Informe de mercats Maig 2013 El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. RESUM DE MERCAT Notícies macroeconòmiques: A principis del mes, en la reunió mensual del Banc Central Europeu, el seu president, Mario Draghi ha decidit baixar els tipus al 0,5% des del 0,75% acompanyat d'un anunci de noves mesures per sortir de la crisi i mantenint les injeccions de liquiditat al mercat fins a la meitat de 2014. Aquest moviment del BCE va generar una compra massiva de deute europeu el que ha provocat la caiguda dels preus afavorint la col·locació del deute espanyol entre altres europees. Com a conseqüència la prima de risc espanyola va baixar a nivells dels 280 punts i el preu del bo a deu anys per sota del 4%. D'altra banda Alemanya segueix posant pegues a la unió bancària i exigint més retallades i ajustos als altres països sense adonar-se que tot això repercutirà en la seva economia si no pren mesures una mica més expansives. En l'altre banda de l'atlàntic el seu homònim Ben Bernanke manté la seva política activa malgrat que l'evolució de l'economia nord-americana està una mica millor que l'europea. El Governador de la FED considera que la retirada dels estímuls podrien ser perjudicials per a l'evolució de l'economia. En aquestes últimes setmanes dades macroeconòmiques: s'han publicat les següents A Espanya, l'IPC baixa fins a l'1,4% a l'abril des del 2,4% marcat en el mes anterior. La llum i els carburants semblen ser la causa d'aquest descens. D'altra banda, la producció industrial de març retrocedeix fins al 9,8% interanual, seguint amb el mes anterior que ja marcava una reculada interanual del 9%. A la Zona Euro, el PIB del primer trimestre de l'any retrocedeix un 0,2%, menys que la reculada del trimestre anterior que va ser del 0,6%. D'altra banda l'IPC del mes d'abril es va situar en l'1,2% interanual. El PMI del sector serveis se situa en el mes de maig en els 47,5 punts, per sobre dels 47 punts marcats a l'abril. El PMI del sector manufacturer també ascendeix fins als 47,8 punts des dels 46,7 del mes d'abril. Tots dos per sota del nivell de 50 punts, la qual cosa indica contracció del sector. A Alemanya, el PIB del primer trimestre reflecteix un creixement del 0,1%, després de la reculada del 0,7% del trimestre anterior. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 2 - El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. A França, el PIB del primer trimestre es va contreure en un 0,2% i al costat de la caiguda del PIB en els tres trimestres anteriors es confirma que el país gal entra en recessió. En EE.UU, l'IPC del mes d'abril va retrocedir fins a 1,1% interanual respecte l'1,5% del mes anterior. La taxa de desocupació se situa en el mes d'abril en el 7,5% una desena menys que la dada anterior, creant-se 165.000 llocs de treball. D'altra banda el ISM manufacturer va retrocedir fins als 50,7 punts en el mes d'abril des dels 51,3 punts que es van marcar al març. El ISM del sector serveis també es contreu fins a aconseguir els 53,1 punts en el mes d'abril des dels 54,4 de març. Malgrat la contracció de tots dos índexs segueixen per sobre del llindar dels 50 punts que indica expansió de l'activitat. Notícies microeconòmiques al mercat espanyol: Resum de resultats en el primer trimestre de les empreses de l'Ibex: ACCIONA (ANA): L'empresa tanca el primer trimestre de l'any amb un increment del benefici del 18% respecte el mateix període de l'any anterior ascendint fins als 34 milions d'euros. De l’EBITDA es va reduir un 0,5% per la divisió de construcció. D'altra banda les vendes van augmentar en un 1,9%. L'endeutament net és de 7.549 milions d'euros, un 0,9% superior al tancament de l'exercici anterior. ACTIVITATS DE CONTRUCCION I SERVEIS (ACS): La constructora presenta els resultats del primer trimestre de l'any amb una reculada dels beneficis d'un 19% respecte el mateix període de l'any anterior, aconseguint els 168 milions d'euros. L'explicació es troba que en el mateix període de l'any anterior la companyia va tenir beneficis extraordinaris per la venda d'una de les seves filials i en els ajustos de valor en la seva participació en les elèctriques. Si suprimíssim els extraordinaris el benefici hagués incrementat en un 39,8%. Cal destacar que el 83% dels ingressos de la companyia procedeixen del mercat internacional. A més la companyia ha aconseguit reduir el deute en un 42,9% respecte el mateix període de l'any anterior. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 3 - El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. AMADEUS (AMS): La companyia tanca el primer trimestre de l'any amb un increment del benefici del 5%, aconseguint els 176,3 milions d'euros. Això es deu a l'increment dels ingressos que creixen un 4% i de l’EBITDA un 5,3%. D'altra banda s'aconsegueix reduir el deute en un 3,6% des de finals d'any. ARCELORMITTAL (MTS): L’empresa presenta unes pèrdues de 264 milions d'euros al tancament del primer trimestre de l'any, quan en el mateix període de l'any anterior es van generar uns beneficis de 90 milions d'euros. BORSES I MERCATS ESPANYOLS (BME): El volum de contractació de les borses espanyoles fins al mes d'abril inclòs ha descendit un 9,4% respecte el mateix període de l'any anterior. En el mes d'abril l'efectiu negociat es va incrementar en un 11% i el volum negociat va ser un 17% més respecte el mes anterior. Per sectors, i fins al mes d'abril, i respecte 2012, en els fons cotitzats ETF’s l'acumulat s'ha incrementat un 51%, en futurs i opcions es va reduir la seva negociació un 33%, Warrants i certificats, un 10% menys, i en la renda fixa, hi ha hagut un increment del 74%. ENDESA (ELA): L'elèctrica presenta resultats del primer trimestre de l'any amb un descens dels beneficis d'un 23% a causa de l'impacte de les noves regulacions i mesures fiscals, valorades per la companyia en una factura de 232 milions d'euros. Ames, el descens de la demanda interior i de Portugal ha portat a una reducció de l’EBITDA del 7,9%. D'altra banda la companyia ha aconseguit reduir el seu deute net en el primer trimestre de 2012 en 1.914 milions. FOMENT DE CONSTRUCCIO I CONTRACTES (FCC): La constructora tanca el primer trimestre de 2013 amb unes pèrdues de 140 milions d'euros en contraposició amb els 16 milions d'euros de benefici que va obtenir el mateix període de 2012. La companyia atribueix les pèrdues als ajustos que ha hagut de realitzar en les seves filials d'energia i de construcció a Europa de l'est. Malgrat la reducció de l'activitat la companyia ha aconseguit incrementar la seva cartera de contractació en un 3,4%. Els ingressos de la companyia en el trimestre han descendit un 18,5% respecte al mateix període de l'any anterior. En el que al deute es refereix, s'ha incrementat un 2,3% respecte al mateix període de 2012. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 4 - El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. GRIFOLS (GRF): L'empresa de hemoderivats presenta els resultats del primer trimestre de l'any amb uns beneficis de 91 milions d'euros, la qual cosa representa un increment del 35% respecte el mateix període de l'any anterior. Els ingressos de la companyia incrementen un 2,6% fins a aconseguir la major facturació trimestral en termes absoluts que ha obtingut la companyia amb 683,7 milions d'euros. De l’EBITDA s'incrementa en un 7,8%. INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (AIG): L'aerolínia ha obtingut unes pèrdues de 630 milions d'euros després dels 190 milions d'euros de pèrdues de l'any 2012. L'explicació de l'increment de les pèrdues s'explica pel cost de la reestructuració d'IBERIA que ascendeix a 311 milions d'euros més una provisió de 265 milions per cobrir els costos de transformació de la mateixa per l'acomiadament de 3.100 empleats MAPFRE (MAP): L'asseguradora tanca el primer trimestre de l'any amb uns beneficis de 264,3 milions d'euros, un 2,6% menys que el mateix període de 2012. Els ingressos es van incrementar en un 1,6% i d'aquests, un 65% són del mercat internacional. Dels beneficis, el 54% provenen de l'exterior. MEDIASET (TL5): La companyia va obtenir en el primer trimestre de l'any uns beneficis de 12,49 milions d'euros, un 41% menys que l'any anterior. De l’EBITDA es va reduir en un 5,3%. Els ingressos es van reduir en un 13,6%. Amb l'adquisició de QUATRE, la companyia s'ha fet amb el 45% del mercat. OBRASCON HUARTE LAIN (OHL):La constructora tanca el primer trimestre de 2013 amb uns beneficis de 68 milions d'euros, un 65% més que en el mateix període de l'any anterior. L'increment es deu a la seva secció de concessions que aporta el 83% de l’EBITDA que ha crescut en un 29,9%. Del total de l’EBITDA el 90,6% prové del mercat internacional, sobretot Mèxic que aporta el 80%, i solament el 9,4% es genera a Espanya. REPSOL (REP): La companyia tanca el primer trimestre de 2013 amb uns beneficis de 631 milions d'euros, la qual cosa suposa un increment de l'1,6% respecte el mateix període de 2012. Del l’EBITDA millora un 0,8%. El deute financer de la companyia s'ha reduït en un 13%. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 5 - El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. SACYR VALLHERMOSO (SYV): La constructora tanca el primer trimestre de 2013 amb un increment del benefici d'un 7% aconseguint els 30 milions d'euros. La xifra de negoci va retrocedir un 8,4% per les activitats de construcció a Espanya i Portugal. El 48% de la xifra de negoci procedeix de l'exterior. Índexs Borsaris i Divises: INDEXS Tancament Abril Tancament Maig Variació mensual Variació any 8.419,00 2.712,00 6.430,12 7.913,71 3.856,75 8.320,60 2.769,64 6.583,09 8.348,84 3.948,59 -1,17% 2,13% 2,38% 5,50% 2,38% 1,87% 5,07% 11,62% 9,67% 8,45% 13.860,86 13.774,54 -0,62% 32,51% 1.597,57 14.839,80 2.887,44 1.630,74 15.115,57 2.981,76 2,08% 1,86% 3,27% 15,98% 15,35% 12,06% EUROPA IBEX35 EUROESTOXX50 FTSE100 DAX30 CAC40 ASIA NIKKEI225 EEUU S&P500 DOW JONES30 NASDAQ100 DIVISES EUR-USD EUR-JPY EUR-GBP Tancament Abril 1,3073 127,89 0,8429 Consell de Cent, 329 2º 1ª C - Tancament Maig 1,2987 131,11 0,8563 Variació mensual -0,66% 2,52% 1,59% Variació any -1,73% 15,53% 4,76% 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 6 - El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. Dividends A continuació, el llistat de les empreses espanyoles cotitzades que han repartit dividend dins del període quinzenal que ens ocupa i les que repartiran dividend pròximament: Dividends Pagats Data 02/05/2013 03/05/2013 03/05/2013 09/05/2013 10/05/2013 10/05/2013 10/05/2013 14/05/2013 17/05/2013 20/05/2013 Ticker Companyia ITX CUN CMM GCO EBRO BME MTS CBAV ALM EGPW Import Import Brut Net Rend. 12 mesos INDITEX C.V.N.E. COMMCENTER GRUPO CATALANA OCC. EBRO FOODS BOLSAS Y MERC. ESP. ARCELORMITTAL CLINICA BAVIERA ALMIRALL ENEL GREEN POWER 1,10 0,46 0,08 0,24 0,16 0,60 0,13 0,10 0,15 0,03 0,90 0,36 0,06 0,20 0,13 0,49 0,10 0,08 0,12 0,02 1,96% 5,65% 5,77% 3,23% 2,98% 6,59% 4,36% 1,77% 1,55% 1,60% OBRASCON H. LAIN VISCOFAN GRIFOLS FAES FARMA ALTIA CONSULTORES ELECNOR DURO FELGUERA CORP. FIN. ALBA ACERINOX TUBOS REUNIDOS REPSOL BOLSAS Y MERC. ESP. MAPFRE 0,65 0,69 0,20 0,03 0,10 0,21 0,10 0,50 0,43 0,02 0,04 0,60 0,07 0,52 0,55 0,16 0,02 0,08 0,16 0,08 0,40 0,34 0,02 0,03 0,47 0,06 2,34% 2,78% 0,68% 2,77% 3,35% 2,70% 8,22% 2,88% 6,01% 1,40% 3,07% 9,36% 4,14% Dividends a Pagar 03/06/2013 04/06/2013 05/06/2013 06/06/2013 07/06/2013 12/06/2013 14/06/2013 17/06/2013 18/06/2013 20/06/2013 20/06/2013 27/06/2013 28/06/2013 OHL VIS GRF FAE ALC ENO MDF ALB ACX TRG REP BME MAP Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 7 - El seu aliat per a emprendre, dirigir i créixer. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 8 -