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PREPARACION Y
EVALUACION DE PROYECTOS
ANÍBAL GIMÉNEZ KULLAK
UNIVERSIDAD AMERICANA
[email protected]
Fechas de Parciales / Final (ICA)

Primer Parcial: 15/09/10

Segundo Parcial: 20/10/10

Tercer Parcial (borrador de TP): 24/11/10

Final (entrega de TP): 1/12/10
Fechas de Parciales / Final (MKT)

Primer Parcial: 15 /09/10

Segundo Parcial: 20 /10/10

Tercer Parcial (borrador de TP): 24/11/10

Final (entrega de TP): 2/12/10
Contenido Programático

El estudio de proyectos
Concepto de la preparación y evaluación de
proyectos
 La toma de decisiones asociadas a un
proyecto
 Tipología de proyectos
 La evaluación de proyectos
 Los proyectos en la planificación del
desarrollo

Contenido Programático

El proceso de preparación y evaluación
de proyectos
Alcances del estudio de proyectos
 El estudio del proyecto como proceso
 El estudio técnico del proyecto
 El estudio del mercado
 El estudio organizacional y administrativo
 El estudio financiero
 El estudio del impacto ambiental

Contenido Programático

El estudio de mercado
El mercado del proyecto
 Objetivos del estudio de mercado
 Etapas del estudio de mercado
 El consumidor
 Estrategia comercial
 Análisis del medio
 La demanda

Contenido Programático

La determinación del tamaño
Factores que determinan el tamaño de un
proyecto
 Economía del tamaño
 La optimización del tamaño
 El tamaño de un proyecto con mercado
creciente
 El tamaño de un proyecto con demanda
constante

Contenido Programático

Decisiones de localización
El estudio de la localización
 Factores de localización
 Métodos de evaluación por factores no
cuantificables
 Método cualitativo por puntos


Antecedentes económicos del estudio
legal

La importancia del marco legal
Contenido Programático

Análisis de sensibilidad
Consideraciones preliminares
 El método unidimensional de la
sensibilización del VAN
 El modelo multidimensional de la
sensibilización del VAN
 El modelo de sensibilidad de la TIR
 Usos y abusos de la sensibilidad


Plan de Negocios (2° Parte)
Bibliografía

Nassir Sapag 2000. Preparación y
Evaluación de Proyectos. 4ta. Ed. Chile:
Mc Graw Hill.

IPPA (Investment Project Preparation
and Appraisal). V.05-89244-Noviembre
2005-1.000. United Nations Industrial
Development Organization (UNIDO).
Paradigmas?

Ideas, pensamientos, creencias incorporadas
generalmente durante nuestra primera etapa de
vida que se aceptan como verdaderas o falsas
sin ponerla a prueba de un nuevo análisis.
Paradigmas

Un paradigma es un conjunto de reglas que
"rigen" una determinada disciplina. Estás
"reglas" se asumen normalmente como
"verdades incuestionables", porque son "tan
evidentes" que se tornan transparentes para los
que están inmersos en ellas.
Paradigmas

Lo que hoy se vive, son permanentes "cambios
paradigmáticos", en la educación, la economía,
los negocios, las empresas, la política. Es decir
un permanente cambio de las reglas.

Los que se anticipan a los cambios son los
innovadores, aquellos que empiezan
cuestionando los paradigmas.
Definición del proyecto

Un proyecto no es ni
más ni menos que la
búsqueda de una
solución inteligente
al planteamiento de
un problema
tendiente a resolver,
entre tantas, una
necesidad humana.
Concepto

Cualquiera sea la idea que se pretende
implementar, la inversión, la metodología
o la tecnología por aplicar, ella conlleva
necesariamente la búsqueda de
proposiciones coherentes destinadas a
resolver las necesidades humanas.
Respuesta

El proyecto surge como respuesta a:

Una "idea" / solución de un problema
(reemplazo de tecnología obsoleta,
abandono de una línea de productos) o;

Una oportunidad de negocio, (demanda
insatisfecha de algún producto, sustitución
de importaciones de productos que se
encarecen por el flete y la distribución en el
país).
Es una herramienta

La evaluación de proyectos, tanto
para la creación de nuevas empresas
como para empresas en
funcionamiento, tiene por objeto
apoyar la toma de decisiones
mediante la determinación de la
conveniencia o inconveniencia de
asignar recursos a una determinada
alternativa de inversión.
Evaluar un proyecto para…










Creación de un nuevo negocio
Ampliar una industria
Reemplazar tecnología
Cubrir un mercado
Sustituir importaciones
Lanzar un nuevo producto
Proveer servicios
Crear polos de desarrollo
Aprovechar los recursos naturales
Sustituir producción artesanal por fabril
Asignación de recursos

Se pretende dar la mejor solución al
"problema económico" que se ha
planteado, y así conseguir que se
disponga de los antecedentes y la
información necesarias que permitan
asignar en forma racional los recursos
escasos a la alternativa de solución más
eficiente y viable frente a una necesidad
humana percibida.
Innovación

La innovación, según el diccionario de la
Real Academia Española, es la creación
o modificación de un producto, y su
introducción en un mercado. Un aspecto
esencial de la innovación es su
aplicación exitosa de forma comercial.
Innovación

No sólo hay que inventar algo, sino, por
ejemplo, introducirlo en el mercado para
que la gente pueda disfrutar de ello.
 La innovación por la innovación no sirve
para nada. Innovar es crear productos
que hagan la vida más fácil.
Innovación
Mejoras
Tecnológicas
Cambios de
Productos
Nuevas funciones
Nuevos modelos
Materiales
Diseño
INNOVACIÓN
Mejora de
Procesos
Nuevas formas
de distribución
Más con menos
Como llega?
Nuevo enfoque
de marketing
Como se vende?
Tipos de proyectos

Según EL OBJETIVO:
Estudios para medir la rentabilidad del
proyecto.
 Estudios para medir la rentabilidad de los
recursos propios.
 Estudios para medir la capacidad para
enfrentar compromisos de pagos.

*
Se debe diferenciar entre la rentabilidad del proyecto y del inversionistas.
Preparación y evaluación
Dos etapas:

En una primera etapa se recolectan los
datos y determinan la magnitud de las
inversiones, costos y beneficios.
 En una segunda, se evaluará el
proyecto, se medirá la rentabilidad de la
inversión. Ambas etapas constituyen lo
que se conoce como pre-inversión.
Oportunidad
de inversión
Inversores /
Socios
Concepto
del negocio
Análisis del
mercado
Análisis
financiero
Análisis
técnico
Análisis
económico
P
4. IMPLEMENTACIÓN
Ciclo de
revisión
No?
Criterios de inversores
Rentabilidad
comercial
Rentabilidad
nacional
R
3. EVALUACIÓN
O
M
O
2. PREPARACIÓN
C
I
Ó
1. IDENTIFICACIÓN
N
Desarrollo de un proyecto
Toma de
decisión
Si?
Implementacion
Detalles de
Ingeniería
Planf.
Implement.
Estudios de pre-factibilidad
Objetivos
 Evaluación preliminar del proyecto
 Identificar alternativas del proyecto
 Identificar aspectos críticos que requieren
estudios de apoyo especiales
Características
Nivel medio de detalle, basado
fundamentalmente en fuentes secundarias
La prefactibilidad determina si ……
 Se
examinaron todas las alternativas?
 Se necesita el estudio de factibilidad?
 Se necesitan estudios de apoyo?
 Se rechaza ya en esta etapa?
 El impacto ambiental está dentro de las
reglamentaciones?
Estudios de factibilidad
Objetivos
Proporciona la información comercial, técnica,
financiera y económica necesaria para tomar una
decisión de inversión
Características
 Concepto
y criterios claros sobre el Proyecto
 Información confirmada por fuentes primarias
 Análisis detallado con alto nivel de confianza
 Conclusiones basadas en Criterios de selección
Contenido básico de un proyecto








Objetivo / Propósito / Fin / Justificación
Tamaño y localización
Estudio del mercado
Ingeniería del proyecto
Cálculos de las inversiones
Presupuesto de gastos e ingresos anuales y
organización de datos para evaluación
Financiamiento
Ejecución
Tamaño y Localización
Tamaño
1. Capacidad de producción durante un
periodo de tiempo. Ej. fabrica de calzados:
50.000 pares/año.
2. Cantidad de Empleados.
3. Total del capital empleado.
5. Relación Tamaño / Mercado.
6. Estudio de mercado.
* Lo más importante para determinar el tamaño del proyecto
es generalmente la cuantía de la demanda que debe
atenderse.
Tamaño y Mercado
Distribución geográfica del mercado – Un solo negocio
Tamaño y Mercado
Distribución geográfica del mercado – Central / Satélites
Tamaño y Mercado
Distribución geográfica del mercado – Varios negocios
Tamaño y Localización
LOCALIZACIÓN (analizar)
• Costos de trasporte de
insumos y productos
• Localización de materiales de
producción
• Mano de obra
• Disponibilidad de terrenos /
infraestructura
Tamaño y Localización
LOCALIZACIÓN (analizar)
• Aspectos tributarios
• Disponibilidad de servicios (agua, luz,
teléfono, bancos, hospitales, etc.)
• Elección
zona
punto preciso
• Opción
mat. prima
mercado
• Empresa orientadas al “insumo” o al
“mercado”
Tamaño y Localización
Ítems
Localización A Localización B
Agua corriente
-
X
Sistemas de tratamientos
X
-
Mano de obra
-
X
Vivienda
-
X
Caminos / accesos
-
X
Terrenos
X
-
Electricidad
-
X
Transporte
-
X
Facilidades administrativas
X
-
Mercado
OBJETIVO DEL ESTUDIO
• Estimar la cuantía de bienes o servicios
provenientes de una nueva unidad
productiva que la comunidad estaría
dispuesta a adquirir a determinados
precios.
• Determinar el volumen de producción
que podría absorber el mercado.
Mercado
•
Puede que la nueva unidad productiva no
amplíe el volumen del mercado existente,
sino desplace a otros proveedores de dicho
mercado, logrando una demanda por
substitución. Ej. innovaciones técnicas,
sustitución de importaciones.
• Relación entre el estudio del mercado, el
tamaño y el de la localización del proyecto.
Mercado
ETAPAS DE UN ESTUDIO DE MERCADO
a)
b)
Recopilación de antecedentes y el
establecimiento de bases empíricas para el
análisis.
Elaboración y el análisis de los antecedentes.
¿Cuánto se puede vender?
¿ A que precio?
¿ Que problemas plantea?
¿ Como se pretende abordar la comercialización?
Mercado
PLANTEAMIENTOS
•
•
•
¿La nueva producción se sumará al actual
volumen de transacciones o reemplazará parte o
la totalidad de los bienes o servicios de origen
extranjero?
El estudio deberá proporcionar criterios útiles para
determinar la capacidad de la nueva unidad
productora.
La recopilación de datos permitirá reconocer las
variables más importante del mercado.
Mercado
PLANTEAMIENTOS
•
La recopilación de datos permitirá reconocer las
variables más importante que afectan a la cuantía
de la demanda y los precios. Políticas en:
- Racionamiento
- Subsidios
- Aranceles protectores
- Normas técnicas
- Otros
Mercado
SERVICIOS GRATUITOS
•
Escuelas
•
Hospitales
•
Carreteras
ESTADO
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
a. Series estadísticas
- Producción
- Comercio exterior (exportación)
- Consumo
- Precios: tres planos (FOB / CIF)
Origen
Mayorista
Consumidor
* Fuente de información: estadísticas oficiales, censos , estudios
especiales, cifras de exportación / importación, etc.
Mercado
RECOPILACIÓN DE
ANTECEDENTES
b. Uso y especificaciones del bien o
servicio que se quiere producir.
- ¿Quiénes lo usan?
- ¿Cómo lo usan?
- Normas técnicas y condiciones
legales.
- Condiciones de higiene (alimentos).
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
c. Precios y costos actuales.
- Precios en origen
- Precios mayoristas
- Precios consumidores
- Márgenes de utilidades (grandes/financiamiento)
- Costos de producción de los demás
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
d. Tipo e idiosincrasia de los consumidores o
usuarios.
- Consumidores finales
- Consumidores intermedios (transforman).
- Hábitos (altos y bajos ingresos).
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
e. Fuente de abastecimiento
- Extranjero
- Local / nacional (capacidad instalada)
- Características de las unidades productoras
(artesanales?). ¿Es reemplazable por técnicas
modernas?
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
f. Mecanismos de abastecimiento / distribución
- Análisis de la cadena
- Monopolio
- Medios de transportes
- Otros
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
g. Bienes o servicios competitivos
- Innovaciones técnicas (mejora en el proceso de
producción = disminución de costos = reducción
de precios finales).
- Innovaciones en los productos (sustitución)
Mercado
RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES
h. Política económica
- Racionamiento de divisas
- Racionamiento de productos
- Tipos de cambio
- Fijaciones de precios
- Subsidios
- Impuestos
FIN