Empresa de Seguridad, Vigilancia y Control. S.A.C. (ESVICSAC)

Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011
Empresa de Seguridad, Vigilancia y Control. S.A.C.
(ESVICSAC)
La Empresa
registrado el mismo periodo del año anterior (US$ 44,105
MM).
Es una empresa pública de derecho privado de Essalud,
constituida como Sociedad Anónima el 15 de mayo de
1987 e incorporada al ámbito de regulación
presupuestaria de FONAFE el 09 de diciembre de 2011
mediante Ley N° 29626, Ley de presupuesto del sector
público para el año fiscal 2011.
Sus accionistas están constituidos por:
EsSalud
Silsa
Cafae
94.9%
5.0%
0.1%
Tiene por objeto proteger a los clientes contra los
riesgos de la delincuencia común u organizada, custodiar
instalaciones de su propiedad y velar por sus
pertenencias.
Su misión es brindar a nuestros clientes servicios de
seguridad personal y corporativa, con cobertura nacional,
manteniendo permanente innovación tecnológica y
personal altamente calificado, cumpliendo con los
estándares calificados.
Su visión es consolidar nuestro liderazgo en el mercado
de la seguridad privada a nivel nacional.
Entorno Económico
Durante el año 2011, la economía peruana ha mostrado
una tendencia decreciente respecto al año anterior,
asociada a la moderación en el dinamismo de la
demanda interna, explicada principalmente por la
evolución del gasto público y en menor medida de la
inversión privada.
El producto bruto interno – PBI registró una tasa de
crecimiento de 6.8% inferior en 2 puntos porcentuales
respecto al índice registrado en el año 2010 (8.8%).
La tasa de inflación alcanzó el 4.74%, mayor a la
registrada en el año anterior (2.08%), explicada
principalmente por el comportamiento de los
combustibles.
El tipo de cambio bancario promedio anual (compraventa) se situó en S/. 2.759 por dólar americano,
reflejando una apreciación del nuevo sol de 2% respecto
al año 2010 (S/. 2.825).
La cotización promedio anual del petróleo WTI
alcanzó los US$ 95.05 por barril, aumentado en 19.7%
respecto al año 2010 (US$ 79.39 por barril).
El riesgo país al finalizar el año, medido por el spread
del EMBI+Perú, fue de 217 pbs, 60 pbs más de lo
registrado al cierre del año 2010 (157 pbs).
El Mercado
El mercado está constituido por todo el territorio nacional
en la que se demanda los servicios de vigilancia. Su
cliente principal a nivel nacional está constituido por
EsSalud.
Operaciones
Las operaciones de la Empresa están orientadas
principalmente a brindar los siguientes servicios:
 Seguridad privada orientado a la protección y cuidado
de la integridad física, vida y patrimonio de personas
naturales y jurídicas.
 De rescate
 Operadores de centro de control y circuitos cerrados de
televisión.
 Servicios de ascensoristas, choferes, teleoperadoras,
guías y personal de recepción.
Hechos Relevantes
 Débil accionar de la empresa para cumplir con la
normativa de FONAFE.
 Limitaciones de la empresa para aplicar la malla
normativa del Estado respecto a los sistemas de
presupuesto,
contrataciones,
inversiones
y
transparencia.
 Demora de Essalud en el pago de los servicios de la
empresa, los mismos que le generan sobrecostos
Evaluación Financiera
Respecto al año 2010, los activos (S/.47.2 MM)
aumentaron en 9%, por mayores compras de bienes
para la atención inmediata de los clientes, inversiones
mobiliarias por acciones de Silsa y aumento de los pagos
a cuenta del impuesto a la renta que será utilizado como
crédito fiscal para el próximo año.
La tasa de interés interbancaria promedio anual se
ubicó en 4.24%, superior en 126 pb. respecto al año
2010 (2.98%). Por su parte, la tasa interbancaria en
moneda extranjera se ubicó en 2.60%, superior respecto
al año anterior (2.14%).
Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron
los US$ 48,816 MM, superior en US$ 4,711 MM a lo
Esvicsac
-1-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011
Ratios Financieros
Activos
(En MM de S/.)
40
36
2010
2011
Corriente
No Corriente
Los pasivos (S/. 21.1 MM) aumentaron en 16%, debido
a las mayores obligaciones contraídas con proveedores
por la adquisición de uniformes e implementos de
agentes y seguros, además, obligaciones relacionadas
con el personal operativo como remuneraciones,
contribuciones sociales por aumento de la misma y
variación de la remuneración mínima vital.
El patrimonio (S/. 26.1 MM) aumentó en 5%, debido a la
capitalización de utilidades.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
26
25
21
18
0
0
2010
2011
P. Corriente
P. No Corriente
2011
Var.
2.01
1.88

Solvencia
0.73
0.81

El saldo final de caja (S/. 3.0 MM) de la empresa se
ejecutó en S/.2.5 MM por encima de su marco previsto,
principalmente por mayores ingresos por la venta de
bienes y servicios y menor ejecución en gastos
operativos
7
7
2010
Liquidez
Patrimonio
Las ventas netas (S/. 194 MM) aumentaron en 15%,
por el aumento del precio del servicio como
consecuencia del efecto de la remuneración mínima vital
y la obtención de nuevos contratos con entidades del
Estado y empresas privadas.
El costo de ventas (S/. 180.4 MM) aumentó en 20%, por
el incremento de personal de limpieza, el efecto de la
remuneración mínima vital, y renovación de materiales y
suministros para el desarrollo de los servicios brindados
a los clientes.
La utilidad neta (S/. 4.3 MM) disminuyó en 39%,
causado por la aplicación de penalidades y mayor
provisión de deudas morosas ocasionados por
prestaciones sin contrato.
Evaluación Presupuestaria
Respecto a su meta, los ingresos operativos
(S/. 192.8 MM) se ejecutaron al 96%, debido a la
aplicación de penalidades por los clientes al déficit
personal operativo, intereses ganados en fondos mutuos
y depósitos a plazo y prestaciones de salud e
indemnizaciones de seguro.
En relación al año 2010, aumentaron en 15%, por
mayores puestos vendidos y efecto positivo de la
remuneración mínima vital.
En comparación al IV trimestre del 2011, disminuyeron
en 8%.
Los egresos operativos (S/. 187 MM) se ejecutaron al
101% de su marco, por mayor adquisición de insumos y
suministros para los agentes de seguridad, combustible
para la supervisión de puestos vendidos tanto en Lima
como provincia, incremento de pago de tasas para
obtención de carnets y licencias de DICSCAMEC,
renovación de los contratos con el personal operativo,
que eleva el gasto de tributos, y gastos de viaje para
inspeccionar instalaciones de clientes en provincias.
En relación al año 2010, aumentaron en 19%, por mayor
cantidad de puestos colocados e incremento de sueldo
básico del os agentes debido al aumento de la RMV.
En comparación al IV trimestre del 2011, éstos no
presentaron variaciones significativas.
Los gastos de capital (S/. 11.5 MM) se ejecutaron al
140% de lo presupuestado, por la compra de
implementos de explotación y vehículos para la atención
de los servicios.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
37.2
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
194
168
11.5
8.2
1.3
2010
12
7
6
2010
Ingresos
4
2011
Utilidad Operativa
Utilidad Neta
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente cuadro:
Esvicsac
2011
Presupuestado
Ejecutado
El resultado económico (S/. 4.4 MM) disminuyó en
S/. 10.5 MM por debajo de su marco, debido a la menor
cobranza por aplicación de descuentos y penalidades
por parte de los clientes y menores ventas por déficit de
personal.
-2-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011
El gasto integrado de personal – GIP (S/. 4.9 MM) se
ejecutó en 98% debido a la reducción de honorarios por
motivos de auditoría financiera, contratación para la
elaboración del estudio de precios de transferencia 2009
y 2010, asesorías tributarias y legales, estudios de
motivación, asimismo viáticos ocasionados por la
inspección
de
instalaciones
de
nuevos
clientes.
Población Laboral
Planilla, 84
Servicios de
Terceros, 0
Locadores, 0
El número de trabajadores contratados en planilla
aumentó en 4% respecto al año 2010.
Planilla
(En número)
84
81
2010
Esvicsac
2011
Presupuesto de Ingresos y Egresos
(Nuevos Soles)
RUBRO
1 INGRESOS
1.1. Venta de Bienes
1.2 Venta de Servicios
1.3 Ingresos Financieros
1.4 Ingresos por participacion o dividendos
1.5 Ingresos Extraordinarios
1.5.1 Del ejercicio
1.5.2 De ejercicios anteriores
1.6 Otros
2 EGRESOS
2.1 Compra de Bienes
2.1.1 Insumos y suministros
2.1.2 Combustibles y lubricantes
2.1.3 Otros
2.2. Gastos de personal (GIP)
2.2.1 Sueldos y Salarios (GIP)
2.2.1.1 Basica (GIP)
2.2.1.2 Bonificaciones (GIP)
2.2.1.3 Gratificaciones (GIP)
2.2.1.4 Asignaciones (GIP)
2.2.1.5 Horas Extras (GIP)
2.2.1.6 Otros (GIP)
2.2.2 Compensacion por tiempo de Servicio (GIP)
2.2.3 Seguridad y prevision Social (GIP)
2.2.4 Dietas del Directorio (GIP)
2.2.5 Capacitacion (GIP)
2.2.6 Jubilaciones y Pensiones (GIP)
2.2.7 Otros gastos de personal (GIP)
2.2.7.1 Refrigerio (GIP)
2.2.7.2 Uniformes (GIP)
2.2.7.3 Asistencia Medica (GIP)
2.2.7.4 Seguro complementario de alto riesgo (GIP)
2.2.7.5 Pago de indem. por cese de relac. lab. (GIP)
2.2.7.6 Incentivos por retiro voluntario (GIP)
2.2.7.7 Celebraciones (GIP)
2.2.7.8 Bonos de Productividad (GIP)
2.2.7.9 Otros (GIP)
2.3 Servicios prestados por terceros
2.3.1 Transporte y almacenamiento
2.3.2 Tarifas de servicios publicos
2.3.3 Honorarios profesionales (GIP)
2.3.3.1 Auditorias (GIP)
2.3.3.2 Consultorias (GIP)
2.3.3.3 Asesorias (GIP)
2.3.3.4 Otros servicios no personales (GIP)
2.3.4 Mantenimiento y Reparacion
2.3.5 Alquileres
2.3.6 Serv. de vigilancia, guardiania y limp. (GIP)
2.3.6.1 Vigilancia (GIP)
2.3.6.2 Guardiania (GIP)
2.3.6.3 Limpieza (GIP)
2.3.7 Publicidad y Publicaciones
2.3.8 Otros
2.3.8.1 Servicio de mensajeria y correspondencia (GIP)
2.3.8.2 Prov. de personal por coop. y services (GIP)
2.3.8.3 Otros relacionados a GIP (GIP)
2.3.8.4 Otros no relacionados a GIP
2.4 Tributos
2.4.2 Impuesto a las Transacciones Financieras - ITF
2.4.3 Otros impuestos y contribuciones
2.5 Gastos diversos de Gestion
2.5.1 Seguros
2.5.2 Viaticos (GIP)
2.5.3 Gastos de Representacion
2.5.4 Otros
2.5.4.1 Otros relacionados a GIP (GIP)
2.5.4.2 Otros no relacionados a GIP
2.6 Gastos Financieros
2.7 Egresos Extraordinarios
2.7.1 Del ejercicio
2.7.2 De ejercicios anteriores
2.8 Otros
RESULTADO DE OPERACION
3 GASTOS DE CAPITAL
3.1 Presupuesto de Inversiones - FBK
3.1.1 Proyecto de Inversion
3.1.2 Gastos de capital no ligados a proyectos
3.2 Inversion Financiera
3.3 Otros
4 INGRESOS DE CAPITAL
4.1 Aportes de Capital
4.2 Ventas de activo fijo
4.3 Otros
5 TRANSFERENCIAS NETAS
5.1
Ingresos por Transferencias
5.2
Egresos por Transferencias
RESULTADO ECONOMICO
6 FINANCIAMIENTO NETO
6.1 Financiamiento Externo Neto
6.1.1. Financiamiento largo plazo
6.1.1.1
Desembolsos
6.1.1.2
Servicios de Deuda
6.1.1.2.1
Amortizacion
6.1.1.2.2
Intereses y comisiones de la deuda
6.1.2. Financiamiento corto plazo
6.1.2.1
Desembolsos
6.1.2.2
Servicio de la Deuda
6.1.2.2.1
Amortizacion
6.1.2.2.2
Intereses y comisiones de la deuda
6.2 Financiamiento Interno Neto
6.2.1. Financiamiento Largo PLazo
6.2.1.1
Desembolsos
6.2.1.2
Servicio de la Deuda
6.2.1.2.1
Amortizacion
6.2.1.2.2
Intereses y comisiones de la deuda
6.2.2. Financiamiento Corto Plazo
6.2.2.1
Desembolsos
6.2.2.2
Servicio de la Deuda
6.2.2.2.1
Amortizacion
6.2.2.2.2
Intereses y comisiones de la Deuda
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES
SALDO FINAL
GIP-TOTAL
Impuesto a la Renta
Participación Trabajadores D.Legislativo N° 892
EJECUCIÓN
2010
167,794,045
0
167,503,314
35,755
0
0
0
0
254,977
156,857,826
3,234,428
1,048,440
592,572
1,593,418
4,460,344
3,270,963
2,693,809
184,100
393,055
0
0
0
230,778
332,440
195,600
83,308
0
347,252
30,974
0
8,298
0
10,255
0
32,954
197,825
66,942
3,680,200
293,247
1,093,076
429,124
88,976
143,260
0
196,890
558,357
508,581
51,316
0
0
51,316
114,676
631,821
31,724
0
0
600,097
981,676
182,844
798,834
696,463
330,648
90,546
64,380
210,887
0
210,887
1,192,621
335,123
335,123
0
142,276,971
10,936,218
1,300,862
1,300,862
0
1,300,862
0
0
68,324
0
68,324
0
0
0
0
9,703,681
-15,217
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-15,217
-15,217
0
15,217
13,501
1,716
0
0
0
0
0
0
9,688,464
5,063,058
4,180,641
439,957
MARCO
2011
200,770,447
0
200,345,591
46,595
0
0
0
0
378,261
184,336,490
2,603,378
1,237,096
657,306
708,976
4,354,092
3,305,129
2,543,628
195,000
422,145
0
0
144,356
237,911
401,664
98,280
20,785
0
290,323
35,097
0
11,617
0
1,861
0
35,465
175,151
31,132
4,728,513
369,861
1,346,303
388,072
104,462
0
233,304
50,306
439,675
558,249
56,644
0
0
56,644
176,164
1,393,545
60,328
0
0
1,333,217
610,640
85,358
525,282
747,813
316,857
113,000
39,874
278,082
0
278,082
419,022
0
0
0
170,873,032
16,433,957
8,246,497
1,282,712
0
1,282,712
6,706,576
257,209
6,700,000
0
0
6,700,000
0
0
0
14,887,460
-11,202
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-11,202
-11,202
0
11,202
10,763
439
0
0
0
0
0
0
14,876,258
4,972,136
3,840,979
545,918
EJECUCIÓN
2011
192,826,173
0
192,525,832
14,629
0
0
0
0
285,712
187,006,954
2,580,470
1,327,866
805,033
447,571
4,357,649
3,319,692
2,546,399
195,000
434,766
0
0
143,527
235,873
371,032
108,745
29,620
0
292,687
57,961
0
13,460
0
1,861
0
28,217
173,801
17,387
3,765,633
282,730
1,204,189
376,247
75,366
0
252,135
48,746
469,606
584,201
58,386
0
0
58,386
163,100
627,174
53,192
0
0
573,982
673,097
59,390
613,707
852,457
311,266
45,081
32,984
463,126
0
463,126
1,356,138
0
0
0
173,421,510
5,819,219
11,514,015
1,335,320
0
1,335,320
10,006,576
172,119
10,129,869
0
106,368
10,023,501
0
0
0
4,435,073
-11,202
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-11,202
-11,202
0
11,202
10,763
439
0
0
0
0
0
0
4,423,871
4,890,555
3,646,386
547,306
-3-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011
Anexos
Información Operativa
RUBROS
Personal asignado a los Servicios
Vigilantes
Supervisores
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Esvicsac
UNIDAD DE
MEDIDA
N°
N°
N°
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
2010
8,232
7,931
301
81
4
77
2
0
0
5
88
MARCO
2011
8,600
8,300
300
EJECUCION
2011
8,155
7,883
272
83
4
79
84
4
80
0
0
3
86
0
0
2
86
-4-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestaria - Año 2011
Balance General
(Nuevos Soles)
RUBRO
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto)
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar (Neto)
Existencias (Neto)
Activos Biológicos
Activos no Corrientes mantenidos para la Venta
Gastos Diferidos
Otros Activos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (Neto)
Activos Biológicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto)
Activos Intangibles (Neto)
Activo por Impto. A la Renta y Participaciones Diferidos
Crédito Mercantil
Otros Activos
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
Cuentas de Orden
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionales
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Pasivos mantenidos para la Venta
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionales
Pasivo por Impto. a la Renta y Partic.Diferidos
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Ingresos Diferidos (Neto)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
Acciones de Inversión
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencia de Conversión
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas de Orden
EJECUCIÓN
2010
Flujo de Caja
(Nuevos Soles)
MARCO
2011
EJECUCIÓN
2011
2,357,451
0
17,307,985
14,779,712
343,370
771,595
0
0
566,664
372,581
36,499,359
516,738
0
19,000,000
19,000,000
700,000
1,200,000
0
0
1,100,000
0
41,516,738
0
0
0
0
0
0
0
4,959,205
0
1,053,306
0
660,732
6,673,243
43,172,601
0
0
0
0
0
0
0
0
5,214,986
81,013
1,060,161
0
956,674
7,312,834
48,829,572
0
0
0
1,041,959
41,502
1,460,739
15,611,130
12,952
0
18,168,283
0
0
1,000,000
70,000
620,000
20,198,380
27,154
0
21,915,534
0
0
0
0
0
0
24,268
24,268
18,192,551
0
0
0
0
0
0
0
0
21,915,534
11,013,473
0
0
0
2,435,555
0
11,531,023
0
24,980,050
43,172,601
0
19,411,405
0
0
0
2,435,632
0
5,067,001
0
26,914,038
48,829,572
0
3,044,930
16,741,309
16,077,593
397,466
1,223,815
345,656
1,964,895
39,795,664
963,036
5,066,226
155,918
1,255,937
7,441,117
47,236,781
53,250,731
1,969,152
81,819
1,058,485
17,980,299
26,115
21,115,870
21,115,870
19,411,405
2,435,632
4,273,874
26,120,911
47,236,781
0
Estado de Ganancias y Pérdidas
(Nuevos Soles)
RUBRO
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas Netas
Otros Ingresos Operacionales
TOTAL INGRESOS BRUTOS
Costo de Ventas
Otros Costos Operacionales
TOTAL COSTOS OPERACIONALES
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Ventas
Gastos de Administracion
Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos
Otros Ingresos
Otros Gastos
UTILIDAD OPERATIVA
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participación en los Result. de Partes Relacionad. por
Metod. Participación
Ganancias (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados
RESULTADO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS,
PARTICIPACIONES E IMPUEST
Participaciones
Impuesto a la Renta
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DE ACTIVIDADES
CONTINUAS
Ingresos (Gasto) Neto de Operaciones en Discontinuación
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO
Depreciacion
Amortización
Esvicsac
EJECUCIÓN
2010
MARCO
2011
RUBRO
INGRESOS DE OPERACION
Venta de Bienes y Servicios
Ingresos Financieros
Ingresos por participacion o dividendos
Donaciones
Ingresos Extraordinarios
Retenciones de tributos
Otros
EGRESOS DE OPERACION
Compra de Bienes
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Por Cuenta Propia
Por Cuenta de Terceros
Gastos diversos de Gestion
Gastos Financieros
Egresos Extraordinarios
Otros
FLUJO OPERATIVO
INGRESOS DE CAPITAL
Aportes de Capital
Ventas de activo fijo
Otros
GASTOS DE CAPITAL
Presupuesto de Inversiones - FBK
Proyecto de Inversion
Gastos de capital no ligados a proyectos
Inversion Financiera
Otros
TRANSFERENCIAS NETAS
Ingresos por Transferencias
Egresos por Transferencias
FLUJO ECONOMICO
FINANCIAMIENTO NETO
Financiamiento Externo Neto
Financiamiento largo plazo
Desembolsos
Servicios de Deuda
Amortizacion
Intereses y comisiones de la deuda
Financiamiento corto plazo
Desembolsos
Servicio de la Deuda
Amortizacion
Intereses y comisiones de la deuda
Financiamiento Interno Neto
Financiamiento Largo PLazo
Desembolsos
Servicio de la Deuda
Amortizacion
Intereses y comisiones de la deuda
Financiamiento Corto Plazo
Desembolsos
Servicio de la Deuda
Amortizacion
Intereses y comisiones de la Deuda
PAGO UTILIDADES DE TRABAJADORES
DESAPORTE DE CAPITAL EN EFECTIVO
PAGO DE DIVIDENDOS
Pago de Dividendos de Ejercicios Anteriores
Adelanto de Dividendos del Ejercicio
FLUJO NETO DE CAJA
SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA
EJECUCIÓN
2010
189,335,723
158,873,043
35,755
0
0
0
30,185,879
241,047
186,497,480
5,673,237
137,842,055
7,339,288
32,543,727
5,161,864
27,381,863
1,575,184
1,194,980
329,010
0
2,838,243
68,324
0
68,324
0
2,300,878
2,300,878
0
2,300,878
0
0
0
0
0
605,687
-18,165
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-18,165
-18,165
0
18,165
16,067
2,098
0
0
0
0
0
439,957
0
0
0
0
147,566
2,198,099
2,345,665
MARCO
2011
219,136,010
185,241,852
14,972
0
0
87,297
33,545,184
246,705
218,773,753
6,148,135
164,143,576
5,998,491
39,748,415
4,688,700
35,059,715
1,373,871
1,312,040
49,225
0
362,257
10,129,869
0
106,368
10,023,501
10,990,257
983,680
150,000
833,680
10,006,577
0
0
0
0
-498,131
-11,202
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-11,202
-11,202
0
11,202
10,763
439
0
0
0
0
0
547,306
0
783,448
783,448
0
-1,840,087
2,356,825
516,738
EJECUCIÓN
2011
227,809,878
192,525,077
14,629
40,909
0
87,387
34,856,164
285,712
224,632,374
6,302,359
169,773,672
6,554,344
39,122,189
4,469,908
34,652,281
1,493,919
1,336,666
49,225
0
3,177,504
10,129,869
0
106,368
10,023,501
10,905,052
898,475
0
898,475
10,006,577
0
0
0
0
2,402,321
-11,202
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-11,202
-11,202
0
11,202
10,763
439
0
0
0
0
0
547,306
0
1,155,708
1,155,708
0
688,105
1,591,107
3,044,930
EJECUCIÓN
2011
168,083,188
0
168,083,188
150,479,295
0
-150,479,295
17,603,894
1,037,357
5,118,913
0
518,699
414,006
11,552,313
230,700
1,202,000
197,000,000
0
197,000,000
181,000,000
0
-181,000,000
16,000,000
2,360,000
6,400,000
0
192,000
0
7,432,000
500,000
165,000
0
0
193,963,759
193,963,759
180,429,392
-180,429,392
13,534,367
1,388,896
6,109,887
383,348
320,728
6,098,204
506,765
175,189
0
0
10,581,015
7,767,000
6,429,780
539,971
3,077,841
400,000
2,300,000
321,777
1,834,131
6,963,201
5,067,000
4,273,872
0
6,963,201
878,152
0
0
5,067,000
86,500
11,700
4,273,872
973,760
116,670
-5-