UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI CAPITULO XIV EL

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CAPITULO XIV
EL SECTOR FINANCIERO
14.1. Sector financiero: Funciones e importancia
La circulación en el proceso económico adquiere gran importancia porque, cuando
se compra y se venden los bienes y servicios, ocurre el intercambio de estos por dinero
cuyo valor esta expresado en monedas y billetes. Entonces, el dinero es un bien que
también cobra importancia fundamental para el intercambio, pues los productores
necesitan monedas y billetes para comprar recursos naturales (materias primas), bienes
de capital y fuerza de trabajo a fin de dinamizar el proceso productivo.
Cuando no existe el dinero disponible, cuando se carece de moneda, el
intercambio se hace con promesas de pago (documentos valorados) que serán
convertidos en el valor monetario prometido al vencimiento del plazo y en condiciones
determinadas.
El sector financiero facilita ese intercambio de bienes entre productores y
consumidores mediante los llamados medios de cambio o medios de pago de acuerdo a
reglas preestablecidas para la movilización de la moneda, es decir, para cobrar y pagar,
para recibir y entregar monedas.
El sector financiero en Tacna está constituido por el sistema bancario y no
bancario en ese sentido podemos encontrar al banco Crédito, Interbank, Continental,
Latino, Santander C.H. Perú, Trabajo, Wiese Sudameris, Caja Municipal, Edpymes.
El sistema financiero es un intermediario en el pago; y el pago es una forma de
intercambio que se realiza en todos los pasos que sigue el proceso productivo y la
circulación.
El intercambio puede ser realizado bajo dos modalidades comerciales o
financieras, con la entrega de monedas o con la promesa de pago para adquirir los
bienes o servicios que se necesitan.
El pago es inmediato, directo o al contado cuando se entrega dinero en el mismo
momento de la transacción, en el momento de la compra. Se entrega el dinero y se recibe
el bien o producto.
El pago es al crédito o diferido cuando no se entrega el dinero sino una promesa
de pago para el futuro y se recibe el producto. Esta transacción supone confianza y a la
vez representa riesgo, por eso requiere del plazo y garantías para el pago futuro a fin de
asegurar el cumplimiento de la transacción. El que entrega el bien y recibe la promesa de
pago es el acreedor, y quien recibe el bien y entrega la promesa de pago es el deudor.
Las leyes de cada país protegen de diferentes formas al acreedor asegurando el pago
por parte de los deudores.
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14.2 LA MONEDA
a. Concepto
La moneda es un medio de expresión del valor que se emplea para el pago, es
aceptada por la sociedad y respaldada por la ley del Estado.
La moneda expresa el valor de cambio de todos los bienes y servicios, pues todos
tienen un precio y ese precio se expresa en monedas. Entonces, la moneda es un
instrumento de pago establecido y controlado por el gobierno de cada país, para efectos
del respaldo legal que otorga aceptación plena y generalizada, de hecho, a su sola
presentación.
Condiciones de una moneda:
Estabilidad, Concentración,(pequeña cantidad de metal tenga un alto valor),De fácil
transporte; Buena divisibilidad; Homogeneidad (Que todas las monedas de igual valor
tengan características homogéneas.
La moneda como instrumento de valor apareció en el campo económico después
de prolongada evolución histórica:
Clasificación del dinero
a) El moneda-mercancía; La moneda como instrumento valorado mide el valor de los
bienes y servicios mediante la determinación de una unidad de medida que asigna un
valora los bienes y servicios.
b) La Moneda Metálica.- Tienen formas y características homogéneas y su valor es
respaldado por el estado, en las cuales imprime su sello,
Históricamente el intercambio (circulación) se hacia por medio de trueque pero
existieron bienes y servicios que tuvieron mayor demanda; estos bienes y servicios
adquirieron mayor valor que otros y constituyen elementos para el cambio ya que el
producto, por su valor, se empleaba para cambiarlo por otros; el producto adquiere
significación de moneda, el producto se convierte en unidad de medida para establecer el
valor de otros productos.
Así ,el té, el tabaco, el oro, la plata, las piedras preciosas, el ganado, las plantas
curativas y otros se convirtieron en unidades de medida, dando lugar a que se acuñaran
muy rudimentariamente las primeras monedas hace casi mil años.
(2) El papel moneda
El papel moneda es una modernísima concepción del valor económico, ya no es
necesario respaldo metálico depositado en la casa emisora porque al respaldo lo otorga
la ley promulgada por el gobierno.
Actualmente, la moneda es de curso legal obligatorio en el mundo y no necesita
convertirse en su equivalente por cuanto tiene aceptación garantizada.
La moneda de papel facilitó tanto el intercambio como el traslado y seguridad en
la custodia.
b.
Funciones de la moneda
La moneda cumple importantes y diversas funciones en todo el proceso
productivo y proporciona mucha utilidad a los agentes, apreciándose múltiples ventajas:
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Es un valor medio general de pago, sirve para revisar el cambio (pago) de bienes y
servicios.
Es la medida general del valor, con ella se puede comprar todos los bienes y servicios,
empleándose como unidad de valor y es la base para establecer los precios.
Es un medio de conservación del valor, pues sirve como depósito de valor, mediante la
moneda se puede guardar valores para el futuro.
Actúa como patrón de pagos diferidos, por lo cual se pueden transferir a terceros, esto
es, se puede otorgar créditos o préstamos.
c.
Clases de moneda
La moneda puede ser clasificada de muchas maneras:
(1) Por su naturaleza, puede ser metálica o de papel.
La moneda metálica es aquella que se acuña mediante el uso de metales finos
(oro, plata).
La moneda de papel es aquella que se imprime en billete representándose en él
su valor metálico.
(2) Por su circulación, puede ser moneda real o de circulación, y moneda ideal o de
cambio
Moneda ideal o de cambio es aquella que representa una cantidad de metal fino. (Valor
representativo) y con ella se realiza las operaciones del intercambio.
(3) Por su liquidez puede ser moneda manual o moneda escritural.
La moneda manual es la de uso diario (billetes y metálico fraccionario) y cuyas circulación
es obligatoria por ley. Esta moneda tiene una liquidez absoluta garantizada por el Estado
y facilita cualquier forma de pago, sea cual fuera el precio.
La moneda escritural es aquella que está garantizada por un depósito en efectivo (cuenta
corriente bancaria) ante un agente financiero (banco). Y está constituida por un
documento de valor (cheque) que a su sola presentación se convierte en dinero en
efectivo por el monto que en él se consigna.
d.
Los sistemas monetarios
Actualmente la unidad monetaria está expresada en función a los metales
preciosos, comúnmente se emplea el oro y la plata como patrón monetario.
(1)
El bimetalismo es el sistema monetario que determina el uso del oro y la plata
como patrón monetario de uso oficial. La plata se empleó para monedas de menor valor y
el oro para las de mayor valor.
(2)
El monometalismo es el sistema monetario cuyo patrón monetario puede ser el
oro o la plata, pero solamente uno de ellos. El oro ha logrado constituirse como el patrón
monetario en el mundo.
El sistema monetario peruano es monometalista, habiéndose establecido por ley
que el patrón monetario es el oro.
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e.
La ley de Gresham
Esta ley debe su nombre a Sir Thomas (1519-1579) de origen inglés, quién la
enunció en los términos siguientes: cuando en un país circula dos monedas de igual valor
pero de distinta calidad, la mala moneda desplaza a la buena del mercado.
Esto sucede en los sistemas monetarios bimetalistas (oro y plata), porque la gente
se guarda la moneda buena y deja circular la moneda mala, la moneda mala desplaza a
la buena. En la actualidad a nivel mundial, se tiende a hacer desaparecer el bimetalismo.
El fenómeno ocurre por los factores siguientes:
(1) El atesoramiento, pues la gente prefiere guardar la moneda de mayor valor en forma
de ahorro, dejando libre la moneda de menor valor o moneda mala.
(2) Los pagos al extranjero, por cuanto los acreedores extranjeros generalmente exige
que se les pague en moneda buena, entonces, la buena moneda fuga al exterior.
14.3 EL CREDITO
El crédito es la entrega de una riqueza presente a cambio de otra futura, en
compensación.
Leoroy Beaulieu dice que el crédito es la puesta a disposición de otros de un
capital ajeno, mediante el compromiso de restituir el mismo capital o su equivalente.
Efectivamente, mediante el crédito aprovechamos de inmediato una riqueza que
no nos pertenece, pero que utilizamos como propia a condición de restituirla o abonar su
valor en el futuro. Si deseo construirme una casa y no poseo dinero suficiente, acudo a
un banco o a un amigo y obtengo «prestado», es decir, al «crédito» una suma de dinero
que me permitirá edificar mi casa. Pasados unos meses o años, devolveré el dinero
prestado, con sus respectivos intereses; pero ya he obtenido un inmenso beneficio
gracias al créditos, palabra que deriva del latín credere, que significa creer, confiar.
a.- Importancia del Crédito
La importancia del crédito se puede concretar en los siguientes hechos:
1)
Mayor producción, porque con el auxilio crediticio es posible crear nuevas
empresas, mejorar las existentes, ampliando su capacidad productiva y su radio de
acción; todo lo cual lleva a la empresa a mejorar las condiciones generales dentro de las
cuales se realiza la producción. Con nuevos capitales fruto del crédito -se podrá producir
más, perfeccionar los artículos producidos, crear otros nuevos y menores; impulsar la
investigación científica; tecnificar aún más la producción y el trabajo; pagar mejores
salarios; mejorar las instalaciones: estimular el consumo mediante una adecuada e
inteligente y propaganda, etc.
2)
Mayor consumo, porque si se dan facilidades para adquirir todos los bienes que
se necesitan para satisfacer las necesidades que aumentan a medida que el hombre
progresa, es evidente que éste se sentirá tentado a consumir mucho mas de lo que
podría hacerlo si -de no haber crédito- tuviera que comprar todo al contado.
3)
Mayor aprovechamiento de la capacidad creadora del hombre, pues
de nada
sirve que se tengan ideas brillantes, planes maravillosos, si no se dispone de los medios
para llevarlos a la práctica.
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b.- Evolución del Crédito.En la Antigüedad el crédito se prodigaba como un favor personal, de amigo a
amigo, sin el menor espíritu de lucro. Hasta se dice que en Grecia y en Babilonia tenía
una sentido religioso. Posiblemente hubo excepciones, pues funcionaba también el
crédito con interés. Tal se desprende de estas frases bíblicas: «Podrás prestar con
interés al extraño, pero no a tu hermano» (Deuteronomio, 23,20).
En la Edad Media ya el crédito aparece como una función netamente lucrativa,
utilitaria; llegándose a cobrar intereses abusivos, usuarios, que motivaron la protesta y
condenación de los Padres de la Iglesia. Se inventa la letra de cambio y el pagaré.
En la Edad Moderna y en la Contemporánea, al desarrollo de la industria y del
comercio, y, de manera especial, con el gran auge que adquieren las operaciones
bancarias, el crédito llega a su plenitud con la creación del dinero giral.
Hoy en el siglo XXI estamos hablando del dinero electrónico.
c.- Factores del Crédito.Para ser posible el crédito, deben estar estos cuatro factores:
1.
La confianza,
Que el acreedor deposita en el deudor, pues si no tuviera confianza no creyera (del latín
credere o creer, confiar) que se le va a retribuir el servicio que presta, no lo otorgaría.
2.
La promesa de pago, es decir, el compromiso del deudor de saldar su crédito, el
ofrecimiento lícito o expreso de que cumplirá el compromiso contraído.
3.
El tiempo, porque todo crédito supone un período de tiempo para ser
reembolsado. (Entrega de un bien presente por otro futuro).
4.
El bien materia del crédito.
d.- Formas del Crédito
Se presenta bajo dos formas o modalidades especiales:
1)
El préstamo, que consiste en la entrega de un bien determinado con la promesa
de ser devuelto en una fecha señalada, abonando los intereses pactados o los que fije la
ley.
2)
La venta al crédito, o sea la entrega de un bien para cancelar su valor en el futuro.
En los tiempos que corren se ha generalizado mucho la venta «a plazo», pagando una
pequeña cuota inicial y el saldo en varios armadas mensuales.
e.- Clases de Crédito
El crédito puede clasificarse de la siguiente manera:
1.
Por la calidad del deudor, puede ser:
a)
Crédito Público, cuando lo solicita el Estado, un municipio o cualquiera otra
persona jurídica de Derecho Público. Los bonos que emite el Estado, por ejemplo, y que
el público suscribe, son un crédito público porque el deudor, en este caso es el Estado.
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b)
Crédito Privado, si es otorgado a una persona particular o a una empresa privada.
2.
Por la naturaleza de la inversión, hay crédito:
a)
Productivo, cuando el capital prestado se va a invertir en una obra que va generar
riqueza; Ejemplo: el crédito obtenido para equipar una fábrica de cemento.
b)
Consultivo, cuando se le usa en un consumo no productivo. Por ejemplo: el dinero
prestado a una turista es invertido en pagar pasajes, alojamiento, diversiones, alimentos,
etc. Nada ha producido este dinero.
3.
Por la garantía, exigida, es de dos clases:
a)
Crédito Personal, cuando basta la garantía de quien lo solicita para que le sea
otorgado sin mayor reparo. Esto es posible cuando una persona tiene solvencia
económica y moral, y merece confianza de quien va a dar el crédito.
b)
Crédito Prendario, cuando para obtener un crédito es necesario presentar
previamente la garantía de algún bien real, pero de uso personal., cuando la garantía son
los bienes de la empresa (capital, maquinaria, producción, etc.) y mobiliario, si la garantía
son los valores de comercio, mercancía, etc.
c)
Crédito Hipotecario, Este crédito, según el tipo de garantía exigida, puede ser
hipotecario, si se da como garantía un bien inmueble (casa, terreno, fundo, etc.); agrícola,
si se concede tomando como garantía las cosechas o los instrumentos de labranza;
industrial.
4.
Por la duración del plazo, o tiempo dentro del cual debe cancelarse, el crédito
puede ser:
a)
A corto plazo, si no excede de 90 días.
b)
A largo plazo, si se paga en un lapso mayor.
f.- Instrumentos de Crédito
Son los documentos comerciales garantizados por la ley en los cuales queda constancia
del crédito otorgado; son títulos o valores que materializan la promesa de pago, y
constituye la única prueba legal para su cobro, por eso la ley los rodea de toda clase de
garantías.
Estos instrumentos son:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
ll)
m)
n)
Cédulas hipotecarias;
Bonos: estatales, municipales o particulares;
Letras de cambio y comerciales;
Cheques;
Pagarés;
Vales;
Warrants;
Certificados de depósito;
Giros;
Acciones;
Conocimientos de embarque;
Cartas de crédito
Carta fianza
Leasing
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Pero solamente estudiaremos los más importantes:
A)
Letra de Cambio.Es un documento por el que una persona se obliga a pagar una suma de dinero a
otra persona en un plazo fijo determinado quien debe pagar se llama aceptante, tenedor,
librado o girado; y quien debe cobrar en el plazo convenido se llama girador, tomador o
librador.
La ley garantiza el cumplimiento de la obligación asumida, pues en caso de
incumplimiento procede el protesto y el embargo preventivo previo trámite judicial. La
letra de cambio es un documento transferible mediante el endoso, sin limitaciones. Es un
documento por el cual una persona (llamada girador o librador) manda a otra (llamada
girado o librado) pagar en una fecha determinada una suma de dinero. (Se llama
«tenedor», la persona a favor de quien se ha de hacer el pago; y «tomador», la persona
que la recibe del pagador).
La ley prescribe que una letra de cambio debe tener ciertos requisitos:
a.
b.
c.
d.
e.
f.g.
h.
La denominación de letra de cambio u otra equivalente;
La indicación del lugar y fecha de giro;
La orden incondicional de pagar determinada cantidad de
dinero;
El nombre y el número del documento oficial de identidad de la persona a cuyo
cargo se gira.
El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago;
El nombre, el número del documento oficial de identidad y la firma de la persona
que gira la letra de cambio.
La indicación del vencimiento;
La indicación del lugar de pago;
Endoso, es el acto por el cual se transfiere la propiedad un documento de crédito,
firmándolo en su reverso.
Cedente o endosante se llama el que transmite el documento; y cesionario o endosado,
aquél a quien se le transmite.
Presentación, es el acto de presentar la letra al librado o girado para la aceptación o para
el pago.
Vencimiento, Es la fecha en que debe pagarse el documento de crédito. En las letras a la
vista, el vencimiento es a su presentación; y si es a tantos días vista, a contar desde el
día siguiente a la fecha de la orden. (Si la letra es a 30, 60 ó 90 días vista, quiere decir
que debe ser pagada 30, 60 ó 90 días después).
Aceptación. Es el compromiso que contrae el librado de pagar a su vencimiento,
declarando que la acepta, y firmándola al través;
Protesto. Es el derecho del tenedor a exigir el pago de una letra por la vía judicial,
mediante un juicio ejecutivo (rápido). El tenedor protesta contra todos los gastos que le
pueda irrogar la falta de pago o de aceptación, mediante la suscripción de una acta
notarial.
Aval. Es el afianzamiento de una letra, por el cual una persona extraña a ella se
compromete a pagar su importe en el caso de no ser satisfecho por los que en ella
intervienen. Se hará constar en la misma letra o en documento aparte.
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Clases de Letras:
Hay denominaciones para designar la situación de las letras de cambio que
serán, según ella a) Endosadas; b) Vencidas, c) Avaladas, d) Protestadas, e) Aceptadas,
f) Perjudicadas (si después de vencidas y no pagadas, no han sido protestadas), y g)
Perfectas (si reúnen todas las exigencias de la ley).
b)
El Cheque.-
Es un documento que constituye un mandato de pago otorgado por una persona
(girador) para que el intermediario (banco) pague a otra persona (girado) por el monto
que el se consigna. Esta operación necesariamente implica que la primera persona tenga
una cuenta bancaria (Cta. corriente).
El cheque puede ser girado de las dos formas siguientes:
El cheque al portador es el que no consigna el nombre de persona alguna, indica
simplemente «páguese a la orden del portador» y puede ser cobrado por quien se
presente al banco.
El cheque a la orden es aquel que está girado a nombre de una persona y sólo
puede ser cobrado por esa única persona.
En ambas formas, tanto el cheque al portador como al de la orden, también
pueden ser transferidos sin limitaciones mediante el endoso.
Los bancos permiten a sus clientes solventes, girar cheques que excedan los
depósitos de éstos, aún sin tener dinero depositado: es lo que se llama sobregiro. Pero
cuando cualquier persona, con evidente intención dolosa gira en descubierto o en blanco,
es decir, a sabiendas que no dispone de fondos, ello constituye un hecho punible.
Cheques especiales
Cruzado, para abono de cuenta, transferible, certificado, de gerencia, Giro, Garantizado,
de Viajero, De pago diferido.
c)
El Pagaré.Es un documento mediante el cual una persona (deudor) se compromete a pagar
a otra (acreedor) una suma de dinero en un plazo determinado. También es un
documento transferible.
d)
El Warrant.Palabra inglesa que significa «garantía, seguridad, autorización por ley o autoridad
superior», documento de crédito que certifica el depósito de productos agrícolas,
ganadero netos o manufactureros, entregados en garantía de un préstamo. Estos
certificados depósito son negociables y endosables lo que deben ser nominativos. Son
otorgados por los depósitos aduaneros.
14.4 EL FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO
a.
El sistema financiero
La satisfacción de las necesidades mediante la obtención de los bienes y servicios
requiere de dinero para comprar, y cuando no se tiene dinero se compra a crédito.
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Entonces, el intercambio se puede realizar al contado o al crédito. Es decir,
existen dos modalidades para comprar o vender bienes y servicios, estas han generado
la creación y el desarrollo del sistema financiero.
Sin intercambio de bienes y servicios (circulación) mediante el dinero, no habría
existido nunca el sistema financiero, el trueque no posibilita la entrega de un producto por
una promesa de entrega de otro; sino es el cambio de producto por producto es directo,
talvez habría sido necesario crear otro sistema distinto.
El sistema económico productivo depende del sistema financiero y este, a su vez,
depende de los pagos y del crédito oportuno. El intercambio, en el dar para recibir, se da
dinero por bienes o servicios, dinero por títulos de crédito, y de igual forma se recibe.
En conclusión, cuando se intercambian bienes y servicios por dinero o con títulos
de crédito, se asume una deuda que debe pagarse a su vencimiento.
b.
Los agentes
En el sistema financiero las actividades son realizadas por los agentes de las
actividades económicas que pueden ser de dos tipos:
(1) AGENTES REALES
Los agentes reales son las unidades de producción y las unidades de consumo.
Las unidades de consumo (productores y consumidores), con sus actividades
económicas, obtienen dinero y con ese dinero obtenido constituyen fondos económicos
variables y de acuerdo a su monto, determina la cantidad de su ahorro o inversión. Esta
posibilidad es la capacidad de ahorrar e invertir.
Las unidades de producción compran bienes de capital, recursos naturales y fuerza de
trabajo para producir bienes y servicios que, al venderlos, obtienen dinero.
En el desarrollo de sus actividades económicas los agentes reales pueden ganar
o perder dinero. Cuando los agentes reales venden sus productos por una cantidad de
dinero y luego de haber deducido sus gastos el dinero excedente que les queda se
denomina superávit, puede ser guardado (ahorrado), invertido (adquisiciones), o prestado
(crédito).
Cuando los agentes, luego de haber vendido su producción, el dinero recibido no
alcanza para cubrir sus gastos, la cantidad que les falta se llama déficit, y necesitan
recibir dinero (crédito)para cubrir sus necesidades.
El sistema financiero para ser eficiente, requiere la capacidad de pago y del pago
oportuno de los agentes reales, por cuanto el sistema se torna inseguro cuando los pagos
no se efectúan en su oportunidad. Un sistema financiero eficiente requiere de sistemas
de pagos seguros.
(2) Los agentes financieros
Los agentes financieros son los intermediarios entre los agentes reales, es decir,
son los intermediarios entre las unidades de producción y las unidades de consumo pues
proporcionan los recursos financieros (dinero) que necesitan los agentes reales para
hacer sus pagos mediante operaciones de crédito.
Los principales agentes financieros que existen son:
Banco Central, Bancos Comerciales, Compañías de Seguro, Financieras, Cajas
Municipales, entre otros.
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(A) El Banco Central
Todos los países tienen su Banco Central encargado de controlar y dirigir la
política monetaria del Estado respectivo.
Las funciones principales del Banco Central son:
Emitir y regular la moneda nacional.
Actuar como banco de los bancos comerciales.
Dirigir el sistema bancario comercial.
Centralizar las reservas de oro del país.
Estabilizar el cambio y regularizar la tasa de interés.
Funcionar como banco del gobierno manteniendo sus depósitos.
(B) Los Bancos Comerciales
Son organizaciones financieras, funcionan como empresas dedicadas a negociar
con dinero con la finalidad de obtener ganancias. Reciben el dinero en custodia que les
permite otorgar préstamos, obteniendo una ganancia por los intereses que cobran en
cada operación.
Reciben dinero en depósitos a la vista, en ahorros o a plazo fijo.
Cada banco comercial es un agente intermediario que dinamiza a circulación por
que efectúan todas las operaciones que requieren cada uno de los agentes de la
producción para facilitar la producción del proceso integral del proceso de producción y
consumo.
Los Bancos Comerciales realizan toda clase de operaciones bancarias
comerciales, reciben y mantienen dinero en cuentas corrientes, en ahorros, proporcionan
préstamos, realizan cobranzas e inversiones, compran y venden moneda extranjera,
compran giros, letras, bonos, etc.
Así mismo, por la delegación del Estado cobran impuestos, recepcionan pagos de
luz, agua, teléfono. Brindan servicio de custodia de valores y caudales en bóveda o en
caja fuerte, proporcionan información referencial, comercial de personas y empresas,
brindan asesoramiento económico-financiero a comerciantes e industriales, etc.
(C) Demanda y oferta monetaria
Demanda monetaria
La demanda monetaria nace del deseo de gastar o del deseo de tener dinero por
parte de las personas. La demanda monetaria son las diversas cantidades de dinero que
una comunidad desea poseer por tres motivos principales.
Motivo transacción.- Se refiere a los gastos que deben hacer todas las familias o
empresas con carácter más o menos frecuente, y que por lo tanto crean la necesidad de
mantener cierta cantidad de dinero en efectivo para efectuar tales pagos. por ejemplo;
ciertos gastos familiares de carácter diario y por el lado de las empresas dinero para
adquirir insumos, pago de plantillas, etc.
La demanda de dinero para transacción se debe en gran parte a una falta de
sincronización entre los ingresos y los gastos.
Motivo precaución.- Es la cantidad de dinero que se requiere, debido principalmente a la
incertidumbre de los ingresos y gastos futuros. En ciertas situaciones, siempre es
conveniente mantener cierta cantidad de dinero en efectivo «por lo que pudiera
presentarse» a realizar las familias y también las empresas para hacer frente a
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eventuales desequilibrios de orden económico y social y no tener problemas de
abastecimiento o de incapacidad de cumplir con ciertas obligaciones.
Es el dinero que las personas conservan en su poder con fines preventivos. Por
este motivo el dinero estará destinado a cumplir la función de depósito de valor.
Motivo especulación.- Se refiere al dinero en efectivo que se guarda con miras a la
adquisición de dólares, activos rentables, valores mercantiles y efectos públicos en el
momento preciso y que estos alcancen su cotización más conveniente. Incluso ellos
funcionan cuando vemos que en vísperas de una devaluación o en general, en períodos
de inflación agudas, se busca con insistencia la adquisición de moneda extranjera.
La preferencia que tienen las familias y empresas por mantener dinero en efectivo, en
lugar de invertirlo en algo o depositarlo como ahorro es llamada, preferencia de liquidez.
La liquidez.- Es la capacidad de pago que tienen las familias y las empresas. Es la
velocidad con que el dinero tiende a convertirse en bienes y servicios sin costo alguno.
Formada por el total dinero y cuasi dinero en manos del público o en depósitos bancarios.
Cuando aumenta la preferencia por liquidez, (dinero en poder del público) cada
moneda que circula en la economía se usa menos, porque esta guardado o inactivo, su
propietario prefiere tenerlo guardado antes que ponerlo a circular para ser usado como
medio de cambio. Cuando es retenido para transacciones, prevención o especulación, el
dinero no está ejerciendo su función de medio de intercambio sino la del depósito del
valor.
Como se puede ver, tan dañino es restringir excesivamente la liquidez como echar
a andar la «maquinita» sin ningún control.
Ya hemos visto que el dólar, tanto como dinero en sí como por ser un bien
relativamente barato, tiene una gran demanda; pero, para poder adquirirlo, es necesario
contar con una cantidad de soles. Mientras dure la escasez de soles, el precio del dólar
seguirá bajo; por el contrario, a la menor inyección de billetes a la economía, éstos se
destinarán a la compra de dólares, elevando de esta manera su precio. Sería muy
simplista reducir el análisis de la variación del precio del dólar a la variación de una sola
variable, la liquidez; sin embargo, por ahora, es la más relevante, lo cual hace que el
concepto sea válido.
Actualmente en las economías modernas, el intercambio de bienes y servicios no
requiere necesariamente el uso de monedas, sino que los bienes son entregados con la
promesa de un pago futuro, es decir, al crédito.
La oferta monetaria.
Se define como la suma total de dinero en circulación más de los depósitos Bancarios en
cuenta corriente ó depósitos a la vista.
La cantidad de dinero que circula en la economía es una variable controlada por
las autoridades monetarias, que en éste caso es el Banco Central de Reserva en
coordinación con el Ministro de Economía.
Los tres instrumentos principales con que cuenta el Banco Central para regular la
cantidad de dinero que existe en la economía son:
a)
El tipo de descuento bancario.
b)
El nivel de encaje legal.
c)
Operaciones de mercado abierto.
d)
Tasa de interés
e)
Masa monetaria
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f)
La tasa de redescuento
Veamos algunas importantes:
(D) El tipo de descuento.Es el interés que cobra el banco comercial cuando hace efectivos documentos de
crédito (letras de cambio, pagarés, etc.) Antes de su fecha de vencimiento. Por ejemplo,
si una empresa tiene documentos por cobrar por un valor de 4,000 soles, pero debe
cobrarlos a fines del próximo mes; y sí la empresa necesita dinero en este momento, por
múltiples razones, entonces ella puede ir al Banco Comercial y venderles esos
documentos de crédito para que luego los cobre al banco. Esta operación se llama
descuento y el interés que cobra el banco por ella se llama tasa de descuento.
Si el banco adquiere documentos cobrables por el valor de 4,000 soles no le
pagará esa misma cantidad a la empresa que llevó a descontarlos, sino que
supongamos, le paga 3,500 soles y los 500 soles restantes quedarán (cuando se hagan
efectivos los documentos) en manos del banco por concepto de interés. Por supuesto, el
tipo de interés, que cobra el Banco por esta operación (el tipo de descuento) es una
cantidad establecida y a veces fijada por el B.C.R.
Los bancos comerciales también pueden realizar esta operación con el Banco
Central, a quien le venden los documentos por cobrar que ellos han comprado. Por ser
casi una repetición de la operación inicial, ésta se llama redescuento y el interés que
cobra el Banco Central a los Bancos Comerciales por realizarla, se llama tasa de
redescuento.
Al subir la tasa de redescuento el B.C.R. inmediatamente tenderá a subir la tasa
de descuento que cobra el Banco Comercial, y con ello la cantidad de dinero en
circulación, se reduce en cambio la cantidad de dinero aumentará si es que baja la tasa
de descuento y redescuento.
El encaje legal.Se refiere a los saldos en efectivo que debe mantener
un banco o entidad
financiera para poder afrontar eventuales retiros de dinero por aporte de sus ahorristas.
Si un banco tiene depósitos por 1,000 soles, el banco trabaja la mayor parte de este
dinero, digamos 620 soles, y el resto debe mantenerlos en efectivo, para poder mantener
el movimiento diario de retiros. La experiencia les enseña cual es el porcentaje que por lo
general es suficiente para ello.
Según lo anterior, el banco trabaja (presta o invierte) la parte de dinero que no
debe mantener en sus arcas por concepto de encaje legal.
En el caso anterior, la tasa de encaje sería del 38% y otorga al banco la
posibilidad de trabajar los 62% restantes, que irán a aumentar la oferta de dinero.
Si se decide a aumentar el encaje legal, entonces el banco tendrá una menor
cantidad de fondos para ofrecer a los capitalistas, lo que disminuirá la cantidad de dinero
que circula en la economía. Sucederá lo contrario si se disminuye el encaje legal, pues
entonces los bancos podrán disponer de un mayor porcentaje del dinero que se deposita
en ellos para prestar y por lo tanto para aumentar la cantidad de dinero en la economía.
Las operaciones de mercado abierto.- consiste en reducir o aumentar la cantidad
de dinero que circula en la economía a través de ventas y compras de valores públicos
que se emiten con fines de regulación monetaria. Es otro instrumento con que cuentan
las autoridades monetarias para controlar la cantidad de dinero en la economía.
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Cuando se estima que está circulando más dinero del necesario, se saca a la
venta valores públicos (principalmente bonos) que al ser vendidos disminuirá las cuentas
corrientes de las empresas y, en consecuencia disminuirá los recursos financieros de los
bancos.
De esta manera estos bancos tienen menos dinero para prestar y así se reduce la
cantidad de dinero que está en circulación en este momento.
Al contrario, cuando se quiere aumentar la cantidad de dinero que circula, se
compran valores públicos; y al pagarlos se está aumentando la cantidad de circulante en
el sistema.
Vemos como el gobierno puede centrar su atención en aumentar o disminuir los
excesos de liquidez afectando el total de dinero y cuasi dinero a manos del público o en
depósitos bancarios. Para reducir la liquidez por ejemplo el gobierno recurre a algunas
herramientas monetarias como elevar la tasa de encaje bancario, de modo que una
porción mayor de los depósitos bancarios se tiene que guardar en el B.C.R., quitando
disponibilidad de dinero a los bancos para efectuar préstamos o inversiones, pero la tasa
de encaje no es la única herramienta, existen también como vimos anteriormente, la tasa
de descuento, y las operaciones de mercado abierto.
14.5 El Sistema Bancario
Es el conjunto de bancos que pueden aumentar o reducir también la cantidad de
dinero en circulación, no en forma deliberada sino en contrapartida de sus operaciones
comerciales.
El sistema bancario tiene la capacidad de aumentar la oferta monetaria: en una
proporción 1/r, donde (r) es la tasa de encaje legal de la que ya hemos hablado. Ello
significa que, por ejemplo, un banco recibe una cierta cantidad de dinero en depósitos y
existe una tasa de encaje de 20%, entonces ese banco podrá expandir el circulante a
razón de S/.5 por cada sol que recibió en depósito (1/0.20=5).
Es decir, que cada sol depositado crea S/.4 netos de nuevo circulante. Los bancos
son instituciones de crédito que trabajan con dinero del público, facilitando los pagos, los
créditos y otras operaciones que le son inherentes.
Importancia y funciones.
Los bancos son sumamente importantes, pues prestan grandes servicios a la
sociedad, que pueden resumirse en las siguientes grandes funciones:
1. Facilitan los pagos externos como internos de un país.
2. Impulsan la actividad económica al poner en movimiento
grandes cantidades de
dinero.
3. Mediante el uso de documentos de créditos, que circulan como si fueran moneda,
dinamización el intercambio a través de cheques, giros, letras, etc.
Los bancos y la creación de dinero.
Primeramente recordemos que en el sentido extenso, se entiende por dinero todo
activo que se usa como medio de pago; el circulante (monedas y billetes), los cheques,
tarjetas de crédito (que tienen su contrapartida en los depósitos de cuenta corriente), los
pagarés, letras de cambio, etc. En segundo lugar, se dijo anteriormente, a pesar de que
cada banco está obligado a guardar una pequeña parte del dinero de los depositantes
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(reserva legal) para cubrir los retiros de efectivo de éstos y que sólo puede disponer de la
parte restante para invertirla o prestarla; el sistema bancario en su conjunto puede
hacerlo porque resulta imposible para cada banco aisladamente: puede realizar un
volumen de préstamos e inversiones muy superior al dinero que recibe de los
depositantes, de modo tal que podemos afirmar que el sistema bancario y el público
pueden, conjuntamente, crear y multiplicar las exigencias de dinero en la economía.
¿Cómo ocurre este prodigio? De forma parecida, haciendo un similar resultado que se
consigue cuando una ama de casa experta hace ponche: toma un huevo y lo bate en
forma tal que, a pesar de tener la misma cantidad de material inicial, el volumen se
aumenta considerablemente.
El sistema bancario toma parte de una base monetaria dada (circulante emitido
por el Banco Central) y luego de hacer sus operaciones lo multiplica, obteniendo al final
una masa monetaria mayor a la base inicial.
Este proceso de creación de dinero ocurre de la siguiente forma: supongamos que
una persona hace un depósito de
S/.1, 000 en el Banco A y que, la ley exige que los bancos mantengan como mínimo una
reserva del 20% del total de depósitos; entonces, el balance del banco presentará por el
lado del activo, una caja de S/.1, 000 ingreso producto del depósito y por el lado del
pasivo, una deuda con el ahorrista por el mismo monto. Como ya es sabido, el negocio
bancario consiste en prestar dinero o invertirlo, por ello el banco A, buscará colocar los
S/.800 que tiene disponibles, ya que los S/.200 restantes se deben guardar en reserva.
de este modo el Banco A, ha añadido S/.800 al total de existencias de dinero iniciales.
Ahora bien sigamos, suponiendo que quién recibió en préstamo los S/.800 del Banco A,
los depositará en otro banco -supongamos B- o los gastará, en cuyo caso serán sus
acreedores quienes efectúen los depósitos en el Banco B. El caso inicial se repite, el
Banco B recibió en depósito S/.800 y podrá disponer para invertirlo o prestar de S/.640 (el
20% de S/.800 se guardará como reserva, o sea S/.160). Otra vez se puede notar que
ahora es el Banco B el que añadido S/.640 netos al total de dinero del sistema:
Repitamos la operación con un tercer Banco C que recibe los S/.640 a través de un
depósito de un cliente del Banco B.
Igualmente, este banco buscará colocar lo máximo que es permitido por la ley, es
decir, S/.512 (80% del total) quedando S/.128 en reserva. Podemos repetir
indefinidamente el proceso y no daríamos cuenta que al repetir la operación una parte,
aunque cada vez menor del monto inicial es añadido al sistema. El total de dinero creado
está dado por la suma del monto inicialmente depositado más de los añadido en la
segunda operación, más el resultado de la tercera y así sucesivamente
(1000+800+640+512+...)
Al final comprobaremos que el total es S/.5 000 es decir, que el monto inicial se ha
multiplicado cinco veces, este factor es el que se conoce como multiplicador bancario. Es
claro suponer que para que este proceso se dé es necesario que existan por lo menos
dos bancos además de personas dispuestas tanto a depositar dinero como a
endeudarse.
Operaciones bancarias
La ley de bancos y Sistema financiero, puntualiza todas las operaciones que pueden
realizar los bancos comerciales, tales como:
a) Depósitos.Consiste en aceptar todo el dinero que el público desee confiar al banco, bajo las
siguientes modalidades.
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a)
Depósito en cuenta corriente: modalidad que permite al depositante retirar en
cualquier momento, total o parcialmente, su dinero o ir reduciendo, girando cheques.
b)
Depósitos a plazos: si el dinero se puede retirar sólo después de un plazo
preestablecido por el banco, se le llama depósito a plazo fijo.
Si el depósito es retirado previo aviso al banco, se le conoce como depósito a
plazo indefinido; el banco paga una determinada tasa de interés (interés pasivo) según el
plazo que dure el depósito.
c)
Depósitos en ahorros: Bajo esta operación el depositante recibe un interés por el
dinero puesto en el banco. El dinero puede ser retirado parcialmente en cualquier
momento.
d)
Depósitos en custodia: En este caso el depósito es en objetos valiosos (joyas,
etc.) pagándose al banco por este servicio de seguridad.
Préstamos: El banco otorga crédito, presta al público en base a una garantía y el deudor
paga el intereses. En situaciones normales, parte de las garantías de los bancos deriva
de la diferencia entre el interés activo y pasivo.
Descuentos: A documentos por cobrar (letras), el banco compra a los comerciantes e
industriales por un valor inferior al monto de las mismas, diferencia que es la ganancia del
banco, al hacer la cobranza en su vencimiento.
Emisión de dinero: Es la facultad para emitir dinero, principalmente por parte del banco
central.
Especialización bancaria:
Por la gran variedad de operaciones que realizan y por razones de división del trabajo,
los bancos se especializan en determinadas operaciones como son:
Bancos comerciales: especialmente realizan los depósitos a la vista, además de todas las
operaciones bancarias como Ahorros, Préstamos, Cobranzas, Inversiones, Cambios de
monedas, Compras giros, Letras, Bonos, etc.
Bancos de inversión y financiamiento: Su principal función es financiar nuevas empresas
o prestar ayudas a las ya existentes.
Bancos de emisión: Posee la facultad de emitir dinero, en el Perú solo en el Banco
Central de Reserva. El Banco Central es el centro del sistema bancario y crediticio de un
país. Su fin último consiste en controlar y dirigir la política monetaria de la economía.
c) La bolsa de valores
La bolsa de valores es una institución civil cuyo objetivo es centralizar la negociación
(compra, venta, operaciones de reporte, etc.) de valores que se encuentran oficialmente
registrados y autorizados por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(CONASEV). Que establece reglas de juego que se aplicarán en igualdad de condiciones
a los agentes económicos.
La Bolsa de Valores, opera en el Perú desde el segundo gobierno de Don Ramón
Castilla (1860), en esa época se llamaba Bolsa de Comercio, y es un mercado
organizado donde se transfieren títulos mobiliarios -acciones y bonos- entre compradores
y vendedores. La bolsa de valores funciona con los servicios de los agentes de bolsa son
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los encargados de negociar los «Papeles» que serán -comprados o vendidos en la bolsaellos tienen la «exclusividad» de ser intermediarios en la negociación de valores
mobiliarios.
El Colegio de Agentes de Bolsa fue creado en 1951 con el fin de agrupar a los agentes
de bolsa del país. El agente de bolsa actúa como intermediario y como notario de las
transacciones que él realiza a nombre de sus clientes.
Después de la reestructuración de la bolsa, en 1970, se dispuso que los valores
inscritos en ellas tenían que negociarse necesariamente a través de los agentes de bolsa
(anteriormente esto no era obligatorio).
Empresas inscritas en la Bolsa.
En la Bolsa de Valores de Lima están inscritas más de 200 empresas, siendo la
mayoría las empresas mineras. La mayoría de la bolsa de valores inscritos son de renta
variable -acciones- y, principalmente, acciones laborales.
Con esto tenemos que las acciones de capital y bonos inscritos son relativamente
pocos; lo cual nos da un indicador del poco uso del mercado de valores como fuente de
financiamiento en el Perú.
14.6 La teoría cuantitativa del dinero.
Es la teoría más conocida del valor de dinero y el nivel de precios. Explica como
es que el poder adquisitivo del dinero depende de la cantidad del mismo.
La teoría cuantitativa de dinero es defendida ardorosamente por los monetaristas
dado que encuentran una estrecha relación entre el nivel general de precios (P) y la
cantidad de Dinero (M). Se asume que la velocidad de circulación de dinero (V) y el nivel
de producción (Q) son constantes en el corto plazo.
Concretamente sostiene:
a)
El nivel de precios varía en forma proporcional a la cantidad total del dinero.
b)
El valor del dinero varía inversamente con la cantidad del mismo.
a).- Relaciones cuantitativas.
Expresan la relación entre la cantidad de dinero, su velocidad de circulación, el
precio promedio de los bienes y la cantidad física de los mismos.
Nos permite conocer lo que determina cual es la cantidad de dinero que necesita
una economía. Evidentemente para todas las transacciones de cualquier tipo, que se
propicia mediante el uso del dinero, debe haber una cantidad suficiente de dinero en
circulación.
Este hecho se simboliza mediante la llamada ecuación de intercambio.
(1)
MV = PQ
Donde:
M= Cantidad de dinero (oferta de dinero). Es la cantidad de billetes, monedas y cheques
en circulación se llama también masa monetaria.
V= Velocidad de circulación del dinero. Es el número de veces que un sol cambia de
manos, de una persona o entidad a otra en un período promedio.
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Es decir que la velocidad de circulación mide el número promedio de veces que una
unidad monetaria se usa para comprar bienes.
P=Nivel de precios, es el precio promedio de todo los bienes y servicios.
Q=Cantidad de bienes o nivel de producción, representa la oferta total de bienes y
servicios en una economía.
La igualdad (1) nos muestra que la cantidad de dinero (M) multiplica por su
velocidad de circulación (V) es igual a la cantidad de bienes y servicios finales producidos
(Q) en un período multiplicada por el nivel de precios (P). Concretamente la cantidad de
dinero que necesita una economía para sus transacciones debe ser igual al valor de la
producción.
De la igualdad (1) se puede deducir que:
MV
PQ
=Representa el gasto total
=Representa el ingreso total
Despejando (P) tendríamos
(2)
P = MV
Q
Que demuestra que el nivel de (P) precios está directamente relacionado con M y
V e inversamente relacionado con Q.
De la igualdad (2), si la producción (Q) permanece constante, ya que en un año la
producción de un país no sufre grandes fluctuaciones lo mismo que su velocidad de
circulación del dinero, un aumento en la cantidad de dinero (M) producirá un aumento en
el nivel del precios (P); por el contrario, si M se contrae el nivel de precios disminuye.
Esto significa que el nivel de precios (P) depende de la cantidad de dinero (M), es
decir, que un aumento en M sin aumentar la producción (Q) genera un aumento de
precios (P) en una economía, fenómeno que se conoce como inflación.
Expliquemos con un ejemplo; Si en una economía se producen bienes y servicios
por un valor de 1,000 U.M.(P.Q=1,000) el público en general deberá tener en sus manos
una cantidad suficiente de billetes y monedas por un importe de 1,000 U.M. (M.V=1,000)
para adquirir dichos bienes. Estamos suponiendo que el público gasta todo su dinero que
recibe (Ingresos Totales igual a Gastos Totales), bajo esta situación, existe equilibrio
entre el precio de los bienes y servicios y la cantidad de dinero disponible.
El desequilibrio de la economía surge cuando la cantidad de dinero circulante es
mayor que la requerida, por ejemplo. 1,200 U.M. El público dispondrá de más dinero para
gastar por los mismos productos; situación que inevitablemente nos conducirá a una
subida de precios, (20%) si el alza es persistente y sostenida en forma general, entonces
se está viviendo un proceso inflacionario producido en este caso por el exceso de dinero.
En el Perú la responsabilidad de contraer o expandir la cantidad de dinero está en
manos del Banco Central de Reserva (B.C.R.) por lo que se le conoce también como
Instituto Emisor vemos que la emisión de dinero (impresión de billetes y la acuñación de
nueva moneda) es función exclusiva de esta institución que es autónoma.
b).- La Emisión Monetaria y el Banco Central de Reserva.
El B.C.R. emite dinero con diferentes fines:
a)
Para sustituir los billetes deteriorados por el uso, en este caso no se afecta la
cantidad de circulante.
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b)
c)
d)
Para mantener la relación entre el valor total de dinero de la economía y el total de
bienes producidos.
Para cubrir los compromisos que requiere el gobierno para realizar gastos
generalmente superiores a los que les permita sus ingresos a través de impuestos
especialmente para financiar proyectos públicos, compra de armamento e
incremento de sueldos y salarios a los empleados públicos, etc.
Para satisfacer la demanda de dinero por parte del público dado que el dinero es
un bien que puede usarse no solamente como medio de pago sino también como
atesoramiento.
Veamos más de cerca este asunto:
En una economía en crecimiento las empresas producen cada vez una mayor
cantidad de bienes y lógicamente este proceso requiere de una mayor cantidad de dinero
que financie la producción y por otro lado el público requiere de cierta liquidez para
comprar más bienes.
También el estado demanda más dinero para pagar salarios, cancelar deudas,
etc. Por todas estas razones el B.C.R. mantiene una emisión circulante de acuerdo con el
crecimiento de la economía.
1.- La emisión primaria.- es la creación de dinero por parte del B.C.R. en forma
proporcional a la oferta de bienes es decir, mantiene una emisión circulante de acuerdo al
crecimiento de la economía el cual está constituido por billetes y monedas, más los
depósitos de encaje en moneda nacional del sistema financiero y del sector privado. Toda
esta masa monetaria es imputada al sistema a través del crédito que otorga el B.C.R.
2.- La Emisión Inorgánica.- cuando existe un exceso de emisión de billetes y monedas
que no cuenta con un respaldo de divisas o producción, es decir, que no existe suficiente
riqueza que de valor al nuevo dinero, se producen los llamados «Maquinasos» o emisión
inorgánica del B.C.R. que al no cesar de imprimir billetes sin incrementar la producción se
genera la inflación.
Práctica Nro.5
b. Administrar las RIN
c. Regular la masa monetaria
d. Fijar la tasa de interés
e. T. A.
1.- La relación entre la tasa de interés y
los depósitos es:
a. Inversa
b. Proporcional
c. Directa
d. Lineal
e. N. A.
4.- Para regular a la masa monetaria,
cuál es el instrumento mas efectivo:
a. El descuento
b. La tasa de interés
c. La devaluación
d. El encaje legal
e. N. A.
2.- El sistema financiero está constituido
por.
a. Los agentes financieros
b. La masa monetaria
c. Los bancos
d. La bolsa de valores
e. T. A.
5.- El valor legal y forzoso de una
moneda lo determina:
a. Los bancos comerciales
b. El congreso
c. El ministerio de economía
d. El BCR
e. T. A.
3.- Son funciones del Banco Central de
Reserva:
a. Dirigir la política monetaria
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12. Un cheque es un dinero que
constituye:
a. Papel, moneda
b. Unidad de cuenta
c. Documento crediticio
d. Cuasi dinero
e. N. A.
6.- Una buena moneda debe tener:
a. Homogeneidad
b. Estabilidad
c. Divisibilidad
d. Durabilidad
e. T. A.
13.- El sistema financiero es dirigido y
fiscalizado por:
a. La ADUANAS y CONASEV
b. El BCR y la SBS
c. La SBS y la ADUANAS
d. El BCR y la CONASEV
e. T. A.
7.- En los créditos con garantía real se
exige:
a. Una hipoteca
b. Una prenda
c. Un terreno
d. Máquinas y equipos
e. T. A.
14. Por la garantía exigida el crédito
puede ser:
a.- Personal y real
b.- Productivo y consuntivo
c.- Público y privado
d.- De corto y largo plazo
e.- N. A.
8. Un préstamo consiste en:
a. En entregar dinero que será devuelto
posteriormente
b. Entregar una mercancía a cambio de
otra
c. Vender un producto al contado
d. Entregar una mercancía para su
posterior pago
e. N. A.
15. El exceso de circulante en relación a
la Producción genera:
a. Devaluación
b. Inflación
c. Deflación
d. Recesión
e. T. A.
9. Por la naturaleza de la inversión: e1
crédito puede
ser:
a.- Privado y público
b.- De bienes y de servicios
c.- Productivo y consuntivo
d.- De corto y largo plazo
e.- T, a.
16. De los siguientes,
instrumentos de crédito:
a.- Pagarés
b.- Letras de cambio
c.- Cartas de crédito
d.- Warrants
e.- T. A.
10. Para aumentar la masa monetaria,
e1 BCR, debería:
a.- Aumentar el descuento y redescuento
b.- Disminuir el encaje legal
c.- Reducir la tasa de interés
d.- Operar en el mercado abierto
e.- T. A.
cuales
son
17. Las operaciones activas de un
BANCO están constituidas por:
a.- Los depósitos
b.- La cuenta corriente
c.- Los ahorros
d.- Los préstamos
e.- N. A.
11.- Es un documento de crédito que
certifica el depósito de productos
entregados como garantía de un
préstamo:
a.- El cheque
b. La letra de cambio
c.-El conocimiento de embarque
d.- El Warrant
e.- La Carta de Crédito
18. El crédito posibilita:
a.- Mayor producción
b.- Mejor aprovechamiento de la
inventiva humana
c.- Incremento del consumo
d.- El endeudamiento de las personas
- 117 -
117
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b.- Un costo
c.- Su rendimiento
d.- Un costo de oportunidad
e.- N.a.
e.- T. A.
19.- La promesa de pago consiste en:
a.- Determinar el plazo de pago del
crédito
b.- El compromiso del deudor de pagan
su deuda
c.- Tener confianza en el deudor
d.- Firmar una letra
f. N. A.
26.- La tasa de interés activa respecto a
la tasa de interés pasiva es
a.- Igual
b.- Mayor
c.- Menor
27. La tasa de interés en el Perú es
determinada por:
a.- La SBS
b.- El BCRP
c.- El MEF
d.- La SUNAT
e.- El mercado
20.-En los créditos se requiere
información sobre:
a.- La prenda objeto del crédito
b.- El plazo
c.- La tasa de interés
d.- La promesa de pago
e.- Todas la anteriores
28.- La oferta monetaria en soles es
igual a
a.- Dinero mas depósitos en cuenta
corriente (M1)
b.- M1 + cuasi-dinero en soles
c.- Cuasi dinero
d.- Circulante mas depósitos en soles y
dólares.
e.- Ninguna de las anteriores
21.- Son documentos utilizados en las
operaciones crediticias
a.- La letra de cambio
b.- El cheque
c.- El pagaré
d.- Los vales
e.- Todas la anteriores
22.- El crédito es importante porque
a.- Permite una mayor producción
b.- Financia el consumo
c.- Financia inversiones
d.- Facilita el intercambio
e.- Todas las anteriores
29.- La oferta monetaria en dólares es
igual a
a.- Dinero mas depósitos en cuenta
corriente (m1)
b.- M1 + cuasi-dinero en soles
c.- Cuasi dinero en dólares
d.- Circulante mas depósitos en soles y
dólares.
e.- Ninguna de las anteriores
23.- Es el interés que cobra un banco
comercial cuando se realiza el descuento
de letras
a.- Tasas de descuento
b.- Tasa de interés activa
c.- Tasa de interés pasiva
d.- Tasa real
e.- Tasa de redescuento
30.- La liquidez total es igual a
a.- Dinero mas depósitos en cuenta
corriente (m1)
b.- M2
c.- M3
d.- M4
e.- Ninguna de las anteriores
24.- La tasa de interés que cobra un
banco representa para el deudor
a.- Un beneficio
b.- Un costo
c.- Su rendimiento
d.- Un costo de oportunidad
e.- N.a
31.- La única entidad en el Perú
facultada para emitir dinero es
a.- El estado
b.- El sistema bancario
c.- El BCRP
d.- El Banco de la Nación
e.- Ninguna de las anteriores
25.- La tasa de interés que paga un
banco representa para el inversionista
a.- Un beneficio
- 118 -
118
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32.- Es el interés que cobra un banco
comercial representa
a.- Un costo
b.- Un rendimiento
c.- Un costo de oportunidad
d.- Un costo financiero
e.- N. A.
39.- Es la tasa que cobra el BCRP por la
compra de documentos descontados
a.- La tasa de interés activa
b.- La tasa de interés pasiva
c.- La tasa de encaje
d.- La tasa de descuento
e.- La tasa de redescuento
33.- Solicitar dinero para financiar gastos
de consumo es un ejemplo de:
a.- Crédito comercial
b.- Crédito consultivo
c.- Crédito productivo
d.- Préstamo comercial
40.- La oferta pública de títulos valor
para controlar la liquidez se denomina:
a.- La tasa de interés activa
b.- Operaciones en el mercado de
valores
c.- Operaciones de mercado abierto
d.- Operaciones financieras
e.- N.A.
34.- Un cheque es un documento de
crédito que se utiliza para
a.- Movilizar sus depósitos a plazos
b.- movilizar sus depósitos en Cta. Cte
c.- Girar de su cuenta de ahorros
d.- Pagar a sus proveedores
e.- Tanto la b) como la d)
35.- Cuando un banco otorga
préstamo hipotecario el banco:
a.- Paga un interés
b.- Cobra un interés
c.- Descuenta una letra
d.- Carga en su cuenta corriente
e.- Ninguna de las anteriores
41.- Son funciones del dinero:
a.- La de servir como medida de valor
b.- Actuar como patrón de pagos
deferidos
c.- Servir como depósito de valor
d.- Servir como medio de cambio
e.- Todas las anteriores
un
42.- Es una mercancía que sirve de
común denominador de todos los bienes
y servicios.
a.- El billete
b.- El oro a la moneda
c.- La plata
d.- Ninguna de las anteriores
36.- Para disminuir la oferta monetaria el
BCRP puede utilizar:
a.- Tasa de interés pasiva
b.- Tasa de interés activa
c.- Tasa de encaje
d.- tasa de descuento
e.- Ninguna de las anteriores
43.-Las condiciones de una
moneda son:
a.- Gran capacidad adquisitiva
b.- Estabilidad
c.- Durabilidad
d.- Homogeneidad
e.- Todas las anteriores
37.- Para aumentar la liquidez del
sistema, la tasa de encaje deberá
a.- Aumentar
b.- Disminuir
c.- Permanecer constante
d.- Aumentar proporcionalmente
e.- N.A.
38.- Son instrumentos de
monetaria
a.- La tasa de interés activa
b.- La tasa de interés pasiva
c.- La tasa de encaje
d.- La tasa de descuento
e.- Todas las anteriores
buena
44.-Cuando una moneda no fluctúa
constantemente, se dice que es una
moneda:
a.- Dura
b.- Estable
c.- Durable
d.- Homogénea
e.- Ninguna de las anteriores
política
45.- Liquidez es:
a.- La capacidad de pago de familias y
empresas
- 119 -
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b.- Tener dinero
c.- Disponer de cheques
d.- Tener créditos
e.- Todas las anteriores
52.- A medida que aumenta el encaje
legal, la capacidad de los bancos para
multiplicar la oferta monetaria:
a.- Aumenta
b.- Disminuye
c.- Se hace nula
d.- Es muy rigurosa
e.- Depende de la tasa de interés
46.- El dinero en efectivo mas los
depósitos
en
cuenta
corriente,
constituyen la
a.- El dinero
b.- La oferta monetaria ( M1)
c.- La liquidez
d.- La oferta monetaria ( M2)
e.- Tanto la b) como la d)
53. Consiste en comprar y vender
valores públicos para regular la oferta
monetana ::
a.- Las operaciones bancarias
b.- Las operaciones de la bolsa de
valores
c.- Las operaciones de mercado abierto
d.- La regulación monetaria
e.- Ninguna de las anteriores
47.- Durante un proceso inflacionario el
dinero pierde:
a.- Poder adquisitivo
b.- Divisibilidad
c.- Homogeneidad
d.- Durabílidad
e.- Valor legal
54. Cuál de las siguientes alternativas
constituye Cuasi-dinero:
a.- Acciones comunes
b.- Bonos
c.- Bonos del tesoro
d.- Fondos Mutuos
e.- Todas las anteriores
48.- Debido a que la moneda se emplea
para realizar préstamos se le considera
como:
a.- Un medio de cambio
b.- Un recurso financiero
c.- Un patrón de pagos diferidos
d.- Un medio de conservación de valor
e.- Ninguna de las anteriores
55.- La oferta monetaria total de la
economía, también se le denomina
a.- Dinero
b.- Liquidez
c.- Circulante
d.- Disponible
e.- Todas las anteriores
49.- Cuál de las siguientes alternativas
es considerada como cuasi-dinero.
a.- Depósitos en ahorros
b.- Depósitos a plazos
c.- Certificados bancarios en moneda
extranjera (CBME)
d.- Bonos
e.- Todas las anteriores
56.- Cuando la gente demanda dinero
para comprar bienes y servicios, su
motivo será por
a.- Precaución
b.- Evitar alzas de precios
c.- Especulación
d.- Transacción
e.- Todas las anteriores
50. Los depósitos en cuenta corriente en
dólares son considerados como
a.- Circulante
b.- Cuasidinero
c.- Oferta monetaria de USA
d.- Liquidez
e.- Ninguna de las anteriores
57.- Cuando la gente mantiene dinero en
ahorros para posibles enfermedades, lo
hace por motivo:
a.- Transacción
b.- Precaución
c.- Especulación
d.- Desconfianza
e.- Ninguna de las anteriores
51. Son consideradas como operaciones
bancarias
a.- Los depósitos en cuenta corriente
b.- Los depósitos en ahorros
c.- Las colocaciones
d.- Préstamos y descuentos de letras
e.- Todas las anteriores
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c.- Cuasidinero
d.- Circulante mas depósitos en soles y
dólares.
e.- Ninguna de las anteriores
58.- Cuando la gente mantiene dinero en
ahorros para comprar acciones, lo hace
por motivo:
a.- Transacción
b.- Precaución
c.- Especulación
d.- Desconfianza
e.- Ninguna de las anteriores
60.- La única entidad que está facultada
para emitir dinero es:
a.- El BCRP
b.- La SBS
c.- La banca comercial
d.- El ministerio de economía y finanzas
e.- Todas las anteriores
59. La oferta monetaria es igual a
a.- Dinero mas depósitos en cuenta
corriente (M1)
b.- M1 + cuasi-dinero
- 121 -
121