balanced portfolio - Aiva

BALANCED PORTFOLIO
As of 31/12/2013
Portfolio Facts
Growth of an hypothetical investment of $100 and comulative performance
Start date: 01/05/2009
Fecha de inicio / Data do início
175
Risk profile: Medium
Perfil de riesgo / Perfil de risco
156
Annual expected return: 5% - 9%
Rendimiento objetivo / Rendimento alvo
138
Investment horizon: 5 to 10 years
Horizonte temporal / Horizonte temporal
119
Portfolio objective: designed for investors
seeking a balance between security of capital and
growth potential of their investment. The portfolio
is composed by funds that invest in bonds and
funds that invest in equities.
100
Diseñado para el inversor que busca un balance
entre seguridad de capital y potencial de
crecimiento de su inversión. El portafolio está
compuesto por fondos que invierten en bonos y
fondos que invierten en acciones.
12/2009
06/2010
12/2010
06/2011
12/2011
06/2012
12/2012
06/2013
12/2013
1 month
3 months
6 months
YTD
1 year
3 years
(annualized)
Since
inception
(annualized)
0,56
3,14
7,82
5,19
5,19
2,29
10,88
Asset Allocation
Portfolio Statistics
Desenhado para o investidor que procura um
balanço entre segurança de capital e potencial de
crescimento de seu investimento. A carteira é
composta por fundos que investem em renda fixa e
fundos que investem em ações.
Equity
36,9
Return
10,88
Bond
20,5
Std Dev
12,15
Cash
22,9
Other
19,7
Alpha
-0,52
Number of holdings: 5 funds
Total
100,0
Beta
1,17
%
Benchmark 1: Barclays Multiverse + MSCI World
R2
82,70
Sharpe Ratio (arith)
0,89
Tracking Error
5,30
Holdings
1 month
3 months
6 months
YTD
1 year
2 years
30% 97065 RS USD Asset Allocator Strategic Bond
0,00
1,26
2,38
1,01
1,01
7,13
30% 97208 RS USD Worldwide Best Ideas
1,99
6,32
18,07
20,85
20,85
21,15
20% 98254 RS USD Single Strategy Global Eq Ab Ret
-0,62
2,04
0,89
17,80
17,80
9,26
10% 97282 RS USD Worldwide Emerging Markets Equity
-1,22
0,28
11,31
-4,21
-4,21
6,24
2,04
5,07
19,55
23,06
23,06
24,37
10% 97455 RS EUR Pan European Best Ideas (USD)
Monthly performance
Jan
Feb
Risk - Reward Analysis
Mar Apr May
Jun
Jul Aug
Sep
Oct Nov Dec Year
Time Period: 01/01/2013 to 31/12/2013
2013
2,01 -0,98 0,34 1,34 -0,27 -4,76 2,85 -1,51 3,20 2,23 0,33 0,56 5,19
14,0
2012
4,19 2,96 -0,52 0,29 -4,73 1,23 2,62 1,02 1,74 0,05 0,90 1,69 11,75
12,0
2011 -0,61 0,51 1,13 2,74 -2,29 -1,05 1,53 -6,89 -8,27 8,37 -4,78 1,38 -8,96
10,0
2010 -2,13 -0,58 5,60 0,91 -8,31 1,66 3,97 -0,36 7,04 2,39 -1,00 3,75 12,70
8,0
2009
6,0
8,96 1,78 6,59 2,05 5,62 -0,06 3,82 1,57
Portafolio Balanceado
Barclays Multiverse + MSCI World
4,0
El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. El valor de los
fondos que componen la cartera y la rentabilidad obtenida a partir de ellos,
puede sufrir oscilaciones al alza o a la baja.
Source: Morningstar Direct
Return
2,0
0,0
0,0
Std Dev
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Fixed Income Analysis
Equity Analysis
Fixed Income - Geographic breakdown
Equity - Geographic breakdown
Portfolio Date: 31/12/2013
Portfolio Date: 31/12/2013
%
5
2
4
1
2
6
2
24
35
7
12
100
France
Germany
Ireland
Italy
Mexico
Netherlands
Spain
United Kingdom
United States
Other Countries
Other
Total
%
North America
Basic Materials %
24
20
12
10
5
Europe dev
16
Europe emrg
2
Africa/Middle East
2
Australasia
1
Japan
4
Total
40
29
27
Asia emrg
Equity - Sector breakdown
30
6
United Kingdom
Asia dev
Fixed Income - Sector breakdown
30
21
Latin America
9
13
100
6
Consumer Cyclical %
23
Financial Services %
16
Real Estate %
3
Consumer Defensive %
9
Healthcare %
7
Utilities %
1
Communication Services %
3
Energy %
4
Industrials %
15
Technology %
12
0
0
Government
Municipal
Corporate
Securitized
Cash &
Equivalents
Derivative
Equity - Market cap. & Equity style
Fixed Income - Credit Quality
8
AA %
9
A%
8
29
BB %
17
B%
12
8
Not Rated %
10
0,6
11,0
0,5
29,8
21,7
1,0
Small
Below B %
8,4
14,4
Mid
BBB %
12,5
Large
AAA %
Market Cap
%
Market Cap Giant
30
Market Cap Large
27
Market Cap Mid
41
Market Cap Small
2
Market Cap Micro
0
Value
Morningstar Fixed Income Style Box™
Important Information: Model Portfolios are not a recommendation to purchase. Yields
are updated monthly and rebalanced every 90 days, but do not involve active
management. It is the responsibility of the adviser to monitor and proceed with the
modifications in the client accounts.
Información importante: Los Portafolios Modelo no constituyen una recomendación de
compra. Se actualizan los rendimientos mensualmente y se rebalancea su composición
cada 90 días, pero no conlleva una administración activa. Es responsabilidad del asesor
hacer el seguimiento y los cambios correspondientes en las cuentas de los clientes.
Informação importante: Os Portfólios Modelo não constitutem uma recomendação de
compra. Os rendimentos são atualizados mensalmente e sua composição cada 90 dias,
porém não levam uma administração ativa de nehum tipo. É responsabilidade do
consultor acompanhá-los e solicitar as alteração.
High Med Low
Fixed Income - Interest rate sensitivity
Ltd
Mod Ext
Source: Morningstar Direct
Fixed-Income Stats
Average Eff Duration
3
Average Eff Maturity
6
Average Coupon
6
Average Price
-
Average Credit Quality
-
Blend
Growth
GLOSSARY
Alpha: Alpha measures the difference between a fund's actual returns and its expected returns given its risk
level as measured by its beta. A positive alpha figure indicates the fund has performed better than its beta
would predict. In contrast, a negative alpha indicates a fund has underperformed, given the expectations
established by the fund's beta. Some investors see alpha as a measurement of the value added or subtracted
by a fund's manager. Average Weighted Coupon: The average interest rate paid on the bonds held by a
fund. It is expressed as a percentage of the stated maturity value of its bonds. Beta: A measure of the
magnitude of a portfolio's past share-price fluctuations in relation to the ups and downs of the overall market
(or appropriate market index). The market (or index) is assigned a beta of 1.00, so a portfolio with a beta of
1.20 would have seen its share price rise or fall by 12% when the overall market rose or fell by 10%.
Benchmark = Index: An unmanaged group of securities whose overall performance is used as a standard
to measure investment performance. Credit Quality: A measure of a bond issuer's ability to repay interest
and principal in a timely manner. Duration: A measure of the sensitivity of bond and bond mutual fund
prices to interest rate movements. For example, if a bond has a duration of two years, its price would fall
about 2% when interest rates rose one percentage point. On the other hand, the bond's price would rise by
about 2% when interest rates fell by one percentage point. Average Duration: An estimate of how much a
bond fund's share price will fluctuate in response to a change in interest rates. To see how the price could
shift, multiply the fund's duration by the change in rates. If interest rates rise by one percentage point, the
share price of a fund with an average duration of five years would decline by about 5%. If rates decrease by
a percentage point, the fund's share price would rise by 5%. Market Capitalization: A determination of a
company's value, calculated by multiplying the total number of company stock shares outstanding by the price
per share. Also called capitalization. Standard Deviation: A measure of the degree to which a fund's return
varies from its previous returns or from the average of all similar funds. The larger the standard deviation, the
greater the likelihood (and risk) that a security's performance will fluctuate from the average return. Growth
Fund: A mutual fund that emphasizes stocks of companies believed to offer above-average prospects for
capital growth due to their strong earnings and revenue potential. Growth stocks tend to offer relatively low
dividend yields, because these companies prefer to reinvest earnings in the company. Growth & Income
Fund: A fund that seeks long-term growth of capital and current dividend income from stocks. Base
Currency: The currency in which a fund is denominated: funds within the Franklin Templeton Investment
Funds may be denominated in US dollars, Euro or Yen. The base currency does not imply that all, the majority
or any of the securities held in the portfolio are denominated in that currency. Rather, it is the measuring rod
used to calculate the value of these portfolios. Please refer to the prospectus for specific information.
Transactions into the Franklin Templeton Investment Funds can be made in any major currency, irrespective
of the fund's base currency. R Squared: A measure of how much of a portfolio's performance can be
explained by the returns from the overall market (or a benchmark index). If a portfolio's total return precisely
matched that of the overall market or benchmark, it's R-squared would be 1.00. If a portfolio's return bore no
relationship to the market's returns, its R-squared would be 0. Sharpe Ratio: A measure of risk-adjusted
return. To calculate a Sharpe ratio, an asset's excess returns (its return in excess of the return generated by
risk-free assets such as Treasury bills) are divided by the asset's standard deviation. Volatility: The degree
of fluctuation in the value of a security, mutual fund, or index, volatility is often expressed as a mathematical
measure such as a standard deviation or beta. The greater a fund's volatility, the wider the fluctuations
between its high and low prices. Tracking error: A divergence between the price behavior of a position or a
portfolio and the price behavior of a benchmark.
Para calcular un Ratio de Sharpe, se divide el exceso de rentabilidad obtenida por un activo (rendimiento
generado por el activo menos rendimiento generado por activos libres de riesgo, como Bonos del Tesoro), por
la desviación estándar del activo. Volatilidad = Volatility: El grado de fluctuación en el valor de un
instrumento financiero, fondo mutuo o índice. La volatilidad se expresa, generalmente, como una medida
matemática tal como la desviación estándar o la beta. Cuanto mayor es la volatilidad de un fondo, más
amplias son las fluctuaciones entre sus precios más altos y más bajos. Tracking error: El tracking error
describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre un fondo y su benchmark. Por lo tanto, los fondos
de gestión pasiva tendrán un tracking error pequeño.
Alfa = Alpha: O alfa mede a diferença entre a rentabilidade real de um fundo e a rentabilidade esperada
levando em conta o nível de risco medido por seu beta. Um alfa positivo indica que o fundo obteve um
resultado melhor do prognóstico por seu beta. Entretanto, um alfa negativo indica que o fundo teve um
rendimento inferior ao esperado a respeito das expectativas establecidas por seu beta. Alguns investidores
consideram o alfa como uma medida do valor acrescentado ou restado pelo administrador de um fundo.
Cupom em média ponderado = Average Weighted Coupon: A taxa de juros em média paga pelos
bônus compreendidos em um fundo. É expresso como um percentual do valor ao vencimento estabelecido
dos bônus do fundo. Beta = Beta: Medida da magnitude das flutuações anteriores no preço das ações de
um portfólio a respeito dos aumentos ou das reduzões do mercado geral (ou índice de mercado apropriado).
É designado ao mercado (ou ao índice) um beta de 1,00; de modo que a cotação de um portfólio com um
beta de 1,20 subiria ou baixaria 12% se o mercado apresentasse uma alta ou uma baixa de 10%.
Benchmark = Referência = Index = Índice: Grupo de instrumentos não administrados, cujo rendimento
geral é usado como padrão para medir o rendimento de um investimento. Qualidad de crédito = Credit
Quality: Medida da capacidade do emissor de um bônus para pagar os juros e o capital do bônus nos prazos
estabelecidos. Duração = Duration: Medida da sensibilidade de um bônus ou de um fundo mútuo de bônus
aos movimentos da taxa de juros. Por exemplo, se um bônus tem uma duração de dois anos, seu preço cairia
ao redor de 2% quanto as taxas de juros sobem um ponto percentual. Portanto, o preço do bônus subiria
aproximadamente 2% se as taxas de juros baixam um ponto percentual. Duração media = Average
Duration: Cálculo aproximado de quanto pode flutuar o preço de um fundo de bônus ante uma alteração nas
taxas de juros. Para saber quanto o preço poderia variar, se multiplica a duração do fundo pela alteração nas
taxas. Se as taxas de juros soubessem um ponto percentual, o preço por ação de um fundo com uma duração
média de cinco anos cairia cerca de 5%. Se as taxas fossem reduzidas um ponto percentual, o preço por ação
do fundo aumentaria 5%. Capitalização de mercado = Market Capitalization: Determinação do valor de
uma companhia, que é calculada multiplicando o total de ações em circulação da companhia pelo preço por
ação. Também é conhecido como capitalização. Desvio padrão = Standard Deviation: Uma medida do
grau no qual o rendimento de um fundo varia a respeito de seus retornos anteriores ou da média de todos os
fundos similares. A maior desvio padrão, maior probabilidade (e risco) de o rendimento de um instrumento
financeiro flutuar quanto ao retorno em média. Fundo de crescimento = Growth Fund: Fundo mútuo que
coloca ênfase nas ações de empresas que tendem a oferecer possibilidades de crescimento de capital
superiores que a média, devido a seu forte potencial de geração de lucros e rendas. As ações de crescimento
geralmente oferecem dividendos relativamente baixos porque essas empresas preferem reinvestir as rendas
na companhia. Fundo de crescimento e rendas = Growth & Income Fund: Fundo que procura obter
um crescimento do capital no longo prazo e uma renda atual de dividendos sobre as ações. Moeda base =
Base Currency: A moeda na qual é denominado um fundo: podem estar denominados em dólares
Alfa = Alpha: El alfa mide la diferencia entre la rentabilidad real de un fondo y su rentabilidad esperada estadunidenses, euros ou yenes. A moeda base não implica que a totalidade, a maioria ou algum dos
teniendo en cuenta su nivel de riesgo medido por su beta. Un alfa positivo indica que fondo ha obtenido un instrumentos que fazem parte do portfólio, esteja denominada nessa moeda; porém, é o padrão de medida
resultado mejor de lo pronosticado por su beta. En cambio, un alfa negativo indica que el fondo ha tenido un utilizado para calcular o valor desses portfólios. Por favor, consulte o prospecto para obter informação
rendimiento inferior al esperado en relación con las expectativas establecidas por su beta. Algunos inversores específica. R quadrado = R Squared (R2): Uma medida do grau no qual o rendimento de um portfólio
consideran al alfa como una medida del valor que agrega o resta el administrador de un fondo. Cupón pode ser explicado pelos retornos do mercado em geral (ou um índice de referência). Se o retorno total de
promedio ponderado = Average Weighted Coupon: La tasa de interés promedio pagada por los bonos um portfólio fosse exatamente igual ao do mercado global ou ao índice de referência, seu R quadrado seria
comprendidos en un fondo. Se expresa como un porcentaje del valor al vencimiento establecido de los bonos 1,00. Se o retorno de um portfólio não tivesse relação alguma com os retornos do mercado, seu R quadrado
del fondo. Beta = Beta: Medida de la magnitud de las fluctuaciones anteriores en el precio de las acciones seria 0. Ratio de Sharpe = Sharpe Ratio: Uma medida de rentabilidade ajustada pelo risco. Para calcular
de un portafolio en relación con los aumentos o las disminuciones del mercado general (o índice de mercado um ratio de Sharpe, é dividido o excesso de rentabilidade obtido por um ativo (rendimento gerado pelo ativo
apropiado). Se asigna al mercado (o al índice) un beta de 1,00, de modo que la cotización de un portafolio menos o rendimento gerado por ativos livres de risco, como Bônus do Tesouro) pelo desvio padrão do ativo.
con un beta de 1,20 subiría o bajaría en un 12% cuando el mercado tenga un alza o una baja del 10%. Volatilidade = Volatility: O grau de flutuação no valor de um instrumento financeiro, fundo mútuo ou
Benchmark = Referencia = Index = Índice: Grupo de instrumentos no administrados cuyo rendimiento índice. A volatilidade é expressa geralmente como uma medida matemática como é o desvio padrão ou o
general es usado como patrón para medir el rendimiento de una inversión. Calidad de crédito = Credit beta. Quanto maior a volatilidade de um fundo, mais amplas as flutuações entre seus preços mais altos e
Quality: Medida de la capacidad del emisor de un bono para pagar los intereses y el capital del bono en los mais baixos. Tracking error: O tracking error descreve a volatilidade da diferença de rentabilidade entre um
plazos establecidos. Duración = Duration: Medida de la sensibilidad de un bono o de un fondo mutuo de fundo e seu Benchmark. Portanto, os fundos de gestão passiva terão um tracking error pequeno.
bonos a los movimientos de la tasa de interés. Por ejemplo, si un bono tiene una duración de dos años, su
precio caería alrededor de un 2% cuando las tasas de interés suben un punto porcentual. Por otro lado, el
precio del bono subiría aproximadamente un 2% si las tasas de interés bajan un punto porcentual. Duración
media = Average Duration: Cálculo aproximado de cuánto fluctuará el precio de un fondo de bonos ante
un cambio en las tasas de interés. Para saber cuánto podría variar el precio, hay que multiplicar la duración
del fondo por el cambio en las tasas. Si las tasas de interés suben un punto porcentual, el precio por acción
de un fondo, con una duración media de cinco años, bajaría aproximadamente un 5%. Si las tasas
disminuyen un punto porcentual, el precio por acción del fondo aumentaría en un 5%. Capitalización de
mercado = Market Capitalization: Determinación del valor de una compañía, que se calcula multiplicando
el total de acciones en circulación de la compañía por el precio por acción. También se conoce como
capitalización. Desviación estándar = Standard Deviation: Una medida del grado en el cual el
rendimiento de un fondo varía respecto de sus retornos anteriores o de la media de todos los fondos
similares. A mayor desviación estándar, mayor probabilidad (y riesgo) de que el rendimiento de un
instrumento financiero fluctúe respecto del retorno promedio. Fondo de crecimiento = Growth Fund:
Fondo mutuo que hace hincapié en las acciones de empresas que tienden a ofrecer posibilidades de
crecimiento de capital superiores al promedio gracias a su fuerte potencial de generación de utilidades e
ingresos. Las acciones de crecimiento, generalmente, ofrecen dividendos relativamente bajos porque estas
empresas prefieren reinvertir las ganancias en la compañía. Fondo de crecimiento e ingresos = Growth
& Income Fund: Fondo que procura obtener un crecimiento del capital en el largo plazo y un ingreso actual
de dividendos sobre las acciones. Moneda base = Base Currency: La moneda en la cual está denominado
un fondo: los Franklin Templeton Investment Funds pueden estar denominados en dólares estadounidenses,
euros o yenes. La moneda base no implica que la totalidad, la mayoría, o alguno de los instrumentos que
forman parte del portafolio, esté denominado en esa moneda, sino que es el patrón de medida utilizado para
calcular el valor de estos portafolios. Por favor, consulte el prospecto para obtener información específica. Las
transacciones relativas a los Franklin Templeton Investment Funds pueden realizarse en cualquiera de las
monedas principales, independientemente de la moneda base del fondo. R cuadrado = R Squared: Una
medida del grado en el cual el rendimiento de un portafolio puede ser explicado por los retornos del mercado
en general (o un índice de referencia). Si el retorno total de un portafolio es exactamente igual al del mercado
global o al índice de referencia, su R cuadrado sería 1,00. Si el retorno de un portafolio no tiene relación
alguna con los retornos del mercado, su R cuadrado sería 0. Ratio de Sharpe = Sharpe Ratio: Una medida
de rentabilidad ajustada por riesgo.
DISCLAIMER: This is a purely informative document and originates from reliable sources, but it has not been independently confirmed. It is not an offer or an invitation to buy, subscribe or sell investments, nor does it
entail any commitment whatsoever. Likewise, investors should be aware that the investment capital is not guaranteed, and that the value of securities and/or units may go either up or down. Past yields are not a guideline
for future yields. Whenever investments contain assets in a different currency from the currency of client’s initial investment, the value may either go up or down as a result of fluctuation in rates of exchange. Investors
should be aware of the inherent risks of assets. Any restrictions affecting local transactions may compromise the liquidity of some assets. The investments should be considered as inherently long term ones, and only
appropriate for sophisticated investors who understand the risks involved. Calculations and graphics produced by Aiva. Source: Morningstar.
Source: Morningstar Direct