Informe Anual 2005

+ enfoque
mayor desempeño
Informe Anual 2005
Contenido
1. . . . . . . . . . . .Enfoque
2. . . . . . . . . . . .Gráficas de Cifras y Datos Operativos Relevantes
3. . . . . . . . . . . .Datos Financieros y Operativos Relevantes
4. . . . . . . . . . . .Comité Ejecutivo
5. . . . . . . . . . . .Mensaje a los Accionistas y Empleados
8. . . . . . . . . . . .Directores Corporativos y Divisionales
9. . . . . . . . . . . .Estructura Corporativa
10. . . . . . . . . .CIE Entretenimiento
16. . . . . . . . . .CIE Internacional
20. . . . . . . . . .CIE Parques de Diversiones
24. . . . . . . . . .CIE Comercial
28. . . . . . . . . .CIE Las Américas
34. . . . . . . . . .Fundación CIE
36. . . . . . . . . .Consejo de Administración
37. . . . . . . . . .D i s c u s i ó n y Análisis de la Dirección a los Estados Financieros
45. . . . . . . . . .Estados Financieros Consolidados
78. . . . . . . . . .Carta del Comité de Auditoría
79. . . . . . . . . .Glosario de Términos
81. . . . . . . . . .Información a Inversionistas
Nuestra expansión, a partir de ser un promotor de
conciertos local, para convertirnos en el Grupo líder
del entretenimiento fuera de casa en la región Latinoamericana, fue un proceso marcado por un conjunto
de estrategias de crecimiento; desde la penetración
de nuevos mercados de la mano de expertos locales
y socios tecnológicos, el inicio de nuevos negocios con
socios capitalistas, hasta la adquisición de las mejores compañías especializadas en diversos ramos del
entretenimiento fuera de casa, en distintos territorios.
Ahora, entrando ya a un proceso de consolidación, una
vez terminadas las inversiones de capital más importantes para construir el Grupo de Activos que hoy constituyen CIE, nuestro enfoque evoluciona a incrementar la
rentabilidad de dichas inversiones, de la mano de continuar con un crecimiento sustentable en el largo plazo.
Gráficas de Cifras y Datos Operativos Relevantes
05
(1) Capitalización de mercado + pasivo con costo, neto.
+ enfoque
1,726.0
1,662.9
05
01
02
03
Activos totales
04
05
01
02
03
04
Valor de la Empresa(1)
13,420.8
10,966.9
15,541.4
15,960.1
15,516.6
12,464
14,103.8
04
Número de empleados
04
UAFIDA
12,227
10,891
03
03
9,069.9
02
02
9,184.6
01
10,025
10,527
Ingresos totales
01
1,577.2
1,411.0
05
1,767.2
04
8,658.9
8,046.4
7,267.9
03
14,679.1
02
15,204.7
01
6,769.2
6,009.2
(cifras expresadas en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, excepto número de empleados)
05
Datos Financieros y Operativos Relevantes
(cifras expresadas en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005; excepto número de acciones e información de la operación)
2005
2004
2003
2002
2001
TCCA*
Estado de resultados
Ingresos
8,658.9
8,046.4 7,267.9 6,769.2 6,009.2 9.6%
UAFIDA 1,726.0 1,767.2
1,662.9
1,577.2 1,411.0 5.2%
(1)
19.9%
Margen UAFIDA
1,052.2 Resultado operativo
12.2%
Margen operativo
Costo integral de financiamiento
22.0%
1,211.5 15.1%
22.9%
1,155.2 15.9%
23.3%
1,100.3 16.3%
23.5% N.A.
1,002.1
1.2%
16.7% N.A.
855.6 511.1 283.4 385.9 423.5
19.2%
273.0 264.9 205.3 414.1 185.9
10.1%
Impuesto sobre la renta, impuesto al activo
y participación de los trabajadores en las utilidades
Interés minoritario
Resultado neto mayoritario
(24.2)
0.6
(68.5)
43.5
(67.4) -22.6%
(1,269.5)
55.7
(1,248.7)
236.4
(484.0) 27.3%
Balance General
Activo circulante
5,372.9 4,857.1 4,376.9 4,776.7 5,089.4
1.4%
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto
6,732.1 6,488.2 6,096.1 5,766.8 4,842.4
8.6%
Activo diferido y otros activos
3,855.1 4,171.3 4,206.1 4,661.2 4,172.1
-2.0%
15,960.1 15,516.6 14,679.1 15,204.7 14,103.8
3.1%
6,355.8 5,316.9 5,145.2 4,732.8 4,242.6
10.6%
10,091.8 8,017.9 7,333.2 6,733.6 6,401.9
12.1%
5,868.3 7,498.7 7,345.9 8,471.1 7,701.8
-6.6%
Activo total
Pasivo con costo
Pasivo total
Capital contable
Otra información
2.0 3.6 4.0 4.4 928.5 546.7 672.3 10.1 (906.8)
(917.8)
(1,481.0)
(1,645.5)
(2,098.5) -18.9%
689.0 254.0 588.7
1,180.8 1,612.0 -19.1%
8,419.7 10,868.5 6,583.0 5,318.3 6,377.8
7.2%
13,420.8 15,541.4 10,966.9 9,069.9 9,184.6
9.9%
359.2 309.2 309.2 309.2 305.9
4.1%
Razón UAFIDA / intereses pagados netos (veces)
Efectivo neto generado (utilizado) por la operación
4.0
(268.6)
N.A.
N.A.
Efectivo neto generado (utilizado) en actividades
de inversión
Efectivo neto generado (utilizado) en actividades
de financiamiento
Capitalización de mercado (2)
Valor de la Empresa (3)
Acciones en circulación al final del período (millones)
Eventos promovidos
Número de empleados
4,290 5,105 5,187 3,335 3,346
6.4%
12,464 12,227 10,891 10,025 10,527 4.3%
(1) Resultado antes de gastos financieros, impuestos, depreciación y amortización.
(2) Número de acciones en circulación al final del período multiplicado por el precio de CIE B.
(3) Capitalización de mercado más pasivo con costo, neto.
* Tasa de crecimiento compuesto anual.
N.A. No aplica.
+ enfoque
Comité Ejecutivo
Alejandro Soberón Kuri
Presidente del Consejo de Administración
y Presidente Ejecutivo
Rodrigo H. González Calvillo
Vicepresidente del Consejo de Administración
y Director General
José Manuel Alavéz González
Director Corporativo de Desarrollo
René Aziz Checa
Director General de CIE Parques de Diversiones
Alejandro Garza Díaz
Director General de OCESA Comercial
George González Alvarado
Director General de OCESA Entretenimiento
Federico González Compeán
Director General de CIE Internacional
Gabriel Lecumberri Pando
Director General de CIE Las Américas
Víctor Manuel Murillo Vega
Director Corporativo de Administración
y Finanzas
Manuel Pérez Díaz
Director General de CIE Comercial
Jaime J. Zevada Coarasa
Director Corporativo de Finanzas
* En orden alfabético, excepto Presidente Ejecutivo y Director General.
+ enfoque
Mensaje a los Accionistas
y Empleados
En nombre del Consejo de Administración de
y CIE Comercial. Excluyendo el impacto ocasionado
Corporación Interamericana de Entretenimiento,
por el retraso para obtener el reembolso del IVA no
nos da mucho gusto compartir con ustedes
acreditable, el Flujo Operativo en 2005 registró un
nuestros resultados financieros y operativos por
crecimiento del 12%.
25%
Las Américas
28%
Entretenimiento
el año 2005. Este período agrupa una serie de
eventos clave en el continuo desarrollo del grupo
Alianza Estratégica con IGT
líder de entretenimiento fuera de casa para la
Firmamos una alianza estratégica con IGT
región Latinoamericana, al mismo tiempo que
(NYSE: IGT), uno de los grupos líderes a nivel
refuerza nuestro balance y mejora nuestra
mundial en el desarrollo de sistemas e
estructura de capital con una serie de negociaciones
infraestructura para sorteos, con tecnología de
e iniciativas de gran importancia. Así también,
punta, con el objeto de desarrollar la industria
dimos término al proceso de reestructura interna
mexicana en la operación de sorteos basados
de nuestro modelo de gestión, el cual culminó con
en números, a través de terminales electrónicas.
una nueva estructura operativa para un modelo de
Estas terminales, adaptadas para cumplir con los
cinco unidades de negocio: CIE Entretenimiento,
requisitos pari-mutuales de México, permiten un
CIE Internacional, CIE Parques de Diversiones,
tipo de sorteo rápido y emocionante, que desde sus
CIE Comercial y CIE Las Américas. Seguido de ello,
primeras pruebas han cautivado a nuestros clientes.
dimos inicio a un plan de productividad cuya
Esta alianza representa sin duda un evento
misión es reforzar nuestro enfoque hacia un
muy importante para el Grupo, en donde la suma
crecimiento rentable, sustentable en el largo plazo.
del liderazgo de CIE más el de IGT, en una de las
Los aspectos relevantes en el año incluyeron:
ramas más importantes del entretenimiento fuera
27%
Comercial
13%
Internacional
7%
Parques
Ingresos por División
33%
Las Américas
44%
Comercial
9%
Entretenimiento
12%
Internacional
2%
Parques
UAFIDA por División
de casa, contribuirán en el posicionamiento de CIE
Reorganización en Cinco Unidades de Negocio
Las Américas como el grupo más importante en el
A principios de 2005 completamos una
desarrollo del mercado mexicano en la operación
reorganización interna del Modelo de Gestión del
de sorteos de números con nuevas tecnologías,
Grupo a cinco unidades de negocio, a partir de
permitiéndonos agregar una oferta más, de calidad
las tres divisiones bajo las cuales anteriormente
mundial, a nuestro abanico de atracciones de
operábamos. Este cambio nos permitió
“entretenimiento fuera de casa”.
identificar y eliminar ciertas redundancias
operativas y administrativas, además de lograr
Crecimiento del Flujo Mayoritario
que los controles internos, así como las estructuras
Continuando con CIE Las Américas, es importante
de información, reflejaran de una forma más
mencionar que la finalización de la primera
adecuada nuestra creciente organización.
etapa de maduración y desarrollo del Complejo
Asimismo, ubicamos a profesionales con
Las Américas, así como la propia naturaleza de
experiencia en la industria en puestos clave
inversionista temporal de la SINCA Inbursa en el
correspondientes a cada línea de negocio, y
proyecto desde 1999, condujo a ésta a concluir su
mejoramos nuestros estándares de información
función como participante financiero del mismo.
financiera y operativa para ofrecer mayor
Fue así como a través de la realización de una
transparencia y claridad a nuestros inversionistas.
oferta secundaria de capital, donde obtuvimos
100 millones de dólares, adquirimos el 25% de
Ingresos y Flujo Operativo Récord
participación de SINCA Inbursa en CIE Las Américas.
Anunciamos más de 8,650 millones de pesos en
A nombre de Grupo CIE expresamos nuestro
ingresos este año, 8% por arriba de 2004, donde
agradecimiento hacia el Grupo Financiero Inbursa
destacan por su importancia las unidades de
por la confianza y compromiso depositados en el
negocios de CIE Entretenimiento, CIE Las Américas
desarrollo de dicho proyecto, una de las áreas
+ enfoque
ASISTENCIA
(miles de personas)
2005
7,326
2004
6,888
Sports Books y Yaks
6%
2005
6,253
2004
5,156
estratégicas de negocio más importantes
en lograr un crecimiento rentable a largo plazo,
para nosotros.
consolidando nuestras fuerzas competitivas en
Adicionalmente, durante el año también
cada uno de los negocios en los que participamos.
compramos el 49% del capital restante en el
Por tal motivo, hemos llevado a cabo un análisis
negocio de publicidad rotativa en estadios de
detallado de cada una de las compañías y líneas de
fútbol soccer y, de la misma forma, adquirimos
negocio que conforman nuestro Grupo, obteniendo
participaciones adicionales del capital remanente
como resultado un Plan de Productividad que
de las compañías de eventos especiales y
continuará realineando y perfeccionando nuestro
corporativos, Grupo Mundo y Creatividad y
negocio para sustentar un crecimiento rentable.
Espectáculos, las cuales están en el proceso de ser
Como consecuencia de dicho Plan, recientemente
fusionadas en una sola entidad operativa y de
cerramos dos parques de diversiones en México
negocio. Asimismo, incrementamos nuestra
y retrasamos los planes de crecimiento para el
posición en Ticketmaster México al pasar de 51%
proyecto Wannado CityTM en los Estados Unidos,
a 67% de propiedad. Esta serie de iniciativas
hasta alcanzar las metas que originalmente fueron
elevaron nuestro Flujo Operativo mayoritario a
planteadas, en términos de inversión máxima
73%, comparada con 63% en 2004.
por parte del Grupo y rentabilidad del proyecto.
Asimismo, decidimos dejar de producir una gran
Eventos en México
21%
Refinanciamiento de la Deuda
diversidad de ferias populares y algunos desfiles
A través de dos ofertas de instrumentos de deuda
de moda, porque consideramos que estos eventos
de largo plazo, emitimos 200 millones de dólares
no alcanzaron nuestros objetivos de rentabilidad.
en un bono con vencimiento en 10 años a una
Adicionalmente, hemos modificado el alcance de
tasa de 8.875% en mercados internacionales, y
nuestra participación en la Champ Car World Series
1,400 millones de pesos en un bono local a 5 años
en Monterrey, y estamos analizando
a una tasa de referencia en el mercado mexicano
profundamente otras operaciones.
(TIIE) más 248 puntos base. Los recursos
A nivel corporativo, estamos reorganizando
obtenidos a partir de estas operaciones fueron
nuestra estructura para reflejar estos cambios,
utilizados para refinanciar los pasivos de corto
y hemos creado un Comité de Inversión para
y mediano plazo de la Compañía, y como
asegurar que las inversiones futuras estén
consecuencia de esto, el promedio de vencimiento
estrictamente correlacionadas con nuestro
de la deuda de CIE se extendió de 3 a 8 años,
criterio de Retorno sobre la Inversión.
reduciendo el costo promedio de la misma
Este plan de productividad refleja una
en 30 puntos base para llegar a 10.4%.
estructura clara para obtener un crecimiento
rentable, indicando la siguiente fase en el
Enfoque en el Crecimiento Rentable
desarrollo de CIE. Sin embargo, algunos aspectos
La expansión de CIE –de pasar de ser un promotor
nunca cambiarán: los valores fundamentales
de conciertos local, hasta convertirse en el líder del
que son la base de nuestro negocio.
entretenimiento fuera de casa–, se caracterizó por
+ enfoque
un período extenso tanto de crecimiento como de
Valores Fundamentales
inversión. Actualmente, nuestra definición de éxito
Tenemos un claro compromiso con el
ha evolucionado. Hoy en día estamos enfocados
entretenimiento fuera de casa, y hemos
construido nuestro negocio basados en los
terminales electrónicas van a acelerar el camino
siguientes cuatro valores:
a la rentabilidad para nuevas salas, aumentando
Ofrecemos opciones de entretenimiento de
los retornos en unidades que ya se encuentran
calidad a millones de personas en México y
en operación. Una imponente agenda de artistas
América Latina cada año. Desde conciertos en vivo,
internacionales y latinos promete atraer a fanáticos
eventos familiares y parques temáticos,
apasionados, al mismo tiempo que nuestra unidad
hasta producciones teatrales, convenciones,
comercial continuará desarrollando campañas de
carreras de caballos y sorteos de números. Cada
publicidad innovadoras y no tradicionales.
uno ofrece una experiencia única e inolvidable
Estamos entusiasmados con las oportunidades
a los consumidores.
que vemos delante de nosotros enfocados en
Nuestro negocio evoluciona constantemente,
ofrecer crecimiento rentable.
caracterizado por la innovación tecnológica.
Extendemos nuestro reconocimiento a las
Nos asociamos con compañías de contenidos y
personas trabajadoras y comprometidas de CIE a
tecnología de clase mundial para proporcionar
quienes con orgullo llamamos nuestros colegas.
lo mejor en entretenimiento a nuestros clientes,
A nuestros accionistas, tenedores de bonos, socios y
así como para asegurar que nuestros sistemas y
clientes, gracias por su confianza y apoyo continuo.
procesos sean los mejores en su clase.
Juntos, estamos construyendo un CIE más fuerte.
Estamos enfocados
en lograr un
crecimiento
rentable a largo
plazo, consolidando
nuestras fuerzas
competitivas en
cada uno de
los negocios en los
que participamos.
La integración vertical de los contenidos,
inmuebles, producción, boletaje, concesiones,
publicidad y patrocinios dentro de nuestro modelo
de negocios, le da a CIE una ventaja competitiva y
nos permite mantener una mayor participación en
el valor económico generado en cada evento.
Finalmente, creemos que conectando a
nuestros clientes con sus clientes aseguramos un
rol vital para la compañía en la cadena de valor
Alejandro Soberón Kuri
del entretenimiento. Nosotros brindamos a una
Presidente del Consejo de Administración
gran diversidad de anunciantes, clientes actuales o
y Presidente Ejecutivo
potenciales del Grupo, oportunidades excepcionales
para aprovechar nuestras grandes, bien establecidas
y altamente segmentadas audiencias, a través de
publicidad, promociones, patrocinios y derechos
de nombre.
Panorama 2006
Tanto nuestro Plan de Productividad como nuestro
Rodrigo González Calvillo
enfoque en crecimiento rentable van a permitir que
Vicepresidente del Consejo de Administración
los aspectos más dinámicos del negocio brillen en
y Director General
2006. Vamos a completar el desarrollo de nuestra
red de Sports Books y Yaks, en donde las nuevas
+ enfoque
Directores Corporativos y Divisionales
Corporativos
Alejandro Soberón Kuri
Presidente Ejecutivo
Rodrigo H. González Calvillo
Director General
José Manuel Alavéz González
Director Corporativo de Desarrollo
Alfredo Arratia del Castillo
Director Corporativo de Recursos Humanos
Alejandro Garza Díaz
Director General de OCESA Comercial
Víctor Manuel Murillo Vega
Director Corporativo de Administración y Finanzas
Guillermina Pilgram Santos
Director Corporativo de Relaciones Públicas
Divisionales
René Aziz Checa
Director General de CIE Parques de Diversiones
George González Alvarado
Director General de OCESA Entretenimiento
Federico González Compeán
Director General de CIE Internacional
Gabriel Lecumberri Pando
Director General de CIE Las Américas
Manuel Pérez Díaz
Director General de CIE Comercial
* En orden alfabético, excepto Presidente Ejecutivo y Director General.
+ enfoque
CIE Entretenimiento
CIE Internacional
CIE Parques
de Diversiones
CIE Comercial
CIE Las Américas
CIE Entretenimiento
Enfocado en proveer la mejor experiencia de entretenimiento en vivo
en México, con garantía en calidad y servicio.
George González Alvarado
Director General de OCESA Entretenimiento
28%
CIE Entretenimiento es el principal proveedor
presentamos. El fuerte calendario de eventos
de entretenimiento “en vivo” en México,
internacionales en vivo en México incluyó
ofreciendo los mejores conciertos, shows tipo
100 conciertos de artistas renombrados,
Broadway, eventos familiares, culturales y
comparado con los 53 que se llevaron a cabo
deportivos, y carreras de automovilismo
en 2004. Entre ellos destacan Avril Lavigne,
deportivo. Nuestro modelo único de
Moby, Simple Plan, Lenny Kravitz, Duran
integración vertical nos asegura el éxito en
Duran, Marilyn Manson, James Brown,
cada nivel de operación, combinando
Santana, The Eagles, White Stripes y Good
la taquilla y presentación del talento, la
Charlotte, entre otros. Asimismo, realizamos
administración de los centros de espectáculos
224 eventos de talento latino como Alejandro
y la venta de concesiones y souvenirs, con
Fernández, Juanes, Miguel Bosé, la Gira RBD
la parte fundamental de la producción de
y Moenia, entre muchos otros.
eventos. Como resultado, ejercemos un mayor
El total de eventos familiares pasó de 172
control en la cadena de valor, generando
presentaciones en 2004, a 347 en 2005. Uno
flujos de ingreso múltiples y enfrentando un
de los eventos con más éxito fue el regreso a
menor riesgo operativo.
México del espectáculo internacional Cirque
Ingresos 2005
9%
UAFIDA 2005
du Soleil después de un año de ausencia.
Aspectos Relevantes de la Operación
Cerca de 275,000 personas asistieron a las
Durante 2005, 6.3 millones de personas
169 presentaciones de Saltimbanco que
asistieron a los 3,410 eventos que
durante tres meses incluyó la gira por
+ enfoque
11
Miguel Bosé
Violinista en el Tejado
2,040
presentaciones de teatro
RBD
Ricky Martin
Serie NASCAR Busch
Las Obras Completas Abreviadas de William Shakespeare
Duran Duran
6.3
millones
de asistentes a eventos
100
conciertos
en México
internacionales
Lenny Kravitz
Serie Champ Car
Cirque du Soleil
Nuestro importante calendario de eventos trajo
como resultado mayores cifras de asistencia
y venta de boletos en el año, lo cual condujo
a un incremento en los ingresos en 2005.
Número de eventos
2005
2004
100
53
Monterrey, Guadalajara y la Ciudad de
Produjimos dos de los eventos de
México. Asimismo, la producción de Disney
automovilismo deportivo más importantes
on Ice, Buscando a Nemo, atrajo a más de
del año: la Serie NASCAR Busch en la Ciudad
284,000 espectadores en 96 presentaciones
de México, y la Champ Car en la Ciudad de
en el país.
México y Monterrey. Una combinación de
Las producciones de teatro tipo Broadway
420,000 fanáticos asistieron a estos eventos.
incluyeron a José el Soñador, cuya puesta en
escena fue reemplazada en abril de 2005 por
Revisión Financiera
Violinista en el Tejado, después de una exitosa
Nuestro importante calendario de eventos
temporada de 16 meses.
trajo como resultado mayores cifras de
A principios de septiembre, la producción
asistencia y venta de boletos en el año, lo cual
Bésame Mucho debutó teniendo mucha
condujo a un incremento del 4% en los
aceptación de la crítica y del público. Las
ingresos en 2005. La UAFIDA pro forma (la
producciones de menor escala durante este
cual no incluye el IVA en el costo, detallado
año incluyeron Los Monólogos de la Vagina,
en la Discusión y Análisis de la Dirección a
Defendiendo al Cavernícola, Las Viejas Vienen
los Estados Financieros) prácticamente no
Marchando, Confesiones de Mujeres de 30,
cambió; el decremento del 1% fue atribuible
Orgasmos-La Comedia, El Método Grönholm,
al reconocimiento en 2005 de ciertas
De-Madres y Anita la Huerfanita.
comisiones por patrocinios de años anteriores.
Conciertos
internacionales
89%
2005
2004
662
485
Teatro Broadway
36%
+ enfoque
13
A través de un análisis cuidadoso de cada negocio que
integra la división de Entretenimiento de la Compañía,
hemos implementado una estrategia muy estricta
de rentabilidad y controles de manejo de efectivo
en todos los eventos que producimos.
Número de eventos
2005
2004
347
172
Familiares
102%
Desde que formamos nuestra alianza con
multitudes importantes, no generaba
Grupo Televisa en 2002, CIE Entretenimiento
márgenes suficientes; y eliminar los eventos
ha requerido de un capex no significativo,
de desfiles de moda, por no ser rentables.
generando flujos libres de caja positivos y
Adicionalmente, estamos modificando la
registrando un crecimiento compuesto anual
manera en que participamos en la Serie
por más del 40%. CIE Entretenimiento
Champ Car de Monterrey, reduciendo
representó el 28% de los ingresos
nuestro riesgo y ofreciendo servicios
consolidados de CIE durante 2005, y el 9%
para el evento.
de la UAFIDA del Grupo.
Mirando hacia el 2006, tenemos un
calendario muy dinámico de artistas
14
+ enfoque
2006: Enfoque en el Crecimiento Rentable
internacionales y latinos programados para
A través de un análisis cuidadoso de cada
presentarse en México. Hemos observado
negocio que integra la división de
indicadores tempranos de éxito con tres
Entretenimiento de la Compañía, hemos
conciertos de U2 en México y Monterrey, cuyo
implementado una estrategia muy estricta
boletaje se agotó en nuestro sistema
de rentabilidad y controles del manejo de
Ticketmaster a sólo unas cuantas horas de
efectivo en todos los eventos que producimos.
haber salido a la venta en diciembre. Otras
Como resultado, apegándonos a nuestro
presentaciones importantes para el año
plan de productividad, se decidió cerrar el
incluyen a los Rolling Stones, Shakira y
negocio de ferias populares, el cual atrayendo
Coldplay, entre muchos otros.
Disney on Ice, Buscando a Nemo
Serie Champ Car
183
eventos
latinos
Alejandro Fernández
Moby
Bésame Mucho
890 mil
asistentes a eventos familiares
Violinista en el Tejado
Juanes
Moderatto
CIE Internacional
Enfocado en apalancar nuestro innovador modelo de negocios
en los crecientes mercados de América Latina.
Federico González Compeán
Director General de CIE Internacional
13%
Las operaciones internacionales de CIE, a
En Brasil, el mercado de entretenimiento
través de su oferta de entretenimiento “fuera
más grande de América Latina, donde
de casa”, replican el modelo de integración
un importante acervo de artistas regionales
vertical de sus negocios en México en los
atrae público de todas las edades, los
principales mercados de habla hispana y
artistas nacionales conforman la mayor
portuguesa de América.
parte del calendario de eventos. En años
Contratamos, promovemos y producimos
recientes, CIE Internacional ha expandido
conciertos en vivo, eventos familiares y
su capacidad más allá de Río de Janeiro
producciones teatrales en Argentina, Brasil
y Sao Paulo, llevando a audiencias de
y Chile, y presentamos a los mejores artistas
ciudades cercanas la emoción del
latinos en los Estados Unidos. Operamos
entretenimiento en vivo.
6 inmuebles en la región, garantizamos
En 2005 produjimos conciertos de alta
patrocinios multinacionales, coordinamos
concentración de talento brasileño, tales
esfuerzos publicitarios y realizamos venta
como Ana Carolina, Barão Vermelho, Bruno
de boletos y concesiones. En 2005, CIE
e Marrone, Ivan Lins, Marjorie Estiano,
Internacional produjo más de 880 eventos
O Rappa, Roberto Carlos y Zizi Possi, entre
en vivo que atrajeron a más de 1.9 millones
docenas de otros. Además presentamos
de personas.
artistas internacionales como Eagle Eye
Ingresos 2005
12%
UAFIDA 2005
Cherry, Judas Priest, Pearl Jam, Ricky Martin,
Aspectos Relevantes de la Operación
Sean Paul y Tony Bennett.
Disfrutamos de un extenso calendario de
Adicionalmente produjimos teatro tipo
eventos en 2005, incluyendo un gran número
Broadway en este mercado, con adaptaciones
de giras regionales por Sudamérica de artistas
fieles al portugués de producciones de Disney
de renombre, entre los que se incluyeron Avril
y Sir Andrew Lloyd Webber, así como obras
Lavigne, White Stripes y Simple Plan.
y musicales locales. Las producciones en
+ enfoque
17
717
eventos en Brasil
Jardín Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires
2.5
millones
de boletos vendidos
Mademoiselle Chanel
en Argentina
Rock & Pop, Argentina
Avril Lavigne, Brasil
Ricky Martin, Brasil
Aladín, Argentina
Argentina
2005
2004
24
16
Conciertos
internacionales
50%
Brasil
2005
421
2004
336
Teatro Broadway
25%
18
+ enfoque
2005 incluyeron El Fantasma de la Ópera,
notablemente en 2005. Los conciertos en el
Mademoiselle Chanel y Adivinhe Que Vem
año incluyeron artistas argentinos y latinos
para Rezar. Los inmuebles que operan bajo
tales como Aladín, Almafuerte, Babasónicos,
nuestra administración en Brasil son Citibank
Brahama Beats, Café Tacuba, Laura Pausini
May, Credicard Hall, Music Hall y el Teatro
y Las Pelotas. Las producciones teatrales
Abril, en Sao Paulo, y Claro Hall, en Río de
incluyeron Defendiendo al Cavernícola y Alita
Janeiro, con una capacidad combinada de
de Posca.
25,128 asientos.
Este año incrementamos nuestro calendario
Nuestras operaciones principales en
de eventos en Chile, llevando varias giras
Argentina incluyen la presentación de eventos
internacionales a este mercado en expansión.
en vivo y de producciones teatrales, así como
A pesar de que nuestra presencia en este
la operación de centros de espectáculos con
país se opera y controla desde nuestras
una capacidad conjunta de 5,550 asientos
oficinas en Buenos Aires, podemos ofrecer
en Buenos Aires. Además, operamos el Jardín
entretenimiento de alta calidad.
Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires y
fungimos como el operador de radio líder en
Revisión Financiera
el país. Después de un extenso período de
El desempeño comparativo año con año
volatilidad, este mercado está viviendo
de CIE Internacional refleja nuestra decisión
una recuperación constante, y tanto las
de cerrar la operación teatral que teníamos
producciones como la venta de boletos creció
en España a finales de 2004. Por esta razón,
24
eventos
internacionales
en Argentina
Teatro Ópera, Argentina
Radio, Argentina
Deborah Colker
1.4
millones
de asistentes en Brasil
Ivete, Brasil
El Fantasma de la Ópera
mientras que los ingresos y la UAFIDA
producción de eventos y administración
disminuyeron un 15% y un 12%
de inmuebles, derechos exclusivos para
respectivamente, los resultados pro forma
producciones teatrales tipo Broadway en
excluyendo las operaciones en España
español y portugués, así como servicios
crecieron un 17%, mientras que la UAFIDA
comerciales integrados que le permite a los
mejoró un 26% en el año.
clientes corporativos extender sus campañas
Estos resultados muestran el intenso
de publicidad y patrocinios a múltiples
calendario de eventos tanto en el mercado
mercados, diversos inmuebles y extensas
brasileño como en el argentino, mejoras en
audiencias.
nuestras operaciones de radio en Argentina
Nuestro Plan de Productividad va a
y un control más estricto de nuestra
fortalecer estas ventajas enfocándonos en
estructura de costos.
nuestro dinámico negocio de entretenimiento
CIE Internacional contribuyó con el 13% de
en Argentina, Brasil y Chile.
los ingresos consolidados de CIE en 2005, y el
A pesar del récord de asistencia en el
12% de la UAFIDA de la Compañía.
Zoológico de Buenos Aires en 2005 –21%
mayor que en 2004– y del continuo
2006: Enfoque en el Crecimiento Rentable
crecimiento de los ingresos en nuestras
Las ventajas competitivas clave de CIE
estaciones de radio, la Compañía evalúa
Internacional incluyen nuestra experiencia
desinvertir en ciertos negocios en el
en la promoción y operación de artistas,
mercado argentino hacia el futuro.
+ enfoque
19
CIE Parques de Diversiones
Enfocado en brindar valor, seguridad y diversión para toda
la familia, además de oportunidades real-playTM (de juego real)
para los jóvenes aventureros.
René Azíz Checa
Director General de CIE Parques de Diversiones
7%
Los parques de diversiones ofrecen una
experiencia única y accesible de
entretenimiento “fuera de casa” para la
familia en general. CIE, el operador más
grande de parques de diversiones en América
Latina y noveno a nivel mundial en términos
de asistencia, recibió 5.3 millones de
visitantes en sus parques en 2005.
Desde nuestra entrada en el negocio en
1997, hemos modernizado y mejorado las
instalaciones que conforman nuestro
portafolio de parques en México y Colombia.
Asimismo, hemos construido una atracción
innovadora en el mercado de los Estados
Unidos. Nuestras capacidades comerciales nos
han permitido ofrecer a compañías y marcas
oportunidades de patrocinio ideales, dirigidas
a acceder al mercado de familias y de jóvenes.
Aspectos Relevantes de la Operación
Wannado CityTM, nuestro parque en los
Estados Unidos ubicado dentro del centro
comercial Sawgrass Mills en Sunrise, Florida,
abrió sus puertas en el otoño de 2004,
fungiendo como una atracción ancla en lo
que está catalogado como el segundo destino
turísitico y el más grande centro comercial y
de entretenimiento en el estado de Florida.
Wannado CityTM es un concepto único, ya
que opera como un parque temático cubierto
en el cual se recrean todos los aspectos típicos
de una ciudad bajo la conceptualización
lograda por los niños. Cada uno de sus
pabellones provee a los kidizensTM opciones
para protagonizar roles y profesiones de
adultos –desde reporteros, bomberos y chefs,
hasta pilotos, arqueólogos y detectives,
entre muchas otras–.
En su primer año completo de actividades,
Wannado CityTM continuó afinando sus
operaciones y mejorando la experiencia de
esparcimiento de sus visitantes. Para ello, se
enfocó en horarios de operación, tiempos en
líneas de espera, ofertas promocionales,
política de precios, publicidad, medios
masivos y objetivos de patrocinios.
Adicionalmente, la Compañía trabajó
diligentemente en atraer un mayor número
de patrocinadores; actualmente contamos
con 12 atracciones y actividades patrocinadas.
En particular, la región donde se encuentra
Wannado CityTM fue afectada durante 2005
por una fuerte temporada de huracanes, lo
que requirió que el parque suspendiera sus
actividades por dos semanas completas en
el otoño. Sin embargo, la asistencia en el año
superó los 420,000 visitantes, y mostró un
precio promedio de 25 dólares per cápita.
Nuestro portafolio de parques en México
durante 2005 incluyó La Feria de Chapultepec,
Perimágico, México Mágico y Planeta Azul, en
la Ciudad de México; Divertido Guadalajara
Ingresos 2005
2%
UAFIDA 2005
+ enfoque
21
Wannado City TM, Cocina
La Feria de Chapultepec
México Mágico
5.3
millones de
asistentes
El Salitre Mágico, Bogotá
Wannado City TM, Estudio de tv
La Feria de Chapultepec
ASISTENCIA
(miles de personas)
2005
2004
423
164
Wannado CityTM
158%
Per Capita
(en pesos)
2005
2004
90
68
Parques en México
32%
22
+ enfoque
y Selva Mágica, en Guadalajara; CICI Mágico,
en Acapulco; y Valle Fantástico, en Puebla.
Operamos dos parques en Bogotá,
Colombia: CICI Aquapark Bogotá y El Salitre
Mágico Bogotá, donde el nivel de
asistencia en estos complejos rebasó
el millón de personas en 2005.
Revisión Financiera
Los ingresos y la UAFIDA en CIE Parques
de Diversiones han aumentado desde la
apertura de Wannado CityTM, donde en
particular su nivel de consumo per cápita es
significativamente mayor en comparación
a otros parques de diversiones. En una base
comparativa, 2004 fue básicamente un año
preoperativo para Wannado CityTM, mientras
que los beneficios por la operación completa
del parque se obtuvieron a partir de 2005.
CIE Parques de Diversiones reportó ingresos
por Ps.579 millones en 2005, comparado con
Ps.525 millones en el mismo período del año
anterior. Este incremento del 10% se debe
principalmente al producto de la operación
de Wannado CityTM, parque temático que no
se encontraba aún en operaciones durante la
primera mitad de 2004.
El incremento en los ingresos de la División,
se vieron parcialmente afectados por el cierre
de operaciones del parque Divertido Ciudad
de México, llevado a cabo en el segundo
trimestre del año anterior.
La UAFIDA en 2005 fue de Ps.27 millones,
74% mayor que los Ps.15 millones reportados
en 2004. El incremento en la UAFIDA se debe
principalmente al impacto de Wannado
CityTM, cuya UAFIDA negativa fue menor
que la reportada el año anterior; este
incremento fue parcialmente afectado por el
efecto del IVA costo no acreditable (explicado
en la sección de la Discusión y Análisis de la
Dirección a los Estados Financieros de este
98
Ps.
per cápita
consolidado
Perimágico
Wannado City TM, Hospital
272
Ps.
per cápita
de Wannado CityTM
CICI Mágico, Acapulco
reporte anual). El monto reportado fue de
Ps.16 millones. En una base proforma, la cual
no incluye los costos por el IVA detallados en
la Discusión y Análisis de la Dirección a los
Estados Financieros, la UAFIDA de CIE Parques
de Diversiones es de Ps.43 millones, o 183%
arriba de la UAFIDA reportada en 2004.
2006: Enfoque en el Crecimiento Rentable
CIE Parques de Diversiones representó el
7% de la contribución de los ingresos
consolidados de la Compañía, y generó
el 2% de su UAFIDA. Debido a lo anterior,
nuestro Plan de Productividad toma una
especial consideración en estos activos.
Al final de 2005, nuestro análisis concluyó
que dos de nuestros parques en México,
Perimágico y Divertido Guadalajara, no
seguirían formando parte de nuestro
portafolio, por tal motivo, su operación fue
descontinuada a principios de 2006. También
La Feria de Chapultepec
CICI Mágico, Acapulco
determinamos que los planes de expansión
para cualquier parque nuevo Wannado CityTM
en los Estados Unidos se pospondrían hasta
que dichas inversiones puedan ser financiadas
en su mayoría con recursos de terceros.
En este caso, vamos a continuar buscando
ingresos por renta de espacios y patrocinios
con el fin de reducir la inversión total
requerida para compensar el efecto. Con ello,
CIE estima mejoras en el capital de trabajo
y retorno de inversión de capital (ROIC) en
cualquier expansión futura.
Creemos que los parques de diversiones
pueden ser parte del portafolio de activos del
Grupo siempre y cuando los parámetros de
rentabilidad y flujos de caja estén en línea con
los negocios fundamentales de CIE. Mientras
tanto, seguiremos esforzándonos en que los
millones de visitantes que asisten a nuestras
instalaciones, cuenten con alternativas de
entretenimiento seguras y divertidas.
+ enfoque
23
CIE Comercial
Enfocado en maximizar el valor de nuestro contenido, inmuebles
y audiencias, a través de publicidad y patrocinios corporativos.
Manuel Pérez Díaz
Director General de CIE Comercial
CIE Comercial brinda oportunidades para que
las compañías puedan anunciar de una forma
efectiva sus marcas y mensajes más allá de
un medio de publicidad tradicional impreso,
de televisión o de radio. Nuestra gama de
opciones de patrocinios y publicidad, incluye
derechos de nombre en inmuebles, patrocinios
para eventos de entretenimiento en vivo,
promociones, activaciones y servicios de
telemarketing, publicidad en puentes
peatonales, pantallas de cine, aeropuertos,
hoteles y estadios de fútbol. Estos canales
tan innovadores y únicos alcanzan audiencias
muy específicas.
Aspectos Relevantes de la Operación
Las oportunidades de patrocinios que
ofrecemos a nuestros clientes, les permiten
a éstos conectarse con los segmentos
demográficos adecuados que asisten a
eventos deportivos, musicales y familiares.
Los beneficios de los patrocinios van desde
derechos de señalización en los inmuebles
y actividades promocionales en los eventos,
hasta boletos VIP y publicidad conjunta.
En 2005 aseguramos un buen número de
patrocinios multinacionales para giras de
artistas en México y América Latina, tales
como Ricky Martin y Avril Lavigne, y más de
20 patrocinios para eventos como Disney on
Ice y la Serie NASCAR Busch.
27%
Los avances tecnológicos nos han llevado
a un considerable crecimiento en CIE
Comercial. En 2005, Media Innovations
desarrolló una extensa gama de campañas
interactivas y digitales para nuestros
clientes corporativos, todas en formatos no
tradicionales. Aprovechando la ventaja de
aplicaciones de tecnología con alto impacto
visual, le permitimos a nuestros clientes
conectarse con sus consumidores en formas
innovadoras. Por ejemplo, desarrollamos
juegos electrónicos y aplicaciones PDA que
presentan las marcas de los clientes; creamos
espectaculares y anuncios digitales con gran
impacto visual en el Auditorio Nacional e
instalamos directorios digitales interactivos
dentro de los centros comerciales.
Cineminutos es una forma única para
alcanzar mercados altamente segmentados;
los anuncios en las pantallas de cine
presentados antes de la exhibición de las
películas, pueden ser dirigidos a un segmento
demográfico concreto, basado en una película,
una sala o una región específica. Tenemos
celebrados contratos exclusivos con dos de
las cadenas de cine más grandes en México,
y continuamos observando un crecimiento
sólido en este medio. En 2005 presentamos
cineminutos en 1,612 pantallas, un
incremento del 16% en comparación con
el año anterior.
Ingresos 2005
44%
UAFIDA 2005
+ enfoque
25
2005
2004
1,612
1,393
Salas de Cineminutos
16%
2005
2004
778
725
Anuncios sobre
Puentes Peatonales
7%
La publicidad en espectaculares a lo largo
de las calles, es uno de los medios más
efectivos en términos de costo, ya que impacta
a miles de personas diariamente. Nuestras
estructuras de espectaculares en varias de la
ciudades y municipios más importantes del
país, que incluyen Aguascalientes, Morelos,
Tamaulipas, Puebla, San Luis Potosí, Jalisco,
Monterrey y el Estado de México,
generalmente son reservadas con meses
de anticipación. En 2005 colocamos 778
anuncios en 199 puentes peatonales, un
ligero incremento en comparación con el
año anterior. Adicionalmente, a través de
un contrato con Grupo Aeroportuario Centro
Norte, vendimos publicidad en las terminales
de 13 de los aeropuertos más importantes
que manejan en México. Asimismo, en los
aeropasillos del Aeropuerto Internacional
de la Ciudad de México se exhiben anuncios
montados por CIE. Estos dos medios de
publicidad generaron ingresos constantes
para el Grupo durante 2005.
Vendemos publicidad digital, estática
y rotativa en los estadios de 11 equipos de
fútbol de Primera División en México, cuyos
juegos son vistos por millones de fanáticos
a través de transmisiones en vivo. En 2005
adquirimos el 100% del control de este
negocio de nuestro socio minoritario en
Unimarket.
Revisión Financiera
La ciclicidad y la naturaleza del negocio
comercial basada en proyectos, jugó a favor
de CIE en 2005. Los ingresos y la UAFIDA
se incrementaron de una forma importante
en 2005, creciendo el 21% y el 32%,
respectivamente. Estas ganancias van
relacionadas directamente con un mayor
número de opciones de publicidad
disponibles en el año, combinado con los
proyectos especiales y promociones que
se llevaron a cabo. CIE Comercial representó el
26
+ enfoque
27% de los ingresos consolidados de
CIE en 2005, y del 44% de la UAFIDA
de la Compañía.
2006: Enfoque en el Crecimiento Rentable
CIE Comercial apoya a cada una de las cuatro
unidades de negocio restantes, trabajando
con los clientes para desarrollar promociones,
patrocinios y campañas de mercadotecnia
en los mercados y canales de su preferencia.
Estamos comprometidos en generar los
retornos más altos para esta unidad de
negocio, expandiendo el rango de
oportunidades que le ofrecemos a nuestros
clientes, y convirtiéndonos en el socio de su
elección en espacios de publicidad no
tradicionales.
Como parte de nuestro Plan de
Productividad, a principios de 2006
fusionamos tres de nuestros negocios más
pequeños de eventos especiales en Media
Innovations. Esta integración nos va a permitir
consolidar los recursos y el éxito de este grupo
para fortalecer al equipo de eventos, y crear
un modelo de negocio más eficiente para
asegurar resultados de largo plazo. Ya estamos
empezando a ver los beneficios de la
integración con proyectos conjuntos tales
como eventos corporativos presentando
videos digitales y derechos de señalización.
Después de un año sobresaliente en
CIE Comercial, tenemos un panorama más
conservador para 2006, como consecuencia
de dos eventos de gran importancia que van
a impactar las estrategias comerciales de
nuestros clientes en términos de inversión
publicitaria: La Copa del Mundo de Fútbol
y las elecciones federales y locales en México,
en junio y julio respectivamente.
Creemos que el gasto tradicional en
anuncios se va a reflejar en el tercer y cuarto
trimestres del año, y como resultado, vamos
a tener un control muy cuidadoso de
nuestros gastos de operación.
Derechos de nombre
Publicidad digital
33
Aeropasillos
Espectaculares
en el Aeropuerto
de la Ciudad de México
Publicidad en aeropuertos
Cineminutos
Publicidad en estadios
Puentes peatonales
199
puentes
1,612
peatonales
salas para proyectar
Cineminutos
Publicidad en estadios
Páneles publicitarios
Publicidad en aeropuertos
CIE Las Américas
Enfocado en una convergencia estratégica de negocios y entretenimiento,
a través del único hipódromo de clase mundial en México, el centro
de convenciones más grande en América Latina y una avanzada
plataforma de juegos de números.
Gabriel Lecumberri Pando
Director General de CIE Las Américas
25%
CIE Las Américas incluye la operación del
Aspectos Relevantes de la Operación
complejo más grande para la promoción
A raíz de un aumento de capital llevado a
comercial y de negocios y entretenimiento en
cabo en junio, por un monto de US$100
América Latina, el cual incluye una pista de
millones, adquirimos de SINCA Inbursa el
carreras de caballos, la captación de apuesta
25% del capital social restante de CIE Las
deportiva remota en vivo y la realización de
Américas, alcanzando así el 100% de la
juegos de números, un parque temático, siete
participación en esta subsidiaria. Actualmente,
restaurantes y un centro de convenciones de
como dueños y operadores de esta unidad
talla mundial. El Complejo Las Américas
de negocios, nuestros accionistas tienen una
está ubicado en una superficie de 52
participación completa en las ganancias
hectáreas en la Ciudad de México, dicho
generadas por el negocio.
espacio le fue otorgado a CIE a través de dos
Durante 2005 continuamos con el desarrollo
concesiones renovables. Una de estas
de la red de Sports Books y Yaks, terminando
concesiones, también incluye el permiso para
el año con 36 unidades en operación, en
operar y desarrollar hasta 45 salas para la
comparación con 31 el año anterior. Las
captación de apuesta deportiva remota y la
instalaciones ofrecen apuestas pari-mutual
celebración de juegos de números en
(Sports Books) en las carreras de caballos del
diferentes plazas de la República Mexicana.
Hipódromo de las Américas así como
Ingresos 2005
33%
UAFIDA 2005
+ enfoque
29
Granja Las Américas
1,353
carreras en el Hipódromo
de las Américas
Yak Electrónico
Ps.
Paddock
464
per cápita
en Sports Books
& Yaks
Hipódromo de las Américas
Royal Derby Bar
ASISTENCIA
(miles de personas)
2005
2004
1,189
986
Sports Books
21%
2005
2004
6,137
5,903
Yaks
4%
30
+ enfoque
transmisiones simultáneas de otros deportes y
El contrato con IGT le va a permitir a la
carreras, así como juegos basados en números
Compañía poner en operación hasta 5,000
(Yaks) en donde los participantes equiparan
terminales en las salas de Yak para finales
números que van saliendo al azar con líneas
de 2006, además de ofrecerle consulta,
de números en sus tarjetas de juego.
capacitación y asistencia técnica. Es
En agosto anunciamos una alianza
importante mencionar que a pesar de
estratégica con IGT, la compañía líder en
que establecimos un número para 2006,
tecnología de juegos a nivel mundial,
éste no es un limitante sino una meta para
con el objeto de instalar terminales de Yak
la Compañía. Adicionalmente, obtuvimos los
electrónico en nuestras salas. Estas
derechos exclusivos para la distribución de
terminales, acondicionadas para cumplir
estas terminales en México, permitiéndonos
con los requisitos pari-mutual en México,
beneficiarnos de una aceptación rápida en
juegan con la tarjeta de Yak tradicional
nuestras salas con ventas a los terceros
usando dispositivos electrónicos y pantallas.
independientes que tienen las concesiones.
Los resultados preliminares de la evaluación
En Centro Banamex, el centro de
de varios cientos de nuestras terminales
convenciones y exhibiciones más grande
fueron muy positivos, tanto en términos
de América Latina, se llevaron a cabo
de respuesta por parte del consumidor
52 exposiciones, en comparación con 56 en
como de ganancias por máquina.
2004; sin embargo, los metros cuadrados de
Royal Derby Deli
308
mil
asistentes
a Granja Las Américas
Granja Las Américas
786
eventos en
Centro Banamex
Jockey Club
Centro Banamex
exposición aumentaron a 5.5 millones,
primer año completo de operación, después
lo que representa un incremento del 4% en
de su apertura en julio de 2004, La Granja
comparación al año anterior. Adicionalmente,
recibió a más de 300,000 visitantes,
se realizaron 786 congresos, eventos
incluyendo a escuelas y fiestas infantiles.
corporativos, lanzamientos de productos y
eventos sociales, con un total de 1.2 millones
Consideraciones Financieras
de metros cuadrados vendidos.
El mayor número de Sports Books y Yaks,
A principios del año, mejoramos la pista de
y la operación de Granja Las Américas, nuestro
carreras del Hipódromo de las Américas, lo
parque temático en el Complejo Las Américas,
cual trajo como consecuencia una temporada
contribuyeron al 13% del incremento en
más corta con un menor número de funciones.
ingresos en el año. La UAFIDA pro forma (que
A pesar de esto, el gasto per cápita de los
no incluye al IVA en el costo, explicado en la
boletos de entrada, así como las ventas de
Discusión y Análisis de la Dirección a los
concesiones aumentaron en comparación
Estados Financieros) creció un 3%. Además,
con años anteriores.
los resultados de salas de Sports Books y Yaks
El parque temático conocido como Granja
con operación mayor a un año, contrarrestaron
Las Américas, ubicado dentro del Complejo
ligeramente los costos por la remodelación
Las Américas, ofrece una excelente opción de
de la pista de carreras, el menor número
entretenimiento para los niños. Al finalizar su
de días de carreras en el año y los costos
+ enfoque
31
Anticipamos que para el cierre de 2006 o principios
de 2007, las 45 salas van a estar abiertas, con la
presencia de nuevas terminales en cada sala.
Los Yaks electrónicos nos proporcionan una ventaja
competitiva muy clara y esperamos promover una estrecha relación de largo plazo con IGT.
ASISTENCIA
(miles de personas)
2005
308
2004
170
preoperativos para las nuevas unidades
electrónico a lo largo de nuestros locales.
de Sports Books y Yaks.
Anticipamos que para el cierre de 2006 o
CIE Las Américas representó el 25% de los
principios de 2007, las 45 salas van a estar
ingresos consolidados de CIE durante 2005
abiertas, con la presencia de las nuevas
y el 33% de la UAFIDA del Grupo.
terminales en cada sala, en adición a nuestra
sala principal ubicada en el Hipódromo de las
Granja Las Américas
81%
32
+ enfoque
2006: Enfoque en el Crecimiento Rentable
Américas con más terminales en operación.
La inversión significativa que realizamos
Los Yaks electrónicos nos proporcionan
para la construcción de un centro de
una ventaja competitiva muy clara y
entretenimiento con servicios y atracciones
esperamos promover una fuerte relación
de alta tecnología, actualmente está
de largo plazo con IGT.
generando retornos importantes. Con una
Cualquier inversión futura en el Complejo
tercera parte de la UAFIDA de la Compañía
Las Américas se va a destinar principalmente
en 2005, CIE Las Américas tiene un futuro
para mantenimiento y mejoras. Las
muy prometedor, mientras continuemos
inversiones fuertes en capital, como la Calle
desarrollando nuestra concesión de Sports
del Entretenimiento, van a ser financiadas por
Books y Yaks y aprovechando nuestro contrato
terceros independientes, permitiéndole a CIE
con IGT, instalando terminales de Yak
enfocarse en el crecimiento rentable.
7.3demillones
asistentes a
Sports Books & Yaks
Tribuna principal
Carreras de caballos
Complejo Las Américas
Sports Book
Interior del Centro Banamex
4.9demillones
m vendidos
2
en Centro Banamex
Granja Las Américas
34
+ enfoque
Hace un año, concientes de nuestro
discapacitados e indígenas, con el
compromiso social con México, nació
firme objetivo de construirles mejores
Fundación CIE con la convicción de
oportunidades.
convertirse en una plataforma
A lo largo de 9 meses, en Fundación CIE
sistemática e innovadora de apoyo
hemos invitado a 35,332 personas de
social, que nos permitiera estar cerca
223 instituciones a 20 eventos “Creamos
de los sectores menos favorecidos de
Alegrías”, planeados de acuerdo a los
la sociedad para canalizarles, no sólo
gustos y necesidades de su grupo de
apoyo financiero y en especie de terceros,
atención. Así, adolescentes adictos en
sino también ofrecerles momentos
recuperación se han emocionado con los
inolvidables a través de eventos de
seriales del automovilismo deportivo; niños
entretenimiento especialmente
maltratados, en estado de orfandad, con
diseñados para ellos: nuestros eventos
VIH o en situación de calle, han pasado
“Creamos Alegrías”.
momentos inolvidables con la visita de
Fundación CIE amplía su gestión al
artistas y payasos en los hospitales o
vincularse con diversos actores sociales,
disfrutado de días inolvidables en parques
empresas, entidades de gobierno,
de diversiones; las madres abandonadas,
instituciones privadas, ciudadanos,
mujeres maltratadas y jovencitas en
deportistas y artistas que comparten la idea
extrema pobreza han estado presentes en
de aportar recursos económicos, tiempo
grandes conciertos, y grupos de adultos
y talento para poder llevar entretenimiento
mayores e indígenas han presenciado los
a quienes más lo necesitan.
grandes musicales tipo Broadway.
Asimismo, nos hemos sumado de
Para los fundadores, los socios, los aliados
forma profesional y eficiente con cientos
estratégicos, el personal y los voluntarios
de organizaciones civiles que durante
de Fundación CIE es un privilegio y motivo
muchos años han trabajado de manera
de orgullo saber que, a través de la magia
ejemplar atendiendo las diversas causas
de la alegría, aportamos nuestro “granito de
que aquejan a niños, jóvenes, mujeres
arena” para construir un México más justo
maltratadas, adultos mayores,
y más digno.
20
eventos
“Creamos Alegrías”
Belinda
Sebastian Bourdais, Serie Champ Car
Ari Boroboy y Aleks Syntek
Ringling Brothers and Barnum & Bailey Circus
35,332
personas
“Creamos Alegrías”
Benny Ibarra
Hospital Infantil Federico Gómez
“Creamos Alegrías”
223
instituciones
beneficiadas
Diego Torres en Casa Alianza
Consejo de Administración
Alejandro Soberón Kuri
Presidente
Presidente Ejecutivo de CIE
Licenciado en Administración de Empresas / Universidad Iberoamericana
Rodrigo H. González Calvillo
Vicepresidente
Director General de CIE
Licenciado en Administración de Empresas / Universidad del Sur de California
José Manuel Alavéz González
Consejero Relacionado
Director Corporativo de Desarrollo de CIE
Maestro en Administración de Empresas / Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas
Roberto Albarrán Campillo
Consejero Independiente
Presidente Ejecutivo de Jugos del Valle, México
Maestro en Finanzas / Universidad Estatal de Boise
Diego Cosío Barto
Consejero Independiente
Vicepresidente para Latinoamérica y Director General de México de Blockbuster, Inc.
Licenciado en Economía / Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey
Carlos Elizondo Mayer-Serra
Consejero Independiente
Director General y Profesor-Investigador del Centro de Investigación y Docencia Económicas, México
Doctor en Ciencia Política / Universidad de Oxford
Federico González Compeán
Consejero Relacionado
Director General de CIE Internacional
Licenciado en Comunicación / Universidad Autónoma Metropolitana
Mónica Lorenzo Gutiérrez
Secretario
Subdirector Corporativo Jurídico de CIE
Licenciada en Derecho / Universidad La Salle
Andrés Alberto Reyes Bermúdez
Secretario Suplente
Director Jurídico de CIE Las Américas
Licenciado en Derecho / Universidad Autónoma de Coahuila
Alejandro Torres Hernández
Comisario
Socio de Gossler, S.C., México
Contador Público / Instituto Politécnico Nacional
36
+ enfoque
Discusión y Análisis de la Dirección
a los Estados Financieros
Las cifras presentadas en esta sección están expresadas en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005,
salvo que se especifique lo contrario; y han sido preparadas de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
(“PCGA”) de México. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo.
Cifras Acumuladas (consolidadas)
20052004
VAR %
Ingresos
8,659
8,046
8%
UAFIDA
1,726
1,767
(2%)
Margen UAFIDA
19.9%
IVA Costo
UAFIDA sin IVA Costo
Margen UAFIDA sin IVA Costo
22.7%
249
0
N.A.
1,975
1,767
12%
22.8%
CIF
Partida Especial
Resultado Neto Mayoritario
22.0%
856
511
69%
1,160
372
N.A.
(1,270)
56
N.A.
INGRESOS
Los ingresos consolidados de CIE durante 2005 se ubicaron en Ps.8,659, un incremento del 8% con
respecto a los ingresos de Ps.8,046 registrados en el mismo período del año anterior. Asimismo, el Grupo
registró una UAFIDA de Ps.1,726 durante 2005, 2% inferior con la de Ps.1,767 registrada en el mismo
período del año anterior.
A continuación se presentan las integraciones de los ingresos y UAFIDA por División:
Ingresos por División
2005
CIE Entretenimiento
Ps. 2,436
Participación2004 28%
Participación
Ps. 2,345
29%
CIE Internacional
1,097
13%
1,295
16%
CIE Parques de Diversiones
579
7%
525
7%
CIE Comercial
2,345
27%
1,934
24%
CIE Las Américas
2,201
25%
1,948
24%
Ps. 8,659
Ps. 8,046
100%
100%
UAFIDA por División
2005
CIE Entretenimiento
Ps.
160
Participación2004
9%
Ps.
Participación
245
14%
CIE Internacional
209
12%
236
13%
CIE Parques de Diversiones
27
2%
15
1%
CIE Comercial
759
44%
573
32%
CIE Las Américas
571
33%
697
39%
Ps. 1,726
Ps. 1,767
100%
100%
+ enfoque
37
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
Margen UAFIDA por División
2005Margen2004Margen
CIE Entretenimiento
Ps. 160
7%
Ps. 245
10%
CIE Internacional
209
19%
236
18%
CIE Parques de Diversiones
27
5%
15
3%
CIE Comercial
759
32%
573
30%
CIE Las Américas
571
26%
697
36%
Ps. 1,726
Ps. 1,767
22.0%
19.9%
UAFIDA
Una explicación más completa relativa a este tema se
El Grupo registró una UAFIDA de Ps.1,726 durante 2005, 2% por
encuentra en el anexo 1, al final de esta sección.
debajo de la UAFIDA de Ps.1,767 registrada en el mismo período
A continuación se discuten las variaciones en Ingresos
del año anterior. Esta disminución en la UAFIDA y su margen
y UAFIDA (“Utilidad Antes de Financiamiento, Impuestos,
correspondiente se explica principalmente por el registro, en el
Depreciación y Amortización”) de las cinco Divisiones.
Costo de Ventas, del Impuesto al Valor Agregado (“IVA”), de los
costos de operación de CIE (“IVA Costo”). Dicho registro fue por
CIE ENTRETENIMIENTO
Ps.249 en el año. En una base pro forma, excluyendo dicho cargo
20052004
al costo de ventas, la UAFIDA del Grupo es de Ps.1,975, 12% por
arriba de la UAFIDA registrada durante el 2004.
En años anteriores, incluyendo el 2004, dicho IVA Costo era
registrado en el balance general, en el renglón de Cuentas por
Cobrar, y no en el Costo de Ventas del estado de resultados,
como es el caso del 2005; ya que la recuperación de dicho IVA
VAR %
Ingresos
2,436
2,345
4%
UAFIDA
160
245
(35%)
Margen UAFIDA (%)
UAFIDA sin IVA Costo
Margen UAFIDA (%)
7%
243
10%
10%
245
(1%)
10%
siempre se dio dentro del mismo ejercicio fiscal.
Durante 2005 los ingresos de CIE Entretenimiento se ubicaron
No obstante para 2005, las leyes fiscales fueron modificadas
en Ps.2,436 representando un incremento de 4% con respecto
por el Congreso y de acuerdo a la legislación existente, el período
a los ingresos por Ps.2,345 registrados en el mismo período del
para la recuperación de dicho IVA costo se extendió más allá
año anterior.
del ejercicio fiscal de 2005, lo cual implicó para CIE reconocer el
El incremento en los ingresos de la División se debe
IVA no acreditable como parte del costo de ventas, así como el
principalmente al resultado de:
financiamiento de dicho costo hasta en tanto no se da la
a) Un intenso calendario de eventos internacionales durante el recuperación. A la fecha de este reporte, el proceso para su
año realizados en México, donde destacan 100 conciertos recuperación continúa y se espera que la recuperación se de
con talento anglo-sajón en comparación con 53 presentados durante el 2006.
en el período anterior. Entre estos conciertos se encuentran las 38
+ enfoque
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
presentaciones de Avril Lavigne, Simple Plan, Lenny Kravitz,
forma, excluyendo dicho cargo al costo de ventas, la UAFIDA de
Duran Duran, Marilyn Manson, James Brown, Santana,
CIE Entretenimiento es de Ps.243, 1% por debajo de la UAFIDA
White Stripes, Apocalyptica, Good Charlotte, Scorpions,
registrada durante el 2004 que incluye la provisión de partidas
Deep Purple, The Eagles, Def Leppard, Creamfields,
no recurrentes de los años 2003, 2004 y 2005, relacionadas
Robin Gibb y Pearl Jam, entre otros;
con la comercialización de patrocinios por parte del Grupo y sus
b) Un mayor número de eventos familiares, habiéndose
respectivas comisiones.
presentado 347 durante 2005, en comparación con 172 que
se llevaron acabo en el período del año anterior, donde
CIE INTERNACIONAL
destacan 96 presentaciones de Disney on Ice Buscando a 20052004
Nemo y 169 presentaciones de Cirque du Soleil Saltimbanco; y,
c) La realización del evento de automovilismo deportivo
de la Serie NASCAR Busch, celebrado en la Ciudad de México
VAR %
Ingresos
1,097
1,295
(15%)
UAFIDA
209
236
(12%)
Margen UAFIDA (%)
19%
18%
en el primer trimestre del año, evento que no se llevó a cabo
durante el 2004.
Los ingresos de CIE Internacional disminuyeron 15%, al pasar de
Sin embargo, este incremento se vio en cierto grado
Ps.1,295 en el período de 2004, a Ps.1,097 en el período actual.
disminuido por una menor actividad en eventos con talento
Los ingresos fueron menores principalmente por el cierre de su
latino, habiéndose presentado 224 eventos durante 2005, en
actividad teatral en el mercado español a finales de 2004.
comparación con 374 que se llevaron a cabo en el año anterior;
Sin embargo, la disminución en los ingresos de esta División
ello sumado a un menor número de presentaciones culturales.
fue parcialmente compensada por el intenso calendario de
La División registró una UAFIDA de Ps.160, cifra 35% inferior
eventos (mayoritariamente de talento local) en Argentina y
a la UAFIDA de Ps.245 registrada en el período de 2004. El
Brasil, en comparación con el mismo período del año anterior.
decremento en la UAFIDA y el margen se debe principalmente
Los ingresos de Argentina, Brasil y Chile, sin contar España,
al registro de IVA Costo no acreditable por Ps.83, como costo de
aumentaron 17% con respecto al año 2004.
ventas, como se ha mencionado previamente. En una base pro
La UAFIDA en el período totalizó Ps.209, cifra 12% inferior
+ enfoque
39
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
a la de Ps.236 registrada en el período de 2004. El decremento
en el mismo período del año anterior. Dicho incremento en la
en la UAFIDA se debe principalmente a la conclusión de
UAFIDA fue parcialmente afectado por el IVA Costo, como se ha
operaciones en España, a finales de 2004. De igual manera, la
mencionado con anterioridad. Dicho registro fue por Ps.16. En
UAFIDA consolidada de Argentina, Brasil y Chile aumentó en
una base pro forma, excluyendo dicho cargo al costo de ventas,
26% en comparación con 2004.
la UAFIDA de CIE Parques de Diversiones es de Ps.43, 183% por
arriba de la UAFIDA registrada durante 2004.
CIE PARQUES DE DIVERSIONES
20052004
VAR %
Ingresos
579
525
10%
UAFIDA
27
15
74%
Margen UAFIDA (%)
UAFIDA sin IVA Costo
Margen UAFIDA (%)
5%
43
7%
3%
15
183%
3%
CIE COMERCIAL
20052004
VAR %
Ingresos
2,345
1,934
21%
UAFIDA
759
573
32%
Margen UAFIDA (%)
32%
30%
CIE Comercial registró ingresos por Ps.2,345 en 2005, en
CIE Parques de Diversiones registró ingresos por Ps.579 en 2005,
comparación a ingresos por Ps.1,934 registrados para el
en comparación a la cifra de Ps.525 observada en el mismo
mismo período del año 2004. El incremento de 21% se debe
período de 2004. El incremento de 10% es principalmente
principalmente a:
producto de la operación de Wannado City™, parque temático
a.La implementación de sistemas digitales innovadores
en Miami que no se encontraba en operación durante la primera
de comunicación y de alto impacto visual, que proporcionan
mitad del año 2004.
publicidad en medios, concepto operado por la subsidiaria
El incremento en los ingresos de esta División fue parcialmente
de CIE Media Innovations;
compensado por el cierre de las operaciones del parque de
b. Un aumento del 16% en el número de pantallas de cine
diversiones “Divertido Ciudad de México” durante el tercer
de terceros en las que se proyectan los cineminutos, las cuales
trimestre del año anterior.
pasaron de 1,393 en 2004, a 1,612 al cierre del período
La UAFIDA en 2005 totalizó Ps.27, 74% superior a la cifra de
de 2005.; y,
Ps.15 registrada en el período de 2004. El incremento señalado
c. Un mayor número de anuncios publicitados sobre puentes en la UAFIDA se debe principalmente al resultado de Wannado
peatonales. Al 31 de diciembre de 2005, CIE ha instalado 778 City™, unidad cuya UAFIDA negativa fue menor a la registrada
anuncios, un incremento de 7% sobre los 725 anuncios que
40
+ enfoque
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
habían al cierre del 2004; junto con un aumento en la
Los ingresos que CIE Las Américas registró en 2005 se
instalación de pantallas electrónicas planas para proyectar incrementaron 13%, para llegar a Ps.2,201, cifra que se compara
anuncios y señalización en terminales de los 13 aeropuertos favorablemente con los ingresos por Ps.1,948 registrados en el
de Grupo Aeroportuario Centro Norte (está técnica permite a
mismo período del año anterior.
los anunciantes actualizar sus campañas vía remota en tiempo
El incremento en los ingresos de la División es principalmente
real); así como la instalación de publicidad en los aeropasillos el resultado de:
en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México.
a. La operación de más unidades de Sports Books y Yaks en La División registró una UAFIDA de Ps.759, cifra 32% superior
comparación con las que se tenían en operación al cierre de a la de Ps.573 lograda en el período de 2004. Teniendo este
diciembre de 2004. Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía negocio un alto apalancamiento operativo, el aumento en la
tenía en operación un total de 36 unidades en comparación UAFIDA y el margen se debe principalmente al aumento en
con 31 en el período anterior; y,
ingresos anteriormente mencionados.
b. La operación de Granja Las Américas, parque temático Sin embargo el desempeño comercial del año se vio
ubicado en el Complejo Las Américas, el cual inició actividades parcialmente afectado por una baja contribución a ingresos y
durante el segundo trimestre del año anterior, presentando UAFIDA provenientes de la comercialización de publicidad
solamente 6 meses de actividades, en comparación a un año estática-rotativa en campos de fútbol soccer profesional en
completo para el 2005.
México; una actividad comercial que se adquirió al 100%
El desempeño de CIE Las Américas se vio parcialmente
durante el cuarto trimestre del año y que entró en un proceso
impactado por una menor contribución a ingresos provenientes
profundo de reestructura.
del Hipódromo de las Américas, que durante el año registró un
menor número de funciones ubicándose en 135, en comparación a las 155 funciones del año anterior. Lo anterior como
CIE LAS AMÉRICAS
20052004
Ingresos
2,201
1,948
UAFIDA
571
697
Margen UAFIDA (%)
UAFIDA sin IVA Costo
Margen UAFIDA (%)
26%
720
32%
VAR %
13%
(18%)
36%
697
36%
3%
resultado de una temporada de carreras más corta derivada de
modificaciones realizadas a la pista de carreras, las cuales fueron
llevados a cabo en el primer trimestre de 2005.
La División registró una UAFIDA de Ps.571, cifra 18% inferior
a la UAFIDA de Ps.697 registrada en el período de 2004.
El decremento en la UAFIDA se debe principalmente al registro
de IVA costo no acreditable, por Ps.149, en el costo de ventas,
+ enfoque
41
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
como se explica con anterioridad. En una base pro forma,
• Comisiones y costos de prepago de principal de la
excluyendo dicho cargo al costo de ventas, la UAFIDA de
deuda por Ps.63
CIE Las Américas es de Ps.720, 3% por arriba de la UAFIDA
• Premio a tenedores por el Programa de Pagarés a Mediano registrado durante el 2004.
Plazo por Ps.13
En este caso, el crecimiento de UAFIDA en menor proporción del
El incremento en el costo integral de financiamiento se explica
incremento en las ventas es producto de (i) un menor número
principalmente por:
de carreras en el Hipódromo de las Américas como consecuencia
a.Un incremento de 33% en el monto de intereses pagados
de la remodelación de la pista; y, (ii) al impacto de la apertura de
netos, los cuales pasaron de Ps.489 en 2004, a Ps.649 en el nuevas salas de Sports Books y Yaks en México producto del
período de 2005, debido a:
apalancamiento operativo en las nuevas salas.
• Un efecto temporal de los recursos obtenidos y mantenidos en
caja antes de prepagar otras deudas, derivados de la emisión
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (“CIF”)
del Bono por US$200 millones y el Certificado Bursátil por
En el período, la Compañía registró un CIF de Ps.859, un
Ps.1,400 los cuales generaron un rendimiento de tasas negativo;
incremento de 68% en relación a la cifra de Ps.511 observada
en el mismo período de 2004.
• Un aumento año contra año de 241 puntos base en el
promedio de tasas de interés de referencia; y,
• Una mayor contratación de deuda promedio durante
20052004 Var Ps.
Var %
Intereses Pagados
710
519
Intereses Ganados
61
30
31 102%
(2)
17
19
12
1
191
37%
(Ganancia) Pérdida
Cambiaria – Neto
N.A.
Posición Monetaria
(Ganancia) Pérdida
Costo de Refinanciamiento(*) 196
Total
856
15 1352%
0
507
352
69%
el período.
b.El CIF también fue impactado por un pérdida de Ps.16 en
la posición monetaria debido a los impactos inflacionarios
de activos y pasivos monetarios de CIE en México, Argentina
y Brasil.
PARTIDA ESPECIAL
Durante el período, CIE registró Ps.1,160 como una partida
especial, la cuales en su mayoría no implicaron uso de efectivo.
La siguiente lista detalla dicha partida:
(*) Durante el mes de octubre, la Compañía avanzó
a.Cargos por compras de participaciones minoritarias, fusiones
substancialmente su estrategia de refinanciamiento e incurrió en
y reestructuras.
costos por diversos prepagos de su deuda. Dichos costos fueron
• Eventos epeciales: compra de Creatividad y Espectáculos a
por Ps.196, los cuales se explican por el efecto combinado de:
OCESA, compra del 49% restante de Grupo Mundo para llegar
• Valor Presente Neto de intereses prepagados por Ps.120
al 100%; y proceso de fusión de ambas en Media Innovations.
42
+ enfoque
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
• Compra del 50% restante de Unimarket, para llegar al
100% de propiedad, y su reestructura.
de películas. La UAFIDA generado en este negocio para el
período fue de Ps.56
b.Provisión del ajuste al precio de compra de Televisa por el
40% de OCESA derivado de la garantía acumulada.
UTILIDAD NETA MAYORITARIA
c.Aplicación del Boletín C-15 (deterioro de activos de larga
En 2005, la Compañía registró una pérdida neta mayoritaria
duración):
por Ps.1,268, la cual se compara con una utilidad neta
• Crédito mercantil en la tenedora de CIE Parques de
mayoritaria de Ps.56 lograda en el mismo período
Diversiones y algunos intangibles dentro del mismo.
de 2002.
• Derechos de explotación comercial con ciertos equipos de fútbol soccer en México.
(ANEXO 1) IVA COSTO
d. Gastos de emisión de instrumentos de deuda a largo plazo De acuerdo a la Legislación Mexicana en materia de impuestos,
hechos hace varios años, los cuales se llevaron a resultados los bienes y servicios facturados dentro del país son gravados
como consecuencia de los prepagos de dichos instrumentos.
a distintas tasas del Impuesto al Valor Agregado (10%, 15%
o 0%) dependiendo de la región del país y la naturaleza
PROVISIÓN DE IMPUESTOS
de los bienes o servicios intercambiados. Adicionalmente,
CIE realizó una provisión de impuestos por Ps.269 durante el
existen ciertas enajenaciones y prestaciones de servicios que
período, comparado con los Ps.265 provisionados en el período
están sujetas a este impuesto y otras que están, exentas
de 2004. Las provisiones hechas para 2005 incluyen:
del IVA, como la prestación de servicios de espectáculos
• Un menor pago del Impuesto sobre la Renta, el cual se
públicos por el boleto de entrada, así como la enajenación
ubicó en Ps.261, en comparación a la provisión de Ps.285
de billetes y demás comprobantes que permitan participar en
realizada en 2004.
loterías, rifas, sorteo, o juegos con apuestas y concursos de toda
• El reconocimiento de Ps.9 en Impuesto sobre la Renta
clase, entre otras.
diferidos.
La empresa le carga el IVA a los consumidores o a los clientes
corporativos por bienes o servicios sujetos a este impuesto,
PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE
excepto por aquellos que estén exentos del IVA; asimismo, la
SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS
empresa paga el IVA por los bienes o servicios adquiridos sobre
CIE registró una pérdida de Ps.57 en la participación en
el curso normal del negocio.
los resultados de subsidiarias y asociadas no consolidadas,
El procedimiento más común para calcular el monto neto de
comparada con una pérdida por Ps.8 en el período de
IVA a pagar de acuerdo a la autoridad fiscal mexicana, consiste
2004. La pérdida para ambos períodos se deriva de las
en sumar el IVA cargado a los clientes por bienes o servicios
amortizaciones del inventario del negocio de distribución
vendidos y deducir el IVA pagado por la empresa por la
+ enfoque
43
Discusión y análisis de la dirección a los estados financieros consolidados
adquisición de bienes o servicios; el monto resultante podría
En base a esto, también es posible solicitar a las
ser a favor o a cargo de la empresa y se paga a la SHCP en una
autoridades mexicanas un reembolso del IVA a favor,
base mensual.
mediante un procedimiento largo y complejo, ya que las
Si este cálculo nos da como resultado un superávit, es posible
autoridades mexicanas requieren de un número importante
tomar el IVA remanente y deducirlo del cálculo del IVA por pagar
de pruebas para asegurar la validez de dichas solicitudes
durante los siguientes períodos mensuales.
de reembolso.
Por tal razón, se dice generalmente que el IVA es un impuesto
Al aprobarse el reembolso, se tienen el efecto de poder
“transferible”, ya que es el consumidor final y no la empresa
considerar el 100% del IVA como acreditable y eliminar
quien absorbe este impuesto.
de los resultados el IVA Costo.
Por otro lado, el problema surge cuando la empresa ofrece
Para años anteriores, hasta 2004, dicho proceso de
bienes o servicios que están exentos del IVA. Específicamente,
recuperación se definía dentro del período de reporte
bajo la Legislación Mexicana actual, los boletos para eventos en
del período fiscal en cuestión, por lo que la compañía pudo
vivo, actividades de sorteos y captación de apuestas, entradas a
revertir el IVA Costo incurrido durante estos años y neutralizar
parques de diversiones, etc. están exentos del IVA.
el efecto del IVA Costo no acreditable.
Como se menciona arriba, el procedimiento para calcular
No obstante, en 2005, las leyes fiscales mexicanas fueron
el IVA por pagar cambia cuando se dan transacciones exentas
modificadas por el Congreso (a petición de la Secretaría de
del IVA. En lugar de simplemente sumar el IVA a cargo y deducir
Hacienda y Crédito Público) y de acuerdo a la legislación
el IVA pagado, es necesario hacer una distinción precisa entre las
existente, el proceso para la recuperación es más largo que
transacciones de bienes o servicios exentos de IVA y de las
con anterioridad.
transacciones gravadas con IVA. Por ejemplo; si durante un mes
A la fecha, el proceso de recuperación del IVA Costo para
determinado, la ganancia derivada de transacciones exentas de
2005 continúa y se espera que el fallo se dé durante el primer
IVA representa el 50% del total de los ingresos de la empresa; y
semestre de 2006. Por esta razón, para el 2005, y siguiendo
la ganancia por transacciones gravadas por IVA representan el
un criterio contable conservador el IVA Costo se ha registrado
50% restante; la empresa puede deducir o acreditar únicamente
en el costo de ventas. Una vez terminada la recuperación, la
50% del IVA pagado; consecuentemente, el otro 50% es no
Compañía podrá revertir los efectos del IVA Costo no acreditable
acreditable y la empresa debe registrar dicha cantidad como un
para el año 2005. Sin embargo, este efecto positivo se registraría
costo por bienes vendidos.
durante 2006.
44
+ enfoque
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Financieros Consolidados Dictaminados
31 de diciembre de 2005 y de 2004
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. y subsidiarias
Contenido
Carta del Comisario .................................................................. 46
Dictamen de los Auditores Externos .................................. 47
Estados Financieros Consolidados
Balances Generales Consolidados ...................................... 48
Estados de Resultados Consolidados ................................. 49
Estado de Variaciones en el Capital Contable ............... 50
Estados de Cambios en la
Situación Financiera Consolidada .................................. 52
Notas sobre los Estados
Financieros Consolidados ................................................... 53
Reporte del Comité de Auditoría ......................................... 78
+ enfoque
45
Carta del Comisario
Alejandro Torres Hernández
Contador Público
México, D.F., a 3 de marzo de 2006.
A la Asamblea General de Accionistas de
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V.
En mi carácter de comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el Artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los
estatutos de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, suficiencia y
razonabilidad de la información que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, en relación con la marcha de la Sociedad
por el año terminado el 31 de diciembre de 2005.
He asistido a las Asambleas de Accionistas y Juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he obtenido de los
directores y administradores, la información sobre las operaciones, documentación y registros que consideré necesario examinar. Mi
revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas.
Los estados financieros que se acompañan fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales a que está sujeta la Sociedad
como una entidad jurídica independiente, y por lo tanto, la inversión en acciones de compañías subsidiarias se valúa a través del
método de participación. Por separado se presentan los estados financieros consolidados, los cuales y con esta misma fecha han sido
dictaminados sin salvedad.
En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información seguidos por la Sociedad y considerados por los administradores para
preparar la información presentada por los mismos a esta Asamblea, son adecuados y suficientes y se aplicaron en forma consistente
con el ejercicio anterior, por lo tanto, dicha información refleja en forma veraz, razonable y suficiente la situación financiera de Corporación I nteramericana de
Entretenimiento, S.A.
de
C.V., al 31 de diciembre de 2005, los resultados de sus operaciones, las variaciones
en las cuentas de capital contable y los cambios en la situación financiera, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
C.P. Alejandro Torres Hernández
Comisario
46
+ enfoque
Dictamen de los Auditores Externos
México, D.F., 3 de marzo de 2006.
A la Asamblea General de Accionistas y al Consejo de Administración de
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. y Subsidiarias
Hemos examinado los balances generales consolidados de Corporación Interamericana
de
Entretenimiento, S.A.
de
C.V. y Subsidiarias
al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, y los estados de resultados consolidados, de variaciones en el capital contable y de cambios
en la situación financiera consolidada que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son
responsabilidad de la Administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con
base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que
la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados
en México. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los
estados financieros consolidados; asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. Consideramos
que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2005, de algunas subsidiarias cuyos activos e ingresos por ventas combinados representaron el 24% y el 21%, respectivamente, de los totales consolidados a esa fecha (26% y 20%, respectivamente, al 31 de diciembre de
2004), fueron examinados por otros auditores independientes. La opinión que aquí expresamos, en cuanto se refiere a las cifras de los
estados financieros correspondientes a dichas subsidiarias incluidas en los estados financieros consolidados, se basa únicamente en las
opiniones emitidas por los otros auditores independientes.
En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en los dictámenes de los otros auditores independientes a que se hace referencia en el párrafo anterior, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la situación financiera consolidada de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. y Subsidiarias al 31 de
diciembre de 2005 y de 2004, y los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios
en su situación financiera consolidada por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en México.
PricewaterhouseCoopers
C.P. José Carlos Del Castillo Díaz
Socio de Auditoría
+ enfoque
47
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Balances Generales Consolidados
Miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2005
31 de diciembre de
2005
Activo
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo e inversiones temporales en valores
$
Cuentas por cobrar (Nota 4)
Inventarios de productos para la venta y de consumo interno
Costos de eventos por realizar y pagos anticipados
1,354,740
$
1,889,600
49,126
2,079,457
644,026
2,023,403
45,386
2,144,192
Suma el activo circulante
5,372,923
4,857,007
Cuentas por cobrar a largo plazo
97,422
224,584
Inversión en acciones de compañías subsidiarias no consolidables (Nota 5)
70,746
125,810
Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto (Nota 7)
6,732,107
6,487,999
Gastos preoperativos y otros activos - Neto (Nota 8)
2,075,393
2,118,276
Exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de compañías subsidiarias
(incluye amortización acumulada por $1,106,392 y $1,015,392
en 2005 y 2004, respectivamente) - Neto (Notas 9 y 17)
1,611,553
1,702,553
Suma el activo
$ 15,960,144
Pasivo y Capital Contable
PASIVO A CORTO PLAZO:
Vencimiento de préstamos bancarios a corto plazo (Nota 10)
$
Proveedores
Acreedores diversos
Ingresos de eventos por realizar y anticipos de clientes
Otros impuestos por pagar
2004
$ 15,516,229
1,297,001
$
1,511,191
1,143,650
480,171
30,426
1,346,720
1,074,037
636,198
406,092
54,809
4,462,439
3,517,856
Vencimiento de préstamos bancarios a largo plazo (Nota 10)
Acreedores diversos
Obligaciones laborales (Nota 2q)
Impuesto sobre la renta diferido (Nota 13)
5,058,805
194,377
93,686
282,491
3,970,056
174,727
85,058
269,983
Suma el pasivo a largo plazo
5,629,359
4,499,824
Suma el pasivo
10,091,798
8,017,680
CAPITAL CONTABLE (Nota 11)
Capital social
Prima en suscripción de acciones
Déficit
Efecto de conversión de entidades extranjeras
Exceso en el pasivo adicional de obligaciones laborales
Efecto acumulado de impuesto sobre la renta diferido
Reconocimiento en la valuación de instrumentos financieros
460,076
6,550,525
(2,358,728)
(870,559)
(1,266)
(54,809)
(36,990)
408,816
5,489,928
(301,004)
(815,226)
Participación mayoritaria
3,688,249
4,727,705
2,180,097
2,770,844
Suma el capital contable
5,868,346
7,498,549
Suma el pasivo a corto plazo
Interés minoritario
(54,809)
Compromisos y contingencias (Notas 15 y 16)
Nuevos pronunciamientos (Nota 18)
Suman el pasivo y el capital contable
$ 15,960,144
Las dieciocho notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
48
+ enfoque
$ 15,516,229
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados de Resultados Consolidados
Miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2005
Año que terminó el 31 de diciembre de
2005
Ventas netas (Nota 6)
$
Costo de ventas
8,658,906
2004
$
8,046,304
(5,627,783)
(5,094,791)
Utilidad bruta
3,031,123
2,951,513
Gastos de operación
(1,978,947)
(1,739,998)
Utilidad de operación
1,052,176
1,211,515
Costo integral de financiamiento - Neto (Nota 12)
(855,626)
(511,084)
Efectos de la inversión en subsidiarias no consolidables (Nota 5)
(57,386)
(87,527)
(291,670)
Otros gastos - Neto
(9,334)
Partida especial (Nota 17)
(1,150,517)
(Pérdida) utilidad antes de la siguiente provisión
(1,020,687)
Causado
321,234
Provisión para impuesto sobre la renta (Nota 13):
(236,272)
(225,781)
(12,508)
20,440
(248,780)
(205,341)
Diferido
Impuesto al activo
(24,247)
(59,565)
(273,027)
(264,906)
(Pérdida) utilidad neta consolidada del año
($
1,293,714)
$
56,328
Participación mayoritaria
($
1,269,519)
$
55,708
Interés minoritario
($
1,293,714)
$
56,328
($
3.77)
$
0.17
Distribución de la (pérdida) utilidad neta consolidada del año:
(24,195)
620
(Pérdida) utilidad por acción
Básica (cifras en pesos) (Nota 14)
Las dieciocho notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
+ enfoque
49
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estado de Variaciones en el Capital Contable
POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y DE 2004 (Nota 11)
Miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2005
Capital social
Suscrito No exhibido
Total
Saldos al 1 de enero de 2004
$ 409,211
($ 395)
$ 408,816
Prima en
suscripción
de acciones $ 5,475,607
Efecto de la amortización del costo del
plan de suscripción de acciones a ejecutivos
Déficit
($
356,712)
14,321
Movimiento neto en el interés minoritario
Pérdida integral del año
Saldos al 31 de diciembre de 2004
Aumentos de capital social
409,211
(395)
51,260
408,816
5,489,928
55,708
(301,004)
51,260
Prima en suscripción de acciones
1,047,093
Efecto de la amortización del costo del
plan de suscripción de acciones a ejecutivos
13,504
Movimiento neto en la reestructuración
del interés minoritario (Nota 11b)
(788,205)
Pérdida integral del año
(1,269,519)
Saldos al 31 de diciembre de 2005
$ 460,471
Las dieciocho notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
50
+ enfoque
($ 395)
$ 460,076
$ 6,550,525
($ 2,358,728)
Exceso en
Efecto
Efecto de
el pasivo
acumulado
conversión de
adicional de
de impuesto
entidades
obligaciones
la renta
extranjeras
laborales
diferido
($ 757,166)
($
Reconocimiento
en la
valuación de
instrumentos
financieros
54,809)
Total de la
participación de
los accionistas
Interés
mayoritarios
minoritario
$ 4,715,736
$ 2,629,938 $ 7,345,674
14,321
(58,060)
(815,226)
Total del
capital
contable (2,352)
14,321
140,286 140,286
620
(1,732)
(54,809) 4,727,7052,770,844 7,498,549
51,260
51,260
1,047,093 1,047,093
13,504
13,504
(788,205) (566,552)(1,354,757)
(55,333)
($
1,266)
($
36,990) (1,363,108) (24,195)(1,387,303)
($ 870,559)
($
1,266)
($
36,990)
($
54,809)
$ 3,688,249
$ 2,180,097
$ 5,868,346
+ enfoque
51
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidada
Miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2005
Año que terminó el 31 de diciembre de
2005
2004
Operación:
(Pérdida) utilidad neta consolidada del año
($
1,293,714)
$
Cargos a resultados que no requirieron la utilización de recursos:
Depreciación y amortización
673,796
Amortización del exceso del costo sobre el valor contable de acciones
de compañías subsidiarias
Deterioro en los activos de larga duración
180,826
Deterioro del exceso del costo sobre el valor contable
de acciones de compañías subsidiarias
91,000
Provisión para prima de antigüedad y otros beneficios
31,052
Efecto de la amortización del costo del plan de suscripción
de acciones a ejecutivos
13,504
Impuesto sobre la renta diferido
12,508
Participación en las pérdidas de compañías subsidiarias no consolidables 57,386
Variaciones en el capital de trabajo, excepto efectivo e inversiones
temporales en valores y préstamos bancarios a corto plazo
1,162,112
56,328
468,234
87,450
32,720
14,321
(20,440)
7,604
(99,552)
928,470
546,665
Préstamos bancarios obtenidos - Neto
Reconocimiento en la valuación de instrumentos financieros
Efecto de conversión de entidades extranjeras
Prima en suscripción de acciones
Movimiento neto en el interés minoritario
Exceso en el pasivo adicional de obligaciones laborales
Incrementos de capital
1,039,030
(36,990)
(55,333)
1,047,093
(1,354,757)
(1,266)
51,260
171,755
Recursos generados por las operaciones
Financiamiento:
Recursos generados por actividades de financiamiento
689,037
(58,060)
140,286
253,981
Inversión:
Inversión neta en inmuebles, mobiliario y equipo, gastos preoperativos
y otros activos - Neto
(904,471)
Exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de compañías
subsidiarias
Efecto de dilución en la inversión de subsidiarias no consolidables
Otras inversiones menores
(2,322)
(967,755)
(29,988)
79,923
(906,793)
(917,820)
Aumento (disminución) de efectivo e inversiones temporales en valores
710,714
(117,174)
644,026
761,200
Recursos utilizados en actividades de inversión
Efectivo e inversiones temporales en valores al principio del año
Efectivo e inversiones temporales en valores al fin del año
$
Las dieciocho notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
52
+ enfoque
1,354,740
$
644,026
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y DE 2004
(Cifras monetarias expresadas en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2005 y miles de dólares y otras monedas extranjeras,
excepto tipos de cambio y datos de utilidad por acción)
NOTA 1 - Actividades de la Compañía
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. (“CIE” o “la Compañía”) fue constituida el 21 de agosto de 1995, bajo las leyes
de la República Mexicana, con una duración de 99 años. CIE es controladora, en forma directa o indirecta, de las empresas que se mencionan más adelante. Las cuales fueron agrupados en las siguientes 5 divisiones:
CIE Entretenimiento (Entretenimiento) - Producción y promoción de espectáculos en vivo, incluyendo conciertos, producciones teatrales, eventos deportivos, venta de boletos y derechos comerciales de patrocinio, operación de inmuebles, venta de alimentos y bebidas, souvenirs y mercancía relacionada.
CIE Comercial (Comercial) - Venta de derechos de patrocinio para eventos y centros de espectáculos, teleservicios, comercialización de
espacio publicitario en puentes peatonales, pantallas de cines y aeropuertos, soporte y promoción de campañas de publicidad y venta
de espacios publicitarios en juegos de fútbol mexicano.
CIE Las Américas (Las Américas) - Operación y explotación del permiso obtenido para organizar carreras de caballos en vivo con cruce
de apuestas; así como captación de apuestas deportivas en México, a través del sistema denominado “Libro Foráneo”, la operación de
un centro de convenciones y exposiciones y del parque temático Granja Las Américas.
CIE Parques de Diversiones (Parques de Diversiones) - Operación de parques de diversiones en México, dos en Colombia y uno en
Fort Lauderdale, Florida.
CIE Internacional (Internacional) - Desarrollo de actividades de entretenimiento en vivo, fuera de México, operación de cuatro inmuebles en Brasil y dos en Argentina, promoción de derechos de patrocinio de eventos de entretenimiento en vivo, venta de boletos de eventos, administración de concesiones de inmuebles fuera de México que incluye la venta de alimentos, bebidas, souvenirs y mercancía
relacionada, la operación de nueve estaciones de radio en Argentina y la operación de un zoológico en Buenos Aires, Argentina.
CIE tiene subsidiarias en los siguientes países: México, Argentina, Brasil, Chile, Panamá, Colombia, Estados Unidos y Holanda.
CIE y sus subsidiarias realizaron durante 2005 y 2004, las operaciones significativas que se describen a continuación:
• CIE anunció el 25 de agosto de 2005, al público inversionista, la firma de una alianza estratégica entre Las Américas con International Game Technologies (por medio de IGT Mexicana de Juegos, S. de R.L. de C.V.) con el objeto de desarrollar la industria mexicana
en la operación de sorteos basados en números, a través de terminales electrónicas. Esta alianza confiere a CIE Las Américas la
distribución en exclusiva de Yaks electrónicos, la asesoría, capacitación y soporte tecnológico en la operación de estos.
• A partir de agosto de 2005, OCESA Entretenimiento, S.A. de C.V. es titular del 67.0% de las acciones representativas de Venta
de Boletos por Computadora S.A. de C.V.
• En julio de 2005, CIE adquirió de Interdorna, S.A. de C.V., el 100% de las acciones representativas del capital social de
Unimarket, S.A. de C.V.
• En junio de 2005, CIE adquirió el 25% que la Sinca Inbursa, S.A. mantenía desde 1999, en Administradora Mexicana de Hipódromo,
S.A. de C.V. (AMH), con ello CIE detenta el 100% del capital de AMH.
• En febrero de 2004, CIE, a través de Impulsora de Centros de Entretenimiento Las Américas, S.A. de C.V., cumplió con el compromiso que había establecido en 2003 de efectuar un incremento en el capital de su subsidiaria no consolidable, Estudio México Films,
S.A. de C.V. (EMF) por un importe de $236,417. Derivado de dicha transacción, CIE incrementó su participación en el capital social
de EMF del 50% al 75%, mediante la emisión de acciones sin derecho a voto. Lo anterior representó una pérdida para CIE por
incremento en la participación del capital contable de subsidiarias no consolidables por $79,923, la cual se incluyó en el rubro de
otros gastos en el estado de resultados.
• El 3 de julio de 2004, CIE, a través de Administradora Mexicana de Hipódromo, S.A. de C.V. inició la operación de “Granja Las Américas”.
• El 12 de agosto de 2004, CIE, a través de The Original Creators Miami Inc., inicio la operación del Parque Wannado CityTM en Fort
Lauderdale, Florida.
• El 22 de diciembre de 2004, CIE, a través de sus subsidiarias españolas, decidió vender a su socio, Stage Holding, importante promotor teatral en Europa Continental, su participación en el negocio teatral en España.
+ enfoque
53
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
A continuación se mencionan las principales subsidiarias de CIE, sobre las cuales ejerce control y posee el 50% o más de las acciones
representativas de su capital social.
Compañía
Actividad principal
Entretenimiento:
Ocesa Entretenimiento, S.A. de C.V. (OCEN)
Tenedora de acciones
Operadora de Centros de Espectáculos, S.A. de C.V.
Administradora de centros de espectáculos y tenedora
Ocesa Anfiteatro, S.A. de C.V.
de acciones
Tenedora de acciones y operadora de centros de espectáculos
Grupo Automovilístico Nacional y Deportivo,
S. de R.L. de C.V.
Venta de Boletos por Computadora, S.A. de C.V. (VBC)
Promoción y operación de carreras deportivas
Venta automatizada de boletos
Internacional:
CIE Internacional, S.A. de C.V.
Tenedora de acciones de diversas subsidiarias, incluyendo las Latin Entertainment, Inc. (Latin Entertainment)
Tenedora de acciones de compañías de radiodifusión en Controladora de Contenidos, S.A. de C.V.
ubicadas en Brasil
Argentina y de Internet
Tenedora de acciones de diversas subsidiarias, incluyendo las ubicadas en Argentina
Las Américas:
Impulsora de Centros de Entretenimiento de las Américas,
S.A. de C.V. (ICELA)
Administradora Mexicana de Hipódromo, S.A. de C.V. (AMH)
Tenedora de acciones
Organización de carreras de caballos en vivo con cruce de Entretenimiento Recreativo, S.A. de C.V.
apuestas y otros juegos con apuestas permitidas por la ley
Propietaria de equipamiento y sistemas destinados a centros de apuestas vía electrónica y juegos con apuesta numérica
Parques de Diversiones:
Grupo Mantenimiento de Giros Comerciales Internacional,
S.A. de C.V.
Tenedora de acciones y operadora de parques de diversiones
Comercial:
Grupo Sitel de México, S.A. de C.V.
Tenedora de acciones y proveedor de servicios de
telemercadeo
Publitop, S.A. de C.V.
Comercialización de publicidad en puentes peatonales
Unimarket, S.A. de C.V. (Unimarket)
Comercializadora de publicidad rotativa durante
Make Pro, S.A. de C.V.
54
+ enfoque
eventos deportivos
Comercialización de imagen publicitaria y patrocinios
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
NOTA 2 - Resumen de políticas de contabilidad significativas
Los estados financieros que se acompañan están expresados en miles de pesos y fueron preparados de conformidad con los principios
de contabilidad generalmente aceptados en México (PCGA); en consecuencia, están expresados en miles de pesos constantes de poder
adquisitivo del cierre del último ejercicio reportado, en este caso, del 31 de diciembre de 2005.
A continuación se resumen las políticas de contabilidad más importantes, incluyendo los conceptos, métodos y criterios relativos al
reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera.
Bases de consolidación y conversión de estados financieros de compañías subsidiarias
a. Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de la Compañía y las de todas las subsidiarias mencionadas en la Nota 1,
sobre las cuales se ejerce control. Todos los saldos y transacciones de importancia realizadas entre las compañías consolidadas han
sido eliminados para efectos de consolidación. La consolidación se efectuó con base en estados financieros auditados de la mayoría
de las subsidiarias.
Los estados financieros de las subsidiarias extranjeras, clasificadas como entidades extranjeras, se actualizan con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) del país en que la entidad reporta sus operaciones y, posteriormente, se convierten al tipo de
cambio vigente al cierre del ejercicio. El efecto de fluctuaciones en el tipo de cambio se incluye directamente en el capital contable
en el rubro de “Efecto de conversión de entidades extranjeras”.
Inversiones temporales en valores
b. Las inversiones en valores, las cuales han sido declaradas como de negociación por parte de la Administración de la Compañía,
inicialmente se registran a su costo de adquisición y se valúan en cada corte contable a su valor razonable, el cual se asemeja a su
valor de mercado.
La diferencia entre el valor razonable y el costo de adquisición se registra en el estado de resultados como productos financieros.
El valor razonable es la cantidad por la que puede intercambiarse un activo financiero o liquidarse un pasivo financiero, entre partes
interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia.
Instrumentos financieros derivados
c. Los instrumentos financieros derivados son utilizados con objeto de reducir el riesgo de movimientos adversos en tasas de interés
y tipos de cambio, éstos se reconocen en el balance general como activos y/o pasivos expresados a su valor razonable tomando
como base el cálculo de las contrapartes con las que se tiene contratada las coberturas. La ganancia o pérdida generada por estos
instrumentos es reconocida a su valor razonable a la fecha del balance general.
A partir del 1 de enero de 2005, la Compañía adoptó las disposiciones del Boletín C-10 “Instrumentos Financieros Derivados y
Operaciones de Cobertura”, el cual, además de precisar los criterios de registro, valuación y revelación aplicables a todos los instrumentos financieros derivados, requiere la evaluación de la efectividad de las coberturas de riesgos sobre flujos de efectivo y requiere que la
posición efectiva de las ganancias o pérdidas de dichos instrumentos, se reconozca dentro de la utilidad integral. La adopción de este
boletín generó un cargo a los resultados del año de 2005 de $23,958, y un cargo de $36,990 al capital contable de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2005, el registro de los instrumentos financieros derivados se integra como se muestra a continuación:
Monto nocional
Contrato
Fecha de
contratación
Fecha de
vencimiento
Valor de
mercado
$
342,000
Swap
28-Jul-2004
15-Feb-2008
$ 23,958
1,061,900
Swap
21-Jul-2005
14-Jun-2015
36,990
+ enfoque
55
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Inventarios
d. Los inventarios se expresan originalmente a costos promedios y se actualizan mediante la aplicación de factores derivados del INPC.
Los valores así determinados no exceden a su valor de mercado. El costo de ventas se actualiza mediante la aplicación de factores
derivados del INPC.
Costos por realizar y gastos pagados por anticipado
e. Los costos de eventos futuros y gastos pagados por anticipado incluyen, anticipos y depósitos, pagos de talento artístico local y extranjero, publicidad pagada por anticipado, inversiones relacionadas con nuevos proyectos de apuesta, publicidad y comisiones por
patrocinio, derecho de comercialización y mercadotecnia de equipos de fútbol soccer mexicanos y otros costos incurridos para asegurar el desarrollo futuro de los eventos. Dichos costos son cargados al estado de resultados cuando los eventos han sido celebrados.
Inversión en acciones de compañias subsidiarias no consolidables
f. La inversión en acciones de compañías subsidiarias no consolidables se valúa por el método de participación. Conforme a este método, el costo de adquisición y/o aportación de estas acciones se modifica por la parte proporcional de los cambios en las cuentas
del capital contable, posteriores a la fecha de la compra y/o aportación. La participación en la pérdida de las compañías subsidiarias
no consolidables se presenta por separado en el estado de resultados de 2005 y de 2004.
Inmuebles, mobiliario y equipo
g. Los inmuebles, mobiliario y equipo se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación de factores derivados del
INPC, a su costo de adquisición. La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos o
sobre el período de la concesión de los inmuebles, tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización.
Las inversiones realizadas para cumplir con las concesiones relacionadas con el “Complejo Las Américas” se amortizan, por el método
de línea recta, en un período de 25 años para las relativas a la operación hípica y de 50 años para la operación inmobiliaria.
Activos intangibles
h. El valor de estos activos está sujeto a una evaluación anual de deterioro. Los otros activos representan activos intangibles reconocidos en el balance general ya que son identificables, proporcionan beneficios económicos futuros y se tiene control sobre dichos
beneficios. Los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan y los activos intangibles con vida definida se amortizan
sistemáticamente, con base en la mejor estimación de su vida útil determinada de acuerdo con la expectativa de los beneficios
económicos futuros. El valor de estos activos está sujeto a una evaluación anual sobre su valor recuperable para precisar la existencia
de pérdidas por deterioro en el valor de los mismos, véase inciso i. siguiente.
i. Los gastos preoperativos y pagos anticipados se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación a su costo
histórico de factores derivados del INPC, menos la correspondiente amortización acumulada. La amortización y evaluación de
deterioro se determinaron como se menciona en el inciso l. siguiente. El valor de estos activos está sujeto a una evaluación anual
de deterioro.
j. Las marcas y patentes se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación a su costo histórico de factores derivados del INPC, menos la correspondiente amortización acumulada. La amortización es calculada mediante el método de línea recta
sobre el período de veinte a diez años de acuerdo con la expectativa de los beneficios económicos futuros.
k. El exceso del costo de las acciones de subsidiarias sobre el valor contable se amortiza en línea recta sobre los saldos actualizados y su
valor está sujeto a pruebas anuales de deterioro. A partir de 2005, con motivo de la entrada en vigor del Boletín B-7 “Adquisiciones de
Negocios” emitido por la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), el
crédito mercantil no se amortiza y su valor está sujeto a pruebas anuales de deterioro, como se indica en el inciso l. siguiente.
56
+ enfoque
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Deterioro en el valor de los activos de larga duración
l. La Compañía realiza pruebas anuales de deterioro que le permitan la identificación y, en su caso, el registro de las pérdidas por deterioro
o baja de valor en los activos de larga duración, tangibles e intangibles, incluyendo el crédito mercantil. Al 31 de diciembre de 2004,
los lineamientos establecidos en el boletín no tuvieron ninguna repercusión adicional en la situación financiera ni en los resultados de
la Compañía. Al 31 de diciembre de 2005 se reconoció una pérdida por deterioro en algunas de las subsidiarias por un importe de
$271,826, dicho monto se incluye en la partida especial mostrada en el estado de resultados (véase Nota 17).
Pasivos, provisiones, contingencias y compromisos
m.Los pasivos a cargo de la Compañía representan una obligación presente y las provisiones de pasivos reconocidas en el balance general representan obligaciones presentes en las que es probable la salida de recursos económicos para liquidarlas. Estas provisiones
se han registrado contablemente, bajo la mejor estimación razonable efectuada por la Administración para liquidar la obligación
presente; sin embargo, los resultados reales podrían diferir de las provisiones reconocidas.
n. El pasivo por rentas diferidas representa el compromiso derivado del contrato de arrendamiento celebrado con Surise Mills Limited
Parnership, por cierto espacio ubicado en el centro comercial denominado Sawgrass Mills, en Florida, E.U.A. Este pasivo es acreditado
a los resultados bajo el método de línea recta sobre la base del plazo del contrato de arrendamiento.
o. Bajo el contrato de arrendamiento antes mencionado, se tiene derecho a recibir el cuarenta por ciento del costo de construcción,
hasta un monto que no exceda 15 millones de dólares norteamericanos, por concepto de bonificaciones por arrendamiento, siempre
y cuando tal cantidad sea capitalizada de conformidad con PCGA, y se contabilizará como un crédito diferido amortizándose en el
plazo en el que se reciba dicha bonificación por arrendamiento en el plazo del contrato.
Impuesto sobre la renta
p. El impuesto sobre la renta diferido se registra utilizando el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual requiere que se reconozca
un efecto de impuesto diferido por todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos.
En la Nota 13 se muestra el análisis consolidado de las diferencias temporales al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, sobre las
cuales se reconoció el efecto de impuestos diferidos.
Pasivo laboral
q. Las primas de antigüedad que los trabajadores tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de
servicios, así como las obligaciones que existen bajo los planes de retiro de conformidad con la Ley, que se tienen establecidos para
sus empleados, a los cuales éstos no contribuyen, se reconocen como costo de los años en que se prestan tales servicios con base en
estudios actuariales, elaborados por expertos independientes, utilizando el método de crédito unitario proyectado. A continuación se resumen los principales datos de dichos planes.
31 de diciembre de
2005
2004
Obligaciones por beneficios proyectados
($ 95,445)
($ 87,247)
Pasivo de transición
6,704
7,415
Pérdidas actuariales no amortizadas
(8,211)
(8,712)
Mejoras al plan
3,266
3,486
Pasivo neto proyectado
($ 93,686)
($ 85,058)
Obligación por beneficios actuales
$ 85,424
$ 78,346
Pasivo adicional
($
563)
$
Activo intangible
$
563
$
Costo neto del año
$ 31,052
Exceso del pasivo adicional sobre el pasivo de transición
y pérdidas no amortizadas
$
$ 32,720
1,266
+ enfoque
57
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
El pasivo de transición y las pérdidas actuariales no amortizadas, se amortizan sobre la vida laboral promedio remanente estimada
de los trabajadores en que se espera reciban los beneficios del plan (aproximadamente 9 años).
El efecto de las obligaciones por remuneraciones al término de la relación laboral por causas distintas a una reestructuración se
reconoce mediante estudios actuariales realizados, utilizando el método de costo unitario proyectado.
Reconocimiento de los ingresos
r. En términos generales, los ingresos son reconocidos en el estado de resultados cuando los servicios proporcionados por
las diversas compañías son realmente prestados. A continuación se presenta una explicación de las fuentes principales de
ingresos para cada división:
Entretenimiento
La venta de boletos para eventos se realiza por anticipado y es registrada como pasivo (véase punto s. más adelante); después en
la fecha del evento, es registrada como ingreso en el estado de resultados. Los ingresos derivados de la venta de los derechos de
patrocinio también son reconocidos en la fecha del evento.
La Compañía carga las comisiones y cuotas por servicio al comprador de boletos automatizados para su entrega a domicilio. Estas
comisiones y cargos por servicios son reconocidos como ingresos cuando los boletos automatizados son emitidos. El ingreso por la
publicidad que aparece en los boletos y en las guías de entretenimiento locales se carga por adelantado; estas cuotas son registradas
inicialmente como un pasivo y son reconocidas en el estado de resultados como ingresos utilizando el método de línea recta durante
la duración del contrato.
Los ingresos por la operación de centros de espectáculos en vivo surgen principalmente de la publicidad, concesiones, venta de
alimentos, bebidas y souvenirs, áreas de estacionamiento y otros negocios relacionados, tales como la renta para ferias y exhibiciones comerciales, organizadas por compañías del grupo o terceros, y son reconocidos en el estado de resultados.
Comercial
Los ingresos por teleservicios y las diferentes operaciones de publicidad son reconocidos en el estado de resultados cuando los servicios son proporcionados.
Las Américas
• La operación del hipódromo y la captación de apuesta deportiva remota (transmisión simultánea) y la celebración de juegos de
números (Yak).
Los ingresos del hipódromo surgen principalmente de las apuestas, boletos de entrada, cuotas de concesiones y publicidad,
así como de las cuotas por la transmisión simultánea por radio y televisión de las carreras, y las comisiones por la operación de
apuestas remota.
Los ingresos de las apuestas de deportes y los juegos de números son derivados principalmente de los montos totales apostados, netos de pagos y retención de impuestos, de los montos retenidos por compañía por los juegos de números (que están
basados en un porcentaje de los montos totales operados), y de la venta de alimentos y bebidas. El costo de ventas incluye las
cuotas por derechos de transmisión simultánea que reducen la utilidad bruta de la comisión real ganada por la Compañía de
las operaciones de las apuestas de deportes.
En todos los casos, la Compañía no asume el riesgo financiero correspondiente a las operaciones de las apuestas. Los ingresos son reconocidos en el estado de resultados cuando los servicios son proporcionados y las comisiones sobre las apuestas son
colocadas por los apostadores.
• Organización y promoción de ferias comerciales y exhibiciones y eventos especiales o corporativos.
Los ingresos por la promoción y organización de ferias comerciales y exhibiciones surgen de las ventas de boletos, renta de
espacios para la exhibición o renta del inmueble, la venta de derechos de patrocinio y otros tipos de publicidad. Los ingresos
son cobrados por anticipado y reconocidos como pasivos en el balance general; estos ingresos son registrados en el estado de
resultados cuando el evento se lleva a cabo.
58
+ enfoque
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Los ingresos de los eventos especiales y corporativos surgen de los servicios cobrados al anfitrión del evento, los cuales generalmente
son calculados sobre la base de costo más un margen de utilidad.
Parques de Diversiones
Los ingresos de los boletos, alimentos y bebidas y las ventas de mercancías son reconocidos al momento de la venta, los ingresos de
patrocinios corporativos son reconocidos cuando son proporcionados.
Internacional
Las políticas antes señaladas también aplican en esta división. Vale la pena mencionar que el ingreso de la operación de estaciones
de radio en Argentina principalmente surge de la venta de tiempo aire para publicidad, y es reconocido en el estado de resultados
cuando el servicio es proporcionado.
Ingresos por eventos por realizar y pagos anticipados a clientes
s. Los ingresos de eventos por realizar representan ingresos por presentaciones futuras, los cuales se reconocen en resultados en la
fecha en que estos se llevan a cabo. Las ventas anticipadas de boletos y patrocinios se registran como ingreso por realizar hasta que
ocurre el evento. Los ingresos de eventos por realizar que se identifican con eventos o servicios a ser prestados a más de un año se
expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación de factores derivados del INPC.
Transacciones en monedas extranjeras
t. Las transacciones en monedas extranjeras se registran a los tipos de cambio vigentes en las fechas de su concertación. Los activos
y pasivos en dichas monedas se expresan en moneda nacional a los tipos de cambio vigentes a la fecha del balance general. Las
diferencias motivadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de concertación de las transacciones y su liquidación,
o valuación al cierre del ejercicio, se aplican a los resultados.
Capital Contable
u. Los distintos conceptos del capital contable están expresados a su valor actualizado en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2005, determinado mediante la aplicación de factores derivados del INPC a los valores históricos.
v. El costo del plan de asignación de acciones para ejecutivos está representado por la diferencia entre el valor de mercado de las
acciones al momento de la suscripción y el valor exhibido; y se amortiza sobre el plazo en que los ejecutivos prestarán sus servicios,
normalmente 15 años. Al 31 de diciembre de 2005, el plazo promedio remanente durante el cual se amortizará el costo del plan es
de nueve años, véase Nota 11c.
En caso de separación del ejecutivo de la Compañía antes del plazo convenido, por decisión propia o por despido, éste deberá
reintegrar las acciones que en proporción correspondan por los años que no prestó sus servicios, o bien, su equivalente en dinero al
valor de mercado de las acciones correspondientes. El diferencial entre los valores de mercado de las acciones a la fecha de suscripción y a la fecha de separación, se registra como parte de los resultados del año en que ésta ocurre.
Resultado por posición monetaria
w.El resultado por posición monetaria representa la pérdida por inflación, medida en términos del INPC, sobre el neto de los activos y
pasivos monetarios mensuales del año.
Utilidad o pérdida integral
x. La pérdida integral está representada por la pérdida neta del año, más la pérdida por la conversión de estados financieros en moneda extranjera, así como por aquellas partidas que por disposición específica de los PCGA se reflejan en el capital contable y no
constituyen aportaciones, reducciones, ni distribuciones de capital, y se actualiza aplicando factores derivados del INPC.
+ enfoque
59
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
NOTA 3 - Posición de la Compañía en monedas extranjeras
Las cifras de esta Nota están expresadas en miles, excepto los tipos de cambio.
Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la Compañía y sus subsidiarias tenían los activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras que se muestran a continuación:
Dólares
norteamericanos
Pesos
argentinos
Pesos
colombianos
Pesos
chilenos
Euros
Reales
brasileños
Activos
40,895
42,391
9,788,976
1,230,812
794
71,661
Pasivos
(288,801)
(32,912)
(34,796,367)
(1,075,777)
(920)
(65,291)
(247,906)
9,479
(25,007,391)
(126)
6,370 Activos
41,838
27,077
5,339,043
1,095,856
Pasivos
(66,235)
(20,894)
(28,387,979)
(1,063,660)
(24,397)
6,183
(23,048,936)
2005
Posición neta
(corta) larga
155,035
2004
1,276
44,079
(975)
(55,316)
301
(11,237)
Posición neta
(corta) larga
32,196
Los tipos de cambio, fueron los siguientes:
31 de diciembre de
2005
2004
$ 10.6344
Dólar norteamericano (Dls.)
$ 11.1495
Peso argentino
3.5202
3.7509
Peso colombiano
0.0046
0.0047
Peso chileno
0.0206
0.0202
Euro
12.5390
15.1633
Real brasileño
4.5765
4.1979
Al 3 de marzo de 2006, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, los tipos de cambio no habían variado
significativamente.
La Compañía tenía la siguiente posición de activos no monetarios de origen extranjero o cuyo costo de reposición sólo puede ser
determinado en moneda extranjera:
31 de diciembre de
2005
Inventarios
Dls.
2004
880
Dls.
1,446
Mobiliario y equipo
107,116
105,495
Costos y otros gastos por amortizar
28,812
32,305
Dls.
60
+ enfoque
136,808
Dls. 139,246
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Las principales transacciones en moneda extranjera realizadas por la Compañía, se resumen como se muestra a continuación, dichas
transacciones fueron convertidas a Dls., por ser la moneda extranjera con mayor preponderancia:
Año que terminó el 31 de diciembre de
2005
2004
Ingresos por servicios
Dls.
Otros ingresos - Neto
120,868
1,027
Compras
(94,119)
(129,131)
Gastos de operación
(85,098)
(62,059)
Talento artístico
(35,920)
(16,057)
Intereses pagados - Neto
(3,384)
(1,995)
Dls. 150,839
2,520
NOTA 4 - Análisis de cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se integran como sigue:
31 de diciembre de
2005
2004
Clientes
$ 1,334,305
Impuesto al valor agregado por recuperar
303,547
425,805
Impuesto sobre la renta por recuperar
140,016
51,017
$ 1,421,186
Partes relacionadas
27,765
55,097
Deudores diversos
132,040
92,056
Reserva para cuentas incobrables
(48,073)
(21,758)
$ 1,889,600
$ 2,023,403
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, CIE y sus subsidiarias realizaron descuentos de cuentas por cobrar con algunos bancos por
importes de $759,722 y $442,460, respectivamente. La Compañía es obligada solidaria en caso de incumplimiento de parte de los
clientes con la institución financiera.
NOTA 5 - Inversión en acciones de compañías subsidiarias no consolidables
La inversión en acciones de compañías subsidiarias no consolidables, al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, incluía, principalmente, el
75%, del capital social de EMF.
El saldo de la inversión en acciones de compañías subsidiarias no consolidables al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, se integra
como se muestra a continuación:
31 de diciembre de
2005
2004
Participación en el capital contable de compañías subsidiarias
no consolidables al inicio del ejercicio
$ 125,810
$
213,337
Pérdida por incremento de capital social de compañía
subsidiaria no consolidable
Otras inversiones menores
2,322
Participación en los resultados del año
(57,386)
(79,923)
(7,604)
Saldo final de inversión en acciones de compañías subsidiarias
no consolidables
$
70,746
$
125,810
+ enfoque
61
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
NOTA 6 - Información por segmento
En 2005, CIE reorganizó sus segmentos de negocio para propósitos operativos y administrativos. Este cambio refleja mejor la realidad
de las operaciones de las compañías y provee de un entendimiento significativo de las diferentes líneas de negocio. Cada una de las
divisiones es manejada por un grupo de ejecutivos responsables de alcanzar los objetivos definidos a nivel corporativo. Antes de este
cambio CIE estaba organizada y manejada en tres segmentos separados, Entretenimiento, Comercial y Servicios.
A continuación se muestran las ventas netas, utilidades de operación antes de depreciación y amortización, utilidades de operación
y activos totales relativos a cada división de negocios:
Ventas netas
Año que terminó el 31 de diciembre de
División
2005
2004
Entretenimiento
$
2,436,471
Internacional
1,097,488
1,294,811
Las Américas
2,200,596
1,947,847
Parques de Diversiones
579,286
524,855
Comercial
2,345,065
1,934,171
Total consolidado
$
8,658,906
8,046,304
$
$
2,344,620
Utilidad de operación antes de
depreciación y amortización
Año que terminó el 31 de diciembre de
División
2005
2004
Entretenimiento
$
159,965
Internacional
208,823
236,303
Las Américas
571,177
697,375
Parques de Diversiones
26,754
15,340
Comercial
759,253
573,484
Total consolidado
$
1,725,972
$
$
244,697
1,767,199
Utilidad de operación
Año que terminó el 31 de diciembre de
División
2005
Entretenimiento
$
Internacional
134,184
182,599
Las Américas
359,698
511,078
Parques de Diversiones
(94,896)
(91,484)
Comercial
639,852
428,330
Total consolidado
$
62
+ enfoque
13,338
2004
1,052,176
$
$
180,992
1,211,515
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Activos totales
31 de diciembre de
División
2005
2004
Entretenimiento
$
2,458,866
Internacional
1,914,538
2,260,684
Las Américas
5,319,510
5,346,079
Parques de Diversiones
1,631,538
1,898,481
Comercial
4,635,692
4,076,206
Total consolidado
$ 15,960,144
$ 1,934,779
$ 15,516,229
A continuación se muestra la integración de las ventas netas, por presencia geográfica:
Ventas netas
Año que terminó el 31 de diciembre de
2005
$ 7,504,891
México
2004
$ 6,439,680
España
588,109
Brasil
460,809
391,647
Argentina
346,727
295,108
Estados Unidos
142,934
193,400
Colombia
203,545
138,360
Total
$ 8,658,906
$ 8,046,304
NOTA 7 - Análisis de inmuebles, mobiliario y equipo
La inversión en inmuebles, mobiliario y equipo se integra como se muestra a continuación:
31 de diciembre de
2005
2004
Terrenos
$
36,799
$
40,177
Edificios, principalmente construcciones
en inmuebles concesionados y permisionados
Mejoras a locales arrendados y concesionados
Equipo de parques, juegos y atracciones
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de cómputo y periférico
Estructuras y anuncios
Equipo de transporte
Equipo de radio comunicación y telefonía
Otros activos
4,409,361
1,966,083
1,098,603
717,742
587,070
136,223
81,680
59,821
162,931
Depreciación acumulada
9,219,514
(2,715,771)
8,455,402
(2,280,236)
3,837,136
1,965,334
1,094,960
678,570
491,050
133,624
71,400
57,220
126,108 6,503,743
6,175,166
Construcciones en proceso
191,565
272,656
$
6,732,107
$
Tasa anual de
depreciación o
amortización (%)
Varias
(1)
2.5 y 10
10
30
14 al 33
20 y 25
10 y 8
Varias
6,487,999
(1) La depreciación es determinada de acuerdo con los términos del acuerdo de arrendamiento.
+ enfoque
63
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
NOTA 8 - Análisis de gastos preoperativos y otros activos
Los gastos preoperativos y los otros activos se integran como sigue:
31 de diciembre de
2005
Gastos preoperativos relacionados con Las Américas (1)
$
633,688
2004
$
559,700
Gastos preoperativos relacionados con Parques (2)
298,258
Publicidad pagada por anticipado - Neto (3)
192,665
216,967
Regalías pagadas por anticipado
96,337
108,496
Depósitos en garantía
22,823
152,024
Gastos de investigación y desarrollo (4)
87,121
87,472
Marcas registradas
39,703
33,954
Activo intangible (Nota 2n)
563
Otros - Neto (5)
704,235
$ 2,075,393
305,616
654,047
$ 2,118,276
(1) Incluye pagos relacionados con las operaciones de inicio de las diferentes líneas del negocio de esta división: hipódromo, centro
de convenciones y exhibiciones, parque de diversiones para niños y puntos de venta para las apuestas. Los pagos relacionados con
la operación del hipódromo se relacionan principalmente con el pago de obligaciones y deudas pendientes de pago por mano de
obra (energía, impuestos, contribuciones, etc.) asumidas a nombre del concesionario anterior y los costos internos y externos para
organizar y llevar a cabo las actividades futuras que serán desarrolladas. Para todas las líneas de negocios, la compañía ha invertido
en costos internos y externos relacionados con el análisis de viabilidad y desarrollo de los proyectos.
(2) Como resultado de la estrategia enfocada en el crecimiento de la división de parques de diversiones, la Compañía adquirió un
parque localizado en la Ciudad de México y lanzó el concepto del parque Wannado CityTM en Estados Unidos, por consiguiente, la
Compañía invirtió principalmente en varios conceptos para permitir el inicio de estas actividades conforme a las normas de operación establecidas por CIE en sus parques: i) costos internos y externos relacionados con el análisis de viabilidad de los proyectos y
ii) costos relacionados con acuerdos de negocios y no competencia.
(3) Los pagos relacionados con la adquisición de conocimientos proporcionados por un socio estratégico en relación con el establecimiento de los puntos de venta para las apuestas.
(4) La propiedad intelectual recibida como parte de la contribución de capital realizada por uno de los socios estratégicos relacionada con
la división de parques de diversiones. Esta propiedad intelectual comprende el valor otorgado al diseño de las características del parque
de diversiones y a la mercancía relacionada que será amortizada sobre una base de línea recta después del lanzamiento oficial.
(5) La serie de inversiones realizadas sobre el desarrollo de varios proyectos que incluyen los costos relacionados internos y externos.
Una vez que los proyectos sean implementados, los costos capitalizados comienzan a ser amortizados.
NOTA 9 - Análisis del crédito mercantil
El crédito mercantil se origina por un número de adquisiciones hechas por las subsidiarias de CIE en años pasados. En la página
siguiente se muestra un análisis de los principales importes, neto de su amortización acumulada.
64
+ enfoque
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de
2005
2004
Crédito mercantil resultante de la adquisición de:
$
Estaciones de radio en Argentina
762,399
$
762,399
Actividades de entretenimiento en vivo en Argentina
380,402
380,402
Actividades de entretenimiento en vivo en Brasil
128,985
128,985
Publicidad rotativa y otras actividades comerciales en México
309,779
309,779
División Parques de diversiones
91,000
29,988
29,988
Actividades de entretenimiento en vivo en México
$ 1,611,553
$ 1,702,553
NOTA 10 - Análisis de préstamos bancarios a largo plazo e instrumentos financieros
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los préstamos bancarios y bursátiles a cargo de la Compañía eran de $6,355,806 y $5,316,776,
respectivamente. La integración de los pasivos para dichos ejercicios se encuentra a continuación:
al 31 de diciembre de
2005
2004
Pesos Mexicanos:
Banco IXE, corto plazo (1)
$
10,000
HSBC México, corto plazo (2)
45,000
Banco Invex, corto plazo (2)
58,000
BBVA-Bancomer, corto plazo (2)
Scotiabank Inverlat, corto plazo (2)
$
98,164
89,500
250,000
Banco Nacional de México, corto y largo plazos (3)
413,320
Certificados Bursátiles, corto plazo (4)
500,000
516,650
Banco Inbursa, corto y largo plazos (5) (6)
951,111
1,291,625
UDI Bono, largo plazo (7)
236,965
2,264,614
Credit Suisse First Boston, largo plazo (8)
342,000
353,389
Certificados Bursátiles, largo plazo (9)
1,400,000
3,882,576
4,937,762
Dólares:
77,099
83,526
Citicorp USA, largo plazo (11)
212,688
230,416
Bono de 10 años, largo plazo (12)
2,126,880
2,416,667
313,942
Pesos Colombianos, corto y largo plazos (13)
56,563
65,072
Total deuda bancaria y bursátil (14)
$ 6,355,806
Banco Inbursa, corto plazo (10)
$ 5,316,776
+ enfoque
65
CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
(1) Corresponde a crédito quirografario de corto plazo dispuesto en el ejercicio 2005 y con vencimiento en 2006, cuyo destino principal
es el financiamiento de capital de trabajo de la subsidiarias de Grupo Mantenimiento de Giros Comerciales Internacional, S.A. de
C.V.; unidad de negocio de la Compañía responsable de la operación y desarrollo de parques de diversiones en México, Colombia y
los Estados Unidos de Norteamérica. Los intereses de crédito se determinan considerando la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) más un margen aplicable correspondiente a 3 puntos porcentuales, durante el periodo de cálculo de los intereses.
(2) Representan las disposiciones de líneas quirografarias contratadas por la Compañía con las instituciones financieras indicadas,
cuyo destino es el financiamiento de los requerimientos de capital de trabajo de CIE y con vencimiento en 2006. Los intereses de
los diversos créditos se determinan considerando la tasa TIIE más un margen aplicable, durante el periodo de cálculo de los intereses.
(3) En julio de 2005, la Compañía pagó a su vencimiento el crédito quirografario por $400,000 que había contratado con Banco
Nacional de México, S.A., que se desprende del contrato de crédito que en julio de 2001 estableció con la institución financiera.
Asimismo, el instrumento financiero derivado contratado con Credit Suisse First Boston que fijaba en 9.55% la tasa de interés
sobre un principal de $200,000 en referencia de dicho crédito, fue cancelado.
(4) Corresponde a cuatro pagarés quirografarios de corto plazo por $125,000, $100,000, $125,000 y $150,000, al amparo de los dos
programas de certificados bursátiles de corto plazo (cada uno por $250,000) que la Compañía mantiene para el financiamiento
de sus necesidades de capital de trabajo. Los pagarés tienen vencimiento respectivamente en los meses de marzo, julio, septiembre y octubre de 2006. Los intereses se determinan considerando la tasa TIIE más un margen aplicable durante el periodo de los
intereses, el cual corresponde para cada una de las emisiones en 120, 105, 69 y 50 puntos básicos.
(5) Este importe incluye las porciones de largo plazo de tres pagarés con amortizaciones semestrales iniciadas en septiembre de
2005, contratados por la subsidiaria Administradora Mexicana de Hipódromo, S.A. de C.V. a Banco Inbursa, S.A. Al cierre de 2005,
los saldos insolutos de las porciones de largo plazo de dichos pagarés se ubican en $413,333, $133,333 y $166,667. Los intereses
del primer pagaré se determinan considerando la tasa TIIE más la adición de un margen aplicable de 2 puntos porcentuales,
durante el periodo de cálculo de los intereses; por los pagarés restantes, los intereses se determinan considerando una tasa fija del
10.30% anual. Los pagarés vencen el 28 de septiembre de 2009.
(6) En julio de 2005, CIE pagó a su vencimiento el crédito quirografario por $180,000 que había contratado con Banco Inbursa, S.A.,
que se desprende del contrato de crédito que en enero de 2003 estableció con la institución financiera.
(7) Este monto corresponde a 651,445 pagarés de mediano plazo expresados en Unidades de Inversión (“UDIs”) que la Compañía
emitió en marzo de 2000 y con vencimiento en marzo de 2007. El valor de la UDI al cierre de 2005 fue de $3.637532. Los pagarés
de mediano plazo son quirografarios, por lo cual no cuentan con garantía específica. El 13 de octubre de 2005, la Compañía realizó
una oferta pública para adquirir las dos emisiones de pagarés de mediano plazo expresados en UDIs, las cuales fueron ofertadas en el
mercado mexicano en marzo y abril de 2000, respectivamente; con vencimiento en marzo y abril de 2007. Resultado de dicha oferta
es la adquisición del 85% de la primera emisión y del 100% de la segunda. El monto total definitivo de la oferta fue $2,215,246.
Derivado de lo anterior, el instrumento financiero derivado que CIE estableció con Credit Suisse First Boston que aseguraba la UDI a
un valor preestablecido hasta por un monto cubierto de 436,697,300 UDIs, fue cancelado anticipadamente.
(8) El 3 de agosto de 2004, CIE obtuvo un préstamo quirografario contratado con Credit Suisse First Boston Bank por Dls.30,000. Los
intereses del pagaré se determinan considerando la tasa de referencia Libor y la adición de un margen aplicable de 330 puntos
base. En esta misma fecha, CIE contrató un instrumento financiero derivado con la misma institución por medio del cual fijó a
$11.40 por dólar el monto dispuesto, y aseguró una tasa de interés equivalente a TIIE más la adición de 330 puntos base. La
fecha de vencimiento, tanto del crédito como del instrumento derivado, es el 15 de febrero de 2008.
66
+ enfoque
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(9) El 20 de octubre de 2005, la Compañía emitió en el mercado mexicano 14,000,000 de Certificados Bursátiles con un valor nominal de $100 cada uno y vencimiento en 5 años. Los certificados bursátiles son quirografarios por lo cual no cuentan con garantía
específica. Los intereses se determinan considerando la tasa TIIE más la adición de un margen aplicable de 248 puntos básicos.
(10) Corresponde a préstamo quirografario contratado por la subsidiaria Latin Entertainment, Inc. con vencimiento en julio de 2006.
Los intereses se determinan considerando la tasa Libor más la adición de un margen aplicable de 350 puntos básicos.
(11) Representa préstamos por Dls.20,000 contratado en agosto 3 de 2004 a Citicorp USA Inc. por The Original Creators Miami Inc,
subsidiaria de Grupo Mantenimiento de Giros Comerciales Internacional, S.A. de C.V. y responsable de la operación del parque temático Wannado CityTM de Fort Lauderdale en Florida. Los intereses se determinan considerado una tasa establecida por la propia
institución bancaria más la adición de un margen aplicable de 135 puntos básicos. El principal es pagadero en amortizaciones
trimestrales de Dls.1,000 a partir de noviembre de 2006 y hasta agosto de 2011.
(12) Representa el bono por Dls.200,000 que la Compañía emitió en mercados internacionales el 14 de junio de 2005 y con vencimiento el 14 de junio de 2015. Este instrumento de deuda quirografario sin garantía específica paga en cupones semestrales una tasa
de interés anual de 8.875%. El pago de principal es al vencimiento del mismo. CIE mantiene desde el 21 de julio de 2005 y hasta
el 14 de junio de 2015 un instrumento financiero derivado con el objeto de cubrir el riesgo relativo a la evolución del valor del dólar
estadounidense, referenciado al pago de los intereses del bono a partir de un monto principal equivalente a Dls.100,000.
(13) Incluye diversos préstamos quirografarios en pesos colombianos por un monto equivalente a Ps.56,54, contratados por la subsidiaria Reforestación y Parques, S.A. unidad colombiana de Grupo Mantenimiento de Giros Comerciales Internacional, S.A. de C.V.
con bancos colombianos. Los intereses son determinados considerando, en términos generales, la tasa anual de interés promedio
de depósito de tasa fija más la adición de márgenes aplicables individualmente en el rango de 700 a 800 puntos básicos. Algunos
de estos préstamos tienen como garantía los ingresos por taquilla o la cesión de los derechos por patrocinio de los dos parques
colombianos operados por la contratante.
(14) El monto total de la deuda bancaria y bursátil para los ejercicios sociales 2004 y 2005 refleja variaciones mínimas si se compara
con el monto arrojado por la integración de la información indicada en la tabla. Dichas variaciones son por objeto de redondeo en
los saldos mostrados.
Algunos préstamos bancarios establecen ciertas condiciones de hacer y no hacer, las cuales se cumplían al 31 de diciembre de
2005, excepto en dos créditos donde ciertos indicadores financieros donde CIE funge como obligado solidario y avalista no fueron
cumplidos por efecto de duplicación de deuda reflejo de su estrategia de refinanciamiento seguida en 2005 y el registro de partidas en
el último cuarto de 2005 en sus resultados; incluyendo en uno de dicho créditos, principalmente, no haber logrado el aforo de asistencia
establecido. Actualmente, la administración de la Compañía está en proceso de gestionar las dispensas por parte de las instituciones
financieras y redefiniendo algunas otras cláusulas.
El 27 de diciembre de 2002, la Compañía contrató con una institución financiera mexicana una línea de crédito con amortizaciones
anuales de capital y vencimiento en 2011. Al mismo tiempo, existía una cuenta por cobrar a dicha institución financiera con los mismos
términos y condiciones de monto y pago.
NOTA 11 - Análisis del capital contable
En asamblea general anual ordinaria de accionistas celebrada el 27 de mayo de 2005, los accionistas acordaron incrementar el capital
social en su parte variable en $51,260 ($50,000 en pesos históricos) representado por 50,000,000 de acciones comunes, nominativas,
serie B, clase II, sin expresión de valor nominal, a un precio de suscripción de $22 por acción, considerando un valor teórico por acción
de $1, más una prima de suscripción de $21 por acción. El importe mostrado en el estado de variaciones en el capital contable referente
a la prima en suscripción de acciones de 2005, incluye los gastos de colocación.
+ enfoque
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a. Integración del capital contable
Las cuentas del capital contable al 31 de diciembre de 2005, se integraban como sigue:
Miles de
pesos de poder
adquisitivo del
Miles de
Conceptos
Capital social
pesos
Efectos de
31 de diciembre
históricos
actualización
de 2005
$
359,203
$
100,873
$
460,076
Prima en suscripción de acciones
4,771,309
Déficit
(2,931,259)
572,531
(2,358,728)
Efecto de conversión de entidades extranjeras
(870,559)
(870,559)
(1,266)
(1,266)
Exceso en el pasivo adicional de obligaciones laborales
1,779,216
6,550,525
Efecto acumulado de impuesto sobre la renta diferido
(43,524)
(11,285)
(54,809)
Reconocimiento en la valuación de instrumento financieros
(36,990)
(36,990)
$
2,117,473
$
1,570,776
$
3,688,249
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la utilidad de cada ejercicio sea
destinada a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado.
Los dividendos que se paguen estarán libres del Impuesto sobre la Renta (ISR) si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de dicha CUFIN causarán un impuesto equivalente al 40.84% y 38.91% según se paguen durante
los ejercicios de 2006 y 2007, respectivamente. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del
ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados no estarán sujetos a retención alguna.
En caso de reducción de capital o de la prima en suscripción de acciones, o de cualquier excedente del capital contable los saldos de
las cuentas del capital contribuido, se le dará el mismo tratamiento fiscal que el de dividendo, conforme a los procedimientos establecidos en la Ley del ISR (LISR).
Al 31 de diciembre de 2005, el capital social está representado por acciones comunes nominativas, sin expresión de valor nominal, a
un precio de suscripción de un peso por acción y se integra como se muestra a continuación:
Número
de acciones
30,955,386
Descripción
Importe
Serie “B” , Clase I, representativas del capital
social mínimo fijo
328,598,467
Serie “B” , Clase II, representativas del capital
social variable
359,553,853
(349,950)
Subtotal
Acciones en tesorería no exhibidas, correspondientes
a la Serie “B”, Clase II
Capital social suscrito y exhibido
$
359,203
359,203,903
Incremento por actualización
100,873
Capital social en miles de pesos de poder
$
460,076
adquisitivo del 31 de diciembre de 2005
68
+ enfoque
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b. Reestructuración del interés minoritario
Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2005, se realizaron las siguientes operaciones que modificaron la estructura del
interés minoritario.
1. El 22 de junio de 2005, mediante contrato de compraventa ICELA adquirió el interés minoritario de AMH, el cual representa el 25%
del capital social de dicha compañía.
2. El 21 de julio de 2005, Corporación de Medios Integrales, S.A. de C.V. (CMI) (subsidiaria de CIE Internacional, S.A. de C.V.) aportó
$200,300 en el capital social de Unimarket, diluyendo de esta forma la participación que Interdorna, S.A. de C.V. y Comercializadora
Entertainment, S.A. de C.V. (antes Media Entertainment Fund, LLC) tenían en el capital social de Unimarket. En fecha posterior CMI,
adquirió la participación que tenía Interdorna en el capital social de Unimarket.
3. En agosto de 2005, los accionistas de VBC llevaron a cabo un aumento en el capital social de la Compañía; sin embargo, el accionista
minoritario renunció a su derecho de tanto, aportando dicho aumento en su totalidad OCEN, con lo que diluyó al minoritario, quedándose con el 67% de la participación en el capital social de VBC.
4. En diciembre de 2005 OCEN vendió la participación del 60% que se tenía en Creatividad y Espectáculos, S.A. de C.V., a CIE Internacional.
Estas operaciones generaron una pérdida de $788,205, mismas que fueron reconocidas en el capital contable de acuerdo a los
lineamientos establecidos en el boletín B-7 “Adquisición de Negocios” de los PCGA.
c. Plan de asignación de acciones a ejecutivos
La Compañía cuenta con un plan de suscripción de acciones para sus ejecutivos (el plan), el cual otorga a los participantes el derecho
de suscribir acciones representativas del capital social variable de la Compañía, bajo los términos y las condiciones que determine el
comité técnico que administra el plan. Las acciones asignadas al plan son manejadas a través de dos fideicomisos, uno correspondiente
al plan de 1999 y otro al plan de 2002. Dentro de las condiciones para la suscripción de las acciones se encuentra el compromiso de
permanencia del ejecutivo en la Compañía, por un período igual o mayor a quince años, a partir de la suscripción de las acciones, en el
caso del primer plan.
El costo del plan está representado por la diferencia entre el valor de mercado de las acciones al momento de la suscripción y el valor
que exhiben los ejecutivos, contablemente está registrado dentro del rubro de gastos preoperativos y otros activos y, para efectos de presentación en los estados financieros consolidados, el importe por amortizar se presenta dentro de la prima en suscripción de acciones.
La amortización del costo del plan ascendió a $13,504 y $14,321 al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, respectivamente. El costo
del plan se amortizará en línea recta durante los siguientes 9 años.
d. Plan de suscripción de acciones y opciones para funcionarios y empleados
En la asamblea general anual ordinaria de accionistas celebrada el 26 de abril de 2001, se aprobó el establecimiento del plan de referencia y el 30 de mayo de 2002, se hizo la publicación del aviso de suscripción para los accionistas que no renunciaron a su derecho de
preferencia en la asamblea de abril de 2001 y que desearan participar en esta suscripción.
Como parte de las reglas de operación del plan, se señala que una tercera parte de las acciones suscritas por los funcionarios y
empleados podrá ser vendida anualmente a partir del mes veinticinco de suscripción, de tal forma que, como beneficio neto de su participación en este plan, obtendrán la plusvalía de las acciones que suscribieron menos los intereses correspondientes. El período del plan
es de 5 años, a partir de la fecha de suscripción, por lo que en caso de que los participantes decidan no vender sus acciones perderán
sus derechos ganados. En caso de que el valor de mercado de las acciones a la fecha de venta fuera inferior al precio de suscripción
establecido, la Compañía cubrirá dicha diferencia.
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En la sesión del Consejo de Administración celebrada el 17 de junio de 2002, se confirmó la suscripción de acciones de las cuales
parte se destinaron al plan de suscripción de acciones y opciones para funcionarios y empleados de la sociedad, por lo que el 14 y 17 de
junio de 2002 fueron suscritas 6,103 acciones serie B, Clase II, por los accionistas que ejercieron su derecho de preferencia y 3,310,280
acciones serie B, Clase II, fueron suscritas por los funcionarios y empleados de la Compañía a un precio de suscripción de $19.76 (pesos
históricos) por acción, considerando un valor teórico por acción de $1 (peso histórico), más una prima en suscripción de $18.76 (pesos
históricos). Al 31 de diciembre de 2005, el valor de mercado de la acción fue de $23.44. Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, del
referido plan 349,950 acciones no fueron suscritas y permanecen en la tesorería de la sociedad.
Con base en la instrucción del comité técnico del fideicomiso, con fecha 30 de junio de 2004, se realizó la venta de 185,800 acciones
correspondientes originalmente a seis empleados que terminaron su relación laboral con CIE.
NOTA 12 - Costo integral de financiamiento
El costo integral de financiamiento se integra como se indica a continuación:
Año que terminó el
31 de diciembre de
2005
Comisiones bancarias
($
Intereses pagados - Neto
Utilidad en cambios - Neta
Pérdida por posición monetaria
Costo integral de financiamiento - Neto
($ 855,626)
2004
29,559)
($ 29,883)
(816,100)
(493,017)
2,394
(12,361)
12,918
(1,102)
($ 511,084)
NOTA 13 -Impuesto sobre la renta, impuesto al activo y participación
de los trabajadores en la utilidad
Impuesto sobre la Renta (ISR)
CIE y sus subsidiarias no consolidan para efectos fiscales. En los años que terminaron el 31 de diciembre de 2005 y de 2004, algunas
subsidiarias determinaron, en forma individual, utilidades fiscales por un importe de $814,694 y $903,499 (cifras en miles de pesos históricos), respectivamente. La diferencia entre los resultados contables y fiscales se debe, principalmente, a los diferentes tratamientos en
tiempo en los que algunas partidas se acumulan o se deducen contable y fiscalmente; así como el uso de diferentes métodos y criterios
para el reconocimiento de los efectos de la inflación para efectos contables y fiscales.
Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, CIE y algunas de sus subsidiarias determinaron pérdidas fiscales por $956,731 y $668,835,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2005, algunas subsidiarias de CIE tenían pérdidas fiscales, las cuales son susceptibles de actualizarse mediante la aplicación de factores derivados del INPC hasta el año en que se amorticen. Algunas subsidiarias amortizaron en
2005 y de 2004, total o parcialmente, pérdidas fiscales de años anteriores por $182,204 y $236,290, respectivamente; el efecto fiscal
de dichas amortizaciones ascendió a $54,661 y $77,975, respectivamente.
70
+ enfoque
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El derecho para amortizar estas pérdidas contra utilidades futuras caduca como se muestra a continuación:
Año que terminará el
31 de diciembre de
Pérdidas
histórica
$
Pérdidas
actualizadas
2006
2007
2,315
477
$
1,077
4,486
2008
1,342
2,145
2009
1,298
1,932
2010
162,287
209,039
2011
198,458
243,150
2012
493,394
574,343
2013
691,408
777,106
2014
590,502
630,077
2015
956,731
976,918
$
3,098,212
$
3,420,273
Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se
analizan como sigue:
31 de diciembre de
2005
Inventarios
($
Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto
2004
8,285)
($
(778,812)
36,535)
(722,194)
Provisiones de pasivo y estimaciones para
valuación de activos
112,205
Gastos preoperativos
(1,657,299)
(1,535,722)
Pérdidas fiscales por amortizar de subsidiarias - Neto
3,420,273
2,391,080
171,320
Costos e ingresos de eventos por realizar - Neto
(1,327,153)
(1,332,907)
Reserva de valuación para pérdidas fiscales
(982,843)
(1,221,914)
Tasa de ISR
29%
(1,064,958)
30%
ISR diferido pasivo
(354,355)
Impuesto al activo por recuperar - Neto
71,864
49,504
Impuesto diferido pasivo
($
282,491)
($
269,983)
(319,487)
Como resultado de las modificaciones a la LISR aprobadas el 13 de noviembre de 2004, la tasa del ISR será del 29% y 28% en
2006 y 2007, respectivamente.
+ enfoque
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Impuesto al Activo (IA)
Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, CIE y algunas de sus subsidiarias causaron IA por $35,627 y $59,565 respectivamente. Por ser el
IA de esos años mayor al ISR causado, o bien porque obtuvieron pérdidas fiscales o porque amortizaron la utilidad fiscal contra pérdidas
fiscales de años anteriores, parte de dichos saldos fue incluida en el cálculo del ISR diferido como un IA por recuperar.
El IA podrá ser recuperado vía devolución y/o compensación en los diez ejercicios siguientes al de su pago, cuando el ISR causado
sea mayor al IA en cualquiera de esos años y hasta por la diferencia en que el ISR exceda al IA. El IA pagado es susceptible de actualizarse mediante la aplicación de factores derivados del INPC.
Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU)
La participación de los trabajadores en las utilidades se determinó aplicando la tasa del 10% a la utilidad fiscal obtenida conforme a las
reglas de la Ley del ISR. Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2005 y de 2004, no se obtuvo base para PTU.
NOTA 14 - Utilidad por acción
La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad neta mayoritaria del año entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el año. El promedio ponderado de acciones considerado para los cálculos fue de 336,289,404 y 309,203,903
en 2005 y 2004, respectivamente.
Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2005 y de 2004, la (pérdida) utilidad básica por acción fue de ($3.77) y $0.17,
respectivamente.
NOTA 15 - Compromisos
A continuación se presenta un resumen de los compromisos más importantes que CIE y sus subsidiarias tenían al 31 de diciembre de
2005 clasificada por división:
Relacionados con Entretenimiento
Operadora de Centros de Espectáculos, S.A. de C.V. (OCESA) y algunas otras subsidiarias, tienen los siguientes compromisos:
a. Compromisos derivados de los permisos administrativos temporales revocables, obtenidos de instancias gubernamentales y
entidades particulares y contratos de arrendamientos para la operación de inmuebles y foros públicos; los más importantes se
mencionan a continuación:
Inmuebles (1)
Fecha de obtención y/o renovación
Oficinas Corporativas de CIE
2 de enero de 2004
Auditorio Coca-Cola Fundidora (Monterrey, N.L.)
29 de octubre de 1993
Palacio de los Deportes, Foro Sol y Autódromo
“Hermanos Rodríguez” (México, D.F.)
28 de abril de 2003
Teatro Metropólitan (México, D.F.)
21 de abril de 2004
Teatro Blanquita (México, D.F.)
1 de noviembre de 2004
Oficinas Corporativas División Entretenimiento
22 de marzo de 2001 y 12 de mayo de 2004
Centro Cultural Telmex
14 de abril de 1999
Salón 21
23 de mayo de 2003
Teatro Polanco
31 de agosto de 2005
Estos permisos y contratos establecen contraprestaciones que varían en función de ingresos, número de eventos y otros aspectos. En
algunos casos, las empresas que gozan de estos permisos o contratos se obligan a realizar obras de modernización de las instalaciones y/o a
invertir un mínimo durante la vigencia de los permisos. Los plazos de vigencia de los permisos y contratos varían entre 2 y 50 años.
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b. En 2001 y 2002 se firmaron diversos contratos relacionados con la administración y organización de dos eventos anuales del Serial
Championship Auto Racing Teams, Inc. (CART), en México (así como con la comercialización de los derechos de televisión de los
mencionados eventos). Los derechos para la organización de los eventos son para los siguientes siete años a partir del año 2002 y
hasta 2009, para el caso de la ciudad de México, y hasta 2005 en el caso de Monterrey, Nuevo León.
Bajo estos acuerdos existe la obligación de efectuar un pago anual durante la vigencia del mismo referente al costo de la organización y derechos en favor de CART.
c. El 10 de septiembre de 2005, OCESA celebró un contrato con National Association for Stock Car Auto Racing, Inc. (Nascar), para realizar en el
2006 un evento que contenga una carrera del serial Nascar Bush en el Autódromo Hermanos Rodríguez de la Ciudad de México, D.F., donde
OCESA se obligó a pagar un monto fijo determinado, por la realización de evento. Paralelamente, una subsidiaria de OCESA mantiene los
derechos de representación comercial de las marcas de Nascar en México, hasta el año 2013, contra el pago de una comisión por los montos
obtenidos, pero garantizando un ingreso mínimo a Nascar. Asimismo, esta sociedad conserva los derechos para fungir como agente comercializador de las transmisiones de los seriales de Nascar en México, contra el pago de una comisión sobre los montos obtenidos.
Relacionados con Parques de Diversiones
Grupo Mantenimiento de Giros Comerciales Internacional, S.A. de C.V. (Grupo Mágico) y algunas de sus subsidiarias tienen
los siguientes compromisos:
d. Compromisos derivados de los permisos administrativos temporales revocables y contratos de arrendamiento, obtenidos de instancias gubernamentales, para la operación de parques de diversiones, siendo los más importantes:
Inmuebles (1)
Fecha de obtención y/o renovación
La Feria de Chapultepec (México, D.F.)
1 de mayo de 2003
Parque El Salitre Mágico (Bogota, Colombia)
22 de diciembre de 1998
El CICI (Acapulco, Gro., México)
18 de marzo de 1998
México Mágico (antes El Planeta Azul) (México, D.F.)
1 de mayo de 2003
(1) No se tiene ninguna garantía de que al término de estos permisos o contratos se otorguen nuevas extensiones de los plazos, ni
que las nuevas condiciones que se pacten sean las mismas. Sin embargo, la Administración de la Compañía, con base en su experiencia, considera que los permisos y contratos serán renovados por plazos similares a los que actualmente están vigentes.
Estos permisos y contratos establecen contraprestaciones que varían en función de ingresos, número de eventos y otros aspectos. En
algunos casos, las empresas que gozan de estos permisos o contratos se obligan a realizar obras de modernización de las instalaciones y/o
a invertir un mínimo durante la vigencia de los permisos. Los plazos de vigencia de los permisos y contratos varían entre 5 y 22 años.
e. Shopping Center Lease de fecha 9 de octubre de 2002, celebrado entre Sunrise Mills Limited Partnership (MLP) y The Original Creators Miami, Inc. (TOCM), empresa subsidiaria de Grupo Mágico. Dicho contrato establece que Sunrise Mills, en su carácter de arrendador, otorga
el uso y goce a TOCM, respecto del centro comercial conocido como Sawgrass Mills Shopping Mall durante 20 años. La fecha de inicio del
arrendamiento será a partir del 1 de junio del 2004 o, en su defecto, el día en que el arrendatario abra sus instalaciones al público.
f. Al 31 de diciembre de 2004, Grupo Mágico tenía compromisos futuros provenientes de contratos de arrendamientos de inmuebles,
destinados a sus operaciones. Existen importes mínimos por concepto de rentas estipuladas en los contratos mencionados.
g. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2004, algunas subsidiarias de Grupo Mágico tenían compromisos futuros provenientes de
contratos de arrendamiento financiero de juegos mecánicos y mobiliario y equipo destinados para su operación. Dichos activos son
la garantía del cumplimiento del pago.
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Relacionados con Las Américas
h. Una de las subsidiarias del grupo recibió autorizaciones relacionadas con el “Hipódromo de las Américas” las cuales son, en primer lugar, el permiso de la Secretaría de Gobernación para el uso, aprovechamiento y explotación de carreras de caballos en vivo, con cruce de
apuestas, así como la captación de apuestas deportivas en México, a través del sistema denominado “Libro Foráneo” y, por otro lado, las
dos concesiones otorgadas por la Secretaría de la Función Pública (antes Secretaría de la Contraloría y Desarrollo Administrativo) para el
uso y explotación de los dos inmuebles de propiedad Federal, el primero para destinarlo al hipódromo y el segundo para la construcción
y operación de un hotel, un centro de convenciones y exposiciones y un centro de entretenimiento cultural y familiar.
Otros compromisos
i. El 23 de octubre de 2003, CIE firmó un contrato de arrendamiento con el Gobierno del Estado de México, por el inmueble denominado “Recinto Ferial Texcoco”, por un período de diez años a partir de la firma de dicho contrato. Este recinto tiene por objeto
principal el desarrollo de un evento anual denominado “Feria del Caballo”.
CIE y el Gobierno del Estado de México, revisaron de manera conjunta las circunstancias políticas y socioeconómicas bajo las cuales
se desarrollaron las últimas ediciones de la Feria del Caballo y en mérito de lo cual se llegó a la definición de dar por terminado de
forma anticipada el contrato de arrendamiento de referencia por mutuo consentimiento, por lo que el día 22 de febrero de 2006,
CIE entregó las instalaciones del Recinto Ferial de Texcoco al Gobierno del Estado de México.
j. A partir del 17 de junio de 2002, CIE funge como avalista y obligado solidario de un préstamo bancario por $65,500, el cual puede
incrementarse hasta $120,000, contratado por un Fideicomiso relacionado con el plan de suscripción de acciones para ejecutivos
de la Compañía, el cual es renovable anualmente, hasta que se extinga el Fideicomiso de referencia.
k. Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, CIE funge como obligada solidaria y/o aval de créditos bancarios quirografarios por
$1,307,462 y $1,709,074, respectivamente, contratado por ciertas subsidiarias.
A continuación se muestra un análisis consolidado de las obligaciones por pagar por la Compañía y su vencimiento, estas obligaciones consideran: a) arrendamientos operativos y b) otras obligaciones.
Fecha de vencimiento
Arrendamientos operativos
2006
2007
341,083
33,400
2008
261,406
33,401
Posteriores
751,690
59,787
Total
$
Otras obligaciones
$
406,502
1,760,681
$
33,401
$ 159,989
NOTA 16 - Contingencias
A continuación se presenta un resumen de las principales contingencias de las compañías del grupo CIE:
a. De acuerdo con las disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales en cuanto a la determinación de
los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizan con terceros en operaciones comparables.
Con objeto de dar cumplimiento a lo requerido por la Ley, la Compañía ha documentado la mayoría de las transacciones entre
partes relacionadas, sin embargo, la interpretación de las autoridades fiscales pudiera llegar a diferir del de la Compañía; en cuyo
caso, se podrían generar impactos económicos para el Grupo.
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Relacionados con Entretenimiento
b. OCESA está involucrada en un litigio con relación al contrato de arrendamiento con el propietario del Teatro Orfeón. OCESA invirtió
$30,000 (en pesos históricos) en la remodelación del teatro. En opinión de la Administración de la Compañía y de los asesores
legales externos de OCESA que llevan el caso, existen altas posibilidades de que la demanda se resuelva a favor de los intereses de
la Compañía, no obstante que no ha habido cambios en los dos últimos años en el estado del juicio, que actualmente permite a
OCESA la realización de eventos en este local, aún cuando la Administración ha determinado suspenderlos, hasta tener un resultado
definitivo del proceso legal.
c. El 26 de noviembre de 2002, la Procuraduría Ambiental y del Ordenamiento Territorial del D.F. presentó una denuncia de hechos, en donde
se imputó a OCESA la posible comisión de delitos de carácter ambiental, en cuyo procedimiento se determinó un costo para la reparación
del daño de aproximadamente $8,300. OCESA fue totalmente exonerada de los hechos materia de esta denuncia en el 2005.
d. Con fecha del 12 de mayo de 2004 el Sistema de Administración Tributaria (SAT) determinó a cargo de OCESA un crédito fiscal por
aproximadamente $25,000 como resultado de la auditoria de pagos de ISR en el ejercicio de 1995. Si bien CIE es responsable de
realizar los pagos que se causen como consecuencia de este litigio, conforme a las obligaciones que ha asumido con OCESA, ésta
es responsable jurídica y fiscalmente, y adicionalmente OCEN ha asumido una obligación solidaria en carácter de aval en el procedimiento correspondiente.
El 8 de noviembre de 2004, la Dirección de Patrimonio Inmobiliario del Gobierno del Distrito Federal inició procedimiento de
revocación respecto del Permiso Administrativo Temporal Revocable a Título Oneroso que el Gobierno del D.F. otorgó a GASTROLOR
para la explotación de algunos módulos comerciales y locales de baños, ubicados en el interior de la Ciudad Deportiva de la Magdalena Mixhuca del Distrito Federal, contra los que esta sociedad ha iniciado tres procedimientos de defensa a nivel local y federal.
En uno de estos, ha obtenido resolución definitiva favorable, la cual está en fase de cumplimiento por la autoridad competente y los
otros dos se han sobreseído (o deben sobreseerse) como resultado de la primera resolución favorable a la quejosa. Como resultado
de estas resoluciones, la autoridad debe reponer en su totalidad el procedimiento y respetar las garantías de la quejosa, que habían
sido vulneradas. En opinión de la Administración de la Compañía y de los asesores legales externos que llevan el caso, existen altas
posibilidades de que al final de estos procedimientos se obtenga una resolución favorable a la Compañía.
e. Con fecha 14 de julio de 2005 se dio inicio a una auditoría directa por parte de la Administración Local de Auditoría Fiscal a SAE por
el período comprendido entre el 1o. de enero y el 13 de julio de 2005, la cual aún está en proceso, por lo que no se ha reservado
monto contingente, toda vez que no se ha determinado crédito fiscal alguno.
f. El 14 de diciembre de 2004, OCESA fue notificada por la Dirección General de Regulación y Vigilancia Ambiental de la Secretaría del
Medio Ambiente del Gobierno del Distrito Federal, respecto de una Resolución Administrativa en Materia de Impacto Ambiental en
virtud de la cual se autorizaba a OCESA a realizar ciertas adecuaciones al trazado de la pista del Autódromo Hermanos Rodríguez.
Dicha resolución era imprecisa y eventualmente incorrecta respecto de los alcances de la obra que OCESA concluyó en enero de
2005, por lo cual OCESA interpuso Recurso de Revocación ante la Secretaría del Medio Ambiente del Gobierno del D.F., a efecto
de que se emita una nueva resolución que aclare o eventualmente corrija las imprecisiones o errores de la resolución emitida, y en
consecuencia ésta sea acorde con las obras ejecutadas. La nueva resolución autorizó de fondo las obras realizadas por
g. OCESA, pero la obligaba al pago de multas por construir sin autorización. Esta segunda resolución fue asimismo recurrida por OCESA,
obteniendo una resolución favorable, que ratifica la autorización para la realización de las obras, y reconoce que la misma se otorgó
en forma previa a su construcción.
h. En 2005, OCESA fue notificada de una denuncia presentada en su contra y otros, por el representante de la Sociedad Mexicana de
Ejecutantes de la Música, S.G.C., como posible responsable en grado de coautoría de delitos cometidos por el uso de derechos de
autor sin autorización del propietario o su representante. Esta acción se deriva de la acción intentada por el denunciante en contra
de la Sociedad Mexicana de Productores de Fonogramas, Videogramas y Multimedia, S.G.C., con quien OCESA tiene celebrado un
contrato por el que legítimamente ejecuta en forma pública obras protegidas por la legislación en materia de derechos de autor.
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En opinión de la Administración y sus asesores externos, es muy remota la posibilidad de que se determine responsabilidad a cargo
de OCESA o sus representantes, porque ambos cuentan con un título legítimo para tales efectos.
Relacionados con las Américas
i. El 2 de mayo del 2003, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público notificó a Administradora Mexicana de Hipódromo, S.A. de C.V. (AMH)
la determinación de diversos créditos fiscales como sujeto directo en materia de la contribución por el pago de derecho del
uso, goce o aprovechamiento de inmuebles, en este caso del complejo del Hipódromo de las Américas. Dicho crédito fiscal
asciende a la cantidad principal de $127,071 por concepto de contribuciones omitidas actualizadas, más sus correspondientes multas y recargos.
AMH presentó recurso de revocación en contra de dicho crédito fiscal y se solicitó la suspensión del procedimiento administrativo de ejecución, para lo cual se garantizó el crédito fiscal mediante el embargo, en vía administrativa, de la negociación.
El recurso de revocación fue sobreseído, por lo cual, AMH presentó una demanda de nulidad ante el Tribunal Federal de Justicia
Fiscal y Administrativa, misma que está en proceso.
De lo anterior se desprende que AMH, en su integridad, está garantizando el interés del fisco federal, a efecto de poder continuar
con los medios de defensa que la Ley le otorga, en contra de la resolución que determinó el crédito fiscal. Lo anterior no implica que
los activos que integran el patrimonio de dicha sociedad vayan a ser objeto de intervención o remate, toda vez que es menester que
primero se siga el procedimiento administrativo y, en su caso, judicial correspondiente y, una vez resuelta en definitiva la procedencia o no del crédito fiscal, se derivarán las consecuencias económicas para la propia AMH.
A la fecha de los estados financieros, la Administración de la Compañía había decidido no registrar reserva alguna por este
concepto, pues en su opinión y la de sus asesores legales, se obtendrá una resolución favorable para AMH.
j. El 19 de agosto de 2004, AMH fue notificada por la entonces Comisión de Avalúos de Bienes Nacionales (hoy Instituto de
Administración y Avalúos de Bienes Nacionales), del inicio de los procedimientos administrativos de revocación de los títulos
de concesión de fecha 30 de junio de 1998, de los cuales es titular AMH, originados por la falta de conclusión del asunto
indicado en el inciso i. anterior.
El 19 de diciembre de 2005, el director general del Instituto de Administración de Avalúos de Bienes Nacionales, decide revocar
la concesión de ciertas áreas donde actualmente se encuentra la tienda/restaurante denominado Sanborns, y una sucursal de la
institución de crédito Banamex; ordenando suspender ésta resolución definitiva, hasta en tanto exista una resolución firme por parte
de la SHCP respecto al pago de los derechos (véase inciso a. anterior) a que se encuentra obligada la concesionaria.
El 22 de diciembre de 2005, la sociedad denominada Calle Entretenimiento Las Américas (parte relacionada) solicitó al Instituto de Administración y Avalúos de Bienes Nacionales, el otorgamiento de las dos concesiones antes descritas para usar, aprovechar
y explotar las fracciones de terreno que fueron objeto de la revocación referida en el párrafo anterior.
Relacionadas Parques de Diversiones
k. El 20 de octubre de 2003, un Ciudadano Colombiano, presentó una acción ante el Tribunal Administrativo de Cundinamarca,
reclamando que el lugar donde se encuentra el parque Salitre Mágico y el Cici Aqua Park ubicados en Bogotá, debe ser destinado
como un espacio público, argumenta que el arrendamiento otorgado fue de forma impropia, ya que no hubo proceso de licitación,
además indica que la contraprestación fue reducida en forma impropia en 1998 del 10% al 4% del ingreso operativo.
El 24 de mayo de 2005, la corte en Colombia, emitió una sentencia a favor del demandante, declarando el contrato de arrendamiento nulo y sin efectos, y ordenó a Reforestación y Parques, S.A. a pagar un monto indeterminado por cargos municipales de
forma retroactiva. Para asegurar dicho pago, la Corte ordenó el embargo precautorio de todos los activos, incluyendo todos los
juegos y los equipos relacionados con los dos parques de diversiones.
Reforestación y Parques, S.A. apeló la sentencia, por lo que respecta al embargo, éste no representa una suspensión en las
actividades del parque.
En caso de que el parte sea revertido para uso público, se perderían los ingresos relacionados que representan el 0.9% del total
de los ingresos consolidados de CIE durante 2005.
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+ enfoque
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Relacionadas con CIE
l. Con fecha 15 de julio de 2003, Casa de Cambio Comdiv presentó una demanda por operaciones realizadas entre 1993 y
1995 en la que demanda el pago de la cantidad de Dls.502 más los intereses legales y CIE tiene el compromiso de atenderlos, actualmente la sentencia de primera instancia fue desfavorable para los intereses de CIE, sin embargo se promovió
la apelación correspondiente iniciando la segunda instancia.
NOTA 17 - Partida especial
La partida especial al 31 de diciembre de 2005 está integrada fundamentalmente por los siguientes conceptos:
1. Compra de Participaciones Minoritarias en Diferentes Subsidiarias
Durante 2005, la Compañía llevó a cabo una serie de transacciones relacionadas con la compra de participaciones minoritarias en
dos unidades de negocio vinculadas a la producción y organización de eventos especiales y corporativos, con el objeto de llegar a
100% de propiedad en los negocios conocidos como Grupo Mundo y Creatividad y Espectáculos. Al mismo tiempo, debido a la
similitud de operaciones de ambos negocios con aquellos conducidos por la unidad de negocio conocida como Medida Innovations;
condujo al inicio del proceso de integración de Grupo Mundo y Creatividad y Espectáculos en la segunda con el objeto de mantener
un único frente operativo, comercial y de negociación para las actividades de producción de tecnologías en medios publicitarios,
lanzamiento de productos y servicios o campañas promocionales para terceros. Asimismo, y con el mismo propósito, adquirió la
participación minoritaria del negocio de comercialización de espacio publicitario en campos de fútbol soccer profesional en México.
2. Provisión para el ajuste en el precio de la alianza estratégica en OCESA Entretenimiento entre CIE y Televisa
El contrato de asociación celebrado en octubre de 2002 entre la Compañía y Televisa, mediante el cual la segunda adquirió el 40% del capital
del negocio de entretenimiento en vivo en México conocido como OCESA Entretenimiento; proveía la generación en los primeros tres años
completos de operación bajo la alianza de un monto previamente determinado de utilidad de operación antes de depreciación y amortización, de lo contrario, existiría un ajuste en el precio de compra. Al cierre del ejercicio 2005, al no lograrse el monto garantizado, la Compañía
provisionó la cantidad que deberá desembolsar a Televisa como cumplimiento de lo estipulado en dicho contrato de asociación.
3. Deterioro por el valor en uso
Desde el año 2004, la Compañía realiza un análisis en cada una de sus subsidiarias respecto al valor de los activos de larga duración
con fundamento en los principios marcados por el Boletín C-15 “Deterioro en el Valor de los Activos de Larga Duración y su Disposición”, publicado por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. En dicha valuación se utiliza la técnica del Valor Presente y
se compara con el monto de los Activos de Larga Duración.
Con base en lo anterior, el deterioro registrado al cierre del ejercicio de 2005 se muestra a continuación:
a. Deterioro al crédito mercantil de la subsidiaria relacionada con el negocio de comercialización de espacio publicitario a nivel de cancha en campos de fútbol soccer profesional en México; y,
b. Deterioro al crédito mercantil relacionado con la operación de Parques de Diversiones, vinculado al cierre de dos unidades
en el área metropolitana de la Ciudad de México y la ciudad de Guadalajara, en México.
4. Gastos relativos a proceso de reperfilamiento de pasivos financieros
En junio de 2005, CIE inició un proceso de reperfilamiento de sus pasivos bancarios y bursátiles, el cual fue mayoritariamente completado en octubre de ese mismo ejercicio y que incluyó la adquisición de una porción mayoritaria de sus pagarés de mediano plazo expresados en Unidades de Inversión con vencimiento en 2007, entre otras operaciones de emisión y cancelación anticipada de deuda.
NOTA 18 - Nuevos pronunciamientos
A partir del 1 de enero de 2006, inician su vigencia diversas Normas de Información Financiera (NIF’s), emitidas por un nuevo organismo
Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF). Se estima que dichas Normas no
afectarán en forma importante ni los resultados, ni la situación financiera de CIE y sus subsidiarias.
+ enfoque
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Reporte del Comité de Auditoría
México, D.F., a 24 de abril de 2006.
Al Consejo de Administración de
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. y Subsidiarias
En cumplimiento del Artículo 14 bis 3 fracción V, inciso a) de la Ley del Mercado de Valores y a nombre del Comité de Auditoría informo
a Ustedes sobre las actividades que llevamos a cabo durante el año terminado el 31 de diciembre de 2005. En el desarrollo de nuestro
trabajo, hemos tenido presentes las recomendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas. Asimismo, el Comisario de la Sociedad fue convocado en los términos de la Ley mencionada y asistió a las reuniones del Comité.
Para cumplir con las responsabilidades de este Comité, llevamos a cabo las siguientes actividades:
1. Después de un proceso de análisis y evaluación que incluyó el monto de honorarios, recomendamos al Consejo de Administración
la contratación de la firma que llevó a cabo los trabajos de auditoría externa para el año 2005.
2. En nuestras entrevistas con el auditor externo, nos cercioramos de que cumpliera los requisitos de independencia y rotación de su
personal de supervisión. También revisamos los procedimientos y el alcance de sus pruebas de auditoría, así como los comentarios
que desarrollaron sobre el control interno.
3. Revisamos los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2005, el informe de los auditores y las políticas de contabilidad utilizadas en su preparación. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, recomendamos al
Consejo de Administración su aprobación para ser presentados a la consideración de la Asamblea de Accionistas.
4. Revisamos la estructura organizacional de la función de Auditoría Interna, y el establecimiento de los órganos de control interno,
tanto en el área corporativa como de cada una de las Divisiones que agrupan a las subsidiarias de la Sociedad.
5. El Comité fue oportunamente informado por la Administración sobre operaciones significativas, poco usuales o con partes relacionadas en términos del inciso d) fracción IV del artículo 14 bis 3 de la Ley del Mercado de Valores.
6. Nos entrevistamos con los asesores legales de la Empresa y con el personal del área legal, para conocer la situación legal. Revisamos
aspectos tales como documentación corporativa, autorizaciones gubernamentales, litigios y contingencias jurídicas. No resultaron
observaciones significativas.
Lic. Roberto Albarrán Campillo
Presidente del Comité de Auditoría
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+ enfoque
Glosario de Términos
ADR: American Depositary Receipt.
Gira: Conjunto de eventos “en vivo” de
Aforo: Cantidad de asientos para espectadores en
características y contenidos similares, que se
un centro de espectáculos.
desarrollan en una región determinada
Agentes o Agencia: Intermediarios entre el talento
durante un tiempo establecido.
artístico y los promotores.
Grupo Mágico: Grupo Mantenimiento de Giros
AM: Amplitud Modulada, frecuencia de radio.
Comerciales Internacional, S.A. de C.V.; subsidiaria
BMV: Bolsa Mexicana de Valores.
operadora y explotadora de parques de diversiones
Champ Car World Series: Serial de competencias
de CIE en México, Colombia y Estados Unidos.
automovilísticas a nivel internacional,
IGT: International Game Technologies (NYSE:
anteriormente conocido como Serie CART.
IGT) Compañía líder mundial especializada en el
Centros de espectáculos: Inmuebles
desarrollo de sistemas y máquinas de apuesta, con
acondicionados para la presentación
tecnología de punta.
de eventos “en vivo”.
IMCP: Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
CETES: Certificados de la Tesorería
Indeval: Institución para el Depósito de Valores.
de la Federación.
INPC: Índice Nacional de Precios al Consumidor.
CNBV: Comisión Nacional Bancaria
IPyC: Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa
y de Valores.
Mexicana de Valores.
Derechos de patrocinio: Derechos otorgados
IVA: Impuesto al Valor Agregado.
para la contratación, financiamiento,
LIBOR: London Interbank Offering Rate.
comercialización y operación de un evento
México: Estados Unidos Mexicanos.
“en vivo”.
Musicales, obras o producciones tipo Broadway:
Disney: Marca registrada propiedad
Eventos, obras teatrales o espectáculos musicales
de The Walt Disney Company.
que cuentan con una fastuosa producción, bajo
Emisor: Corresponde a Corporación Interamericana
términos y especificaciones de un licitante.
de Entretenimiento,
NBA: National Basketball Association (Asociación
S.A. de C.V. y Subsidiarias.
Espacio o superficie de exhibición: Área
Nacional de Básquetbol de Estados Unidos).
que se utiliza para la exposición de productos
NFL: National Football League (Liga Nacional de
y servicios.
Fútbol Americano de Estados Unidos).
EE.UU, E.U.A. o Estados Unidos: Estados Unidos
OCEN: OCESA Entretenimiento, S.A. de C.V.;
de América.
asociación estratégica entre Televisa y CIE para
FM: Frecuencia Modulada; frecuencia de radio.
la operación y desarrollo de eventos “en vivo”
GDF: Gobierno del Distrito Federal.
en México.
+ enfoque
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Parque temático: Centro de atracciones
Taquilla: Número total de boletos vendidos para
con características específicas de un género
un evento “en vivo”. Así mismo, se entiende como
determinado.
lugar en el cual se expiden y venden boletos de
PCGA: Principios de Contabilidad Generalmente
acceso a eventos “en vivo”.
Aceptados en México.
Telemercadeo: Servicios proporcionados a terceros
Películas de largometraje: Producción fílmica con
a través de centros telefónicos para la recepción o
duración mayor a una hora y veinte minutos.
la emisión de llamadas.
PIB: Producto Interno Bruto.
Terminales Electrónicas: La terminal electrónica
Promotores: Profesionales, personas físicas o morales,
es una plataforma tecnológica para realizar
que se encargan de contratar, difundir y comercializar
sorteos de números en forma simultánea,
a un artista o una o varias presentaciones de éste.
y se trata de una evolución natural del juego
Ps. o pesos: Moneda de curso legal en México.
original de sorteos de números, operado
PWC: PricewaterhouseCoopers (auditor externo).
independientemente mediante un sistema
Regalías: Contraprestación previamente
centralizado que transmite el resultado del
pactada con el titular de un derecho de
sorteo de números, con base en una plataforma
propiedad industrial, propiedad intelectual
electrónica, a múltiples terminales.
o derecho de autor.
Ticketmaster: Marca registrada propiedad de
Región: Dependiendo del contexto, el término
Ticketmaster Corp.
aplica invariablemente a América Latina, Estados
TIIE: Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio.
Unidos y España.
UAFIDA: Utilidad antes de financiamiento,
RNV: Registro Nacional de Valores
impuestos, depreciación y amortización; el término
(antes RNVI o Registro Nacional de Valores
también es conocido como flujo operativo.
e Intermediarios).
UDI: Unidad de Inversión cuyo valor está vinculado
SINCA Inbursa: SINCA Inbursa, S.A. de C.V.,
a la evolución de la inflación en México.
Sociedad de Inversión de Capitales de Inbursa,
USD o US$: Moneda de curso legal en los Estados
subsidiaria de Grupo Financiero Inbursa, S.A.
Unidos de América.
Souvenir: Objeto o artículo publicitario que se
Yak: Local cerrado para la realización de juegos de
relaciona a un evento, persona o lugar específico.
números permitidos por la ley en México. Es una
Sports Book: Local cerrado para apuesta deportiva
marca registrada de CIE.
permitida por la ley en México, bajo el sistema de
Zoológico: Jardín Zoológico de la Ciudad de
libro foráneo. Es una marca registrada de CIE.
Buenos Aires, el cual es operado por el Grupo.
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+ enfoque
Información a Inversionistas
Oficinas Corporativas
Auditores Independientes
IR and PR Communications:
Paseo de las Palmas 1005
PRICEWATERHOUSECOOPERS
Jesús Martínez Rojas
Col. Lomas de Chapultepec
Mariano Escobedo 573
[email protected]
11000, México, D.F.
Col. Rincón del Bosque
(5255) 5644 1247
(5255) 5201 9000
11580, México, D.F.
Fax (5255) 5630 6320
Fax (5255) 5201 9401
(5255) 5263 6000
Fax (5255) 5263 6010
CIE Brasil
Información sobre la acción de CIE
Corporación Interamericana
Av. das Nações Unidas 17955
Relaciones Públicas
de Entretenimiento, S.A. de C.V., tiene
04795-900, São Paulo, Brasil
Guillermina Pilgram Santos
listadas sus acciones Serie B en la Bolsa
(5511) 5643 2619
[email protected]
Mexicana de Valores desde diciembre
Fax (5511) 5643 2599
(5255) 5201 9083
de 1995, bajo el símbolo CIE B.
Fax (5255) 5201 9164
CIE Argentina
Impresión: Earthcolor, Houston
Fotografía: Mariana Yazbek
Diseño: [email protected]
Claves de referencia de la acción de CIE
Bloomberg
CIEB MM
C1426AVT, Buenos Aires, Argentina
Contacto con Inversionistas
Finanzas:
Reuters
CIEB MX
(5411) 4556 8200
Jaime J. Zevada Coarasa
Infosel
CIE B
Fax (5411) 4556 8239
[email protected]
Capitán Ramón Freire 932
CIE Nueva York
(5255) 5201 9441
Internet
Fax (5255) 5201 9401
www.cie.com.mx
200 West 57th Street, Suite 404
10019, Nueva York, NY
Relación con Inversionistas:
(212) 586 0222
Juan Carlos Sotomayor Salinas
Fax (212) 586 4695
[email protected]
(5255) 5201 9353
Wannado City
TM
Fax (5255) 5201 9401
12801 W. Sunrise Blvd.
Anchor “D”
Comunicación con Grupos Financieros:
33323, Sunrise, FL
Conrado Ramírez Sordo
(954) 236 2288
[email protected]
Fax (954) 236 2285
(5255) 5201 9382
Fax (5255) 5201 9401
Nota de protección legal
Como una nota precautoria al lector, excepto por la información histórica contenida en el Informe Anual 2005 de CIE (“el documento”),
ciertos temas discutidos en este documento constituyen “afirmaciones futuras”. Dichos temas suponen riesgos e incertidumbres,
incluyendo las condiciones económicas en México y otros países donde CIE opera, así como fluctuaciones en el valor del peso mexicano
comparado con el del dólar estadounidense u otras monedas. El uso de marcas registradas, marcas comerciales, logotipos o material
fotográfico en el documento tiene exclusivamente fines ilustrativos y no pretende ser una trasgresión a los derechos de autor y/o a la
legislación de propiedad intelectual aplicable en los países en los cuales opera CIE, sus subsidiarias y aquellas compañías con las cuales
CIE sostiene o ha sostenido algún tipo de relación comercial o de negocio.
Misión
Satisfacer las necesidades, deseos y expectativas de entretenimiento y esparcimiento en el tiempo libre de los diferentes grupos sociales iberoamericanos, convirtiéndonos en su mejor opción, así como ser una herramienta
eficaz de mercadotecnia integral para artistas, productores y prestadores
de productos y servicios en esta industria, construyendo un círculo de negocios que genere e impulse el desarrollo socioeconómico de las personas que
interactúan con nuestra Organización.
Visión
Ser el grupo líder en entretenimiento en el ámbito latinoamericano, reconocido por su innovación, calidad, servicio, rentabilidad y talento humano,
contribuyendo al fortalecimiento de la cultura y sociedad.
Valores
Estamos comprometidos a contribuir al progreso de México, con una visión
de negocios en un marco de respeto mutuo, honestidad, confianza y ética.