Direcció financera I

PROGRAMA
D’assignatures
24792
DIRECCIÓ FINANCERA I
Curs Acadèmic 2009-2010
Núm. Crèdits Totals
Núm. Crèdits Teòrics
Núm. Crèdits Pràctics
Curs
Semestre
Tipus (T, O, OP, LLE)
ETHEL PIFARRÉ ROCA
Llicenciada i Màster en
Administració d’Empreses per
ESADE
4,5
3,0
1,5
2on
Segon
Troncal
Direcció Financera I
Objectius Generals
Objectius Específics
Metodologia
Continguts
Bibliografia
Avaluació de l’assignatura
Objectius Generals
Proporcionar els coneixements i terminologia bàsics de les finances empresarials. Entendre la dualitat
inversió-finançament. Obtenir les eines d’anàlisi necessàries per a la presa de decisions financeres que
afectin a l’empresa en el mig i llarg termini.
inici
Objectius Específics
Més enllà de conèixer les tècniques de càlcul, aprendre a interpretar els resultats econòmics i financers de
l’activitat empresarial.
inici
Metodologia
S’alternaran les classes teòriques amb la resolució d’exercicis pràctics. Així mateix es complementaran els
temes exposats a classe amb la lectura i comentari d’articles publicats en premsa especialitzada sobre els
temes abordats.
inici
Continguts
TEMA 1.
LA FUNCIÓ FINANCERA DE L’EMPRESA
* Direcció financera. El cicle financer. Conceptes d’inversió i finançament.
* Estructura econòmica i financera: balanç de situació.
* Resultat de l’empresa: compte de pèrdues i guanys
* Càlcul dels fluxos de tresoreria.
TEMA 2.
GESTIÓ DEL FONS DE MANIOBRA
* L’actiu corrent: Gestió de Tresoreria. Gestió de comptes a cobrar. Gestió d’estocs.
* El passiu corrent: Finançament espontani i finançament negociat.
* Càlcul i anàlisi del fons de maniobra.
TEMA 3.
SELECCIÓ D’INVERSIONS
* Tipus d’inversions: Factors a considerar a l’hora d’invertir.
* Models de selecció basats en el benefici / basats en el cash flow.
* Models de selecció no financers (estàtics) / models financers (dinàmics).
TEMA 4.
MODELS DINÀMICS DE VALORACIÓ I SELECCIÓ D’INVERSIONS
* VFN, VAN, TRI. Equivalència VAN-TRI.
* Inflació i selecció d’inversions.
TEMA 5.
SELECCIÓ D’INVERSIONS CONSIDERANT EL FACTOR RISC
* Anàlisi de sensibilitat. Ajustament de la taxa de descompte. Coeficients de certesa. Mètodes
probabilístics.
* Capacitat de reacció durant l’execució d’un projecte d’inversió: Arbres de decisió.
p
inici
1
Direcció Financera I
Bibliografia
BÀSICA:
* ARROYO, A. M., PRAT, M. Dirección financiera. Ed Deusto. 3ª. Edición.
* BREALEY,R.; MYERS, S. Fundamentos de financiación empresarial. Ed. McGraw-Hill. 5ª edició,
1998.
* BREALEY, R.; MYERS, S.; MARCUS, A. Principios de dirección financiera. Ed. McGraw-Hill.
* SUAREZ SUAREZ, A. Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa. Ed. Pirámide.
COMPLEMENTÀRIA
* OLSINA;F.X., Gestión de Tesorería. Ed. Profit. 2009
* FERNÁNDEZ, A.; GARCÍA OLALLA, M. Las decisiones financieras de la empresa. Ed. Ariel.
* MASSONS RABASSA, J. Finanzas, diagnóstico y planificación a corto plazo. Ed. Hispano europea.
Colección Esade.
* NUENO, P.; PREGEL, G. Instrumentos financieros al servicio de la empresa. Ed. Deusto, 3ª.
Edición.
* RIBAS, E.; MONTLLOR, J., TARRAZÓN, A. La empresa en el sistema financiero español. Ed.
McGraw-Hill.
* ROSS, S.A.; WESTERFIELD, R.; JAFFE, J.; Finanzas corporativas. Ed. McGraw-Hill.
* WESTON, J.F.; BRIGHAM, E.F. Fundamentos de administración financiera. Ed. McGraw-Hill
* FAUS, J. TÀPIES, J. Finanzas Operativas: la gestión financiera de las operaciones del día a día,
Ed. Estudios y ediciones IESE,S.L., 4ªEdició .1999.
* GARCÍA-GUTIERREZ, C., MASCAREÑAS PÉREZ-ÍÑIGO, J., PÉREZ GOROSTEGUI,E. Casos Prácticos de
Inversión y Financiación en la empresa. Ed. Pirámide. 5ª edició. 1995.
*ARROYO, A i altres; Doscientos ejercicios resueltos de Dirección Financiera. Ed. Deusto
PUBLICACIONS PERIÒDIQUES
* Harvard Deusto: Finanzas y Contabilidad. Revista Mensual.
inici
Avaluació de l’assignatura
L’avaluació serà mitjançant un examen final.
Es valorarà la participació a classe, la resolució d’exercicis per entregar i el resum i comentari d’articles.
inici
2