Presentación Daniel Gerold
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First Draft Energía y Desarrollo Política Energética para los Próximos 20 Años Autoabastecimiento Oportunidades y Amenazas G&G Energy Consultants - Daniel G. Gerold Carabelas 235 - Piso 7 - C1009AAA Buenos Aires – Argentina -Tel../Fax: 54.11.4326.2806 54.11.5238.2012 54.11.5238.2013 [email protected] 1 Correlació Correlación estrecha entre consumo energé energético y PBI en la Argentina • Consumo energético 3.0% promedio anual en 50 años • 87.5% depende de hidrocarburos; 54.1% de Gas Natural Aceleramiento de demanda energética en última década al 3.4% anual; A pesar de esto, la Elasticidad del Consumo Energético respecto al PBI es menor a la histórica CONSUMO PRIMARIO ENERGÉTICO ARGENTINA (tep) Carbón 711 0.9% Petróleo y Derivados 25,794 32.6% Renovables 4,217 5.3% Otros 748 0.9% Hidroelectricidad 3,052 3.9% Nuclear 1,836 2.3% Gas Natural 42,781 54.1% 2 First Draft Demanda de Naftas con alto crecimiento a pesar de suba de precios • Naftas: +9.1% en 2013 con tasas mensuales mayores • +6.4% en Enero 2014 • Gas Oil: +2.2% en 2013 por mejora agrícola • -1.8% interanual en Enero 2014 VENTAS INTERNAS DEL TOTAL DE NAFTAS VENTAS INTERNAS DE GASOIL EXCLUYENDO GENERACIÓN ELÉCTRICA Milliones m3/año 8 20% Millones m3/año 16.6% Volumen Ventas 14 15.2% 9.8% 15% Crecimiento Anual 11.8% 10.9% 12 7.6% 7.5% 7.2% 9.1% 8.1% 10% 5.7% 7.7% 7.5% 4.4% 10 4.2% 3.7% 4.6% 3.5% 5% 1.7% 8 Volúmenes de Venta 7 Crecimiento Anual 6 5 4 9% 6% 3.5% 2.2% 3% 0.0% 0% 6 -5% 4 -10% 2 3 0% -0.1% -6% -9% 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 -7.9% 2003 2002 2001 2000 1999 1998 - 1997 -15% -3% -5.1% -5.8% -7.3% 1996 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 -9.5% -10.1% -9.4% -12.1% 1995 -7.7%-6.4% 1 -1.6% -1.2% 1994 -3.8% 2 - 12% 7.7% 3 Segmento Residencial sin control - Demanda Insatisfecha de Gas MMm3/d promedio mes DEMANDA DE GAS RESIDENCIAL - PROMEDIO DIARIO EN BASE AL CONSUMO MENSUAL CONSUMO DE GAS SECTOR INDUSTRIAL - EXCLUYE PLANTAS DE PROCESAMIENTO EN CABECERAS MMm3/d 40 38 60 36 50 34 32 40 30 30 28 20 26 24 10 22 ene-93 jul-93 ene-94 jul-94 ene-95 jul-95 ene-96 jul-96 ene-97 jul-97 ene-98 jul-98 ene-99 jul-99 ene-00 jul-00 ene-01 jul-01 ene-02 jul-02 ene-03 jul-03 ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 0 20 Ene Feb Mar Abr May Jun Rango 2005-2011 Jul Ago 2013 Sep Oct 2012 Nov Dic 2014 EVOLUCIÓN SUMINISTRO HISTÓRICO ELÉCTRICO BRUTO - INCLUYE PÉRDIDAS CONSUMO DE GAS EN GENERACIÓN ELÉCTRICA Miles de GWh/año MMm3/d 140 55 Importación Neta 120 50 45 Hidráulica Térmica 100 Nuclear 40 80 Eólico y Solar 35 60 30 25 40 20 20 15 10 Rango 2005-2011 2013 2012 2014 4 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 Dec 1996 Nov 1995 Oct 1994 Sep 1993 Ago 1992 Jul 1991 Jun 1990 May 1989 Abr 1988 Mar 1987 Feb 1986 0 Ene First Draft Reservas Probadas de Gas y Petró Petróleo • Ausencia de nuevos descubrimientos de yacimientos convencionales relevantes de petróleo o gas EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS POR TIPO DE PETRÓLEO MMbbls 3,000 2,500 RESERVAS PROBADAS DE PETRÓLEO Y GAS Reservas Petróleo y NGL (Millones bbls) Reservas de Gas (TCF) 30 2,000 1,500 3,000 1,000 25 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 2012 TCF 30 0 2010 500 2012 Probadas Gas (Izq.) 5 2010 Crudos Pesados 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1,000 1982 10 0 1980 1,500 1978 15 500 1976 2,000 1974 20 1972 2,500 1970 25 Crudos Livianos EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS DE GAS Probadas Petróleo y Condensado (Der.) 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 1978 1976 1974 1972 1970 0 20 15 10 5 Austral Cuyo Golfo de San Jorge Neuquina 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 1978 1976 1974 1972 1970 0 5 Noroeste Producció Producción EneroEnero-Febrero 2014 interanual Oil +1.1% y Gas -0.7% PRODUCCION DE PETROLEO Y GAS NATURAL Miles bopd 900 MMm3/d 140 800 120 700 600 100 500 80 400 Petróleo (bopd) 300 Gas (MMm3/d) 60 40 200 20 100 Petróleo acumulado Diciembre 2013 -1.6% Gas acumulado Enero-Diciembre 2013 -5.2%, con recuperación con menores declinaciones hacia fin del año 0 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 1978 1976 1974 1972 1970 0 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO, CONDENSADO y GASOLINA NATURAL PRODUCCIÓN BRUTA DE GAS NATURAL EN ARGENTINA Miles bopd MMm3/d promedio mes 680 145 660 140 640 620 135 600 130 580 125 560 120 540 115 520 500 110 Ene Feb Mar Abr RANGO 2007-2011 May 2011 Jun Jul 2012 Ago 2013 Sep Oct 2014 Nov Dic Ene Feb Mar Abr RANGO 2007-2011 May 2011 Jun Jul 2012 Ago Sep 2013 Oct 2014 Nov 6Dic First Draft • Varias empresas explorando Vaca Muerta • Expansión en esfuerzos exploratorios con desarrollo solo en YPF • Reducida exploración en plays convencionales POZOS EXPLORATORIOS 1970-2013 180 100% 90% 150 80% 70% 120 60% 90 50% 40% 60 30% 20% 30 10% 0 Pozos Exploratorios Perforados 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 1978 1976 1974 1972 1970 0% 7 7 Porcentaje Pozos Exploratorios Exitosos 231 pozos perforados/work over a Febrero 2014: 185 en producció producción • Concentración en YPF, que desarrolla pozos de black shale oil, principalmente verticales PRODUCCIÓN SHALE OIL ARGENTINA - MES CALENDARIO bopd 12,000 YPF 10,000 Otras Empresas 8,000 6,000 4,000 principalmente asociada al shale oil 2,000 0 ene/11 feb/11 mar/11 abr/11 may/11 jun/11 jul/11 ago/11 sep/11 oct/11 nov/11 dic/11 ene/12 feb/12 mar/12 abr/12 may/12 jun/12 jul/12 ago/12 sep/12 oct/12 nov/12 dic/12 ene/13 feb/13 mar/13 abr/13 may/13 jun/13 jul/13 ago/13 sep/13 oct/13 nov/13 dic/13 ene/14 feb/14 • La producción de gas es PRODUCCIÓN DE SHALE GAS EN ARGENTINA • Tres pozos de shale gas MMm3/d conectados al sistema comercial 0.7 0.8 YPF Otras Empresas 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 ene/11 feb/11 mar/11 abr/11 may/11 jun/11 jul/11 ago/11 sep/11 oct/11 nov/11 dic/11 ene/12 feb/12 mar/12 abr/12 may/12 jun/12 jul/12 ago/12 sep/12 oct/12 nov/12 dic/12 ene/13 feb/13 mar/13 abr/13 may/13 jun/13 jul/13 ago/13 sep/13 oct/13 nov/13 dic/13 ene/14 feb/14 8 First Draft Shale Oil y Shale Gas en Argentina • YPF concentra el 73% de los pozos perforados/work over a Vaca Muerta, y el 79% de los pozos en actual producción efectiva • Opera el 91% de los 12,242 bopd y el 77% de los 812,045 m3/d • Claro liderazgo en nivel de actividad asociado a Chevron en Loma Campana 9 Shale Oil y Shale Gas – Vaca Muerta • 92% de los pozos en producción efectiva pueden calificarse como pozos de black shale oil • 91% de los pozos son verticales • La producción media por pozo se sitúa en torno a 66 bopd y 4.400 m3/d de gas, requiriendo incorporar un ritmo de 10 pozos nuevos por mes 10 First Draft • Inicialmente el foco exploratorio se concentró en la zona de black oil • Mayor variedad de operadores en áreas en ventana de gas y wet gas • El 2014 muestra un punto de inflexión en las inversiones de estudio y assessment del play Vaca Muerta 11 11 La producció producción de shale está está en la etapa inicial en Argentina US accumulated shale production all basins 12 12 First Draft Aspectos salientes de 2014 y añ años futuros • Necesidad de incorporar más players, más tecnología y más fracturas; Necesidad de reducir costos • En 2014 se perforarán más pozos horizontales y enfocados en zonas potenciales de wet shale gas • Se incorporarán 15 equipos de perforación diseñados para operaciones de shale • Incremento de precios de petróleo/gas • Necesidad de reducir PROYECCIÓN DE PRECIOS CRUDO MEDANITO - YPF US$/bbl 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 2010 2011 2012 Dic 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 costos 13 Propuestas para aumentar la rentabilidad • El mundo político/económico considera que la riqueza ya está generada y propicia una nueva Ley de Hidrocarburos • Quizás sea necesario brindar esquemas de aumento de rentabilidad para acelerar la inversión • Aprobación de un esquema de depletación acelerada para inversiones en perforación y terminación de pozos de tight gas y shale oil/gas en lugar de amortización por unidades de producción • Aprobación de deducción impositiva doble o triple para fracasos exploratorios y pozos de estudio convencionales y no convencionales • Reducción de regalías por pozo a 5% para el primer año de explotación, con incremento de 1 o 2% en años siguientes • Compartir información 14 First Draft Impacto de la insuficiente producció producción local de hidrocarburos • Desfavorable Balance Comercial con tendencia negativa • US$ para importaciones - US$ 12.8 Bn 2013 • AR$ para subsidios + AR$ 90.0 Bn (+50% en 2014 antes de tarifas) BALANCE COMERCIAL ENERGÉTICO US$ Millones 10,000 5,000 0 -5,000 Exportaciones Importaciones Saldo externo Sector Energético -10,000 -15,000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (p) 2015 (p) -20,000 PARTICIPACION SECTOR ENERGÉTICO EN BALANZA COMERCIAL ARGENTINA Energía 25% Exportaciones 20% Importaciones 15% 10% 5% 15 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (p) 2015 (p) 0% La historia energé energética de la Argentina • Históricamente Argentina procuró su auto abastecimiento • Tendencia importadora de energía es poco compatible con la estructura económica de la Argentina • Siempre se superó la restricción importadora, con nuevas reglas que atrajeron inversión en petróleo y gas OFERTA PRIMARIA LOCAL DE ENERGÍA Y DEMANDA INTERNA MM TEP 90 PROYECCIÓN DEMANDA DE GAS SIN RESTRICCIONES Y OFERTA MÁXIMA INCLUYENDO BOLIVIA (SIN LNG) 80 70 60 50 40 30 20 10 Gas Natural Petróleo Hidroelectricidad Nuclear Otros Carbón Consumo de Energía Renovables 2012 2009 2006 2003 2000 1997 1994 1991 1988 1985 1982 1979 1976 1973 1970 1967 1964 1961 0 MMm3/d 290 270 250 230 210 190 170 150 130 110 90 2013 2014 2015 2016 2017 Promedio Diario Julio Promedio Abril 2018 2019 2020 2021 2022 Día Máximo Pico Invierno Disponibilidad Local Máxima 16 2023 First Draft Una nueva agenda energé energética – Desafí Desafíos y Oportunidades • Costos de abastecimiento superiores a los precios • La economía debe adaptarse a energía importada • La dependencia hidrocarburífera es un hecho • La energía requiere tratamiento profesional • El recurso de shale gas y tight oil es el mayor recurso potencial de la historia petrolera argentina, requiriendo inversiones billonarias El objetivo central es un shock de atracción de capitales Los flujos de inversión aumentarán producción local con desarrollo y creación de empleos El recurso más escaso en petróleo y gas, es el Capital 17
