metodología para el cálculo del íncide colibr agosto de 2016

METODOLOGÍA PARA EL CÁLCULO DEL ÍNCIDE COLIBR
AGOSTO DE 2016
TABLA DE CONTENIDO
1.
GENERALIDADES ............................................................................................................ 3
1.1.
FORMULA .............................................................................................................. 3
1.2.
VALOR BASE ........................................................................................................... 4
2.1.
PUBLICACIÓN INCORRECTA DEL VALOR DEL ÍNDICE ................................................. 4
2.2.
ERROR EN LA APLICACIÓN DE LA METODOLOGÍA .................................................... 4
3.
OTRAS CONSIDERACIONES ................................................................................................ 4
4.
CONTROL DE CAMBIOS ...................................................................................................... 4
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Versión: 2.0
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1. GENERALIDADES
El índice del IBR es una herramienta que permite seguir la evolución del mercado monetario
colombiano, ya que replica una inversión que renta a la tasa IBR Overnight calculada y publicada
diariamente por el Banco de la República. Teniendo en cuenta la operatividad del cálculo de la tasa
overnight y la forma de replicación del índice, éste solo se calcula los días hábiles.
El índice surge de forma paralela a la creación del contrato de Futuro de IBR, el cual permite
negociar la expectativa de la tasa overnight para un periodo de tiempo y es una medida de
referencia del riesgo y la liquidez del mercado monetario
La tasa IBR overnight calculada y publicada para el día es aplicada para actualizar el índice que será
vigente el día siguiente. A modo de ejemplo, el día 2 de enero de 2008 el valor del índice es de
100 puntos, ese mismo día la tasa IBR publicada fue de 8,95%, la cual se utilizó para calcular el
índice que fue vigente para el día 3 de enero es decir 100,025. De esta forma, el índice simula una
inversión overnight a la última tasa vigente.
1.1. FORMULA
El índice IBR se calcula teniendo en cuenta la metodología y característica de las tasas IBR. En este
orden de ideas, el índice se actualiza los días hábiles teniendo en cuenta la tasa nominal base 360
publicada. Es importante aclarar, que si bien el índice solo se calcula y publica los días hábiles, la
metodología supone que para los días no hábiles, o hábiles no bancarios la inversión renta a la
última tasa publicada.
Para el cálculo del índice se utiliza la siguiente fórmula:
Donde:
In = Índice para el día n
In-1 = Último índice calculado antes del día n.
IBRON = Tasa IBR Overnight publicada para el día n-1, teniendo en cuenta que la tasa IBR solo se
publica en días hábiles.
di = Número de días en los que IBRON es aplicada. Para días hábiles el valor de la tasa es aplicado
para un día. Para fines de semana donde no hay publicación de tasas, la tasa publicada el viernes
deberá aplicarse 3 veces para incorporar los días viernes, sábado y domingo. El mismo
procedimiento se deberá aplicar en caso de días festivos.
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1.2. VALOR BASE
El valor base I(t) con el que inició el COLIBR fue de 100 el 31 de diciembre de 2007.
2. CORRECCIÓN DE ERRORES
2.1. PUBLICACIÓN INCORRECTA DEL VALOR DEL ÍNDICE
La Bolsa de Valores de Colombia podrá corregir cualquiera de los datos que sirven para calcular el
valor del índice tan pronto como operativamente le sea posible, junto con el hallazgo del dato
incorrecto se realizará una publicación al mercado en el portal web con la explicación del cambio a
realizar, incluyendo el procedimiento a seguir y la fecha de aplicación en la canasta.
2.2. ERROR EN LA APLICACIÓN DE LA METODOLOGÍA
La Bolsa de Valores de Colombia podrá corregir tan pronto como operativamente le sea posible
cualquier error en la aplicación de la metodología, para esto, se realizará un análisis previo del
impacto y se comunicará mediante una publicación en el portal web el tratamiento para corregir el
evento confirmando la fecha de aplicación de la modificación.
3. OTRAS CONSIDERACIONES
La Bolsa de Valores de Colombia ejecutará de forma general todos los procedimientos descritos en
este documento, teniendo en cuenta que cualquier otro caso específico que según el análisis de la
Bolsa justifique la omisión, alteración o inclusión de un procedimiento actual o nuevo, será
publicado en el portal web corporativo con la debida explicación del mismo.
El presente documento está sujeto a modificaciones y ajustes en caso de ser necesario.
4. CONTROL DE CAMBIOS
VERSIÓN
DESCRIPCIÓN
1.0
Creación del documento.
Actualización de la presentación de la metodología de cálculo y cambio de imagen de
2.0
marca del índice COLIBR.
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