2004 - Bolsa de Valores de Lima

TEXTIL SAN CRISTÓBAL S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE MARZO 2004 Y DICIEMBRE 2003
1.
ACTIVIDAD ECONÓMICA
-
Textil San Cristóbal S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú,
en la ciudad de Lima, el 9 de julio de 1942. Tiene por objeto dedicarse a la
explotación de la industria del hilado y tejido de punto, a la confección de
prendas de vestir y a la comercialización de sus productos y de terceros.
-
Aproximadamente el 92 por ciento de su venta total corresponde a
exportaciones a países de Europa, Norteamérica y Asia.
-
El 24 de octubre de 1991, la Compañía conjuntamente con Consorcio Peruano
de Confecciones S.A. y con el auspicio de la Cámara de Comercio de Lima,
suscribieron un Convenio de Reestructuración Financiera con sus acreedores,
que incluyen entidades financieras y no financieras, mediante el cual se acordó
la ejecución de un programa de reflotamiento con el objeto de mantener su
estructura patrimonial.
Al 31 de marzo de 2004 el cronograma de pagos se viene cumpliendo en
su totalidad y se estima que el saldo de US$ 3,143,087 (S/. 10,878,224) debe
quedar cancelado en el año 2010.
-
La compañía se ha acogido a un procedimiento concursal preventivo el cual a
febrero de 2004 se encuentra en trámite.
-
La Compañía se encuentra actualmente inmersa en reducir sus costos y gastos
y un esfuerzo de saneamiento financiero; esto último con el objetivo central de
reducir la presión en el flujo de caja de los gastos financieros y amortizaciones
mediante mejoras en las condiciones crediticias de parte de la deuda actual
contratada.
-2-
Este proceso deberá permitir a la Compañía fortalecer el capital de trabajo
requerido con miras a afrontar un crecimiento sostenido en los años venideros.
-
El número de trabajadores es el siguiente:
Condición
Número de trabajadores (promedio)
2004
2003
Funcionarios
Empleados
Obreros
07
421
06
422
-------2,285
====
1,899
-------2,327
====
1,857
-
Su domicilio fiscal, así como una de sus plantas industriales, sus almacenes y
oficinas administrativas se encuentran en Calle Los Robles N° 441 – 447,
distrito El Agustino – Lima. La otra Planta industrial se encuentra ubicada en
la provincia de Chincha, en Ica, al sur de Lima.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2002 fueron aprobados en Junta
de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2003. Los correspondientes al 2003
han sido aprobados por el Directorio en su sesión del 29 de enero de 2004 y
fueron presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas el
27 de febrero de 2004. En opinión de la Gerencia General los estados
financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin
modificaciones.
2.
DEUDA CONCURSAL
Textil San Cristóbal S.A. se encuentra actualmente acogida a un procedimiento
concursal preventivo, el mismo que se encuentra en trámite (Expediente 11-2003CP/CCO-ODI-ESN). El 15 de setiembre de 2003, fue publicado en el Diario Oficial
El Peruano el aviso correspondiente dando cuenta del inicio del proceso concursal,
cuya admisión a trámite se realizó en virtud a la Resolución No. 1970-2003/CCODI-ESN expedida por Comisión Delegada de Procedimientos Concursales
correspondiente a la Oficina Delegada de INDECOPI.
-3Textil San Cristóbal S.A. ha suscrito con fecha 19 de agosto de 2003 un Acuerdo de
Entendimiento con sus principales acreedores financieros y proveedores. Este
posibilita la reestructuración total de la deuda de la empresa frente a sus
principales acreedores, la obtención del capital de trabajo necesario para su óptimo
funcionamiento y, contiene las bases de refinanciación estructural de la empresa, la
misma que se consideró prudente realizar dentro del marco de un proceso concursal
preventivo ante INDECOPI. Dicho proceso se viene desarrollando conforme a las
normas sobre la materia y, atendiendo a la suscripción del referido Acuerdo de
Entendimiento, culminaría con la aprobación de un Acuerdo Global de
Refinanciación a través de la Junta de Acreedores que se estima debe reunirse en
mayo de 2004.
Con fecha 25 de febrero del 2004, las empresas LP Holding S.A., Bradley Corporation Ltd., Freemason
Investments Inc. y Santa Aurelia S.A., en calidad de fideicomitentes; La Fiduciaria, en calidad de fiduciaria
y en calidad de fideicomisarios, el Banco de Crédito del Perú, el Banco de Crédito del Perú - Sucursal
Panamá, Atlantic Security Bank, BNP Paribas – Andes y el Banco Wiese Sudameris han suscrito un
Contrato de Fideicomiso en Garantía y Administración respecto de 26’539,678 (Veintiséis Millones
Quinientos Treintinueve Mil Seiscientos Setentiocho) acciones - de propiedad de las empresas
fideicomitentes – las cuales representan el 32.86% del capital social de Textil San Cristóbal S. A.
Este contrato se suscribió con la finalidad de garantizar las acreencias de las mencionadas entidades
financieras, en su calidad de suscriptores del Acuerdo de Entendimiento con Textil San Cristóbal S. A., el
cual posibilita la reestructuración total de la deuda de la empresa a través del concurso preventivo que
actualmente se encuentra en trámite.
Cabe señalar que los fideicomitentes son accionistas de la empresa, quienes han transferido en fiducia
sus acciones, con la finalidad de garantizar el cumplimiento de obligaciones de Textil San Cristóbal S.A..
En dicho sentido, el eventual incumplimiento de este contrato no generaría ninguna contigencia para
Textil San Cristóbal S. A. en tanto los activos fiduciados no son de propiedad de la empresa sino de sus
accionistas fideicomitentes.
-4-
3.
PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES
QUE SIGUE LA COMPAÑÍA
(a)
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros
contables de la Compañía, los cuales se llevan en términos monetarios
nominales de la fecha de las transacciones. El proceso de preparación de los
estados financieros también requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a
cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los
activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los
ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos variaran en el futuro como
resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes
saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio
en las estimaciones y supuestos se produzca.
(b)
En el Perú las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) han sido
aprobadas hasta la NIC 41 y la contabilidad de Textil San Cristóbal S.A. es
registrada en cumplimiento con dichas normas, sobre la base de cifras históricas,
que tanto para 2003 como 2002 han sido ajustadas de acuerdo a las Resoluciones
Nos. 2 y 3 del Consejo Normativo de Contabilidad, para reflejar el efecto de la
variación del Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), la cual
según dicho índice fue de 2.00% (positivo) y 1.7 % (positivo) en 2003 y 2002,
respectivamente.
Las partidas no monetarias (existencias, gastos pagados por anticipado,
inversiones, inmuebles, maquinaria y equipo, depreciación acumulada, otros
activos, amortización acumulada, impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferido, capital social, excedente de revaluación, reserva legal y
resultados acumulados) se ajustaron por la variación del IPM, desde su fecha de
origen, teniendo en cuenta el límite de reexpresión que resulta de comparar el
valor ajustado con el valor de mercado o participación patrimonial, según sea el
caso. Las partidas monetarias (caja y bancos, cuentas por cobrar, gastos pagados
por anticipado y pasivos con terceros) no necesitan ser ajustadas, pues las cifras
históricas representan su valor actualizado a la fecha del balance general. Las
partidas de resultados se ajustaron aplicando a los importes mensuales los
coeficientes correspondientes a cada mes. Para tales efectos, las diferencias de
cambio no fueron tomadas en cuenta al efectuar el ajuste. El costo de ventas se
-5determinó en función al importe ajustado de sus componentes. La depreciación
de inmuebles, maquinaria y equipo y la amortización de otros activos se
establecieron en función de los importes ajustados de tales activos.
(c)
Las partidas en moneda extranjera están expresadas en nuevos soles al tipo de
cambio vigente al final del período. Las diferencias en cambio que generan estos
saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan y se
incluyen en la cuenta resultado por exposición a la inflación.
(d)
Los activos y los pasivos financieros, presentados en el balance, corresponden al
efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Las
políticas contables sobre su reconocimiento y valuación se revelan en los
distintos acápites de esta Nota.
(e)
Los saldos de las cuentas por cobrar se muestran netos de la correspondiente
provisión para cuentas de cobranza dudosa, la cual se efectúa en base a la
posibilidad de cobro a cada cliente o deudor, teniendo en cuenta la experiencia
crediticia con cada uno de ellos.
(f)
Las existencias se valúan al costo o mercado, el menor. El costo se determina
siguiendo el método promedio. La provisión para desvalorización se determina
de la comparación del valor de realización con el valor en libros.
(g)
Las inversiones en las subsidiarias se contabilizan bajo el método de
participación patrimonial. Los dividendos se reconocen como ingresos en el
ejercicio que se toma el acuerdo de distribución o capitalización, según
corresponda. La provisión para desvalorización resulta de comparar el valor en
libros con su valor patrimonial.
(h)
Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo más revaluaciones
voluntarias. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método
de línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales
indicadas en la Nota 13. El mantenimiento y las reparaciones menores son
reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de
depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el periodo
de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos
futuros. Las mejoras y renovaciones de importancia son capitalizadas.
(i)
En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el método de mostrar
en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondiente pasivo.
-6(j)
Los otros activos corresponden a software y obras de arte y se contabilizan al
costo. El software se amortiza bajo el método de línea recta sobre la base de su
vida útil estimada que es de 3 años. Las obras de arte no se amortizan.
(k)
La provisión para compensación por tiempo de servicios, incluida en el rubro de
tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar se contabiliza con cargo a
resultados, a medida que se devenga.
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferido se calcula
bajo el método del pasivo, que consiste en determinar las diferencias temporales,
entre los activos y pasivos, financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias
la tasa del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores.
(l)
(m) Los pasivos contingentes al igual que los activos contingentes no se reconocen en
los estados financieros. Sólo se revelan en una nota a los estados financieros si
es probable que exista un flujo económico y pueda ser cuantificado y medido
razonablemente.
(n)
La pérdida por acción básica resulta de dividir el resultado neto atribuible a
los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y
de inversión en circulación en el período. La pérdida por acción diluida resulta
de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio
ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación y por
emitir en el período.
(o)
El efecto neto del ajuste por aplicación del Indice de Precios al por Mayor
originado por las partidas monetarias se presenta en el estado de ganancias y
pérdidas en la cuenta Resultado por Exposición a la Inflación. A continuación
detallamos cómo se ha generado dicho resultado (expresado en nuevos soles):
Posición monetaria neta al inicio
del ejercicio
Diferencia en cambio, neta
Otras operaciones, neta
Resultado por exposición a la inflación
4.
BASE PARA LA CONVERSIÓN DE
MONEDA EXTRANJERA
2004
2003
7,187,604
189,347
(1,355,158)
------------6,021,793
=======
(673,948)
3,243,001
4,618,551
------------7,187,604
=======
-7Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la
oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 31 de marzo del 2004 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la
Superintendencia de Banca y Seguros para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/. 3.459 para las operaciones de compra y 3.461 venta (S/. 3.464 para
compra y venta en diciembre 2003).
La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
2004
US$
Activos
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a accionistas a largo
plazo
Pasivos
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar
Deudas a largo plazo
Pasivo neto
5.
2003
US$
1,009,709
3,311,273
1,270,512
6,338,653
942,851
2,482,192
1,147,386
6,339,616
--------------11,930,147
---------------
--------------10,912,045
----------------
(9,146,683)
(11,340,682)
(4,439,070)
(10,087,993)
(11,392,319)
(3,266,756)
(62,431,092) (62,296,129)
----------------------------(87,357,527) (87,043,197)
----------------------------(75,427,380) (76,131,152)
========= ==========
CAJA Y BANCOS
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
-8Al 31 de marzo 2004
2004
Caja
Remesa en tránsito
Bancos cuentas corrientes
6.
Al 31 de diciembre de
2003
81,588
248,005
3,783,801
------------4,113,394
46,727
185,223
3,514,755
------------3,746,705
========
========
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
Descripción
Facturas
Letras
Vencido
2004
Por
Vencer
_
Vencido
2003
Por
Vencer
Total
948,749
789,202
------------1,737,951
11,090,584
175,603
-------------11,266,187
12,039,333
964,805
--------------13,004,138
Total
1,109,091
811,768
------------1,920,859
8,300,248
159,288
-------------8,459,536
8,381,339
971,056
--------------10,380,.395
(1,737,951)
-------------
-------------
(1,737,951)
---------------
(1,920,859)
-
-------------
-------------
(1,920,859)
---------------
-
11,266,187
11,266,187
0
8,459,536
8,459,536
=========
========
=========
========
========
========
=
Provisión para
Cuentas de
cobranza dudosa
_
A continuación se presenta el movimiento de la provisión para cuentas de cobranza
dudosa (expresado en nuevos soles):
Saldo inicial
Adiciones
Ajuste de años anteriores
Resultado por exposición a la inflación
Saldo final
2004
2003
1,920,858
(182,907)
------------1,737,951
=======
1,739,451
181,417
0
----------1,920,858
=======
-9-
7.
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Saldo inicial
Adiciones
Deducciones
Ajustes
Saldo Final
-
-
-
1,037,988
Pagos a cuenta del
Impuesto a la Renta
1,037,988
Crédito fiscal por
Impuesto General a las
Ventas (IGV)
7,670,879
4,752,091
(8,537,748)
(265,690)
3,619,532
Notas de Crédito
Negociable
2,083,749
8,173,882
(8,097,760)
-
2,159,871
297,235
3,533,706
(2,724,361)
(8,096)
1,098,484
1,973,253
10,455,927
(9,603,392)
(53,746)
2,772,042
676,239
92,814
(417,314)
(18,419)
333,320
4,213,823
36,193,906
(39,878,955)
(244,772)
284,002
76,444
132,071
(106,725)
(2,083)
99,707
----------------- ------------------ -------------63,334,396
(69,366,255) (592,806)
========== =========== ========
---------------11,404,945
=========
Drawback
Entregas a Rendir
Cuentas
Reclamos a Terceros
Factoring
Otros menores
---------------18,029,611
=========
- 10 -
8.
EXISTENCIAS
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles)
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos, desechos y desperdicios
Productos en proceso
Materias primas
Envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir
Provisión para desvalorización
2004
5,980,268
19,722,067
8,296,405
227,487
3,820,590
1,803,351
(503,049)
--------------39,347,121
=========
2003
6,573,618
19,475,623
7,472,208
155,864
3,585,346
1,509,434
(357,162)
--------------38,414,931
=========
Al 31 de Diciembre de 2003 y 31 de diciembre de 2002, la Compañía constituyó una
provisión para desvalorización de existencias por S/.3,144,844 y S/.4,907,261,
respectivamente, las cuales han sido contabilizadas con cargo a resultados
acumulados debido a que su efecto proviene de años anteriores.
A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de
existencias (expresado en nuevos soles):
Saldo inicial
Adiciones
Castigo
Resultado por exposición a la inflación
Saldo final
9.
2004
2003
357,162
538,573
(382,958)
(9,728)
------------503,049
========
3,280,867
3,144,844
(5,976,244)
(92,305)
------------357,162
=======
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
2004
2003
- 11 Seguros pagados por adelantado
Otros menores
Parte no corriente
246,635
684,089
-------------930,724
-------------930,724
========
156,451
537,336
-------------693,787
-------------693,787
========
10. CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS A LARGO PLAZO
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
Compañía
LP Holding S.A.
2004
13,878,046
Bradley Corporation
Los Portales S.A.
8,042,275
5,081
--------------21,925,402
Porción corriente
(2,192,540)
--------------19,732,862
2003
14,275,64
9
8,271,469
5,226
--------------22,552,34
4
(2,255,23
5)
-------------20,297,10
9
Los saldos corresponden a préstamos otorgados principalmente en años anteriores
cuya cobranza se realizará en 10 años a partir del año 2004 a una tasa de interés
del 5% anual.
11. INVERSIONES EN VALORES
A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de marzo del 2004:
- 12 -
Nombre de la Compañía
Inversionista
Bandeira S.A.
% de
participación
en el capital
49.40
52,597,375
3.31
0.89
8,368,975
1,709,515
363,906
--------------63,039,771
LP Holding S.A.
Los Portales S.A.
Otros menores
Menos: Provisión para
Fluctuación
Valor de
Bolsa o
Patrimonial
S/.
Valor
En libros
S/.
44,351,787
(1)
3,740,994
357,594
(12,804,197)
--------------50,235,574
========
(1) Los estados financieros de Inversionista Bandeira S.A. (una compañía
panameña) han sido auditados por otra firma de auditoría, domiciliada en los
Estados Unidos, quien en su dictamen de fecha 19 de febrero de 2004, ha
emitido una opinión sin salvedades.
La política de valuación aplicada al rubro inversiones está basada en el método de
participación patrimonial.
12. INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
AÑO 2004
SALDOS
ADICIONES
REVALUACIÓN
VENTAS
AJUSTES
INICIALES
SALDOS
FINALES
COSTO DE:
Terrenos
24,398,696
-
-
-
-
24,398,696
Edificios y otras construcciones
104,305,130
-
-
-
-
104,305,130
Maquinaria y equipos
180,522,704
-
-
-
-
180,522,704
1,215,910
-
-
-
-
1,215,910
Muebles y enseres
54,971,029
-
-
-
-
54,971,029
Equipos diversos
28,946,631
34,288
-
-
-
28,980,919
33,618
-
-
-
-
Unidades de transporte
Trabajos en Curso
33,618
- 13 -----------------
---------------
394,393,718
34,288
==============
========
---------------
-------------
-
-
========
-------------
========
----------------394,428,006
========
===========
DEPRECIACION ACUMULADA
DE:
Edificios y otras construcciones
28,415,646
781,779
-
-
-
29,197,425
Maquinaria y equipo
65,610,493
2,188,117
-
-
-
67,798,610
1,206,732
3,362
-
-
-
1,210,095
54,217,601
43,523
-
-
-
54,261,124
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Valor neto
26,845,731
158,605
-----------------
---------------
-
-
---------------
176,296,203
3,175,387
-
==========
========
========
------------=======
------------========
27,004,337
----------------179,471,590
===========
218,097,515
214,956,416
==========
===========
AÑO 2003
COSTO
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
Valor neto
395,131,000
237,025
-----------------
---------------
163,106,209
13,283,446
-----------------
---------------
-
(442,437)
(229,355)
394,696,233
---------------
---------------
-------------
----------------
-
(18,442)
(36,029)
176,335,183
---------------
---------------
-------------
----------------
232,024,791
218,361,050
==========
==========
- 14 La depreciación de los activos fijos se calcula utilizando las siguientes
tasas anuales:
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
a)
3 por ciento
4 a 25 por ciento
20 por ciento
10 por ciento
10 y 25 por ciento
Los activos fijos incluyen revaluaciones voluntarias efectuadas en
los años 1998, 2001 y 2002, determinadas en base a tasaciones
efectuadas por peritos independientes resultando un excedente de
revaluación de S/. 25,850,070 por ejercicios anteriores y S/.
36,647,495 por el año 2002. La depreciación del mayor valor del
activo no es deducible para el cálculo del impuesto a la renta. La
depreciación es determinada de acuerdo a la vida útil remanente
estimada por la tasación.
Al 31 de marzo del 2004, el costo revaluado y su correspondiente
depreciación asciende a (expresado en nuevos soles):
Costo
revaluado
Terrenos
Edificios y Construcciones, 3 por
ciento
Maquinaria y equipo, 4 a 25 por
ciento
Vehículos, 20 por ciento
221,980
-
73,613,415
-
Muebles y Enseres, 10 por cirento
Equipos Diversos, 10 y 25 por
ciento
b)
Depreciació
n
acumulada
-
14,064,758
Costo
revaluad
o neto
221,980
-
59,548,657
-
-
-
-
1,428,002
1,428,002
--------------75,263,397
=========
---------------15,492,760
=========
-
-------------59,770,637
========
El importe bruto en libros de inmuebles, maquinaria y equipo que
se encuentran totalmente depreciados y que están todavía en uso
- 15 ascienden
aproximadamente a S/.
98,269,191 (S/. 144,475,111 en el 2003).
c)
El costo de maquinaria y equipo bajo arrendamiento financiero
asciende a (US$ 757,760) S/. 2,563,470. El desembolso en el año
2003 ha ascendido a US$ 220,390 (US$ 290,987 en el año 2002). El
pasivo relacionado con este arrendamiento fue cancelado en julio de
2003.
d)
Los activos fijos dados en garantía figuran en la Nota 19.
13. OTROS ACTIVOS
A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de marzo de
2004 y diciembre 2003 (expresado en nuevos soles):
Obras de arte
Software
Amortización de software
Activo Diferido – NIC 12
Intereses Diferidos Deuda RESIT
Intereses Diferidos Deuda IBM
2004
2003
2,379,360
1,189,308
------------3,568,668
2,379,360
1,168,791
------------3,548,151
(324,925)
------------3,243,743
========
(295,698)
------------3,252,453
========
7,101,729
5,091,870
2,502,313
2,314,612
--------------13,161248
=========
----------------10,345,472
==========
Las obras de arte, han sido autenticadas por el Instituto Nacional de
Cultura del Perú, han sido valorizadas por un perito y dicho valor ha
sido registrado en libros contables.
- 16 -
14. SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
2004
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios
Banco de Crédito (1)
Banco Standard Chartered
Bank Boston
Interbank (Deuda Ex Banco
Latino)
Atlantic Security Bank
JP Morgan
US$ _
_
S/. _
US$ _
2003
613,600
2,123,670
1,232,826
_
S/. _
4,390,083
------------
------------
------------
8,404,290
180,000
-
29,087,248
622,980
-
8,675,167
180,000
-
30,892,200
640,980
-
-
-
-
------------
--------------
------------
8,584,290
29,710,228
4,441,130 31,533,179
-------------
-------------
------------
9,197,890
31,833,898
5,699,608 35,923,262
-------------
--------------
------------
-
------------
----------------------------------------
Los préstamos bancarios al 31 de marzo de 2004 devengan una tasa de
interés promedio ponderado de 8.05 por ciento anual y vencen en el
transcurso del año 2004.
15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
Descripción
Facturas
Letras
Vencido
2004
Por
vencer
_
Total
Vencido
2003
Por
Vencer
6,669,590
16,563,269
8,455,621
3,077,748
15,125,211
19,641,017
8,366,855
17,723,397
4,480,258
3,293,319
_
Total
12,847,113
- 17 -------------23,232,859
------------11,533,369
------------34,766,228
========
=======
=======
------------26,090,252
=======
------------7,773,577
=======
21,016,716
------------33,863,829
========
Las cuentas por pagar comerciales vencidas han sido incluidas como
parte de la deuda que será refinanciada de acuerdo al acogimiento al
procedimiento concursal preventivo (Nota 2).
16. TRIBUTOS, REMUNERACIONES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
2004
Tributos por pagar
Remuneraciones por pagar
Intereses vencidos por pagar
1,043,131
3,332,983
10,816,72
6
443,737
-------------15,636,57
7
========
Otros menores
2003
1,280,877
2,078,758
8,745,840
843,069
-------------12,948,54
4
========
Las remuneraciones por pagar corresponden al diferimiento en el pago
de vacaciones y gratificaciones.
17. DEUDAS A LARGO PLAZO
Este rubro comprende las siguientes deudas al 31 de marzo del 2004:
Descripción
Convenio de reestructuración financiera a un
plazo de 20 años, mediante pagos anuales
Monto de la deuda
US$
S/.
2,464,288
8,528,901
- 18 hasta diciembre del 2010, con una tasa
promedio anual de 6% con un período de
gracia de 7 años.
Préstamo del Banco de Crédito del Perú a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales a intereses vencidos a la tasa de
Libor más 3% anual.
19,350,939
66,973,600
Préstamo del BNP - Paribas Andes S.A. a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales hasta agosto de 2004 a intereses
vencidos a la tasa Libor más 3% anual.
4,069,394
14,084,173
Descripción
Monto de la deuda
US$
S/.
Préstamo del Banco Wiese Sudameris a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales a la tasa Líbor más 3% anual.
6,958,084
24,081,929
Préstamo del Banco Standard Chartered a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales a intereses vencidos a la tasa
del 7.9 % anual.
3,959,689
13,704,484
Préstamo del JP Morgan a plazos renovables,
mediante pagos mensuales hasta julio de
2004 a intereses vencidos a la tasa Libor
más 4.25 % anual.
6,949,327
24,051,621
Préstamo del Atlantic Security Bank a plazos
renovables, mediante pagos mensuales
hasta abril de 2004 a intereses vencidos a
la tasa Libor más 3 % anual.
3,635,390
12,582,085
Préstamo del Banco Sudamericano a plazos
renovables, mediante pagos mensuales a intereses
vencidos a la tasa del 4.33 % anual.
1,727,576
Préstamos
con
distintas
entidades
financieras locales a plazos renovables,
mediante pagos mensuales hasta julio de
2007 a intereses vencidos a la tasa del
11.234% anual.
3,399,216
11,764,687
Fraccionamiento tributario (Ver Nota 21)
2,651,512
9,176,883
5,979,141
- 19 Arrendamiento financiero con el BNP
Paribas Andes S.A. para la compra de
activo fijo, a un plazo de 3 años, mediante
pagos mensuales hasta mayo de 2003
0
0
Deuda con proveedores (a)
4,562,753
15,791,688
Beneficios sociales a trabajadores (b)
2,703,924
9,354,820
---------------Porción corriente
216,074,009
(5,095,876)
(17,636,827)
---------------Porción a largo plazo
57,334,942
=========
(a)
-----------------
62,431,092
---------------198,437,183
=========
La deuda con proveedores esta conformada de la siguiente manera:
Importe
IBM
ETON
Alto Prado
LP Holding – Los Portales
Textil Piura S.A.
_
US$
S/.
779,916
432,252
346,450
4,135
3,000,000
-------------4,562,753
=======
2,699,289
1,496,024
1,199,064
14,311
10,383,000
--------------15,791,688
========
Estas cuentas forman parte de la deuda presentada al acogimiento
de la deuda concursal (Ver Nota 2).
(b)
Corresponde a los beneficios sociales de los trabajadores que forman
parte de la deuda presentada al acogimiento de la deuda concursal
(Ver Nota 2).
18. GARANTÍAS
A continuación se presenta las garantías constituidas por la Compañía
al 31 de marzo de 2004:
- 20 Entidad Financiera
Hipotecas
Banco de Crédito del Perú
Descripción
Importe
US$
Lotes 6 y 7 Mz. A-5 Lotización Fundo
Puente, distrito de El Agustino
2,500,000
Inmueble sito en Av. Manuel Vega
Bogardus N° 251 – Chincha
4,859,400
COFIDE
(Ex – Banco Nuevo Mundo)
Lote N° 11 de la Mz V – Urb. Puente,
distrito de El Agustino
291,201
Banco Financiero
Lotes 8 y 9 Mz. A-5, distrito de El
Agustino
1,703,128
Lotes 5 y 10 Mz. A-5 de la Lotización
Puente, Zona Industrial, distrito de El
Agustino
1,700,000
Inmueble ubicado en Jr. Grau N° 541 543, Chincha
274,115
Inmueble constituido por el lote N° 1 de
la Mz. B-5, Urb. Puente, distrito de El
Agustino
309,120
Banco Santander Central H.
(ex – Bancosur)
Banco Standard Chartered
Banco Wiese Sudameris
Inmueble constituido por el lote N° 2 de
la Mz. B-5, distrito de El Agustino
Total US$
Prenda Industrial
Banco de Crédito del Perú
405,312
--------------12,042,276
========
Prenda sobre Maquinarias
6,431,986
BNP Paribas S.A.
Prenda sobre Maquinarias
1,846,735
Banco CCC del Perú
Prenda sobre Maquinarias
245,192
Interbank
Prenda sobre Maquinarias
504,580
Banco República
Prenda sobre Maquinarias
1,671,179
Banco Standard Chartered
Prenda sobre Maquinarias
1,377,856
Central Prenda sobre Maquinarias
1,692,910
Banco
Hispano
Santander
Banco Wiese Sudameris
Prenda sobre Maquinarias
3,766,578
Atlantic Security Bank
Prenda sobre Maquinarias
1,285,750
Senati
Prenda sobre Maquinarias
23,546
Creditex
Prenda sobre Maquinarias
530,000
- 21 -------------19,376,312
========
Total US$
Acciones
Atlantic Security Bank
Textil Piura
Acciones
Acciones
623,266
119,212
-------------742,478
Total US$
========
Entidad Financiera
Prenda global y flotante
Banco Standard Chartered
Descripción
Importe
US$
Existencias
3,001,820
Banco Sudamericano
Existencias
1,875,002
Banco Wiese Sudameris
Existencias
1,500,000
Banco Nuevo Mundo
Existencias
500,000
Banco Financiero
Existencias
400,004
Banco CCC del Perú
Existencias
352,815
Bank Boston, N.A.
Existencias
79,636
BNP Paribas S.A.
Existencias
2,000,000
--------------9,709,277
========
Total US$
19. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN
DE LOS TRABAJADORES
DIFERIDO
La Compañía ha determinado al 31 de diciembre de 2003 un pasivo
diferido neto por aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad
12 por S/. 8,454,269. A continuación detallamos la determinación del
saldo (expresado en nuevos soles):
Años en que se
recupera el activo
- 22 o aplicará
El pasivo
Partidas temporales
El activo diferido se ha generado por lo siguiente:
1.
2.
Pérdida tributaria arrastrable (1)
Provisión por fluctuación de valores
7,705,080
11,695,129
---------------19,400,209
2
5
El pasivo diferido se ha generado por lo siguiente:
1.
2.
3.
Activo fijo en arrendamiento financiero,
neto
Activo fijo revaluado, neto (2)
Activo fijo revaluado, neto pendiente de
reconocer como partida temporal
Pasivo diferido neto al final del ejercicio
Tasa efectiva
trabajadores
de
participación
de
3
2,341,273
58,142,943
(18,234,632)
---------------42,249,584
---------------22,849,375
----------------
los
10%
----------------
Participación de los trabajadores diferido
Tasa efectiva del Impuesto a la renta
Impuesto a la renta diferido
El movimiento del pasivo diferido neto ha sido
el siguiente:
Saldo inicial
Resultado acumulado
Resultado del ejercicio
(1)
2,284,938
---------------30%
---------------6,169,331
---------------5,789,573
5,101,552
(2,436,856)
---------------8,454,269
========
La Compañía cuenta con proyecciones financieras, elaboradas por
terceros que reflejan la generación de utilidades por el efecto de la
6
reestructuración
del
entidades financieras.
(2)
- 23 pasivo
principalmente
con
las
La Compañía ha optado por registrar en forma parcial el pasivo
diferido originado por esta partida temporal, encontrándose
pendiente de reconocer S/. 6,746,814 el cual será registrado con
cargo a resultados acumulados.
20. FRACCIONAMIENTO TRIBUTARIO (RESIT)
La Compañía se acogió al régimen especial de fraccionamiento
tributario por sus deudas atrasadas con la Superintendencia Nacional
de Administración Tributaria (SUNAT), ESSALUD, ONP y ADUANAS.
Asimismo, se acogió al REPRO-AFP por sus deudas con las
Administradoras de Fondos de Pensiones, las mismas que se pagarán en
120 cuotas mensuales hasta abril de 2012. Por este concepto la
Compañía viene cumpliendo con sus obligaciones mensuales.
21.
PATRIMONIO NETO
(a)
Capital social – Está representado por 80,751,600 acciones
comunes, suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo
sol por acción. Las acciones representativas del capital social se
encuentran inscritas en el Registro Público de valores e
intermedios y en la Bolsa de Valores de Lima.
Al 31 de marzo del 2004 las acciones de la Compañía se cotizan en
la Bolsa de Valores de Lima (BVL) a S/. 2.00 por cada acción (S/.
2.00 en el 2003). Esta cotización corresponde a la última operación
realizada el 04 de noviembre del 2003 en rueda de Bolsa de
Valores.
La estructura de la participación accionaria al 31 de marzo del
2004 es la siguiente:
Participación Individual
Del Capital
_
De
De
1.01
20.01
Hasta
al
al
1.00
10.00
40.00
Número de
Accionistas
13
6
2
% Total de
Participación
2.4989
26.0474
71.4500
- 24 TOTAL
(b)
---21
==
------------100.0000
========
Excedente de revaluación voluntaria - Corresponde al excedente
resultante de revaluar edificios y otras construcciones y
maquinaria y equipo a valor de mercado en los años 1998, 2001 y
2002. Dicho excedente de acuerdo a las normas contables no puede
capitalizarse excepto que se haya realizado y tampoco puede ser
distribuido como dividendos. La Compañía en virtud de la
Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad N° 012-98EF/93.01, que aclara aspectos de la norma contable sobre el
excedente de revaluación, aplicó en el 2003 y 2002, el excedente de
revaluación de ejercicios anteriores a cubrir pérdidas acumuladas
por S/. 39,698,298 y S/. 32,711,004, respectivamente.
(c
Reserva legal -- Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se
requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible
de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea
igual a la quinta parte del capital. La
reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas
debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos,
salvo en el
caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de
Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero queda
obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga
utilidades. En el año 2003, la Compañía aplicó la reserva legal para
cubrir pérdidas acumuladas por S/. 2,890,988.
22. CONTINGENCIAS
La Compañía considera que la cobranza del Impuesto Extraordinario de
Solidaridad (IES) es improcedente por ser inconstitucional dada su
naturaleza confiscatoria, al vulnerar los principios establecidos en el
artículo 74° de la Constitución Política del Perú. Se ha procedido a
encargar la impugnación de este impuesto, tanto en sede administrativa y
judicial al Estudio Hernández Berenguel. A la fecha el importe acotado
por este concepto asciende aproximadamente a S/. 4,000,000.
23.
SITUACIÓN TRIBUTARIA
(a)
- 25 -
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de 2001 a 2003
están pendientes de revisión por la Superintendencia Nacional de
Administración Tributaria. En caso de recibirse acotaciones fiscales,
los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses,
que pudieran surgir, según corresponda, serían aplicados contra los
resultados de los años en que se produzcan las liquidaciones
definitivas.
(b) La pérdida tributaria arrastrable al 31 de diciembre de 2003 sujeta
a los resultados de la fiscalización pendiente a que se refiere el
párrafo a) asciende a S/. 7,705,080. Esta pérdida que se generó a
partir del año 2001 empezó a computarse a partir del 2002 hasta el
2005.
(c)
Para el ejercicio 2003 la tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las
empresas es de 27%. A partir del ejercicio 2004, la tasa del impuesto
a la renta es del 30%. Si la empresa distribuye total o parcialmente
sus utilidades, aplicará una tasa adicional del 4.1% sobre el monto
distribuido, a cargo de los accionistas.
(d)
El ajuste por corrección monetaria de los estados financieros, para
efectos tributarios, sólo se aplica a las partidas no monetarias del
balance general; es decir, ya no se ajustan las partidas del estado de
ganancias y pérdidas. Asimismo, se mantienen los límites de
reexpresión para existencias (excepto productos terminados y
productos en proceso), inversiones en valores temporales o
permanentes y terrenos rústicos y urbanos que forman parte del
activo fijo, estableciéndose que en ningún caso los límites de
reexpresión podrán ser menores a los respectivos valores de
adquisición o de ingreso al patrimonio más los ajustes por
reexpresión precedentes al del ejercicio corriente.
(e)
Los bienes objeto de arrendamiento financiero, de contratos
suscritos a partir del 1 de enero de 2001, se consideran, para
propósitos tributarios, activo fijo del arrendatario y se registran
contablemente, de acuerdo a las Normas Internacionales de
Contabilidad y la depreciación se efectuará de acuerdo a la Ley del
Impuesto a la Renta.
(f)
A partir de 2004 se han aprobado medidas para la lucha contra la
evasión e informalidad, obligándose al uso de determinados medios
de pago para las obligaciones de dar sumas de dinero (bancarización)
- 26 así como la creación del
Impuesto
las
Transacciones
Financieras, vigente desde el 1 de marzo de 2004 y hasta el 31 de
diciembre de 2006, que grava con la tasa del 0.15% una diversa
gama de operaciones en moneda nacional o extranjera que se
realizan, principalmente, a través del Sistema Financiero y
Bancario.
24. PÉRDIDA BASICA Y DILUIDA POR ACCIÓN
Al 31 de marzo de 2004, el resultado por acción ha sido determinado como
sigue (expresado en nuevos soles):
2004
S/.
Pérdida básica por acción
Resultado neto atribuible a los accionistas
Promedio ponderado del número de
Acciones comunes emitidas en circulación:
Pérdida básica por acción
Pérdida diluida por acción
Resultado neto atribuible a los accionistas
Promedio ponderado del número de
acciones comunes
Pérdida diluida por acción
(176,760)
========
80,751,600
========
(0.00219)
========
(176,760)
========
83,012,645
========
(0.00213)
----------------
25. VENTAS
- 27 -
A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de marzo
(expresado en nuevos soles):
2004
S/.
Ventas a mercados del exterior
Venta a mercado local
31,899,951
888,242
---------------32,788,193
=========
26. COSTO DE VENTAS
A continuación se presenta la determinación del rubro (expresado en
nuevos soles):
2004
Productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Inventario inicial de productos terminados
Más:
Consumo de materias primas y materiales
Auxiliares
Mano de obra
Costo de fabricación
Menos:
Inventario final de productos en proceso
Inventario final de productos terminados
19,475,623
6,573,618
17,806,591.25
6,590,980
6,127,413
(19,647,761
)
(5,980,268)
---------------
Costo de ventas de productos
terminados
30,946,196
========
=
- 28 -
27. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos
soles):
2004
Consumo de suministros
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Impuestos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del ejercicio
95,053
1,438,173
585,826
95,810
180,840
286,252
--------------2,681,954
========
28. GASTOS DE VENTAS
2004
Consumo de suministros
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Impuestos
Cargas diversas de gestión (1)
Provisiones del ejercicio
(1)
27,752
1,607,232
500,271
8,346
858,017
243,668
-------------3,245,286
========
Incluye S/.317,335 relacionados con las penalidades incurridas por la
demora en la entrega de los productos terminados.
- 29 -
29. GASTOS FINANCIEROS, NETO
A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de marzo
(expresado en nuevos soles):
2004
Gastos financieros:
Cargas Financieras - Letras
Cargas Financieras – Pagarès-Prestamos
Bancarios
Otras cargas financieras
Ingresos financieros
Neto
(2,651,323)
(880,984)
---------------(3,532,307)
---------------(3,532,307)
=========
30. OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO
A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de marzo
(expresado en nuevos soles):
2004
Ingresos
Venta de activos fijos
Otros ingresos
Gastos:
Costo de enajenación
Sanciones administrativas y fiscales
Gastos de ejercicios anteriores
Otros gastos menores
Desvalorización de inversiones
3,265
406,227
-------------409,492
--------------
(1,374)
(564)
(232,171)
-
- 30 -------------(234,109)
-------------(175,383)
=========
=
Los otros ingresos comprenden principalmente ventas diversas de otros
productos y reembolsos de compañías de seguros.
31. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
La Norma Internacional de Contabilidad 14 requiere que la Compañía
presente información financiera por segmentos. Dichos segmentos son
determinados por la manera cómo la Gerencia organiza la Compañía para
tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio.
Al respecto, la Gerencia considera que la Compañía opera en un solo
segmento reportable.
32. PRECIOS DE TRANSFERENCIA
A partir del ejercicio 2001 se han incorporado normas tributarias
relativas a precios de transferencia, aplicables a operaciones entre
empresas vinculadas económicamente y a servicios, también tratándose
de no vinculadas.
Ello supone que las transacciones con las referidas empresas vinculadas
deben efectuarse al valor al que la Compañía realizaría con terceros no
vinculados en condiciones iguales o similares. Supletoriamente, la
Administración Tributaria aplicará los métodos de valoración que las
normas tributarias prevén.
La Compañía debe mantener la documentación e información sobre los
métodos utilizados para la determinación de los precios de sus
operaciones.
La Gerencia opina que la Compañía cuenta con los elementos que
respaldan los precios de transferencia y estima que no tiene contingencias
importantes por este concepto y en todo caso cualquier acotación al
respecto por las autoridades tributarias se reconocería en el ejercicio que
ocurra.
- 31 A partir de 2004 se han modificado de manera integral las reglas para la
determinación del valor de mercado en los casos de transacciones entre partes
vinculadas y transacciones que se realicen desde, hacia y a través de paraísos
fiscales. Asimismo, se ha dispuesto la obligación para las empresas de
presentar anualmente una declaración jurada informativa de las transacciones
que realicen con partes vinculadas o con sujetos residentes en paraísos fiscales,
debiendo contarse con un estudio técnico que respalde el cálculo de los precios
de transferencia.
33. CONCENTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO,
RIESGO DE INTERÉS Y RIESGO DE CAMBIO
Los activos que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones de
riesgo crediticio, de interés y de cambio, corresponden a depósitos en bancos e
instituciones financieras y cuentas por cobrar y por pagar. La Compañía
mantiene cuentas bancarias en diversos bancos locales de primer orden y de
reconocido prestigio, las cuentas por cobrar se encuentran concentradas en
clientes de reconocido prestigio nacional e internacional, las cuentas por pagar
con proveedores, bancos y terceros están siendo atendidas normalmente a
través del flujo de operaciones y aquellas que se encuentran vencidas están
siendo reprogramadas para su pago, el interés ha sido pactado previamente y
no se estima fluctuaciones de cambio importantes. En opinión de la Gerencia,
al 31 de diciembre de 2003 y de 2002, no existen riesgos de crédito, de interés,
ni de cambio.
34. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo
y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales caja, cuentas por
cobrar y cuentas por pagar.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2003 y de
2002 el valor razonable de sus instrumentos financieros caja, cuentas por
cobrar y cuentas por pagar no es significativamente diferente de sus
respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información
no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas.