Concurso Carteras Agosto

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Expansión Lunes 12 septiembre 2016
Mensual de fondos agosto
CONCURSO
MÁS EEUU
Value Tree adelanta a Ursus 3
y es líder absoluto en el año
Los fondos de Bolsa
estadounidense
representan el
12,93% de las cestas
agresivas, máximo
del año. En las conservadoras sube
hasta el 3,09% el
peso de los fondos
de deuda emergente.
La cartera de Abante es la más rentable en agosto entre las cestas agresivas y la de Catalunya Caixa
Inversió, entre las conservadoras. Value Tree encabeza ambos perfiles, con alzas del 3,3% y el 4,3%.
A. R. Madrid
Adelantamiento en el concurso de carteras organizado
por EXPANSIÓN y Allfunds
Bank. Value Tree, que conserva su primer puesto en las cestas conservadoras, ha acelerado en agosto para arrebatarle
a Ursus 3 Capital el liderazgo
entre las carteras agresivas.
Tras subir un 1,17% en el mes,
su revalorización anual es del
4,35%, mientras que la cesta
osada de Ursus 3 Capital sube
un 3,86% desde que empezó
el año.
Como viene siendo habitual
los últimos meses, ambas carteras de Value Tree, la agresiva y la conservadora, están copadas por fondos de Capital at
Work, que es del mismo grupo.
En la cesta conservadora,
que sube un 3,37% este año, sólo hay un fondo de otra gestora, el Pictet Asian Local Currency Debt, de deuda asiática en moneda local, que supone un 5,15% de la cartera. El
fondo con más peso es el Capital at Work Umbrella Fund
Cash + at Work, un producto
de renta fija europea que sube
un 1,38% en el año.
La cesta agresiva de Value
Tree está compuesta por cinco fondos de Capital at Work,
cuyo peso en la cartera apenas
ha variado respecto al mes anterior. El Capital at Work Foyer Umbrella Corporate
Bonds at Work, de renta fija
corporativa, representa el
30,56% y el Capital at Work
Foyer Umbrella European
Equities at Work, de Bolsa
europea, el 24%.
Líderes del mes
En agosto, la cartera conservadora más rentable ha sido la
de CatalunyaCaixa Inversió,
que asciende un 1,07%. Es una
cesta muy diversificada, con
diez fondos, el máximo posible. Su producto favorito es el
BNY Mellon Absolute Return Equity, que desciende
un 1,4% en el ejercicio y supone el 18,6% de la cesta.
El M&G Optimal Income
Fund Euro A-H, un mixto defensivo que se revaloriza un
6%, representa casi el 15% de la
cartera. También supera el
14% el peso del AXA IM Fixed
Income Investment Strategies Europe Short Duration
High Yield, un fondo de deuda
UNA DURA COMPETICIÓN
Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual.
Cartera
Agresiva
Value Tree
Ursus 3 Capital
March A.M.
Renta 4, S.A.
Avantage Capital Eafi
Bankia Banca Privada
Imantia Capital
Unicorp Patrimonio SV
Self Bank
PBI Gestión AV
Mapfre Inversión 2 Sgiic
Abante
Sabadell Inversión
CatalunyaCaixa Inversió
Atl Capital
Deutsche Bank PBC
GVC Gaesco
Tressis
Rent.
ult. mes
Rent.
2016
Volatilidad
1,17
-1,37
1,75
0,43
0,64
0,47
0,56
0,16
1,01
0,55
1,43
3,01
0,28
0,22
0,45
0,42
1,40
1,03
4,35
3,86
2,70
0,02
-0,11
-0,17
-0,76
-1,22
-1,42
-1,63
-2,04
-2,65
-2,69
-3,95
-4,33
-4,35
-4,49
-5,68
8,03
4,30
13,00
10,08
12,33
11,39
12,48
15,53
12,63
14,63
13,56
16,24
11,48
11,85
14,85
12,10
15,94
13,95
Cartera
Conservadora
Value Tree
PBI Gestión AV
March A.M.
Ursus 3 Capital
Bankia Banca Privada
Deutsche Bank PBC
Self Bank
Renta 4, S.A.
Tressis
Imantia Capital
Sabadell Inversión
CatalunyaCaixa Inversió
Avantage Capital Eafi
Atl Capital
Mapfre Inversión 2 Sgiic
Abante
GVC Gaesco
Unicorp Patrimonio SV
Rent.
ult. mes
Rent.
2016
Volatilidad
0,18
0,74
0,64
-1,32
0,14
0,33
0,60
0,26
0,15
0,32
0,35
1,07
0,13
0,21
0,10
0,07
0,09
-0,27
3,37
2,40
1,89
1,55
1,07
0,98
0,72
0,63
0,60
0,55
0,42
0,06
-0,39
-0,56
-0,63
-0,91
-2,62
-3,34
1,89
2,85
4,78
2,68
2,71
1,90
2,05
2,96
2,61
2,18
2,85
3,55
4,56
2,46
2,50
2,83
3,31
2,87
LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS
Fondo
Conserv.
Carmignac Securite
5
Conserv.
Old Mutual Global Equity Absolute Return
4
Conserv.
Edr Bond Allocation
3
Conserv.
G Fund Alpha Fixed Income
3
Conserv.
Invesco Pan European Structured Equity
3
Agresiva
Jupiter European Growth
3
Agresiva
Mlis Marshall Wace Tops Ucits (Market Ne
3
Conserv.
Robeco Us Select Opportunities Equities
3
Agresiva
Bsf Fixed Income Strategies
3
Conserv.
Axa Im Fiis Eur Short Duration High Yiel
3
Conserv.
Candriam Bonds Credit Opportunities
3
Conserv.
Fuente: Allfunds Bank
CONSERVADORA
AGRESIVA
Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Distribución de la cartera media por tipo de activo, en %
Var. año
Activo
Dic. 15
Seguimiento
en Expansión.com
Dic. 15
Ago. 16
Var. mes
Ago. 16
Var. mes
Alt. Ucits Europa
7,70
8,38
-1,76
8,83
Alt. Ucits Europa
—
0,55
-1,79
—
Alt. Ucits Global
7,03
19,02
1,39
170,55
Alt. Ucits Global
—
3,99
-0,99
—
Var. año
10,54
-2,41
0,84
1,20
Alt. Ucits Reino Unido
1,56
1,93
=
23,72
Mixto Global
10,06
Alt. Ucits Zona Euro
—
3,90
-22,16
—
Mixto Global Emergente
—
Mixto Europa
8,15
1,87
-0,53
-77,06
Monet. Global
0,28
0,27
-3,57
-3,57
-46,01
Monet. Zona Euro
—
0,28
=
—
RF Global
4,30
3,98
-1,73
-7,44
RF Global Emergente
0,83
1,29
-33,16
55,42
RF Zona Euro
1,67
0,56
=
-66,47
RV Asia Pacífico
0,56
0,85
2,41
Mixto Global
21,32
11,51
7,07
Mixto Global Emergente
—
0,14
=
—
Mixto Reino Unido
—
0,83
-25,23
—
Mixto Zona Euro
1,39
1,11
152,27
-20,14
Monet. Zona Euro
9,07
6,72
-4,00
-25,91
RF Asia ex Japón
0,56
0,29
=
-48,21
RF Europa
2,06
6,36
-10,92
208,74
RF Global
14,41
13,04
-7,71
-9,51
RF Global Emergente
0,97
3,09
15,73
218,56
RF USA
0,11
1,79
-13,53
1.527,27
RF Zona Euro
11,90
14,00
7,28
RV Europa
2,22
1,79
RV Global
6,87
RV Global Emergente
4,77
—
51,79
RV Asia ex Japón
3,06
2,09
38,41
-31,70
RV España
0,82
3,30
8,20
302,44
RV Europa
25,45
20,88
-5,00
-17,96
RV Europa ex UK
0,78
0,83
-6,74
6,41
RV Global
15,40
18,51
-2,78
20,19
RV Global Emergente
2,03
5,10
-0,20
151,23
17,65
RV India
—
1,51
22,76
—
-25,73
-19,37
RV Japón
5,97
3,43
32,95
-42,55
3,35
40,76
-51,24
RV Latinoamérica
—
0,28
=
—
—
0,12
=
—
RV Reino Unido
0,39
0,38
2,70
-2,56
RV Japón
0,28
0,56
—
100,00
RV USA
12,86
12,93
9,39
0,54
RV USA
1,28
0,28
-3,45
-78,13
RV Zona Euro
9,51
7,67
1,99
-19,35
Fuente: Allfunds Bank
de alta rentabilidad europea
que avanza un 3,4% desde que
comenzó el ejercicio.
La cesta conservadora de
PBI Gestión sube un 0,74% en
el mes y la de March AM, un
0,64%.
17 de las 18 carteras agresivas repuntan en agosto. La
más rentable en el octavo mes
del año fue la de Abante, con
una revalorización del 3,01%.
Tipo de cartera
6
Fuente: Allfunds Bank
Fuente: Allfunds Bank
Activo
Veces en cartera
Nordea 1 Stable Return
Fuente: Allfunds Bank
El fondo Nordea 1
Stable Return
es el preferido
de las carteras
conservadoras
Tiene nueve fondos en su cesta. Dos de ellos de la propia
gestora (el Abante European
Quality Equity y el Abante
Spanish Opportunities) y dos
de UBP (el UBAM - SNAM
Japan Equity Value y el
UBAM - AJO US Equity Value). El producto con más peso en la cartera es el Old Mutual Pacific Equity Fund, un
16,5%. Es un fondo de Bolsa
asiática que se dispara un 8,8%
este año.
Favoritos
Un mes más, el mixto Nordea-1 Stable Return Fund,
que se revaloriza un 6,2%, es
el fondo favorito de los selectores. Está presente en seis
carteras conservadoras. El
Carmignac Securité, de renta fija, también repite entre los
Un total de 18 de entidades
responden desde principios
de año al reto que
EXPANSIÓN y Allfunds Bank
lanzaron para poner a prueba
su calidad al gestionar
de forma activa carteras
de fondos de inversión. Cada
firma diseña una estrategia
agresiva y otra conservadora,
que pueden recomponer
cada mes con un mínimo
de cinco fondos de inversión
y un máximo de diez.
Al igual que sucedió en la
edición anterior, los lectores
pueden seguir cada semana
la evolución de todas las
cestas en Expansión.com.
Además, cada mes se puede
encontrar en las páginas
de EXPANSIÓN un análisis
detallado de todos
los cambios que se
han producido dentro
de la revisión final de mes,
junto con un seguimiento
de las carteras que mejor
rentabilidad han obtenido.
fondos predilectos, al convencer a cinco gestoras. En el año
registra un ascenso del 2%.
En cuatro carteras aparece el
Old Mutual Global Equity
Absolute Return, que se deja
un 3,3% en el ejercicio.
El fondo más presente en
las cestas agresivas es el Invesco Pan European Structured Equity, a pesar de descender un 2% este año.