Fondo SCOT-FR

Scotia Gestión de Activos
Fondo SCOT-FR
Fondo Scotia de Bienes Raíces Nacionales
¿Qué son las FIBRAS?
 Las FIBRA´s (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) son definidos por
los artículos 223 y 224 de la LISR como:
 “Fideicomisos que se dedican a la adquisición o construcción de bienes
inmuebles que se destinan al arrendamiento o a la adquisición del
derecho de percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos
bienes así como a otorgar financiamiento para esos fines”
 Las FIBRA´s tienen características tanto de Renta Variable como de Deuda
(ofrecen pagos periódicos provenientes de las rentas y la oportunidad de
generar ganancias de capital
 En el Mercado estos instrumentos de inversión se operan como acciones
 Estas características lo hacer un instrumento de inversión atractivo para
clientes con una estrategia basada en la diversificación
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Requisitos para constituir una FIBRA
 Estar constituida como Sociedad Mercantil o Fideicomiso Inmobiliario
conforme las leyes mexicanas
 El 70% de los activos deberán estar invertidos en bienes raíces
 Dedicados a la construcción, arrendamiento, compra y venta de inmuebles
 Que el Fiduciario distribuya entre los tenedores, al menos el 95% del
resultado fiscal del ejercicio anterior
 Que los inmuebles no se enajenen antes de 4 años a partir de la terminación
de su construcción
 Ser Publicas: colocadas entre el gran publico inversionista
 Privadas: integrada al menos por 10 personas, no partes relacionadas y que
ninguna posea mas del 20% de los certificados
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Oferta de fondos
SCOT-RV
SCOT-FR*
Menor Riesgo/Volatilidad
Menor Rendimiento Esperado
SCOT-TR*
Rendimiento
Fondos en Pesos
Mexicanos
SCOTIPC
SCOTDIN
SBANK50
SCOTI14
NAFINTR
SCOTI12
SCOTLPG
SCOTEME
SCOTUSA*
NAFCDVI
SCOTLPE
SCOTIMB*
SCOT-FX
SCOTI10
SCOTIA2
SCOTCPE
Fondos en Moneda
Extranjera
SCOTIA1
SCOTDOL
SCOTIAG
IXEEURO
Mayor Riesgo/Volatilidad
Mayor Rendimiento Esperado
* Fondos
Corto Plazo
Conservador
Mediano Plazo
Moderado
Horizonte de Inversión/ plazo
Nuevos
Largo Plazo
Sofisticado
Renta Variable
Sofisticado
Filosofía
Objetivo
Obtener un rendimiento competitivo a través de un
instrumento de inversión novedoso
Estrategia
Basada en un modelo fundamental que analiza las
FIBRA´s, que considera distintas variables y
métricas claves para el desempeño de estos activos
Oportunidades
Invierte en bienes raíces con alta calidad, ubicación
y liquidez a través de fibras mexicanas
Riesgo
El modelo toma en cuenta la valuación, retorno,
rentabilidad, apalancamiento, análisis técnico y
fundamental para elegir las emisoras
Valor agregado
Invierte en las FIBRA´s mejor calificadas de acuerdo
a las diferentes variable ponderadas
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Correlación del ETF de Reit y ETF S&P 500

Muestra que en el largo plazo se comporta como equity y complementa la estrategia de
diversificación
6
Correlación del ETF de Reit y Bono 10 años

Muestra que en el corto plazo puede afectarse por movimientos bruscos en las tasas
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Tamaño del mercado objetivo
TICKER
Nombre
MKT CAP (USD MILL)
MKT CAP (MXN MILL)
FUNO11
FIBRA UNO
$5,335.19
$69,357.42
DANHOS13
FIBRA DANHOS
$2,667.06
$34,671.76
FIBRAMQ
FIBRA MACQUARIE
$1,038.32
$13,498.11
FIHO12
FIBRA HOTEL
$746.74
$9,707.66
FINN13
FIBRA INN
$304.71
$3,961.26
TERRA13
TERRAFINA
$742.23
$9,648.97
FSHOP13
FIBRA SHOP
$362.78
$4,716.16
$11,197.03
$145,561.35
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Cartera al 29 de nov. 2013
SCOT-FR
SOCIEDAD DE INVERSION DE RENTA VARIABLE
T.VALOR
EMISORA
CF
CF
CF
CF
CF
CF
Cert. Burs. Fiduc. Inmob.
FUNO
TERRA
FIBRAMQ
FIHO
FINN
FSHOP
SERIE
11
13
12
12
13
13
TOTAL CARTERA
ACTIVO NETO
VAR ESTABLECIDO $
VAR OBSERVADO PROMEDIO $
Cartera al:
CALIF / BURS
ALTB
MEDB
ALTB
MEDB
MEDB
MEDB
VALOR TOTAL
%
997,095
265,421
249,879
247,358
146,682
52,376
35,379
100.00%
26.62%
25.06%
24.81%
14.71%
5.25%
3.55%
997,095
1,016,885
30,507
19,849
100.00%
3.00%
1.99%
29/Nov/2013
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Beneficios
 Invierte en una nueva clase de activos en el mercado mexicano
 Pionero en fondos de este tipo de activos
 Complementa una estrategia de inversión de largo plazo y diversificación de
la cartera
 Inversión en bienes raíces con alta liquidez
 Portafolio especializado en FIBRA´s mexicanas (mínimo 85%)
 Inversión complementaria en emisoras del sector infraestructura (máximo
15%), eje; VESTA, HCITY, ICA, CEMEX, etc.
 Modelo fundamental para la selección de FIBRA´s
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Características
 El horizonte de inversión del Fondos es de largo plazo mas de 3 años
 El horario de operación es de 8:30 a 13:30 hrs (hora del Centro de México)
 Las ordenes de compra/venta podrán ser solicitadas y operadas todos los
días hábiles y liquidaran 72 hrs después
 Los posibles adquirentes del Fondo pueden ser Personas Físicas, Personas
Morales y Personas Morales No Contribuyentes, mexicanas o extranjeras
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AVISO IMPORTANTE
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responsables de su veracidad ni de la interpretación que de los mismos se haga. Las opiniones y expectativas
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rendimientos históricos no garantizan rendimientos similares en el futuro, le recomendamos solicitar el
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instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos
de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que no han sido tomadas en consideración para la
elaboración del presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en
cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser
necesario.
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