Análisis Financiero Estratégico

Análisis Financiero
Estratégico
Strategic Financial Analysis
13 - 14 Septiembre 2012 / Bogotá, Colombia
Realice un análisis estratégico
de sus resultados financieros.
Incorpore las opciones reales en
sus decisiones de inversión.
Evalúe su desempeño financiero
histórico y su posición actual.
Viva la experiencia Notre Dame en Colombia
Ph.D., Washington University
Halloran
John
Experiencia Académica
El Dr. Halloran ha sido profesor de finanzas en The University of Notre Dame por
más de 20 años. Es experto en las áreas de gestión de instituciones financieras,
finanzas corporativas y gestión del capital de trabajo.
Experiencia Laboral
Ha desarrollado programas de educación ejecutiva para compañías como Saudi
Aramco, Hispanic Broadcasting Corporation y Bayer Corporation en los temas de
ratios financieros, uso de fondos, apalancamiento financiero y estados financieros
pro forma.
Publicaciones y Reconocimientos
Halloran tiene diversas publicaciones en revistas como Journal of Financial
Education, The Journal of Banking and Finance, Financial Management y The
Financial Review, entre otras.
Ha recibido importantes reconocimientos tales como el John A. Kaneb Faculty
Teaching Award y el Ayres Fellowship otorgado por el American Bankers
Association.
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Análisis Financiero Estr atégico
Str ategic Financial Analysis
Hoy más que nunca los gerentes de finanzas tienen la necesidad de realizar un análisis estratégico de su desempeño
financiero, ganancias, liquidez, solvencia, eficiencia operacional, rentabilidad y estructura de capital para enfrentar la
alta volatilidad del mercado.
Este programa ha sido diseñado para analizar cómo las decisiones se ven reflejadas en los estados financieros y en
el valor de la organización. Los participantes utilizarán los ratios financieros para evaluar el desempeño histórico y
la posición financiera actual, analizarán cómo los componentes fijos y variables afectan el comportamiento de las
ganancias a través del tiempo y cómo las diferencias en las estructuras de costos pueden explicar las divergencias en
el desempeño de organizaciones idénticas. Finalmente, evaluarán su desempeño financiero mediante los datos del
flujo de caja.
Beneficios clave
Este programa está dirigido a
•Utilizar los ratios financieros como herramientas
para evaluar el desempeño histórico.
•Gerentes de nivel medio y alto que requieren fortalecer sus
habilidades analíticas para mejorar su gestión financiera.
•Identificar las fortalezas y debilidades de las
estrategias operacionales y financieras.
•Gerentes y subgerentes de administración y finanzas,
crédito, inversión, contabilidad, costos, tesorería, estudios,
control de gestión y proyectos.
•Comprender la importancia de la estructura de
costos para el desempeño futuro.
•Analizar la relación entre crecimiento en las ventas
y estructura financiera.
•Gerentes generales de empresas pequeñas que necesitan
una mayor comprensión de la relación entre el desempeño
operacional y financiero.
•Estudiar las similitudes y diferencias de mediciones
alternativas del flujo de caja operacional.
•Utilizar los datos del flujo de caja para estimar el
valor de una firma completa.
•Incorporar las opciones reales en la evaluación de
decisiones de inversión.
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Progr ama Académico
Día 1 / Jueves 13 de Septiembre
8:00 a 8:30
Registro
El Rol de los Ratios Financieros en la Evaluación del Desempeño
SESIÓN 1
8:30 a 10:30
• Ratios de liquidez: ¿Cuál es la obligación de caja de su empresa?
• Ratios de actividad: ¿Qué tan efectivo es el uso de los activos en las operaciones?
• Ratios de apalancamiento: ¿Cuáles son los riesgos asociados al uso de deuda financiera?
• Ratios de rentabilidad: ¿Cuál es la rentabilidad general de las operaciones?
10:30 a 11:00
SESIÓN 2
11:00 a 12:30
12:30 a 14:00
Coffee Break
Análisis Estratégico de Rentabilidad
• El retorno sobre activos y retorno sobre el patrimonio: Su relación estratégica con los ratios.
• Estrategias operacionales y financieras alternativas para mejorar la rentabilidad general.
Almuerzo
La Estructura de Costos y su Impacto en el Desempeño Financiero
SESIÓN 3
14:00 a 15:30
• La importancia del apalancamiento en el desempeño de la empresa: Cómo medirlo y cuál es la cantidad
apropiada para su empresa.
• Apalancamiento Financiero y Operativo: Fuentes e Impacto.
15:30 a 16:00
Coffee Break
Variables Financieras como Limitantes de la Tasa de Crecimiento de Ventas
SESIÓN 4
16:00 a 17:30
• ¿Por qué se debe limitar la tasa de crecimiento de la empresa?
• El cálculo de la tasa de crecimiento sustentable: ¿Qué variables la determinan?
• Los efectos del crecimiento sustentable sobre las decisiones financieras.
Certificado de Participación
Al finalizar el programa los participantes recibirán un
Análisis Financiero Estratégico
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certificado emitido por University of Notre Dame
Día 2 / Viernes 14 de Septiembre
8:00 a 8:30
Registro
Mediciones Alternativas del Flujo de Caja Operacional
• Información relativa al estado del flujo de caja.
SESIÓN 1
8:30 a 10:30
• Cálculo del flujo de caja libre: ¿Cómo puede ser utilizado por la gerencia?
• El EBITDA - Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización, como indicador de
desempeño financiero.
• Aspectos operacionales evaluados por mediciones alternativas del flujo de caja.
10:30 a 11:00
Coffee Break
Medición del Desempeño Financiero con Datos del Flujo de Caja
SESIÓN 2
11:00 a 12:30
• El cálculo del flujo de caja del retorno de la inversión (CFROI).
• El CFROI como indicador de rentabilidad de las operaciones.
• Los datos del flujo de caja para estimar el impacto de las operaciones en el valor de la organización.
• El uso del Valor Agregado de Caja (CVA) para evaluar el desempeño.
12:30 a 14:00
Almuerzo
El Flujo de Caja para Estimar el Valor de la Organización
SESIÓN 3
14:00 a 15:30
• Flujos de caja relevantes para medir el valor de una firma.
• Estimación de los flujos de caja operacionales anuales y su impacto en el valor de la firma.
• El rol de la sinergia en la valoración de la empresa.
15:30 a 16:00
Coffee Break
Las Opciones Reales en la Evaluación de Inversiones
SESIÓN 4
16:00 a 17:30
• Importancia y tipos de opciones reales en la evaluación de una inversión.
• Cómo las opciones reales pueden alterar la evaluación de una propuesta de inversión.
• ¿Es posible incorporar múltiples opciones reales en la evaluación de una inversión?
“Recomendaría este seminario por su aplicabilidad y riqueza en los conceptos vistos”.
Juan Carlos Jaramillo, Gerente Comercial Bancolombia, Colombia
“Es un seminario muy práctico y necesario para valorizar y entender las finanzas”.
Mónica Vidal Loyola, Jefe de finanzas y administración, Instituto de Innovación en Minería y Metalurgia S.A., Chile
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Notre Dame es la universidad católica N°1 en el número
Nº1
de doctorados obtenidos por sus alumnos de pregrado
– un récord obtenido en los últimos 85 años.
Su escuela de negocios, Mendoza School of Business,
se encuentra N°1 en Estados Unidos en programas de
negocios de pregrado.
– BusinessWeek (2011).
University of Notre Dame
The University of Notre Dame fue fundada el año 1842
y cuenta con una larga trayectoria de investigaciones
científicas, las cuales se reflejan en los numerosos institutos
multi-disciplinarios con los que cuenta.
Con más de 80 años de experiencia y 2.300 alumnos, su
escuela de negocios dicta programas de educación ejecutiva
para satisfacer las necesidades de perfeccionamiento y
actualización de una gran variedad de empresas de todos
los tamaños y sectores. Su departamento de finanzas se
encuentra entre los principales del mundo y cuenta con
profesores internacionales dedicados a la investigación e
innovación, trabajando con líderes empresariales de todo el
mundo, para satisfacer con claridad sus responsabilidades
hacia la comunidad y sociedad.
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La principal fortaleza de la universidad radica en la solidez
de su cuerpo académico el cual ha obtenido 37 becas del
National Endowment for the Humanities en los últimos
diez años, más que cualquier otra universidad en Estados
Unidos. Todo esto se traduce en que su tasa de graduación
sea del 95%, sólo superada por Harvard y Princeton.
A su vez, sus alumnos han obtenido un Premio Nobel en
medicina, un Premio Pulitzer en periodismo y un Premio
Emmy por sus contribuciones a la tecnología en televisión.
Todos estos factores han logrado que Notre Dame
se ubique cuarta en el ranking de “las universidades
soñadas” después de Harvard, Stanford y Princeton.
Progr ama Abierto 2012
Seminarios Ejecutivos
Gestión Estratégica del Cambio
by University of Notre Dame · 23-24 Febrero 2012
TI en la Planificación Estratégica y Toma de Decisiones
by WDI at the University of Michigan · 5-6 Julio 2012
Estrategias y Tácticas de Negociación
by WDI at the University of Michigan · 22-23 Marzo 2012
Gestión de Ventas: Un Liderazgo Estratégico
by WDI at the University of Michigan · 5-6 Septiembre 2012
Gestión Estratégica de Operaciones
by WDI at the University of Michigan · 26-27 Marzo 2012
Análisis Financiero Estratégico
by University of Notre Dame · 13-14 Septiembre 2012
Gestión Estratégica de Proyectos y Riesgos
by WDI at the University of Michigan · 26-27 Junio 2012
Gestión Estratégica del Marketing de Servicios
by WDI at the University of Michigan · 23-24 Octubre 2012
Congresos y Advanced Management Programs (AMP)
Deepak Chopra: The Soul of Leadership
by Seminarium · 24 Mayo 2012
Lean Enterprise
by MIT Professional Education · 31 Oct - 2 Nov 2012
Executive Development Program for Managers
by The University of Notre Dame · 4-6 Junio 2012
2012 Marketing Conference
by Seminarium · 15 Noviembre 2012
HR Conference
by Seminarium · 11 Octubre 2012
In Campus
Corporate Governance - CG
at Yale School of Management · 13-17 Mayo 2012
Managing Innovation Strategies at Babson - MIS
at Babson College · 16-21 Septiembre 2012
Management Program for Lawyers - MPL
at Yale School of Management · 17-22 Junio 2012
Strategic HR Management Program - HR
by WDI at the University of Michigan · 15-19 Octubre 2012
CEOs Management Program - CEO
at Kellogg School of Management · 1-6 Julio 2012
Kellogg on Marketing - KoM
at Kellogg School of Management · 28 Oct - 2 Nov 2012
CFOs’ Executive Program - CFO
at University of Chicago · 26-31 Agosto 2012
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Inscripciones e Información Gener al
Lugar
Hotel Bogotá Royal.
Dirección
xxxxxxxxxxxxxxxx
Fecha
13 y 14 de Septiembre de 2012.
Traducción
Español / Inglés.
Material de Estudio
Se entregará el material del expositor en inglés y español.
Valores en US$
$ Lista
Pago Antic.
Individual
1.980
1.885
Pase Corporativo*
1.710
1.627
Mesa Corporativa**
1.590
1.510
* Valor por persona para grupos de tres o más ejecutivos.
** Valor por persona para grupos de cinco o más ejecutivos.
Anulaciones: Vía email, fax o carta hasta 10 días hábiles antes del inicio del seminario.
En caso contrario se facturará el cupo respectivo.
Con el apoyo de:
Ahora nuestro sitio web
en su celular.
www.seminarium.com/co · [email protected] · (571) 629 8800