2003 - Bolsa de Valores de Lima

TEXTIL SAN CRISTÓBAL S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 30 DE SETIEMBRE 2003 Y DICIEMBRE 2002
1.
ACTIVIDAD ECONÓMICA
-
Textil San Cristóbal S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú,
en la ciudad de Lima, el 9 de julio de 1942. Tiene por objeto dedicarse a la
explotación de la industria del hilado y tejido de punto, a la confección de
prendas de vestir y a la comercialización de sus productos y de terceros.
-
El 91 por ciento de su venta total es exportada a países de Europa,
Norteamérica y Asia.
-
El 24 de octubre de 1991, la Compañía conjuntamente con Consorcio Peruano
de Confecciones S.A. y con el auspicio de la Cámara de Comercio de Lima,
suscribieron un Convenio de Reestructuración Financiera con sus acreedores,
que incluyen entidades financieras y no financieras, mediante el cual se acordó
la ejecución de un programa de reflotamiento con el objeto de mantener su
estructura patrimonial.
Al 30 de setiembre de 2003 el cronograma de pagos se viene cumpliendo
en su totalidad y se estima que el saldo de US$ 3,143,087 (S/. 10,947,372)
debe quedar cancelado en el año 2010.
-
La Compañía se encuentra actualmente inmersa en reducir sus costos y gastos
y un esfuerzo de saneamiento financiero; esto último con el objetivo central de
reducir la presión en el flujo de caja de los gastos financieros y amortizaciones
mediante mejoras en las condiciones crediticias de parte de la deuda actual
contratada.
-2-
Este proceso deberá permitir a la Compañía fortalecer el capital de trabajo
requerido con miras a afrontar un crecimiento sostenido en los años venideros.
-
El número de trabajadores es el siguiente:
Condición
Funcionarios
Empleados
Obreros
-
2.
Número de trabajadores (promedio)
2003
2002
06
419
1,691
-------2,116
====
11
438
1,644
-------2,093
====
Su domicilio fiscal, así como una de sus plantas industriales, sus almacenes y
oficinas administrativas se encuentran en Calle Los Robles N° 441 – 447,
distrito El Agustino – Lima. La otra Planta industrial se encuentra ubicada en
la provincia de Chincha, en Ica, al sur de Lima.
PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES
QUE SIGUE LA COMPAÑÍA
(a)
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros
contables de la Compañía, los cuales se llevan en términos monetarios
nominales de la fecha de las transacciones. El proceso de preparación de los
estados financieros también requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a
cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los
activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los
ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos variaran en el futuro como
resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes
saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio
en las estimaciones y supuestos se produzca.
(b)
En el Perú las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) han sido
aprobadas hasta la NIC 41 y la contabilidad es registrada en cumplimiento con
dichas Normas (excepto la NIC 39 cuya vigencia es a partir del 1 de enero de
-32003, la cual se detalla en la Nota 36 a los estados financieros), sobre la base de
cifras históricas, que tanto para 2002 como 2001 han sido ajustadas de acuerdo a
las Resoluciones Nos. 2 y 3 del Consejo Normativo de Contabilidad, para reflejar
el efecto de la variación del Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional
(IPM), la cual según dicho índice fue de 1.26% (positivo) y 1.7 % (positivo) en
2002 y 2001, respectivamente.
Las partidas no monetarias (existencias, gastos pagados por anticipado,
inversiones, inmuebles, maquinaria y equipo, depreciación acumulada, otros
activos, amortización acumulada, impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferido, capital social, excedente de revaluación, reserva legal y
resultados acumulados) se ajustaron por la variación del IPM, desde su fecha de
origen, teniendo en cuenta el límite de reexpresión que resulta de comparar el
valor ajustado con el valor de mercado o participación patrimonial, según sea el
caso. Las partidas monetarias (caja y bancos, cuentas por cobrar, gastos pagados
por anticipado y pasivos con terceros) no necesitan ser ajustadas, pues las cifras
históricas representan su valor actualizado a la fecha del balance general. Las
partidas de resultados se ajustaron aplicando a los importes mensuales los
coeficientes correspondientes a cada mes. Para tales efectos, las diferencias de
cambio no fueron tomadas en cuenta al efectuar el ajuste. El costo de ventas se
determinó en función al importe ajustado de sus componentes. La depreciación
de inmuebles, maquinaria y equipo y la amortización de otros activos se
establecieron en función de los importes ajustados de tales activos.
(c)
Las partidas en moneda extranjera están expresadas en nuevos soles al tipo de
cambio vigente al final del período. Las diferencias en cambio que generan estos
saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan y se
incluyen en la cuenta resultado por exposición a la inflación.
(d)
Los activos y los pasivos financieros, presentados en el balance, corresponden al
efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Las
políticas contables sobre su reconocimiento y valuación se revelan en los
distintos acápites de esta Nota.
(e)
Los saldos de las cuentas por cobrar se muestran netos de la correspondiente
provisión para cuentas de cobranza dudosa, la cual se efectúa en base a la
posibilidad de cobro a cada cliente o deudor, teniendo en cuenta la experiencia
crediticia con cada uno de ellos.
-4(f)
Las existencias se valúan al costo o mercado, el menor. El costo se determina
siguiendo el método promedio. La provisión para desvalorización se determina
de la comparación del valor de realización con el valor en libros.
(g)
Las inversiones se valúan al costo o mercado, el menor. Los dividendos se
reconocen como ingresos en el ejercicio que se toma el acuerdo de distribución o
capitalización, según corresponda. La provisión para desvalorización resulta de
comparar el valor en libros con su valor patrimonial.
(h)
Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo más revaluaciones
voluntarias. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método
de línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales
indicadas en la Nota 13. El mantenimiento y las reparaciones menores son
reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de
depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el periodo
de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos
futuros. Las mejoras y renovaciones de importancia son capitalizadas.
(i)
En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el método de mostrar
en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondiente pasivo.
(j)
Los otros activos corresponden a software y obras de arte y se contabilizan al
costo. El software se amortiza bajo el método de línea recta sobre la base de su
vida útil estimada que es de 3 años. Las obras de arte no se amortizan.
(k)
La provisión para compensación por tiempo de servicios, incluida en el rubro de
tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar se contabiliza con cargo a
resultados, a medida que se devenga.
(l)
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferido se calcula
bajo el método del pasivo, que consiste en determinar las diferencias temporales,
entre los activos y pasivos, financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias
la tasa del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores.
(m) Los pasivos contingentes al igual que los activos contingentes no se reconocen en
los estados financieros. Sólo se revelan en una nota a los estados financieros si
-5es probable que exista un flujo económico y pueda ser cuantificado y medido
razonablemente.
(n)
La utilidad por acción básica resulta de dividir el resultado neto atribuible a
los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y
de inversión en circulación en el período. La utilidad por acción diluida resulta
de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio
ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación y por
emitir en el período.
(o)
Los contratos de cobertura anticipada de (compra-venta a futuro) se registraron
hasta el 2001 inclusive, en base a los acuerdos tomados con los clientes,
mediante los cuales se entregan los productos en una fecha especifica, a precios
convenidos. La modalidad de estos contratos reduce el riesgo a lo que se enfrenta
la empresa ante posibles cambios en los precios. Estas operaciones estuvieron
incluidas en cuentas por cobrar comerciales y ganancias diferidas y se
trasladaron a resultados en cada ejercicio en la medida que se devengaban. A
partir de 2002 este registro de cobertura ha sido suprimido.
(p)
El efecto neto del ajuste por aplicación del Indice de Precios al por Mayor
originado por las partidas monetarias se presenta en el estado de ganancias y
pérdidas en la cuenta Resultado por Exposición a la Inflación. A continuación
detallamos cómo se ha generado dicho resultado (expresado en nuevos soles):
Posición monetaria neta al inicio
del ejercicio
Diferencia en cambio, neta
Otras operaciones, neta
2003
2002
(649,100)
(2,531,785
)
2,397,409
(514,724)
------------(649,100)
2,004,980
2,765,800
-------------
Resultado por exposición a la inflación
4,121,680
=======
=======
-6-
3.
BASE PARA LA CONVERSIÓN DE
MONEDA EXTRANJERA
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la
oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 30 de setiembre del 2003 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la
Superintendencia de Banca y Seguros para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/. 3.482 para las operaciones de compra y 3.483 venta (S/. 3.51 para
compra y venta en dic 2002).
La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
2003
US$
Activos
Caja y bancos
Valores negociables
Cuentas por cobrar comerciales
126,051
2,530,131
---------------
-72,656,182
--------------Pasivos
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar
Deudas a largo plazo
10,219,854
11,351,791
2,214,275
56,270,698
--------------80,056,618
--------------(77,400,436)
=========
Pasivo neto
4.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
Descripción
Facturas
Letras
Vencido
2003
Por
Vencer
Total
2,593,698
793,536
------------3,387,234
6,216,217
177,669
-------------6,393,886
8,809,915
971,205
--------------9,781,120
Provisión para
cuentas de
cobranza dudosa
_
(3,387,234)
------------=========
------------6,393,886
========
(3,387,234)
--------------6,393,886
=========
Vencido
2002
Por
Vencer
_
Total
1,673,730
------------1,673,730
19,160,134
1,571,119
-------------20,731,253
20,833,864
1,571,119
--------------22,404,983
(1,673,730)
-
------------0
========
------------20,731,253
========
(1,673,730)
--------------20,731,253
========
=
-8A continuación se presenta el movimiento de la provisión para cuentas de cobranza
dudosa (expresado en nuevos soles):
Saldo inicial
Adiciones
Ajuste de años anteriores
Resultado por exposición a la inflación
Saldo final
5.
2003
2002
1,673,730
1,713,504
------------3,387,234
=======
714,271
80,708
878,863
-112
----------1,673,730
=======
Deducciones
Ajustes
-
(12,889)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Saldo inicial
Adiciones
Saldo Final
Pagos a cuenta del
Impuesto a la Renta
998,878
13,859
Crédito fiscal por
Impuesto General a las
Ventas (IGV)
995,728
16,236,523
(17,223,350)
(8,901)
Notas de Crédito
Negociable
891,495
14,928,089
(14,271,916)
(7,969)
1,539,699
Drawback
691,648
5,178,785
(4,468,229)
(6,183)
1,396,021
Entregas a Rendir
Cuentas
864,042
18,498,281
(17,248,030)
(7,724)
2,106,569
125,161,033 (120,813,546)
(56,065)
10,674,543
(7,804)
922,484
Anticipos a Proveedores
Reclamos a Terceros
6,383,121
872,865
1,401,986
(1,344,563)
999,848
-
-9Factoring
-
Otros menores
18,739
---------------11,716,516
=========
6.
23,765,914
(20,076,228)
388,184
(375,054)
-
3,689,686
(167)
31,702
----------------- ------------------ -------------205,572,654 (195,820,916) (107,702)
========== =========== ========
---------------21,360,552
=========
EXISTENCIAS
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles)
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos, desechos y desperdicios
Productos en proceso
Materias primas
Envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir
Provisión para desvalorización
2003
8,386,951
2002
2,881,121
18,641,887
6,839,936
142,533
3,205,358
1,493,686
(543,437)
--------------38,166,914
=========
8,504,257
9,364,829
165,310
2,012,099
1,675,158
(3,157,149)
--------------21,445,625
=========
Al 30 de Setiembre de 2003 y 31 de diciembre de 2002, la Compañía constituyó una
provisión para desvalorización de existencias por S/.543,437 y S/.3,157,149,
- 10 respectivamente, las cuales han sido contabilizadas con cargo a resultados
acumulados debido a que su efecto proviene de años anteriores.
Al 30 de Setiembre de 2003, la Compañía ha constituido prenda mercantil global y
flotante sobre las existencias hasta por US$9,709,277 (US$ 9,781,913 en el 2002) en
garantía de obligaciones con entidades financieras – Nota 19).
A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de
existencias (expresado en nuevos soles):
Saldo inicial
Adiciones
Castigo
Resultado por exposición a la inflación
Saldo final
7.
2003
2002
3,157,150
1,591,129
(4,176,617)
(29,448)
------------543,437
========
4,288,079
4,722,214
(5,781,958)
(71,185)
------------3,157,150
=======
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
2003
Proyecto London Consulting
Cargas Diferidas
Parte no corriente
1,181,279
1,351,114
-------------2,532,393
0
-------------2,532,393
========
2002
618,842
1,081,111
-------------1,699,953
0
-------------1,699,953
========
Proyecto London Consulting corresponde a desembolsos efectuados para conseguir
una reorganización y mejora en los procesos, se estima que quedará concluido en
2003.
- 11 -
8.
CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS A LARGO PLAZO
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos soles):
Compañía
2003
LP Holding S.A.
13,305,422
Bradley Corporation
Los Portales S.A.
7,709,312
5,115
--------------21,019,849
2002
10,507,53
9
8,601,068
--------------19,108,60
7
Los saldos corresponden a préstamos otorgados en años anteriores cuya cobranza se
realizará en 10 años a una tasa de interés del 8% anual. Los accionistas estiman
que estas cuentas por cobrar serán sustituidas en el corto plazo por inversiones en
valores u otros deudores que garanticen la recuperación del préstamo en menor
plazo.
9.
INVERSIONES EN VALORES
A continuación se presenta la composición del rubro al 30 de Junio del 2003:
Nombre de la Compañía
Inversionista
Bandeira S.A.
% de
participación
en el capital
49.40
Valor
En libros
S/.
50,993,067
Valor de
Bolsa o
Patrimonial
S/.
50,530,391
(1)
- 12 LP Holding S.A.
3.31
8,113,707
Los Portales S.A.
Otros menores
0.89
1,657,372
352,806
--------------61,116,952
Menos: Provisión para
Fluctuación
4,246,950
(2)
326,443 (2)
(5,109,030)
--------------56,007,922
========
La pérdida en el valor patrimonial de las acciones, ocurrida en años anteriores, por
S/. 5,109,030, ha sido registrada con cargo a resultados acumulados en el año 2002
(ver Nota 4 a).
(1)
Los estados financieros de Inversionista Bandeira S.A. (una compañía
panameña) han sido auditados por otra firma de auditoría, domiciliada en los
Estados Unidos, quien en su dictamen de fecha 7 de marzo de 2003, ha emitido
una opinión sin salvedades.
(2)
Valor Patrimonial
- 13 10. INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
AÑO 2003
SALDOS
ADICIONES
REVALUACIÓN
VENTAS
AJUSTES
SALDOS
INICIALES
FINALES
COSTO DE:
Terrenos
23,710,028
-
-
(229,940)
21,364
23,501,452
Edificios y otras construcciones
100,762,272
7,837
-
(178,416)
41,494
100,641,187
Maquinaria y equipos
173,920,649
24,081
-
-
124,523
174,069,252
1,170,191
-
-
-
1,109
1,171,300
Muebles y enseres
52,903,806
4,264
-
(10,593)-
51,382
52,948,859
Equipos diversos
27,748,036
113,828
-
(11,230)
26,508
27,877,142
-
32,363
-
-
-
32,363
-----------------
---------------
---------------
-------------
-------------
-----------------
380,214,982
182,373
-
(430,179)
274,379
380,241,555
==============
========
========
========
========
===========
Edificios y otras construcciones
24,403,648
2,263,798
-
(15,397)
12,031
26,664,080
Maquinaria y equipo
54,737,345
6,340,502
-
-
47,763
61,125,610
1,133,124
24,883
-
-
1,079
1,159,086
51,962,598
159,262
-
(1,301)
50,469
52,171,028
Unidades de transporte
Trabajos en Curso
DEPRECIACION ACUMULADA
DE:
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Valor neto
24,718,944
885,672
-----------------
---------------
---------------
(1,242)
23,599
25,626,973
-------------
---------------
-----------------
156,955,659
9,674,117
-
(17,940)
134,941
166,746,777
==========
========
========
=======
========
===========
223,259,323
213,494,778
==========
===========
AÑO 2002
COSTO
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
Valor neto
347,537,012
694,130
36,252,996
(3,215,379)
(1,053,777)
-----------------
---------------
---------------
---------------
-------------
380,214,982
----------------
149,359,184
10,123,565
-
(2,147,630)
(379,460)
156,955,659
-----------------
---------------
---------------
---------------
-------------
----------------
198,177,828
223,259,323
==========
==========
- 14 La depreciación de los activos fijos se calcula utilizando las siguientes
tasas anuales:
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
a)
3 por ciento
4 a 25 por ciento
20 por ciento
10 por ciento
10 y 25 por ciento
Los activos fijos incluyen revaluaciones voluntarias efectuadas en
los años 1998, 2001 y 2002, determinadas en base a tasaciones
efectuadas por peritos independientes resultando un excedente de
revaluación de S/. 58,599,636 por ejercicios anteriores. La
depreciación del mayor valor del activo no es deducible para el
cálculo del impuesto a la renta. La depreciación es determinada de
acuerdo a la vida útil remanente estimada por la tasación.
Al 30 de Junio del 2003, el costo revaluado y su correspondiente
depreciación asciende a (expresado en nuevos soles):
Costo
revaluado
Terrenos
Edificios y Construcciones, 3 por
ciento
Maquinaria y equipo, 4 a 10 por
ciento
Vehículos, 20 por ciento
213,817
-
70,906,633
-
Muebles y Enseres, 10 por cirento
Equipos Diversos, 10 y 25 por
ciento
Depreciació
n
acumulada
-
12,520,813
Costo
revaluad
o neto
213,817
-
58,385,820
-
-
-
-
1,375,489
1,375,489
--------------72,495,938
=========
---------------13,896,302
=========
-
-------------58,599,636
========
b)
- 15 El importe bruto en libros
de
inmuebles,
maquinaria y equipo que se encuentran totalmente depreciados y
que están todavía en uso ascienden aproximadamente a S/.
95,613,332.
c)
El costo de maquinaria y equipo bajo arrendamiento financiero
asciende a (US$ 757,760) S/. 2,563,470. Tiene un plazo de 36 meses
que venció en mayo del año 2003. El desembolso en el año 2002 ha
ascendido a US$ 290,987 (US$ 246,383 en el año 2001). El monto a
pagar en el 2003, asciende a US$ 220,390.
d)
Los activos fijos dados en garantía figuran en la Nota 19.
11. OTROS ACTIVOS
A continuación se presenta la composición del rubro al 30 de Junio
(expresado en nuevos soles):
2003
2002
2,291,861
1,125,636
------------3,417,498
2,599,377
723,113
------------3,322,490
Amortización de software
(256,743)
------------3,160,755
========
(175,354)
------------3,147,136
========
Activo Diferido – NIC 12
Intereses Diferidos Deuda RESIT
Intereses Diferidos Deuda IBM
4,953,181
2,506,742
2,298,933
-------------12,919,611
========
5,000,617
2,748,861
Cesión de Derechos
Obras de arte
Software
-------------10,896,614
========
- 16 -
El valor de la cesión de derechos ha sido aplicado en el 2002 como parte
de la adquisición de las acciones de Inversionista Bandeira S.A.
Las obras de arte, han sido autenticadas por el Instituto Nacional de
Cultura del Perú, han sido valorizadas por un perito y dicho valor ha
sido registrado en libros contables.
12. SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
2003
_
2002
_
US$ _
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios
Banco de Crédito
Banco Wiese Sudameris
Banco Sudamericano
Banco Standard Chartered
BNP – Paribas – Andes S.A.
Bank Boston
Interbank (Deuda Ex Banco
Latino)
Banco Financiero
Banco Nuevo Mundo
Atlantic Security Bank
JP Morgan
S/. _
859,499
US$ _
2,993,636
1,258,478
------------
S/. _
4,515,578
------------
------------
------------
9,366,834
180,000
-
32,624,682
626,941
-
879,302
180,000
-
3,118,382
638,407
-
-
-
976,130
-
3,462,046
-
------------
--------------
------------
9,546,834
33,251,623
2,035,432 7,218,835
------------
-------------
-------------
------------
10,406,333
36,245,259
3,293,910 11,734,41
3
-------------
-------------
--------------
------------
--------------
- 17 -
13. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
Descripción
Facturas
Letras
Vencido
2003
Por
vencer
_
2002
Por
Vencer
Total
Vencido
12,964,167
17,965,777
-------------30,929,944
8,642,777
3,073,479
------------11,716,256
21,606,944
21,039,256
------------42,646,200
10,467,499
========
=======
=======
_
Total
------------10,467,499
6,674,229
26,454,703
------------33,128,932
17,141,728
26,454,703
------------43,596,431
=======
=======
========
14. TRIBUTOS, REMUNERACIONES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
2003
Tributos por pagar
Remuneraciones por pagar
Intereses vencidos por pagar
Otros menores
1,052,511
3,032,070
6,300,243
1,787,058
-------------12,171,88
2
========
2002
3,964,003
2,363,079
4,001,743
1,046,761
-------------11,375,58
6
- 18 ========
Las remuneraciones por pagar corresponden al diferimiento en el pago
de vacaciones y gratificaciones.
15. DEUDAS A LARGO PLAZO
Este rubro comprende las siguientes deudas al 30 de setiembre del
2003:
Descripción
Monto de la deuda
US$
S/.
Convenio de reestructuración financiera a un
plazo de 20 años, mediante pagos anuales
hasta diciembre del 2010
2,422,604
8,438,650
Préstamo del Banco de Crédito del Perú a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales
17,681,820
61,585,779
Préstamo del BNP - Paribas Andes S.A. a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales hasta agosto de 2004
4,069,394
14,173,701
Descripción
Monto de la deuda
US$
S/.
Préstamo del Banco Wiese Sudameris a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales
6,958,084
24,235,007
Préstamo del Banco Standard Chartered a
plazos
renovables,
mediante
pagos
mensuales
3,959,689
13,791,597
- 19 Préstamo del JP Morgan a plazos renovables,
mediante pagos mensuales hasta julio de
2004
6,949,327
24,204,506
Préstamo del Atlantic Security Bank a plazos
renovables, mediante pagos mensuales
hasta abril de 2004
3,635,390
12,662,064
Préstamos con distintas entidades financieras locales a plazos renovables,
mediante pagos mensuales hasta julio de
2007
5,126,792
17,856,617
Fraccionamiento tributario (Ver Nota 21)
3,255,684
11,339,544
0
Arrendamiento financiero con el BNP
Paribas Andes S.A. para la compra de
activo fijo, a un plazo de 3 años, mediante
pagos mensuales hasta mayo de 2003
0
Deuda con proveedores
4,747,114
16,534,198
Beneficios sociales a trabajadores
2,572,015
8,958,330
---------------Porción corriente
-----------------
61,377,913
213,779,993
(5,031,387)
(17,524,321)
---------------Porción a largo plazo
----------------
56,346,526
=========
196,255,672
=========
16. GARANTÍAS
A continuación se presenta las garantías constituidas por la Compañía
al 30 de junio de 2003:
Entidad Financiera
Hipotecas
Banco de Crédito del Perú
Descripción
Importe
US$
Lotes 6 y 7 Mz. A-5 Lotización Fundo
Puente, distrito de El Agustino
2,500,000
Inmueble sito en Av. Manuel Vega
Bogardus N° 251 – Chincha
4,859,400
- 20 COFIDE
(Ex – Banco Nuevo Mundo)
Lote N° 11 de la Mz V – Urb. Puente,
distrito de El Agustino
291,201
Banco Financiero
Lotes 8 y 9 Mz. A-5, distrito de El
Agustino
1,703,128
Lotes 5 y 10 Mz. A-5 de la Lotización
Puente, Zona Industrial, distrito de El
Agustino
1,700,000
Inmueble ubicado en Jr. Grau N° 541 543, Chincha
274,115
Inmueble constituido por el lote N° 1 de
la Mz. B-5, Urb. Puente, distrito de El
Agustino
309,120
Banco Santander Central H.
(ex – Bancosur)
Banco Standard Chartered
Banco Wiese Sudameris
Inmueble constituido por el lote N° 2 de
la Mz. B-5, distrito de El Agustino
Total US$
Prenda Industrial
Banco de Crédito del Perú
405,312
--------------12,042,276
========
Prenda sobre Maquinarias
6,431,986
BNP Paribas S.A.
Prenda sobre Maquinarias
1,846,735
Banco CCC del Perú
Prenda sobre Maquinarias
245,192
Interbank
Prenda sobre Maquinarias
504,580
Banco República
Prenda sobre Maquinarias
1,671,179
Banco Standard Chartered
Prenda sobre Maquinarias
1,377,856
Central Prenda sobre Maquinarias
1,692,910
Banco
Hispano
Santander
Banco Wiese Sudameris
Prenda sobre Maquinarias
3,766,578
Atlantic Security Bank
Prenda sobre Maquinarias
1,285,750
Senati
Prenda sobre Maquinarias
23,546
Creditex
Prenda sobre Maquinarias
530,000
-------------19,376,311
========
Total US$
Acciones
Atlantic Security Bank
Textil Piura
Acciones
Acciones
623,266
119,212
- 21 -------------742,478
Total US$
========
Entidad Financiera
Prenda global y flotante
Banco Standard Chartered
Descripción
Importe
US$
Existencias
3,001,820
Banco Sudamericano
Existencias
1,875,002
Banco Wiese Sudameris
Existencias
1,500,000
Banco Nuevo Mundo
Existencias
500,000
Banco Financiero
Existencias
400,004
Banco CCC del Perú
Existencias
352,815
Bank Boston, N.A.
Existencias
79,636
BNP Paribas S.A.
Existencias
2,000,000
--------------9,709,277
========
Total US$
17. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN
DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO _
La Compañía ha determinado al 30 de setiembre del 2003 un pasivo
diferido neto por aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad
12 por S/. 10,676,052. El activo diferido por S/. 6,050,688 se ha generado
por la pérdida tributaria al 31 de diciembre del 2002 y se estima será
recuperado en 4 años. Dicho activo se ha determinado debido a que las
proyecciones financieras por los próximos años, elaboradas por terceros,
reflejan generación de utilidades por el efecto de la reestructuración con
las entidades del sistema financiero. El pasivo diferido por S/.
21,218,219 se ha generado principalmente por revaluaciones
voluntarias de activos fijos y se estima aplicarlos en 6 años. La
Compañía ha optado por registrar en forma parcial este pasivo diferido,
encontrándose pendiente de reconocer S/.4,491,479, el cual será
registrado en el 2003 con cargo a los resultados acumulados.
18. FRACCIONAMIENTO TRIBUTARIO (RESIT)
- 22 La Compañía se acogió al
régimen especial de fraccionamiento
tributario por sus deudas atrasadas con la Superintendencia Nacional
de Administración Tributaria (SUNAT), ESSALUD, ONP y ADUANAS.
Asimismo, se acogió al REPRO-AFP por sus deudas con las
Administradoras de Fondos de Pensiones. La empresa viene cumpliendo
con el pago de estas obligaciones.
19.
PATRIMONIO NETO
(a)
Capital social – Está representado por 80,751,600 acciones
comunes, suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo
sol por acción. Las acciones representativas del capital social se
encuentran inscritas en el Registro Público de valores e
intermedios y en la Bolsa de Valores de Lima.
Al 30 de setiembre del 2003 las acciones de la Compañía se cotizan
en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) a S/. 2.22 por cada acción.
Esta cotización corresponde a la última operación realizada el 17
de julio del 2003 en rueda de Bolsa de Valores.
La estructura de la participación accionaria al 30 de setiembre del
2003 es la siguiente:
Participación Individual
Del Capital
_
De
De
De
1.01
20.01
40.01
Hasta
al
al
al
TOTAL
(b)
1.00
10.00
30.00
50.00
Número de
Accionistas
% Total de
Participación
14
7
1
1
---23
==
2.52
27.51
26.94
43.03
--------100.00
=====
Excedente de revaluación voluntaria - Corresponde al excedente
resultante de revaluar edificios y otras construcciones y
maquinaria y equipo a valor de mercado en los años 1998, 2001 y
2002. Dicho excedente de acuerdo a las normas contables no puede
- 23 capitalizarse excepto que
se haya realizado y tampoco puede
ser distribuido como dividendos. La Compañía en virtud de la
Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad N° 012-98EF/93.01, que aclara aspectos de la norma contable sobre el
excedente de revaluación, aplicó en el 2002, el excedente de
revaluación de ejercicios anteriores a cubrir pérdidas acumuladas
por S/. 32,390,308. Asimismo al 31 de Marzo del 2003 en aplicación
a la Resolución antes mencionada y por acuerdo de Directorio se
resolvió cubrir parcialmente las perdidas acumuladas por S/.
39,267,000.
(c
Reserva legal -- Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se
requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible
de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta
sea igual a la quinta parte del capital. La reserva legal puede ser
usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y
no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de
liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de
Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero
queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en
que se obtenga utilidades.
Al 31 de Marzo del 2003 En concordancia con el párrafo precedente
anterior y por acuerdo de Directorio se ha procedido a cubrir
parcialmente las pérdidas acumuladas por S/. 2,859,000, las cuales
deberán ser restituidas con futuras utilidades, hasta su total
recuperación.
20. CONTINGENCIAS
(a)
Impuesto Extraordinario de Solidaridad (IES)
La Compañía considera que la cobranza del Impuesto
Extraordinario de Solidaridad (IES) es improcedente por ser
inconstitucional dada su naturaleza confiscatoria, al vulnerar los
principios establecidos en el artículo 74° de la Constitución Política
del Perú, en dicho caso se ha procedido a encargar la impugnación
de este impuesto, tanto en sede administrativa y judicial al Estudio
Hernández Berenguel. A la fecha el importe acotado por este
concepto asciende aproximadamente a S/.3’854,686.
21.
SITUACIÓN TRIBUTARIA
- 24 -
(a)
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de 2001 y 2002
están pendientes de revisión por la Superintendencia Nacional de
Administración Tributaria. En caso de recibirse acotaciones fiscales,
los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses,
que pudieran surgir, según corresponda, serían aplicados contra los
resultados de los años en que se produzcan las liquidaciones
definitivas.
(b)
La pérdida tributaria arrastrable al 31 de diciembre de 2002 (sujeta
a los resultados de la fiscalización pendiente a que se refiere el
párrafo precedente), asciende a S/. 8’636,532. Esta pérdida
tributaria puede ser compensada hasta el ejercicio 2005, computados
a partir del ejercicio 2002, debido a que en ese ejercicio la empresa
generó utilidad tributaria (renta neta).
(c)
A partir del ejercicio 2002 la tasa del Impuesto a la Renta aplicable
para las empresas es del 27% (30% hasta el 2001). Si la empresa
distribuye total o parcialmente sus utilidades, aplicará una tasa
adicional del 4.1% sobre el monto distribuido.
22. PÉRDIDA BASICA Y DILUIDA POR ACCIÓN
Al 30 de setiembre, el resultado por acción ha sido determinado como
sigue:
2003
S/.
Pérdida básica por acción
Resultado neto atribuible a los accionistas
Promedio ponderado del número de
Acciones comunes emitidas en circulación:
(7,919,299)
========
80,751,600
========
- 25 Pérdida básica por acción
Pérdida diluida por acción
Resultado neto atribuible a los accionistas
Promedio ponderado del número de
acciones comunes
Pérdida diluida por acción
0.09807
========
(7,919,299)
========
81,098,985
========
0.09765
----------------
23. VENTAS
A continuación se presenta la composición del rubro al 30 de junio
(expresado en nuevos soles):
2003
S/.
Ventas a mercados del exterior
Venta a mercado local
97,711,783
4,319,248
---------------102,031,031
=========
24. COSTO DE VENTAS
A continuación se presenta la determinación del rubro (expresado en
nuevos soles):
2003
Productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Inventario inicial de productos terminados
Más:
8,587,384
2,909,283
- 26 Consumo de materias primas y materiales
Auxiliares
Mano de obra
Costo de fabricación
Menos:
Inventario final de productos en proceso
61,344,155
21,459,000
21,264,428
(18,591,942
)
Inventario final de productos terminados
(8,386,951)
--------------Costo de ventas de productos
terminados
88,585,357
========
=
25. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en nuevos
soles):
2003
Consumo de suministros
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Impuestos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del ejercicio
359,047
4,429,002
2,116,59
5
265,714
713,894
1,403,504
--------------9,384,115
========
26. GASTOS DE VENTAS
2003
- 27 Consumo de suministros
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Impuestos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del ejercicio
28,942
1,605,445
2,523,721
3,438
3,070,067
165,553
-------------7,439,538
========
27. GASTOS FINANCIEROS, NETO
A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en
nuevos soles):
2003
Gastos financieros:
Cargas Financieras - Letras
Cargas Financieras – Pagarès-Prestamos
Bancarios
Otras cargas financieras
Ingresos financieros
Neto
28. OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO
(486,487)
(9,101,725)
(4,215,117)
---------------(13,803,329)
7,998
---------------(13,795,331)
=========
A continuación se presenta la
nuevos soles):
- 28 composición del rubro (expresado en
2003
Ingresos
Venta de activos fijos
Otros ingresos
467,806
770,864
-------------1,238,670
--------------
Gastos:
Costo de enajenación
(395,554)
Sanciones administrativas y fiscales
Gastos de ejercicios anteriores
Otros gastos menores
(293,779)
(118,095)
(466,677)
-------------(1,274,105
)
-------------(35,435)
========
Los otros ingresos comprenden principalmente ventas diversas de otros
productos y reembolsos de compañías de seguros.
29. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
La Norma Internacional de Contabilidad 14 requiere que la Compañía
presente información financiera por segmentos. Dichos segmentos son
determinados por la manera cómo la Gerencia organiza la Compañía para
tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio.
Al respecto, la Gerencia considera que la Compañía opera en un solo
segmento reportable.
- 29 30. PRECIOS DE TRANSFERENCIA
A partir del ejercicio 2001 se han incorporado normas tributarias
relativas a precios de transferencia, aplicables a operaciones entre
empresas vinculadas económicamente y a servicios, también tratándose
de no vinculadas.
Ello supone que las transacciones con las referidas empresas vinculadas
deben efectuarse al valor al que la Compañía realizaría con terceros no
vinculados en condiciones iguales o similares. Supletoriamente, la
Administración Tributaria aplicará los métodos de valoración que las
normas tributarias prevén.
La Compañía debe mantener la documentación e información sobre los
métodos utilizados para la determinación de los precios de sus
operaciones.
La Gerencia opina que la Compañía cuenta con los elementos que
respaldan los precios de transferencia y estima que no tiene contingencias
importantes por este concepto y en todo caso cualquier acotación al
respecto por las autoridades tributarias se reconocería en el ejercicio que
ocurra.
31. CONCENTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO,
RIESGO DE INTERÉS Y RIESGO DE CAMBIO
Los activos que se encuentran potencialmente expuestos a
concentraciones de riesgo crediticio, de interés y de cambio, corresponden
a depósitos en bancos e instituciones financieras y cuentas por cobrar y
por pagar. La Compañía mantiene cuentas bancarias en diversos bancos
locales de primer orden y de reconocido prestigio, las cuentas por cobrar
se encuentran concentradas en clientes de reconocido prestigio nacional e
internacional, las cuentas por pagar con proveedores, bancos y terceros
están siendo atendidas normalmente a través del flujo de operaciones y
aquellas que se encuentran vencidas están siendo reprogramadas para su
pago, el interés ha sido pactado previamente y no se estima fluctuaciones
de cambio importantes. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de
2002 y de 2001, no existe riesgo de crédito, de interés, ni de cambio.
32. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
- 30 Las normas contables definen
un instrumento financiero como
cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como
tales caja, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 30 de setiembre de 2003 y
de 2002 el valor razonable de sus instrumentos financieros caja, cuentas
por cobrar y cuentas por pagar no es significativamente diferente de sus
respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha
información no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas.
33. NUEVO PRONUNCIAMIENTO CONTABLE
Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39 – Reconocimiento y
Medición de Instrumentos Financieros, su uso en el Perú es obligatorio
es a partir del 1 de enero de 2003. Establece que en principio todos los
activos financieros (incluidos los derivados) deben ser reconocidos al
costo de adquisición, y deberán ser revaluados posteriormente a su justo
valor, con excepción de préstamos, inversiones mantenidas hasta su
vencimiento o inversiones financieras de las que no se puede obtener su
justo valor, las que serán reconocidas a su costo. Para el caso de los
pasivos financieros, solo los derivados y aquellos pasivos mantenidos
para su negociación (trading) serán considerados a su justo valor. La
empresa podrá reconocer los cambios en el estado de ganancias y
pérdidas del período, o en su defecto registrar sólo en dicho estado los
cambios de los instrumentos que se mantienen para trading,
registrando en el patrimonio los cambios para los demás instrumentos.
Cuando se transfiere estos instrumentos, se podrán readquirir sólo si el
activo se puede obtener en negociación en el mercado, o si el precio de
readquisición es el justo valor al momento de la transacción.