2001_057info.pdf

INFORME DE AUDITORIA
DE LOS BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA
EN EUROS 10% 1999-2001 Y 8% 2002-2008
EUROS 455.563.633,91 V.N.
Gerencia de Deuda Externa
Gerencia General de Deuda Pública
Junio de 2000
INDICE
I. OBJETO DE LA AUDITORIA.............................................................................................. 1
II. ALCANCE DE LA AUDITORIA......................................................................................... 1
III. ANALISIS DE LA GESTION DEL TITULO ................................................................... 2
III.1 Características del instrumento ............................................................................................. 2
III.2 Redenominación y Consolidación......................................................................................... 3
IV AUDITORIA DE LA REGISTRACION CONTABLE ..................................................... 4
IV.1 División de los Bonos ........................................................................................................... 5
IV.2 Diferimiento de la registración de Recursos ......................................................................... 5
IV.3 Inexistencia de saldos acumulados de la deuda en el SIDIF................................................. 6
IV.4 Detección de registración y mayorización no simultánea en la cuenta TGN 1112/1
en el ejercicio corriente ........................................................................................................ 9
V. OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES............................................................... 11
INFORME DE AUDITORIA
DE LOS BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA
EN EUROS 10% 1999-2001 Y 8% 2002-2008
EUROS 455.563.633,91 V.N.
SEÑOR
SECRETARIO DE HACIENDA
DEL MINISTERIO DE ECONOMIA
Lic. D. Mario Luis VICENS
S.
/
D.
En uso de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley Nº 24156 la
AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN, procedió a efectuar un examen en el
ámbito del Ministerio de Economía con el objeto que se detalla a continuación.
I. OBJETO DE LA AUDITORIA
Examen de los Bonos de la República Argentina en Euros con vencimiento
2008, que se circunscribe al análisis de las gestiones previas y posteriores a la
colocación, redenominación y consolidación del mencionado título hasta el 26 de abril
de 2000.
II. ALCANCE DE LA AUDITORIA
El examen se desarrolló de conformidad con las Normas de Auditoría Externa de
la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION. Las tareas de campo se realizaron entre
el 10 de abril y el 24 de mayo de 2000.
1
III. ANALISIS DE LA GESTION DEL TITULO
III.1 Características del instrumento
El primer paso en la registración es cargar las condiciones financieras en el
Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda (SIGADE) asignándole un número de
registro por el cual se identificará el título emitido. En este caso, corresponden los
números 7-1071-000 y 7-1002-000 para las emisiones originales en Francos Franceses y
Florines Holandeses, respectivamente.
Se dispone por Resolución SH 158/98 del 01/04/1998 las emisiones de V.N.
FRF1 1.500.000.000 (art. 1°) y de V.N. NLG2 500.000.000, ambas con vencimiento en
2008 y un servicio financiero anual con tasa de interés fija y decreciente (step-down).
Las características de los títulos son las que se detallan en el cuadro Nº 1:
Cuadro 1: Características de las emisiones en FRF y NLG con vencimiento 2008
Valor Nominal SIGADE 7-1071-000
Valor Nominal SIGADE 7-1002-000
Tabla de características
FRF 1.500.000.000
Agente colocador: MORGAN STANLEY S.A. y
(Francos franceses)
SOCIETE GENERALE
NLG 500.000.000
Agente colocador: MORGAN STANLEY & Co
(Florines holandeses)
Intl Ltd y ABN AMRO BANK
Fecha de emisión
03/04/1998
Fecha de vencimiento
26/02/2008
Plazo
9 años, 11 meses y 23 días
Amortización
Integra al vencimiento (BULLET)
Tasa de interés
Step-down: 10% para los servicios 1999-2001 y
8% para los servicios 2002-2008
Precio de emisión
100,95 %
Precio de reoferta
99,70%
Comisión de colocación
0,75 %
Gastos de colocación
Hasta importe máximo de U$S 10.000
Gastos de traducción
Hasta un importe máximo de U$S 3.000
1
2
Francos Franceses
Florines Holandeses
2
Asimismo, y de acuerdo al perfil de vencimientos y la composición de la deuda
pública argentina, la Dirección de Informaciones y Negociaciones Crediticias
(DNIyNC, fs.2, Exp 904/1998) aconseja “emitir en francos franceses y florines
holandeses a 10 años de plazo, para aprovechar las oportunidades de diversificación
de monedas y se reserva la oportunidad de emitir en el mercado de euros y dólares
americanos por montos mayores en el futuro para cubrir las necesidades de
financiamiento del Tesoro Nacional del resto del año (ejercicio 1998)”.
III.2 Redenominación y Consolidación
Se previó en ambas emisiones una condición adicional con “...la opción de
redenominar el bono a EURO, a partir del 1º de enero de 1999, como así también
consolidarlo con otras emisiones que se redenominen a EURO”.
Dicha condición adicional también dispone que las emisiones mencionadas serán
fungibles con la emisión en marcos alemanes denominada “Bonos de la República
Argentina en marcos alemanes 11% 1999-2001 y 8% 2002-2008” (aprobada por
Resolución SH 85/1998) a partir del vencimiento del tercer cupón, momento en el cual
al flujo de servicios financieros le corresponde igual tasa hasta la amortización total.
El beneficio de este tipo de operativa – redenominación y consolidación – se
señala en el informe técnico de la DNIyNC (fs.3, exp. 080-006752/99), en el cual se
expone que “la redenominación de los bonos en cuestión tendrá un efecto de mercado
sobre la performance de la negociación de los bonos, con la mejora de la liquidez y
constituirá una emisión de referencia ´benchmark´ denominada en Euros, no sólo para
la República Argentina sino también para el mercado emergente”.
La redenominación y consolidación tuvo lugar el 19 de noviembre de 1999 con
el dictado de la Resolución SH 580/99 del 15/11/1999. En el artículo 2º se dispone
expresamente lo siguiente:
3
“...la redenominación y consolidación de los instrumentos de deuda pública
´Bonos de la República Argentina Francos Franceses 10% 1999-2001 y 8%
2002-2008´ y ´Bonos de la República Argentina Florines Holandeses 10% 19992001 y 8% 2002-2008´ emitidos por la Resolución SH 158 de fecha 1º de abril
de 1998, con fecha 19 de noviembre de 1999 a las tasas de cambio establecidas
por la Unión Monetaria Europea para Francos Franceses a Euros y Florines
Holandeses a Euros del orden de 6,55957 Francos Franceses por cada Euro y
2,20371 Florines Holandeses por cada Euro los que se denominarán de la
siguiente forma:
Denominación: ”Bonos de la República Argentina en Euros 10% 1999-2001 y
8% 2002-2008”
Monto agregado: Valor nominal Euros 455.563.633,91...”
Para proceder a la redenominación y consolidación de los instrumentos fue
necesario efectuar publicaciones en las gacetas de las Bolsas de Luxemburgo y
Frankfurt para comunicar a los tenedores la fecha definitiva en que la operación tuvo
lugar. Para ello se previó en la norma (art. 3º) reconocer como gastos de publicación un
monto de hasta Euros 30.000 y como gastos a ser abonados a los bancos depositarios de
los instrumentos y gastos legales, por un monto de hasta Euros 500.000. No obstante, de
la auditoría practicada surge que dichos gastos no fueron efectivizados.
IV. AUDITORIA DE LA REGISTRACION CONTABLE
Se ha procedido al análisis de los Decretos, Resoluciones, expedientes,
contratos, prospectos y toda otra documentación relacionada con la gestión del título
objeto de esta auditoría suministradas por el Organismo.
Complementariamente, se verificaron las registraciones en el Sistema Integrado
de Información Financiera (SIDIF) y se contrastaron con la documentación
respaldatoria que avala la información contable que se vuelca y expone en el Sistema.
4
IV.1 División de los Bonos
No se cumplimentó lo normado en el artículo 2º de la Resolución SH 580/99
citada en el punto III.2 del presente informe, por la que debían unificarse los bonos en
estudio. La Consolidación, según lo expuesto en la norma mencionada disponía que los
títulos en cuestión deberían unificarse en un “monto agregado de Valor nominal Euros
455.563.633,91”, por lo que correspondería registrar las operaciones en un nuevo y
único número de SIGADE.
Sin embargo, tanto en el SIGADE, como en el SIDIF se continúa con la
registración desintegrada con los números de SIGADE de la emisión original, por lo que
se dificulta la tarea de contralor de cada uno de los movimientos del nuevo título
consolidado.
IV.2 Diferimiento de la registración de Recursos
De la verificación de la documentación respaldatoria suministrada por la
Tesorería General de la Nación (TGN), del comprobante bancario de contabilidad se
desprende que se acreditaron los fondos el 7/4/1998, coincidente con la fecha pactada
para la colocación del título.
Sin embargo, en el título individualizado con el SIGADE 7-1002-000 (emitido
originalmente por un V.N. de 500.000.000 de Florines Holandeses), se registró la
colocación el 29/6/1998 bajo el formulario de recursos C10 SIDIF Nº 25271 (asiento
273820).
Por lo expuesto, no hubo un reflejo correcto de los fondos de la emisión en
forma simultánea, ya que la exposición contable en el sistema se efectúa con una
demora de 63 días desde el depósito en la cuenta del Gobierno Nacional. Esta
5
observación se detalla en el cuadro Nº 2. Debe aclararse que la demora mencionada no
alteró la atención de los servicios financieros en las fechas pactadas en las condiciones
de emisión.
Cuadro 2: Registración diferida de recursos del SIGADE 7-1002-000
Consulta de asientos agrupada por formulario SIDIF y Nº SIGADE
Fecha de
ingreso
Fecha de
Registración
Concepto
Débito*
07/04/1998
29/06/1998
TGN
A Deuda Ext
237.575.030,01
Diferencia 63 días
Crédito*
237.575.030,01
Asiento
Nro. Form.
Imputac.
273820
C10
SIDIF 25271
1112/1
2232/0
La fecha de ingreso corresponde a la certificada en el comprobante bancario.
La fecha de registración corresponde a la que consta imputada en el SIDIF
* Montos expresados en moneda de curso legal
IV.3 Inexistencia de saldos acumulados de la deuda en el SIDIF
Se ha verificado que el SIDIF no lleva un registro acumulado de saldos de la
deuda. Consultada el área Dirección de Administración de la Deuda Pública (DADP)
sobre el particular, informa que la omisión se debe a una limitación técnica del sistema.
Complementariamente, la citada Dirección informa que a partir del dictado de la
Resolución SH 493/98, el Secretario de Hacienda resuelve que la Oficina Nacional de
Crédito Público (ONCP) “confeccionará y remitirá a la Contaduría General de la
Nación (CGN) dentro de los 15 días de cerrado cada trimestre calendario, los cuadros
1A, 1B, 1C, 2 y la información complementaria de Deuda Pública que obra como
anexo”, (Planillas de trabajo con la deuda acumulada en cada período citado).
Cabe agregar que desde la vigencia de esta norma, los cuadros se elaboran de
manera extracontable en planilla electrónica (con datos obtenidos del SIGADE), por lo
que no se cuenta a la fecha con mecanismos idóneos de resguardo y control cruzado
para el procesamiento de esta información.
6
Del análisis de la documentación de soporte suministrada por el Ministerio de
Economía en relación con la norma mencionada anteriormente, se comprobó una
discrepancia entre las planillas elaboradas por la ONCP y los valores que se registran en
el SIDIF como saldo de la deuda en los títulos en estudio. Esta discrepancia proviene
del uso de distintas fuentes de tipos de cambio por parte de la Contaduría General de la
Nación (CGN) y el SIGADE.
Consultada la DADP sobre el particular, informa que dicha divergencia fue
identificada en el ejercicio 1999 y que a partir de éste ambas dependencias unificaron
los criterios para la utilización de los tipos de cambio. No obstante, se verificó que no
fue ajustado el ejercicio 1998 con la consecuente diferencia por arrastre entre ambas
informaciones.
Por la relevancia de la cuestión resultó pertinente comprobar si el arrastre
involucra toda la deuda en títulos que tenga saldo al 31/12/1998. Para ello se tomó una
muestra de los títulos colocados en el ejercicio fiscal 1998, cuya moneda de origen es
distinta del dólar estadounidense y de la moneda de curso legal, a los efectos de obtener
saldos que obren como referencia cierta para la comparación con los saldos volcados en
las pertinentes planillas.
Se comprobó la existencia de las diferencias de valuación por tipos de cambio
mencionada y su arrastre en los saldos hasta el ejercicio vigente a la fecha de corte de
esta auditoría.
Las diferencias señaladas se detallan en el cuadro Nº 3 en el que se muestra en
primer lugar la información correspondiente a los dos títulos auditados.
7
Cuadro 3: Diferencias de saldos de deuda al 31/12/1998 del SIDIF y Res SH 493/98 (Cuadro 1b)
Nro. de SIGADE
Moneda
Origen
Saldo deuda en pesos
según SIDIF (1)
Saldo deuda en pesos
según Cuadro 1B (2)
Diferencia
(1) – (2)
7-1002-000
NLG
266.383.164,71
265.773.667,15
609.497,56
7-1071-000
FRF
267.895.158,74
267.427.348,90
467.809,84
7-0932-000
ECU
466.164.948,66
470.322.641,33
-4.157.692,67
7-1131-000
ECU
882.229.433,83
881.854.952,50
374.481,33
7-1132-000
ECU
588.253.312,75
587.903.301,66
350.011,09
7-1130-000
ECU
881.934.088,32
881.854.952,50
79.135,82
7-0978-000
DMK
901.914.954,53
896.203.592,81
5.711.361,72
7-0979-000
DMK
602.133.889,00
598.802.395,21
3.331.493,79
7-0980-000
DMK
446.613.917,64
449.101.796,41
-2.487.878,77
7-0981-000
DMK
299.562.599,87
299.401.197,60
161.402,27
7-1140-000
ITL
453.359.672,54
453.618.972,16
-259.299,62
7-1141-000
ITL
606.933.569,26
604.825.296,21
2.108.273,05
Las primeras dos filas corresponden a los bonos en estudio.
En la columna moneda de origen: NLG (florines holandeses), FRF (francos franceses), ECU (unidad monetaria
europea) DMK (marcos alemanes), ITL (liras italianas)
(1) Saldos de la cuenta deuda externa 2232/0 obtenidos del SIDIF al 31/12/1998
(2) Saldos volcados en la planilla 1b elaborada por la ONCP (Res SH 493/98).
El artículo 3º de la Resolución SH 493/98 enuncia el siguiente texto:
“La información recibida por la Contaduría General de la Nación en
cumplimiento de las disposiciones de la presente Resolución, será incorporada a los
Estados Presupuestarios y Contables a su cargo, razón por la cual aquella Oficina
Nacional (ONCP) deberá arbitrar los medios necesarios a fin de que el Sistema
Integrado de Información Financiera registre la totalidad de las transacciones
vinculadas a la Deuda Pública ocurridas dentro del período que se comunica.”.
8
Atento lo expuesto en el artículo mencionado en el párrafo anterior, se deberían
ajustar los saldos de cierre al 31/12/1998 en la cuenta respectiva - Resultados de
ejercicios anteriores Cta 3131/0 – de todas aquellas operaciones de deuda que se
hubieran colocado en una moneda distinta del dólar estadounidense o de la moneda de
curso legal y, de esta forma, se compatibilizarían los saldos existentes a la fecha en el
sistema con las planillas cuya confección se ordena por la norma citada.
IV.4 Detección de registración y mayorización no simultánea en la cuenta TGN
1112/1 en el ejercicio corriente
En el análisis del cupón 2 en euros se verificó la falta de simultaneidad entre la
registración de asientos y el mayor de la cuenta TGN 1112/1.
Al respecto se cuenta con documentación respaldatoria (mayor de la cuenta)
obtenida del SIDIF con fecha 18/4/2000 (primera observación) cuyo saldo se encuentra
nulo (63 días después del vencimiento). Este hecho dio lugar a la consulta en las cuentas
Intereses a pagar 2117/0 e Intereses de deuda externa 6121/2, para verificar si a esa
fecha se había pagado el servicio, toda vez que devengó el 26/02/2000. En relación con
lo expuesto se ha observado que en las cuentas mencionadas se efectiviza el pago del
servicio a través de los formularios C80 y C55 (liquidación y regularización) de fechas
22/2/2000 y 20/3/2000 respectivamente.
De hecho, se ha analizado la documentación respaldatoria del servicio
suministrada por la TGN (comprobante del depósito bancario) donde consta el pago y el
ajuste correspondiente, cuya información resulta coincidente con los datos de la base de
asientos en ambos títulos.
Ocho días después de la primera observación del mayor de la cuenta TGN
(26/04/2000) se verifica la registración de los movimientos que no constaban en la
misma. De ambas consultas se tiene el soporte impreso respaldatorio y se detallan los
datos más relevantes en el cuadro Nº 4.
9
Cuadro 4: Consultas al mayor de la cuenta TGN 1112/1
Ejercicio 2000
Cta 1112/1
Nº SIGADE
7-1071-000
Cta 1112/1
Nº SIGADE
7-1071-000
Servicio Administrativo 355
Listado libro mayor por cuenta y Nº de SIGADE
Tesorería General
de la Nación
Fecha Registro
Asiento
Tesorería General
de la Nación
Fecha Registro
Asiento
60682
22/02/2000
111773
20/03/2000
Primera Observación 18/04/2000 - 15:04:45
Tipo Form
Débito*
Crédito*
Totales
Saldo
-----------------------------
-----------------------------
Segunda Observación 26/04/2000 - 13:04:26
Tipo Form
C80
C55
Totales
Saldo
Sumas iguales
Débito*
0,00
0,00
0,00
23.035.656,31
23.035.656,31
Crédito*
22.409.965,20
625.691,11
23.035.656,31
* Montos expresados en moneda de curso legal
La base de asientos asociada con las observaciones del cuadro precedente es la
que se detalla en el siguiente cuadro Nº 5.
Cuadro 5: Base de asientos correspondientes al cupón 2 en euros del SIGADE 7-1071-000
Consulta de asientos agrupada por formulario SIDIF y Nº SIGADE
Fec. emis.
Concepto
Débito*
18/02/2000
Int. Deu. Ext.
a Int.a pagar
22.409.965,20
22/02/2000
Int. a pagar
a TGN
22.409.965,20
20/03/2000
Crédito*
22.409.965,20
22.409.965,20
Int. Deu. Ext.
a Int. a pagar
625.691,11
Int. a pagar
a TGN
625.691,11
625.691,11
625.691,11
Asiento
Nro.Form.
59277
C41
SIDIF 6571
6121/2
2117/0
18/02/2000
12:07
60682
C80
SIDIF 4899
2117/0
1112/1
22/02/2000
00:00
111772
111773
C55
SIDIF 1486
Imputac. Fec. Registro
6121/2
2117/0
2117/0
1112/1
20/03/2000
15:30
*Montos expresados en moneda de curso legal
En el caso del Formulario C55 se confirma la transmisión del registro el 20/03/2000 y el proceso de carga el 28/03/2000
en el lote 277.
10
Por ello se concluye que la falta de simultaneidad e integridad señalada en la
cuenta TGN refleja una exposición fluctuante, por excesiva demora, de los saldos de
una operación determinada.
De lo expuesto precedentemente se considera de suma importancia arbitrar los
medios pertinentes que establezcan una medida correctiva para evitar la observación
planteada en el sistema, con el objeto de contar con los mecanismos idóneos que
permitan a las unidades de control llevar a cabo las tareas en forma eficiente y evitar
interpretaciones erróneas en el análisis de las cuentas.
V. OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES
V.1 De las verificaciones realizadas surge que no se unificaron en la
registración, tanto en el SIDIF cuanto en el SIGADE, los títulos en estudio conforme a
lo normado en el artículo 2º de la Resolución SH 580/99. Asimismo, la emisión,
liquidación y registro de la operativa de los títulos fueron practicadas conforme con las
pautas legales y contractuales que rigen para los instrumentos objeto de este examen y
reflejan razonablemente la exposición de la registración contable en forma
independiente.
™ Debe corregirse lo observado en tiempo y forma.
V.2 Se ha verificado que la registración de la colocación de la emisión del
SIGADE 7-1002-000 en el sistema ha sido efectivizada con una demora de 63 días.
™ Debe realizarse la registración de las colocaciones simultáneamente con el
ingreso de fondos en tiempo y forma.
V.3 Se comprobó la existencia de diferencias en los saldos de deuda pública
correspondientes al cierre del ejercicio 1998, entre lo registrado en el SIDIF y la
información volcada en las planillas de soporte para la confección de los Estados
Presupuestarios Contables.
11
™ Deben ajustarse los saldos del ejercicio 1998 en el Sistema Integrado de
Información Financiera.
En la nota de descargo N° 124/2000, de la Oficina Nacional de Crédito Público
del Ministerio de Economía, el Auditado señala que las diferencias en el uso de
los tipos de cambio fue detectado durante el transcurso del ejercicio fiscal 1999
y que se tomaron medidas para su corrección en dicho período. Este es un hecho
posterior a las tareas de relevamiento llevadas a cabo por el equipo de auditoría
actuante, que concluyeron el 24/05/2000.
A raíz de la realización de las tareas de campo correspondientes a la
Auditoría de la Cuenta de Inversión 1999, esta Gerencia General pudo constatar
la puesta en práctica de un mecanismo que impide que se produzcan las
discrepancias observadas.
V.4 Se verificó en la cuenta TGN 1112/1, que no se registran y mayorizan en
forma simultánea las operaciones pertinentes en el ejercicio corriente en tiempo y
forma.
™ Se deberá adoptar las medidas correctivas pertinentes para salvaguardar las
registraciones contables conforme a las normas de práctica.
12
FECHA DEL INFORME: 23 de Junio de 2000
13