.2015 31.12.2015 Rut 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.579.730-5 99.560.960-6 99.560.960-6 99.560.960-6 99.560.960-6 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 77.454.430-5 76.512.550-2 0-E 0-E 0-E 0-E Sociedad Ripley Colombia Inversiones S.A. Ripley Colombia Inversiones S.A. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Corp S.A. Ripley Internacional S.A. Ripley Internacional S.A. Ripley Internacional S.A. Ripley Internacional S.A. Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Pickering Henríquez y Cía. Ltda. Inmobiliaria Argomedo S.A Tienda Por Depto. Ripley Oriente SAC Tienda Por Depto. Ripley Oriente SAC Tienda Por Depto. Ripley Oriente SAC Tienda Por Depto. Ripley Oriente SAC Naturaleza de la relación Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Relacionada por Director Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Controlador Común Descripción de la transacción Saldo por cobrar neto a Empresa Relacionada Cobro de Servicios Otorgados Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas Diferencia de Cambio Neta Recuperación de Gastos Provisión por Cobrar Servicios Cobro de Servicios Otorgados Impuesto Facturación Pago Extra Garantía Pago de Préstamo Obtenido Pago de Préstamo Otorgado Intereses Devengados de Préstamos Obtenidos Intereses Devengados de Préstamos Otorgados Pago Intereses Préstamo Obtenido Reajustes Distribución de Dividendos Pago de Dividendo Préstamo Otorgado Préstamo Recibido Gastos Pagados por Ripley Corp Pago de Gastos a Cuenta de Ripley Corp Cobros de Servicios Otorgados Pago de Préstamos Prestamos Recibidos Préstamo Otorgado Empresa Relacionada Cobros de Prestamos Otorgados Diferencia de Cambio Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas Royalties Devengados Cobros de Recuperación de Gastos Cobros de Servicios Otorgados Cobros de Royalties Impuesto Royalties Recuperación de Gastos Provisión de Servicios Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas Pago de Servicios Recuperación de Gastos Diferencia de Cambio Royalties Devengados Impuesto Royalties 85 Monto M$ 757 2.031 109.018 25.070 477.464 20.655 312.439 53.712 23.773.529 467.750 376.044 11.755.798 44.000.000 44.000.000 2.138.026 469.356 44.695 3.151.061 351.866 3.734.295 231.366 30.054 1.263.131 3.946.926 71.583 1.471.293 3.628.974 594.794 428.778 19.589 7.200 108 4.130 4.832 40.338 6.058 01.01.2014 31.12.2014 Efecto en resultado (cargo) / abono M$ 109.018 25.070 20.655 (467.750) 376.044 (469.356) 44.695 30.054 1.263.131 3.946.926 428.778 (19.589) (7.200) 4.832 - Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Monto M$ 3.791 482.083 11.496 169.559 691.858 418.608 55.505.461 32.062.509 8.387.660 4.727.726 4.537.586 9.958.820 13.000.000 47.502.496 13.700.859 8.539 451.201 453.683 84 7.145 3.449.086 3.939.579 482.083 (11.496) 169.559 (8.387.660) 4.727.726 3.449.086 3.939.579 3.316.946 3.272.447 - 168 13.187 - 168 15.165 - d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta Administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los Accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados. Ripley Chile S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un Directorio compuesto por 5 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos. e) Remuneraciones del Directorio En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2015, se acordó no pagar remuneraciones al Directorio. f) Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales del Grupo Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva ascienden a M$19.616.936 y M$20.692.984, respectivamente. El detalle de las remuneraciones pagadas es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Detalle Sueldos y salarios Aportaciones a la seguridad social Otros beneficios a los empleados a corto plazo Gastos por beneficios de terminación 18.425.935 266.041 171.667 753.293 19.050.411 150.829 78.719 1.413.025 Totales pagos por remuneraciones (1) 19.616.936 20.692.984 (1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se explica por menores bonos de desempeño y al término de la reestructuración iniciada durante el año 2014. El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo. 86 12. Inventarios a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la siguiente: Detalle 31.12.2015 M$ 31.12.2014 M$ Mercadería (1) Mercadería en tránsito Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) 119.418.120 18.106.095 (2.512.425) 116.473.853 17.320.524 (2.679.251) Totales 135.011.790 131.115.126 (1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado. (2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación. b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Saldo inicial Diferencia de conversión Movimientos cargo (abono) en resultados : Rebaja del valor del inventario Reversión de la rebaja del inventario Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio Saldo final 2.679.251 3.247.555 2.253.890 (2.420.716) (166.826) 3.671.381 (4.239.685) (568.304) 2.512.425 2.679.251 Durante el período, el Grupo ha efectuado reversos de la provisión de valor neto de realización (VNR), producido principalmente por la venta, liquidaciones y remates de los inventarios contemplado para esta estimación. 87 Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presentan en el siguiente cuadro: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Rebaja del valor del inventario Reversión de la rebaja del inventario Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 2.253.890 (2.420.716) 3.671.381 (4.239.685) (166.826) (568.304) c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presentan en el siguiente cuadro: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Detalle Costos de inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio Costos por castigos de inventarios 524.133.774 13.805.890 529.914.865 10.716.479 Totales 537.939.664 540.631.344 d) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad no mantiene inventarios en garantía. 88 13. Activos (Pasivos) por Impuestos e Impuestos a las Ganancias a) El detalle del activo (pasivo) por impuestos es el siguiente: Activos por Impuestos 31.12.2015 31.12.2014 Impuestos por Recuperar Gasto impuesto a la renta de primera categoría Pagos provisionales mensuales Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año De años anteriores Créditos por donaciones y créditos sence Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) Otros créditos Totales M$ M$ (6.163.659) 9.169.896 (5.567.936) 9.106.603 3.272.885 2.908.156 1.340.267 427.412 226.397 11.181.354 788.896 8.491.878 1.246.177 427.412 486.742 14.979.772 Pasivos por Impuestos 31.12.2015 31.12.2014 Impuestos por pagar M$ M$ Gasto impuesto a la renta de primera categoría - Del año Pagos provisionales mensuales Créditos por donaciones y creditos sence Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) (6.616.783) 3.072.903 698.159 (2.786.187) 1.113.478 13.800 674.798 Totales (2.845.721) (984.111) Impuesto a la renta de primera categoría y conciliación con resultados es el siguiente: Conciliación con cuentas de balance Gasto por impuesto a la renta Totales 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 12.780.442 12.780.442 89 8.354.123 8.354.123 b) Fondo de utilidades tributarias acumuladas El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente: Item 31.12.2015 M$ Sin crédito Con crédito 15% Con crédito 16% Con crédito 16,5% Con crédito 17% Con crédito 20% Con crédito 21% Con crédito 22,5% Totales 352.019.200 1.564.985 772.161 1.027.849 122.844.540 82.510.554 29.554.528 33.821.577 624.115.394 31.12.2014 M$ 350.297.977 1.506.242 741.547 969.785 110.902.986 82.510.398 18.855.127 565.784.062 c) Pérdidas tributarias acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente: 31.12.2015 M$ Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas 134.262.692 90 31.12.2014 M$ 112.924.271 d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada período se detallan a continuación: Activos por Impuestos Diferidos 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales Activos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva Activos por impuestos diferidos relativos a otros 5.489.358 17.402.848 29.307.927 476.620 5.880.355 4.404.216 17.654.635 26.510.530 476.620 85.867 5.916.687 Totales activos por impuestos diferidos Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos Total posición neta activos por impuestos diferidos 58.557.108 (9.463.978) 49.093.130 55.048.555 (9.436.151) 45.612.404 Pasivos por Impuestos Diferidos M$ Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipo Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros Totales pasivos por impuestos diferidos Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos Total posición neta pasivos por impuestos diferidos M$ 4.324.416 2.114.393 5.560.284 396.950 2.269.224 5.800.532 2.385.644 5.594.380 56.309 8.363 2.169.281 14.665.267 (9.463.978) 5.201.289 16.014.509 (9.436.151) 6.578.358 A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral: Variación neta del impuesto diferido 31.12.2015 Efecto en resultado integral del ejercicio - ganancia (pérdida) Efecto en resultado integral del ejercicio - valor actuarial Efecto en impuesto diferidos por reforma tributaria (Oficio Circular N°856) (1) Efecto en resultado integral del ejercicio - cobertura efectiva Totales variación de impuestos diferidos M$ 5.275.940 (340.641) (77.504) 4.857.795 31.12.2014 M$ (3.055.818) (56.309) 2.803.407 97.977 (210.743) (1) Reforma Tributaria Chile Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.780 (“Reforma Tributaria”) que modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario. Entre los principales cambios efectuados por dicha Ley, se encuentran la creación de dos sistemas de tributación, el parcialmente integrado, y el régimen de renta atribuida, además del aumento progresivo de la tasa de impuesto de primera categoría. 91 El sistema parcialmente integrado establece un aumento progresivo de la tasa de Impuesto a la Renta de Primera categoría para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, incrementándola a un 21%, 22.5%, 24%, 25.5% y 27%, respectivamente. El Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, señaló que las diferencias por activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuesto a primera categoría, deberán contabilizarse en el período respectivo contra patrimonio, por lo que el abono por este concepto fue por M$2.803.407. (Ver nota 25 (e)). Con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. e) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por el impuesto en el estado de resultado consolidado correspondiente a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014: Acumulado 01.01.2015 01.01.2014 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ (12.780.442) (8.354.123) (617.535) 6.525.904 3.272.885 788.896 2.372.812 (27.950) (368.945) (10.153.042) 964.544 Ingreso (gastos) por impuesto a las ganancias Gasto por impuestos corrientes Ingreso por impuestos corrientes años anteriores Beneficio tributario por pérdidas tributarias Beneficio tributario por pérdidas tributarias de años anteriores Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año - De años anteriores Totales ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto 4.220.946 1.054.994 5.275.940 5.711.307 (8.767.125) (3.055.818) Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (4.877.102) (2.091.274) 92 f) El (cargo) abono total del período se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera: Reconciliación de tasa efectiva Ganancia (pérdida) antes de impuesto (Chile) Utilidad (pérdida) por impuestos utilizando la tasa legal de cada país Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal: Efecto fiscal de ingresos de actividades ordinarias exentos de tributación Otros efectos fiscales por conciliación entre la ganancia contable y gasto por impuestos (ingreso) Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal Totales Ingreso (gasto) por impuestos utilizando la tasa efectiva Acumulado Impuesto 01.01.2015 tasa 31.12.2015 M$ % tasa Base % M$ 22,5% 47.307.007 47.307.007 M$ Impuesto 01.01.2014 31.12.2014 M$ 59.395.854 59.395.854 (12.473.129) (12.473.129) Base (10.644.077) (10.644.077) 21,0% -0,1% (37.742) -13,7% 8.159.623 12,3% 12,2% -10,3% 5.804.717 5.766.975 (4.877.102) -3,7% -17,5% -3,5% 2.222.232 10.381.855 (2.091.274) 14. Inversiones en Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver Nota 4c). A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas. 31.12.2015 Rut 99531180-1 76980410-2 99531200-K Sociedad Ripley Retail Ltda. y subsidiarias (1) Ripley Retail II Ltda.(2) Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (3) Importe de ganancia (pérdida) M$ Activos corrientes M$ Activos no corrientes M$ Pasivos corrientes M$ Pasivos no corrientes M$ Ingresos ordinarios M$ 276.744.955 1.603.106 483.200.216 681.314.187 172.216.919 354.402.486 188.060.930 12 303.612.234 15.848.950 57.696.371 310.521.193 795.196.565 273.993.216 30.795.833 146.489 33.719.563 Importe de ganancia (pérdida) (Proforma) M$ 37.845.974 313.675 44.462.146 31.12.2014 Rut 99531180-1 76980410-2 99531200-K Sociedad Ripley Retail Ltda. y subsidiarias (1) Ripley Retail II Ltda.(2) Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (3) Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes M$ M$ M$ M$ Ingresos ordinarios (Proforma) M$ 316.103.907 641.803 496.308.173 603.970.598 169.245.483 362.180.917 178.672.982 1.762.248 310.623.685 19.321.916 52.068.864 311.849.679 797.457.912 258.493.122 (1) Ripley Retail Ltda., fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Samuel Klecky Rapaport, y el objeto de la sociedad es la inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros y especialmente la de adquirir, construir, enajenar y efectuar toda clase de operaciones sobre bienes inmuebles, explotarlos, y administrarlos, percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título y desarrollar toda otra actividad que los socios acuerden. 93 Dicha sociedad participa directamente de las sociedades Comercial Eccsa S.A. (6 Tiendas), Ripley Store Ltda. (37 Tiendas), Inmobiliaria R S.A., Distribuidora, Logística y Servicios Ltda., Comercial Eccsa III S.A., Evaluadora de Créditos Limitada e Inversiones Eccsa S.A. (2) Ripley Retail II Ltda., fue constituida por escritura pública de fecha 19 de julio de 2007, otorgada en la notaría de Nancy de la Fuente Hernández y el objeto de la sociedad es la inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros y especialmente la de adquirir, construir, enajenar y efectuar toda clase de operaciones sobre bienes inmuebles, explotarlos y administrarlos, percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título y desarrollar toda otra actividad que los socios acuerden. La Sociedad es legalmente el socio mayoritario de Sociedad de Cobranzas Payback Ltda., sin embargo, ésta última sociedad es controlada por el Banco Ripley en relación a la participación que mantiene este grupo de empresas en las operaciones y decisiones financieras, por lo tanto, el Banco la ha incluido en la consolidación de sus estados financieros como sociedad de propósitos especiales (EPE). (3) Ripley Financiero Ltda. se constituyó el 23 de junio de 2003 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2008, los Accionistas acordaron trasformar la sociedad “Ripley Financiero S.A.”, en una sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de “Ripley Financiero Limitada” de acuerdo a las disposiciones de la Ley Nº 18.046 y de la Ley Nº 3.918 y sus modificaciones. Dicha sociedad participa directamente de las sociedades CAR, S.A., Corredora de Seguros Ripley, Limitada, Banripley Asesorías Financieras y Banco Ripley. 94 15. Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación a) Método de participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente: Rut Sociedad 96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 76882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Número de acciones 433 39.668.340 Porcentaje participación 01.01.2015 Saldo al 01.01.2015 Adiciones Dividendos adicionales Reconocimiento participación en los resultados Provisión de Dividendos % M$ M$ M$ M$ M$ 33,333330% 22,500000% Totales Rut Sociedad Número de acciones Porcentaje participación 01.01.2014 433 39.668.340 33,33333% 22,500000% % 96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 76882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Totales Reconocimiento participación Reserva Diferencia ganancias de cobertura Conversión acumuladas M$ M$ M$ Total 31.12.2015 M$ 51.503.245 86.270.512 - (2.639.983) (464.464) 8.292.127 4.122.336 (1.576.025) (1.236.701) - (79.021) - 55.579.364 88.612.662 137.773.757 - (3.104.447) 12.414.463 (2.812.726) - (79.021) - 144.192.026 Saldo al 01.01.2014 Adiciones Dividendos adicionales Reconocimiento participación en los resultados M$ M$ M$ M$ Provisión de Dividendos M$ Reconocimiento participación Reserva Diferencia ganancias de cobertura Conversión acumuladas (*) M$ M$ M$ Total 31.12.2014 M$ 48.894.149 76.346.812 9.417.656 (985.566) (204.671) 8.861.817 2.507.189 (2.577.923) (289.234) (2.689.232) (1.543.075) 35.835 - 51.503.245 86.270.512 125.240.961 9.417.656 (1.190.237) 11.369.006 (2.867.157) (4.232.307) 35.835 - 137.773.757 (*) Corresponde al reconocimiento de los efectos en los impuestos diferidos registrados por las asociadas producto del incremento de la tasa de impuesto establecida en la Reforma Tributaria en conformidad con las instrucciones establecidas en el Oficio Circular N°856 emitido por SVS (Ver nota 25 (e)). (1) Al 31 de diciembre de 2015, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.576.025. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de abril de 2015, se aprobó un dividendo adicional por M$2.639.983 monto histórico (UF106.666), con cargo a las utilidades del año 2014. Con fecha 25 de junio de 2015, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$1.319.991 monto histórico (UF53.333), (Cuota 1 de 2) Con fecha 22 de diciembre de 2015, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar, S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$1.366.885 monto histórico (UF53.333) (Cuota 2 de 2). Al 31 de diciembre de 2014, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.577.923. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 21 de abril de 2014, aprobó un dividendo adicional por M$985.566, con cargo a las utilidades del año 2013. 95 Con fecha 26 de junio de 2014, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$1.280.748, (cuota 1 de 2). Con fecha 30 de septiembre de 2014, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$1.288.961, (cuota 2 de 2). En Junta Extraordinaria de Accionistas efectuada con fecha 29 de septiembre de 2014, se aprobó efectuar pago de dividendos provisorios a cuenta de los resultados 2013, por un monto de M$2.583.558, el cual fue pagado el 14 de octubre de 2014. (2) Al 31 de diciembre de 2015, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.236.701. Con fecha 22 de abril de 2015 la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó el pago de dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$753.698, el cual fue pagado con fecha 29 de abril de 2015 (Dividendos provenientes de las utilidades del año 2014, por un monto de M$289.234 y un dividendo adicional por M$464.464). Al 31 de diciembre de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$289.234. Con fecha 7 de agosto de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó aumentar el capital social en M$12.033.851, dividido en 5.542.999 acciones, de las cuales la subsidiaria directa Ripley Retail II Ltda. suscribió y pagó 1.247.175 acciones equivalentes a un monto de M$2.707.616. El aporte realizado por los accionistas fue efectuado en proporción a sus participaciones. Con fecha 15 de mayo de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó aumentar el capital social en M$29.822.400, dividido en 13.736.711 acciones, la subsidiaria directa Ripley Retail II Ltda. suscribió y pagó 3.090.760 acciones equivalentes a un monto de M$6.710.040. El aporte realizado por los accionistas fue efectuado en proporción a sus participaciones. Con fecha 30 de abril de 2014 la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó el pagó dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$818.682, el cual fue pagado con fecha 6 de mayo de 2014. (Dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$614.011 y un dividendo adicional por M$204.671). 96 b) Información financiera de las sociedades bajo el método de participación, es el siguiente: A continuación se incluye información de los estados: Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Nuevos Desarrollos S.A. (2) Activos Corrientes M$ 27.175.766 61.684.995 Activos No Corrientes M$ 267.914.137 720.647.851 31.12.2015 Pasivos Pasivos No Corrientes Corrientes M$ M$ 14.388.656 113.963.154 70.385.131 317.519.867 Ingresos Ordinarios M$ 26.862.726 52.610.663 Ganancia M$ 24.876.385 18.321.491 Totales 88.860.761 988.561.988 84.773.787 431.483.021 79.473.389 43.197.876 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Nuevos Desarrollos S.A. (2) Activos Corrientes M$ 33.586.345 55.312.776 Activos No Corrientes M$ 244.982.888 653.857.070 31.12.2014 Pasivos Pasivos No Corrientes Corrientes M$ M$ 13.689.029 110.370.471 77.087.511 247.812.969 Ingresos Ordinarios M$ 24.660.719 42.879.014 Ganancia M$ 18.517.750 4.284.955 Totales 88.899.121 898.839.958 90.776.540 67.539.733 22.802.705 Sociedad Sociedad (1) 358.183.440 Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas. Con fecha 9 de junio de 2015 el Director de Obras Municipales de Viña del Mar (DOM) dictó la Resolución 458/15, mediante la cual declaró la caducidad del Permiso de Obra Nueva N° 1349 del año 2000 (y sus posteriores modificaciones) y ordenó la paralización de las obras que se ejecutan en el inmueble Rol 217 de Viña del Mar “hasta que se regularice la situación con la aprobación de un nuevo proyecto que cumpla con la legislación vigente”. Contra dicha resolución, Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. presentó un recurso de reclamación ante la SEREMI MINVU de Valparaíso, con fecha 26 de junio de 2015 (de conformidad a lo previsto en los artículos 12 y 18 de la Ley General de Urbanismo y Construcciones), y un reclamo de ilegalidad ante la Alcaldesa de Viña del Mar, el 8 de julio de 2015 (de conformidad con lo previsto en el artículo 151 de la Ley 18.695 Orgánica Constitucional de Municipalidades). 97 El recurso de reclamación ante la SEREMI fue rechazado con fecha 6 de agosto de 2015. Contra esa decisión, el 17 de agosto de 2015, IMVSA presentó un recurso de reposición ante la misma SEREMI (de acuerdo con el artículo 59 de la Ley N°19.880). Sin embargo, el SEREMI, mediante Resolución Exenta N° 2561, de 16 de septiembre de 2015, se inhibió de emitir pronunciamiento respecto de la reposición, en razón de encontrarse judicializado el asunto por la vía del reclamo de ilegalidad. El reclamo de ilegalidad fue rechazado en sede administrativa, por lo que el 14 de agosto de 2015, fue presentado un reclamo judicial de ilegalidad ante la Corte de Apelaciones de Valparaíso, dirigido contra la Alcaldesa y el DOM. En la fase judicial fue rendida la prueba ofrecida por las partes y, con fecha 18 de enero de 2016, la Fiscal señora Mónica González, quien sirve a la 1ª Fiscalía de la Corte de Apelaciones de Valparaíso, emitió su informe en relación con esta materia, concluyendo que es de opinión de acoger el Reclamo de Ilegalidad en lo que atañe a la Resolución N°458/15 emanada del DOM. Ahora corresponde que la Corte ordene traer los autos en relación, gozando la vista de esta causa de preferencia (2) La constitución de la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. (ex Plaza Alameda S.A.), consta en escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el Diario Oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. De acuerdo a sus Estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios. 98 16.Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía 31.12.2015 Valores Bruto Amortización acumulada M$ M$ Marcas Comerciales 31.12.2014 Valores neto Valores Bruto Amortización acumulada M$ M$ M$ Valores neto M$ 7.505.803 119.722 7.386.081 7.505.803 119.722 7.386.081 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Programas de computador, no generados internamente Licencias y franquicias, no generada internamente Activos intangibles en desarrollo 173.758 42.786.875 14.510.044 13.739.736 24.130.229 10.847.468 - 173.758 18.656.646 3.662.576 13.739.736 173.758 40.618.097 12.738.925 4.792.245 19.063.144 9.952.430 - 173.758 21.554.953 2.786.495 4.792.245 Totales Activos intangibles distintos de la plusvalía 78.716.216 35.097.419 43.618.797 65.828.828 29.135.296 36.693.532 b. Vidas útiles asignadas Intangible Marcas Comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Programas de computador, no generados internamente Licencias y franquicias, no generada internamente 99 Método de amortización - Vidas útiles años Indefinida Lineal Indefinida 1 a 8 años Lineal 1 a 8 años c. Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente: Marcas comerciales VALORES BRUTOS M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Saldo inicial a enero 1, 2015 Adiciones Reclasificaciones Retiros y bajas 7.505.803 - 173.758 - 40.618.097 1.833.911 337.129 (2.262) 12.738.925 1.797.213 (26.094) Saldo final a 31.12.2015 7.505.803 173.758 42.786.875 14.510.044 Marcas comerciales AMORTIZACION ACUMULADA M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Saldo inicial a enero 1, 2015 Retiros y bajas Gasto por amortización Gasto por amortización (1) 119.722 - - 19.063.144 (2.262) 5.069.347 - Saldo final a 31.12.2015 119.722 - 24.130.229 173.758 18.656.646 #¡REF! Valor contable Neto al 31.12.2015 7.386.081 #¡REF! #¡REF! Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Totales M$ 4.792.245 9.284.620 (337.129) 13.739.736 Activos intangibles en desarrollo M$ 65.828.828 12.915.744 (28.356) 78.716.216 Totales M$ - 29.135.296 (28.355) 5.990.434 44 10.847.468 - 35.097.419 3.662.576 #¡REF! 13.739.736 #¡REF! 43.618.797 #¡REF! 9.952.430 (26.093) 921.087 44 (1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro Otras Ganancias y Pérdidas en el Estado de Resultado. 100 Activos intangibles en desarrollo M$ Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente: Marcas comerciales VALORES BRUTOS M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Activos intangibles en desarrollo M$ Totales M$ Saldo inicial a enero 1, 2014 Adiciones Reclasificaciones Traspasos desde propiedad planta y equipo 7.426.639 79.164 - 173.758 - 36.397.791 602.754 3.512.397 105.155 12.124.236 462.311 139.511 12.867 3.085.519 5.347.691 (3.651.908) 10.943 59.207.943 6.491.920 128.965 Saldo final a 31.12.2014 7.505.803 173.758 40.618.097 12.738.925 4.792.245 65.828.828 Marcas comerciales AMORTIZACION ACUMULADA M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Activos intangibles en desarrollo M$ Totales M$ Saldo inicial a enero 1, 2014 Reclasificaciones Retiros y bajas Gasto por amortización 119.722 - - 14.246.164 534.681 3.355 4.278.944 9.022.763 (534.681) 4.097 1.460.251 - 23.388.649 7.452 5.739.195 Saldo final a 31.12.2014 119.722 - 19.063.144 9.952.430 - 29.135.296 7.386.081 173.758 21.554.953 2.786.495 4.792.245 36.693.532 Valor contable Neto al 31.12.2014 101 d. Detalle de los principales ítems que compone el rubro de intangibles a valor neto es el siguiente: 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 7.386.081 7.386.081 7.386.081 7.386.081 154.044 19.714 173.758 154.044 19.714 173.758 532.543 1.237.371 13.764.840 354.490 767.808 1.999.594 18.656.646 1.753.566 15.829.336 530.894 1.474.790 1.966.367 21.554.953 3.420.834 241.742 3.662.576 2.597.283 189.212 2.786.495 Activos intangibles en desarrollo: Core Bancario Otros proyectos Subtotal Activos intangibles en desarrollo 12.640.396 1.099.340 13.739.736 4.625.449 166.796 4.792.245 Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 43.618.797 36.693.532 Componentes Marcas comerciales: Marcas comerciales Subtotal marcas comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente: Derecho pertenencias mineras Derechos de agua Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Programas de computador, no generados internamente: Proyecto Derechos Transbank Software SAM, Ripley Virtual Software MATRIX, ITF, TAM Software INTACTIX y servicios informáticos Software SAP Otros software Subtotal Programas de computador, no generados internamente Licencias y franquicias, no generadas internamente: Licencias back office (distintos a los amortizados 100%) Otras licencias Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. 102 El cargo a resultado por amortización de intangibles, presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente: Acumulado 01.01.2015 31.12.2015 M$ Amortización intangibles 01.01.2014 31.12.2014 M$ 5.990.434 5.739.195 f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2015 el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$1.566.622, los cuales corresponden a orden de compra colocados en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados, los cuales están en operación, pero su valor residual es $1: 31.12.2015 31.12.2014 Componentes Componentes Licencias y franquicias, no generadas internamente: Licencias y franquicias, no generadas internamente: Licencias Back Office Licencias Back Office Proyecto JDA SAM Proyecto JDA SAM 103 h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos: 31.12.2015 Vida Útil Promedio M$ Restante 31.12.2014 Vida Útil Promedio M$ Restante Programas de computador, no generados internamente Software SAM, Ripley Virtual Software MATRIX, ITF, TAM Software SAP Otros software Subtotal programas de computador, no generados internamente 3,21 4,96 2,02 3,48 1.237.371 13.764.840 767.808 1.999.594 17.769.613 3,73 5,83 2,65 3,33 1.753.566 15.829.336 1.474.790 1.966.367 21.024.059 Licencias y franquicias, no generadas internamente Licencias Back Office (distintos a los amortizados 100%) Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 5,07 3.420.834 3.420.834 4,45 2.597.283 2.597.283 Activos intangibles en desarrollo Core Bancario y otros Subtotal Activos intangibles significativos en desarrollo 12.640.396 12.640.396 4.625.449 4.625.449 Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 33.830.843 28.246.791 i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero no reconocidos contablemente Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo. l. Información relacionada con el deterioro de activos La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles. 104 m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de plusvalía con vida útil indefinida: 31.12.2015 31.12.2014 M$ M$ 7.386.081 7.386.081 7.386.081 7.386.081 154.044 19.714 173.758 154.044 19.714 173.758 7.559.839 7.559.839 Componentes Marcas Comerciales: Marcas comerciales Subtotal marcas comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente: Derecho pertenencias mineras Derechos de agua Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Totales activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida 17. Propiedades, Planta y Equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición: M$ 31.12.2015 Depreciación acumulada M$ Terrenos Edificios Maquinarias Enseres y accesorios Construcción en proceso Vehículos Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero Equipos informáticos Equipos de redes y comunicación Mejoras de derechos de arrendamientos Otras propiedades, planta y equipo 25.888.030 86.997.623 5.234.134 28.270.233 171.880 96.001 14.373.119 37.943.593 3.975.688 23.665.996 172.771.365 12.912.094 1.409.120 24.107.654 60.095 4.567.279 32.719.560 3.301.567 10.290.587 140.158.008 Totales propiedades, planta y equipos, neto 399.387.662 229.525.964 Propiedades, planta y equipo, neto Valores Bruto Valores neto Valores Bruto M$ M$ 31.12.2014 Depreciación acumulada M$ 25.888.030 74.085.529 3.825.014 4.162.579 171.880 35.906 9.805.840 5.224.033 674.121 13.375.409 32.613.357 25.888.030 87.090.336 4.518.857 27.463.517 99.015 95.837 14.373.119 35.942.191 3.966.554 18.354.454 169.655.315 10.893.490 918.912 20.986.162 53.757 4.354.946 30.657.053 3.295.898 7.579.174 131.600.229 25.888.030 76.196.846 3.599.945 6.477.355 99.015 42.080 10.018.173 5.285.138 670.656 10.775.280 38.055.086 169.861.698 387.447.225 210.339.621 177.107.604 Valores neto M$ Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo: i. Terrenos - Compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno. 105 ii. Edificios - Compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales, o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro. iii. Maquinarias - Compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización entre otros. iv. Enseres y accesorios - Compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras, carros, equipo menores de oficina. v. Construcción en proceso - Compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados. vi. Vehículos - Compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios. vii. Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero – Corresponde a terrenos, edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero. viii. Equipos informáticos – Corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros ix. Equipos de redes y comunicación – Corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros. x. Mejoras de derechos de arrendamiento – Corresponde a edificios, terrenos, instalaciones y habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo. xi. Otras propiedades, planta y equipo – Está compuesto por los siguientes ítems: a) Equipos de seguridad: Corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros. b) Instalaciones: Corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación. c) Muebles: Corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros. 106 b. Movimientos: El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente: VALORES BRUTOS Saldo inicial a enero 1, 2015 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Traspasos desde propiedades de inversión Retiros y bajas Ventas Terrenos M$ 25.888.030 - Edificios M$ 87.090.336 81.004 (173.717) - Saldo final a 31.12.2015 25.888.030 86.997.623 DEPRECIACION ACUMULADA Terrenos M$ Edificios M$ Saldo inicial a enero 1, 2015 Diferencia de conversión Reclasificaciones Retiros y bajas Ventas Gasto por depreciación Gasto por depreciación (1) - 10.893.490 (73.665) 1.827.185 265.084 Saldo final a 31.12.2015 - 12.912.094 25.888.030 74.085.529 Valor contable neto al 31.12.2015 Maquinarias M$ 4.518.857 717.687 23.182 (25.592) 5.234.134 Maquinarias M$ 918.912 1.256 (9.578) 492.599 5.931 Enseres y Accesorios M$ 27.463.517 10.753 844.660 (47.331) (1.366) 28.270.233 Enseres y Accesorios M$ Construcción en proceso M$ 99.015 341.631 (268.766) - Vehículos M$ 95.837 164 - 171.880 Construcción en proceso M$ 96.001 Vehículos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ 14.373.119 14.373.119 Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ Equipos informaticos M$ 35.942.191 2.171 2.224.653 (225.422) - Equipos de Redes y Comunicación M$ 3.966.554 230.920 (221.786) - 37.943.593 3.975.688 Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ 20.986.162 5.827 102.061 (41.160) (790) 2.896.379 159.175 - 53.757 6.338 - 4.354.946 212.333 - 30.657.053 1.887 (208.442) 2.260.613 8.449 3.295.898 (220.797) 219.549 6.917 1.409.120 24.107.654 - 60.095 4.567.279 32.719.560 3.301.567 3.825.014 4.162.579 171.880 35.906 9.805.840 5.224.033 674.121 (1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro Otras Ganancias y Pérdidas en el Estado de Resultado. 107 Mejoras de Otras derechos de propiedades plantas arrendamientos equipos M$ M$ 18.354.454 169.655.315 29.902 5.547.889 4.551.977 262.266 (16.682) (8.469) (490.144) (373.589) (1.075.558) 23.665.996 Mejoras de derechos de arrendamientos M$ 7.579.174 19.061 (39.955) (1) 2.732.308 - 172.771.365 Otras propiedades plantas equipos M$ Totales M$ 387.447.225 42.826 14.540.585 (8.469) (1.557.581) (1.076.924) 399.387.662 Totales M$ 131.600.229 26.646 (122.378) (319.086) (65.355) 8.539.472 498.480 210.339.621 34.360 (912.683) (66.146) 19.186.776 944.036 10.290.587 140.158.008 229.525.964 13.375.409 32.613.357 169.861.698 El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: Construcción en proceso M$ Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ Mejoras de derechos de arrendamientos M$ Otras propiedades plantas equipos M$ Terrenos M$ Edificios M$ Saldo inicial a enero 1, 2014 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Traspasos al intangible Retiros y bajas Ventas 25.913.910 (25.880) 87.423.833 203.159 (196.742) (339.914) 3.870.169 575.137 73.551 - 26.804.121 7.777 689.271 (26.481) (10.943) (228) - 379.305 42.492 (230.751) (6.208) (85.823) - 92.241 3.596 - 14.373.119 - 33.329.157 3.378 2.444.102 242.356 (76.802) - 3.739.394 228.788 913 (2.541) - 14.759.735 3.502.182 92.537 - 166.406.635 (60.581) 3.382.324 44.617 (111.814) (5.866) - 377.091.619 (49.426) 11.071.051 (128.965) (171.260) (365.794) Saldo final a 31.12.2014 25.888.030 87.090.336 4.518.857 27.463.517 99.015 95.837 14.373.119 35.942.191 3.966.554 18.354.454 169.655.315 387.447.225 DEPRECIACION ACUMULADA Terrenos M$ Edificios M$ Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ - Saldo final a 31.12.2014 25.888.030 Valor contable neto al 31.12.2014 9.081.888 106.129 (117.036) 1.822.509 Maquinarias M$ Enseres y Accesorios M$ Construcción en proceso M$ Vehículos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ VALORES BRUTOS Saldo inicial a enero 1, 2014 Diferencia de conversión Reclasificaciones Traspasos al intangible Retiros y bajas Ventas Gasto por depreciación Maquinarias M$ Enseres y Accesorios M$ Vehículos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ Mejoras de derechos de arrendamientos M$ Otras propiedades plantas equipos M$ Totales M$ Totales M$ 521.404 93.408 304.100 18.313.640 4.356 210.446 (42.812) 2.500.532 - 47.868 125 5.764 4.141.538 213.408 28.487.722 1.676 171.888 (74.405) 2.070.172 3.076.387 5.082 (2.240) 216.669 5.336.615 479.502 267.033 1.496.024 121.985.140 (68.522) (1.066.580) (7.452) (5.091) 8.560 10.754.174 190.992.202 (62.490) (7.452) (124.548) 158.557 19.383.352 10.893.490 918.912 20.986.162 - 53.757 4.354.946 30.657.053 3.295.898 7.579.174 131.600.229 210.339.621 76.196.846 3.599.945 6.477.355 99.015 42.080 10.018.173 5.285.138 670.656 10.775.280 38.055.086 177.107.604 108 c. Reclasificaciones y traspasos: i. Reclasificaciones - Corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación. ii. Traspasos al intangible – Corresponde a traspasos efectuados desde Propiedad, planta y equipo debido que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información. iii. Traspasos desde propiedades de inversión - Corresponde a la distribución de los costos incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo. d. Información adicional de propiedades, planta y equipo i. Gasto por depreciación: La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, l
