Énfasis del área de finanzas

Síntesis Ciclo de Énfasis Área de Finanzas – Oferta 0910
ASIGNATURA
Valoración
Empresas
ID. 1411
No. Créditos 5
OBJETIVO
de
Capacitar
a
los
participantes en el uso de
las
diferentes
metodologías
de
valoración de empresas,
estableciendo
sus
fortalezas y limitaciones,
de tal manera que se
establezca el verdadero
valor
de
las
organizaciones
en el
mercado.
TEMARIO
I. MÉTODOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS
1.
Valor y precio
2.
Métodos basados en el balance
3.
Métodos basados en la cuenta de resultados
4.
Métodos mixtos
5.
Métodos basados en el descuento del flujo de fondos
II. VALORACIÓN POR MÚLTIPLOS
1.
Múltiplos utilizados con más frecuencia
2.
Múltiplos relativos
3.
Volatilidad de los parámetros más utilizados para múltiplos
III. VALOR DE MERCADO Y VALOR CONTABLE
1.
Relaciones existentes
2.
Creación de valor
IV. LOS DIVIDENDOS Y EL VALOR DE LA EMPRESA
1.
Evolución de los dividendos en las bolsas internacionales
2.
Quienes reparten dividendos
3.
Valor de la acción en función a los dividendos esperados
4.
Desarrollo del modelo Gordon y Shapiro
5.
Modelos de valoración
V. MODELO CAPM
1.
Cartera óptima
2.
Hipótesis fundamentales del CAPM
3.
Porqué no se cumplen las hipótesis de CAPM
4.
Relación entre beta y volatilidad
VI. PRIMA DE RIESGO DE MERCADO
1.
Métodos propuestos para calcular la prima de riesgo de mercado
2.
En Colombia, ¿cuál sería la prima de mercado?
VII. FLUJOS DE DESCUENTO
1.
Evolución y fuentes
2.
Plazos y curvas
3.
Relación de los tipos de interés con el precio de las acciones, con el PER,
con las rentabilidad de los dividendos
4.
Duración de una acción
VIII. OPCIONES REALES
1.
Factores que afectan el PER
2.
Influencia del crecimiento en el PER
BIBLIOGRAFIA
VALORACION DE EMPRESAS.
Fernandez Pablo
FUSIONES Y ADQUISICIONES DE
EMPRESAS. Perez Inigo.
FINANZAS
CORPORATIVAS.
Cruz, Rosillo Villarreal
Mercado
Derivados.
ID. 23627
No. Créditos 5
de
Profundizar los elementos
conceptuales
y
la
utilización
de
los
instrumentos financieros,
para la mitigación del
riesgo, dado el gran
desarrollo que estos
activos han tenido en los
últimos años y sus
mayores implicaciones en
el devenir diario de las
empresas.
3.
Influencia del ROE en el PER
4.
Influencia de la rentabilidad exigida a las acciones en el PER
5.
Influencia de los tipos de interés en el PER
6.
Valor del crecimiento y PER debido al crecimiento
7.
Valor de mercado y valor contable
I. CONTEXTO - GENERALIDADES
1.
Definición de instrumentos derivados
1.1.
Origen del riesgo financiero.
1.2.
Clasificación de instrumentos derivados
1.3.
Mecánica operativa.
1.4.
Determinación de los precios de los contratos FRA`s
II. FUTUROS
2.
Mercados de futuros
2.1.
Características
2.2.
Liquidación de un futuro
2.3.
Coberturas de riesgos a través de un futuro.
2.4.
El mercado de futuros en Colombia
2.5.
Operaciones a plazo de cumplimiento financiero de la Bolsa.
III. OPCIONES
3.
Opciones Financieras
3.1.
Definición
3.2.
Opciones Call
3.3.
Opciones Put
3.4.
Liquidación de una Opción
3.5.
Opciones del Banco de la República
3.5.1. Opciones Put para acumulación de reservas
3.5.2. Opciones para control de la volatilidad
IV. SWAPS
4.
Swaps o Permuta Financiera.
4.1.
Definición
4.2.
Clasificación de los SWAPs
4.2.1. Swaps de tasas de intereses
4.2.2. Swaps de divisas
4.3.
Los Swaps en el mercado colombiano
4.3.1. Fondo de Reserva de Estabilización de la Cartera Hipotecaria F.R.E.C.H.
4.3.2. Seguro para la inflación en los créditos hipotecarios.
V. WARRANTS
5.
Warrants
5.1.
Definición
5.2.
Uso de los warrants
ROSS Stephen A., FINANZAS
CORPORATIVAS. Mc. Graw Hill.
Séptima Edición. Febrero 2006
DANIELS, John D. y otro.
NEGOCIOS INTERNACIONALES.
Pearson Educación. Octava Edición.
MADURA,
JEFF.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
INTERNACIONAL.
INTERNACIONAL
THOMSON
EDITORES. SEXTA EDICIÓN
SERRANO, JAVIER.. MERCADOS
FINANCIEROS.
Ediciones
Uniandes,
Facultad
de
Administración. 2007.
Administración
Financiera
Internacional
ID. 22594
No. Créditos 5
Examinar las relaciones
entre las principales
variables financieras de
distintas naciones y los
procedimientos de los
mercados internacionales,
dotando al empresario de
los criterios necesarios
para
la
toma
de
decisiones en un ámbito
supranacional.
Adicionalmente, conocer
los diversos mecanismos
mediante los cuales las
empresas pueden realizar
negocios en el exterior en
función del grado de
riesgo a asumir y el nivel
de inversión a realizar.
5.3.
Valores convertibles
5.4.
Determinación del Valor de los Valores Convertibles
5.5.
Deuda Intercambiable
5.6.
Evaluación de bonos convertibles frente a la volatilidad de la compañía, el
riesgo de incumplimento y tasas de interés fluctuantes
I. CONTEXTO
1.1. Negocios y Mercados financieros internacionales
II. FINANCIACIÓN IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES
2.1.
El Seguro de Cambio
2.2.
Créditos de financiación
III. LOS MERCADOS DE DIVISAS INTERNACIONALES Y EL COMERCIO
EXTERIOR
3.1.
Tipo de cambio
3.2.
Cotizaciones de compra y venta
3.3.
Transacciones Spot, Forward
3.4.
Operaciones directas e indirectas
3.5.
Variación porcentual, tipos de cambio cruzados
IV. DETERMINANTES DEL TIPO DE CAMBIO
V. LA BALANZA DE PAGOS. INTERPRETACIÓN.
VI. CONDICIONES INTERNACIONALES DE PARIDAD
6.1.
Precios y tasas de interés
6.2.
Paridad Poder de compra (poder adquisitivo)
6.3.
Paridad tasa de interés
6.4.
Efecto fisher internacional
6.5.
Arbitraje tasas de interés
MADURA,
JEFF.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
INTERNACIONAL.
INTERNACIONAL
THOMSON
EDITORES. SEXTA EDICIÓN
EITEMAN, David K. STONEHILL,
Arthur. MOFFET, Michael. LAS
FINANZAS EN LAS EMPRESAS
MULTINACIONALES; EDITORIAL:
PEARSON, Décima Edición. 2004
DANIELS, John D. y otro.
NEGOCIOS INTERNACIONALES.
Pearson Educación. Octava Edición.