Las carteras de Value Tree y Ursus 3 Capital cogen
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Lunes 14 marzo 2016 Expansión 5 Mensual de fondos febrero CONCURSO BOLSA Las carteras de Value Tree y Ursus 3 Capital cogen ventaja El fondo de renta variable más presente en las carteras es el Dnca Invest Miuri. Este producto, que se centra en compañías de pequeña y mediana capitalización en Europa y Suiza, sube un 0,66% este año. La inestabilidad en el mercado sigue pasando factura a los participantes del concurso, aunque tres cestas agresivas y dos conservadoras consiguen una ligera revalorización en el último mes. A. R. Madrid Tímidas luces después del apagón de enero. El horizonte sigue oscuro en los mercados, pero al menos se atisban los primeros rayos de sol. El devastador comienzo de ejercicio en las Bolsas impidió a todas las gestoras participantes en el concurso de carteras de fondos, salvo Value Tree, obtener rentabilidad en el primer mes del año. En febrero siguen siendo generalizadas las caídas, pero tres cestas agresivas y dos conservadoras logran avanzar levemente. Value Tree mantiene en positivo su cartera cauta, con un retorno del 0,39% en el mes y del 0,56% en el año. Es la única cesta del concurso que está en positivo este ejercicio. Su selección le fue bien en enero y apenas ha cambiado este mes. Su principal fondo sigue siendo el Capital At Work Foyer-Cash + at Work, que invierte sobre todo en el mercado monetario y representa un 39,95% de su cartera. También confía en la misma gestora para invertir en bonos corporativos (un 20%), deuda pública (un 20,29%) y Bolsa europea (un 2,37%). Aparece en su cesta igualmente el Pictet Asian Local Currency Debt, que supone un 5%. La cartera agresiva de Value Tree se anota una caída del 3,33% en el año, pero consigue asomar la cabeza en febrero, con una revalorización del 0,68%. En este caso, opta también por fondos de Capital At Work para invertir en bonos corporativos (un 31,26%), Bolsa europea (un 24,61%). Bolsa mundial (un 19,34%), acciones estadounidenses (un 15,14%) y renta variable asiática (un 9,65%). En la categoría de carteras agresivas, el mejor en lo que va de año es Ursus 3 Capital, cuya cesta cede un 1,26% en lo que va de ejercicio y sube un 0,56% en el año. Los fondos con más peso en su cartera son el Global Allocation, fondo global de Auriga que sube un 9% en lo que va de año, y la clase I de Lemanik Sicav Global Strategy. Ambos representan un 20% de la cesta, donde hay una gran presencia de fondos gestionados por Banque de Luxembourg In- UNA DURA COMPETICIÓN Rentabilidad y volatilidad desde el 31 de diciembre hasta el último día del mes anterior. Ordenado de mayor a menor retorno anual. Cartera Agresiva Ursus 3 Capital Value Tree Avantage Capital Eafi Bankia Banca Privada Renta 4, S.A. March A.M. Self Bank Unicorp Patrimonio SV Mapfre Inversión 2 Sgiic Deutsche Bank PBC PBI Gestión AV Atl Capital Tressis Sabadell Inversión Imantia Capital GVC Gaesco Abante CatalunyaCaixa Inversió Rent. ult. mes Rent. 2016 Volatilidad 0,56 0,68 0,10 -0,82 -0,35 0,69 -1,77 -1,27 -1,86 -1,26 -1,99 -1,43 -1,69 -2,90 -2,47 -2,44 -1,39 -2,85 -1,26 -3,33 -4,87 -5,71 -5,73 -5,98 -7,95 -7,96 -8,24 -8,40 -8,74 -8,76 -9,37 -10,07 -10,24 -10,34 -10,99 -11,01 — — — — — — — — — — — — — — — — — — Cartera Conservadora Value Tree Ursus 3 Capital Bankia Banca Privada Renta 4, S.A. Avantage Capital Eafi Sabadell Inversión PBI Gestión AV Self Bank Abante Deutsche Bank PBC Mapfre Inversión 2 Sgiic Tressis Unicorp Patrimonio SV March A.M. GVC Gaesco Imantia Capital Atl Capital CatalunyaCaixa Inversió Fuente: Allfunds Bank Rent. ult. mes Rent. 2016 Volatilidad 0,39 0,48 -0,26 -0,51 -0,06 -0,72 -0,42 -0,64 -0,69 -0,27 -0,40 -0,45 -1,33 0,17 -0,94 -0,78 -0,32 -0,90 0,52 -0,58 -1,23 -1,26 -1,42 -1,57 -1,62 -1,63 -1,70 -1,88 -1,99 -2,13 -2,34 -2,49 -2,54 -2,79 -2,81 -3,03 — — — — — — — — — — — — — — — — — — LOS FONDOS FAVORITOS DE LOS EXPERTOS Fondo Tipo de cartera 5 Conserv. Old Mutual Global Equity Absolute Return 5 Conserv. Dnca Invest Miuri 4 Conserv. Carmignac Securite 4 Conserv. Bsf European Absolute Return 4 Conserv. Invesco Pan European Structured Equity 4 Agresiva Axa Im Fiis Eur Short Duration High Yiel 3 Conserv. Bsf Fixed Income Strategies 3 Conserv. Candriam Bonds Credit Opportunities 3 Conserv. Jupiter European Growth 3 Agresiva Mlis Marshall Wace Tops Ucits (Market Ne 3 Conserv. Nordea 1 Stable Return 3 Conserv. Fuente: Allfunds Bank Fuente: Allfunds Bank CONSERVADORA AGRESIVA Distribución de la cartera media por tipo de activo, en % Distribución de la cartera media por tipo de activo, en % Activo Veces en cartera Julius Baer Multistock Absolu Return Eur Dic. 15 Feb. 16 Var. mes Alt. Ucits Europa 7,70 10,45 -5,86 Var. año 35,71 Alt. Ucits Global 7,03 8,08 -4,49 14,94 -7,05 Alt. Ucits Reino Unido 1,56 1,45 -6,45 Mixto España — 0,28 = Mixto Europa 8,15 6,27 5,03 -23,07 Mixto Global 21,32 21,86 7,68 2,53 Mixto USA 0,56 0,55 = -1,79 Mixto Zona Euro 1,39 1,39 = = Monet. España 1,67 0,79 = -52,69 Monet. Zona Euro 9,07 10,07 RF Asia ex Japón 0,56 0,56 RF Europa 2,06 2,72 RF Global 14,41 14,58 -1,29 1,18 RF Global Emergente 0,97 0,94 -3,09 -3,09 RF USA 0,11 0,12 RF Zona Euro 11,90 10,43 RV Asia ex Japón 0,17 RV Europa 2,22 3,49 = 32,04 = — 11,03 = 32,04 9,09 -2,52 -12,35 0,15 = -11,76 2,17 -4,82 -2,25 RV Global 6,87 5,64 -11,46 -17,90 RV Japón 0,28 0,10 -61,54 -64,29 RV USA 1,28 0,95 = -25,78 RV Zona Euro 0,82 0,52 -33,33 -36,59 Activo Dic. 15 Feb. 16 Var. mes Alt. Ucits Global Mixto España Mixto Europa Mixto Europa ex UK Mixto Global Mixto Zona Euro Monet. Global RF Global RF Global Emergente RF Noruega RV ASEAN RV Asia Pacífico RV Asia ex Japón RV España RV Europa RV Europa ex UK RV Global RV Global Emergente RV Ibérica RV India RV Japón RV Reino Unido RV USA RV Zona Euro — 0,50 1,28 — 10,06 0,67 0,28 4,30 0,83 0,28 0,28 0,56 3,06 0,82 25,45 0,78 15,40 2,03 2,34 — 5,97 0,39 12,86 9,51 1,11 0,28 1,52 0,50 10,05 0,67 0,28 4,55 0,85 0,28 0,28 0,54 2,46 0,81 26,92 0,67 15,22 2,22 2,27 0,53 5,45 0,39 12,53 9,72 98,21 -64,10 -0,65 — 9,00 = -6,67 0,89 = = = 1,89 = -1,22 4,46 -14,10 -4,99 8,29 2,25 -5,36 -9,77 = 3,47 -3,38 Var. año — -44,00 18,75 — -0,10 = = 5,81 2,41 = = -3,57 -19,61 -1,22 5,78 -14,10 -1,17 9,36 -2,99 — -8,71 = -2,57 2,21 Fuente: Allfunds Bank Fuente: Allfunds Bank vestments. El que más pesa es el BL Equities Dividend. La cartera agresiva de Avantage Capital Eafi cede un 4,87% en el ejercicio pero se anota una revalorización del 0,1%. El Avantage Fund representa un 80% de la cesta. De media, los selectores incrementaron en sus carteras conservadoras un 7,68% su exposición a fondos mixtos Seguimiento en Expansión.com El Carmignac Securité es el mejor de los fondos favoritos con un alza del 0,66% este año globales, que representan un 21,86% del total. Los fondos de renta fija global suponen un 14,58% de la cartera y los monetarios de la zona euro, un 10,07%. En las cestas agresivas se observa un mayor papel de la Bolsa. De hecho, la categoría con más presencia es la de renta variable europea, que aumentó un 4,46% en febrero hasta representar el 26,92% del total. Dos fondos de retorno absoluto aparecen en cinco carteras: el Julius Baer Multistock Absolute Return Eur, que cae un 2,86% en el año, y el Old Mutual Global Equity Absolute Return, que se deja en este periodo un 0,75%. Los fondos preferidos para las cestas agresivas son el Inves- Un total de 18 entidades responden desde principios de año al reto que EXPANSIÓN y Allfunds Bank lanzaron para poner a prueba su calidad al gestionar de forma activa carteras de fondos de inversión. Cada firma diseña una estrategia agresiva y otra conservadora, que pueden recomponer cada mes con un mínimo de cinco fondos de inversión y un máximo de diez. Al igual que sucedió en la edición anterior, los lectores pueden seguir cada semana la evolución de todas las cestas en expansion.com. Además, cada mes se puede encontrar en las páginas de EXPANSIÓN un análisis detallado de todos los cambios que se han producido dentro de la revisión final de mes, junto con un seguimiento de las carteras que mejor rentabilidad han obtenido. co Pan European Structured Equity y el Jupiter European Growth, los dos de Bolsa europea que caen un 6,6% y un 9,6%, respectivamente. Los mejores fondos favoritos en el año son el Carmignac Sécurité (un 0,66%), el Axa Im Fiis Eur Short Duration High Yiel (un 0,41%) y el Candriam Bonds Credit Opportunities (un 0,59%).
