Control de Lectura 6

Análisis y Planeación Financiera
Razones financieras
Control de lectura 06
Control de lectura 06
Documento fuente
Lizola Margolis, Pedro E., Técnicas de
Financiero.pdf, Notas Académicas, FCyA, 2008.
Análisis
Instrucciones
Estudiar los temas seleccionados:

Introducción: Definición y Objetivos (Técnicas de
Análisis Financiero, 2008, p. 1).

Etapas del análisis financiero: Análisis Cualitativo y
Cuantitativo (Técnicas de Análisis Financiero, 2008, p.
1).

Método de análisis estático: Técnicas de Análisis
Financiero, 2008, pp. 2-4).

Razones de liquidez: Índice de solvencia, Prueba del
ácido, Capital neto de trabajo (Técnicas de Análisis
Financiero, 2008, p. 7).

Razones de actividad: Periodo de inventarios (días),
Periodo de cuentas por cobrar (días), Periodo de
cuentas por pagar (días), Ciclo económico y ciclo de
efectivo, Rotación de activo fijo, Rotación de activo
total (Técnicas de Análisis Financiero, 2008, pp. 8-9).

Razones de endeudamiento: Endeudamiento total,
Razón de deuda a activo total
, Rotación de
intereses a utilidades, Carga financiera (Técnicas de
Análisis Financiero, 2008, p. 10).

Razones de rentabilidad: Margen bruto de utilidad,
Margen de utilidad de operación, Generación de
utilidades, Rendimiento sobre los activos totales,
Rendimiento sobre el capital contable común,
Ecuación Du Pont (Técnicas de Análisis Financiero,
2008, pp. 10-13).
Al concluir las lecturas contesta las treinta y tres preguntas,
elige la opción correcta y enciérrala.
No olvides enviarlas al portafolio de evidencias con tus datos
de identificación.
Relevancia
académica
Aplicar las ecuaciones básicas a los principales elementos
de los estados financieros para determinar e interpretar las
razones y métodos complementarios del análisis financiero
para evaluar la posición de la empresa.
Pedro Enrique Lizola Margolis
[email protected]
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Análisis y Planeación Financiera
Razones financieras
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PREGUNTAS
1.
a)
b)
c)
d)
Objetivo de las finanzas:
Maximización de la riqueza de las acciones
Maximización del precio de las acciones
Maximización del precio de la riqueza accionaria
Maximización de la riqueza del precio
2. Plazo promedio de tiempo que transcurre entre la compra de los materiales y el
pago en efectivo por los mismos a los proveedores es:
a) Periodo de cuentas por pagar (días)
b) Rotación de cuentas por pagar (vueltas)
c) Ciclo de cuentas por pagar (plazos)
d) Todas las anteriores
3. Objetivo del análisis financiero:
a) Determinar las relaciones existentes entre diferentes rubros de los estados
financieros
b) Proporcionar información del ámbito interno y externo de la empresa
c) Proporcionar información que pueda ser utilizada para la adecuada toma de
decisiones
d) Generar los porcentajes integrales y las razones financieras
4. El Conocimiento del ámbito interno y externo de la empresa (antecedentes,
sector, mercado, tecnología, etc) se estudia en:
a) El análisis estadístico
b) El análisis económico
c) El análisis cualitativo
d) El análisis cuantitativo
5.
a)
b)
c)
d)
Métodos de análisis estático:
Razones financieras y Análisis de tendencias
Porcentajes integrales y Razones financieras
Estado de cambios en la situación financiera y Porcentajes integrales
Análisis de tendencias y Estado de cambios en la situación financiera
6.
a)
b)
c)
d)
Mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:
Rendimiento sobre el capital contable
Resultados del ejercicio
Margen financiero
Ninguna de las anteriores
Pedro Enrique Lizola Margolis
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Razones financieras
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7. ¿Qué miden las razones de rentabilidad?
a) La efectividad de la gestión demostrada por las utilidades obtenidas
b) El grado en que la empresa está siendo financiada por terceros
c) La capacidad financiera que tiene una empresa para pagar sus obligaciones a
corto plazo
d) El grado de aprovechamiento de los factores productivos con que cuenta la
empresa
8. Determinan las relaciones existentes entre diferentes rubros de los estados
financieros para obtener información acerca de su desempeño y sus expectativas
para el corto plazo:
a) Razones financieras
b) Análisis de tendencias
c) Porcentajes integrales
d) Aumentos y disminuciones
9. A través del método de razones financieras se determina:
a) El grado de aprovechamiento de los factores productivos con que cuenta la
empresa
b) Los efectos combinados de diferentes grupos de razones financieras
c) La capacidad que tiene una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo
d) Las relaciones existentes entre diferentes rubros de los estados financieros
10. ¿Qué miden las razones de endeudamiento?
a) Mide el grado en que la empresa está siendo financiada por terceros
b) Los efectos combinados de grupos de razones de liquidez, endeudamiento y
actividad
c) La capacidad financiera que tiene una empresa para pagar sus obligaciones a
corto plazo
d) El grado de aprovechamiento de los factores productivos con que cuenta la
empresa
11. Indica el grado en el cual los pasivos circulantes quedan cubiertos por los activos
que se espera se conviertan en efectivo en el futuro cercano:
a) Razón de circulante o Solvencia
b) Prueba de ácido
c) Capital de trabajo [margen de seguridad]
d) Ninguna de las anteriores
12. Métodos de análisis dinámico:
a) Razones financieras y Análisis de tendencias
b) Porcentajes integrales y Razones financieras
c) Estado de cambios en la situación financiera y Porcentajes integrales
d) Análisis de tendencias y Estado de cambios en la situación financiera
Pedro Enrique Lizola Margolis
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Razones financieras
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13. Los inventarios son por lo general el menos líquido de los activos circulante de
una empresa; por lo tanto, representan los activos sobre los cuales es más probable
que ocurran pérdidas en caso de que sobrevenga una liquidación:
a) Razón de circulante o Solvencia
b) Prueba de ácido
c) Capital de trabajo [margen de seguridad]
d) Las respuestas A y C son correctas
14. Plazo que se requerirá para convertir los materiales en productos terminados y
posteriormente para vender esos bienes:
a) Periodo de inventarios (días)
b) Rotación de inventarios (vueltas)
c) Ciclo de inventarios (plazos)
d) Todas las anteriores
15. Consiste en analizar la situación de una empresa determinando la proporción que
representa cada rubro respecto al total de cada concepto:
a) Razones financieras
b) Análisis de tendencias
c) Porcentajes integrales
d) Aumentos y disminuciones
16. Plazo de tiempo que se requerirá para convertir en efectivo las cuentas por
cobrar de la empresa; es decir, para cobrar el efectivo que resulta de una venta:
a) Periodo de cuentas por cobrar (días)
b) Rotación de cuentas por cobrar (vueltas)
c) Ciclo de cuentas por cobrar (plazos)
d) Todas las anteriores
17. Mide el porcentaje de fondos proporcionado por los acreedores:
a) Prueba del ácido
b) Prueba de la solvencia
c) Endeudamiento total
d) Margen de capitalización
18. ¿Cómo se interpreta el margen de utilidad de operación?
a) Muestra la utilidad por cada peso de ventas una vez descontados los costos
b) Muestra la utilidad por cada peso de ventas una vez descontados los costos y los
gastos
c) Es aquella que se obtiene después de pagar los intereses
d) Es aquella que se obtiene después de pagar los intereses e impuestos
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Razones financieras
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19. Parámetros de comparación de las razones financieras:
a) Razones financieras de: años anteriores, indicadores, las de otra empresa de la
misma industria.
b) Razones financieras de: años anteriores, las de los estados proforma y
decisiones de accionistas
c) Razones financieras de: años anteriores, las que resulten de la planeación, las de
otra empresa de la misma industria
d) Ninguna de las anteriores
20. El capital neto de trabajo se define como los activos circulantes menos los
pasivos circulantes:
a) Es correcto
b) Es falso
c) Es ambiguo
d) Faltan datos
21. ¿Cómo se interpreta el ciclo de efectivo (o ciclo de conversión de efectivo)?
a) Días que transcurren desde que se compra la materia prima hasta que se cobra
lo vendido, menos los días que tardamos en pagarle a los proveedores
b) Días que transcurren desde que se compra la materia prima hasta que se cobra
lo vendido, más los días que tardamos en pagarle a los proveedores
c) Días que transcurren desde que se compra la materia prima más los días que
tardamos en pagarle a los proveedores
d) Días que transcurren desde que se compra la materia prima menos los días que
tardamos en pagarle a los proveedores
22. Razones que juegan un papel importante en la administración del capital de
trabajo:
a) Razón de circulante y la prueba de ácido
b) Periodo de inventarios (días)
c) Periodo de cuentas por cobrar (días)
d) Todas las anteriores
Pedro Enrique Lizola Margolis
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Razones financieras
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Con las fórmulas y los estados financieros que se proporcionan, calcular los
resultados de las razones financieras que se solicitan:
23. Periodo de cuentas por pagar (días). Considerar compras a crédito por $22,589::
a) 40.6
b) 50.6
c) 60.6
d) 70.6
24. Circulante o solvencia:
a) 1.5
b) 2.5
c) 3.5
d) 4.5
25. Periodo de inventarios (días):
a) 84.5
b) 94.5
c) 104.5
d) 114.5
26. Margen bruto de utilidad:
a) 26.7%
b) 36.7%
c) 46.7%
d) 56.7%
27. Ciclo de efectivo (o ciclo de conversión de efectivo):
a) 73.8
b) 83.8
c) 93.8
d) 103.8
28. Periodo de cuentas por cobrar (días):
a) 9.9
b) 19.9
c) 29.9
d) 39.9
29. Endeudamiento total:
a) 26.0%
b) 36.0%
c) 46.0%
d) 56.0%
30. Razón de la prueba del ácido:
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Análisis y Planeación Financiera
a)
b)
c)
d)
Razones financieras
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1.1
2.1
3.1
4.1
31. Margen de utilidad de operación:
a) 13.5%
b) 23.5%
c) 33.5%
d) 43.5%
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BALANCE GENERAL
20 02
2001
299
139
1,583 1,798
2,627 4,022
6,070 5,481
1 0 ,5 7 9 7 ,8 3 8
Caja y bancos
Inversiones en valores
Clientes
Inventarios
Suma activo circulante
Fijo
Planta y equipo
Depreciación acumulada
Suma activo fijo
10,525 8,856
-2,244 -1,718
8 ,2 8 1 7 ,1 3 8
Suma activo total 18,860 18,578
Pasivo
Circulante
Proveedores
Préstamos bancarios (corto plazo)
Isr y Ptu por pagar
Suma pasivo circulante
Fijo
Proveedores a largo plazo
Préstamos bancarios a largo plazo
Obligaciones en circulación
Suma pasivo fijo
Suma pasivo
2,858
500
929
4 ,2 8 7
2,243
3,113
1,303
6 ,6 5 9
778
500
1,228
2 ,5 0 6
6 ,7 9 3
500
1,000
1,100
2 ,6 0 0
9 ,2 5 9
Capital Contable
Capital social
5,897 3,304
Reserva Legal
993
522
Utilidades acumuladas
4,042 3,900
Utilidad (pérdida) del ejercicio
1,135 1,593
Suma capital contable 12,067 9,318
Suma pasivo y capital 18,860 18,578
Pedro Enrique Lizola Margolis
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RESULTADOS
20 02 2001
3 0 ,0 0 0 2 5 ,0 0 0
22,000 18,000
8 ,0 0 0 7 ,0 0 0
V e n ta s
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operación
Gastos de venta
Gastos de administración
Depreciación
Utilidad de operación
2,000
1,420
526
4 ,0 5 4
1,638
911
443
4 ,0 0 8
Costo integral de financiamiento
Gastos financieros
Productos financieros
Utilidad financiera
2,530
-540
2 ,0 6 4
1,482
-370
2 ,8 9 6
Provisión para Isr y Ptu
Utilidad del ejercicio
929
1 ,1 3 5
1,303
1 ,5 9 3
Pedro Enrique Lizola Margolis
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9