¿Dinero electrónico o nueva moneda?

¿Dinero electrónico o
nueva moneda?
Juan Fernando Carpio, M.E.E.,
Ph.D.(c)
Cámara de Comercio de Quito
Julio - 2016
Cómo se crea el dinero
- Aparición histórica (ejemplos)
- La dinerabilidad. Grados de
dinerabilidad.
- Liquidez
- Las 3 funciones del dinero
La Ley de Gresham
Las 3 funciones del dinero y su
divorcio
El Efecto Cantillon
Redistribución de poder
adquisitivo
1.
La creación de dinero
hoy
Mecanismos estatales y privados
State money vs. bank money
(Hanke)
La banca central emite
dinero de mayor o
menor confiabilidad. No
sólo depende de la
fortaleza de una
economía sino de la
credibilidad de la clase
política de ese país.
Los depósitos (a
diferencia de los
créditos) son prestados
parcialmente y esto
(conocido como
“emisión secundaria”)
genera una
piramidación.
Dinero fiat.
Reserva fraccionaria.
State money
Bank money
2.
Ecuador y sus etapas
monetarias recientes
Aspectos legales y contables
El marco legal en el Ecuador
Antes de la
dolarización
Durante la
dolarización
Dolarización bajo
ataque
Devaluaciones
súbitas
Microdevaluacion
es
Resolución de la
Junta Bancaria
sobre patrimonio
exclusivamente en
sucres
Sistema de 4
balances
contables del BCE
RILD : Pasivos
Exigibles
COMYF
Ley Solidaria
Bonos BCE a Min.
Finanzas
Nueva arquitectura financiera
⊸ La separación de la banca
central del gobierno de turno.
⊸ La era keynesiana (1940’s1970’s)
⊸ La era chicagoense (1980’s- )
4 balances del BCE
El Código Orgánico Monetario y
Financiero (COMYF)
Artículo 101.- Moneda electrónica. La
moneda electrónica será puesta en
circulación privativamente por el Banco
Central del Ecuador, respaldada con sus
activos líquidos, sobre la base de las
políticas y regulaciones que expida la Junta
de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
(Septiembre de 2014)
Ley Solidaria por el terremoto
“...el BCE no estará sujeto a las
restricciones establecidas en el Código
Monetario y Financiero.”
(20 de Mayo de 2016)
Total discrecionalidad del Ejecutivo.
El respaldo de la moneda
electrónica
3. ¿Qué es el dinero
electrónico?
Una tecnología éticamente neutra
El dinero electrónico
⊸ Funciona en 93 países
⊸ Generalmente es privado (múltiples
actores reduce anomalías)
⊸ Billetera electrónica (e-wallet)
⊸ Es una tecnología en parte útil y en
parte peligrosa
4. La moneda electrónica
Una amenaza para la dolarización
¿Qué es la moneda electrónica?
El art. 101 del COMYF no deja lugar a dudas.
Se trata de un numerario (o especie) distinto.
Si es otra moneda, debe haber un tipo de
cambio con el dólar.
¿Cuál es ese tipo de cambio?
1,04 ME = 1,00 USD
La moneda electrónica y su ingreso
al sistema económico
¿Cómo puede introducirse?
1. Pagos a proveedores del Estado
“atrapados” por sus obligaciones
2. Devolución del IVA
3. Sueldos de empleados estatales
4. Emisión/bonos a banca privada
(para bajar tasa de interés,
inyección de falso ahorro)
5. Comercios masivos
Tiene varios nombres.
Ej: www.efectivo.ec
Julio 2016:
⊸ El BCE informa que existen
87.455 cuentas activas de
dinero electrónico.
⊸ 450 comercios aceptan
moneda electrónica.
⊸ El reglamento de operación
está listo al 75% (6 de julio)
⊸ $ 792.000 se ha transado
con dinero electrónico
hasta el 13 de mayo, según
últimas cifras disponibles
en la web del Banco
Central.
Incentivos creados adicionales
Quienes pagan el impuesto a la renta
pueden reducir la base imponible para
su cálculo, en el periodo 2017-2019, al
excluir ingresos, costos y gastos
realizados con dinero electrónico.
En cambio, los sujetos al RISE
(microempresas y pequeñas empresas)
tendrían la devolución del 5% del
valor que deben pagar si la usan, más
un 5% adicional por comprar y vender
con dinero electrónico.
(El Universo, Mayo 2016)
La reacción de los bancos
Cifras monetarias oficiales
¿Hacia dónde vamos?
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Ley de Gresham
Corridas parciales
¿Sustitución total?
Efecto Cantillon
Fuentes recomendadas
1) http://econ101.usfq.edu.ec/
Blog Economía USFQ
Para defender la dolarización es preciso conocer
al detalle sus beneficios en estos 15 años.
2) “Dinero, crédito bancario y ciclos
económicos” de Jesús Huerta de Soto
Cómo funcionan el dinero y la banca desde
Grecia hasta hoy.
¿Por qué se pretende disimular la
naturaleza de la moneda electrónica?
Preguntas y comentarios
Pueden contactarme a [email protected]
y
@jfcarpio (Twitter)
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