Ver informe - JP Morgan Asset Management España

encarte pulso inversor3T14_Maquetación 1 20/10/14 10:09 Página 1
Encuesta de
Confianza del
Inversor Español
3T2014
La mejoría de la confianza de los inversores españoles se consolida
J.P. Morgan Asset Management viene realizando desde 2007 una encuesta trimestral sobre el comportamiento de inversores y
ahorradores españoles. De esta encuesta se obtiene el índice de confianza del inversor que, como veremos a continuación, se
mantiene en terreno positivo tras una larga temporada en negativo. A continuación presentamos los resultados principales de la
última oleada de encuestas, correspondiente al tercer trimestre de 2014.
ÍNDICE DE CONFIANZA DEL INVERSOR ESPAÑOL
El índice de confianza del inversor de J.P.Morgan Asset Management continúa en terreno positivo este trimestre, aunque ha caído ligeramente
desde 1,14 hasta 1,08. Es el cuarto trimestre consecutivo que se mantiene en positivo, una racha que no se veía desde 2007
+20
20
15
10
5
3,27 3,15 3,65
0,24 0,50 1,14 1,08
0,52
0,07
0
-0,95 -0,34
-5
-0,57 -0,53 -0,35 -1,41 -1,35 -0,99
-3,49 -3,02 -3,33
-2,17 -2,93
-3,86
-4,94
-3,65 -4,35
-2,54 -2,42
-1,30
-10
-15
-20
-20
T3
T4
2007
T1
T2
T3
T4
T1
T2
2008
T3
T4
T1
T2
2009
T3
T4
T1
T2
2010
Unidad: índice Base: Tienen productos financieros (n=1.406)
Muy
suba:
Probable
suba: 2014
+10
© GfKprobable
2014 | Encuesta
de +20
Confianza del Inversor
| Septiembre
T3
T4
T1
2011
T2
T3
T4
T1
T2
2012
Ni probable ni improbable: 0
T3
T4
T1
2013
T2
T3
2014
Probable baje: -10
Muy probable baje: -20
El índice de confianza del inversor se obtiene ponderando las respuestas a la siguiente pregunta: “¿Cómo cree que evolucionarán los mercados bursátiles en los próximos 6 meses?”. La
media de todas las evaluaciones indica la tendencia del mercado. Si todos los encuestados contestaran “Muy probable suba”, el valor del índice sería +20, mientras que si todos contestaran
“Muy probable baje”, sería -20.
Ahorradores frente a Inversores
Si diferenciamos entre ahorradores “puros” (aquellos que tienen en cartera únicamente depósitos, libretas o cuentas de ahorro) e “inversores”
(aquellos que además tienen posiciones en renta variable, renta fija, inversión inmobiliaria o fondos de inversión), en esta última oleada los
inversores se muestran más pesimistas que en la anterior, el índice ha caído desde un nivel de 4 hasta 3,2. En cambio, los ahorradores puros se
mantienen en un valor similar durante todo el año (0,2 en el primer y tercer trimestre y 0,3 en el segundo trimestre).
+20
5
4,3
4,1
2,3
1,5
1,0
2,4
Total inversores
y ahorradores
-0,3
0
-3,5
-3,8
-5
T3
T4
2007
T1
T2
T3
2008
-0,6
-1,4
-1,5
-3,3
Inversores
0,5
-0,4
-0,7
2,0
-2,9
Ahorradores
puros
3,2
2,8
3,7
3,3
-0,7
-2,4
-3,5
-3,9
-4,0
T1
T2
T3
2009
T4
T1
T2
T3
2010
T4
T1
T2
T3
2011
T4
T1
T2
0,2
-0,2
-2,5
-1,7
-2,2
-2,4
0,5
-1,3
-1,6
-3,7
T4
1,1
1,0
-0,4
-1,4
-2,0
-3,7
-3,0
-4,0
T3
2012
T4
T1
T2
T3
2013
T4
T1
T2
2014
T3
-20
encarte pulso inversor3T14_Maquetación 1 20/10/14 10:09 Página 2
Intención futura de inversión
En cuanto a la intención futura de inversión, los depósitos o cuentas de ahorro remuneradas siguen siendo los grandes favoritos, pero vuelven a caer
hasta el 60,2%, una caída de casi 15 puntos desde el último trimestre de 2013 y su nivel más bajo desde 2009. Por el contrario, la intención futura
de inversión en fondos de inversión sube del 2,7% al 4,0%, nivel que no se veía desde finales de 2010. Por su parte, los planes de pensiones suben
del 10,1% al 11,9% y la inversión inmobiliaria pasa del 2,4% al 3,5%.
Estos datos parecen indicar que los ahorradores buscan cada vez más alternativas que generen mayor rentabilidad diversificando su cartera.
76,1
68,4
73,7
71,8
68,0
65,4
68,6
67,9
64,6
63,7
69,9
68,8
75,0
72,7
71,3
70,5
66,0
60,2
28,6
24,7
22,6
23,5
22,2
16,4
11,0
10,8
12,4
11,1
9,4
14,5
T3
T4
T1
3
0
2008
T2
19,2
18,1
12,8
11,8
21
22,0
20,4
18,8
17,7
15,0
14,3
7
5
2
24,3
23,5
20,0
19,5
11,2
24,8
21
T3
2009
T4
2
0
T1
T2
22
2
1
11
T3
T4
2010
Depósitos, Libreta/cuenta ahorro remunerada con tipo interés
Seguros
Inversión en renta fija
T1
11
T2
T3
2011
10,6
9,1
21
T4
T2
T3
10,6
9,0
2
1
21
T1
11,1
21
21
T4
2012
Inmobiliaria
Ns/Nc
Plan o fondos de Pensiones
T1
T2
2
0
T3
2013
11,9
10,2
10,1
3
1
T4
21
T1
T2
4
0
T3
2014
Fondos de Inversión
Inversión en acciones/en bolsa
Ninguno/nada
Otros datos de interés
Factores que tiene en cuenta a la hora de invertir
En cuanto a los factores que más influyen en los inversores a la hora de tomar decisiones de inversión, la crisis económica se encuentran en el mínimo
histórico, con un 25,9%, lo que supone 5 puntos menos que el trimestre anterior. Por su parte, los tipos de interés casi igualan este nivel, ya que han
subido 5 puntos respecto a la anterior oleada, situándose en 25,4%.
Expectativas sobre los mercados
Los inversores que creen que los mercados subirán en los próximos 6 meses consideran que el mercado europeo será el que mejor se comporte, con
un apoyo del 22,1% de los encuestados seguido por el mercado español con un 18,6% y del mercado asiático con un 17,1%.
FICHA TÉCNICA DEL ESTUDIO:
Universo: Consumidores de productos de ahorro e inversión en hogares en el territorio nacional de 30 y más años de edad (acciones en bolsa, fondos de inversión, renta fija –letras del Tesoro,
bonos del Estado-, depósitos y libretas y cuentas de ahorro remuneradas con un tipo de interés).
Muestra: 1406 entrevistas válidas en el trimestre de julio a septiembre de 2014 a consumidores de productos de inversión y ahorro.
Error muestral: +-2,61% (n=1406 trimestral) con un nivel de confianza del 95% y siendo p=q=0,5.
Tipo de entrevista: Entrevista personal (CAPI) a consumidores de productos de inversión de 30 y más años de edad, con cuestionario estructurado.
Ambito: Nacional (incluido Canarias).
Periodicidad: Trimestral.
Instituto de Investigación: GFK Emer Ad-Hoc Research - División de Estudios Financieros.
Cualesquiera estimaciones, cifras, opiniones o técnicas y estrategias de inversión que se mencionan, a menos que se indique otra cosa, son de J.P. Morgan Asset Management en la fecha de
publicación. Se consideran exactas en el momento en que se ha redactado el documento, pero no se garantiza su exactitud y no se asume ninguna responsabilidad por error u omisión. Pueden estar
sujetas a cambios sin que se le comuniquen o notifiquen. Este documento tiene carácter meramente informativo. Las opiniones contenidas en el presente documento no deben considerarse
asesoramiento o recomendación de comprar o vender acciones y no deberá entenderse que la documentación contiene información suficiente para apoyar una decisión de inversión. Se ha de indicar
que el valor de las inversiones y sus rendimientos pueden fluctuar en función de las condiciones del mercado y los acuerdos fiscales, y cabe que los inversores no recuperen el importe íntegro
invertido. Publicado por JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Sucursal en España con domicilio en José Ortega y Gasset 29. Registrada en la CNMV.
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